Новости премаркета США - 26.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.66% (3844 п.)
📉 Nasdaq: -1.65% (11521 п.)
📉 Dow Jones -0.05% (31862 п.)
🌕 Золото: +0.79% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.17% ($92.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.71% (4.077%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Давление на индексы оказало падение акций крупнейших технологических компаний после выхода разочаровывающих отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Также ухудшили настроения неутешительные прогнозы чипмейкера Texas Instrument #TXN. Сегодня отчитается еще одни бигтех - Meta Platforms #META (запрещена в РФ), результаты которого станут важными для дальнейшей динамики основных индексов. Помимо этого, выйдут данные с рынка недвижимости США. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🟢 Юань вырос к доллару на 1.34% до ¥7.17, отступив от 15-летнего минимума. Reuters сообщило, что крупнейшие китайские госбанки продавали доллары для поддержки юаня на фоне недавней слабости валюты. Опасения по поводу политического климата в Китае привели к резкому падению курса юаня на этой неделе.
🟡 Apple #AAPL переведет iPhone на разъем USB Type-C, отказавшись от фирменного порта Lightning. Компания подчинится принятому в ЕС закону, который требует, чтобы к концу 2024 года все продаваемые мобильные устройства имели зарядные устройства Type-C. Сроки появления первого iPhone с Type-C представитель Apple не назвал.
🟢 Intel #INTC разместит акции своего подразделения Mobileye по цене $21 за акцию. Размещение позволит Intel привлечь $861 млн. Исходя из цены IPO рыночная капитализация Mobileye оценивается в $16.7 млрд. Торги акциями Mobileye на бирже Nasdaq начнутся сегодня под тикером #MBLY.
🟢 Илон Маск уведомил соинвесторов, что он планирует завершить выкуп Twitter #TWTR к этой пятнице. Сумма сделки составит $44 млрд. 28 октября - крайний срок, установленный ранее судом.
🟢 Amazon #AMZN разрешит оплачивать покупки через платежную систему Venmo, принадлежащую PayPal #PYPL. Ожидается, что функция оплаты станет полностью доступна к Черной пятнице 25 ноября, заявили в Amazon.
🔴 Основной завод Volvo Cars #VOLCAR_B в Швеции приостанавливает производство на неделю из-за нехватки полупроводников. Пока неясно, может ли остановка производства быть продлена.
💎 Индексы широкого рынка сегодня торгуются в красной зоне. Слабые результаты Google и сниженный прогноз менеджмента Microsoft по ключевому продукту Azure - безусловно негативно повлияли на настроение инвесторов. С другой стороны радуют снижающиеся доходности на облигационном рынке и, соответственно, дешевеющий доллар США. Мы начинаем аккуратно фиксировать прибыльные позиции, при этом считаем, что восходящее движение вполне может продолжиться, но если Apple и Amazon разочаруют участников торгов, мы можем не увидеть целевые 4000 по S&P 500.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.66% (3844 п.)
📉 Nasdaq: -1.65% (11521 п.)
📉 Dow Jones -0.05% (31862 п.)
🌕 Золото: +0.79% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.17% ($92.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.71% (4.077%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Давление на индексы оказало падение акций крупнейших технологических компаний после выхода разочаровывающих отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Также ухудшили настроения неутешительные прогнозы чипмейкера Texas Instrument #TXN. Сегодня отчитается еще одни бигтех - Meta Platforms #META (запрещена в РФ), результаты которого станут важными для дальнейшей динамики основных индексов. Помимо этого, выйдут данные с рынка недвижимости США. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🟢 Юань вырос к доллару на 1.34% до ¥7.17, отступив от 15-летнего минимума. Reuters сообщило, что крупнейшие китайские госбанки продавали доллары для поддержки юаня на фоне недавней слабости валюты. Опасения по поводу политического климата в Китае привели к резкому падению курса юаня на этой неделе.
🟡 Apple #AAPL переведет iPhone на разъем USB Type-C, отказавшись от фирменного порта Lightning. Компания подчинится принятому в ЕС закону, который требует, чтобы к концу 2024 года все продаваемые мобильные устройства имели зарядные устройства Type-C. Сроки появления первого iPhone с Type-C представитель Apple не назвал.
🟢 Intel #INTC разместит акции своего подразделения Mobileye по цене $21 за акцию. Размещение позволит Intel привлечь $861 млн. Исходя из цены IPO рыночная капитализация Mobileye оценивается в $16.7 млрд. Торги акциями Mobileye на бирже Nasdaq начнутся сегодня под тикером #MBLY.
🟢 Илон Маск уведомил соинвесторов, что он планирует завершить выкуп Twitter #TWTR к этой пятнице. Сумма сделки составит $44 млрд. 28 октября - крайний срок, установленный ранее судом.
🟢 Amazon #AMZN разрешит оплачивать покупки через платежную систему Venmo, принадлежащую PayPal #PYPL. Ожидается, что функция оплаты станет полностью доступна к Черной пятнице 25 ноября, заявили в Amazon.
🔴 Основной завод Volvo Cars #VOLCAR_B в Швеции приостанавливает производство на неделю из-за нехватки полупроводников. Пока неясно, может ли остановка производства быть продлена.
💎 Индексы широкого рынка сегодня торгуются в красной зоне. Слабые результаты Google и сниженный прогноз менеджмента Microsoft по ключевому продукту Azure - безусловно негативно повлияли на настроение инвесторов. С другой стороны радуют снижающиеся доходности на облигационном рынке и, соответственно, дешевеющий доллар США. Мы начинаем аккуратно фиксировать прибыльные позиции, при этом считаем, что восходящее движение вполне может продолжиться, но если Apple и Amazon разочаруют участников торгов, мы можем не увидеть целевые 4000 по S&P 500.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 08.05.2023
В центре внимания - публикация апрельских данных по инфляции. Также инвесторы будут оценивать продолжение сезона отчетности за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
10 мая:
• Индекс потребительских цен (апрель)
11 мая:
• Индекс цен производителей (апрель)
12 мая:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
8 мая - PayPal Holdings #PYPL, Tyson Foods #TSN
9 мая - Airbnb #ABNB, Fox #FOX
10 мая - Disney #DIS, Roblox #RBLX, Li Auto #LI, Unity Software #U
Отчет по инфляции:
Согласно консенсусу, отчет покажет ускорение роста потребительских цен до 0.4% м/м после мартовских 0.1% м/м. В годовом выражении ожидается сохранение показателя на уровне 5% г/г. По оценкам, цены на энергоносители возобновят рост, в то же время стоимость продовольствия продолжит падать, однако не такими высокими темпами, как в марте. Цены на авиабилеты и медицинское страхование - две категории, в которых ожидается наибольшее снижение по сравнению с предыдущим месяцем.
Важные конференции:
8 мая состоится трехдневная промышленная конференция Oppenheimer, на которой выступит топ-менеджмент Waste Connections #WCN, Stericycle #SRCL, WESCO International #WCC, Harsco Corporation #HSC. 9 мая Bank of America проведет саммит по здравоохранению. Среди участников: Sangamo #SGMO, Myriad #MYGN, Dickinson and Company #BDX, HCA #HCA, BridgeBio #BBIO и GoodRx #GDRX.
10-11 мая Financial Times проведет мероприятие Future of the Car, посвященное автомобильному сектору. Среди известных участников: Fisker #FSR, Mobileye #MBLY, Ferrari #RACE, Nissan, Tesla #TSLA, Polestar #PSNY, Volkswagen #VOW3, Ford #F, General Motors #GM, Uber #UBER, NXP #NXPI, Qualcomm #QCOM и QuantumScape #QS.
Другие корпоративные события:
9 мая Qualcomm #QCOM организует саммит по 5G. В этот же день Corteva #CTVA проведет виртуальную презентацию по исследованиям и разработкам. В прошлом акции компаний росли после аналогичных мероприятий. На неделе также множество компаний проведут свои мероприятия для инвесторов. Среди наиболее значимых: Insmed #INSM, AES #AES, Accolade #ACCD, Tucows #TCX, Hyatt #H, Honeywell #HON, Ameresco #AMRC, Williams #WMB.
Barron’s рекомендует обратить внимание на акции производителя климатических систем и оборудования Carrier Global #CARR. В последние три года компания наращивала чистую прибыль по 19.4% в год. На этом фоне акции показали уверенное ралли, однако они все еще торгуются с привлекательной оценкой: форвардный P/E составляет 16x против 18x у S&P 500. Недавнее поглощение Viessmann Climate Solutions, как ожидается, поможет Carrier сократить разрыв с конкурентом Trane Technologies #TT. Акции Carrier упали после объявления о сделке, однако аналитики рассматривают просадку как отличную возможность для покупки.
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания - публикация апрельских данных по инфляции. Также инвесторы будут оценивать продолжение сезона отчетности за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
10 мая:
• Индекс потребительских цен (апрель)
11 мая:
• Индекс цен производителей (апрель)
12 мая:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
8 мая - PayPal Holdings #PYPL, Tyson Foods #TSN
9 мая - Airbnb #ABNB, Fox #FOX
10 мая - Disney #DIS, Roblox #RBLX, Li Auto #LI, Unity Software #U
Отчет по инфляции:
Согласно консенсусу, отчет покажет ускорение роста потребительских цен до 0.4% м/м после мартовских 0.1% м/м. В годовом выражении ожидается сохранение показателя на уровне 5% г/г. По оценкам, цены на энергоносители возобновят рост, в то же время стоимость продовольствия продолжит падать, однако не такими высокими темпами, как в марте. Цены на авиабилеты и медицинское страхование - две категории, в которых ожидается наибольшее снижение по сравнению с предыдущим месяцем.
Важные конференции:
8 мая состоится трехдневная промышленная конференция Oppenheimer, на которой выступит топ-менеджмент Waste Connections #WCN, Stericycle #SRCL, WESCO International #WCC, Harsco Corporation #HSC. 9 мая Bank of America проведет саммит по здравоохранению. Среди участников: Sangamo #SGMO, Myriad #MYGN, Dickinson and Company #BDX, HCA #HCA, BridgeBio #BBIO и GoodRx #GDRX.
10-11 мая Financial Times проведет мероприятие Future of the Car, посвященное автомобильному сектору. Среди известных участников: Fisker #FSR, Mobileye #MBLY, Ferrari #RACE, Nissan, Tesla #TSLA, Polestar #PSNY, Volkswagen #VOW3, Ford #F, General Motors #GM, Uber #UBER, NXP #NXPI, Qualcomm #QCOM и QuantumScape #QS.
Другие корпоративные события:
9 мая Qualcomm #QCOM организует саммит по 5G. В этот же день Corteva #CTVA проведет виртуальную презентацию по исследованиям и разработкам. В прошлом акции компаний росли после аналогичных мероприятий. На неделе также множество компаний проведут свои мероприятия для инвесторов. Среди наиболее значимых: Insmed #INSM, AES #AES, Accolade #ACCD, Tucows #TCX, Hyatt #H, Honeywell #HON, Ameresco #AMRC, Williams #WMB.
Barron’s рекомендует обратить внимание на акции производителя климатических систем и оборудования Carrier Global #CARR. В последние три года компания наращивала чистую прибыль по 19.4% в год. На этом фоне акции показали уверенное ралли, однако они все еще торгуются с привлекательной оценкой: форвардный P/E составляет 16x против 18x у S&P 500. Недавнее поглощение Viessmann Climate Solutions, как ожидается, поможет Carrier сократить разрыв с конкурентом Trane Technologies #TT. Акции Carrier упали после объявления о сделке, однако аналитики рассматривают просадку как отличную возможность для покупки.
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 12.06.2023
Эта неделя будет насыщена важными макроэкономическими событиями. В центре внимания - заседание ФРС и публикация майских данных по инфляции. Решение регулятора и макростатистика, в случае появления негативных сюрпризов, могут охладить оптимизм на рынке. В рамках последнего ралли 10 из 11 основных секторов S&P 500 продемонстрировали положительную динамику.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 июня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК+
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)
14 июня:
• Индекс цен производителей (PPI) (май)
• Итоги заседания ФРС
15 июня:
• Объём розничных продаж (май)
• Объем промышленного производства (май)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
16 июня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июнь)
📰 Заметные отчетности:
12 июня - Oracle #ORCL
14 июня - Lennar #LEN
15 июня - Adobe #ADBE, Kroger #KR
Данные по инфляции:
Согласно консенсусу, в мае темпы роста индекса потребительских цен замедлились до 4.1% г/г с апрельских 4.9% г/г, а базовой инфляции с 5.5% г/г до 5.3% г/г. В месячном выражении показатели выросли на 0.3% и 0.4%, соответственно. Ожидается, что отчет покажет падение цен на топливо и продовольствие, а также дальнейшее замедление темпов роста стоимости аренды и других услуг.
Заседание ФРС:
В моменте рынок фьючерсов закладывает 73%-ную вероятность, что ФРС возьмет паузу в повышении ставки на ближайшем заседании. Инвесторы будут пристально следить за любыми комментариями регулятора относительно планов по ставке на июль. Консенсус склоняется, что в следующем месяце ФРС все-таки повысит ставку.
Nomura расчитывает, что ФРС возьмет паузу в повышении ставки вплоть до декабря. «Мы ожидаем, что май станет последним повышением ставки в этом цикле, учитывая ослабление ценового давления, замедление рынка труда и ужесточение финансовых условий. Все это приведет к тому, что ФРС не решит в дальнейшем возобновить ужесточение ДКП», - сообщили аналитики.
Корпоративные события:
12 июня Salesforce #CRM проведет мероприятие AI Day, на котором обсудит будущее корпоративного ИИ и предоставит реальные примеры использования. 13 июня начнется конференция Amazon #AMZN re:Inforce. Менеджмент расскажет об инновациях AWS в области ИИ и машинного обучения, а также об обновлениях в сфере безопасности. В этот же день AMD #AMD организует встречу, на которой представит стратегию роста компании и проведет обзор на портфель продуктов для ЦОД и ИИ.
Помимо этого, на неделе мероприятия для инвесторов организуют следующие компании: Dave & Buster's #PLAY, Home Depot #HD, Impinj #PI, Ballard #BLDP, Shell #SHEL. Pure Cycle #PCYO и BlackRock #BLK.
Заметные конференции:
12 июня New Street Research проведет конференцию Future of Transportation Conference, посвященную инновациям в транспортном секторе. Среди заметных участников: Nvidia #NVDA, Uber #UBER, Infineon #IFX, Mobileye Global #MBLY, Wolfspeed #WOLF, Aurora #AUR и Aeva #AEVA.
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Эта неделя будет насыщена важными макроэкономическими событиями. В центре внимания - заседание ФРС и публикация майских данных по инфляции. Решение регулятора и макростатистика, в случае появления негативных сюрпризов, могут охладить оптимизм на рынке. В рамках последнего ралли 10 из 11 основных секторов S&P 500 продемонстрировали положительную динамику.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 июня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК+
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)
14 июня:
• Индекс цен производителей (PPI) (май)
• Итоги заседания ФРС
15 июня:
• Объём розничных продаж (май)
• Объем промышленного производства (май)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
16 июня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июнь)
📰 Заметные отчетности:
12 июня - Oracle #ORCL
14 июня - Lennar #LEN
15 июня - Adobe #ADBE, Kroger #KR
Данные по инфляции:
Согласно консенсусу, в мае темпы роста индекса потребительских цен замедлились до 4.1% г/г с апрельских 4.9% г/г, а базовой инфляции с 5.5% г/г до 5.3% г/г. В месячном выражении показатели выросли на 0.3% и 0.4%, соответственно. Ожидается, что отчет покажет падение цен на топливо и продовольствие, а также дальнейшее замедление темпов роста стоимости аренды и других услуг.
Заседание ФРС:
В моменте рынок фьючерсов закладывает 73%-ную вероятность, что ФРС возьмет паузу в повышении ставки на ближайшем заседании. Инвесторы будут пристально следить за любыми комментариями регулятора относительно планов по ставке на июль. Консенсус склоняется, что в следующем месяце ФРС все-таки повысит ставку.
Nomura расчитывает, что ФРС возьмет паузу в повышении ставки вплоть до декабря. «Мы ожидаем, что май станет последним повышением ставки в этом цикле, учитывая ослабление ценового давления, замедление рынка труда и ужесточение финансовых условий. Все это приведет к тому, что ФРС не решит в дальнейшем возобновить ужесточение ДКП», - сообщили аналитики.
Корпоративные события:
12 июня Salesforce #CRM проведет мероприятие AI Day, на котором обсудит будущее корпоративного ИИ и предоставит реальные примеры использования. 13 июня начнется конференция Amazon #AMZN re:Inforce. Менеджмент расскажет об инновациях AWS в области ИИ и машинного обучения, а также об обновлениях в сфере безопасности. В этот же день AMD #AMD организует встречу, на которой представит стратегию роста компании и проведет обзор на портфель продуктов для ЦОД и ИИ.
Помимо этого, на неделе мероприятия для инвесторов организуют следующие компании: Dave & Buster's #PLAY, Home Depot #HD, Impinj #PI, Ballard #BLDP, Shell #SHEL. Pure Cycle #PCYO и BlackRock #BLK.
Заметные конференции:
12 июня New Street Research проведет конференцию Future of Transportation Conference, посвященную инновациям в транспортном секторе. Среди заметных участников: Nvidia #NVDA, Uber #UBER, Infineon #IFX, Mobileye Global #MBLY, Wolfspeed #WOLF, Aurora #AUR и Aeva #AEVA.
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Mobileye - лучшая инвестиционная идея с экспозицией на автономное вождение
💡 Мы начинаем присматриваться к формированию долгосрочных позиций в Mobileye. Считаем, что акции компании предоставляют наилучшую возможность, чтобы получить выгоду от роста интереса автомобильной отрасли и инвесторов к автономному вождению.
✅ Mobileye #MBLY - ведущим мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +24%
Подробнее о компании
Главный продукт Mobileye - система EyeQ на чипах (SOC), которая объединяет функции компьютерного зрения и ADAS в одном пакете. В настоящее время более 50 крупных автопроизводителей устанавливают чипы Mobileye EyeQ в свои автомобили.
Помимо этого, компания поставляет системы полуавтономного вождения SuperVision, которая позволяет водителям убрать руки с руля, но все еще требует от водителей смотреть на дорогу. Основные покупатели - Zeekr, Polestar и крупнейший клиент Geely.
Система может работать со скоростью до 80 миль/ч. Это делает его сравнимым с автопилотом Tesla #TSLA, который в прошлом году был модернизирован до максимальной скорости 85 миль/ч, но по-прежнему требует от водителей держать руки на руле.
Как заявляет менеджмент, SuperVision представляет собой «базовый уровень» для разработки будущей системы Chauffeur, которая совершит долгожданный скачок к полностью автономному вождению с функциями «без рук» и «без глаз».
Финансовые показатели
По итогам первого квартала выручка выросла на 16.2% г/г до $1.16 млрд. Продажи EyeQ выросли на 11% г/г, а реализация систем SuperVision почти удвоилась. Средняя стоимость одного чипа Mobileye выросла на 5.7% г/г до $53.9.
Компания в настоящее время обладает крупным портфелем заказов: только в 2022 году компания заключила контракты на $6.7 млрд, что ощутимо выше ожидаемой выручки в этом году.
Стоит добавить, что Mobileye прибыльна и обладает устойчивым финансовым положением, в отличие от многих аналогов. Кэш на балансе составляет порядка $1.2 млрд, при этом компания не использует долг. Это дает ей высокую гибкость для поддержания инвестиционной программы даже в случае ухудшение конъюнктуры рынка.
Новые сотрудничества
С начала года сразу же несколько автопроизводителей проявили интерес к SuperVision. Среди них: Porsche, Audi и Bentley - все дочерние корпорации Volkswagen. Как ожидается, компании начнут устанавливать SuperVision в электромобили премиум-класса с начала 2025 года. Затем решения могут перейти и в менее дорогие модели.
Стоит отметить, что новые партнерства существенно расширяют возможности для SuperVision, учитывая, что на долю Volkswagen приходится 10% от общего объема глобальных поставок авто. Для сравнения, на долю Geely приходится 3%, на Zeeker - 0.2%, а на Polestar - менее 0.1%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $32 млрд
• fwd P/E = 48х
• fwd P/E сектора = 15x
• fwd PEG = 2.6x
💎 Считаем, что через акции Mobileye можно получить наилучшую экспозицию на рынок автономного вождения. Ожидаем, что финансовые результаты будут поддержаны высоким спросом со стороны ADAS, а также SuperVision, пока компания разрабатывает и выводит на рынок полноценную систему автономного вождения Chauffeur. Начинаем присматриваться к долгосрочным покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Мы начинаем присматриваться к формированию долгосрочных позиций в Mobileye. Считаем, что акции компании предоставляют наилучшую возможность, чтобы получить выгоду от роста интереса автомобильной отрасли и инвесторов к автономному вождению.
✅ Mobileye #MBLY - ведущим мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +24%
Подробнее о компании
Главный продукт Mobileye - система EyeQ на чипах (SOC), которая объединяет функции компьютерного зрения и ADAS в одном пакете. В настоящее время более 50 крупных автопроизводителей устанавливают чипы Mobileye EyeQ в свои автомобили.
Помимо этого, компания поставляет системы полуавтономного вождения SuperVision, которая позволяет водителям убрать руки с руля, но все еще требует от водителей смотреть на дорогу. Основные покупатели - Zeekr, Polestar и крупнейший клиент Geely.
Система может работать со скоростью до 80 миль/ч. Это делает его сравнимым с автопилотом Tesla #TSLA, который в прошлом году был модернизирован до максимальной скорости 85 миль/ч, но по-прежнему требует от водителей держать руки на руле.
Как заявляет менеджмент, SuperVision представляет собой «базовый уровень» для разработки будущей системы Chauffeur, которая совершит долгожданный скачок к полностью автономному вождению с функциями «без рук» и «без глаз».
Финансовые показатели
По итогам первого квартала выручка выросла на 16.2% г/г до $1.16 млрд. Продажи EyeQ выросли на 11% г/г, а реализация систем SuperVision почти удвоилась. Средняя стоимость одного чипа Mobileye выросла на 5.7% г/г до $53.9.
Компания в настоящее время обладает крупным портфелем заказов: только в 2022 году компания заключила контракты на $6.7 млрд, что ощутимо выше ожидаемой выручки в этом году.
Стоит добавить, что Mobileye прибыльна и обладает устойчивым финансовым положением, в отличие от многих аналогов. Кэш на балансе составляет порядка $1.2 млрд, при этом компания не использует долг. Это дает ей высокую гибкость для поддержания инвестиционной программы даже в случае ухудшение конъюнктуры рынка.
Новые сотрудничества
С начала года сразу же несколько автопроизводителей проявили интерес к SuperVision. Среди них: Porsche, Audi и Bentley - все дочерние корпорации Volkswagen. Как ожидается, компании начнут устанавливать SuperVision в электромобили премиум-класса с начала 2025 года. Затем решения могут перейти и в менее дорогие модели.
Стоит отметить, что новые партнерства существенно расширяют возможности для SuperVision, учитывая, что на долю Volkswagen приходится 10% от общего объема глобальных поставок авто. Для сравнения, на долю Geely приходится 3%, на Zeeker - 0.2%, а на Polestar - менее 0.1%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $32 млрд
• fwd P/E = 48х
• fwd P/E сектора = 15x
• fwd PEG = 2.6x
💎 Считаем, что через акции Mobileye можно получить наилучшую экспозицию на рынок автономного вождения. Ожидаем, что финансовые результаты будут поддержаны высоким спросом со стороны ADAS, а также SuperVision, пока компания разрабатывает и выводит на рынок полноценную систему автономного вождения Chauffeur. Начинаем присматриваться к долгосрочным покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
· связаться с нами · сайт · youtube
Mobileye - высокий долгосрочный потенциал, недооцененный рынком
💡 Вчера компания опубликовала неплохие результаты за прошлый квартал, а также улучшила прогноз на весь год. Тем не менее котировки акций снизились на 6%. Мы считаем, что инвесторы недооценивают долгосрочный потенциал Mobileye, а коррекция позволяет занять выгодную позицию в акциях. Ранее в канале мы уже размещали инвестиционную идею по компании.
✅ Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +24%
Основные моменты в отчетности
Выручка снизилась на 1% г/г, до $454 млн, что оказалось выше ожиданий. Компания заявила, что высокие запасы чипов SuperVision у автопроизводителя Zeeker оказали негативное влияние на продажи. Тем не менее, сейчас эта проблема ушла и Mobileye ожидает устойчивого роста поставок чипов в оставшуюся часть года.
Прибыль на акцию за 2-й квартал достигла $0.17 - на $0.05 выше консенсуса. Этого удалось добиться, благодаря росту операционной прибыли на 23% г/г, до $140 млн, что существенно превысило ожидания на уровне $111 млн.
На этом фоне Mobileye повысила прогноз по показателю на весь год: ожидает роста на 17.3-23.4% г/г до $600-630 млн. Это ощутимо выше предыдущего прогноза и консенсуса на уровне $568 млн.
Пересмотр прогноза связан с обесценением израильского шекеля, а также инициативам менеджмента по повышению эффективности бизнеса. В итоге, операционные затраты должны вырасти на 20% г/г, против предыдущего прогноза в 30% г/г.
Почему акции cкорректировались?
Компания представила отличные результаты, несмотря на сложный макроэкономический фон, что в большинстве случаев сопровождается подъемом акций. Однако сейчас реакция инвесторов была сдержанной.
Дело в том, что компания сталкивается с завышенными ожиданиями трейдеров, которые оценивают Mobileye как акцию роста. По нашему мнению, Mobileye является более долгосрочной историей, и участники рынка постепенно начнут переключать внимание на будущий потенциал, а не на текущие показатели.
Соглашения с автопроизводителями
Mobileye заявила, что во 2-м квартале продолжила расширять сотрудничество с концерном Volkswagen Group. Заключены соглашения о поставке систем SuperVision с Porsche, а также отправлены на испытания системы автономного вождения для коммерческих авто Volkswagen.
Компания добавила, что количество заключенных контрактов с глобальными автопроизводителями с высокой вероятностью станет рекордным в 2023 году.
Сейчас Mobileye ведет переговоры с девятью крупными производителями на поставку высокомаржинальных систем SuperVision и Chauffeur, цена которых составляет $1 тыс. и $3 тыс., соответственно. Это существенно выше текущей средней цены поставок компании на уровне $50. Мы считаем, что новые соглашения окажут крайне позитивное влияние на операционную прибыль и свободный денежный поток в долгосрочной перспективе.
Стоит отметить, что компания только за последние 12 месяцев увеличила число клиентов SuperVision с 1 до 5. При этом Mobileye поставляет или начинает сотрудничать с автопроизводителями, которые занимают более 30% глобального рынка автомобилей.
Это открывает широкие возможности для поставки ADAS-систем, решений полуавтономного вождения SuperVision, а также для будущего полноценного автопилота Chauffeur.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и планируем наращивать позицию в акциях на коррекции. Ожидаем, что финансовые результаты в обозримом будущем будут поддержаны высоким спросом со стороны ADAS, а также SuperVision, пока компания разрабатывает и выводит на рынок полноценную систему автономного вождения Chauffeur. По нашему мнению, через акции Mobileye можно получить наилучшую экспозицию на глобальный рынок автономного вождения, который обладает существенным потенциалом.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
💡 Вчера компания опубликовала неплохие результаты за прошлый квартал, а также улучшила прогноз на весь год. Тем не менее котировки акций снизились на 6%. Мы считаем, что инвесторы недооценивают долгосрочный потенциал Mobileye, а коррекция позволяет занять выгодную позицию в акциях. Ранее в канале мы уже размещали инвестиционную идею по компании.
✅ Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +24%
Основные моменты в отчетности
Выручка снизилась на 1% г/г, до $454 млн, что оказалось выше ожиданий. Компания заявила, что высокие запасы чипов SuperVision у автопроизводителя Zeeker оказали негативное влияние на продажи. Тем не менее, сейчас эта проблема ушла и Mobileye ожидает устойчивого роста поставок чипов в оставшуюся часть года.
Прибыль на акцию за 2-й квартал достигла $0.17 - на $0.05 выше консенсуса. Этого удалось добиться, благодаря росту операционной прибыли на 23% г/г, до $140 млн, что существенно превысило ожидания на уровне $111 млн.
На этом фоне Mobileye повысила прогноз по показателю на весь год: ожидает роста на 17.3-23.4% г/г до $600-630 млн. Это ощутимо выше предыдущего прогноза и консенсуса на уровне $568 млн.
Пересмотр прогноза связан с обесценением израильского шекеля, а также инициативам менеджмента по повышению эффективности бизнеса. В итоге, операционные затраты должны вырасти на 20% г/г, против предыдущего прогноза в 30% г/г.
Почему акции cкорректировались?
Компания представила отличные результаты, несмотря на сложный макроэкономический фон, что в большинстве случаев сопровождается подъемом акций. Однако сейчас реакция инвесторов была сдержанной.
Дело в том, что компания сталкивается с завышенными ожиданиями трейдеров, которые оценивают Mobileye как акцию роста. По нашему мнению, Mobileye является более долгосрочной историей, и участники рынка постепенно начнут переключать внимание на будущий потенциал, а не на текущие показатели.
Соглашения с автопроизводителями
Mobileye заявила, что во 2-м квартале продолжила расширять сотрудничество с концерном Volkswagen Group. Заключены соглашения о поставке систем SuperVision с Porsche, а также отправлены на испытания системы автономного вождения для коммерческих авто Volkswagen.
Компания добавила, что количество заключенных контрактов с глобальными автопроизводителями с высокой вероятностью станет рекордным в 2023 году.
Сейчас Mobileye ведет переговоры с девятью крупными производителями на поставку высокомаржинальных систем SuperVision и Chauffeur, цена которых составляет $1 тыс. и $3 тыс., соответственно. Это существенно выше текущей средней цены поставок компании на уровне $50. Мы считаем, что новые соглашения окажут крайне позитивное влияние на операционную прибыль и свободный денежный поток в долгосрочной перспективе.
Стоит отметить, что компания только за последние 12 месяцев увеличила число клиентов SuperVision с 1 до 5. При этом Mobileye поставляет или начинает сотрудничать с автопроизводителями, которые занимают более 30% глобального рынка автомобилей.
Это открывает широкие возможности для поставки ADAS-систем, решений полуавтономного вождения SuperVision, а также для будущего полноценного автопилота Chauffeur.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и планируем наращивать позицию в акциях на коррекции. Ожидаем, что финансовые результаты в обозримом будущем будут поддержаны высоким спросом со стороны ADAS, а также SuperVision, пока компания разрабатывает и выводит на рынок полноценную систему автономного вождения Chauffeur. По нашему мнению, через акции Mobileye можно получить наилучшую экспозицию на глобальный рынок автономного вождения, который обладает существенным потенциалом.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Подробный пост о том, чем занимается Abeta Capital
• Депозитарные расписки с дисконтом до 60%
Аналитика:
• Goldman Sachs обновил список своих лучших инвестиционных идей
• Взгляд на японский банковский сектор на фоне изменение политики ЦБ
• Результаты заседания ФРС и реакция рынка
• Отчетности Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. Наш взгляд
• JPMorgan ожидает роста цен на золото до $2175 за унцию в 2024 году
• Отчетность крупнейшего оператора социальных сетей
• Изменения в политике Банка Японии. Наша ставка оправдывает себя
Инвестиционные идеи:
• Ryanair #RYAI - покупка на коррекции после отчетности
• Перспективы рынка зерновых и ставка на Bunge #BG
• Два мощных катализатора для Uber #UBER
• Отчетность LVMH #MC - еще одна отличная причина для покупки
• Mobileye #MBLY - высокий долгосрочный потенциал, недооцененный рынком
#навигатор
• Подробный пост о том, чем занимается Abeta Capital
• Депозитарные расписки с дисконтом до 60%
Аналитика:
• Goldman Sachs обновил список своих лучших инвестиционных идей
• Взгляд на японский банковский сектор на фоне изменение политики ЦБ
• Результаты заседания ФРС и реакция рынка
• Отчетности Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. Наш взгляд
• JPMorgan ожидает роста цен на золото до $2175 за унцию в 2024 году
• Отчетность крупнейшего оператора социальных сетей
• Изменения в политике Банка Японии. Наша ставка оправдывает себя
Инвестиционные идеи:
• Ryanair #RYAI - покупка на коррекции после отчетности
• Перспективы рынка зерновых и ставка на Bunge #BG
• Два мощных катализатора для Uber #UBER
• Отчетность LVMH #MC - еще одна отличная причина для покупки
• Mobileye #MBLY - высокий долгосрочный потенциал, недооцененный рынком
#навигатор
Важные события недели - 04.09.2023
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Обновление по Mobileye после конференции Goldman Sachs
💡 Накануне компания выступила на технологической конференции Communacopia +, проводимой Goldman Sachs. Менеджмент поделился позитивными комментариями по поставкам, срокам разработки, доли на рынке, а также подтвердил прогноз.
На этом фоне мы продолжаем держать акции Mobileye в портфелях и считаем, что цены все еще привлекательны для добора позиций. Наша последняя инвестиционная идея по компании - ссылка.
✅ Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +32%
План поставок и разработки продвинутых продуктов
На текущий момент шесть автопроизводителей заключили контракты с Mobileye на поставку продвинутых решений, приносящих более высокую чистую прибыль. Сейчас Mobileye ведет переговоры еще с девятью компаниями.
Менеджмент ожидает появления на рынке пяти автомобилей с системой полуавтономного вождения SuperVision в начале 2024 года (сейчас только один). В следующем году также начнется производство многосерийных авто с ADAS следующего поколения EyeQ 6 Lite. С середины 2025 года более производительная система EyeQ 6 High будет устанавливаться в электрокары Porsche.
Помимо прочего, Mobileye позитивно оценила прогресс по разработке полноценного автопилота Chauffeur. Ожидается, что Polestar выпустит первый автомобиль с данной системой в 2025 году.
Комментарии по поводу доли на рынке и конкуренции
Одной из главных тем для Mobileye является конкуренция с такими автопроизводителями как Tesla, которые разрабатывают собственные системы ADAS и автопилота. Компания считает, что хорошо позиционирована в текущей обстановке.
По словам менеджмента, новинки Tesla наоборот сподвигнут других производителей автомобилей к увеличению закупок у Mobileye, чтобы не терять конкурентоспособность.
Компания отдельно подчеркнула ведущую позицию в Китае, где наблюдаются самые высокие темпы роста автомобильной индустрии. По оценкам руководства, Mobileye увеличила свою долю на рынке ADAS систем до 60% с 25-30% в 2017 году.
Прогноз
Mobileye ожидает двузначного роста объемов производства в этом году, что соответствует прогнозу, который она дала в рамках последнего отчета. Менеджмент подчеркнул, что 3-й квартал складывается удачно для компании.
💎 Мы продолжаем держать акции компании в наших портфелях. Рассчитываем увидеть существенное улучшение финансовых показателей и рост акций в ближайшие два года, благодаря запуску новых систем. Комментарии менеджмента с мероприятия дополнительно укрепили нашу уверенность в текущем состоянии и перспективах бизнеса Mobileye. Считаем, что ценовые уровни акций все еще привлекательны для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к
Подробнее по ссылке
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
💡 Накануне компания выступила на технологической конференции Communacopia +, проводимой Goldman Sachs. Менеджмент поделился позитивными комментариями по поставкам, срокам разработки, доли на рынке, а также подтвердил прогноз.
На этом фоне мы продолжаем держать акции Mobileye в портфелях и считаем, что цены все еще привлекательны для добора позиций. Наша последняя инвестиционная идея по компании - ссылка.
✅ Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +32%
План поставок и разработки продвинутых продуктов
На текущий момент шесть автопроизводителей заключили контракты с Mobileye на поставку продвинутых решений, приносящих более высокую чистую прибыль. Сейчас Mobileye ведет переговоры еще с девятью компаниями.
Менеджмент ожидает появления на рынке пяти автомобилей с системой полуавтономного вождения SuperVision в начале 2024 года (сейчас только один). В следующем году также начнется производство многосерийных авто с ADAS следующего поколения EyeQ 6 Lite. С середины 2025 года более производительная система EyeQ 6 High будет устанавливаться в электрокары Porsche.
Помимо прочего, Mobileye позитивно оценила прогресс по разработке полноценного автопилота Chauffeur. Ожидается, что Polestar выпустит первый автомобиль с данной системой в 2025 году.
Комментарии по поводу доли на рынке и конкуренции
Одной из главных тем для Mobileye является конкуренция с такими автопроизводителями как Tesla, которые разрабатывают собственные системы ADAS и автопилота. Компания считает, что хорошо позиционирована в текущей обстановке.
По словам менеджмента, новинки Tesla наоборот сподвигнут других производителей автомобилей к увеличению закупок у Mobileye, чтобы не терять конкурентоспособность.
Компания отдельно подчеркнула ведущую позицию в Китае, где наблюдаются самые высокие темпы роста автомобильной индустрии. По оценкам руководства, Mobileye увеличила свою долю на рынке ADAS систем до 60% с 25-30% в 2017 году.
Прогноз
Mobileye ожидает двузначного роста объемов производства в этом году, что соответствует прогнозу, который она дала в рамках последнего отчета. Менеджмент подчеркнул, что 3-й квартал складывается удачно для компании.
💎 Мы продолжаем держать акции компании в наших портфелях. Рассчитываем увидеть существенное улучшение финансовых показателей и рост акций в ближайшие два года, благодаря запуску новых систем. Комментарии менеджмента с мероприятия дополнительно укрепили нашу уверенность в текущем состоянии и перспективах бизнеса Mobileye. Считаем, что ценовые уровни акций все еще привлекательны для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к
Подробнее по ссылке
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Где торговать иностранными акциями?
Аналитика:
• Быть или не быть на рынке венчурного капитала?
• Стоит ли покупать IG облигации американских банков?
• VK #VKCO вносит ясность относительно механики и сроков редомициляции
• Barclays называет ключевые компании в сфере электрификации
Инвестиционные идеи:
• Коррекция в Block #SQ - отличная возможность для покупки
• Облигации CEMEX #CX. Пересмотр рейтинга как крупный катализатор для роста
• Обновление по Mobileye #MBLY после конференции Goldman Sachs
• HY облигации Majid Al Futtaim - надежная идея с завязкой на ОАЭ и высокой доходностью
• Перспективы Philip Morris #PM и покупка акций под катализатор
• General Motors #GM - один из самых недооцененных автопроизводителей и Обновление после Communacopia+
• Облигации Schaeffler #SHA. Ставка на повышение рейтинга до инвестиционного
Видео Abeta на YouTube:
• Золото на фондовом рынке: ключевые факторы, определяющие его стоимость
• Индекс S&P 500: Инвестирование, справедливая оценка и влияние инфляции на него
#навигатор
@aabeta
• Где торговать иностранными акциями?
Аналитика:
• Быть или не быть на рынке венчурного капитала?
• Стоит ли покупать IG облигации американских банков?
• VK #VKCO вносит ясность относительно механики и сроков редомициляции
• Barclays называет ключевые компании в сфере электрификации
Инвестиционные идеи:
• Коррекция в Block #SQ - отличная возможность для покупки
• Облигации CEMEX #CX. Пересмотр рейтинга как крупный катализатор для роста
• Обновление по Mobileye #MBLY после конференции Goldman Sachs
• HY облигации Majid Al Futtaim - надежная идея с завязкой на ОАЭ и высокой доходностью
• Перспективы Philip Morris #PM и покупка акций под катализатор
• General Motors #GM - один из самых недооцененных автопроизводителей и Обновление после Communacopia+
• Облигации Schaeffler #SHA. Ставка на повышение рейтинга до инвестиционного
Видео Abeta на YouTube:
• Золото на фондовом рынке: ключевые факторы, определяющие его стоимость
• Индекс S&P 500: Инвестирование, справедливая оценка и влияние инфляции на него
#навигатор
@aabeta
Mobileye все еще торгуется на привлекательных уровнях
💡 На прошлой неделе Mobileye представила отличную отчетность за 3-й квартал. Результаты укрепили наш позитивный взгляд на долгосрочные и среднесрочные перспективы компании. Считаем, что текущие уровни акций привлекательны для формирования позиций. Наша последняя инвестиционная идея по компании - ссылка.
✅ Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +39%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 17% кв/кв или 18% г/г до $530 млн - на уровне с консенсусом. Рост обеспечило повышение объемов продаж и средней отпускной цены систем.
Скорректированная операционная прибыль увеличилась 27% г/г до $182 млн, что существенно превысило ожидания, благодаря менее высоким расходам. На этом фоне операционная рентабельность улучшилась на 250 б.п. до 34.3%. Рынок ожидал падения показателя до 28.4%.
Руководство подчеркнуло, что усиление конфликта на Ближнем Востоке не оказало прямого влияния на бизнес, и компания полностью подготовлена к возможным проблемам.
Обновление по соглашениям
Mobileye заявила, что заключила контракты либо достигла ощутимого прогресса в соглашениях по поставкам SuperVision - системы полуавтономного вождения - с десятью автопроизводителями, которые занимают порядка 34% глобального рынка. Также идут предварительные переговоры еще с четырьмя компаниями, которые занимают 15% автомобильного рынка. Еще в начале года Mobileye обслуживала только 3 компании с долей в 9%.
Компания в квартале успешно вывела на рынок ПО для навигации Navigate-on-Pilot в парк Zeekr. Отзывы клиентов были положительны, и инициатива, вероятно, приведет к росту новых заказов и дополнительно поддержит рентабельность. Polestar и FAW уже выразили интерес.
Менеджмент дополнительно подчеркнул, что активность на рынке остается высокой, и 2023 году станет рекордным по количеству, заключенных контрактов, выручке, а также по средней отпускной цене систем.
Новые прогнозы
Компания незначительно скорректировала прогноз по выручке на весь год с $2.065-2.114 млрд до $2.065-2.090 млрд. Это связано с умеренным пересмотром ожиданий по поставкам SuperVision. В то же время, был повышен прогноз по операционной прибыли до $648-665 млн, против $600-631 ранее на фоне менее высоких расходов.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $28.24 млрд
• fwd P/E = 45х
• fwd P/E сектора = 13.3x
• fwd PEG = 2.09x
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на Mobileye после отчетности. Ожидаем улучшения рентабельности и достойных темпов выручки в среднесрочной перспективе на фоне высокого спроса на ADAS и SuperVision. На более длинном горизонте результаты будут поддержаны расширением доли в выручке более маржинальных решений, включая ПО, а также выпуском полноценного автопилота Chauffeur. Впечатляющий объем заключенных контрактов в этому году дополнительно укрепляет нашу уверенность в будущем Mobileye.
В день отчетности 26 октября акции подскочили на 7.24%, однако в следующие две торговые сессии растеряли весь рост. На наш взгляд, реакция рынка не совсем оправдана, и ситуация предлагает отличную точку для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
💡 На прошлой неделе Mobileye представила отличную отчетность за 3-й квартал. Результаты укрепили наш позитивный взгляд на долгосрочные и среднесрочные перспективы компании. Считаем, что текущие уровни акций привлекательны для формирования позиций. Наша последняя инвестиционная идея по компании - ссылка.
✅ Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +39%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 17% кв/кв или 18% г/г до $530 млн - на уровне с консенсусом. Рост обеспечило повышение объемов продаж и средней отпускной цены систем.
Скорректированная операционная прибыль увеличилась 27% г/г до $182 млн, что существенно превысило ожидания, благодаря менее высоким расходам. На этом фоне операционная рентабельность улучшилась на 250 б.п. до 34.3%. Рынок ожидал падения показателя до 28.4%.
Руководство подчеркнуло, что усиление конфликта на Ближнем Востоке не оказало прямого влияния на бизнес, и компания полностью подготовлена к возможным проблемам.
Обновление по соглашениям
Mobileye заявила, что заключила контракты либо достигла ощутимого прогресса в соглашениях по поставкам SuperVision - системы полуавтономного вождения - с десятью автопроизводителями, которые занимают порядка 34% глобального рынка. Также идут предварительные переговоры еще с четырьмя компаниями, которые занимают 15% автомобильного рынка. Еще в начале года Mobileye обслуживала только 3 компании с долей в 9%.
Компания в квартале успешно вывела на рынок ПО для навигации Navigate-on-Pilot в парк Zeekr. Отзывы клиентов были положительны, и инициатива, вероятно, приведет к росту новых заказов и дополнительно поддержит рентабельность. Polestar и FAW уже выразили интерес.
Менеджмент дополнительно подчеркнул, что активность на рынке остается высокой, и 2023 году станет рекордным по количеству, заключенных контрактов, выручке, а также по средней отпускной цене систем.
Новые прогнозы
Компания незначительно скорректировала прогноз по выручке на весь год с $2.065-2.114 млрд до $2.065-2.090 млрд. Это связано с умеренным пересмотром ожиданий по поставкам SuperVision. В то же время, был повышен прогноз по операционной прибыли до $648-665 млн, против $600-631 ранее на фоне менее высоких расходов.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $28.24 млрд
• fwd P/E = 45х
• fwd P/E сектора = 13.3x
• fwd PEG = 2.09x
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на Mobileye после отчетности. Ожидаем улучшения рентабельности и достойных темпов выручки в среднесрочной перспективе на фоне высокого спроса на ADAS и SuperVision. На более длинном горизонте результаты будут поддержаны расширением доли в выручке более маржинальных решений, включая ПО, а также выпуском полноценного автопилота Chauffeur. Впечатляющий объем заключенных контрактов в этому году дополнительно укрепляет нашу уверенность в будущем Mobileye.
В день отчетности 26 октября акции подскочили на 7.24%, однако в следующие две торговые сессии растеряли весь рост. На наш взгляд, реакция рынка не совсем оправдана, и ситуация предлагает отличную точку для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta