Forwarded from αβeta • premium
#сделка #sell #акции #SOXX #долгосрочный_ETF
⚠️ Продали ETF iShares Semiconductor Sector Index #SOXX по $460 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +48.7%.
💎 Мы минимально сокращаем экспозицию на сектор полупроводников на фоне смешанного взгляда на его перспективы - аналитики Morgan Stanley предупреждают об окончании цикла роста полупроводников.
· получить доступ к premium
⚠️ Продали ETF iShares Semiconductor Sector Index #SOXX по $460 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +48.7%.
💎 Мы минимально сокращаем экспозицию на сектор полупроводников на фоне смешанного взгляда на его перспективы - аналитики Morgan Stanley предупреждают об окончании цикла роста полупроводников.
· получить доступ к premium
🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ETF iShares Semiconductor #SOXX, прибыль +48.7%
• Crowdstrike #CRWD, прибыль +19.1%
• Palo Alto #PANW, прибыль +18.7%
• ZIM #ZIM, прибыль +12.5%
• Workday #WDAY, прибыль +10.6%
• Quanta Services #PWR, прибыль +9%
• Netflix #NFLX, прибыль +8.6%
• Walmart #WMT, прибыль +6.3%
• Peloton #PTON, прибыль +7%
· получить доступ к premium
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ETF iShares Semiconductor #SOXX, прибыль +48.7%
• Crowdstrike #CRWD, прибыль +19.1%
• Palo Alto #PANW, прибыль +18.7%
• ZIM #ZIM, прибыль +12.5%
• Workday #WDAY, прибыль +10.6%
• Quanta Services #PWR, прибыль +9%
• Netflix #NFLX, прибыль +8.6%
• Walmart #WMT, прибыль +6.3%
• Peloton #PTON, прибыль +7%
· получить доступ к premium
Forwarded from αβeta • premium
#сделка #sell #ETF #SOXX #долгосрочный_ETF
⚠️ Продали ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF #SOXX по $445 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +44%!
💎 Сокращаем позицию в полупроводниках в преддверии сезона отчетностей, который обещает быть достаточно сложным. В подтверждение наших прогнозов один из отчитавшихся на этой неделе представителей сектора - Micron #MU уже дал слабый прогноз на следующий квартал.
Подписывайтесь на premium-канал через @alpha_one_bot, получите доступ к реальным торговым сделкам, полному составу наших торговых портфелей и дополнительной аналитике.
⚠️ Продали ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF #SOXX по $445 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +44%!
💎 Сокращаем позицию в полупроводниках в преддверии сезона отчетностей, который обещает быть достаточно сложным. В подтверждение наших прогнозов один из отчитавшихся на этой неделе представителей сектора - Micron #MU уже дал слабый прогноз на следующий квартал.
Подписывайтесь на premium-канал через @alpha_one_bot, получите доступ к реальным торговым сделкам, полному составу наших торговых портфелей и дополнительной аналитике.
🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index#SOXX, прибыль +44%.
• CF Industries #CF, прибыль +19.2%.
• Royal Dutch Shell #RDSA, прибыль 14.7%.
• Citizens Financial Group #CFG, прибыль +12%.
• The Hain Celestial Group #HAIN, прибыль +9.1% за три торговые сессии!
• Industria de Diseño Textil #ITX, прибыль 5%.
• Weber #WEBR, прибыль +5%.
· получить доступ к premium
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index#SOXX, прибыль +44%.
• CF Industries #CF, прибыль +19.2%.
• Royal Dutch Shell #RDSA, прибыль 14.7%.
• Citizens Financial Group #CFG, прибыль +12%.
• The Hain Celestial Group #HAIN, прибыль +9.1% за три торговые сессии!
• Industria de Diseño Textil #ITX, прибыль 5%.
• Weber #WEBR, прибыль +5%.
· получить доступ к premium
Делимся деталями успешной сделки - Semiconductor Sector Index
🔥 1 октября мы продали часть позиции по ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index #SOXX и зафиксировали прибыль +44%!
Philadelphia Semiconductor Index #SOXX - ETF отслеживающий котировки акций США из индустрии производителей полупроводников.
Формирование позиции в #SOXX мы начали еще летом 2020 года.
Почему нас привлекла индустрия полупроводников?
• Растущий спрос на полупроводники во всех сферах: начиная от кухонной техники и заканчивая игровыми приставками. Также мы отметили развивающийся тренд на повышение цифровизации компаний и переход к новому виду связи 5G - который требует увеличения числа новых чипов.
• Рост капитальных расходов технологических компаний на развитие облачных технологий и обновление гипермасштабируемых ЦОД, для которых требуется большое количество полупроводников. Это, в свою очередь, также поддерживает высокий спрос.
• При том, что большинство производителей чипов использовали свои заводские мощности почти на 90% - спрос все еще сохранялся на высоком уровне. Многие компании объявили о расширении производства, но строительство новых предприятий занимает время, что означает сохранение существования дефицита полупроводников.
1 октября 2021 года закрыли часть позиции с прибылью +44%.
Почему мы сократили позицию?
• Все больше назревают опасения касательно спада в секторе полупроводников. Подтверждением стала недавняя публикация результатов Micron #MU за четвертый квартал и за весь 2021 финансовый год. Компания снизила прогнозы по прибыли для следующего квартала в связи с возможным ослаблением спроса на продукцию со стороны производителей компьютеров.
• Сохраняющиеся проблемы с цепочкой поставок. По данным Bloomberg, среднее время поставки увеличилось до 20 недель. Это практически на 70% больше среднего времени ожидания за последние 2 года. Также Micron отметила, что на рынке производителей чипов наблюдается недостаток кремниевых плат, используемых для размещения полупроводников из-за усугубления проблем с цепочками поставок, что может снизить объёмы производства компании.
• Также наряду с потенциальным сворачиванием монетарного стимулирования ФРС и ростом доходности по казначейским облигациям США, которое оказывает давление на компании технологического сектора - отдаем предпочтение циклическим акциям.
• Некоторые эксперты, в том числе аналитики Morgan Stanley считают, что рынок полупроводников подходит к пику своего рыночного цикла, поскольку в скором времени предложение уравняется со спросом.
Вывод
Оценив основные тенденции на рынке, а также состояние экономики в моменте, мы в наиболее благоприятный момент сделали ставку на сектор полупроводников - и ставка сработала. По нашему мнению, индустрия имеет высокий потенциал роста в долгосрочной перспективе, однако, 4 квартал может стать непростым для сегмента. В связи с этим перекладываемся в другие интересные идеи, доступ к которым вы можете получить в нашем закрытом premium-канале.
#полупроводники #разбор_сделки #ETF #SOXX
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
🔥 1 октября мы продали часть позиции по ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index #SOXX и зафиксировали прибыль +44%!
Philadelphia Semiconductor Index #SOXX - ETF отслеживающий котировки акций США из индустрии производителей полупроводников.
Формирование позиции в #SOXX мы начали еще летом 2020 года.
Почему нас привлекла индустрия полупроводников?
• Растущий спрос на полупроводники во всех сферах: начиная от кухонной техники и заканчивая игровыми приставками. Также мы отметили развивающийся тренд на повышение цифровизации компаний и переход к новому виду связи 5G - который требует увеличения числа новых чипов.
• Рост капитальных расходов технологических компаний на развитие облачных технологий и обновление гипермасштабируемых ЦОД, для которых требуется большое количество полупроводников. Это, в свою очередь, также поддерживает высокий спрос.
• При том, что большинство производителей чипов использовали свои заводские мощности почти на 90% - спрос все еще сохранялся на высоком уровне. Многие компании объявили о расширении производства, но строительство новых предприятий занимает время, что означает сохранение существования дефицита полупроводников.
1 октября 2021 года закрыли часть позиции с прибылью +44%.
Почему мы сократили позицию?
• Все больше назревают опасения касательно спада в секторе полупроводников. Подтверждением стала недавняя публикация результатов Micron #MU за четвертый квартал и за весь 2021 финансовый год. Компания снизила прогнозы по прибыли для следующего квартала в связи с возможным ослаблением спроса на продукцию со стороны производителей компьютеров.
• Сохраняющиеся проблемы с цепочкой поставок. По данным Bloomberg, среднее время поставки увеличилось до 20 недель. Это практически на 70% больше среднего времени ожидания за последние 2 года. Также Micron отметила, что на рынке производителей чипов наблюдается недостаток кремниевых плат, используемых для размещения полупроводников из-за усугубления проблем с цепочками поставок, что может снизить объёмы производства компании.
• Также наряду с потенциальным сворачиванием монетарного стимулирования ФРС и ростом доходности по казначейским облигациям США, которое оказывает давление на компании технологического сектора - отдаем предпочтение циклическим акциям.
• Некоторые эксперты, в том числе аналитики Morgan Stanley считают, что рынок полупроводников подходит к пику своего рыночного цикла, поскольку в скором времени предложение уравняется со спросом.
Вывод
Оценив основные тенденции на рынке, а также состояние экономики в моменте, мы в наиболее благоприятный момент сделали ставку на сектор полупроводников - и ставка сработала. По нашему мнению, индустрия имеет высокий потенциал роста в долгосрочной перспективе, однако, 4 квартал может стать непростым для сегмента. В связи с этим перекладываемся в другие интересные идеи, доступ к которым вы можете получить в нашем закрытом premium-канале.
#полупроводники #разбор_сделки #ETF #SOXX
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Основные посты за прошедшую неделю:
Тема недели:
Оценка рисков для EPS компаний в преддверии предстоящего сезона отчетностей (premium)
Инвестиционные идеи:
DuPont #DD
Roku #ROKU
Boeing #BA
Best Buy #BBY
Okta #OKTA (premium)
Аналитика:
Инсайдерские покупки акций малых и средних банков.
Какие акции стоит рассмотреть для долгосрочного инвестирования?
На какие акции стоит обратить внимание в четвертом квартале 2021 года?(premium)
Сухим из нефти. Как получить прибыль, не «замаравшись» в котировках нефтяных компаний? (premium)
Полные карманы англичан. Куда будут тратить деньги жители Великобритании в этом праздничном сезоне? (premium)
Ключевая тема: Pricing power (premium)
Лучшие акции от Credit Suisse на октябрь (premium)
Технический анализ:
Chevron #CVX
American Airlines Group #AAL (premium)
Обзор сектора:
Перспективы производителей стали - ждать ли возобновления роста?
Разбор сделки:
Semiconductor Sector Index #SOXX
Еврооблигации:
Комментарий (premium)
#навигатор
· получить доступ к premium
Тема недели:
Оценка рисков для EPS компаний в преддверии предстоящего сезона отчетностей (premium)
Инвестиционные идеи:
DuPont #DD
Roku #ROKU
Boeing #BA
Best Buy #BBY
Okta #OKTA (premium)
Аналитика:
Инсайдерские покупки акций малых и средних банков.
Какие акции стоит рассмотреть для долгосрочного инвестирования?
На какие акции стоит обратить внимание в четвертом квартале 2021 года?(premium)
Сухим из нефти. Как получить прибыль, не «замаравшись» в котировках нефтяных компаний? (premium)
Полные карманы англичан. Куда будут тратить деньги жители Великобритании в этом праздничном сезоне? (premium)
Ключевая тема: Pricing power (premium)
Лучшие акции от Credit Suisse на октябрь (premium)
Технический анализ:
Chevron #CVX
American Airlines Group #AAL (premium)
Обзор сектора:
Перспективы производителей стали - ждать ли возобновления роста?
Разбор сделки:
Semiconductor Sector Index #SOXX
Еврооблигации:
Комментарий (premium)
#навигатор
· получить доступ к premium
Перспективные направления в полупроводниковом секторе на 2022
💡 Bank of America считает, что полупроводниковый сектор в целом будет демонстрировать позитивную динамику в ближайшие кварталы. Однако, особенно аналитики выделяют производителей оперативной памяти и чипов для хранения данных. По их мнению, они могут стать самыми перспективными историями в 2022 году.
Перспективы сегмента:
• Согласно историческим данным, четвертый и первый кварталы календарного года являются благоприятными для отдельных акций производителей полупроводников. В среднем акции из подборки опережают бенчмарк Semiconductor Index #SOXX на 3.5%.
• Акции сектора имеют недовес в портфелях институциональных инвесторов. Аналитики считают, что этот фактор может дать определенный импульс компаниям, когда институционалы вновь будут наращивать позиции.
• Поддержку сектору также может оказать тенденция решоринга производства в США. В настоящий момент правительство обсуждает принятие законопроекта стоимостью около $52 млрд, который направлен на развитие внутреннего производства чипов.
• Такие сферы как электромобили, метавселенные, искуственный интелект и облачные технологии будет поддерживать спрос на чипы. Однако аналитики отмечают, что пик продаж может быть достигнут в первом полугодии 2022 года.
• Что касается рисков распространения омикрон-штамма: спрос на чипы останется высоким по аналогии с предыдущими вариантами COVID-19.
• Аналитики утверждают, что производители оперативной памяти DRAM смогут опередить полупроводниковый сектор в следующем году. На данный момент правительство США ввело экспортные ограничения на некоторое оборудование для производства DRAM-чипов с Китаем. Данный фактор приведет к дефициту глобальных поставок микросхем из Китая, что положительно отразится на ценах DRAM.
Лучшие идеи в индустрии полупроводников:
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена от Bank of America - $375, потенциал роста +22%
✅ AMD #AMD
🎯 Целевая цена от Bank of America - $175, потенциал роста +22%
✅ Marvell #MRVL
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $100, потенциал роста +20%
✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена от Bank of America - $75, потенциал роста +17%
✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена от Atlantic Securities - $490, потенциал роста +22%
✅ Teradyne #TER
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $172, потенциал роста +14%
✅ GlobalFoundries #GFS
🎯 Целевая цена от Bank of America - $88, потенциал роста +27%
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена от Citigroup - $175, потенциал роста +20%
Производители DRAM микросхем:
✅ Samsung #SMSN
🎯 Целевая цена - £2070, потенциал роста +29%
✅ Micron #MU
🎯 Целевая цена от Mizuho - $95, потенциал роста +16%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
#США #Abeta #полупроводники #обзор_сектора #BofA
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Bank of America считает, что полупроводниковый сектор в целом будет демонстрировать позитивную динамику в ближайшие кварталы. Однако, особенно аналитики выделяют производителей оперативной памяти и чипов для хранения данных. По их мнению, они могут стать самыми перспективными историями в 2022 году.
Перспективы сегмента:
• Согласно историческим данным, четвертый и первый кварталы календарного года являются благоприятными для отдельных акций производителей полупроводников. В среднем акции из подборки опережают бенчмарк Semiconductor Index #SOXX на 3.5%.
• Акции сектора имеют недовес в портфелях институциональных инвесторов. Аналитики считают, что этот фактор может дать определенный импульс компаниям, когда институционалы вновь будут наращивать позиции.
• Поддержку сектору также может оказать тенденция решоринга производства в США. В настоящий момент правительство обсуждает принятие законопроекта стоимостью около $52 млрд, который направлен на развитие внутреннего производства чипов.
• Такие сферы как электромобили, метавселенные, искуственный интелект и облачные технологии будет поддерживать спрос на чипы. Однако аналитики отмечают, что пик продаж может быть достигнут в первом полугодии 2022 года.
• Что касается рисков распространения омикрон-штамма: спрос на чипы останется высоким по аналогии с предыдущими вариантами COVID-19.
• Аналитики утверждают, что производители оперативной памяти DRAM смогут опередить полупроводниковый сектор в следующем году. На данный момент правительство США ввело экспортные ограничения на некоторое оборудование для производства DRAM-чипов с Китаем. Данный фактор приведет к дефициту глобальных поставок микросхем из Китая, что положительно отразится на ценах DRAM.
Лучшие идеи в индустрии полупроводников:
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена от Bank of America - $375, потенциал роста +22%
✅ AMD #AMD
🎯 Целевая цена от Bank of America - $175, потенциал роста +22%
✅ Marvell #MRVL
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $100, потенциал роста +20%
✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена от Bank of America - $75, потенциал роста +17%
✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена от Atlantic Securities - $490, потенциал роста +22%
✅ Teradyne #TER
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $172, потенциал роста +14%
✅ GlobalFoundries #GFS
🎯 Целевая цена от Bank of America - $88, потенциал роста +27%
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена от Citigroup - $175, потенциал роста +20%
Производители DRAM микросхем:
✅ Samsung #SMSN
🎯 Целевая цена - £2070, потенциал роста +29%
✅ Micron #MU
🎯 Целевая цена от Mizuho - $95, потенциал роста +16%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
#США #Abeta #полупроводники #обзор_сектора #BofA
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Важные события предстоящей недели - 03.01.2022
Первая торговая неделя 2022 года начнется с публикации протоколов последнего заседания ФРС, а также декабрьского отчета по занятости населения. Помимо этого, в центре внимания окажутся отчеты о продажах электромобилей от производителей Nio #NIO, XPeng #XPEV, Li Auto #LI и Tesla #TSLA. Также инвесторы будут следить за отчетами авиаперевозчиков American Airlines #AAL, Delta Air Lines #DAL, United Airlines #UAL, Southwest Airlines #LUV, Spirit Airlines #SAVE и JetBlue Airways #JBLU. Ожидается, что компании могут снизить прогнозы на 4-й квартал из-за недавних задержек и отмен рейсов, вызванных омикрон-штаммом.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 января:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (декабрь)
4 января:
• Заседание ОПЕК+
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (ноябрь)
5 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (декабрь)
• Публикация протоколов FOMC
7 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (декабрь)
• Уровень безработицы (декабрь)
Превью Consumer Electronics Show:
Технологическое мероприятие пройдет с 5 по 8 января. Ожидается, что AMD #AMD представит новое поколение процессоров Ryzen на базе архитектуры Zen 4. Intel #INTC намерен раскрыть подробности о своей архитектуре процессоров Alder Lake и первой линейке графических процессоров Arc.
В этом году на выставке CES больше внимания будет уделено автопроизводителям. General Motors #GM представит электрический грузовик Silverado, а BMW #BMW продемонстрирует новую технологию, позволяющую менять цвет автомобиля одним нажатием кнопки. Blink #BLNK, в свою очередь, проведет обзор новых технологий в сфере зарядки электрокаров. Инновации в сфере автомобилестроения также могут представить компании Nvidia #NVDA, Micron #MU, Lear #LEA, Luminar #LAZR, Velodyne #VLDR.
На мероприятии компании из потребительского сектора, такие как Walmart #WMT, CVS #CVS, Nike #NKE, Amazon #AMZN и Best Buy #BBY также представят собственные технологические инновации.
Заседание ОПЕК+:
Ожидается, что на первом в этом году заседании альянс увеличит добычу нефти на 400 тыс. баррелей в сутки. Участники ОПЕК+ ранее заявляли, что ожидают роста спроса на сырье в 2022 году.
💡 Аналитики Barron’s провели полноценный обзор сектора полупроводников. Индекс PHLX Semiconductor #SOXX в прошлом году превзошел Nasdaq в 2 раза. В то же время форвардный P/E сектора составляет 7.9x, что также в два раза выше своего среднеисторического значения. Аналитики выделяют следующих чипмейкеров, как наиболее перспективных:
✅ Micron Technology #MU
✅ Amkor Technology #AMKR
✅ Qorvo #QRVO
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Intel #INTC
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Microchip #MCHP
✅ NXP Semiconductors #NXPI
✅ Applied Materials #AMAT
Также Barron’s выделяет для покупки акции:
✅ Graham Holdings #GHC - аналитики описывают компанию как аналог Berkshire Hathaway #BRKB, только более малого масштаба. К тому же акция торгуется с дисконтом относительно перекупленных аналогов. Ближайшим катализатором для роста акций может стать выделение телевизионного подразделения.
💎 Первая торговая неделя года обещает быть относительно спокойной. Главными событиями на неделе станут: данные по рынку труда в США, публикация протоколов FOMC и заседание ОПЕК+. Инвесторы по-прежнему будут следить за новостями вокруг эпидемиологической обстановки и распространения омикрон штамма. Продолжаем оптимистично смотреть на фондовый рынок, а также с позитивом смотрим на январское ралли, которое традиционно наблюдается среди акций малой и средней капитализации.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Первая торговая неделя 2022 года начнется с публикации протоколов последнего заседания ФРС, а также декабрьского отчета по занятости населения. Помимо этого, в центре внимания окажутся отчеты о продажах электромобилей от производителей Nio #NIO, XPeng #XPEV, Li Auto #LI и Tesla #TSLA. Также инвесторы будут следить за отчетами авиаперевозчиков American Airlines #AAL, Delta Air Lines #DAL, United Airlines #UAL, Southwest Airlines #LUV, Spirit Airlines #SAVE и JetBlue Airways #JBLU. Ожидается, что компании могут снизить прогнозы на 4-й квартал из-за недавних задержек и отмен рейсов, вызванных омикрон-штаммом.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 января:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (декабрь)
4 января:
• Заседание ОПЕК+
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (ноябрь)
5 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (декабрь)
• Публикация протоколов FOMC
7 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (декабрь)
• Уровень безработицы (декабрь)
Превью Consumer Electronics Show:
Технологическое мероприятие пройдет с 5 по 8 января. Ожидается, что AMD #AMD представит новое поколение процессоров Ryzen на базе архитектуры Zen 4. Intel #INTC намерен раскрыть подробности о своей архитектуре процессоров Alder Lake и первой линейке графических процессоров Arc.
В этом году на выставке CES больше внимания будет уделено автопроизводителям. General Motors #GM представит электрический грузовик Silverado, а BMW #BMW продемонстрирует новую технологию, позволяющую менять цвет автомобиля одним нажатием кнопки. Blink #BLNK, в свою очередь, проведет обзор новых технологий в сфере зарядки электрокаров. Инновации в сфере автомобилестроения также могут представить компании Nvidia #NVDA, Micron #MU, Lear #LEA, Luminar #LAZR, Velodyne #VLDR.
На мероприятии компании из потребительского сектора, такие как Walmart #WMT, CVS #CVS, Nike #NKE, Amazon #AMZN и Best Buy #BBY также представят собственные технологические инновации.
Заседание ОПЕК+:
Ожидается, что на первом в этом году заседании альянс увеличит добычу нефти на 400 тыс. баррелей в сутки. Участники ОПЕК+ ранее заявляли, что ожидают роста спроса на сырье в 2022 году.
💡 Аналитики Barron’s провели полноценный обзор сектора полупроводников. Индекс PHLX Semiconductor #SOXX в прошлом году превзошел Nasdaq в 2 раза. В то же время форвардный P/E сектора составляет 7.9x, что также в два раза выше своего среднеисторического значения. Аналитики выделяют следующих чипмейкеров, как наиболее перспективных:
✅ Micron Technology #MU
✅ Amkor Technology #AMKR
✅ Qorvo #QRVO
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Intel #INTC
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Microchip #MCHP
✅ NXP Semiconductors #NXPI
✅ Applied Materials #AMAT
Также Barron’s выделяет для покупки акции:
✅ Graham Holdings #GHC - аналитики описывают компанию как аналог Berkshire Hathaway #BRKB, только более малого масштаба. К тому же акция торгуется с дисконтом относительно перекупленных аналогов. Ближайшим катализатором для роста акций может стать выделение телевизионного подразделения.
💎 Первая торговая неделя года обещает быть относительно спокойной. Главными событиями на неделе станут: данные по рынку труда в США, публикация протоколов FOMC и заседание ОПЕК+. Инвесторы по-прежнему будут следить за новостями вокруг эпидемиологической обстановки и распространения омикрон штамма. Продолжаем оптимистично смотреть на фондовый рынок, а также с позитивом смотрим на январское ралли, которое традиционно наблюдается среди акций малой и средней капитализации.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Вечерний обзор - 07.10.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций отреагировал падением на публикацию отчета по занятости населения на сентябрь. Дополнительное давление оказали предупреждения от AMD #AMD.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе за прошедший месяц увеличилось на 263 тыс. человек, в то время как экономисты прогнозировали прирост на 250 тыс. На этом фоне уровень безработицы снизился с 3.7% до 3.5%. Рынок ожидал, что безработица останется неизменной. Средний почасовой заработок в сентябре увеличился на 0.3% м/м, что совпало с прогнозами.
Отчет вновь предоставил убедительные доказательства, что экономика США по факту еще не находится в рецессии, и это может подтолкнуть ФРС к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики. Инвесторы продолжают руководствоваться принципом «хорошие новости - это плохие новости».
💎 «Хотя данные по занятым ушли недалеко от прогноза, снижение уровня безработицы - это то, на чем, похоже, зациклились рынки. Вдобавок число первичных заявок на пособие по безработице остается низкими, а количество увольнений - умеренным, и это, конечно, подстегивает ФРС к продолжению агрессивного повышения ставок», - сказал Питер Буквар, главный инвестиционный директор Bleakley Financial.
Теперь рынок начал закладывать 92%-ную вероятность повышения процентных ставок на 75 б.п. на ноябрьском заседании ФРС. До выхода данных эта вероятность составляла 83%. Придерживаясь ястребиного тона большинства чиновников ФРС, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что для борьбы с устойчивой инфляцией необходимо дальше повышать ставки.
💎 «Пока спрос и предложение рабочей силы остаются в таком состоянии, в сочетании с высокой инфляцией, ФРС будет вынуждена продолжать ужесточать политику, пока экономика не выйдет из текущего импульса», - отметил Расти Ваннеман, главный инвестиционный стратег Orion Advisor Solutions.
Акции AMD #AMD рухнули почти на 11.5% после того, как компания опубликовала предварительные результаты за 3-й квартал, которые оказались существенно хуже ожиданий. Акции аналогов также продемонстрировали отрицательную динамику: iShares Semiconductor ETF #SOXX снижается почти на 6%.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Котировки растут с понедельника сначала на ожиданиях решения ОПЕК+, а затем на самом решении. Министры стран коалиции в среду одобрили сокращение квоты на добычу нефти в ноябре на 2 млн б/сут. относительно сентября. Это максимальное снижение с начала пандемии коронавируса. Однако реальное сокращение производства окажется меньше заявленного - на 1-1.1 млн б/с, заявил министр нефти Саудовской Аравии, пояснив, что в некоторых странах альянса реальная добыча по факту ниже квоты. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $98.07 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Российская валюта продолжает постепенно сдавать позиции после того, как стало известно, что новый пакет антироссийских санкций ЕС не предполагает мер против НКЦ или каких-то иных ограничений, связанных с валютными операциями. Со стороны США также не появилось признаков возможного введения подобных мер. Это ослабило продажи, усилившиеся в последние недели из-за опасений таких рисков. В то же время продажи со стороны экспортеров могут уже начать сокращаться на фоне существенного снижения сырьевых цен, произошедшего за последние месяцы. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.01.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций отреагировал падением на публикацию отчета по занятости населения на сентябрь. Дополнительное давление оказали предупреждения от AMD #AMD.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе за прошедший месяц увеличилось на 263 тыс. человек, в то время как экономисты прогнозировали прирост на 250 тыс. На этом фоне уровень безработицы снизился с 3.7% до 3.5%. Рынок ожидал, что безработица останется неизменной. Средний почасовой заработок в сентябре увеличился на 0.3% м/м, что совпало с прогнозами.
Отчет вновь предоставил убедительные доказательства, что экономика США по факту еще не находится в рецессии, и это может подтолкнуть ФРС к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики. Инвесторы продолжают руководствоваться принципом «хорошие новости - это плохие новости».
💎 «Хотя данные по занятым ушли недалеко от прогноза, снижение уровня безработицы - это то, на чем, похоже, зациклились рынки. Вдобавок число первичных заявок на пособие по безработице остается низкими, а количество увольнений - умеренным, и это, конечно, подстегивает ФРС к продолжению агрессивного повышения ставок», - сказал Питер Буквар, главный инвестиционный директор Bleakley Financial.
Теперь рынок начал закладывать 92%-ную вероятность повышения процентных ставок на 75 б.п. на ноябрьском заседании ФРС. До выхода данных эта вероятность составляла 83%. Придерживаясь ястребиного тона большинства чиновников ФРС, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что для борьбы с устойчивой инфляцией необходимо дальше повышать ставки.
💎 «Пока спрос и предложение рабочей силы остаются в таком состоянии, в сочетании с высокой инфляцией, ФРС будет вынуждена продолжать ужесточать политику, пока экономика не выйдет из текущего импульса», - отметил Расти Ваннеман, главный инвестиционный стратег Orion Advisor Solutions.
Акции AMD #AMD рухнули почти на 11.5% после того, как компания опубликовала предварительные результаты за 3-й квартал, которые оказались существенно хуже ожиданий. Акции аналогов также продемонстрировали отрицательную динамику: iShares Semiconductor ETF #SOXX снижается почти на 6%.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Котировки растут с понедельника сначала на ожиданиях решения ОПЕК+, а затем на самом решении. Министры стран коалиции в среду одобрили сокращение квоты на добычу нефти в ноябре на 2 млн б/сут. относительно сентября. Это максимальное снижение с начала пандемии коронавируса. Однако реальное сокращение производства окажется меньше заявленного - на 1-1.1 млн б/с, заявил министр нефти Саудовской Аравии, пояснив, что в некоторых странах альянса реальная добыча по факту ниже квоты. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $98.07 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Российская валюта продолжает постепенно сдавать позиции после того, как стало известно, что новый пакет антироссийских санкций ЕС не предполагает мер против НКЦ или каких-то иных ограничений, связанных с валютными операциями. Со стороны США также не появилось признаков возможного введения подобных мер. Это ослабило продажи, усилившиеся в последние недели из-за опасений таких рисков. В то же время продажи со стороны экспортеров могут уже начать сокращаться на фоне существенного снижения сырьевых цен, произошедшего за последние месяцы. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.01.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 10.10.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают отыгрывать пятничные данные с рынка труда. Дополнительное давление на индексы оказало падений акций полупроводниковых компаний, а также ястребиные комментарии чиновников ФРС. Между тем, сегодня долговой рынок закрыт в связи с праздником Дня Колумба в США.
Индекс Philadelphia SE Semiconductor #SOXX снизился более чем на 4% после того, как администрация Байдена опубликовала обширный набор мер экспортного контроля, который включает запрет на поставку в КНР некоторых видов полупроводников, произведенных на американском оборудовании.
Председатель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что центральному банку нужно будет держать процентные ставки на высоком уровне в течение некоторого времени, чтобы охладить экономику и рынок труда. При этом, к началу 2023 года уровень ставки может немного превысить 4.5%, отметил Эванс на мероприятии Национальной ассоциации экономики бизнеса в Чикаго.
Статданные о занятости в США, опубликованные в минувшую пятницу, показали, что американский рынок труда все еще остается сильным. Это было воспринято инвесторами как сигнал того, что ФРС может вновь поднять ставки на 75 б.п. на следующем заседании.
💎 «В пятницу у нас был довольно резкий день падения, и с точки зрения ФРС мало что изменилось в отношении инфляции или скорости повышения ставок. Поэтому волатильность будет сохраняться до заседания ФРС и, возможно, через неделю после него, когда пройдут промежуточные выборы», - заявил Рэнди Фредерик, управляющий директор по торговле и деривативам центра Schwab.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренное снижение. Цены на нефть корректируются после подъема более чем на 15% по итогам прошлой недели на фоне решения ОПЕК+ сократить квоты на нефтедобычу. Негативное влияние на нефтяные котировки сегодня оказывает возобновившееся укрепление доллара США, а также статданные из Китая, которые вызвали опасения за спрос. PMI в сфере услуг КНР, рассчитываемый Caixin и S&P Global, в сентябре упал до 49.3 п с 55 п. в августе. Значение индекса ниже 50 п. говорит о падении деловой активности. Индикатор опустился ниже этой отметки впервые за четыре месяца. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $97.45 за баррель.
Валюта:
Рубль заметно подешевел к доллару. Усиление геополитической напряженности подталкивает инвесторов к покупке иностранной валюты. К тому же риски ограничений на операции с ней уменьшились после того, как ЕС и США не стали вводить соответствующие меры, в том числе затрагивающие НКЦ. Ранее опасения подобных санкций заставляли многих избавляться от валют недружественных стран. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽62.69.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают отыгрывать пятничные данные с рынка труда. Дополнительное давление на индексы оказало падений акций полупроводниковых компаний, а также ястребиные комментарии чиновников ФРС. Между тем, сегодня долговой рынок закрыт в связи с праздником Дня Колумба в США.
Индекс Philadelphia SE Semiconductor #SOXX снизился более чем на 4% после того, как администрация Байдена опубликовала обширный набор мер экспортного контроля, который включает запрет на поставку в КНР некоторых видов полупроводников, произведенных на американском оборудовании.
Председатель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что центральному банку нужно будет держать процентные ставки на высоком уровне в течение некоторого времени, чтобы охладить экономику и рынок труда. При этом, к началу 2023 года уровень ставки может немного превысить 4.5%, отметил Эванс на мероприятии Национальной ассоциации экономики бизнеса в Чикаго.
Статданные о занятости в США, опубликованные в минувшую пятницу, показали, что американский рынок труда все еще остается сильным. Это было воспринято инвесторами как сигнал того, что ФРС может вновь поднять ставки на 75 б.п. на следующем заседании.
💎 «В пятницу у нас был довольно резкий день падения, и с точки зрения ФРС мало что изменилось в отношении инфляции или скорости повышения ставок. Поэтому волатильность будет сохраняться до заседания ФРС и, возможно, через неделю после него, когда пройдут промежуточные выборы», - заявил Рэнди Фредерик, управляющий директор по торговле и деривативам центра Schwab.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренное снижение. Цены на нефть корректируются после подъема более чем на 15% по итогам прошлой недели на фоне решения ОПЕК+ сократить квоты на нефтедобычу. Негативное влияние на нефтяные котировки сегодня оказывает возобновившееся укрепление доллара США, а также статданные из Китая, которые вызвали опасения за спрос. PMI в сфере услуг КНР, рассчитываемый Caixin и S&P Global, в сентябре упал до 49.3 п с 55 п. в августе. Значение индекса ниже 50 п. говорит о падении деловой активности. Индикатор опустился ниже этой отметки впервые за четыре месяца. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $97.45 за баррель.
Валюта:
Рубль заметно подешевел к доллару. Усиление геополитической напряженности подталкивает инвесторов к покупке иностранной валюты. К тому же риски ограничений на операции с ней уменьшились после того, как ЕС и США не стали вводить соответствующие меры, в том числе затрагивающие НКЦ. Ранее опасения подобных санкций заставляли многих избавляться от валют недружественных стран. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽62.69.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Лучшие акции в полупроводниковом секторе по мнению Alphinity Investment
💡 Акции чипмейкеров перешли к восстановлению. В этом году iShares Semiconductor ETF #SOXX уже вырос на 11%, что резко контрастирует с падением фонда на 35.8% в 2022 году. Некогда бурно развивающийся сектор столкнулся со спадом на фоне снижения спроса на потребительские товары, такие как смартфоны и персональные компьютеры, сбоев в цепях поставок и широкого ухода от риска на фондовом рынке.
Однако сейчас инвесторы, похоже, начинают возвращаться в сектор. Ветеран Уолл-стрит Трент Мастерс из хедж-фонда Alphinity Investment Management приветствует энтузиазм и рекомендует обратить внимание на две компании, которые оперируют в ключевых быстрорастущих сферах и обладают наиболее интересными долгосрочными перспективами.
✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена - $83, потенциал роста +26%
Примерно 65% выручки компании приходится на продажу чипов для автомобилей и промышленности. По мнению Мастерса, ON продолжит получать выгоду от увеличения стоимости электронных компонентов в автомобилях в рамках перехода от ДВС к электродвигателям, а также развития автономного вождения. По оценкам аналитика, стоимость электронных компонентов в традиционных автомобилях составляет порядка $150. В то же время в автономном электрокаре пятого уровня стоимость компонентов может достигать $1600.
«Благодаря постепенному увеличению стоимости компонентов компания защищена от спада в автомобильной промышленности, что обеспечивает определенную устойчивость финансовых результатов. До сих пор исполнение менеджмента ON было безупречным», - отметил Мастерс.
✅ ASML #ASML
🎯 Целевая цена - €690, потенциал роста +14%
ASML является единственной в мире компанией, способной производить установки для проведения фотолитографии в глубоком ультрафиолете. Данные технологии используются для производства самых современных чипов. ASML поставляет свои решения таким крупным производителям полупроводников, как TSMC #TSM.
Мастерс отмечает устойчивую валовую рентабельностью, отличное управление цепями поставок, а также уникальное позиционирование ASML на рынке. Хотя спрос на полупроводники может оставаться нестабильным в краткосрочной перспективе, он считает, что в ближайшие три-пять лет бизнес компании будет расти по 15% в год.
«Мы сохраняем оптимистичный взгляд на перспективы компании вплоть до 2030 года, поскольку ASML теперь разрабатывает следующее поколение своих технологий», - сказал Мастерс.
#аналитика #акции #США #ON #Европа #ASML
· бот-аналитик · сайт · курс
💡 Акции чипмейкеров перешли к восстановлению. В этом году iShares Semiconductor ETF #SOXX уже вырос на 11%, что резко контрастирует с падением фонда на 35.8% в 2022 году. Некогда бурно развивающийся сектор столкнулся со спадом на фоне снижения спроса на потребительские товары, такие как смартфоны и персональные компьютеры, сбоев в цепях поставок и широкого ухода от риска на фондовом рынке.
Однако сейчас инвесторы, похоже, начинают возвращаться в сектор. Ветеран Уолл-стрит Трент Мастерс из хедж-фонда Alphinity Investment Management приветствует энтузиазм и рекомендует обратить внимание на две компании, которые оперируют в ключевых быстрорастущих сферах и обладают наиболее интересными долгосрочными перспективами.
✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена - $83, потенциал роста +26%
Примерно 65% выручки компании приходится на продажу чипов для автомобилей и промышленности. По мнению Мастерса, ON продолжит получать выгоду от увеличения стоимости электронных компонентов в автомобилях в рамках перехода от ДВС к электродвигателям, а также развития автономного вождения. По оценкам аналитика, стоимость электронных компонентов в традиционных автомобилях составляет порядка $150. В то же время в автономном электрокаре пятого уровня стоимость компонентов может достигать $1600.
«Благодаря постепенному увеличению стоимости компонентов компания защищена от спада в автомобильной промышленности, что обеспечивает определенную устойчивость финансовых результатов. До сих пор исполнение менеджмента ON было безупречным», - отметил Мастерс.
✅ ASML #ASML
🎯 Целевая цена - €690, потенциал роста +14%
ASML является единственной в мире компанией, способной производить установки для проведения фотолитографии в глубоком ультрафиолете. Данные технологии используются для производства самых современных чипов. ASML поставляет свои решения таким крупным производителям полупроводников, как TSMC #TSM.
Мастерс отмечает устойчивую валовую рентабельностью, отличное управление цепями поставок, а также уникальное позиционирование ASML на рынке. Хотя спрос на полупроводники может оставаться нестабильным в краткосрочной перспективе, он считает, что в ближайшие три-пять лет бизнес компании будет расти по 15% в год.
«Мы сохраняем оптимистичный взгляд на перспективы компании вплоть до 2030 года, поскольку ASML теперь разрабатывает следующее поколение своих технологий», - сказал Мастерс.
#аналитика #акции #США #ON #Европа #ASML
· бот-аналитик · сайт · курс
Аналитики Уолл-Стрит об инвестиционных возможностях в сфере ИИ
Запуск ChatGPT полностью изменил представление инвесторов о возможностях искусственного интеллекта. Популярный чат-бот достиг 100 млн активных пользователей всего через два месяца после запуска в ноябре 2022 года.
ChatGPT был разработан частной компанией OpenAI, поддерживаемой Microsoft #MSFT. На текущий момент чат-бот является самым продвинутым и успешным инструментом генеративного ИИ.
«В последний год наблюдалось ошеломляющее улучшение производительности так называемых генеративных ИИ. Это модели машинного обучения, которые могут создавать новый контент, что до недавнего времени считалось исключительной прерогативой человека», - написали недавно аналитики HSBC.
Стремительный рост интереса привел к тому, что инвесторы начали искать инвестиционные возможности в сфере ИИ. Такие компании, как Microsoft и Nvidia #NVDA, стали очевидным выбором. В то же время, HSBC считает, что текущая активность, которую мы наблюдаем, может быть лишь верхушкой айсберга.
«В случае с любой зарождающейся технологией трудно предсказать все различные способы ее продуктивного использования. Существует потенциал, что генеративный ИИ окажет значительное влияние сразу же на несколько секторов экономики», - заявили в банке.
В частности, аналитики прогнозируют, что ИИ найдет более широкое применение в полупроводниковой отрасли #SOXX, здравоохранении #XLV, образовании #EDUT, потребительском сектор #XLY и розничной торговле #XRT.
Мнение Morgan Stanley
Стратеги инвестбанка представили несколько компаний, которые, по их мнению, могут стать крупными бенефициарами дальнейшего развития генеративного ИИ.
«Лишь небольшая часть бизнеса наших предпочтительных компаний в настоящий момент связана с ИИ. Однако по мере развития технологий они могут стать ключевыми для создания и разработки инфраструктуры. Мы ожидаем, что в течение ближайших нескольких лет генеративный ИИ будет стимулировать спрос на более мощные вычислительные системы и системы хранения данных», - написал аналитик Morgan Stanley Шон Ким.
Своими топ-пиками для игры на тренде ИИ стратеги назвали следующие компании:
Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
Samsung Electronics #SMSN
SK Hynix #000660
Seagate Technology #STX
Dell #DELL
IBM #IBM
Canaccord Genuity о применении ИИ в области здравоохранения
Аналитики отмечают, что в здравоохранении существует четкая тенденция к увеличению использования искусственного интеллекта и смежных возможностей. Они используются для повышения производительности медицинских инструментов и оптимизации процессов.
«Мы считаем, что в будущем ИИ будет все чаще использоваться в диагностике и инструментах для медико-биологических исследований. На наш взгляд, от этой тенденции должны выиграть те, кто пришел на рынок раньше, поскольку их решения демонстрируют ощутимые преимущества по сравнению с теми, кто работает без ИИ», - пишут стратеги.
К таким компаниям Canaccord Genuity относит:
Biodesix #BDSX
Guardant Health #GD
#аналитика #акции #ИИ
сайт · youtube
Запуск ChatGPT полностью изменил представление инвесторов о возможностях искусственного интеллекта. Популярный чат-бот достиг 100 млн активных пользователей всего через два месяца после запуска в ноябре 2022 года.
ChatGPT был разработан частной компанией OpenAI, поддерживаемой Microsoft #MSFT. На текущий момент чат-бот является самым продвинутым и успешным инструментом генеративного ИИ.
«В последний год наблюдалось ошеломляющее улучшение производительности так называемых генеративных ИИ. Это модели машинного обучения, которые могут создавать новый контент, что до недавнего времени считалось исключительной прерогативой человека», - написали недавно аналитики HSBC.
Стремительный рост интереса привел к тому, что инвесторы начали искать инвестиционные возможности в сфере ИИ. Такие компании, как Microsoft и Nvidia #NVDA, стали очевидным выбором. В то же время, HSBC считает, что текущая активность, которую мы наблюдаем, может быть лишь верхушкой айсберга.
«В случае с любой зарождающейся технологией трудно предсказать все различные способы ее продуктивного использования. Существует потенциал, что генеративный ИИ окажет значительное влияние сразу же на несколько секторов экономики», - заявили в банке.
В частности, аналитики прогнозируют, что ИИ найдет более широкое применение в полупроводниковой отрасли #SOXX, здравоохранении #XLV, образовании #EDUT, потребительском сектор #XLY и розничной торговле #XRT.
Мнение Morgan Stanley
Стратеги инвестбанка представили несколько компаний, которые, по их мнению, могут стать крупными бенефициарами дальнейшего развития генеративного ИИ.
«Лишь небольшая часть бизнеса наших предпочтительных компаний в настоящий момент связана с ИИ. Однако по мере развития технологий они могут стать ключевыми для создания и разработки инфраструктуры. Мы ожидаем, что в течение ближайших нескольких лет генеративный ИИ будет стимулировать спрос на более мощные вычислительные системы и системы хранения данных», - написал аналитик Morgan Stanley Шон Ким.
Своими топ-пиками для игры на тренде ИИ стратеги назвали следующие компании:
Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
Samsung Electronics #SMSN
SK Hynix #000660
Seagate Technology #STX
Dell #DELL
IBM #IBM
Canaccord Genuity о применении ИИ в области здравоохранения
Аналитики отмечают, что в здравоохранении существует четкая тенденция к увеличению использования искусственного интеллекта и смежных возможностей. Они используются для повышения производительности медицинских инструментов и оптимизации процессов.
«Мы считаем, что в будущем ИИ будет все чаще использоваться в диагностике и инструментах для медико-биологических исследований. На наш взгляд, от этой тенденции должны выиграть те, кто пришел на рынок раньше, поскольку их решения демонстрируют ощутимые преимущества по сравнению с теми, кто работает без ИИ», - пишут стратеги.
К таким компаниям Canaccord Genuity относит:
Biodesix #BDSX
Guardant Health #GD
#аналитика #акции #ИИ
сайт · youtube
Корреляция между спредами на долговом рынке и динамикой акций
💡 ФРС неоднократно заявляла, что проблемы в банковском секторе приведут к ужесточению условий кредитования в США. Фактически, на экономику оказывается негативный эффект дополнительных повышений ключевой ставки.
Как правило, при ухудшении условий кредитования расширяется спред между доходностями казначейских облигаций США и корпоративных бондов.
Для того, чтобы определить стратегию позиционирования портфеля при ужесточении кредитных условий, мы использовали количественный или квантовый анализ. В его рамках мы посмотрели на корреляцию ETF на акции к спреду между трежерис и высокодоходных бондов. В модели также учитывается оценка по мультипликаторам и текущая макроэкономическая обстановка.
Результаты исследования
• Согласно анализу, сектор недвижимости наиболее чувствителен к ухудшению условий кредитования. Застройщики #ITB и домостроители #XHB входят в число отраслей, наиболее зависимых от сохранения кредитных спредов. Более того, они оба почти на одно стандартное отклонение переоценены по отношению к текущей макросреде.
• Чипмейкеры #SOXX занимают второе место по чувствительности к кредитным условиям. Тем не менее их оценка находится на уровне, близком к справедливому.
• На другом конце спектра классические защитные сектора здравоохранения #IXJ и фармацевтики #PPH сравнительно безразличны к кредитным спредам.
• Данные по динамике горнодобывающих компаний #XME немного более необычны. Хотя сектор является проциклическим, он менее подвержен изменению кредитных спредов. Также сектор «дешев» по отношению к общим макроэкономическим условиям.
💎 Если у вас есть капитал в иностранных ценных бумагах более миллиона долларов и вы желаете получить обратную связь по своему портфелю на основе квантового анализа, пожалуйста, заполните форму обратной связи.
#аналитика #акции #облигации #США
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 ФРС неоднократно заявляла, что проблемы в банковском секторе приведут к ужесточению условий кредитования в США. Фактически, на экономику оказывается негативный эффект дополнительных повышений ключевой ставки.
Как правило, при ухудшении условий кредитования расширяется спред между доходностями казначейских облигаций США и корпоративных бондов.
Для того, чтобы определить стратегию позиционирования портфеля при ужесточении кредитных условий, мы использовали количественный или квантовый анализ. В его рамках мы посмотрели на корреляцию ETF на акции к спреду между трежерис и высокодоходных бондов. В модели также учитывается оценка по мультипликаторам и текущая макроэкономическая обстановка.
Результаты исследования
• Согласно анализу, сектор недвижимости наиболее чувствителен к ухудшению условий кредитования. Застройщики #ITB и домостроители #XHB входят в число отраслей, наиболее зависимых от сохранения кредитных спредов. Более того, они оба почти на одно стандартное отклонение переоценены по отношению к текущей макросреде.
• Чипмейкеры #SOXX занимают второе место по чувствительности к кредитным условиям. Тем не менее их оценка находится на уровне, близком к справедливому.
• На другом конце спектра классические защитные сектора здравоохранения #IXJ и фармацевтики #PPH сравнительно безразличны к кредитным спредам.
• Данные по динамике горнодобывающих компаний #XME немного более необычны. Хотя сектор является проциклическим, он менее подвержен изменению кредитных спредов. Также сектор «дешев» по отношению к общим макроэкономическим условиям.
💎 Если у вас есть капитал в иностранных ценных бумагах более миллиона долларов и вы желаете получить обратную связь по своему портфелю на основе квантового анализа, пожалуйста, заполните форму обратной связи.
#аналитика #акции #облигации #США
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 16.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.23% (4140 п.)
Nasdaq: -0.13% (13451 п.)
Dow Jones: -0.25% (33316 п.)
Золото: -0.09% ($2014)
Нефть марки Brent: -0.13% ($75.39)
US Treasuries 10 лет: -0.71% (3.483%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным повышением: S&P 500 вырос на 0.3%, Dow Jones - на 0.14%, а Nasdaq - на 0.66%. Инвесторы ожидали развития ситуации с повышением потолка госдолга США, а также оценивали новые комментарии чиновников ФРС. Особую поддержку технологическому сектору оказал подъем акций полупроводниковых компаний. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Сектор чипмейкеров #SOXX прибавил 2.72%. Катализатором для подъема стала заметка от аналитиков Citigroup #C. По мнению инвестбанка, спад в полупроводниковой отрасли подходит к завершению, в связи с чем финансовые показатели компаний могут перейти к восстановлению. По итогам торгов, лидером в секторе стали бумаги Micron #MU, которые подорожали на 6.11%.
Вчера также последовали комментарии от представителей ФРС. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари сказал, что центральный банк не должен обманываться хорошими данными за несколько месяцев. Инфляция все еще слишком высока, несмотря на замедление. По его мнению, ФРС еще предстоит проделать больше работы по снижению инфляции.
В то же время, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, который считается одним из наиболее «ястребиных» членов ФРС, отметил, что поддерживает идею паузы в повышении ставок. Центральному банку нужно оценить отложенный эффект ужесточения ДКП на экономику.
💎 «Предприятия в юго-восточном округе отмечают, что ФРС, возможно, перестаралась. В истории существует много примеров того, как центральный банк перебарщивал с ужесточением политики и приводил экономику в более негативное состояние. Я бы предпочел избежать этого, если мы сможем», - заявил Бостик.
Между тем, сегодня президент Байден проведет новый раунд переговоров с лидерами конгресса по проблеме повышения потолка госдолга. Ранее глава Минфина США Джанет Йеллен предупреждала, что без решения по госдолгу правительство не сможет продолжать выполнять все свои обязательства, возможно, уже к 1 июня.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (апрель)
• Объём промышленного производства (апрель)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.23% (4140 п.)
Nasdaq: -0.13% (13451 п.)
Dow Jones: -0.25% (33316 п.)
Золото: -0.09% ($2014)
Нефть марки Brent: -0.13% ($75.39)
US Treasuries 10 лет: -0.71% (3.483%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным повышением: S&P 500 вырос на 0.3%, Dow Jones - на 0.14%, а Nasdaq - на 0.66%. Инвесторы ожидали развития ситуации с повышением потолка госдолга США, а также оценивали новые комментарии чиновников ФРС. Особую поддержку технологическому сектору оказал подъем акций полупроводниковых компаний. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Сектор чипмейкеров #SOXX прибавил 2.72%. Катализатором для подъема стала заметка от аналитиков Citigroup #C. По мнению инвестбанка, спад в полупроводниковой отрасли подходит к завершению, в связи с чем финансовые показатели компаний могут перейти к восстановлению. По итогам торгов, лидером в секторе стали бумаги Micron #MU, которые подорожали на 6.11%.
Вчера также последовали комментарии от представителей ФРС. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари сказал, что центральный банк не должен обманываться хорошими данными за несколько месяцев. Инфляция все еще слишком высока, несмотря на замедление. По его мнению, ФРС еще предстоит проделать больше работы по снижению инфляции.
В то же время, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, который считается одним из наиболее «ястребиных» членов ФРС, отметил, что поддерживает идею паузы в повышении ставок. Центральному банку нужно оценить отложенный эффект ужесточения ДКП на экономику.
💎 «Предприятия в юго-восточном округе отмечают, что ФРС, возможно, перестаралась. В истории существует много примеров того, как центральный банк перебарщивал с ужесточением политики и приводил экономику в более негативное состояние. Я бы предпочел избежать этого, если мы сможем», - заявил Бостик.
Между тем, сегодня президент Байден проведет новый раунд переговоров с лидерами конгресса по проблеме повышения потолка госдолга. Ранее глава Минфина США Джанет Йеллен предупреждала, что без решения по госдолгу правительство не сможет продолжать выполнять все свои обязательства, возможно, уже к 1 июня.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (апрель)
• Объём промышленного производства (апрель)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Отчетность Nvidia и предпосылки для сектора
💡 Вчера чипмейкер представил отличные результаты за 1-й квартал, после чего акции прибавили почти 22% и выросли до нового исторического максимума. Рассмотрим подробнее результаты, а также какие сигналы Nvidia дала для всего полупроводникового сектора.
Финансовые показатели
• Выручка снизилась на 13% г/г до $7.19 млрд, но существенно превысила ожидания на уровне $6.52 млрд. По сравнению с предыдущим кварталом рост продаж составил 19% кв/кв.
• Чистая прибыль выросла на 26% г/г до $2.04 млрд. Скорректированная прибыль на акцию повысилась до $1.09, против прогноза Уолл-стрит в $0.92.
Основным драйвером для показателей стал рост продаж чипов для ЦОД. Выручка сегмента выросла на 14% г/г до рекордных $4.28 млрд, превзойдя оценки аналитиков в $3.89 млрд. Компания заявила, что наблюдает особенно высокий спрос в решениях, созданных для работы и обучения генеративного ИИ и больших языковых моделей.
В то же время, в игровом сегменте продолжилось падение продаж. В 1-м квартале выручка упала на 38% г/г и составила $2.24 млрд, что, однако, выше прогнозов на уровне $1.97 млрд. Результат был поддержан более высоким спросом на новейшую серию видеокарт GeForce RTX 40.
Прогнозы
• Компания оптимистично оценивает перспективы на текущий квартал и ожидает выручку в $11 млрд (+/- 2%) - это существенно выше закладываемых рынком $7.15 млрд. При этом, валовая рентабельность должна повысится до 70% (против консенсуса 66.9%) с текущих 64.6%
CEO Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что ожидает ускорения принятия генеративного ИИ во всех областях, и это потребует более совершенного оборудования и приведет к повышению спроса на чипы. Он отметил, что компания значительно увеличивает предложение, и готова удовлетворить растущий спрос.
Главное конкурентное преимущество Nvidia - это графический процессор H100 для ЦОД. H100 в несколько раз быстрее своего предшественника в обучении ИИ и позволяет существенно увеличить скорость работы генеративного ИИ. Более того, H100 поддерживается инновационным ПО, аналогов которого на рынке практически нет.
Влияние на сектор
После выхода отчетности акции широкого полупроводникового сектора #SOXX подорожали на 3.35%. Отдельно стоит отметить динамику AMD #AMD - ближайшего конкурента. Бумаги на постмаркете выросли на 8%. До конца года компания выпустит собственный аналог решениям Nvidia в сфере ИИ - чип Instinct MI300.
Крупный подъем также продемонстрировали основные поставщики и подрядчики Nvidia, среди которых TSMC #TSM (+3.4%), Advantest #6857 (+16%) и SK Hynix #000660 (+6%).
В целом, результаты Nvidia указывают, что потенциал развития ИИ, даже несмотря на стремительный рост связанных активов, еще не в полной мере отражен рынком. При этом, CEO компании отметил, что использование генеративного ИИ находится только на начальной стадии. Учитывая, какой эффект технология уже оказывает на финансовые результаты, перспективы сферы действительно выглядят впечатляющими.
«Трансформационный всплеск расходов на ИИ окупается гораздо раньше, чем ожидалось. У нас просто нет такого исторического прецедента, чтобы оценить масштабы перехода», - пишет Джозеф Мур, аналитик Morgan Stanley.
💎 Nvidia подтвердила, что является лидером в отрасли полупроводников для быстрорастущей сферы ИИ. Имеем позитивный долгосрочный взгляд на компанию, однако в моменте оценка в моменте выглядит не совсем оправданной, даже с учетом новых прогнозов. Отчетность Nvidia также укрепила нашу уверенность в перспективах конкурента AMD, о которой мы недавно писали в канале.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор #полупроводники #ИИ #NVDA
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Вчера чипмейкер представил отличные результаты за 1-й квартал, после чего акции прибавили почти 22% и выросли до нового исторического максимума. Рассмотрим подробнее результаты, а также какие сигналы Nvidia дала для всего полупроводникового сектора.
Финансовые показатели
• Выручка снизилась на 13% г/г до $7.19 млрд, но существенно превысила ожидания на уровне $6.52 млрд. По сравнению с предыдущим кварталом рост продаж составил 19% кв/кв.
• Чистая прибыль выросла на 26% г/г до $2.04 млрд. Скорректированная прибыль на акцию повысилась до $1.09, против прогноза Уолл-стрит в $0.92.
Основным драйвером для показателей стал рост продаж чипов для ЦОД. Выручка сегмента выросла на 14% г/г до рекордных $4.28 млрд, превзойдя оценки аналитиков в $3.89 млрд. Компания заявила, что наблюдает особенно высокий спрос в решениях, созданных для работы и обучения генеративного ИИ и больших языковых моделей.
В то же время, в игровом сегменте продолжилось падение продаж. В 1-м квартале выручка упала на 38% г/г и составила $2.24 млрд, что, однако, выше прогнозов на уровне $1.97 млрд. Результат был поддержан более высоким спросом на новейшую серию видеокарт GeForce RTX 40.
Прогнозы
• Компания оптимистично оценивает перспективы на текущий квартал и ожидает выручку в $11 млрд (+/- 2%) - это существенно выше закладываемых рынком $7.15 млрд. При этом, валовая рентабельность должна повысится до 70% (против консенсуса 66.9%) с текущих 64.6%
CEO Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что ожидает ускорения принятия генеративного ИИ во всех областях, и это потребует более совершенного оборудования и приведет к повышению спроса на чипы. Он отметил, что компания значительно увеличивает предложение, и готова удовлетворить растущий спрос.
Главное конкурентное преимущество Nvidia - это графический процессор H100 для ЦОД. H100 в несколько раз быстрее своего предшественника в обучении ИИ и позволяет существенно увеличить скорость работы генеративного ИИ. Более того, H100 поддерживается инновационным ПО, аналогов которого на рынке практически нет.
Влияние на сектор
После выхода отчетности акции широкого полупроводникового сектора #SOXX подорожали на 3.35%. Отдельно стоит отметить динамику AMD #AMD - ближайшего конкурента. Бумаги на постмаркете выросли на 8%. До конца года компания выпустит собственный аналог решениям Nvidia в сфере ИИ - чип Instinct MI300.
Крупный подъем также продемонстрировали основные поставщики и подрядчики Nvidia, среди которых TSMC #TSM (+3.4%), Advantest #6857 (+16%) и SK Hynix #000660 (+6%).
В целом, результаты Nvidia указывают, что потенциал развития ИИ, даже несмотря на стремительный рост связанных активов, еще не в полной мере отражен рынком. При этом, CEO компании отметил, что использование генеративного ИИ находится только на начальной стадии. Учитывая, какой эффект технология уже оказывает на финансовые результаты, перспективы сферы действительно выглядят впечатляющими.
«Трансформационный всплеск расходов на ИИ окупается гораздо раньше, чем ожидалось. У нас просто нет такого исторического прецедента, чтобы оценить масштабы перехода», - пишет Джозеф Мур, аналитик Morgan Stanley.
💎 Nvidia подтвердила, что является лидером в отрасли полупроводников для быстрорастущей сферы ИИ. Имеем позитивный долгосрочный взгляд на компанию, однако в моменте оценка в моменте выглядит не совсем оправданной, даже с учетом новых прогнозов. Отчетность Nvidia также укрепила нашу уверенность в перспективах конкурента AMD, о которой мы недавно писали в канале.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор #полупроводники #ИИ #NVDA
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 26.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.19% (4152 п.)
Nasdaq: -0.14% (13957 п.)
Dow Jones: -0.13% (32762 п.)
Золото: +0.52% ($1950)
Нефть марки Brent: -0.12% ($76.04)
US Treasuries 10 лет: -0.44% (3.806%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.88%, Nasdaq прибавил 1.71%, а Dow Jones снизился на 0.11%. Отчетность Nvidia #NVDA вызвала мощное ралли в акциях чипмейкеров, компаний, связанных с ИИ, а также в бумагах других технологических корпораций. Помимо этого, инвесторы оценивали макростатистику и ход переговоров по лимиту госдолга США. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Акции Nvidia #NVDA подорожали на 24.3% и достигли нового исторического максимума. Компания представила впечатляющий результаты за первый квартал. При этом, чипмейкер дал прогноз по выручке на текущий квартал, который оказался на 50% выше консенсуса. Результаты Nvidia были поддержаны высоким спрос на решения, связанные с работой ИИ.
На этом фоне акции полупроводникового сектора #SOXX выросли на 6.8%. В то же время, бумаги Intel #INTC, которую инвесторы считают отстающей в гонке ИИ, подешевели на 5.5%, что оказало особое давление на Dow Jones.
💎 «Nvidia официально заменила FANG в качестве центральной фигуры рынка ИИ. Инвесторы одержимы искусственным интеллектом, а Nvidia - это идеальная история успеха в данной сфере», - сказал Джейк Доллархайд, главный исполнительный директор Longbow Asset Management.
Вторая оценка по ВВП США показала, что американская экономика расширилась на 1.3% кв/кв в 1-м квартале, что выше прошлой оценки в 1.1% кв/кв.
Вчера также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице. За прошлую неделю их число выросло на 4 тыс. до 229 тыс., против прогнозов роста до уровня 250 тыс.
Хотя данные дают сигнал об устойчивости экономики, они также могут подтолкнуть ФРС к жестким действиям.
Инвесторы продолжают следить за переговорами по лимиту госдолга США. В четверг между лидерами Конгресса и президентом Байденом был достигнут ощутимый прогресс в заключении сделки, пишет Reuters. Заинтересованным сторонам необходимо согласовать расходы на сумму всего $70 млрд.
Член Палаты представителей Кевин Херн, возглавляющий крупнейшую фракцию республиканцев, заявил, что соглашение по повышению потолка госдолга «вероятно» будет достигнуто уже к полудню пятницы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.19% (4152 п.)
Nasdaq: -0.14% (13957 п.)
Dow Jones: -0.13% (32762 п.)
Золото: +0.52% ($1950)
Нефть марки Brent: -0.12% ($76.04)
US Treasuries 10 лет: -0.44% (3.806%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.88%, Nasdaq прибавил 1.71%, а Dow Jones снизился на 0.11%. Отчетность Nvidia #NVDA вызвала мощное ралли в акциях чипмейкеров, компаний, связанных с ИИ, а также в бумагах других технологических корпораций. Помимо этого, инвесторы оценивали макростатистику и ход переговоров по лимиту госдолга США. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Акции Nvidia #NVDA подорожали на 24.3% и достигли нового исторического максимума. Компания представила впечатляющий результаты за первый квартал. При этом, чипмейкер дал прогноз по выручке на текущий квартал, который оказался на 50% выше консенсуса. Результаты Nvidia были поддержаны высоким спрос на решения, связанные с работой ИИ.
На этом фоне акции полупроводникового сектора #SOXX выросли на 6.8%. В то же время, бумаги Intel #INTC, которую инвесторы считают отстающей в гонке ИИ, подешевели на 5.5%, что оказало особое давление на Dow Jones.
💎 «Nvidia официально заменила FANG в качестве центральной фигуры рынка ИИ. Инвесторы одержимы искусственным интеллектом, а Nvidia - это идеальная история успеха в данной сфере», - сказал Джейк Доллархайд, главный исполнительный директор Longbow Asset Management.
Вторая оценка по ВВП США показала, что американская экономика расширилась на 1.3% кв/кв в 1-м квартале, что выше прошлой оценки в 1.1% кв/кв.
Вчера также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице. За прошлую неделю их число выросло на 4 тыс. до 229 тыс., против прогнозов роста до уровня 250 тыс.
Хотя данные дают сигнал об устойчивости экономики, они также могут подтолкнуть ФРС к жестким действиям.
Инвесторы продолжают следить за переговорами по лимиту госдолга США. В четверг между лидерами Конгресса и президентом Байденом был достигнут ощутимый прогресс в заключении сделки, пишет Reuters. Заинтересованным сторонам необходимо согласовать расходы на сумму всего $70 млрд.
Член Палаты представителей Кевин Херн, возглавляющий крупнейшую фракцию республиканцев, заявил, что соглашение по повышению потолка госдолга «вероятно» будет достигнуто уже к полудню пятницы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 13.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.18% (4395 п.)
· Nasdaq: +0.36% (15040 п.)
· Dow Jones: +0.06% (34412 п.)
· Золото: +0.16% ($1960)
· Нефть марки Brent: +0.19% ($72.16)
· US Treasuries 10 лет: -0.29% (3.728%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее ралли. В понедельник S&P 500 вырос на 0.93%, Dow Jones прибавил 0.56%, а Nasdaq подскочил на 1.53%. Позитиву на рынке способствуют ожидания, что ФРС объявит о завершении цикла повышения ставок. Дополнительную поддержку оказало крупное падение цен на нефть, что снизило опасения по поводу возобновления роста цен на топливо. По итогам торгов S&P 500 и Nasdaq закрылись на максимальных отметках с апреля 2022 года. Фондовый рынок Азии торгуется с повышением.
Инвесторы также позитивно расценили опубликованную макростатистика. Согласно данным ФРБ Нью-Йорка, в июне инфляционные ожидания населения США на следующие 12 месяцев сократились до 4.1% после 4.4% в мае. Это минимальное значение с мая 2021 года, как раз когда инфляция начала резкий подъем.
S&P 500 уже вышел из зоны «медвежьего», поднявшись более чем на 20% от минимумов октября прошлого года. Большая часть роста индекса была обеспечена акциями крупнейших технологических компаний. Отдельно стоит отметить динамику Apple #AAPL. Бумаги корпорации вчера подорожали на 1.56% и обновили исторический максимум.
Акции производителей полупроводников #SOXX выросли еще на 3.3%. Крупным катализатором стал скачок акций Broadcom #AVGO на 6.3% на новости о том, что компания получит условное одобрение в ЕС на поглощение VMware #VMW. В целом с начала года полупроводниковый сектор уже прибавил 44%.
Итоги двухдневного заседания ФРС будут подведены в среду, а уже сегодня минтруда США обнародует майские данные о потребительской инфляции. Консенсус предусматривает замедление темпов роста цен до 4.1% г/г с 4.9% г/г в апреле.
💎 «Мы занимаем выжидательную позицию, многое будет зависеть от данных по инфляции в США. Мы видим повсеместные ожидания, что ФРС сделает паузу в цикле подъема ставки, однако более важным будет то, что руководство центрального банка скажет о планах на июльское заседание», - отметил Венкат Балакришнан, аналитик MissionSquare Retirement.
Публикация экономических данных сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК+
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.18% (4395 п.)
· Nasdaq: +0.36% (15040 п.)
· Dow Jones: +0.06% (34412 п.)
· Золото: +0.16% ($1960)
· Нефть марки Brent: +0.19% ($72.16)
· US Treasuries 10 лет: -0.29% (3.728%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее ралли. В понедельник S&P 500 вырос на 0.93%, Dow Jones прибавил 0.56%, а Nasdaq подскочил на 1.53%. Позитиву на рынке способствуют ожидания, что ФРС объявит о завершении цикла повышения ставок. Дополнительную поддержку оказало крупное падение цен на нефть, что снизило опасения по поводу возобновления роста цен на топливо. По итогам торгов S&P 500 и Nasdaq закрылись на максимальных отметках с апреля 2022 года. Фондовый рынок Азии торгуется с повышением.
Инвесторы также позитивно расценили опубликованную макростатистика. Согласно данным ФРБ Нью-Йорка, в июне инфляционные ожидания населения США на следующие 12 месяцев сократились до 4.1% после 4.4% в мае. Это минимальное значение с мая 2021 года, как раз когда инфляция начала резкий подъем.
S&P 500 уже вышел из зоны «медвежьего», поднявшись более чем на 20% от минимумов октября прошлого года. Большая часть роста индекса была обеспечена акциями крупнейших технологических компаний. Отдельно стоит отметить динамику Apple #AAPL. Бумаги корпорации вчера подорожали на 1.56% и обновили исторический максимум.
Акции производителей полупроводников #SOXX выросли еще на 3.3%. Крупным катализатором стал скачок акций Broadcom #AVGO на 6.3% на новости о том, что компания получит условное одобрение в ЕС на поглощение VMware #VMW. В целом с начала года полупроводниковый сектор уже прибавил 44%.
Итоги двухдневного заседания ФРС будут подведены в среду, а уже сегодня минтруда США обнародует майские данные о потребительской инфляции. Консенсус предусматривает замедление темпов роста цен до 4.1% г/г с 4.9% г/г в апреле.
💎 «Мы занимаем выжидательную позицию, многое будет зависеть от данных по инфляции в США. Мы видим повсеместные ожидания, что ФРС сделает паузу в цикле подъема ставки, однако более важным будет то, что руководство центрального банка скажет о планах на июльское заседание», - отметил Венкат Балакришнан, аналитик MissionSquare Retirement.
Публикация экономических данных сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК+
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 26.01.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (4908 п.)
📉 Nasdaq: -0.65% (17520 п.)
📉 Dow Jones: -0.28% (38103 п.)
🌕 Золото: +0.14% ($2023)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.60% ($81.69)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.56% (4.097%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.53%, Dow Jones - на 0.64%, а Nasdaq - на 0.18%. Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию макростатистики. Внимание инвесторов резко переключилось с падения акций Tesla #TSLA на 12% после отчетности. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Согласно первой оценке, ВВП США в 4-м квартале расширился на 3.3% кв/кв, что существенно выше консенсус-прогнозов на уровне 2%. Рост произошел за счет потребительских расходов, увеличения запасов, экспорта и расходов правительства. В то же время, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции, за квартал вырос только на 2% г/г - на уровне ожиданий.
Данные сигнализируют, что инфляция уже упала до целевого уровня центрального банка, а экономика продолжает расти опережающими темпами, несмотря на высокий уровень процентных ставок. Это идеальный сценарий для широкого рынка. Ожидания «мягкой посадки» и скорого начала цикла смягчения ДКП продолжают расти. Примечательно, что доходности 10-летних казначейских облигаций отреагировали падением.
💎 «Здесь нет никаких опасений по поводу рецессии, и, что еще лучше, мы не видим никакого сопутствующего взрывного роста цен, которые используются при расчете ВВП. Сильный рост без инфляции - это то, что каждый хочет увидеть», - считает Чарльз Хепуорт, директор по инвестиционной стратегии GAM Investments.
На постмаркете оптимизм инвесторов поубавился после выхода слабых прогнозов чипмейкеров Intel #INTC и KLA #KLAC, акции которых упали на 10.8% и 5.8%, соответственно. Широкий полупроводниковый сектор #SOXX снизился на 2.17%, оказав давление на основные индексы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (4908 п.)
📉 Nasdaq: -0.65% (17520 п.)
📉 Dow Jones: -0.28% (38103 п.)
🌕 Золото: +0.14% ($2023)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.60% ($81.69)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.56% (4.097%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.53%, Dow Jones - на 0.64%, а Nasdaq - на 0.18%. Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию макростатистики. Внимание инвесторов резко переключилось с падения акций Tesla #TSLA на 12% после отчетности. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Согласно первой оценке, ВВП США в 4-м квартале расширился на 3.3% кв/кв, что существенно выше консенсус-прогнозов на уровне 2%. Рост произошел за счет потребительских расходов, увеличения запасов, экспорта и расходов правительства. В то же время, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции, за квартал вырос только на 2% г/г - на уровне ожиданий.
Данные сигнализируют, что инфляция уже упала до целевого уровня центрального банка, а экономика продолжает расти опережающими темпами, несмотря на высокий уровень процентных ставок. Это идеальный сценарий для широкого рынка. Ожидания «мягкой посадки» и скорого начала цикла смягчения ДКП продолжают расти. Примечательно, что доходности 10-летних казначейских облигаций отреагировали падением.
💎 «Здесь нет никаких опасений по поводу рецессии, и, что еще лучше, мы не видим никакого сопутствующего взрывного роста цен, которые используются при расчете ВВП. Сильный рост без инфляции - это то, что каждый хочет увидеть», - считает Чарльз Хепуорт, директор по инвестиционной стратегии GAM Investments.
На постмаркете оптимизм инвесторов поубавился после выхода слабых прогнозов чипмейкеров Intel #INTC и KLA #KLAC, акции которых упали на 10.8% и 5.8%, соответственно. Широкий полупроводниковый сектор #SOXX снизился на 2.17%, оказав давление на основные индексы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Утренний обзор - 22.02.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.73% (5032 п.)
📈 Nasdaq: +1.43% (17787 п.)
📈 Dow Jones: +0.12% (38723 п.)
🌕 Золото: +0.12% ($2028)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.15% ($82.36)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.28% (4.307%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с уверенным повышением после выхода отчетности Nvidia #NVDA. В среду основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 и Dow Jones выросли на 0.13%, а Nasdaq снизился на 0.32%. Инвесторы ожидали выхода отчета чипмейкера и оценивали протоколы с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии в моменте торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Акции Nvidia на постмаркете подорожали на 9.07%. Выручка компании в 4-м квартале выросла на 265% г/г, а чистая прибыль - на 769%, превысив ожидания рынка. Менеджмент дал прогноз на текущий квартал, который также оказался выше консенсус-оценок. Nvidia заявила, что спрос на чипы для работы с искусственным интеллектом стремительно растет, а ИИ интегрируется во все большее число индустрий. На этом фоне акции широкого полупроводникового сектора #SOXX прибавили 2.74%.
💎 «Куда идет Nvidia, туда следует и рынок. Результаты и прогнозы оказались достаточно хороши. Это подтверждает мнение о том, что ИИ будет оставаться сильным драйвером в обозримом будущем. Тезис поддержал рынки в прошлом году, почему бы ему не поддержать их и в этом?», - считает Ким Форрест, главный инвестиционный директор Bokeh Capital Partners.
Вчера на основной сессии инвесторы также оценивали протоколы с заседания ФРС. Члены регулятора подчеркнули, что ставка, вероятно, достигла пика, однако её снижение будет нецелесообразным пока не появится большая уверенность в устойчивом возвращении инфляции к 2%. Только два чиновника подчеркнули риски слишком длительного сохранения ставки на высоком уровне. На этом фоне доходности 10-летних трежерис продемонстрировали небольшой подъем.
💎 «Учитывая рост цен, опасения ФРС выглядят обоснованными. Прежде всего, они не хотят повторить ошибку монетарной политики 1970-х годов, которая привела к стагфляции и необходимости значительно повысить ставку, чтобы избавиться от, казалось бы, заложенной инфляции», - говорит Квинси Кросби из LPL Financial.
Сегодня инвесторы будут отыгрывать результаты Nvidia в акциях других компаний, связанных со сферой искусственного интеллекта. Помимо этого, выйдут данные по PMI и заявкам по безработице, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии экономики. Также продолжится сезон отчетности.
Публикация экономических данных сегодня:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (февраль)
• Продажи на вторичном рынке жилья (январь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.73% (5032 п.)
📈 Nasdaq: +1.43% (17787 п.)
📈 Dow Jones: +0.12% (38723 п.)
🌕 Золото: +0.12% ($2028)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.15% ($82.36)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.28% (4.307%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с уверенным повышением после выхода отчетности Nvidia #NVDA. В среду основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 и Dow Jones выросли на 0.13%, а Nasdaq снизился на 0.32%. Инвесторы ожидали выхода отчета чипмейкера и оценивали протоколы с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии в моменте торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Акции Nvidia на постмаркете подорожали на 9.07%. Выручка компании в 4-м квартале выросла на 265% г/г, а чистая прибыль - на 769%, превысив ожидания рынка. Менеджмент дал прогноз на текущий квартал, который также оказался выше консенсус-оценок. Nvidia заявила, что спрос на чипы для работы с искусственным интеллектом стремительно растет, а ИИ интегрируется во все большее число индустрий. На этом фоне акции широкого полупроводникового сектора #SOXX прибавили 2.74%.
💎 «Куда идет Nvidia, туда следует и рынок. Результаты и прогнозы оказались достаточно хороши. Это подтверждает мнение о том, что ИИ будет оставаться сильным драйвером в обозримом будущем. Тезис поддержал рынки в прошлом году, почему бы ему не поддержать их и в этом?», - считает Ким Форрест, главный инвестиционный директор Bokeh Capital Partners.
Вчера на основной сессии инвесторы также оценивали протоколы с заседания ФРС. Члены регулятора подчеркнули, что ставка, вероятно, достигла пика, однако её снижение будет нецелесообразным пока не появится большая уверенность в устойчивом возвращении инфляции к 2%. Только два чиновника подчеркнули риски слишком длительного сохранения ставки на высоком уровне. На этом фоне доходности 10-летних трежерис продемонстрировали небольшой подъем.
💎 «Учитывая рост цен, опасения ФРС выглядят обоснованными. Прежде всего, они не хотят повторить ошибку монетарной политики 1970-х годов, которая привела к стагфляции и необходимости значительно повысить ставку, чтобы избавиться от, казалось бы, заложенной инфляции», - говорит Квинси Кросби из LPL Financial.
Сегодня инвесторы будут отыгрывать результаты Nvidia в акциях других компаний, связанных со сферой искусственного интеллекта. Помимо этого, выйдут данные по PMI и заявкам по безработице, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии экономики. Также продолжится сезон отчетности.
Публикация экономических данных сегодня:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (февраль)
• Продажи на вторичном рынке жилья (январь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta