#инвестиционная_идея #акции #США #HealthCare #UNH
UnitedHealth Group #UNH - крупнейшая компания США в области медицинского страхования.
💡 Аналитики сохраняют долгосрочный прогноз роста бизнеса UnitedHealthcare. Дополнительным положительным фактором станет то, что поставщики управляемой медицинской помощи в США получат поддержку за счет отмены страхового сбора до 2021 г.
👉🏻 Сильные финансовые результаты второго квартала обусловлены снижением расходов компании на страховые возмещения за счет более низкого уровня обращений за медицинскими услугами во время пандемии.
👉🏻 Руководство UnitedHealth сохранило скорректированный прогноз EPS на весь 2020 год в размере от $16.25-16.55 на акцию. В течение года компания продолжит оценивать влияние COVID на свой бизнес и ожидает, что объем оказания медицинских услуг (а значит и обращений за страховыми выплатами) вернется к нормальному уровню и выше только во втором полугодии.
🎯 Целевая цена - $360, потенциал роста +19%.
💎 С технической точки зрения акции компании консолидируются вблизи максимальных значений, есть вероятность прорыва выше.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #UNH от TradingView
UnitedHealth Group #UNH - крупнейшая компания США в области медицинского страхования.
💡 Аналитики сохраняют долгосрочный прогноз роста бизнеса UnitedHealthcare. Дополнительным положительным фактором станет то, что поставщики управляемой медицинской помощи в США получат поддержку за счет отмены страхового сбора до 2021 г.
👉🏻 Сильные финансовые результаты второго квартала обусловлены снижением расходов компании на страховые возмещения за счет более низкого уровня обращений за медицинскими услугами во время пандемии.
👉🏻 Руководство UnitedHealth сохранило скорректированный прогноз EPS на весь 2020 год в размере от $16.25-16.55 на акцию. В течение года компания продолжит оценивать влияние COVID на свой бизнес и ожидает, что объем оказания медицинских услуг (а значит и обращений за страховыми выплатами) вернется к нормальному уровню и выше только во втором полугодии.
🎯 Целевая цена - $360, потенциал роста +19%.
💎 С технической точки зрения акции компании консолидируются вблизи максимальных значений, есть вероятность прорыва выше.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #UNH от TradingView
#аналитика #акции #США #JPM #HealthCare
💡 По словам J.P. Morgan, топовые компании фармацевтического сектора представили сильные результаты за второй квартал с опережением прогнозов по прибыли и выручке. Однако годовые прогнозы оказались ниже ожиданий из-за волатильности доходов во втором квартале, вызванной влиянием пандемии.
👉🏻 В свою очередь, прогнозы аналитиков по фармацевтическому сектору на вторую половины 2020 года остаются оптимистичными. Продолжающийся цикл обновления линейки препаратов способствует повышению краткосрочных и долгосрочных оценок сектора. По мнению JPM, фармацевтические компании ждет ряд катализаторов во втором полугодии, в том числе связанных с лечением (вакцинацией) COVID-19.
👉🏻 Риски связанные с политическим давлением на ценообразование в секторе фактически будут ограниченными. Сейчас акции фармацевтических компаний торгуются с практически максимальным за последние 15 лет дисконтом (более 30%) к широкому рынку (P/E по прогнозному EPS на 2021 на уровне 13.2x против значения 20x для акций S&P 500).
⚡️ ТОП-идеи J.P. Morgan:
✅ Eli Lilly #LLY
🎯 Цель - $190, потенциал роста +23%.
✅ AbbVie #ABBV
🎯 Цель - $110, потенциал роста +15%.
✅ Bristol-Myers Squibb #BMY
🎯 Цель - $74, потенциал роста +25%.
💎 Мы не раз писали о перспективах сектора здравоохранения, как ключевого бенефициара текущего кризиса. Наш фаворит из списка выше Eli Lilly #LLY.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #LLY #ABBV #BMY
💡 По словам J.P. Morgan, топовые компании фармацевтического сектора представили сильные результаты за второй квартал с опережением прогнозов по прибыли и выручке. Однако годовые прогнозы оказались ниже ожиданий из-за волатильности доходов во втором квартале, вызванной влиянием пандемии.
👉🏻 В свою очередь, прогнозы аналитиков по фармацевтическому сектору на вторую половины 2020 года остаются оптимистичными. Продолжающийся цикл обновления линейки препаратов способствует повышению краткосрочных и долгосрочных оценок сектора. По мнению JPM, фармацевтические компании ждет ряд катализаторов во втором полугодии, в том числе связанных с лечением (вакцинацией) COVID-19.
👉🏻 Риски связанные с политическим давлением на ценообразование в секторе фактически будут ограниченными. Сейчас акции фармацевтических компаний торгуются с практически максимальным за последние 15 лет дисконтом (более 30%) к широкому рынку (P/E по прогнозному EPS на 2021 на уровне 13.2x против значения 20x для акций S&P 500).
⚡️ ТОП-идеи J.P. Morgan:
✅ Eli Lilly #LLY
🎯 Цель - $190, потенциал роста +23%.
✅ AbbVie #ABBV
🎯 Цель - $110, потенциал роста +15%.
✅ Bristol-Myers Squibb #BMY
🎯 Цель - $74, потенциал роста +25%.
💎 Мы не раз писали о перспективах сектора здравоохранения, как ключевого бенефициара текущего кризиса. Наш фаворит из списка выше Eli Lilly #LLY.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #LLY #ABBV #BMY
#аналитика #акции #облигации #США #JB #healthcare
💡 Julius Baer #JB опубликовала аналитический отчет по развитию глобального сектора здравоохранения в контексте пандемии. По мнению JB, тренды, наметившиеся еще до пандемии коронавируса, будут определять развитие сектора и приносить прибыль инвесторам еще многие годы.
⚡️ Ключевые тренды развития сектора здравоохранения по версии JB:
• Цифровые технологии в здравоохранении - снижение расходов без ущерба качеству оказания услуг, развитие и удешевление переносных устройств, отслеживающих физическое состояние пациентов, наряду с развитием телемедицины позволят врачам оперативно мониторить и реагировать на ухудшение состояния пациента.
• Геномика – клеточная и генная терапия становятся инструментами лечения все большего числа заболеваний. Например, прогресс в области диагностики рака в значительной части обусловлен развитием технологий на стыке геномики, точной медицины и искусственного интеллекта. В свою очередь, пандемия выдвинула на передний план важность геномных исследований, без которых разработка вакцины была бы немыслима. В будущем врачи смогут предоставлять пациентам индивидуализированные методы лечения, основываясь на их геноме.
• Продление долголетия – долгосрочная тенденция к увеличению продолжительности жизни является положительным драйвером роста для домов по уходу за пожилыми людьми.
⚡️ TОП пики JB в секторе здравоохранения:
Акции
✅ Abbott Laboratories #ABT
🎯 Цель - $115 потенциал роста +13%
✅ AstraZeneca #AZN
🎯 Цель - $64, потенциал роста +13%
✅ Bristol-Myers Squibb #BMY
🎯 Цель - $75, потенциал роста +20%
✅ Ping An Insurance Group Co of China #601318
🎯 Цель - 95 HKD, потенциал роста +21%
✅ Sanofi #SAN
🎯 Цель - €105, потенциал роста +21%
Фонды
✅ Bellevue (Lux) BB Adamant Dgtl Hlth (LU1811047593)
✅ LO Funds Golden Age (LU0431649028)
✅ Variopartner MIV Global Medtech Fund (LU0969575561)
💎 Мы не раз писали о том, что сектор здравоохранения является одним из наших фаворитов, в том числе из-за выигрышной позиции в рамках текущего кризиса. Из списка выше мы держим в портфелях акции AstraZeneca #AZN.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Julius Baer #JB опубликовала аналитический отчет по развитию глобального сектора здравоохранения в контексте пандемии. По мнению JB, тренды, наметившиеся еще до пандемии коронавируса, будут определять развитие сектора и приносить прибыль инвесторам еще многие годы.
⚡️ Ключевые тренды развития сектора здравоохранения по версии JB:
• Цифровые технологии в здравоохранении - снижение расходов без ущерба качеству оказания услуг, развитие и удешевление переносных устройств, отслеживающих физическое состояние пациентов, наряду с развитием телемедицины позволят врачам оперативно мониторить и реагировать на ухудшение состояния пациента.
• Геномика – клеточная и генная терапия становятся инструментами лечения все большего числа заболеваний. Например, прогресс в области диагностики рака в значительной части обусловлен развитием технологий на стыке геномики, точной медицины и искусственного интеллекта. В свою очередь, пандемия выдвинула на передний план важность геномных исследований, без которых разработка вакцины была бы немыслима. В будущем врачи смогут предоставлять пациентам индивидуализированные методы лечения, основываясь на их геноме.
• Продление долголетия – долгосрочная тенденция к увеличению продолжительности жизни является положительным драйвером роста для домов по уходу за пожилыми людьми.
⚡️ TОП пики JB в секторе здравоохранения:
Акции
✅ Abbott Laboratories #ABT
🎯 Цель - $115 потенциал роста +13%
✅ AstraZeneca #AZN
🎯 Цель - $64, потенциал роста +13%
✅ Bristol-Myers Squibb #BMY
🎯 Цель - $75, потенциал роста +20%
✅ Ping An Insurance Group Co of China #601318
🎯 Цель - 95 HKD, потенциал роста +21%
✅ Sanofi #SAN
🎯 Цель - €105, потенциал роста +21%
Фонды
✅ Bellevue (Lux) BB Adamant Dgtl Hlth (LU1811047593)
✅ LO Funds Golden Age (LU0431649028)
✅ Variopartner MIV Global Medtech Fund (LU0969575561)
💎 Мы не раз писали о том, что сектор здравоохранения является одним из наших фаворитов, в том числе из-за выигрышной позиции в рамках текущего кризиса. Из списка выше мы держим в портфелях акции AstraZeneca #AZN.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #JPM #healthcare
💡 Согласно недавним новостям об урегулировании исков, связанных с опиоидным кризисом в фармацевтической отрасли, США пытаются взыскать с Johnson & Johnson и трех фармацевтических дистрибьюторов штрафные выплаты на сумму $26.4 млрд для покрытия ущерба ($21.14 млрд от дистрибьюторов и $5.28 млрд от Johnson & Johnson).
👉🏻 По мнению JPMorgan, такое решение может иметь положительный эффект для следующих дистрибьюторов: AmerisourceBergen #ABC, Cardinal Health #CAH и McKesson #MCK; благодаря устранению длительных негативных настроений и неопределенности, ограничивавших их оценки даже при продолжительной динамике бизнеса.
👉🏻 И хотя $26.4 млрд выше ранее обсуждавшихся $18 млрд, но если если срок выплаты останется прежним - 18 лет, это обеспечит высокую степень гибкости для компаний в погашении потенциальных платежей. Аналитики отмечают, что дистрибьюторы имеют сильные балансы, приемлемые уровни закредитованности и стабильные денежные потоки.
👉🏻 Новая сумма выплат предполагает ~$450 млн в год для McKesson и чуть более $360 млн в год для компаний AmerisourceBergen и Cardinal Health. По предварительным расчетам JPMorgan, McKesson может сгенерировать ~$2.7 млрд свободного денежного потока в 2021 году (за счет дистрибуции вакцины против Covid), Cardinal Health - ~$2 млрд и AmerisourceBergen - ~$1.6 млрд. Это означает, что размер выплат будет меньше 25% от свободного денежного потока компаний. Кроме того, дистрибьюторы имеют запас кэша: ~$2.9 млрд у McKesson, $2.8 млрд у Cardinal Health и $3.4 млрд у AmerisourceBergen.
👉🏻 Текущая оценка всех трех компаний выглядит заниженной, отмечают аналитики, по сравнению со средними историческими показателями как в абсолютном, так и в относительном выражении. Акции торгуются со средним мультипликатором P/E на уровне 10.7х, что намного ниже 10-летнего среднего значения 13.7х. В относительном выражении текущий средний коэффициент P/E для трех компаний предполагает дисконт в 54% к S&P500 (по сравнению со средним дисконтом в 11% за последние 10 лет).
💎 Мы считаем сектор фармацевтических дистрибьютеров перспективным и выделяем акции компании McKesson #MCK.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Согласно недавним новостям об урегулировании исков, связанных с опиоидным кризисом в фармацевтической отрасли, США пытаются взыскать с Johnson & Johnson и трех фармацевтических дистрибьюторов штрафные выплаты на сумму $26.4 млрд для покрытия ущерба ($21.14 млрд от дистрибьюторов и $5.28 млрд от Johnson & Johnson).
👉🏻 По мнению JPMorgan, такое решение может иметь положительный эффект для следующих дистрибьюторов: AmerisourceBergen #ABC, Cardinal Health #CAH и McKesson #MCK; благодаря устранению длительных негативных настроений и неопределенности, ограничивавших их оценки даже при продолжительной динамике бизнеса.
👉🏻 И хотя $26.4 млрд выше ранее обсуждавшихся $18 млрд, но если если срок выплаты останется прежним - 18 лет, это обеспечит высокую степень гибкости для компаний в погашении потенциальных платежей. Аналитики отмечают, что дистрибьюторы имеют сильные балансы, приемлемые уровни закредитованности и стабильные денежные потоки.
👉🏻 Новая сумма выплат предполагает ~$450 млн в год для McKesson и чуть более $360 млн в год для компаний AmerisourceBergen и Cardinal Health. По предварительным расчетам JPMorgan, McKesson может сгенерировать ~$2.7 млрд свободного денежного потока в 2021 году (за счет дистрибуции вакцины против Covid), Cardinal Health - ~$2 млрд и AmerisourceBergen - ~$1.6 млрд. Это означает, что размер выплат будет меньше 25% от свободного денежного потока компаний. Кроме того, дистрибьюторы имеют запас кэша: ~$2.9 млрд у McKesson, $2.8 млрд у Cardinal Health и $3.4 млрд у AmerisourceBergen.
👉🏻 Текущая оценка всех трех компаний выглядит заниженной, отмечают аналитики, по сравнению со средними историческими показателями как в абсолютном, так и в относительном выражении. Акции торгуются со средним мультипликатором P/E на уровне 10.7х, что намного ниже 10-летнего среднего значения 13.7х. В относительном выражении текущий средний коэффициент P/E для трех компаний предполагает дисконт в 54% к S&P500 (по сравнению со средним дисконтом в 11% за последние 10 лет).
💎 Мы считаем сектор фармацевтических дистрибьютеров перспективным и выделяем акции компании McKesson #MCK.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #BHC #healthcare
Bausch Health Co #BHC - специализированная фармацевтическая компания, базирующаяся в Канаде.
💡 После объявления Bausch о намерении отделить бизнес B&L Eye Care от более широкого портфеля компании, J.P. Morgan обновляет свою оценку SOTP (оценка компании методом суммы частей) и предлагает свой взгляд на дальнейшие перспективы #BHC.
👉🏻 Подробности разделения появятся позже, но аналитики уже сейчас видят возможности существенного роста, поскольку компания отделяет свою франшизу с широким спектром офтальмологических услуг и продуктов от основного фармацевтического бизнеса. Оценка аналитиков предполагает возможный рост на ~15% целевого мультипликатора EBITDA (15x) для отделяемого офтальмологического бизнеса B&L Eye Care, что подразумевает стоимость ~$32 за акцию #BHC.
👉🏻 Несмотря на то, что восстановление основных показателей на фоне пандемии происходит медленнее, чем ожидалось, франшизы Bausch Health, затронутые COVID, должны нормализоваться после 2020 года. Компания может показать существенный рост выручки и EBITDA для консолидированной #BHC в 2022 году. JPMorgan дает рекомендацию «покупать».
🎯 Цель - $32, потенциал роста +89%.
💎 Мы рассматриваем акции Bausch Health Co #BHC для включения в портфель. Отделения бизнеса с большей потенциальной оценкой от основного с высокой вероятностью приведет к росту мультипликаторов компании.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #BHC от TradingView
Bausch Health Co #BHC - специализированная фармацевтическая компания, базирующаяся в Канаде.
💡 После объявления Bausch о намерении отделить бизнес B&L Eye Care от более широкого портфеля компании, J.P. Morgan обновляет свою оценку SOTP (оценка компании методом суммы частей) и предлагает свой взгляд на дальнейшие перспективы #BHC.
👉🏻 Подробности разделения появятся позже, но аналитики уже сейчас видят возможности существенного роста, поскольку компания отделяет свою франшизу с широким спектром офтальмологических услуг и продуктов от основного фармацевтического бизнеса. Оценка аналитиков предполагает возможный рост на ~15% целевого мультипликатора EBITDA (15x) для отделяемого офтальмологического бизнеса B&L Eye Care, что подразумевает стоимость ~$32 за акцию #BHC.
👉🏻 Несмотря на то, что восстановление основных показателей на фоне пандемии происходит медленнее, чем ожидалось, франшизы Bausch Health, затронутые COVID, должны нормализоваться после 2020 года. Компания может показать существенный рост выручки и EBITDA для консолидированной #BHC в 2022 году. JPMorgan дает рекомендацию «покупать».
🎯 Цель - $32, потенциал роста +89%.
💎 Мы рассматриваем акции Bausch Health Co #BHC для включения в портфель. Отделения бизнеса с большей потенциальной оценкой от основного с высокой вероятностью приведет к росту мультипликаторов компании.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #BHC от TradingView
#аналитика #акции #США #Baird #healthcare #SYNH
💡 Оценивая частные исследовательские организации в сфере здравоохранения, Baird отмечает, что влияние пандемии на сектор оказалось не таким серьезным, как предполагалось ранее.
👉🏻 По словам аналитиков, это указывает на надежное антикризисное управление, которое позволило инвесторам сформировать устойчивые портфели и оценить более долгосрочные перспективы.
👉🏻 Выручка сектора снизилась на 6.6% к предыдущему году (органический спад), в то время как EBIT снизилась на 18% - при ожиданиях рынка падения EBIT почти на 30%. JPMorgan отмечает более эффективный менеджмент (особенно в сравнении с предыдущими кризисами) и усовершенствованный доступ к исследовательским объектам.
👉🏻 Количество заказов было весьма высоким, отмечает JPM: заявки на клинические испытания выросли на 3.8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3.2% по сравнению с прошлым годом. Заявки на испытания, связанные с COVID, не должны отвлекать от основной деятельности компании, а масштабное финансирование биотехнологий с начала года предвещает опережающую динамику на 2021 год.
👉🏻 По мнению аналитиков, важным фактором является дефицит медицинских препаратов — в настоящее время он увеличился на 13% с начала года, что на 10% больше, чем в период до пандемии.
👉🏻 Ожидаемая средняя оценка на 2021 год не выглядит завышенной, но для сохранения темпов роста необходимо последовательное восстановление доходов, увеличение количества заказов и положительный настрой в отношении 2021 года. И хотя компании имеют достаточное количество одобрений по испытаниям, пандемия привела к большим расхождениям в оценках аналитиков.
👉🏻 По мнению Baird, Syneos Health #SYNH является топ-идеей среди акций стоимости в секторе, а PPD #PPD превосходит конкурентов и имеет разумную оценку для акции роста. Laboratory Corp. of America #LH также входит в список идей Baird, но диагностический бизнес компании добавляет волатильности акциям.
🎯 Цель #SYNH (Syneos Health) - $79, потенциал роста +30%.
🎯 Цель #LH (Laboratory Corp. of America) - $240, потенциал роста +37%.
🎯 Цель #PPD (PPD, Inc.) - $36, потенциал роста +7%.
💎 Мы добавляем акции компаний из отчета Baird в наш watchlist.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #PPD #SYNH #LH от TradingView
💡 Оценивая частные исследовательские организации в сфере здравоохранения, Baird отмечает, что влияние пандемии на сектор оказалось не таким серьезным, как предполагалось ранее.
👉🏻 По словам аналитиков, это указывает на надежное антикризисное управление, которое позволило инвесторам сформировать устойчивые портфели и оценить более долгосрочные перспективы.
👉🏻 Выручка сектора снизилась на 6.6% к предыдущему году (органический спад), в то время как EBIT снизилась на 18% - при ожиданиях рынка падения EBIT почти на 30%. JPMorgan отмечает более эффективный менеджмент (особенно в сравнении с предыдущими кризисами) и усовершенствованный доступ к исследовательским объектам.
👉🏻 Количество заказов было весьма высоким, отмечает JPM: заявки на клинические испытания выросли на 3.8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3.2% по сравнению с прошлым годом. Заявки на испытания, связанные с COVID, не должны отвлекать от основной деятельности компании, а масштабное финансирование биотехнологий с начала года предвещает опережающую динамику на 2021 год.
👉🏻 По мнению аналитиков, важным фактором является дефицит медицинских препаратов — в настоящее время он увеличился на 13% с начала года, что на 10% больше, чем в период до пандемии.
👉🏻 Ожидаемая средняя оценка на 2021 год не выглядит завышенной, но для сохранения темпов роста необходимо последовательное восстановление доходов, увеличение количества заказов и положительный настрой в отношении 2021 года. И хотя компании имеют достаточное количество одобрений по испытаниям, пандемия привела к большим расхождениям в оценках аналитиков.
👉🏻 По мнению Baird, Syneos Health #SYNH является топ-идеей среди акций стоимости в секторе, а PPD #PPD превосходит конкурентов и имеет разумную оценку для акции роста. Laboratory Corp. of America #LH также входит в список идей Baird, но диагностический бизнес компании добавляет волатильности акциям.
🎯 Цель #SYNH (Syneos Health) - $79, потенциал роста +30%.
🎯 Цель #LH (Laboratory Corp. of America) - $240, потенциал роста +37%.
🎯 Цель #PPD (PPD, Inc.) - $36, потенциал роста +7%.
💎 Мы добавляем акции компаний из отчета Baird в наш watchlist.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #PPD #SYNH #LH от TradingView
#аналитика #акции #США #JPM #healthcare
💡 Изучая прибыль основных фармацевтических компаний за 3 квартал, J.P. Morgan не ждет сюрпризов в отношении выручки в связи с кратковременным затишьем перед очень напряженным периодом для сектора в конце года.
👉🏻 Кроме того, что до выборов в США осталось всего несколько недель, в оставшуюся часть года, как отмечает JPM, ожидается ряд важных событий - данные о вакцине COVID-19 от Pfizer #PFE, препарате TYK2 от Bristol Myers Squibb #BMY и Тирзепатиде от Eli Lilly #LLY - аналитики JPM также указывают, что сектор отстаёт, несмотря на динамику разработок, привлекательный цикл создания новых продуктов и немалое количество ожидаемых катализаторов.
👉🏻 Что касается выборов как нависающей угрозы для сектора, J.P. Morgan солидарен с другими аналитиками и считает, что их риски уже заложены в оценки и вероятность существенной реформы цен на лекарства ограничена.
👉🏻 Если рассматривать, кто лучше всех спозиционирован в плане результатов - компания Merck #MRK больше всего зависит от восстановления, заявляет JPM. Merck оказалась наиболее чувствительной к всеобщей изоляции в начале этого года, и JPM ожидает, что результаты компании за 3 квартал сохранят признаки восстановления, добавляя, что с учетом консервативного прогноза на 2020 год, очень вероятно, что #MRK сможет отчитаться лучше ожиданий и показать опережающий рост. J.P. Morgan повышает целевую цену по Merck с $98 до $105.
✅ Merck #MRK
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +34.5%.
👉🏻 Среди компаний у которых есть краткосрочные катализаторы роста, JPM выделяет Lilly #LLY и отмечает, что у #LLY есть шанс стать лучшей в своем сегменте инвестиционной идеей после недавнего снижения стоимости акций в преддверии ожидаемых результатов исследований тирзепатида и препаратов против болезни Альцгеймера в начале 2021 года.
✅ Lilly #LLY
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +41%.
👉🏻 В свою очередь по Bristol Myers Squibb #BMY ожидаются не только данные фазы 3 по TYK2, но и ряд запусков новых разработок Opdivo в первой половине года. JPM отмечает, что #BMY выглядит очень недооцененной при P/E=8 по ожидаемой прибыли на 2021г.
✅ Bristol Myers Squibb #BMY
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +30%.
👉🏻 И главной долгосрочной идеей J.P. Morgan среди акций стоимости стала AbbVie #ABBV, что основано на превосходной эффективности препаратов Rinvoq и Skyrizi, портфеле разработок и привлекательной оценке (P/E=7 по ожидаемой прибыли на 2021г.).
✅ AbbVie #ABBV
👉🏻 Объемы отпускаемых по рецепту препаратов еще не вернулись к норме, несмотря на последовательное восстановление - но JPM ожидает, что эта тенденция сохранится в ближайшие месяцы с дальнейшей нормализацией.
👉🏻 Стоит отметить, что сектор выигрывает от ослабления доллара США. Крупные фармацевтические компании, например Pfizer и Merck, осуществляют около 55% своих продаж за пределами США.
💎 Мы держим в портфелях акции Merck #MRK, AbbVie #ABBV и присматриваемся к Lilly #LLY. Очевидно, что фармацевтический сектор является ключевым бенефициаром коронакризиса.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #MRK #LLY #BMY #ABBV
💡 Изучая прибыль основных фармацевтических компаний за 3 квартал, J.P. Morgan не ждет сюрпризов в отношении выручки в связи с кратковременным затишьем перед очень напряженным периодом для сектора в конце года.
👉🏻 Кроме того, что до выборов в США осталось всего несколько недель, в оставшуюся часть года, как отмечает JPM, ожидается ряд важных событий - данные о вакцине COVID-19 от Pfizer #PFE, препарате TYK2 от Bristol Myers Squibb #BMY и Тирзепатиде от Eli Lilly #LLY - аналитики JPM также указывают, что сектор отстаёт, несмотря на динамику разработок, привлекательный цикл создания новых продуктов и немалое количество ожидаемых катализаторов.
👉🏻 Что касается выборов как нависающей угрозы для сектора, J.P. Morgan солидарен с другими аналитиками и считает, что их риски уже заложены в оценки и вероятность существенной реформы цен на лекарства ограничена.
👉🏻 Если рассматривать, кто лучше всех спозиционирован в плане результатов - компания Merck #MRK больше всего зависит от восстановления, заявляет JPM. Merck оказалась наиболее чувствительной к всеобщей изоляции в начале этого года, и JPM ожидает, что результаты компании за 3 квартал сохранят признаки восстановления, добавляя, что с учетом консервативного прогноза на 2020 год, очень вероятно, что #MRK сможет отчитаться лучше ожиданий и показать опережающий рост. J.P. Morgan повышает целевую цену по Merck с $98 до $105.
✅ Merck #MRK
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +34.5%.
👉🏻 Среди компаний у которых есть краткосрочные катализаторы роста, JPM выделяет Lilly #LLY и отмечает, что у #LLY есть шанс стать лучшей в своем сегменте инвестиционной идеей после недавнего снижения стоимости акций в преддверии ожидаемых результатов исследований тирзепатида и препаратов против болезни Альцгеймера в начале 2021 года.
✅ Lilly #LLY
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +41%.
👉🏻 В свою очередь по Bristol Myers Squibb #BMY ожидаются не только данные фазы 3 по TYK2, но и ряд запусков новых разработок Opdivo в первой половине года. JPM отмечает, что #BMY выглядит очень недооцененной при P/E=8 по ожидаемой прибыли на 2021г.
✅ Bristol Myers Squibb #BMY
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +30%.
👉🏻 И главной долгосрочной идеей J.P. Morgan среди акций стоимости стала AbbVie #ABBV, что основано на превосходной эффективности препаратов Rinvoq и Skyrizi, портфеле разработок и привлекательной оценке (P/E=7 по ожидаемой прибыли на 2021г.).
✅ AbbVie #ABBV
👉🏻 Объемы отпускаемых по рецепту препаратов еще не вернулись к норме, несмотря на последовательное восстановление - но JPM ожидает, что эта тенденция сохранится в ближайшие месяцы с дальнейшей нормализацией.
👉🏻 Стоит отметить, что сектор выигрывает от ослабления доллара США. Крупные фармацевтические компании, например Pfizer и Merck, осуществляют около 55% своих продаж за пределами США.
💎 Мы держим в портфелях акции Merck #MRK, AbbVie #ABBV и присматриваемся к Lilly #LLY. Очевидно, что фармацевтический сектор является ключевым бенефициаром коронакризиса.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #MRK #LLY #BMY #ABBV
#аналитика #акции #США #Baird #Healthcare
💡 Подводя итоги отчетности компаний из сектора медицинских услуг и технологий за 3 квартал, Baird обновляет прогноз по ряду из них на фоне сильных результатов.
👉🏻 По словам аналитиков, наиболее сильными являются фундаментальные показатели в области медицинского обслуживания на дому и заботы о психическом здоровье, особенно это касается компании Acadia Healthcare #ACHC, по которой банк повышает прогноз по EPS (прибыль на акцию) и целевую цену. Прибыль компании за 3 квартал превзошла прогноз, при этом рост сопоставимых продаж обеспечил 24% роста EBITDA.
👉🏻 Рост показателей произошел за счет подразделения Acute (интенсивная терапия при приступах), что указывает на широкую клиентскую базу, а также мощный маркетинг. Baird повышает свой прогноз по EPS на 2020 год до $2.32 с $2.12, а на 2021 год до $2.65 с $2.53.
✅ Acadia Healthcare #ACHC
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +15%.
👉🏻 В сегменте медицинских учреждений - EBITDA больниц выросла за счет ценовой коньюктуры и управления расходами, отмечает Baird. Тенденции к увеличению объемов оказываемых услуг сохранялись и в октябре.
👉🏻 В отношении компании Universal Health Services #UHS отмечается, что третий квартал оказался значительно лучше консенсус-прогноза, с ростом в подразделениях Acute и охраны психического здоровья. Факторы роста были схожими: более строгая ценовая конъюнктура и эффективное управление расходами. Случаи Covid составили 12% от всех случаев экстренной помощи (на 50% выше среднего уровня).
👉🏻 Baird повышает прогноз по EPS на 2020 год до $10.32 с $9.35, а на 2021 год - до $10.81 с $10.10, а также повышает целевую цену.
✅ Universal Health Services #UHS
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +20%.
👉🏻 В сегменте медицинских технологий отмечается, что выручка компаний Vocera #VCRA и Cerner #CERN выросла за счет государственных заказов. Что касается Allscripts Healthcare Solutions #MDRX, Baird немного снижает целевую цену после смешанного квартала - показатели выручки и заказов оказались немного хуже EBITDA, которая незначительно превысила прогноз за счет сокращения затрат.
✅ Allscripts Healthcare Solutions #MDRX
🎯 Целевая цена - $12, потенциал роста +7%.
👉🏻 Результаты компании DaVita #DVA за третий квартал также оказались намного выше консенсуса в связи с сокращением затрат на Covid и жестким управлением расходами, что способствовало превышению прогноза по EBIT на 16%. По словам Baird, в следующем году компания может столкнуться с существенными проблемами - риски пандемии, замедление роста предоставления медицинских услуг, сокращение расходов на обязательное медицинское страхование Medicare, рост расходов и снижение платежеспособности пациентов. Однако есть и значимые факторы роста - отклонение калифорнийскими избирателями Предложения 8 об ограничении доходов диализных клиник, а также возможность слияния или поглощения более крупной компанией.
✅ DaVita #DVA
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +11%.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Подводя итоги отчетности компаний из сектора медицинских услуг и технологий за 3 квартал, Baird обновляет прогноз по ряду из них на фоне сильных результатов.
👉🏻 По словам аналитиков, наиболее сильными являются фундаментальные показатели в области медицинского обслуживания на дому и заботы о психическом здоровье, особенно это касается компании Acadia Healthcare #ACHC, по которой банк повышает прогноз по EPS (прибыль на акцию) и целевую цену. Прибыль компании за 3 квартал превзошла прогноз, при этом рост сопоставимых продаж обеспечил 24% роста EBITDA.
👉🏻 Рост показателей произошел за счет подразделения Acute (интенсивная терапия при приступах), что указывает на широкую клиентскую базу, а также мощный маркетинг. Baird повышает свой прогноз по EPS на 2020 год до $2.32 с $2.12, а на 2021 год до $2.65 с $2.53.
✅ Acadia Healthcare #ACHC
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +15%.
👉🏻 В сегменте медицинских учреждений - EBITDA больниц выросла за счет ценовой коньюктуры и управления расходами, отмечает Baird. Тенденции к увеличению объемов оказываемых услуг сохранялись и в октябре.
👉🏻 В отношении компании Universal Health Services #UHS отмечается, что третий квартал оказался значительно лучше консенсус-прогноза, с ростом в подразделениях Acute и охраны психического здоровья. Факторы роста были схожими: более строгая ценовая конъюнктура и эффективное управление расходами. Случаи Covid составили 12% от всех случаев экстренной помощи (на 50% выше среднего уровня).
👉🏻 Baird повышает прогноз по EPS на 2020 год до $10.32 с $9.35, а на 2021 год - до $10.81 с $10.10, а также повышает целевую цену.
✅ Universal Health Services #UHS
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +20%.
👉🏻 В сегменте медицинских технологий отмечается, что выручка компаний Vocera #VCRA и Cerner #CERN выросла за счет государственных заказов. Что касается Allscripts Healthcare Solutions #MDRX, Baird немного снижает целевую цену после смешанного квартала - показатели выручки и заказов оказались немного хуже EBITDA, которая незначительно превысила прогноз за счет сокращения затрат.
✅ Allscripts Healthcare Solutions #MDRX
🎯 Целевая цена - $12, потенциал роста +7%.
👉🏻 Результаты компании DaVita #DVA за третий квартал также оказались намного выше консенсуса в связи с сокращением затрат на Covid и жестким управлением расходами, что способствовало превышению прогноза по EBIT на 16%. По словам Baird, в следующем году компания может столкнуться с существенными проблемами - риски пандемии, замедление роста предоставления медицинских услуг, сокращение расходов на обязательное медицинское страхование Medicare, рост расходов и снижение платежеспособности пациентов. Однако есть и значимые факторы роста - отклонение калифорнийскими избирателями Предложения 8 об ограничении доходов диализных клиник, а также возможность слияния или поглощения более крупной компанией.
✅ DaVita #DVA
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +11%.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #healthcare #BAC
💡 Bank of America рекомендует покупать акции медицинских центров и организаций медицинской помощи, и повышает их целевые цены, указывая на благоприятный для сектора исход американских выборов, новости по вакцине от коронавируса и позитивную оценку судьями Верховного Суда Закона о доступном медицинском обслуживании.
👉🏻 Банк рассматривает исход выборов, а именно победу Дж. Байдена при разделенном Конгрессе, наиболее благоприятным для сектора, поскольку это означает статус-кво. И хотя демократическая партия еще может получить 50 мест из 100 в Конгрессе, если выиграет оба места во втором туре выборов в Джорджии, по оценке банка, это не изменит положения дел, поскольку крупные законопроекты трудно принять, не потеряв несколько голосов. Это снижает риск принятия наиболее радикальных проектов, таких как снижение возраста обязательного пенсионного медицинского страхования Medicare. С другой стороны, развитие программ общего медицинского страхования Affordable Care Act и Medicaid станет значительным фактором роста для сектора.
👉🏻 Важным позитивным фактором для сектора являются и хорошие новости по вакцине от коронавируса, поскольку это поспособствует нормализации объемов оказываемых услуг. Выход вакцины окажется наиболее значительным фактором роста для Cigna #CI и Anthem #ANTM. Менее значительным – для Centene #CNC и Molina Healthcare #MOH.
⚡️ Топ-идеи Bank of America среди акций медицинских центров:
✅ HCA Healthcare #HCA
🎯 Целевая цена - $178, потенциал роста +17%.
✅ Tenet Healthcare #THC
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +25%.
✅ Universal Health Services #UHS
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +5%.
✅ Acadia Healthcare #ACHC
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +12%.
✅ DaVita #DVA
🎯 Целевая цена - $122, потенциал роста +7%.
✅ Service Corp. International #SCI
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +14%.
⚡️ Топ-идеи Bank of America среди акций организаций управляемой медицинской помощи:
✅ Anthem #ANTM
🎯 Целевая цена - $355, потенциал роста +6%.
✅ Cigna #CI
🎯 Целевая цена - $255, потенциал роста +17%.
✅ Centene #CNC
🎯 Целевая цена - $85, потенциал роста +25%.
✅ Humana #HUM
🎯 Целевая цена - $505, потенциал роста +17%.
✅ Magellan Health #MGLN
🎯 Целевая цена - $92, потенциал роста +7%.
✅ Molina Healthcare #MOH
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +14%.
✅ UnitedHealth #UNH
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +12%.
💎 Сектор медицинских услуг является очевидным бенефициаром тренда на возврат к обычной жизни, поэтому является привлекательной инвестиционной возможностью на среднесрочном горизонте. Также можно получить экспозицию на сектор через диверсифицированный iShares U.S. Healthcare Providers ETF #IHF.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America рекомендует покупать акции медицинских центров и организаций медицинской помощи, и повышает их целевые цены, указывая на благоприятный для сектора исход американских выборов, новости по вакцине от коронавируса и позитивную оценку судьями Верховного Суда Закона о доступном медицинском обслуживании.
👉🏻 Банк рассматривает исход выборов, а именно победу Дж. Байдена при разделенном Конгрессе, наиболее благоприятным для сектора, поскольку это означает статус-кво. И хотя демократическая партия еще может получить 50 мест из 100 в Конгрессе, если выиграет оба места во втором туре выборов в Джорджии, по оценке банка, это не изменит положения дел, поскольку крупные законопроекты трудно принять, не потеряв несколько голосов. Это снижает риск принятия наиболее радикальных проектов, таких как снижение возраста обязательного пенсионного медицинского страхования Medicare. С другой стороны, развитие программ общего медицинского страхования Affordable Care Act и Medicaid станет значительным фактором роста для сектора.
👉🏻 Важным позитивным фактором для сектора являются и хорошие новости по вакцине от коронавируса, поскольку это поспособствует нормализации объемов оказываемых услуг. Выход вакцины окажется наиболее значительным фактором роста для Cigna #CI и Anthem #ANTM. Менее значительным – для Centene #CNC и Molina Healthcare #MOH.
⚡️ Топ-идеи Bank of America среди акций медицинских центров:
✅ HCA Healthcare #HCA
🎯 Целевая цена - $178, потенциал роста +17%.
✅ Tenet Healthcare #THC
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +25%.
✅ Universal Health Services #UHS
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +5%.
✅ Acadia Healthcare #ACHC
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +12%.
✅ DaVita #DVA
🎯 Целевая цена - $122, потенциал роста +7%.
✅ Service Corp. International #SCI
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +14%.
⚡️ Топ-идеи Bank of America среди акций организаций управляемой медицинской помощи:
✅ Anthem #ANTM
🎯 Целевая цена - $355, потенциал роста +6%.
✅ Cigna #CI
🎯 Целевая цена - $255, потенциал роста +17%.
✅ Centene #CNC
🎯 Целевая цена - $85, потенциал роста +25%.
✅ Humana #HUM
🎯 Целевая цена - $505, потенциал роста +17%.
✅ Magellan Health #MGLN
🎯 Целевая цена - $92, потенциал роста +7%.
✅ Molina Healthcare #MOH
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +14%.
✅ UnitedHealth #UNH
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +12%.
💎 Сектор медицинских услуг является очевидным бенефициаром тренда на возврат к обычной жизни, поэтому является привлекательной инвестиционной возможностью на среднесрочном горизонте. Также можно получить экспозицию на сектор через диверсифицированный iShares U.S. Healthcare Providers ETF #IHF.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #Healthcare
💡Опрос Baird финансовых директоров компаний из системы здравоохранения (80 из возглавляемых ими компаний обеспечивают около $76 млрд ежегодной выручки и около 84 тыс. лицензированных больничных мест) указывает на несколько оптимистичное настроение на 2021 год.
👉🏻 Конечно, в следующем году сравнительные продажи покажут значительный рост, но Baird также отмечает, что опрос проводился до 26 октября и не учитывает недавних положительных новостей о вакцинах от Pfizer #PFE (в сотрудничестве с BioNTech #BNTX) и Moderna #MRNA.
👉🏻 Ожидается, что в следующем году доля капитальных расходов на медицинское оборудование увеличится, а приоритеты расходов будут соответствовать главным тенденциям этого года: стерилизация и дезинфекция, возможности реанимационного отделения, мониторинг в интенсивной терапии и экстренная реанимационная помощь. Несколько тем опроса выявили эффективность следующих компаний:
• Intuitive Surgical #SRG
• STERIS #STE
👉🏻 Из покрываемых компаний, работающих в области лечения заболеваний опорно-двигательного аппарата, Baird отметил, что данные в целом обнадеживают: количество пациентов должно немного вырасти в 2021 г. по сравнению с 2019 г., отмечается сохранение на уровне или незначительное увеличение цен на имплантаты, а также возможный рост партнеров-поставщиков в течение следующих нескольких лет. Кроме того, интерес к роботизированным технологиям снова вырос:
• Stryker’s #SYK - лучше всего спозиционирована в области лечения тазобедренных и коленных суставов.
• Medtronic #MDT - в области лечения позвоночника.
👉🏻 Медицинские учреждения ожидают общее количество обращений в 2021 г. на уровне 94% от уровня 2019 г., и рентабельность всего на 100 б.п. ниже, несмотря на ухудшение структуры плательщиков, отмечает Baird. Бюджеты, выделенные на медицинские технологии, должны немного вырасти в следующем году, а приоритеты расходов будут включать рост выручки и телемедицину, что положительно для следующих компаний:
• R1 RCM #RCM
• Phreesia #PHR
• Teladoc Health #TDOC
👉🏻 Что касается цепочек поставок, то расходы на средства индивидуальной защиты в 2021–2022 годах аналогичны прогнозируемым уровням на 2020 год, и около 62–72% респондентов по-прежнему отмечают нехватку средств защиты (защитные маски, хирургические маски, респираторы, перчатки и халаты). Несмотря на эти проблемы, по словам Baird, спрос клиентов компании Cardinal Health #CAH на удивление полностью удовлетворен. И хотя у Owens & Minor #OMI не испытывает дефицита средств индивидуальной защиты, есть возможности для улучшения качества обслуживания клиентов.
• Cardinal Health #CAH
• Owens & Minor #OMI
👉🏻 В медико-биологических разработках и диагностике наиболее положительные результаты, по мнению Baird, показали:
• Exact Sciences #EXAS
• NanoString Technologies #NSTG
👉🏻 В случае Exact Sciences, 70% респондентов указали на рост использования домашнего скрининга на онкологические заболевания толстой кишки, и эта тенденция, как ожидается, сохранится в мире и после пандемии.
👉🏻 Спрос на диагностические аппараты nCounter и GeoMx от компании NanoString по-прежнему должен оставаться устойчивым и в 2021 г.
💎 Подробная аналитика для понимания трендов в индустрии здравоохранения, наши фавориты в секторе: Medtronic #MDT и Teladoc Health #TDOC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Опрос Baird финансовых директоров компаний из системы здравоохранения (80 из возглавляемых ими компаний обеспечивают около $76 млрд ежегодной выручки и около 84 тыс. лицензированных больничных мест) указывает на несколько оптимистичное настроение на 2021 год.
👉🏻 Конечно, в следующем году сравнительные продажи покажут значительный рост, но Baird также отмечает, что опрос проводился до 26 октября и не учитывает недавних положительных новостей о вакцинах от Pfizer #PFE (в сотрудничестве с BioNTech #BNTX) и Moderna #MRNA.
👉🏻 Ожидается, что в следующем году доля капитальных расходов на медицинское оборудование увеличится, а приоритеты расходов будут соответствовать главным тенденциям этого года: стерилизация и дезинфекция, возможности реанимационного отделения, мониторинг в интенсивной терапии и экстренная реанимационная помощь. Несколько тем опроса выявили эффективность следующих компаний:
• Intuitive Surgical #SRG
• STERIS #STE
👉🏻 Из покрываемых компаний, работающих в области лечения заболеваний опорно-двигательного аппарата, Baird отметил, что данные в целом обнадеживают: количество пациентов должно немного вырасти в 2021 г. по сравнению с 2019 г., отмечается сохранение на уровне или незначительное увеличение цен на имплантаты, а также возможный рост партнеров-поставщиков в течение следующих нескольких лет. Кроме того, интерес к роботизированным технологиям снова вырос:
• Stryker’s #SYK - лучше всего спозиционирована в области лечения тазобедренных и коленных суставов.
• Medtronic #MDT - в области лечения позвоночника.
👉🏻 Медицинские учреждения ожидают общее количество обращений в 2021 г. на уровне 94% от уровня 2019 г., и рентабельность всего на 100 б.п. ниже, несмотря на ухудшение структуры плательщиков, отмечает Baird. Бюджеты, выделенные на медицинские технологии, должны немного вырасти в следующем году, а приоритеты расходов будут включать рост выручки и телемедицину, что положительно для следующих компаний:
• R1 RCM #RCM
• Phreesia #PHR
• Teladoc Health #TDOC
👉🏻 Что касается цепочек поставок, то расходы на средства индивидуальной защиты в 2021–2022 годах аналогичны прогнозируемым уровням на 2020 год, и около 62–72% респондентов по-прежнему отмечают нехватку средств защиты (защитные маски, хирургические маски, респираторы, перчатки и халаты). Несмотря на эти проблемы, по словам Baird, спрос клиентов компании Cardinal Health #CAH на удивление полностью удовлетворен. И хотя у Owens & Minor #OMI не испытывает дефицита средств индивидуальной защиты, есть возможности для улучшения качества обслуживания клиентов.
• Cardinal Health #CAH
• Owens & Minor #OMI
👉🏻 В медико-биологических разработках и диагностике наиболее положительные результаты, по мнению Baird, показали:
• Exact Sciences #EXAS
• NanoString Technologies #NSTG
👉🏻 В случае Exact Sciences, 70% респондентов указали на рост использования домашнего скрининга на онкологические заболевания толстой кишки, и эта тенденция, как ожидается, сохранится в мире и после пандемии.
👉🏻 Спрос на диагностические аппараты nCounter и GeoMx от компании NanoString по-прежнему должен оставаться устойчивым и в 2021 г.
💎 Подробная аналитика для понимания трендов в индустрии здравоохранения, наши фавориты в секторе: Medtronic #MDT и Teladoc Health #TDOC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️