#аналитика #IT #Nomura
💎 Компания Instinet (дочерняя структура Nomura Group) провела подробное исследование, опросила 50 Генеральных директоров крупных IT компаний с целью узнать стратегию топ менеджеров в текущих реалиях.
👉 46% респондентов ожидают снижение расходов на IT в этом году из-за короновируса, 20% - увеличение.
👉 Большинство опрошенных Директоров ждут снижение расходов на приобретение персональных компьютеров, при этом менее половины прогнозируют спад расходов на решения связанные с искусственным интеллектом и серверное оборудование.
👉 86% интервьюированных считают приоритетом онлайн безопасность, 68% - облачные технологии.
🟢 Среди облачных решений, респонденты выделяют ⚡️Amazom #AMZN и ⚡️Microsoft #MSFT
🔴 Из-за снижения расходов на персональные компьютеры могут пострадать Intel #INTC и AMD #AMD.
🔴 Nvidia #NVDA может проиграть от снижения расходов на решения в области искусственного интеллекта.
🔴 Компании ориентированные на продукты «внутри контура компании» (private cloud) скорее будут отставать от широкого рынка: Dell #DELL, Cisco #CSCO, HPE #HPE.
@icalpha
💎 Компания Instinet (дочерняя структура Nomura Group) провела подробное исследование, опросила 50 Генеральных директоров крупных IT компаний с целью узнать стратегию топ менеджеров в текущих реалиях.
👉 46% респондентов ожидают снижение расходов на IT в этом году из-за короновируса, 20% - увеличение.
👉 Большинство опрошенных Директоров ждут снижение расходов на приобретение персональных компьютеров, при этом менее половины прогнозируют спад расходов на решения связанные с искусственным интеллектом и серверное оборудование.
👉 86% интервьюированных считают приоритетом онлайн безопасность, 68% - облачные технологии.
🟢 Среди облачных решений, респонденты выделяют ⚡️Amazom #AMZN и ⚡️Microsoft #MSFT
🔴 Из-за снижения расходов на персональные компьютеры могут пострадать Intel #INTC и AMD #AMD.
🔴 Nvidia #NVDA может проиграть от снижения расходов на решения в области искусственного интеллекта.
🔴 Компании ориентированные на продукты «внутри контура компании» (private cloud) скорее будут отставать от широкого рынка: Dell #DELL, Cisco #CSCO, HPE #HPE.
@icalpha
#аналитика #акции #США #ATVI #EA #TTWO #Nomura
🎯 На следующей неделе отчитываются одни из бенефициаров карантинных мер - представители индустрии видеоигр. Аналитики Nomura пишут, что ожидания консенсуса аналитиков крайне высоки по той же причине.
👉 Производители видеоигр обгоняют широкий рынок акций c середины февраля, так при коррекции S&P на 13%, акции Take-Two #TTWO выросли на 7%, Electronic Arts #EA - на 3%, Activision Blizzard #ATVI - на 1%.
👉 В целом, продажи видеоигр в марте оказались самыми высокими с 2008 года.
⚡️ Наиболее высокие ожидания от Activision Blizzard из-за долгожданного релиза очередной части Call of Duty, который состоялся 10 марта. К тому же, это единственный значимый релиз в индустрии за время пандемии. Nomura ставит акции компании на BUY с целевой ценой $70, потенциал роста 7.7%.
⚡️ Electronic Arts выигрывает за счет качественных спортивных игр и хороших показателях игры Apex Legends. Акции также стоят на buy, целевая цена $120, апсайд 5.5%.
👉 По акциям Take-Two у Nomura нейтральный взгляд из-за отсутствия важных релизов в ближайшем будущем.
💎 В предверии отчетности мы рассматриваем покупку акций Activision Blizzard #ATVI , т.к. компания является наиболее сильным представителем отрасли, а квартал для компании явно был очень хорошим. Невысокая консенсусная целевая цена - это лишь вопрос времени, при сильной отчетности аналитики внесут новые вводные данные в свои модели и прогнозные цены будут пересмотрены вверх 🙂
Всем удачного трейда!
@icalpha
🎯 На следующей неделе отчитываются одни из бенефициаров карантинных мер - представители индустрии видеоигр. Аналитики Nomura пишут, что ожидания консенсуса аналитиков крайне высоки по той же причине.
👉 Производители видеоигр обгоняют широкий рынок акций c середины февраля, так при коррекции S&P на 13%, акции Take-Two #TTWO выросли на 7%, Electronic Arts #EA - на 3%, Activision Blizzard #ATVI - на 1%.
👉 В целом, продажи видеоигр в марте оказались самыми высокими с 2008 года.
⚡️ Наиболее высокие ожидания от Activision Blizzard из-за долгожданного релиза очередной части Call of Duty, который состоялся 10 марта. К тому же, это единственный значимый релиз в индустрии за время пандемии. Nomura ставит акции компании на BUY с целевой ценой $70, потенциал роста 7.7%.
⚡️ Electronic Arts выигрывает за счет качественных спортивных игр и хороших показателях игры Apex Legends. Акции также стоят на buy, целевая цена $120, апсайд 5.5%.
👉 По акциям Take-Two у Nomura нейтральный взгляд из-за отсутствия важных релизов в ближайшем будущем.
💎 В предверии отчетности мы рассматриваем покупку акций Activision Blizzard #ATVI , т.к. компания является наиболее сильным представителем отрасли, а квартал для компании явно был очень хорошим. Невысокая консенсусная целевая цена - это лишь вопрос времени, при сильной отчетности аналитики внесут новые вводные данные в свои модели и прогнозные цены будут пересмотрены вверх 🙂
Всем удачного трейда!
@icalpha
#аналитика #акции #США #HLT #MAR #Nomura
💡 В продолжении вчерашнего поста про сектор путешествий мы решили провести анализ перспектив сильно пострадавших акций отельных сетей. Частично мы использовали отчет уважаемого инвестиционного банка Nomura.
👉🏻 По оценкам экспертов может потребоваться около трех лет для восстановления показателей отельного бизнеса до уровней 2019 года. Это подразумевает среднегодовой темп роста показателей на 16-19%, что очень неплохо для долгосрочных инвесторов.
👉🏻 Nomura выделяет в качестве фаворитов в секторе Hilton #HLT и Marriott International #MAR.
👉🏻 Nomura ожидает, что показатель RevPAR (выручка номерного фонда на один номер в день) упадет на 50% в этом году как у #HLT, так и у #MAR. При этом восстановление будет плавным:
▪ 60-65% уровня 2019 года восстановится в 2021 году.
▪ 75% - в 2022.
▪ 86-90% - в 2023.
🎯 Но, учитывая последние привлечения ликвидности, Marriott и Hilton перестанут «сжигать» кэш уже в 4 квартале 2020 года.
⚡️Целевые цены по акциям компаний были снижены, тем не менее, остается внушительный потенциал роста котировок с текущих уровней:
✅ Marriott International #MAR, целевая цена — $123, апсайд +51%.
✅ Hilton #HLT, целевая цена — $102, апсайд +44%.
💎 Мы считаем, что акции ключевых отельных сетей MUST HAVE в диверсифицированных портфелях. При благоприятном развитии ситуации со снятием карантинных ограничений котировки их акций могут существенно обогнать широкий рынок. Соотношение риск/доходность выглядит весьма привлекательно.
@icalpha
💡 В продолжении вчерашнего поста про сектор путешествий мы решили провести анализ перспектив сильно пострадавших акций отельных сетей. Частично мы использовали отчет уважаемого инвестиционного банка Nomura.
👉🏻 По оценкам экспертов может потребоваться около трех лет для восстановления показателей отельного бизнеса до уровней 2019 года. Это подразумевает среднегодовой темп роста показателей на 16-19%, что очень неплохо для долгосрочных инвесторов.
👉🏻 Nomura выделяет в качестве фаворитов в секторе Hilton #HLT и Marriott International #MAR.
👉🏻 Nomura ожидает, что показатель RevPAR (выручка номерного фонда на один номер в день) упадет на 50% в этом году как у #HLT, так и у #MAR. При этом восстановление будет плавным:
▪ 60-65% уровня 2019 года восстановится в 2021 году.
▪ 75% - в 2022.
▪ 86-90% - в 2023.
🎯 Но, учитывая последние привлечения ликвидности, Marriott и Hilton перестанут «сжигать» кэш уже в 4 квартале 2020 года.
⚡️Целевые цены по акциям компаний были снижены, тем не менее, остается внушительный потенциал роста котировок с текущих уровней:
✅ Marriott International #MAR, целевая цена — $123, апсайд +51%.
✅ Hilton #HLT, целевая цена — $102, апсайд +44%.
💎 Мы считаем, что акции ключевых отельных сетей MUST HAVE в диверсифицированных портфелях. При благоприятном развитии ситуации со снятием карантинных ограничений котировки их акций могут существенно обогнать широкий рынок. Соотношение риск/доходность выглядит весьма привлекательно.
@icalpha
#аналитика #акции #США #Nomura
💡 Инвестиционная компания Nomura проанализировала перспективы производителей полупроводниковых компонентов. Аналитики с осторожностью смотрят на будущее отрасли, но дают позитивную оценку сектору микропроцессоров и оборудования для производства чипов.
⚡️ Обновление прогноза на сектор последовало после:
▪ существенного повышения прогноза финансовых показателей компанией Micron #MU;
▪ 5%-го роста поставок чипов памяти в Апреле;
▪ увеличении на 2% доли рынка графических процессоров компании Nvidia #NVDA (квартал к кварталу).
👉🏻 Цены на накопители памяти DRAM снижаются в течение нескольких недель из-за слабого спроса на конечных рынках. Но аналитики прогнозируют восстановление цен к августу. При этом Nomura отмечает, что в ряде других категорий наблюдается падение продаж г/г в апреле. Общий объем продаж полупроводников в апреле вырос на 5% против +6% в марте.
👉🏻 Nvidia нарастила долю в продажах дискретных графических процессоров за последний квартал, хотя общий объем поставок GPU сократился на 16% до 19 млн единиц (Nvidia - 14.375 млн, AMD - 4.69 млн. Mercury Research сообщает, что Nvidia продемонстрировала спрос на игровые устройства выше ожиданий, что повысило среднюю цену продажи. В свою очередь, AMD показала отличную динамику в интегрированных графических процессорах.
✅ В целом, Nomura сохраняет позитивный взгляд на:
▪ Intel #INTC
▪ AMD #AMD
✅ Что касается производителей оборудования для изготовления полупроводников, Nomura выделяет:
▪ Applied Materials #AMAT, целевая цена - $68.4, потенциал роста +23%.
▪ Lam Research #LRCX, целевая цена - $308, потенциал роста +8%.
▪ KLA #KLAC
@icalpha
💡 Инвестиционная компания Nomura проанализировала перспективы производителей полупроводниковых компонентов. Аналитики с осторожностью смотрят на будущее отрасли, но дают позитивную оценку сектору микропроцессоров и оборудования для производства чипов.
⚡️ Обновление прогноза на сектор последовало после:
▪ существенного повышения прогноза финансовых показателей компанией Micron #MU;
▪ 5%-го роста поставок чипов памяти в Апреле;
▪ увеличении на 2% доли рынка графических процессоров компании Nvidia #NVDA (квартал к кварталу).
👉🏻 Цены на накопители памяти DRAM снижаются в течение нескольких недель из-за слабого спроса на конечных рынках. Но аналитики прогнозируют восстановление цен к августу. При этом Nomura отмечает, что в ряде других категорий наблюдается падение продаж г/г в апреле. Общий объем продаж полупроводников в апреле вырос на 5% против +6% в марте.
👉🏻 Nvidia нарастила долю в продажах дискретных графических процессоров за последний квартал, хотя общий объем поставок GPU сократился на 16% до 19 млн единиц (Nvidia - 14.375 млн, AMD - 4.69 млн. Mercury Research сообщает, что Nvidia продемонстрировала спрос на игровые устройства выше ожиданий, что повысило среднюю цену продажи. В свою очередь, AMD показала отличную динамику в интегрированных графических процессорах.
✅ В целом, Nomura сохраняет позитивный взгляд на:
▪ Intel #INTC
▪ AMD #AMD
✅ Что касается производителей оборудования для изготовления полупроводников, Nomura выделяет:
▪ Applied Materials #AMAT, целевая цена - $68.4, потенциал роста +23%.
▪ Lam Research #LRCX, целевая цена - $308, потенциал роста +8%.
▪ KLA #KLAC
@icalpha
#аналитика #акции #США #Nomura #CRBP
💡 Инвестиционная компания Nomura пересмотрела свой взгляд на Corbus Pharmaceuticals #CRBP, поскольку биотехнологическая компания приблизилась к успеху одного из своих ключевых препаратов на рынке объемом $2 млрд.
👉🏻 Corbus известна своей разработкой ленабасума (препарата класса каннабиоидов), применяемого при дерматомиозите, воспалительном заболевании соединительной ткани. В силу того, что заболевание является аутоиммунным (сложно распознать и еще сложнее лечить), потенциал препарата долгое время оставался недооцененным.
⚡️ Объем рынка препаратов для лечения системного склероза оценивается в $2 млрд, в то время как конкуренты Corbus пока находятся на ранних стадиях разработки.
👉🏻 Nomura обновила свой прогноз относительно Corbus перед предстоящими клиническими исследованиями III фазы для ленабасума против системного склероза. Цель III фазы – собрать статистически достоверные данные, подтверждающие эффективность и безопасность исследуемого препарата. Кроме того, будут проведены испытания ленабасума против таких заболеваний, как муковисцидоз и красная волчанка, а также собраны данные по безопасности препарата CRB-4001. Corbus собирается представить результаты исследований Европейской медицинской организации EULAR. Эксперты ожидают подтверждения прорывных результатов препарата.
🎯 Nomura повышает целевую цену акций #CRBP до $32 (с $12) с потенциалом роста на 345%.
💎 Конечно доклинические испытания не могут представить полной картины об исследуемом препарате. Но, если высокая эффективность ленабасума в лечении системного склероза будет доказана, у компании появится существенное конкурентное преимущество и возможность кратно увеличить финансовые показатели. К тому же, остальная часть бизнеса Corbus Pharmaceuticals оценивается аналитиками в $6 на акцию при текущей котировке чуть выше $7, что говорит об ограниченном риске при неудаче исследований ленабасума. Мы считаем, что соотношение риск/доходность по акциям #CRBP выглядит сбалансированным, но нужно учитывать небольшой размер компании и сложность прогнозирования результатов исследований.
@icalpha
💡 Инвестиционная компания Nomura пересмотрела свой взгляд на Corbus Pharmaceuticals #CRBP, поскольку биотехнологическая компания приблизилась к успеху одного из своих ключевых препаратов на рынке объемом $2 млрд.
👉🏻 Corbus известна своей разработкой ленабасума (препарата класса каннабиоидов), применяемого при дерматомиозите, воспалительном заболевании соединительной ткани. В силу того, что заболевание является аутоиммунным (сложно распознать и еще сложнее лечить), потенциал препарата долгое время оставался недооцененным.
⚡️ Объем рынка препаратов для лечения системного склероза оценивается в $2 млрд, в то время как конкуренты Corbus пока находятся на ранних стадиях разработки.
👉🏻 Nomura обновила свой прогноз относительно Corbus перед предстоящими клиническими исследованиями III фазы для ленабасума против системного склероза. Цель III фазы – собрать статистически достоверные данные, подтверждающие эффективность и безопасность исследуемого препарата. Кроме того, будут проведены испытания ленабасума против таких заболеваний, как муковисцидоз и красная волчанка, а также собраны данные по безопасности препарата CRB-4001. Corbus собирается представить результаты исследований Европейской медицинской организации EULAR. Эксперты ожидают подтверждения прорывных результатов препарата.
🎯 Nomura повышает целевую цену акций #CRBP до $32 (с $12) с потенциалом роста на 345%.
💎 Конечно доклинические испытания не могут представить полной картины об исследуемом препарате. Но, если высокая эффективность ленабасума в лечении системного склероза будет доказана, у компании появится существенное конкурентное преимущество и возможность кратно увеличить финансовые показатели. К тому же, остальная часть бизнеса Corbus Pharmaceuticals оценивается аналитиками в $6 на акцию при текущей котировке чуть выше $7, что говорит об ограниченном риске при неудаче исследований ленабасума. Мы считаем, что соотношение риск/доходность по акциям #CRBP выглядит сбалансированным, но нужно учитывать небольшой размер компании и сложность прогнозирования результатов исследований.
@icalpha
#инвестиционная_идея #акции #США #Nomura #BYSI
💡 Инвестиционная компания Nomura проанализировала перспективы биофармацевтической компании BeyondSpring Inc, которая занимается клиническими испытаниями, и ориентирована на разработку инновационных методов лечения рака.
👉🏻 Акции BeyondSpring #BYSI выросли на 7,2% после получения положительных результатов исследования их ведущего препарата Plinabulin (в сочетании с препаратом Neulasta от производителя Amgen).
👉🏻 Исследования фазы 3 показали, что комбинация препаратов Plinabulin/Neulasta превзошла результаты применения Neulasta (без Plinabulin) в профилактике заболевания нейтропении. Все это подтверждает успех испытаний предыдущей фазы, и говорит об инвестиционной привлекательности #BYSI, по мнению Nomura.
👉🏻 Препарат можно использовать со всеми гранулоцитарно-макрофагальными колониестимулирующими факторами - объем рынка препаратов оценивается в $9 млрд, - и для всех видов химиотерапии при различных видах рака.
✅ Даже в случае, если BeyondSpring займет только часть рынка в $0.5 млрд, Nomura подтверждает рекомендацию «BUY»:
🎯 Целевая цена – $44, потенциал роста +157%.
👉🏻 И эта цель не включает возможность применения Plinabulin в лечении немелкоклеточного рака легких, что, по мнению аналитиков, может дать дополнительный потенциал роста.
⚡️ Ключевые драйверы роста для компании еще впереди:
▪ результаты исследований фазы 3 в терапии рака легких (с применением новых методов лечения в 2021 году);
▪ подача заявки о регистрации Plinabulin для лечения ряда женских онкологических заболеваний (CIN) во второй половине 2020 года с возможным утверждением в 2021 году;
▪ регистрация препарата Plinabulin для лечения CIN в Китае к 2021 году.
💎 Нам нравится сектор healthcare, и мы верим, что отдельные компании могут показать существенный рост, среди них может оказаться и BeyondSpring #BYSI.
@icalpha
💡 Инвестиционная компания Nomura проанализировала перспективы биофармацевтической компании BeyondSpring Inc, которая занимается клиническими испытаниями, и ориентирована на разработку инновационных методов лечения рака.
👉🏻 Акции BeyondSpring #BYSI выросли на 7,2% после получения положительных результатов исследования их ведущего препарата Plinabulin (в сочетании с препаратом Neulasta от производителя Amgen).
👉🏻 Исследования фазы 3 показали, что комбинация препаратов Plinabulin/Neulasta превзошла результаты применения Neulasta (без Plinabulin) в профилактике заболевания нейтропении. Все это подтверждает успех испытаний предыдущей фазы, и говорит об инвестиционной привлекательности #BYSI, по мнению Nomura.
👉🏻 Препарат можно использовать со всеми гранулоцитарно-макрофагальными колониестимулирующими факторами - объем рынка препаратов оценивается в $9 млрд, - и для всех видов химиотерапии при различных видах рака.
✅ Даже в случае, если BeyondSpring займет только часть рынка в $0.5 млрд, Nomura подтверждает рекомендацию «BUY»:
🎯 Целевая цена – $44, потенциал роста +157%.
👉🏻 И эта цель не включает возможность применения Plinabulin в лечении немелкоклеточного рака легких, что, по мнению аналитиков, может дать дополнительный потенциал роста.
⚡️ Ключевые драйверы роста для компании еще впереди:
▪ результаты исследований фазы 3 в терапии рака легких (с применением новых методов лечения в 2021 году);
▪ подача заявки о регистрации Plinabulin для лечения ряда женских онкологических заболеваний (CIN) во второй половине 2020 года с возможным утверждением в 2021 году;
▪ регистрация препарата Plinabulin для лечения CIN в Китае к 2021 году.
💎 Нам нравится сектор healthcare, и мы верим, что отдельные компании могут показать существенный рост, среди них может оказаться и BeyondSpring #BYSI.
@icalpha
#аналитика #акции #США #Nomura #HLT #MAR
💡 Восстановление отельного бизнеса после пандемии пошло по более оптимистичному сценарию, чем все ожидали. Увеличение загрузки отельной базы заставило Nomura Instinet повысить прогнозы EBITDA для двух ключевых игроков рынка. Аналитики видят значительный потенциал роста стоимости акций (по крайней мере, в долгосрочной перспективе).
👉🏻 Nomura повышает прогнозы на кратко- и долгосрочную перспективу для Hilton Worldwide #HLT и Marriott International #MAR на фоне постепенного восстановления заполняемости отелей после минимальных значений в апреле: около 30% в настоящее время. С учетом ослабления ограничений на передвижение Nomura ожидает рост загрузки отелей до 48% во втором полугодии.
👉🏻 Число деловых поездок будет расти медленнее - компании стараются оптимизировать расходы, сокращая корпоративные траты и командировки. Такая динамика, вероятно, сохранится до первой половины 2021 года, когда вакцина против COVID-19 получит массовое распространение.
👉🏻 Nomura ожидает, что в следующем году заполняемость отелей увеличится почти до 60% (обычно после таких значений операторы повышают тарифы). Но прогноз RevPAR (выручка номерного фонда на один номер) все еще остается ниже консенсуса с учетом того, что многие из 15 млн безработных скорее всего не смогут найти работу и в 2021 году.
👉🏻 Между тем, Hilton и Marriott должны выйти на свободный денежный поток к началу 2021 года - сначала это позволит сократить долговую нагрузку, а затем возобновить выплаты акционерам. Рассчитывая на постепенное оживление мировой экономики в 2021 году, Nomura повышает прогноз по EBITDA в 2023 году для Hilton до 96%, для Marriott - до 85%.
✅ Hilton Worldwide #HLT - американская компания, владеющая и управляющая сетями отелей и курортов.
🎯 Целевая цена - $121, потенциал роста +71%.
✅ Marriott International #MAR - международная компания по управлению гостиничными сетями со штаб-квартирой в США.
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +80%.
💎 Сильные гостиничные сети могут быть хорошей ставкой на восстановление после COVID-19, но нужно помнить о риске второй волны — в этом случае прогнозы могут сдвинуться во времени.
@icalpha
Графики #HLT #MAR от TradingView
💡 Восстановление отельного бизнеса после пандемии пошло по более оптимистичному сценарию, чем все ожидали. Увеличение загрузки отельной базы заставило Nomura Instinet повысить прогнозы EBITDA для двух ключевых игроков рынка. Аналитики видят значительный потенциал роста стоимости акций (по крайней мере, в долгосрочной перспективе).
👉🏻 Nomura повышает прогнозы на кратко- и долгосрочную перспективу для Hilton Worldwide #HLT и Marriott International #MAR на фоне постепенного восстановления заполняемости отелей после минимальных значений в апреле: около 30% в настоящее время. С учетом ослабления ограничений на передвижение Nomura ожидает рост загрузки отелей до 48% во втором полугодии.
👉🏻 Число деловых поездок будет расти медленнее - компании стараются оптимизировать расходы, сокращая корпоративные траты и командировки. Такая динамика, вероятно, сохранится до первой половины 2021 года, когда вакцина против COVID-19 получит массовое распространение.
👉🏻 Nomura ожидает, что в следующем году заполняемость отелей увеличится почти до 60% (обычно после таких значений операторы повышают тарифы). Но прогноз RevPAR (выручка номерного фонда на один номер) все еще остается ниже консенсуса с учетом того, что многие из 15 млн безработных скорее всего не смогут найти работу и в 2021 году.
👉🏻 Между тем, Hilton и Marriott должны выйти на свободный денежный поток к началу 2021 года - сначала это позволит сократить долговую нагрузку, а затем возобновить выплаты акционерам. Рассчитывая на постепенное оживление мировой экономики в 2021 году, Nomura повышает прогноз по EBITDA в 2023 году для Hilton до 96%, для Marriott - до 85%.
✅ Hilton Worldwide #HLT - американская компания, владеющая и управляющая сетями отелей и курортов.
🎯 Целевая цена - $121, потенциал роста +71%.
✅ Marriott International #MAR - международная компания по управлению гостиничными сетями со штаб-квартирой в США.
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +80%.
💎 Сильные гостиничные сети могут быть хорошей ставкой на восстановление после COVID-19, но нужно помнить о риске второй волны — в этом случае прогнозы могут сдвинуться во времени.
@icalpha
Графики #HLT #MAR от TradingView