Новости премаркета США - 06.06.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.02% (4148 п.)
📈 Nasdaq: +1.39% (12726 п.)
📈 Dow Jones +0.77% (33143 п.)
🌕 Золото: +0.21% ($1855)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.97% ($118.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.54% (2.957%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказали новости о снятии некоторых коронавирусных ограничений в Пекине, что ослабило опасения по поводу замедления глобальной экономики. Дополнительным драйвером стало решение правительства США рассмотреть вопрос о снятии пошлин на некоторые товары из Китая для борьбы с инфляцией в штатах. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 США не готовы пойти на ослабление антироссийских санкций в обмен на возобновление экспорта зерна через Черное море, сообщает Politico. США не согласятся на сделку, которая «ослабит какое-либо экономическое давление» на Москву, говорят источники.
🔴 Саудовская Аравия повысила премию на азиатские поставки в июле своего главного сорта Arab Light относительно бенчмарка Oman/Dubai до $6.5 за баррель против $4.4 в июне. Причиной для повышения стало ослабление коронавирусных ограничений и рост спроса на энергоносители в регионе.
🟢 По сообщению Reuters, Госдепартамент США готовится дать разрешение итальянской Eni #ENI и испанской Repsol #REP возобновить поставки нефти из Венесуэлы в Европу, чтобы компенсировать нехватку энергоресурсов после введения эмбарго на российскую нефть.
🟡 Русал #RUAL подал иск против Rio Tinto #RIO, чтобы вернуть себе доступ к глиноземному заводу Queensland Alumina. 80% завода принадлежит Rio, оставшиеся 20% - Русалу. В апреле Rio решила взять завод под свой контроль и лишить российскую компанию доступа к производству глинозема.
🟢 Wall Street Journal сообщил о том, что в течение недели китайские регуляторы снимут запрет на регистрацию новых пользователей для DiDi #DIDI, Full Truck Alliance #YMM и Kanzhun #BZ и разрешат им вернуться в китайские магазины приложений.
🟢 Amazon #AMZN провел дробление акций по соотношению 20:1, впервые за 23 года. На премаркете одна акция компании стоит около $124.
💎 Индекс S&P 500 завершил восьмую неделю из девяти снижением. Вопросом для инвесторов остается: завершилось ли «медвежье ралли»? Одним из потенциальных катализаторов для его продолжения может стать открытие экономики в Китае. Однако, ключевым драйвером является публикация данных по инфляции в пятницу, которая может повлиять на тон регулятора. Учитывая то, что у участников торгов не остаётся сомнений, что регулятор поднимет ставку в июне и июле на 50 п., больший интерес представляет предстоящее решение в сентябре. Настрой на повышение ставки на осеннем заседании на 50-75 п. вызовет рост доходностей, рост волатильности и может спровоцировать распродажу. В то же время, если появится сигнал о том, что ставка может быть увеличена на шаг меньше 50 п., это будет позитивом для рынка. В ближайшее время разумно, на наш взгляд, занимать более рыночно нейтральную позицию. На данный момент большинство институциональных инвесторов не готовы активно вкладывать деньги в рынок, не дождавшись следующего сезона отчётности и понимания готов ли ФРС смягчить риторику.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.02% (4148 п.)
📈 Nasdaq: +1.39% (12726 п.)
📈 Dow Jones +0.77% (33143 п.)
🌕 Золото: +0.21% ($1855)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.97% ($118.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.54% (2.957%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказали новости о снятии некоторых коронавирусных ограничений в Пекине, что ослабило опасения по поводу замедления глобальной экономики. Дополнительным драйвером стало решение правительства США рассмотреть вопрос о снятии пошлин на некоторые товары из Китая для борьбы с инфляцией в штатах. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 США не готовы пойти на ослабление антироссийских санкций в обмен на возобновление экспорта зерна через Черное море, сообщает Politico. США не согласятся на сделку, которая «ослабит какое-либо экономическое давление» на Москву, говорят источники.
🔴 Саудовская Аравия повысила премию на азиатские поставки в июле своего главного сорта Arab Light относительно бенчмарка Oman/Dubai до $6.5 за баррель против $4.4 в июне. Причиной для повышения стало ослабление коронавирусных ограничений и рост спроса на энергоносители в регионе.
🟢 По сообщению Reuters, Госдепартамент США готовится дать разрешение итальянской Eni #ENI и испанской Repsol #REP возобновить поставки нефти из Венесуэлы в Европу, чтобы компенсировать нехватку энергоресурсов после введения эмбарго на российскую нефть.
🟡 Русал #RUAL подал иск против Rio Tinto #RIO, чтобы вернуть себе доступ к глиноземному заводу Queensland Alumina. 80% завода принадлежит Rio, оставшиеся 20% - Русалу. В апреле Rio решила взять завод под свой контроль и лишить российскую компанию доступа к производству глинозема.
🟢 Wall Street Journal сообщил о том, что в течение недели китайские регуляторы снимут запрет на регистрацию новых пользователей для DiDi #DIDI, Full Truck Alliance #YMM и Kanzhun #BZ и разрешат им вернуться в китайские магазины приложений.
🟢 Amazon #AMZN провел дробление акций по соотношению 20:1, впервые за 23 года. На премаркете одна акция компании стоит около $124.
💎 Индекс S&P 500 завершил восьмую неделю из девяти снижением. Вопросом для инвесторов остается: завершилось ли «медвежье ралли»? Одним из потенциальных катализаторов для его продолжения может стать открытие экономики в Китае. Однако, ключевым драйвером является публикация данных по инфляции в пятницу, которая может повлиять на тон регулятора. Учитывая то, что у участников торгов не остаётся сомнений, что регулятор поднимет ставку в июне и июле на 50 п., больший интерес представляет предстоящее решение в сентябре. Настрой на повышение ставки на осеннем заседании на 50-75 п. вызовет рост доходностей, рост волатильности и может спровоцировать распродажу. В то же время, если появится сигнал о том, что ставка может быть увеличена на шаг меньше 50 п., это будет позитивом для рынка. В ближайшее время разумно, на наш взгляд, занимать более рыночно нейтральную позицию. На данный момент большинство институциональных инвесторов не готовы активно вкладывать деньги в рынок, не дождавшись следующего сезона отчётности и понимания готов ли ФРС смягчить риторику.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Европейский нефтегазовый сектор
💡 Нефтегазовый сектор продолжает оставаться крайне перспективным на фоне энергетического кризиса, а после недавней коррекции оценка европейских акций стала еще более привлекательной.
Тезисы в пользу роста
• Текущая коррекция предоставляет отличную возможность для формирования позиций. Нефтегазовые компании показали отличные результаты за второй квартал, а макроэкономические факторы продолжают указывать на сохранения дефицита предложения. Помимо этого, рынки еще не учли, что при сохранении волатильных цен на нефть сокращение предложения будет происходить быстрее падения спроса.
• В краткосрочной перспективе не ожидается, что Иран сможет существенно нарастить добычу нефти свыше 500 тыс. баррелей в сутки (в случае возобновления ядерной сделки). При этом, беспорядки в Ираке продолжают оставаться фактором риска для предложения на рынке.
• Вдобавок, снижение цен создает предпосылки для роста спроса со стороны стран за пределами ОЭСР, учитывая сохраняющийся дефицит. В долгосрочной перспективе ожидается, что цены на нефть будут оставаться выше $80 за баррель.
Привлекательная оценка нефтегазовых компаний Европы
• Несмотря на макроэкономическую неопределенность, компании продолжают наращивать кэш. Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) сектора составляет 23% на 2022 год и 16% - на 2023. По оценкам, точка безубыточности для крупнейших нефтегазовых компаний на 2022-2024 гг. находится около $45 за баррель после выплаты дивидендов и $65 за баррель после осуществления байбеков.
• В форме байбеков и дивидендов европейские компании могут вернуть акционерам примерно 30% от рыночной капитализации, во главе с BP #BP (36%) и Shell #SHEL (34%), а также Eni #ENI и Repsol #REP (30%). На текущий момент форвардный P/E европейских компаний ниже 6x, что подразумевает примерно 50%-ный дисконт. Это значительно больше, чем 20%, которые наблюдались последние 10 лет.
• Объемы капитальных расходов компаний во втором квартале в большинстве не изменился. Тем не менее стоит отметить осторожную реакцию рынка на крупное повышение CAPEX на 2022 год TotalEnergies #TTE. Это дает сигнал о том, что хотя энергетический кризис в Европе представляет собой стратегическую возможность для крупных компаний, целесообразность распределения капитала при этом будет иметь первостепенное значение.
Наиболее интересные акции
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $75, потенциал роста +43%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +44%
✅ ENI #E
🎯 Целевая цена $37, потенциал роста +59%
✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - $69, потенциал роста +38%
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +23%
#акции #аналитика #Европа #нефтегазовый_сектор
telegram · сайт · курс
💡 Нефтегазовый сектор продолжает оставаться крайне перспективным на фоне энергетического кризиса, а после недавней коррекции оценка европейских акций стала еще более привлекательной.
Тезисы в пользу роста
• Текущая коррекция предоставляет отличную возможность для формирования позиций. Нефтегазовые компании показали отличные результаты за второй квартал, а макроэкономические факторы продолжают указывать на сохранения дефицита предложения. Помимо этого, рынки еще не учли, что при сохранении волатильных цен на нефть сокращение предложения будет происходить быстрее падения спроса.
• В краткосрочной перспективе не ожидается, что Иран сможет существенно нарастить добычу нефти свыше 500 тыс. баррелей в сутки (в случае возобновления ядерной сделки). При этом, беспорядки в Ираке продолжают оставаться фактором риска для предложения на рынке.
• Вдобавок, снижение цен создает предпосылки для роста спроса со стороны стран за пределами ОЭСР, учитывая сохраняющийся дефицит. В долгосрочной перспективе ожидается, что цены на нефть будут оставаться выше $80 за баррель.
Привлекательная оценка нефтегазовых компаний Европы
• Несмотря на макроэкономическую неопределенность, компании продолжают наращивать кэш. Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) сектора составляет 23% на 2022 год и 16% - на 2023. По оценкам, точка безубыточности для крупнейших нефтегазовых компаний на 2022-2024 гг. находится около $45 за баррель после выплаты дивидендов и $65 за баррель после осуществления байбеков.
• В форме байбеков и дивидендов европейские компании могут вернуть акционерам примерно 30% от рыночной капитализации, во главе с BP #BP (36%) и Shell #SHEL (34%), а также Eni #ENI и Repsol #REP (30%). На текущий момент форвардный P/E европейских компаний ниже 6x, что подразумевает примерно 50%-ный дисконт. Это значительно больше, чем 20%, которые наблюдались последние 10 лет.
• Объемы капитальных расходов компаний во втором квартале в большинстве не изменился. Тем не менее стоит отметить осторожную реакцию рынка на крупное повышение CAPEX на 2022 год TotalEnergies #TTE. Это дает сигнал о том, что хотя энергетический кризис в Европе представляет собой стратегическую возможность для крупных компаний, целесообразность распределения капитала при этом будет иметь первостепенное значение.
Наиболее интересные акции
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $75, потенциал роста +43%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +44%
✅ ENI #E
🎯 Целевая цена $37, потенциал роста +59%
✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - $69, потенциал роста +38%
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +23%
#акции #аналитика #Европа #нефтегазовый_сектор
telegram · сайт · курс
Европейские акции, к которым стоит присмотреться “на дне”
💡 По мнению Goldman Sachs, уже в этом квартале в Европе начнется рецессия из-за роста цен на энергоносители и ужесточения финансовых условий. Тем не менее аналитики считают, что на рынке появилась точка для покупки, поскольку оценка европейских акций приближается к «дну».
Выбор Goldman Sachs
• Оценки европейских акций по мультипликаторам близки к минимумам предыдущих кризисов, что может сигнализировать о скором завершении падения рынка Европы. На этом фоне, Goldman Sachs рекомендует формировать портфели по принципу «штанги», в котором инвестиции в акции банков и нефтегазовых компаний уравновешиваются ставками на менее рисковые защитные активы, такие как бумаги из сектора здравоохранения и телекоммуникаций.
• Банк выделил несколько акций стоимости, оценка которых на данный момент ниже широкого рынка. Прогнозы аналитиков по финансовым результатам компаний выше консенсуса, что подразумевает возможность положительного пересмотра ожиданий рынка.
✅ Repsol #REP
✅ Eni #ENI
✅ Deutsche Bank #DBK
✅ Barclays #BARC
✅ Lloyd’s #LLO
✅ Banco Santander #SAN
✅ Bayer #BAYN
✅ Volvo #VOLV_A
✅ Ericsson #ERIC_A
✅ JD Sports #JD.
Goldman Sachs также выделил несколько акций, которые наиболее устойчивы к неопределенной макросреде. Эти компании обладают стабильной операционной прибылью и показывают темпы роста выше среднего по рынку.
✅ ASML #ASML
✅ Novo Nordisk #NOVO_B
✅ L’Oreal #OR
✅ Nestle #NESN
✅ Wolters Kluwer #WKL
Аналитики инвестбанка также отобрали несколько качественных компаний с привлекательной оценкой. Представленные ниже имена обладают увеличивающейся денежной рентабельностью инвестированного и собственного капитала.
✅ Ryanair #0RYA
✅ Norsk Hydro #NHY
✅ Hannover Re #HNR1
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 По мнению Goldman Sachs, уже в этом квартале в Европе начнется рецессия из-за роста цен на энергоносители и ужесточения финансовых условий. Тем не менее аналитики считают, что на рынке появилась точка для покупки, поскольку оценка европейских акций приближается к «дну».
Выбор Goldman Sachs
• Оценки европейских акций по мультипликаторам близки к минимумам предыдущих кризисов, что может сигнализировать о скором завершении падения рынка Европы. На этом фоне, Goldman Sachs рекомендует формировать портфели по принципу «штанги», в котором инвестиции в акции банков и нефтегазовых компаний уравновешиваются ставками на менее рисковые защитные активы, такие как бумаги из сектора здравоохранения и телекоммуникаций.
• Банк выделил несколько акций стоимости, оценка которых на данный момент ниже широкого рынка. Прогнозы аналитиков по финансовым результатам компаний выше консенсуса, что подразумевает возможность положительного пересмотра ожиданий рынка.
✅ Repsol #REP
✅ Eni #ENI
✅ Deutsche Bank #DBK
✅ Barclays #BARC
✅ Lloyd’s #LLO
✅ Banco Santander #SAN
✅ Bayer #BAYN
✅ Volvo #VOLV_A
✅ Ericsson #ERIC_A
✅ JD Sports #JD.
Goldman Sachs также выделил несколько акций, которые наиболее устойчивы к неопределенной макросреде. Эти компании обладают стабильной операционной прибылью и показывают темпы роста выше среднего по рынку.
✅ ASML #ASML
✅ Novo Nordisk #NOVO_B
✅ L’Oreal #OR
✅ Nestle #NESN
✅ Wolters Kluwer #WKL
Аналитики инвестбанка также отобрали несколько качественных компаний с привлекательной оценкой. Представленные ниже имена обладают увеличивающейся денежной рентабельностью инвестированного и собственного капитала.
✅ Ryanair #0RYA
✅ Norsk Hydro #NHY
✅ Hannover Re #HNR1
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс