#аналитика #Россия #нефтегаз #RenCap
- при цене Brent’a $30 за баррель совокупный показатель EBITDA нефтегазового сектора составил был 59,2 млрд. долларов в 2016 году и 61,3 млрд. долларов в 2020 году. Конечно, при цене $20 все будет выглядеть печально.
При этом чистый долг сектора сократился на 23 млрд. долларов за последние 4 года. Таким образом, мы входим в новую веху нефтегазовой эры в более подтянутом виде с гораздо большим запасом прочности.
- сектор торгуется с прогнозным P/E 7.5х, что предполагает премию почти 30% к 4 годам ранее. Ожидаемая дивидендная доходность на 2020 год составляет 7.7% против 4.6% в 2016. Наши коллеги из #RenCap ожидают, что при цене 30 долларов за баррель компании останутся с положительным с свободным денежным потоком и сохранят дивидендную политику.
Топ-пики нефтегазового сектора по версии #RenCap:
- Роснефть, целевая цена - $5,9, потенциал роста 91%;
- Татнефть, целевая цена - $61,6, потенциал роста 95%;
- Сургутнефтегаз пр. @icalpha
- при цене Brent’a $30 за баррель совокупный показатель EBITDA нефтегазового сектора составил был 59,2 млрд. долларов в 2016 году и 61,3 млрд. долларов в 2020 году. Конечно, при цене $20 все будет выглядеть печально.
При этом чистый долг сектора сократился на 23 млрд. долларов за последние 4 года. Таким образом, мы входим в новую веху нефтегазовой эры в более подтянутом виде с гораздо большим запасом прочности.
- сектор торгуется с прогнозным P/E 7.5х, что предполагает премию почти 30% к 4 годам ранее. Ожидаемая дивидендная доходность на 2020 год составляет 7.7% против 4.6% в 2016. Наши коллеги из #RenCap ожидают, что при цене 30 долларов за баррель компании останутся с положительным с свободным денежным потоком и сохранят дивидендную политику.
Топ-пики нефтегазового сектора по версии #RenCap:
- Роснефть, целевая цена - $5,9, потенциал роста 91%;
- Татнефть, целевая цена - $61,6, потенциал роста 95%;
- Сургутнефтегаз пр. @icalpha
#аналитика #акции #нефтегаз #Россия #ROSN #GAZP #OGZD #GS
Недавно мы делились с вами мнением Goldman Sachs #GS относительно нефти на перспективу ближайших лет, банк, как и мы, достаточно позитивно смотрит на рынок в средне- и долгосрочной перспективе с целевой ценой $65/барр. на 4КВ21. Как обещали, делимся с вами инвестиционными идеями в российской нефтянке.
Аналитики ожидают, что низкие цены на нефть транслируются в снижение EBITDA на 30% у российских нефтегазовых компаний в 2020 против 2019. При этом, возможно сокращение дивидендов в рублевом выражении примерно на 25% в 2020 с последующим восстановлением на 40% в 2021. В моменте, сектор торгуется с див. доходность 7% в 2020 и ожидаемой - 10% в 2021 против пятилетней средней доходности в 7%.
Текущие цены нефтегазового сектора закладывают ожидания стоимости нефти в 2021 году около $45-50/барр., что ниже прогноза Goldman Sachs на уровне $55/барр. Таким образом, сектор имеет потенциал роста вместе с восстановлением цен на нефть, в связи с этим, аналитики выделают следующие компании-фавориты:
✅ Роснефть #ROSN, текущие цены полностью не отражают передачу токсичных Венесуэльских активов в пользу РФ, а также начавшийся buyback акций, который может достичь 30% от обращаемых акций к концу года.
🎯 Целевая цена – $6, потенциал роста +28%.
✅ Газпром #OGZD #GAZP, сокращение капитальных затрат на 30% сохранит позитивный свободных денежных поток, что позволит обеспечить дивидендную политику на уровне 40%/50% от чистой прибыли в 2020/2021.
🎯 Целевая цена – $6.5, потенциал роста +31%.
💎 Из российских нефтегазовых компаний мы выделяем Роснефть #ROSN, потому что именно эта компания предлагает инвесторам самую высокую доходность (дивиденды+обратный выкуп акций) среди российского нефтегаза.
@icalpha
Недавно мы делились с вами мнением Goldman Sachs #GS относительно нефти на перспективу ближайших лет, банк, как и мы, достаточно позитивно смотрит на рынок в средне- и долгосрочной перспективе с целевой ценой $65/барр. на 4КВ21. Как обещали, делимся с вами инвестиционными идеями в российской нефтянке.
Аналитики ожидают, что низкие цены на нефть транслируются в снижение EBITDA на 30% у российских нефтегазовых компаний в 2020 против 2019. При этом, возможно сокращение дивидендов в рублевом выражении примерно на 25% в 2020 с последующим восстановлением на 40% в 2021. В моменте, сектор торгуется с див. доходность 7% в 2020 и ожидаемой - 10% в 2021 против пятилетней средней доходности в 7%.
Текущие цены нефтегазового сектора закладывают ожидания стоимости нефти в 2021 году около $45-50/барр., что ниже прогноза Goldman Sachs на уровне $55/барр. Таким образом, сектор имеет потенциал роста вместе с восстановлением цен на нефть, в связи с этим, аналитики выделают следующие компании-фавориты:
✅ Роснефть #ROSN, текущие цены полностью не отражают передачу токсичных Венесуэльских активов в пользу РФ, а также начавшийся buyback акций, который может достичь 30% от обращаемых акций к концу года.
🎯 Целевая цена – $6, потенциал роста +28%.
✅ Газпром #OGZD #GAZP, сокращение капитальных затрат на 30% сохранит позитивный свободных денежных поток, что позволит обеспечить дивидендную политику на уровне 40%/50% от чистой прибыли в 2020/2021.
🎯 Целевая цена – $6.5, потенциал роста +31%.
💎 Из российских нефтегазовых компаний мы выделяем Роснефть #ROSN, потому что именно эта компания предлагает инвесторам самую высокую доходность (дивиденды+обратный выкуп акций) среди российского нефтегаза.
@icalpha
#аналитика #акции #нефтегаз #BoFA
💡 Bank of America заявляет, что ралли нефтегазового сектора, начавшееся в прошлом квартале, все еще сохраняет силу. На это указывает продолжающееся сокращение инвестиционных программ со стороны производителей сланцевой нефти в США на фоне положительной динамики цен на сырьевые товары.
👉🏻 Аналитики отмечают, что The Exploration and Production SPDR ETF #XOP, отслеживающий взвешенный индекс компаний США в области добычи нефти и газа, на 70% обогнал рынок с начала ноября. Комментарии менеджмента нефтяных компаний также добавляют оптимизма.
👉🏻 Благоприятные цены на сырьевые товары и повышение эффективности компаний может положительно сказаться на темпах роста. А стабильная добыча, рост денежной рентабельности и низкий уровень реинвестиций - могут способствовать достижению компаниями положительного свободного денежного потока.
👉🏻 Однако, нельзя исключать волатильность на рынке, которая может быть вызвана не только ценами на сырьевые товары, но и сдерживающими факторами со стороны регуляторов (хотя отмечается, что их влияние будет варьироваться в зависимости от месторождений и компаний, что потребует повышенного внимания к отбору акций).
👉🏻 BofA пересмотрел список инвестиционных идей в секторе и меняет стратегию. Учитывая более позитивный фон (по сравнению с прошлым годом), банк все чаще использует бета-коэффициент в своей стратегии, которая включает компании:
• восстанавливающиеся от потерь, растущие компании с низкой точкой безубыточности,
• компании, которые можно отнести к защитным, выплачивающие дивиденды.
👉🏻 На 2021 год аналитики прогнозируют среднюю цену на нефть марки Brent на уровне $60/баррель с максимальной ценой в $70/баррель, после того как первоначальный прогноз в $60 в значительной степени исчерпает себя. Новый прогноз учитывает продление соглашения ОПЕК+ по сокращению поставок нефти (вывод с рынка дополнительных 180 млн баррелей), а также тот факт, что из-за аномальных холодов замерзли нефтяные скважины на крупнейшем месторождении в Техасе (что должно вывести с рынка еще 50 млн баррелей).
⚡️ Топ 5 идей банка среди компаний разведки и добычи нефти:
✅ Diamondback Energy #FANG
Качественное изменение эффективности капитала наряду с недавними приобретениями компании с увеличением площади нефтяных полей Мидленда (Техас). Компания не ведет разработки месторождений на федеральных землях, что снижает риски со стороны регуляторов.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +26%.
✅ Ovintiv #OVV
Явный прогресс в выплате долга компании, четкая структура распределения капитала, <1% разработок на федеральных землях.
✅ Canadian Natural Resources Ltd. #CNQ
Лучший в секторе показатель безубыточности свободного денежного потока, FCF/EV >10%.
✅ Suncor #SU
ТОП идея банка на 2021 год.
✅ Enbridge #ENB
Компания может выиграть за счет недооцененного спроса на тяжелую нефть.
💎 Наряду с грядущим восстановлением экономики, а также на фоне того, что сегмент в конце прошлого года оказался в аутсайдерах - мы видим потенциал роста сектора. Однако, чтобы избежать волатильности в отдельных бумагах можно обратить внимание на ETF, например Energy Select Sector SPDR ETF #XLE.
@aabeta • premium⚡️
График #XLE
💡 Bank of America заявляет, что ралли нефтегазового сектора, начавшееся в прошлом квартале, все еще сохраняет силу. На это указывает продолжающееся сокращение инвестиционных программ со стороны производителей сланцевой нефти в США на фоне положительной динамики цен на сырьевые товары.
👉🏻 Аналитики отмечают, что The Exploration and Production SPDR ETF #XOP, отслеживающий взвешенный индекс компаний США в области добычи нефти и газа, на 70% обогнал рынок с начала ноября. Комментарии менеджмента нефтяных компаний также добавляют оптимизма.
👉🏻 Благоприятные цены на сырьевые товары и повышение эффективности компаний может положительно сказаться на темпах роста. А стабильная добыча, рост денежной рентабельности и низкий уровень реинвестиций - могут способствовать достижению компаниями положительного свободного денежного потока.
👉🏻 Однако, нельзя исключать волатильность на рынке, которая может быть вызвана не только ценами на сырьевые товары, но и сдерживающими факторами со стороны регуляторов (хотя отмечается, что их влияние будет варьироваться в зависимости от месторождений и компаний, что потребует повышенного внимания к отбору акций).
👉🏻 BofA пересмотрел список инвестиционных идей в секторе и меняет стратегию. Учитывая более позитивный фон (по сравнению с прошлым годом), банк все чаще использует бета-коэффициент в своей стратегии, которая включает компании:
• восстанавливающиеся от потерь, растущие компании с низкой точкой безубыточности,
• компании, которые можно отнести к защитным, выплачивающие дивиденды.
👉🏻 На 2021 год аналитики прогнозируют среднюю цену на нефть марки Brent на уровне $60/баррель с максимальной ценой в $70/баррель, после того как первоначальный прогноз в $60 в значительной степени исчерпает себя. Новый прогноз учитывает продление соглашения ОПЕК+ по сокращению поставок нефти (вывод с рынка дополнительных 180 млн баррелей), а также тот факт, что из-за аномальных холодов замерзли нефтяные скважины на крупнейшем месторождении в Техасе (что должно вывести с рынка еще 50 млн баррелей).
⚡️ Топ 5 идей банка среди компаний разведки и добычи нефти:
✅ Diamondback Energy #FANG
Качественное изменение эффективности капитала наряду с недавними приобретениями компании с увеличением площади нефтяных полей Мидленда (Техас). Компания не ведет разработки месторождений на федеральных землях, что снижает риски со стороны регуляторов.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +26%.
✅ Ovintiv #OVV
Явный прогресс в выплате долга компании, четкая структура распределения капитала, <1% разработок на федеральных землях.
✅ Canadian Natural Resources Ltd. #CNQ
Лучший в секторе показатель безубыточности свободного денежного потока, FCF/EV >10%.
✅ Suncor #SU
ТОП идея банка на 2021 год.
✅ Enbridge #ENB
Компания может выиграть за счет недооцененного спроса на тяжелую нефть.
💎 Наряду с грядущим восстановлением экономики, а также на фоне того, что сегмент в конце прошлого года оказался в аутсайдерах - мы видим потенциал роста сектора. Однако, чтобы избежать волатильности в отдельных бумагах можно обратить внимание на ETF, например Energy Select Sector SPDR ETF #XLE.
@aabeta • premium⚡️
График #XLE
Фавориты Уолл-стрит в нефтегазовом секторе
💡 Растущие цены на нефть и газ способствовали росту нефтегазовых компаний, а разведочные и добывающие компании добились рекордных показателей свободных денежных потоков.
Согласно новому отчету Deloitte, в этом году свободные денежные потоки производителей достигнут $1.4 трлн. Если цены на сырьевые товары останутся высокими, то сланцевая промышленность США может освободиться от долгов к началу 2024 года и компенсировать десятилетние убытки в размере $300 млрд.
Опасения инвесторов насчет рецессии привели к падению в котировках нефти и снижению в акциях нефтегазовых компаний.
Некоторые эксперты считают, что спад преувеличен. Энергетические компании вышли из пандемии с совершенно иной бизнес-моделью, ориентированной на дисциплину в вопросах управления капиталом и доходностью для акционеров. По мнению аналитиков, это обеспечит высокие результаты отрасли в долгосрочной перспективе.
Основные идеи:
✅ Schlumberger #SLB: 82% аналитиков Уолл-стрит поддерживают рейтинг "покупать".
Акции нефтесервисной компании ощутимо выросли в этом году, но все еще находятся на территории медвежьего рынка.
✅ Diamondback Energy #FANG: 74%
✅ Baker Hughes #BKR: 72%
✅ ConocoPhillips #COP: 71%
✅ Marathon Petroleum #MPC: 71%
✅ Phillips 66 #PSX: 67%
✅ Halliburton #HAL: 65%
✅ Valero Energy #VLO: 65%
✅ EOG Resources #EOG: 63%
✅ Williams Companies #WMB: 62%
✅ Devon Energy #DVN: 53%
✅ Chevron #CVX: 50%
✅ Pioneer Natural Resources #PXD: 50%
✅ Hess #HES: 46%
✅ Marathon Oil #MRO: 46%
✅ APA Corp. #APA: 45%
#аналитика #акции #США #нефтегаз
· telegram · сайт · курс
💡 Растущие цены на нефть и газ способствовали росту нефтегазовых компаний, а разведочные и добывающие компании добились рекордных показателей свободных денежных потоков.
Согласно новому отчету Deloitte, в этом году свободные денежные потоки производителей достигнут $1.4 трлн. Если цены на сырьевые товары останутся высокими, то сланцевая промышленность США может освободиться от долгов к началу 2024 года и компенсировать десятилетние убытки в размере $300 млрд.
Опасения инвесторов насчет рецессии привели к падению в котировках нефти и снижению в акциях нефтегазовых компаний.
Некоторые эксперты считают, что спад преувеличен. Энергетические компании вышли из пандемии с совершенно иной бизнес-моделью, ориентированной на дисциплину в вопросах управления капиталом и доходностью для акционеров. По мнению аналитиков, это обеспечит высокие результаты отрасли в долгосрочной перспективе.
Основные идеи:
✅ Schlumberger #SLB: 82% аналитиков Уолл-стрит поддерживают рейтинг "покупать".
Акции нефтесервисной компании ощутимо выросли в этом году, но все еще находятся на территории медвежьего рынка.
✅ Diamondback Energy #FANG: 74%
✅ Baker Hughes #BKR: 72%
✅ ConocoPhillips #COP: 71%
✅ Marathon Petroleum #MPC: 71%
✅ Phillips 66 #PSX: 67%
✅ Halliburton #HAL: 65%
✅ Valero Energy #VLO: 65%
✅ EOG Resources #EOG: 63%
✅ Williams Companies #WMB: 62%
✅ Devon Energy #DVN: 53%
✅ Chevron #CVX: 50%
✅ Pioneer Natural Resources #PXD: 50%
✅ Hess #HES: 46%
✅ Marathon Oil #MRO: 46%
✅ APA Corp. #APA: 45%
#аналитика #акции #США #нефтегаз
· telegram · сайт · курс