#неделя_впереди #США
⚠️ Важные события следующей недели:
▪ Внимание инвесторов будет приковано к отчетности технологических гигантов: Google #GOOGL, Facebook #FB, Amazon #AMZN и Apple #AAPL.
▪ Республиканцы в сенате представят свои предложения по пакету экономических стимулов, напомним, часть мер поддержки истекает в июле. Если процесс согласования затянется, то домохозяйства перестанут получать еженедельные выплаты, что отразится на потреблении и на объеме ритейл-операций на фондовом рынке, т.к. небольшим инвесторам могут потребоваться денежные средства.
▪ Будут представлены отчеты по заказам на товары длительного использования, данные по отложенным продажам домов, информация по настроению потребителей.
▪ Выйдут первоначальные данные по ВВП за 2 квартал, прогнозы находятся в очень широком диапазоне (от -35% до -14% год к году), что говорит о высоком уровне неопределённости.
⚠️ Заседание ФРС запланировано на 28-29 июля с более насыщенной повесткой дня, чем обычно. Будут обсуждаться следующие вопросы:
▪ Форма экономического стимулирования при условии, что выкуп казначейских бондов скорее сместится к более длинным выпускам по аналогии с кризисом 2008 года.
▪ На какой срок ФРС планирует сохранить процентные ставки около ноля.
▪ Целевой уровень инфляции 2% и что будет при его превышении.
⚠️ Отчетность:
▪ NXP Semi #NXPI - 27 июля;
▪ McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, Visa #V, Starbucks #SBUX, Mondelez International #MDLZ, AMD #AMD - 28 июля;
▪ Boeing #BA, Facebook #FB, Qualcomm #QCOM - 29 июля;
▪ Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Alphabet #GOOGL, Ford #F - 30 июля;
▪ Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Merck #MRK, Caterpillar #CAT - 31 июля.
👉🏻 Интересные IPO:
▪ Vertex #VERX планирует публичное размещение акций 28 июля, разработчик ПО хочет привлечь $100 млн.
▪ Annexon #ANNX и 1847 Goedeker - 30 июля.
👉🏻 Сделки M&A:
▪ Nvidia #NVDA проявляет интерес к покупке принадлежащего SoftBank производителя полупроводников - Arm.
▪ Также будет интересно следить за новостным фоном о потенциальном приобретении компании Kratos Defense #KTOS гигантом рынка оборонных заказов - Lockheed Martin #LMT.
🔴 Антимонопольное расследование в отношении технологических гигантов было отложено, но этот вопрос все равно будет в центре внимания инвесторов. Wedbush Securities считает, что в год выборов президента расследование может протекать менее предсказуемо. Наиболее вероятным результатом будут штрафы, а не принципиальное изменение бизнес моделей, однако в зависимости от масштаба разбирательства последствия могут быть и более серьезными. Например, могут регуляторно ограничить сделки по приобретению перспективных стартапов.
🟢 Ожидается возобновление профессионального спорта, сначала бейсбол (MLB), далее в очереди NBA, NFL NHL.
▪ Бенефициар начала сезона MLB - Fox #FOXA.
▪ NBA - Disney #DIS, AT&T #T.
▪ NFL - Disney, Fox, ViacomCBS #VIAC.
▪ Также это может послужить катализатором роста акций для: Amazon #AMZN, DraftKings #DKNG, Fanduel #PDYPY, William Hill #WIMHY, MGM Resorts #MGM, GVC Holdings #GMVHF.
🟢 AstraZeneca #AZN совместно с Оксфордским университетом приступит к 3 фазе испытаний вакцины на следующей неделе с участием 30 тыс. пациентов в США. Возможно заключение новых масштабных сделок по покупке вакцины.
⚠️ До окончания месяца ожидаются результаты Фазы 1 по вакцине COVID-19 от Novavax #NVAX.
👉🏻 29 июля Dell Technologies #DELL проведет телефонную конференцию, чтобы обсудить стратегию социального воздействия. 31 июля компания Glencore #GLEN опубликует отчет о производстве меди, кобальта, цинка, свинца и никеля за второй квартал...
ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ - https://telegra.ph/26072020-nedelya-vperedi-SSHA-07-26
@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot теперь БЕСПЛАТНО
⚠️ Важные события следующей недели:
▪ Внимание инвесторов будет приковано к отчетности технологических гигантов: Google #GOOGL, Facebook #FB, Amazon #AMZN и Apple #AAPL.
▪ Республиканцы в сенате представят свои предложения по пакету экономических стимулов, напомним, часть мер поддержки истекает в июле. Если процесс согласования затянется, то домохозяйства перестанут получать еженедельные выплаты, что отразится на потреблении и на объеме ритейл-операций на фондовом рынке, т.к. небольшим инвесторам могут потребоваться денежные средства.
▪ Будут представлены отчеты по заказам на товары длительного использования, данные по отложенным продажам домов, информация по настроению потребителей.
▪ Выйдут первоначальные данные по ВВП за 2 квартал, прогнозы находятся в очень широком диапазоне (от -35% до -14% год к году), что говорит о высоком уровне неопределённости.
⚠️ Заседание ФРС запланировано на 28-29 июля с более насыщенной повесткой дня, чем обычно. Будут обсуждаться следующие вопросы:
▪ Форма экономического стимулирования при условии, что выкуп казначейских бондов скорее сместится к более длинным выпускам по аналогии с кризисом 2008 года.
▪ На какой срок ФРС планирует сохранить процентные ставки около ноля.
▪ Целевой уровень инфляции 2% и что будет при его превышении.
⚠️ Отчетность:
▪ NXP Semi #NXPI - 27 июля;
▪ McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, Visa #V, Starbucks #SBUX, Mondelez International #MDLZ, AMD #AMD - 28 июля;
▪ Boeing #BA, Facebook #FB, Qualcomm #QCOM - 29 июля;
▪ Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Alphabet #GOOGL, Ford #F - 30 июля;
▪ Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Merck #MRK, Caterpillar #CAT - 31 июля.
👉🏻 Интересные IPO:
▪ Vertex #VERX планирует публичное размещение акций 28 июля, разработчик ПО хочет привлечь $100 млн.
▪ Annexon #ANNX и 1847 Goedeker - 30 июля.
👉🏻 Сделки M&A:
▪ Nvidia #NVDA проявляет интерес к покупке принадлежащего SoftBank производителя полупроводников - Arm.
▪ Также будет интересно следить за новостным фоном о потенциальном приобретении компании Kratos Defense #KTOS гигантом рынка оборонных заказов - Lockheed Martin #LMT.
🔴 Антимонопольное расследование в отношении технологических гигантов было отложено, но этот вопрос все равно будет в центре внимания инвесторов. Wedbush Securities считает, что в год выборов президента расследование может протекать менее предсказуемо. Наиболее вероятным результатом будут штрафы, а не принципиальное изменение бизнес моделей, однако в зависимости от масштаба разбирательства последствия могут быть и более серьезными. Например, могут регуляторно ограничить сделки по приобретению перспективных стартапов.
🟢 Ожидается возобновление профессионального спорта, сначала бейсбол (MLB), далее в очереди NBA, NFL NHL.
▪ Бенефициар начала сезона MLB - Fox #FOXA.
▪ NBA - Disney #DIS, AT&T #T.
▪ NFL - Disney, Fox, ViacomCBS #VIAC.
▪ Также это может послужить катализатором роста акций для: Amazon #AMZN, DraftKings #DKNG, Fanduel #PDYPY, William Hill #WIMHY, MGM Resorts #MGM, GVC Holdings #GMVHF.
🟢 AstraZeneca #AZN совместно с Оксфордским университетом приступит к 3 фазе испытаний вакцины на следующей неделе с участием 30 тыс. пациентов в США. Возможно заключение новых масштабных сделок по покупке вакцины.
⚠️ До окончания месяца ожидаются результаты Фазы 1 по вакцине COVID-19 от Novavax #NVAX.
👉🏻 29 июля Dell Technologies #DELL проведет телефонную конференцию, чтобы обсудить стратегию социального воздействия. 31 июля компания Glencore #GLEN опубликует отчет о производстве меди, кобальта, цинка, свинца и никеля за второй квартал...
ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ - https://telegra.ph/26072020-nedelya-vperedi-SSHA-07-26
@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot теперь БЕСПЛАТНО
#неделя_впереди #США
⚠️ Важные события предстоящей недели:
▪ Выйдут данные по расходам на строительство, производственным заказам и торговле.
▪ Будет опубликован отчет по рынку труда за месяц, ожидается, что в июле было создано 2.26 млн рабочих мест против 4.8 млн - в июне. Прогнозируется снижение уровня безработицы до 10.3%.
▪ Неделя будет насыщена корпоративной отчетностью, мы будем следить за Disney #DIS, Fox Corporation #FOXA, Western Digital #WDC, Bristol-Myers #BMY, T-Mobile #TMUS.
▪ Запланировано проведение IPO: Rocket Companies #RKT, Rackspace Technologies #RXT.
▪ На фронте борьбы с коронавирусом FDA приблизилась к принятию решения о разрешении экстренного использования обогащенной антителами плазмы крови от выздоровевших пациентов с COVID-19 при лечении больных.
▪ Возможно законодателям удастся прийти к консенсусу по новому пакету поддержки экономики.
🟢 5 августа Samsung презентует сразу 5 новых гаджетов Galaxy Note 20, Galaxy Fold 2, Galaxy Watch 3, Galaxy Buds Plus и Galaxy Tab S7/S7 Plus. Qualcomm #QCOM также будет в центре внимания из-за релиза платформы Snapdragon 865 с поддержкой 5G. С начала года акции Samsung выросли на +7.4%, Qualcomm - на +17.3%.
🟢 3 августа Google #GOOGL презентует свой долгожданный смартфон Pixel 4a. По слухам, в телефоне будет установлен 5.8-дюймовый OLED-дисплей, 64 ГБ памяти (6 ГБ оперативной памяти). Гаджет будет работать на чипе Qualcomm 730.
👉🏻 В период пандемии сектор электронной коммерции оказался очевидным бенефициаром, что привело к существенному росту котировок акций его представителей. Инвесторы считают, что потребительские привычки в конечно счете могут принципиально измениться и после окончания коронакризиса. На следующей неделе отчитывается Wayfair #W, интересно будет посмотреть на сколько фактические данные оправдают текущую оценку компании. Аналитики ожидают рост выручки на 69%. В динамике сектора можно поучаствовать через ProShares Online Retail ETF #ONLN.
🟢 General Motors #GM представит первый электромобиль от Cadillac 6 августа. GM пиарит запатентованную технологию аккумуляторных батарей Ultium, которая может устанавливаться внутри батарейного блока горизонтально или вертикально. Данная технология станет частью стратегии развития в сегменте электрокаров для GM.
🟢 TrueCar прогнозирует, что продажи автомобилей в США сократятся в июле на 18%. Динамика продаж новых легковых автомобилей: -34% в марте, -48% в апреле, -30% в мае и -23% в июне. Наблюдается плавное и устойчивое восстановление сектора.
⚠️ Raytheon #RTX может быть рекомендована на замену Lockheed Martin Corp #LMT в качестве поставщика мощных радаров для двух объектов ПРО в Японии. В этом году Raytheon уступает конкурентам Northrop Grumman и Lockheed Martin, с начала года акции компании потеряли более 30% в цене.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ ТОП компаний по продаже новых и поддержанных автомобилей:
▪ AutoNation #AN
▪ Group 1 Automotive #GPI
▪ CarMax #KMX
⚡️ Экспозицию на растущее золото можно взять через:
▪ SPDR Gold Shares #GLD
▪ iShares Gold Trust #IAU
▪ VanEck Vectors Gold Miners #GDX
▪ VanEckVectors Junior Gold Miners #GDXJ
⚡️ ТОП-пики среди SPAC-компаний:
▪ Pershing Square Tontine Holdings #PSTHU
▪ GS Acquisition Holdings #GSAHU
▪ Therapeutics Acquisition #TXAC
▪ Social Capital Hedosophia Holdings II #IPOB
▪ Social Capital Hedosophia Holdings III #IPOC
SPAC - специализированная бланковая компания, которая позволяет небольшим инвесторам вкладывать средства в сделки с частным капиталом.
💎 К концу торгов в пятницу широкий рынок акций отыграл все потери и закрылся в плюсе. Судя по коррекциям последних недель высокий уровень ликвидности не позволяет акциям уйти в затяжную коррекцию, все просадки быстро выкупаются. Ключевым моментом следующей недели будет динамика процесса согласования следующего пакета экономических стимулов, который по оценкам находится в диапазоне $1-1.5 трлн. Мало кто сомневается, что это лишь вопрос времени, а значит уровень ликвидности станет еще выше.
@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot
⚠️ Важные события предстоящей недели:
▪ Выйдут данные по расходам на строительство, производственным заказам и торговле.
▪ Будет опубликован отчет по рынку труда за месяц, ожидается, что в июле было создано 2.26 млн рабочих мест против 4.8 млн - в июне. Прогнозируется снижение уровня безработицы до 10.3%.
▪ Неделя будет насыщена корпоративной отчетностью, мы будем следить за Disney #DIS, Fox Corporation #FOXA, Western Digital #WDC, Bristol-Myers #BMY, T-Mobile #TMUS.
▪ Запланировано проведение IPO: Rocket Companies #RKT, Rackspace Technologies #RXT.
▪ На фронте борьбы с коронавирусом FDA приблизилась к принятию решения о разрешении экстренного использования обогащенной антителами плазмы крови от выздоровевших пациентов с COVID-19 при лечении больных.
▪ Возможно законодателям удастся прийти к консенсусу по новому пакету поддержки экономики.
🟢 5 августа Samsung презентует сразу 5 новых гаджетов Galaxy Note 20, Galaxy Fold 2, Galaxy Watch 3, Galaxy Buds Plus и Galaxy Tab S7/S7 Plus. Qualcomm #QCOM также будет в центре внимания из-за релиза платформы Snapdragon 865 с поддержкой 5G. С начала года акции Samsung выросли на +7.4%, Qualcomm - на +17.3%.
🟢 3 августа Google #GOOGL презентует свой долгожданный смартфон Pixel 4a. По слухам, в телефоне будет установлен 5.8-дюймовый OLED-дисплей, 64 ГБ памяти (6 ГБ оперативной памяти). Гаджет будет работать на чипе Qualcomm 730.
👉🏻 В период пандемии сектор электронной коммерции оказался очевидным бенефициаром, что привело к существенному росту котировок акций его представителей. Инвесторы считают, что потребительские привычки в конечно счете могут принципиально измениться и после окончания коронакризиса. На следующей неделе отчитывается Wayfair #W, интересно будет посмотреть на сколько фактические данные оправдают текущую оценку компании. Аналитики ожидают рост выручки на 69%. В динамике сектора можно поучаствовать через ProShares Online Retail ETF #ONLN.
🟢 General Motors #GM представит первый электромобиль от Cadillac 6 августа. GM пиарит запатентованную технологию аккумуляторных батарей Ultium, которая может устанавливаться внутри батарейного блока горизонтально или вертикально. Данная технология станет частью стратегии развития в сегменте электрокаров для GM.
🟢 TrueCar прогнозирует, что продажи автомобилей в США сократятся в июле на 18%. Динамика продаж новых легковых автомобилей: -34% в марте, -48% в апреле, -30% в мае и -23% в июне. Наблюдается плавное и устойчивое восстановление сектора.
⚠️ Raytheon #RTX может быть рекомендована на замену Lockheed Martin Corp #LMT в качестве поставщика мощных радаров для двух объектов ПРО в Японии. В этом году Raytheon уступает конкурентам Northrop Grumman и Lockheed Martin, с начала года акции компании потеряли более 30% в цене.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ ТОП компаний по продаже новых и поддержанных автомобилей:
▪ AutoNation #AN
▪ Group 1 Automotive #GPI
▪ CarMax #KMX
⚡️ Экспозицию на растущее золото можно взять через:
▪ SPDR Gold Shares #GLD
▪ iShares Gold Trust #IAU
▪ VanEck Vectors Gold Miners #GDX
▪ VanEckVectors Junior Gold Miners #GDXJ
⚡️ ТОП-пики среди SPAC-компаний:
▪ Pershing Square Tontine Holdings #PSTHU
▪ GS Acquisition Holdings #GSAHU
▪ Therapeutics Acquisition #TXAC
▪ Social Capital Hedosophia Holdings II #IPOB
▪ Social Capital Hedosophia Holdings III #IPOC
SPAC - специализированная бланковая компания, которая позволяет небольшим инвесторам вкладывать средства в сделки с частным капиталом.
💎 К концу торгов в пятницу широкий рынок акций отыграл все потери и закрылся в плюсе. Судя по коррекциям последних недель высокий уровень ликвидности не позволяет акциям уйти в затяжную коррекцию, все просадки быстро выкупаются. Ключевым моментом следующей недели будет динамика процесса согласования следующего пакета экономических стимулов, который по оценкам находится в диапазоне $1-1.5 трлн. Мало кто сомневается, что это лишь вопрос времени, а значит уровень ликвидности станет еще выше.
@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot
#аналитика #акции #США #JPM #AI
💡 Внедрение ИИ (искусственный интеллект) в бизнес-процессы находится на начальной стадии, и большинство компаний сейчас только на этапе сбора данных и тестирования.
👉🏻 По мнению J.P.Morgan, совокупность движущих сил - BigData, высокопроизводительные вычисления (суперкомпьютеры), совершенствование моделей ИИ, технологии Интернета вещей, цифровая трансформация - ускорит внедрение искусственного интеллекта на предприятиях в ближайшие годы. Финансовые услуги, медицина, розничная торговля и производство - главные адепты технологий ИИ.
👉🏻 Аналитики компании IDC прогнозируют увеличение расходов, ориентированных на развитие ИИ, с $19.1 млрд в 2018 году до $97.9 млрд к 2023 году.
⚡️ Компании в США с экспозицией на ИИ:
▪ Salesforce #CRM
▪ Microsoft #MS
▪ Adobe #ADBE
▪ Crowdstrike #CRWD
▪ Dynatrace #DT
▪ Nice #Nice
▪ IBM #IBM
▪ Accenture #ACN
▪ Cognizant #CTSH
▪ Cognex #CGNX
▪ GOOGLE #GOOGL
▪ Facebook #FB
▪ Netflix #NFLX
▪ Spotify #SPOT
▪ Booking Holdings #BKNG
▪ Expedia #EXPE
▪ Ebay #EBAY
▪ Amazon #AMZN
▪ Twitter #TWTR
▪ Snap #SNAP
▪ Match Group #MTCH
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Внедрение ИИ (искусственный интеллект) в бизнес-процессы находится на начальной стадии, и большинство компаний сейчас только на этапе сбора данных и тестирования.
👉🏻 По мнению J.P.Morgan, совокупность движущих сил - BigData, высокопроизводительные вычисления (суперкомпьютеры), совершенствование моделей ИИ, технологии Интернета вещей, цифровая трансформация - ускорит внедрение искусственного интеллекта на предприятиях в ближайшие годы. Финансовые услуги, медицина, розничная торговля и производство - главные адепты технологий ИИ.
👉🏻 Аналитики компании IDC прогнозируют увеличение расходов, ориентированных на развитие ИИ, с $19.1 млрд в 2018 году до $97.9 млрд к 2023 году.
⚡️ Компании в США с экспозицией на ИИ:
▪ Salesforce #CRM
▪ Microsoft #MS
▪ Adobe #ADBE
▪ Crowdstrike #CRWD
▪ Dynatrace #DT
▪ Nice #Nice
▪ IBM #IBM
▪ Accenture #ACN
▪ Cognizant #CTSH
▪ Cognex #CGNX
▪ GOOGLE #GOOGL
▪ Facebook #FB
▪ Netflix #NFLX
▪ Spotify #SPOT
▪ Booking Holdings #BKNG
▪ Expedia #EXPE
▪ Ebay #EBAY
▪ Amazon #AMZN
▪ Twitter #TWTR
▪ Snap #SNAP
▪ Match Group #MTCH
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Technology
💡 Акции технологических гигантов растут опережающими темпами, уводя за собой основные индексы. Но могут ли скачки процентных ставок помешать этому мощному импульсу?
👉🏻 Процентные ставки США снова достигли рекордных минимумов, доходность 10-летних казначейских облигаций снижалась в моменте до 0.525%, а реальные ставки (с учетом инфляции) по 10-летним бумагам составили -1.05%. Обещание ФРС сделать все возможное и при этом «даже не думать о повышении процентной ставки», означает отсутствие поддержки для доходности.
👉🏻 По мнению аналитиков Tallbacken, действия ФРС вынуждают инвесторов инвестировать в акции. И к концу года индекс S&P может достичь 3700 (увеличение +10%) за счет доминирующих компаний с большой капитализацией, которые могут похвастаться стабильным ростом финансовых показателей. Такой прогноз основан на низкой доходности облигаций, но если доходность 10-летних облигаций достигнет 1-1.25%, ситуация может быстро измениться.
👉🏻 Существуют фундаментальные причины, по которым низкие ставки выгодны лидерам технологического сектора, о чем наглядно свидетельствует недавний шаг Alphabet #GOOGL по привлечению долга на сумму $10 млрд. Доходность по пятилетнему траншу составила 0.45% (что ниже ставки 0.8% по 5-летним облигациям Amazon #AMZN и Pfizer #PFE). Бонды Alphabet со сроком погашения 7 лет разместились с рекордно низкой доходность в 0.8%, а доходность 40-летнего выпуска составила 2.25%.
👉🏻 С другой стороны, «большая пятерка» технологического сектора (Apple, Google, Microsoft, Amazon и Facebook) не испытывает дефицита средств. Если Microsoft #MSFT купит TikTok, ей не нужно будет привлекать финансирование, т.к. на балансе компании есть $136 млрд кэша и краткосрочных инвестиций. Для примера только на появлении новости о возможном приобретении американского бизнеса TikTok рыночная капитализация Microsoft выросла на $92 млрд.
👉🏻 Рекордно низкие процентные ставки подтверждают известный слоган «Другой альтернативы нет» («There Is No Alternative», или TINA), когда для колоссального объема ликвидности просто нет других инвестиционных альтернатив кроме акций для того, чтобы получать доходность.
👉🏻 Аналитики проводят параллель текущего роста тех-гигантов и эпохи доткомов. ETF Invesco QQQ #QQQ недавно находился на уровне, превышающем его 100-дневную скользящую среднюю, который не наблюдался с момента пика в марте 2000 года. Возвращаясь в март 2000-го, ставка ФРС составляла 5.85%, а доходность 10-летних казначейских облигаций 6.4%. При дальнейшем крахе Nasdaq ФРС США резко снизила ставку, но доходность 10-летних облигаций оставалась стабильно выше 4%.
💎 Таким образом, на текущий момент из-за крайне низких процентных ставок реальных ликвидных альтернатив для размещения капитала кроме рынка акций попросту нет, в наиболее выигрышном положении находятся технологические компании, которые демонстрируют существенный рост бизнеса. Но все может измениться с появлением вакцины и восстановления полноценной экономической активности, потому что в этот момент ФРС может начать думать о повышении процентной ставки…
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Акции технологических гигантов растут опережающими темпами, уводя за собой основные индексы. Но могут ли скачки процентных ставок помешать этому мощному импульсу?
👉🏻 Процентные ставки США снова достигли рекордных минимумов, доходность 10-летних казначейских облигаций снижалась в моменте до 0.525%, а реальные ставки (с учетом инфляции) по 10-летним бумагам составили -1.05%. Обещание ФРС сделать все возможное и при этом «даже не думать о повышении процентной ставки», означает отсутствие поддержки для доходности.
👉🏻 По мнению аналитиков Tallbacken, действия ФРС вынуждают инвесторов инвестировать в акции. И к концу года индекс S&P может достичь 3700 (увеличение +10%) за счет доминирующих компаний с большой капитализацией, которые могут похвастаться стабильным ростом финансовых показателей. Такой прогноз основан на низкой доходности облигаций, но если доходность 10-летних облигаций достигнет 1-1.25%, ситуация может быстро измениться.
👉🏻 Существуют фундаментальные причины, по которым низкие ставки выгодны лидерам технологического сектора, о чем наглядно свидетельствует недавний шаг Alphabet #GOOGL по привлечению долга на сумму $10 млрд. Доходность по пятилетнему траншу составила 0.45% (что ниже ставки 0.8% по 5-летним облигациям Amazon #AMZN и Pfizer #PFE). Бонды Alphabet со сроком погашения 7 лет разместились с рекордно низкой доходность в 0.8%, а доходность 40-летнего выпуска составила 2.25%.
👉🏻 С другой стороны, «большая пятерка» технологического сектора (Apple, Google, Microsoft, Amazon и Facebook) не испытывает дефицита средств. Если Microsoft #MSFT купит TikTok, ей не нужно будет привлекать финансирование, т.к. на балансе компании есть $136 млрд кэша и краткосрочных инвестиций. Для примера только на появлении новости о возможном приобретении американского бизнеса TikTok рыночная капитализация Microsoft выросла на $92 млрд.
👉🏻 Рекордно низкие процентные ставки подтверждают известный слоган «Другой альтернативы нет» («There Is No Alternative», или TINA), когда для колоссального объема ликвидности просто нет других инвестиционных альтернатив кроме акций для того, чтобы получать доходность.
👉🏻 Аналитики проводят параллель текущего роста тех-гигантов и эпохи доткомов. ETF Invesco QQQ #QQQ недавно находился на уровне, превышающем его 100-дневную скользящую среднюю, который не наблюдался с момента пика в марте 2000 года. Возвращаясь в март 2000-го, ставка ФРС составляла 5.85%, а доходность 10-летних казначейских облигаций 6.4%. При дальнейшем крахе Nasdaq ФРС США резко снизила ставку, но доходность 10-летних облигаций оставалась стабильно выше 4%.
💎 Таким образом, на текущий момент из-за крайне низких процентных ставок реальных ликвидных альтернатив для размещения капитала кроме рынка акций попросту нет, в наиболее выигрышном положении находятся технологические компании, которые демонстрируют существенный рост бизнеса. Но все может измениться с появлением вакцины и восстановления полноценной экономической активности, потому что в этот момент ФРС может начать думать о повышении процентной ставки…
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #internet
💡 Анализируя перспективы Интернет-экономики во втором полугодии, Baird отмечает, что результаты второго квартала подтверждают сохранение тенденции «stay-at-home».
👉🏻 Это привело к увеличению инвестиций в сектор, акции которого выросли в среднем на 68% с начала года по сравнению с ростом индекса S&P на 3.7%. Кроме того, это обусловлено сохранением текущих тенденций в долгосрочной перспективе.
👉🏻 В начале года (до пандемии) главными темами цифровых медиа были рентабельность, тарифы США/Китая, выход Великобритании из Евросоюза, Олимпийские игры, выборы, техническое регулирование и влияние новых технологий. И как все изменилось за эти шесть месяцев.
👉🏻 Новыми темами стали модель экономики «stay-at-home», включая всплеск электронной коммерции, массовую самоизоляцию, способствующую росту популярности видеоигр, социальных сетей и стрим-видео; внедрение технологий e-commerce, цифровых кошельков/бесконтактных платежей, и в конечном счете, постепенное восстановление в области интернет-рекламы.
👉🏻 По мнению аналитиков, увеличение доли рынка электронной коммерции имеет устойчивый характер даже без дополнительных мер господдержки. Но объем выполнения заказов не может расти такими темпами, чтобы, например, удовлетворить спрос во время праздников, пишет Baird, а это означает возможную нехватку запасов продукции и увеличение сроков доставки.
👉🏻 Битва за «дно воронки» электронной коммерции разгорается между Facebook #FB, Google #GOOGL, Snap #SNAP, Pinterest #PINS, TikTok и Twitter #TWTR. А высокий потребительский спрос на новые игровые консоли от Microsoft и Sony усилит их давнее противостояние.
⚡️ Baird считает лидерами компании из списка «WASP»: инвесторам приходится платить «премию» за владение популярными акциями («generational stocks») компаний, которые генерируют большую часть транзакций электронной коммерции в США.
▪ Wayfair #W
▪ Amazon #AMZN
▪ Shopify #SHOP
▪ PayPal #PYPL
👉🏻 Отстающие компании из списка «FANG» могут их превзойти, если импульс «WASP» потеряет силу.
▪ Google #GOOGL
▪ Facebook #FB
▪ Alibaba #BABA
👉🏻 Аналитики также отмечают, что политические «пассаты» могут привести к «Интернет-слиянию десятилетия»: Microsoft #MSFT может объединиться с Twitter и TikTok, соединяя поисковик Bing с Azure/Productivity/Xbox и сообщениями Twitter в реальном времени, а также TikTok с его короткими видео и более молодой аудиторией.
💎 Таким образом, пока бизнес компаний WASP сохраняет опережающий темп роста, котировки их акций продолжат расти, при первых признаках замедления - акции FANG (без Amazon #AMZN) вполне могут начать обгонять текущих лидеров.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Анализируя перспективы Интернет-экономики во втором полугодии, Baird отмечает, что результаты второго квартала подтверждают сохранение тенденции «stay-at-home».
👉🏻 Это привело к увеличению инвестиций в сектор, акции которого выросли в среднем на 68% с начала года по сравнению с ростом индекса S&P на 3.7%. Кроме того, это обусловлено сохранением текущих тенденций в долгосрочной перспективе.
👉🏻 В начале года (до пандемии) главными темами цифровых медиа были рентабельность, тарифы США/Китая, выход Великобритании из Евросоюза, Олимпийские игры, выборы, техническое регулирование и влияние новых технологий. И как все изменилось за эти шесть месяцев.
👉🏻 Новыми темами стали модель экономики «stay-at-home», включая всплеск электронной коммерции, массовую самоизоляцию, способствующую росту популярности видеоигр, социальных сетей и стрим-видео; внедрение технологий e-commerce, цифровых кошельков/бесконтактных платежей, и в конечном счете, постепенное восстановление в области интернет-рекламы.
👉🏻 По мнению аналитиков, увеличение доли рынка электронной коммерции имеет устойчивый характер даже без дополнительных мер господдержки. Но объем выполнения заказов не может расти такими темпами, чтобы, например, удовлетворить спрос во время праздников, пишет Baird, а это означает возможную нехватку запасов продукции и увеличение сроков доставки.
👉🏻 Битва за «дно воронки» электронной коммерции разгорается между Facebook #FB, Google #GOOGL, Snap #SNAP, Pinterest #PINS, TikTok и Twitter #TWTR. А высокий потребительский спрос на новые игровые консоли от Microsoft и Sony усилит их давнее противостояние.
⚡️ Baird считает лидерами компании из списка «WASP»: инвесторам приходится платить «премию» за владение популярными акциями («generational stocks») компаний, которые генерируют большую часть транзакций электронной коммерции в США.
▪ Wayfair #W
▪ Amazon #AMZN
▪ Shopify #SHOP
▪ PayPal #PYPL
👉🏻 Отстающие компании из списка «FANG» могут их превзойти, если импульс «WASP» потеряет силу.
▪ Google #GOOGL
▪ Facebook #FB
▪ Alibaba #BABA
👉🏻 Аналитики также отмечают, что политические «пассаты» могут привести к «Интернет-слиянию десятилетия»: Microsoft #MSFT может объединиться с Twitter и TikTok, соединяя поисковик Bing с Azure/Productivity/Xbox и сообщениями Twitter в реальном времени, а также TikTok с его короткими видео и более молодой аудиторией.
💎 Таким образом, пока бизнес компаний WASP сохраняет опережающий темп роста, котировки их акций продолжат расти, при первых признаках замедления - акции FANG (без Amazon #AMZN) вполне могут начать обгонять текущих лидеров.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.61% (3548 п.)
📈 Nasdaq: +0.93% (12427 п.)
📈 Dow Jones +0.55% (28783 п.)
🌕 Золото: -0.53% ($1959)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.59% ($45.99)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.73% (0.675%/год.)
💡Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня растут на фоне сообщений о готовности республиканцев увеличить сумму предлагаемого пакета стимулов. Инвесторы также ожидают выхода данных по новым заявкам на ипотеку и новым рабочим местам в частном секторе. Азиатские индексы закрылись преимущественно в зеленой зоне, все европейские индексы также торгуются в плюсе.
🟢 Министр финансов США Стивен Мнучин намерен повысить сумму предлагаемого администрацией Трампа пакета стимулов экономике до $1.5 трлн, а также раскрыл сумму предлагаемой программы льготного кредитования среднего бизнеса в США – $25-50 млрд. Прошлый пакет помощи американской экономике истек более месяца назад и все это время республиканцы и демократы не могут прийти к соглашению по новому пакету, ключевое разногласие – объем поддержки.
🟡 Администрация Трампа ввела общенациональный мораторий на выселение квартиросъемщиков до конца года, ранее сообщалось о таком намерении со стороны Центра по контролю и профилактике заболеваний. Новая мера распространяется на арендаторов, которые смогут подтвердить значительную потерю дохода, а именно, что их годовой доход составит не более $99 тыс. или если они получали пособие по безработице. Арендаторы при этом должны делать «все возможное» чтобы платить как можно большую часть аренды, им также придется компенсировать все пропущенные платежи по окончании 2020 г. Данная мера может также оказать влияние на инвестирующие в недвижимость фонды.
🔴 Австралия стала последней крупней экономикой, официально вступившей в рецессию – ВВП страны за второй квартал сократился на 7%, что намного лучше, чем в большинстве стран. Министр финансов страны заявил, что период 28-летнего экономического роста страны подошел к концу.
🔴 Первый министр Шотландии Никола Стерджен заявила о планах проведения повторного референдума о независимости страны на фоне развития ситуации вокруг выхода Великобритании из ЕС. В 2014 г. избиратели проголосовали за сохранение единства страны, но нынешние опросы общественного мнения показывает устойчивое большинство сторонников отделения.
🟢 Евро торгуется на максимальных за последние два года значениях по отношению к доллару США $1.2/€, что объясняется увеличением ФРС денежной массы и ослаблением монетарной политики в условиях рецессии. В течение долгого времени Президент Трамп критиковал чрезмерное усиление доллара за роль в торговом дефиците страны.
🟢 Google #GOOGL и Apple #AAPL создают систему уведомлений об опасности заражения коронавирусом, которая не требует отдельного приложения. Система будет использовать сигналы Bluetooth, чтобы определить расстояние до иного пользователя системы, который заражен коронавирусом.
Что еще происходит в мире…
🟢 Samsung #SSNLF выпустили в продажу складной телефон Galaxy Z Fold 2.
🟢 70% кинотеатров AMC #AMC возобновят работу с этих выходных.
🟢 Roche #RHHBY выпустила на европейский рынок новый экспресс-тест на коронавирус.
🟢 Дейтинговое приложение Bumble планирует IPO на сумму $6-8 млрд.
💎 Рынок акций пребывает в эйфории, при этом рост идет не равномерно, например вчера на общем оптимизме корректировался сектор здравоохранения. Фармацевтические компании являются ключевым бенефициаром корона-кризиса, о чем, в том числе свидетельствует рост количества новых вакансий в секторе. Мы предпочитаем наращивать позиции в секторе на коррекциях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.61% (3548 п.)
📈 Nasdaq: +0.93% (12427 п.)
📈 Dow Jones +0.55% (28783 п.)
🌕 Золото: -0.53% ($1959)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.59% ($45.99)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.73% (0.675%/год.)
💡Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня растут на фоне сообщений о готовности республиканцев увеличить сумму предлагаемого пакета стимулов. Инвесторы также ожидают выхода данных по новым заявкам на ипотеку и новым рабочим местам в частном секторе. Азиатские индексы закрылись преимущественно в зеленой зоне, все европейские индексы также торгуются в плюсе.
🟢 Министр финансов США Стивен Мнучин намерен повысить сумму предлагаемого администрацией Трампа пакета стимулов экономике до $1.5 трлн, а также раскрыл сумму предлагаемой программы льготного кредитования среднего бизнеса в США – $25-50 млрд. Прошлый пакет помощи американской экономике истек более месяца назад и все это время республиканцы и демократы не могут прийти к соглашению по новому пакету, ключевое разногласие – объем поддержки.
🟡 Администрация Трампа ввела общенациональный мораторий на выселение квартиросъемщиков до конца года, ранее сообщалось о таком намерении со стороны Центра по контролю и профилактике заболеваний. Новая мера распространяется на арендаторов, которые смогут подтвердить значительную потерю дохода, а именно, что их годовой доход составит не более $99 тыс. или если они получали пособие по безработице. Арендаторы при этом должны делать «все возможное» чтобы платить как можно большую часть аренды, им также придется компенсировать все пропущенные платежи по окончании 2020 г. Данная мера может также оказать влияние на инвестирующие в недвижимость фонды.
🔴 Австралия стала последней крупней экономикой, официально вступившей в рецессию – ВВП страны за второй квартал сократился на 7%, что намного лучше, чем в большинстве стран. Министр финансов страны заявил, что период 28-летнего экономического роста страны подошел к концу.
🔴 Первый министр Шотландии Никола Стерджен заявила о планах проведения повторного референдума о независимости страны на фоне развития ситуации вокруг выхода Великобритании из ЕС. В 2014 г. избиратели проголосовали за сохранение единства страны, но нынешние опросы общественного мнения показывает устойчивое большинство сторонников отделения.
🟢 Евро торгуется на максимальных за последние два года значениях по отношению к доллару США $1.2/€, что объясняется увеличением ФРС денежной массы и ослаблением монетарной политики в условиях рецессии. В течение долгого времени Президент Трамп критиковал чрезмерное усиление доллара за роль в торговом дефиците страны.
🟢 Google #GOOGL и Apple #AAPL создают систему уведомлений об опасности заражения коронавирусом, которая не требует отдельного приложения. Система будет использовать сигналы Bluetooth, чтобы определить расстояние до иного пользователя системы, который заражен коронавирусом.
Что еще происходит в мире…
🟢 Samsung #SSNLF выпустили в продажу складной телефон Galaxy Z Fold 2.
🟢 70% кинотеатров AMC #AMC возобновят работу с этих выходных.
🟢 Roche #RHHBY выпустила на европейский рынок новый экспресс-тест на коронавирус.
🟢 Дейтинговое приложение Bumble планирует IPO на сумму $6-8 млрд.
💎 Рынок акций пребывает в эйфории, при этом рост идет не равномерно, например вчера на общем оптимизме корректировался сектор здравоохранения. Фармацевтические компании являются ключевым бенефициаром корона-кризиса, о чем, в том числе свидетельствует рост количества новых вакансий в секторе. Мы предпочитаем наращивать позиции в секторе на коррекциях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#неделя_впереди #США
⚠️ Важные события предстоящей недели:
• В среду будет опубликован отчет за август по розничным продажам в американской экономике.
• Ряд крупных компаний проведут конференции и мероприятия для инвесторов – Apple #AAPL, Pfizer #PFE, Moderna #MRNA, Merck #MR, BP #BP, Peloton Interactive #PTON и Kraft Heinz #KHC.
• На Дне инвестора Pfizer #PFE 14-15го сентября ожидается, что компания представит новости исследований и разработок новых препаратов с потенциалом стать бестселлерами, которые будут выпущены на рынок в 2025 г.
• На виртуальном Дне инвестора Moderna #MRNA также будут представлены новые данные по прогрессу в проектах компании. В центре внимания инвесторов будут и возможные обновления по вакцине – эксперты ожидают, что вакцины от Moderna #MRNA и Pfizer #PFE с BioNTech #BNTX станут первыми доступными на рынке, их широкое распространение ожидается уже в 2021 г.
• Amazon #AMZN проведет виртуальную ярмарку, чтобы заполнить более 33 тыс. вакансий.
• Во вторник Microsoft #MSFT запустит облачный игровой сервиc Project xCloud для устройств на Android, компания еще не объявила даты релиза для iOS. Project xCloud будет включен в подписку Xbox Game Pass Ultimate по цене $14.99 в месяц. По мнению экспертов, новый сервис может составить конкуренцию Stadia Google #GOOGL и PS Now от Sony #SNE.
• Caterpillar #CAT опубликует ежемесячный отчет о продажах оборудования.
⚡️🟢 AstraZeneca #AZN и Оксфордский Университет планируют возобновить третью фазу клинических испытаний вакцины от коронавируса после получения разрешения от британского регулятора. В начале этой недели компания объявила о приостановке испытаний после выявления необъяснимого побочного эффекта у британского участника. По данным Оксфордского Университета, на данный момент около 18 тыс. человек получили вакцину компании.
⚡️🟢 Apple #AAPL проведет во вторник ожидаемое инвесторами и клиентами компании мероприятие по новым продуктам – ожидается презентация новых Apple Watch 6 и iPad Air 4, однако предполагается, что анонс iPhone 12 будет отложен до октября. В прошлом презентации Apple приводили к росту волатильности в акциях конкурентов - Fossil #FOSL, Fitbit #FIT, Samsung #SSNLF и Capri #CPRI.
⚡️ Стартап в сфере облачного хранения данных Snowflake #SNOW выходит на IPO в этот вторник 15го сентября – компания уже привлекла более $570 млн от Berkshire Hathaway и $250 млн от Salesforce.com #CRM в акции класса А. Всего компания планирует привлечь $2.2 млрд, предложив 28 млн акций в ценовом диапазоне от $75 до $85, что транслируется в рыночную оценку от $20.9 млрд до $23.7 млрд. В результате IPO акционеры класса B получат около 98% голосующих акций компании.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Нулевые процентные ставки побуждают инвесторов покупать акции роста, а многие частные инвесторы сейчас относятся к акциям компаний примерно так же, как к ставкам на спорт. Поэтому не стоит сбрасывать со счетов дальнейший опережающий рост акций-лидеров этого года:
• Tesla #TSLA
• Zoom Video #ZM
• Peloton Interactive #PTON
• Etsy #ETSY
• Fastly #FSLY
⚡️ Долгосрочные идеи фонда Diamond Hill Large Cap #DHLAX с активами под упарвлением $7 млрд:
• Disney #DIS
• Abbott Laboratories #ABT
• PepsiCo #PEP
⚡️ Crocs #CROX успешно адаптировались к условиями пандемии развив направление e-commerce и технологии продвижения в социальных сетях.
💎 Предстоящая неделя может стать определяющей с точки зрения дальнейшего направления тренда на американском рынке акций. Мы сохраняем умеренный оптимизм и делаем ставку на продолжение роста и восстановление технологического сектора, но будем внимательно следить за ключевыми индикаторами и корректировать стратегию при необходимости.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚠️ Важные события предстоящей недели:
• В среду будет опубликован отчет за август по розничным продажам в американской экономике.
• Ряд крупных компаний проведут конференции и мероприятия для инвесторов – Apple #AAPL, Pfizer #PFE, Moderna #MRNA, Merck #MR, BP #BP, Peloton Interactive #PTON и Kraft Heinz #KHC.
• На Дне инвестора Pfizer #PFE 14-15го сентября ожидается, что компания представит новости исследований и разработок новых препаратов с потенциалом стать бестселлерами, которые будут выпущены на рынок в 2025 г.
• На виртуальном Дне инвестора Moderna #MRNA также будут представлены новые данные по прогрессу в проектах компании. В центре внимания инвесторов будут и возможные обновления по вакцине – эксперты ожидают, что вакцины от Moderna #MRNA и Pfizer #PFE с BioNTech #BNTX станут первыми доступными на рынке, их широкое распространение ожидается уже в 2021 г.
• Amazon #AMZN проведет виртуальную ярмарку, чтобы заполнить более 33 тыс. вакансий.
• Во вторник Microsoft #MSFT запустит облачный игровой сервиc Project xCloud для устройств на Android, компания еще не объявила даты релиза для iOS. Project xCloud будет включен в подписку Xbox Game Pass Ultimate по цене $14.99 в месяц. По мнению экспертов, новый сервис может составить конкуренцию Stadia Google #GOOGL и PS Now от Sony #SNE.
• Caterpillar #CAT опубликует ежемесячный отчет о продажах оборудования.
⚡️🟢 AstraZeneca #AZN и Оксфордский Университет планируют возобновить третью фазу клинических испытаний вакцины от коронавируса после получения разрешения от британского регулятора. В начале этой недели компания объявила о приостановке испытаний после выявления необъяснимого побочного эффекта у британского участника. По данным Оксфордского Университета, на данный момент около 18 тыс. человек получили вакцину компании.
⚡️🟢 Apple #AAPL проведет во вторник ожидаемое инвесторами и клиентами компании мероприятие по новым продуктам – ожидается презентация новых Apple Watch 6 и iPad Air 4, однако предполагается, что анонс iPhone 12 будет отложен до октября. В прошлом презентации Apple приводили к росту волатильности в акциях конкурентов - Fossil #FOSL, Fitbit #FIT, Samsung #SSNLF и Capri #CPRI.
⚡️ Стартап в сфере облачного хранения данных Snowflake #SNOW выходит на IPO в этот вторник 15го сентября – компания уже привлекла более $570 млн от Berkshire Hathaway и $250 млн от Salesforce.com #CRM в акции класса А. Всего компания планирует привлечь $2.2 млрд, предложив 28 млн акций в ценовом диапазоне от $75 до $85, что транслируется в рыночную оценку от $20.9 млрд до $23.7 млрд. В результате IPO акционеры класса B получат около 98% голосующих акций компании.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Нулевые процентные ставки побуждают инвесторов покупать акции роста, а многие частные инвесторы сейчас относятся к акциям компаний примерно так же, как к ставкам на спорт. Поэтому не стоит сбрасывать со счетов дальнейший опережающий рост акций-лидеров этого года:
• Tesla #TSLA
• Zoom Video #ZM
• Peloton Interactive #PTON
• Etsy #ETSY
• Fastly #FSLY
⚡️ Долгосрочные идеи фонда Diamond Hill Large Cap #DHLAX с активами под упарвлением $7 млрд:
• Disney #DIS
• Abbott Laboratories #ABT
• PepsiCo #PEP
⚡️ Crocs #CROX успешно адаптировались к условиями пандемии развив направление e-commerce и технологии продвижения в социальных сетях.
💎 Предстоящая неделя может стать определяющей с точки зрения дальнейшего направления тренда на американском рынке акций. Мы сохраняем умеренный оптимизм и делаем ставку на продолжение роста и восстановление технологического сектора, но будем внимательно следить за ключевыми индикаторами и корректировать стратегию при необходимости.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #акции #США #Needham #MGNI
Magnite Inc #MGNI – крупный поставщик решений для интернет-рекламы, облачных систем реального времени и систем обработки больших данных.
💡 Пандемия коронавируса стала катализатором качественной трансформации рекламной индустрии, главные тренды которой – ускоренный переход потребителей на цифровой видеоконтент, а также отказ телесетей от апфронтов (релизов будущего телесезона) с переходом рекламодателей в онлайн. По оценке инвестбанка Needham, Magnite #MGNI выигрывает от трендов в рекламной индустрии и обладает скрытыми факторами роста стоимости.
⚡️ Факторы роста:
• Компания торгуется существенно дешевле глобальных агрегаторов со 100% рекламными моделями, таких как Facebook #FB, Google #GOOGL, а также создателей потокового контента, таких как Netflix #NFLX.
• Компания выигрывает от роста расходов на рекламу по мере восстановления экономики.
• При этом риски пандемии и ужесточения регулирования правил конфиденциальности в Калифорнии должны расчистить рынок для компании, ослабив ее наименее качественных конкурентов.
• Разработка более точных идентификаторов для таргетинговой рекламы.
❌ Риски:
• Magnite повысила прогноз по выручке за третий квартал на $10 млн до $53 млн, что Needham оценивают как необоснованное и ненужное решение, если руководство компании не уверено в достижении этой цели.
• Ключевыми отраслевыми угрозами могут стать дальнейшие ограничения на файлы cookie и идентификаторы устройств, что усложнит персонализированную рекламу. Однако это касается менее 30% выручки компании, и на данный момент Magnite и другие рекламодатели работают над не привязанными к Google #GOOG альтернативами.
• У компании относительно ограничен выход на рынок рекламы на кабельном телевидении, на котором средняя цена за тысячу показов и уровень конверсии значительно выше.
🎯 Цель - $10, потенциал роста +54%.
💎 Magnite Inc #MGNI - компания с небольшой рыночной капитализацией, что говорит о повышенных рисках. Тем не менее, бумагу покрывают 5 аналитических компании (включая Needham) с консенсусной целевой ценой - $10.8, что говорит о позитивной оценке перспектив #MGNI.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #MGNI от TradingView
Magnite Inc #MGNI – крупный поставщик решений для интернет-рекламы, облачных систем реального времени и систем обработки больших данных.
💡 Пандемия коронавируса стала катализатором качественной трансформации рекламной индустрии, главные тренды которой – ускоренный переход потребителей на цифровой видеоконтент, а также отказ телесетей от апфронтов (релизов будущего телесезона) с переходом рекламодателей в онлайн. По оценке инвестбанка Needham, Magnite #MGNI выигрывает от трендов в рекламной индустрии и обладает скрытыми факторами роста стоимости.
⚡️ Факторы роста:
• Компания торгуется существенно дешевле глобальных агрегаторов со 100% рекламными моделями, таких как Facebook #FB, Google #GOOGL, а также создателей потокового контента, таких как Netflix #NFLX.
• Компания выигрывает от роста расходов на рекламу по мере восстановления экономики.
• При этом риски пандемии и ужесточения регулирования правил конфиденциальности в Калифорнии должны расчистить рынок для компании, ослабив ее наименее качественных конкурентов.
• Разработка более точных идентификаторов для таргетинговой рекламы.
❌ Риски:
• Magnite повысила прогноз по выручке за третий квартал на $10 млн до $53 млн, что Needham оценивают как необоснованное и ненужное решение, если руководство компании не уверено в достижении этой цели.
• Ключевыми отраслевыми угрозами могут стать дальнейшие ограничения на файлы cookie и идентификаторы устройств, что усложнит персонализированную рекламу. Однако это касается менее 30% выручки компании, и на данный момент Magnite и другие рекламодатели работают над не привязанными к Google #GOOG альтернативами.
• У компании относительно ограничен выход на рынок рекламы на кабельном телевидении, на котором средняя цена за тысячу показов и уровень конверсии значительно выше.
🎯 Цель - $10, потенциал роста +54%.
💎 Magnite Inc #MGNI - компания с небольшой рыночной капитализацией, что говорит о повышенных рисках. Тем не менее, бумагу покрывают 5 аналитических компании (включая Needham) с консенсусной целевой ценой - $10.8, что говорит о позитивной оценке перспектив #MGNI.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #MGNI от TradingView
#аналитика #акции #США #BofA #ecommerce
💡 На основании исследований развития онлайн-бизнеса в период пандемии Bank of America выделил акции компаний, которые позволят отыграть тему цифрового перехода.
👉🏻 По мнению BofA, пандемия станет ключевым триггером роста цифровизации мирового рынка одежды и продуктов питания в течение следующих 4-5 лет. Банк отмечает, что это имеет большое значение для многих отраслей и компаний: в общей сложности, $2 трлн сосредоточены в 9 отраслях, охватываемых 23 командами аналитиков BofA Global Research.
👉🏻 Основными бенефициарами, по мнению экспертов, станут компании из сектора онлайн-торговли, социальные сети, финтех, службы доставки, недвижимость для логистики и производители упаковочных материалов. Аутсайдерами, вероятно, могут стать традиционная розничная торговля и арендодатели торговых помещений.
⚡️ BofA считает, что рынок розничной торговли перейдет в онлайн на 40% к 2025 году, а по прошествии 5 лет доля продуктовых онлайн-магазинов на развитых рынках может достичь 10%. В соответствии с этой тенденцией, банк дает рекомендацию «покупать»:
✅ Amazon.com #AMZN
✅ Farfetch #FTCH
✅ Walmart #WMT
⚡️ Поведение потребителей должно кардинально измениться за счет онлайн-торговли через социальные сети и финансовых технологий, что позволит небольшим брендам добиться прогресса путем более легкого охвата потребителей. Bank of America дает рекомендацию «покупать»:
✅ Facebook #FB
✅ Alphabet #GOOG, #GOOGL
⚡️ Компании по доставке посылок должны выиграть от расширения e-commerce, что составит $225 млрд дополнительной годовой выручки к 2025 году, очевидными фаворитами, по мнению BofA, являются FedEx #FDX и UPS #UPS. На основании связанного с этим оптимизма в отношении компаний по производству упаковки банк ожидает, что к 2025 году объем рынка упаковки достигнет ~$600 млрд, а совокупный темп годового роста составит 3%. BofA рекомендует «покупать»:
✅ WestRock #WRK
✅ Packaging Corp. of America #PKG
✅ International Paper #IP
⚡️ При этом логистическая и складская недвижимость должна получить долгосрочную выгоду за счет роста объемов аренды логистических центров и складских помещений, что приведет к увеличению на $500 млрд стоимости активов или на $25 млрд годовой выручки в отрасли к 2025 году. Банк рекомендует «покупать»:
✅ Prologis #PLD
✅ Duke Realty #DRE
✅ EastGroup Properties #EGP
✅ Rexford #REXR
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 На основании исследований развития онлайн-бизнеса в период пандемии Bank of America выделил акции компаний, которые позволят отыграть тему цифрового перехода.
👉🏻 По мнению BofA, пандемия станет ключевым триггером роста цифровизации мирового рынка одежды и продуктов питания в течение следующих 4-5 лет. Банк отмечает, что это имеет большое значение для многих отраслей и компаний: в общей сложности, $2 трлн сосредоточены в 9 отраслях, охватываемых 23 командами аналитиков BofA Global Research.
👉🏻 Основными бенефициарами, по мнению экспертов, станут компании из сектора онлайн-торговли, социальные сети, финтех, службы доставки, недвижимость для логистики и производители упаковочных материалов. Аутсайдерами, вероятно, могут стать традиционная розничная торговля и арендодатели торговых помещений.
⚡️ BofA считает, что рынок розничной торговли перейдет в онлайн на 40% к 2025 году, а по прошествии 5 лет доля продуктовых онлайн-магазинов на развитых рынках может достичь 10%. В соответствии с этой тенденцией, банк дает рекомендацию «покупать»:
✅ Amazon.com #AMZN
✅ Farfetch #FTCH
✅ Walmart #WMT
⚡️ Поведение потребителей должно кардинально измениться за счет онлайн-торговли через социальные сети и финансовых технологий, что позволит небольшим брендам добиться прогресса путем более легкого охвата потребителей. Bank of America дает рекомендацию «покупать»:
✅ Facebook #FB
✅ Alphabet #GOOG, #GOOGL
⚡️ Компании по доставке посылок должны выиграть от расширения e-commerce, что составит $225 млрд дополнительной годовой выручки к 2025 году, очевидными фаворитами, по мнению BofA, являются FedEx #FDX и UPS #UPS. На основании связанного с этим оптимизма в отношении компаний по производству упаковки банк ожидает, что к 2025 году объем рынка упаковки достигнет ~$600 млрд, а совокупный темп годового роста составит 3%. BofA рекомендует «покупать»:
✅ WestRock #WRK
✅ Packaging Corp. of America #PKG
✅ International Paper #IP
⚡️ При этом логистическая и складская недвижимость должна получить долгосрочную выгоду за счет роста объемов аренды логистических центров и складских помещений, что приведет к увеличению на $500 млрд стоимости активов или на $25 млрд годовой выручки в отрасли к 2025 году. Банк рекомендует «покупать»:
✅ Prologis #PLD
✅ Duke Realty #DRE
✅ EastGroup Properties #EGP
✅ Rexford #REXR
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #BofA #Internet
💡 До выборов в США осталось всего несколько дней, и это побудило Bank of America пересмотреть свой взгляд на то, как исход выборов повлияет на акции компаний Интернет-сектора. При этом прогнозы прямо зависят от размера компаний.
👉🏻 Самый большой потенциальный риск связан с компаниями FANG с большой капитализацией - Facebook #FB, Amazon.com #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet (Google) #GOOGL, которые могут столкнуться с некоторыми препятствиями, в случае победы демократов. Нормативно-правовое регулирование является наиболее спорным вопросом, и лучшим результатом для сектора станет победа Байдена с расколом Конгресса: такой Конгресс с меньшей вероятностью утвердит новые нормы и правила, касающиеся деятельности компаний, а президенты-демократы обычно способствовали развитию технологий.
👉🏻 Победа демократов может привести к идеи дробления компаний FANG, наряду с перспективами ужесточения регулирования как в секторе электроэнергетики. А переизбрание президента Трампа, но с Демократическим Конгрессом, просто непредсказуемо (а потому оценивается негативно).
👉🏻 Победа демократов может также создать проблему GILTI (global intangible low-tax income – минимальный налог на доход от нематериальных активов за пределами США) для FANG: кандидат от демократов Джо Байден предложил снизить иностранные налоговые вычеты для GILTI, что в первую очередь коснется Интернет сектора, поскольку такая инициатива нацелена на доходы, полученные от нематериальных активов. По данным BofA, наибольшему риску в данном случае подвергаются Facebook, Alphabet и Booking Holdings #BKNG, у каждой из которых относительно высокий уровень прибыли с зарубежных рынков.
👉🏻 По словам BofA, Интернет-компании с небольшой капитализацией напротив в наименьшей степени подвержены рискам неопределенности исхода выборов, поскольку такие потенциальные негативные последствия, как повышение налогов, могут быть перевешены стимулами в случае победы демократов - а смешанное правительство, вероятно, означает статус-кво в регулировании.
👉🏻 Меры поддержки экономики в случае победы демократов должны оказать положительное влияние на ВВП, который сильно коррелирует с расходами на онлайн-рекламу, а также позитивно для электронной коммерции и сектора онлайн-путешествий, что указывает на потенциал роста для Booking, Carvana #CVNA, Expedia #EXPE и Wayfair #W.
👉🏻 Между тем, Законопроект 22 штата Калифорния (California’s Prop 22 - в случае его принятия, водителям такси и служб доставки будет вновь разрешено работать в качестве независимых подрядчиков, а не в качестве штатных сотрудников) также важен для гиг-экономики, поскольку оказывает прямое влияние на Uber #UBER и Lyft #LYFT. При этом BofA отмечает, что на компании по доставке, такие как Amazon, это также может оказать воздействие, поскольку голосование в Калифорнии может способствовать принятию схожего законодательства и в других странах. Это очень важно для Uber, поскольку 25% заказов компании в США приходятся на штаты с демократическим большинством.
💎 В целом, несмотря на неопределенность, BofA считает, что период отчетности лишь укрепит волну позитивных преобразований, и отмечает наибольшую уверенность в отношении компаний из Интернет-медиа - Google и Facebook. Опять же не стоит забывать о рисках выше и краткосрочной повышенной волатильности рынка.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 До выборов в США осталось всего несколько дней, и это побудило Bank of America пересмотреть свой взгляд на то, как исход выборов повлияет на акции компаний Интернет-сектора. При этом прогнозы прямо зависят от размера компаний.
👉🏻 Самый большой потенциальный риск связан с компаниями FANG с большой капитализацией - Facebook #FB, Amazon.com #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet (Google) #GOOGL, которые могут столкнуться с некоторыми препятствиями, в случае победы демократов. Нормативно-правовое регулирование является наиболее спорным вопросом, и лучшим результатом для сектора станет победа Байдена с расколом Конгресса: такой Конгресс с меньшей вероятностью утвердит новые нормы и правила, касающиеся деятельности компаний, а президенты-демократы обычно способствовали развитию технологий.
👉🏻 Победа демократов может привести к идеи дробления компаний FANG, наряду с перспективами ужесточения регулирования как в секторе электроэнергетики. А переизбрание президента Трампа, но с Демократическим Конгрессом, просто непредсказуемо (а потому оценивается негативно).
👉🏻 Победа демократов может также создать проблему GILTI (global intangible low-tax income – минимальный налог на доход от нематериальных активов за пределами США) для FANG: кандидат от демократов Джо Байден предложил снизить иностранные налоговые вычеты для GILTI, что в первую очередь коснется Интернет сектора, поскольку такая инициатива нацелена на доходы, полученные от нематериальных активов. По данным BofA, наибольшему риску в данном случае подвергаются Facebook, Alphabet и Booking Holdings #BKNG, у каждой из которых относительно высокий уровень прибыли с зарубежных рынков.
👉🏻 По словам BofA, Интернет-компании с небольшой капитализацией напротив в наименьшей степени подвержены рискам неопределенности исхода выборов, поскольку такие потенциальные негативные последствия, как повышение налогов, могут быть перевешены стимулами в случае победы демократов - а смешанное правительство, вероятно, означает статус-кво в регулировании.
👉🏻 Меры поддержки экономики в случае победы демократов должны оказать положительное влияние на ВВП, который сильно коррелирует с расходами на онлайн-рекламу, а также позитивно для электронной коммерции и сектора онлайн-путешествий, что указывает на потенциал роста для Booking, Carvana #CVNA, Expedia #EXPE и Wayfair #W.
👉🏻 Между тем, Законопроект 22 штата Калифорния (California’s Prop 22 - в случае его принятия, водителям такси и служб доставки будет вновь разрешено работать в качестве независимых подрядчиков, а не в качестве штатных сотрудников) также важен для гиг-экономики, поскольку оказывает прямое влияние на Uber #UBER и Lyft #LYFT. При этом BofA отмечает, что на компании по доставке, такие как Amazon, это также может оказать воздействие, поскольку голосование в Калифорнии может способствовать принятию схожего законодательства и в других странах. Это очень важно для Uber, поскольку 25% заказов компании в США приходятся на штаты с демократическим большинством.
💎 В целом, несмотря на неопределенность, BofA считает, что период отчетности лишь укрепит волну позитивных преобразований, и отмечает наибольшую уверенность в отношении компаний из Интернет-медиа - Google и Facebook. Опять же не стоит забывать о рисках выше и краткосрочной повышенной волатильности рынка.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️