#аналитика #акции #США #JPM #REIT #real_estate
💡 В рамках своего прогноза по сектору REITов и услугам в сфере недвижимости на 2021 год J.P. Morgan понижает рекомендации по некоторым REITам жилых и офисных помещений, при это остается более позитивным в отношении складов индивидуального хранения и отмечает, что услуги в сфере жилой недвижимости выигрывают за счет устойчивого восстановления рынка жилья.
⚡️ Аналитики представили повышение/понижение рекомендаций по отраслям:
Жилая недвижимость:
🔴 AvalonBay #AVB
J.P. Morgan понижает рекомендацию с «покупать» до «держать» из-за более сдержанных прогнозов по срокам восстановления в секторе многоквартирных домов, а также изменений в составе менеджмента.
🔴 American Campus Communities #ACC
Снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку оценку акций аналитики считают завышенной.
Офисная недвижимость:
В целом, JPM пессимистично настроен по отношению к рынку офисной недвижимости на 2021, в особенности касательно недвижимости Нью-Йорка и Сан-Франциско.
🔴 Kilroy Realty #KRC - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
🔴 Boston Properties #BXP - понижает рекомендацию с «держать» до «продавать».
Склады индивидуального хранения:
✅ Extra Space Storage #EXR - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать», аналитики JPMorgan становятся более позитивными в отношении сектора в целом, и, в частности, #EXR, которая работает с более доходными (не имущественными) инвестициями в дополнение к традиционным приобретениям активов.
Услуги в области жилой недвижимости:
🟢 Realogy #RLGY
🟢 Re / Max #RMAX
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать» за счет сильного рынка жилья и значительной доли этих двух компаний на рынке США в целом; при этом он отмечает и недостатки их бизнес-моделей. Аналитики также говорят, что после IPO Airbnb #ABNB инвесторы могут посчитать заниженной текущую оценку компаний.
Недвижимость с сфере здравоохранения:
✅ Welltower #WELL - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать» в связи с ожидаемым увеличением инвестиционной активности и внедрением вакцины, что должно укрепить фундаментальные показатели сектора домов для престарелых в конце 2021 года.
Промышленная недвижимость:
🔴 Stag Industrial #STAG - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
JPM по-прежнему отмечает перспективы для инвестиций свободного капитала компании #STAG, но отдает предпочтение другим акциям с более очевидным потенциалом роста акций.
Аренда недвижимости:
🔴 VEREIT #VER - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
Аналитики обновили рекомендацию по #VER, чтобы дифференцировать портфель и обновить свои предпочтения по мере приближения #VER к целевой цене J.P. Morgan.
🔴 EPR Properties #EPR - снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку акции превысили целевую цену в $31 и могут столкнуться с краткосрочной волатильностью из-за финансовых трудностей ключевых арендаторов кинотеатров.
Недвижимость с сфере розничной торговли:
J.P. Morgan сохраняет несколько более позитивную позицию в отношении ряда секторов торговой недвижимости и более осторожный взгляд на крупные торговые центры.
🟢 RPT Realty #RPT
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», отражая недавнее улучшение бизнеса компании при общем снижении уровня аренды со стороны ресторанных и частных компаний.
🟢 Weingarten #WRI - повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», указывая на большую экспозицию компании на южные штаты, а также на относительно невысокую оценку.
🔴 Macerich #MAC
Аналитики JPM снижают рекомендацию с «держать» до «продавать», отмечая, что такая оценка лучше всего согласуется с краткосрочным прогнозам по сектору торговых центров по сравнению с другими типами недвижимости.
💎 Данный отчет JP Morgan позволят в сжатом виде получить информацию о взгляде банка на сектор REITов и выделить наиболее перспективные истории. Если делать ставку на восстановление экономики, то для бОльшей диверсификации мы включаем в портфели широкий ETF на сектор - Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 В рамках своего прогноза по сектору REITов и услугам в сфере недвижимости на 2021 год J.P. Morgan понижает рекомендации по некоторым REITам жилых и офисных помещений, при это остается более позитивным в отношении складов индивидуального хранения и отмечает, что услуги в сфере жилой недвижимости выигрывают за счет устойчивого восстановления рынка жилья.
⚡️ Аналитики представили повышение/понижение рекомендаций по отраслям:
Жилая недвижимость:
🔴 AvalonBay #AVB
J.P. Morgan понижает рекомендацию с «покупать» до «держать» из-за более сдержанных прогнозов по срокам восстановления в секторе многоквартирных домов, а также изменений в составе менеджмента.
🔴 American Campus Communities #ACC
Снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку оценку акций аналитики считают завышенной.
Офисная недвижимость:
В целом, JPM пессимистично настроен по отношению к рынку офисной недвижимости на 2021, в особенности касательно недвижимости Нью-Йорка и Сан-Франциско.
🔴 Kilroy Realty #KRC - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
🔴 Boston Properties #BXP - понижает рекомендацию с «держать» до «продавать».
Склады индивидуального хранения:
✅ Extra Space Storage #EXR - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать», аналитики JPMorgan становятся более позитивными в отношении сектора в целом, и, в частности, #EXR, которая работает с более доходными (не имущественными) инвестициями в дополнение к традиционным приобретениям активов.
Услуги в области жилой недвижимости:
🟢 Realogy #RLGY
🟢 Re / Max #RMAX
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать» за счет сильного рынка жилья и значительной доли этих двух компаний на рынке США в целом; при этом он отмечает и недостатки их бизнес-моделей. Аналитики также говорят, что после IPO Airbnb #ABNB инвесторы могут посчитать заниженной текущую оценку компаний.
Недвижимость с сфере здравоохранения:
✅ Welltower #WELL - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать» в связи с ожидаемым увеличением инвестиционной активности и внедрением вакцины, что должно укрепить фундаментальные показатели сектора домов для престарелых в конце 2021 года.
Промышленная недвижимость:
🔴 Stag Industrial #STAG - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
JPM по-прежнему отмечает перспективы для инвестиций свободного капитала компании #STAG, но отдает предпочтение другим акциям с более очевидным потенциалом роста акций.
Аренда недвижимости:
🔴 VEREIT #VER - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
Аналитики обновили рекомендацию по #VER, чтобы дифференцировать портфель и обновить свои предпочтения по мере приближения #VER к целевой цене J.P. Morgan.
🔴 EPR Properties #EPR - снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку акции превысили целевую цену в $31 и могут столкнуться с краткосрочной волатильностью из-за финансовых трудностей ключевых арендаторов кинотеатров.
Недвижимость с сфере розничной торговли:
J.P. Morgan сохраняет несколько более позитивную позицию в отношении ряда секторов торговой недвижимости и более осторожный взгляд на крупные торговые центры.
🟢 RPT Realty #RPT
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», отражая недавнее улучшение бизнеса компании при общем снижении уровня аренды со стороны ресторанных и частных компаний.
🟢 Weingarten #WRI - повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», указывая на большую экспозицию компании на южные штаты, а также на относительно невысокую оценку.
🔴 Macerich #MAC
Аналитики JPM снижают рекомендацию с «держать» до «продавать», отмечая, что такая оценка лучше всего согласуется с краткосрочным прогнозам по сектору торговых центров по сравнению с другими типами недвижимости.
💎 Данный отчет JP Morgan позволят в сжатом виде получить информацию о взгляде банка на сектор REITов и выделить наиболее перспективные истории. Если делать ставку на восстановление экономики, то для бОльшей диверсификации мы включаем в портфели широкий ETF на сектор - Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #REIT #ABETA
💡 Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) в 2021 году показали уверенный старт, несмотря на рост доходностей длинных облигаций. Инвесторам стоит обратить внимание на отрасли, которые могут выиграть от восстановления экономики.
👉🏻 Крупнейший ETF на REITs: Vanguard Real Estate #VNQ вырос на 7% в 2021 году и опережает S&P 500.
👉🏻 Американские REITs обязаны выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов. Из-за регуляторных особенностей многие бумаги REIT характеризуются высокой дивидендной доходностью, что добавляет им привлекательности.
⚡️ Предлагаем шесть REITs (входят в S&P Mid-Cap 400) с доходностью от 4%, которые имеют все шансы вырасти в 2021 году.
✅ Spirit Realty Capital #SRC - инвестирует в объекты недвижимости, работающие по принципу Triple-net lease или тройная чистая аренда.
⚡️ Основные тезисы:
• Большая база арендаторов-ритейлеров во главе с Life Time Fitness, Church’s Chicken и BJ’s Wholesale.
• Ожидается, что FFO компании вырастет в этом году на 8%. Руководство отмечает сильный баланс компании.
• Акции торгуются с P/FFO=14x по прогнозным оценкам средств от основной деятельности (FFO) на 2021 год, что является ключевым показателем REIT.
• Дивидендная доходность 5.8%.
✅ National Retail Properties #NNN - сдает в аренду ритейлерам отдельно стоящие объекты недвижимости, включая магазины повседневной торговли, рестораны и автосервисы.
⚡️ Основные тезисы:
• Фонд увеличивал выплату дивидендов на протяжении 31 года подряд - одна из самых продолжительных динамик в индустрии.
• За последние 25 лет акции приносили более высокую доходность, чем эталонные индексы Национальной ассоциации риелторов США (NAREIT) и S&P 500. Руководство отмечает стабильные денежные потоки и сильное финансовое положение компании.
• FFO на акцию в 2021 году может вырасти на 2%. Акции торгуются с P/FFO=17x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.7%.
✅ Macerich #MAC - ведущий оператор торговых центров.
⚡️ Основные тезисы:
• Сильно пострадал в 2020 году, но восстановился вместе с посещаемостью торговых центров.
• Одним из отрицательных факторов является значительная долговая нагрузка Macerich.
• Акции торгуются с P/FFO=6x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.5%.
✅ Weingarten Realty #WRI - управляет недвижимостью продуктовых магазинов, расположенных преимущественно в районе Солнечного пояса.
⚡️ Основные тезисы:
• В феврале этого года Weingarten увеличила квартальные дивиденды на 67% до $0.30 на акцию, демонстрируя уверенность после тяжелого 2020 года.
• Акции торгуются с P/FFO=16x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.4%.
✅ American Campus Communities #ACC - инвестирует в престижные студенческие общежития в университетских городках и рядом с ними по всей стране.
⚡️ Основные тезисы:
• Компания пережила пандемию, незначительно снизив выручку и прибыльность. Катализатором может послужить возобновление обычной университетской жизни к осени.
• Привлекательное портфолио: просторные апартаменты и инфраструктура (тренажерные залы и бассейны в некоторых районах) - контрастирует с ветхими студенческими общежитиями, построенными в 1960-е годы или ранее.
• Акции торгуются с P/FFO=22x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.3%.
✅ Brixmor Property Group #BRX - один из крупнейших операторов торговых центров, большинство из которых представлены продуктовыми магазинами.
⚡️ Основные тезисы:
• Благодаря арендаторам, торгующим товарами первой необходимости, компания может избежать влияния перехода к онлайн-торговле.
• Акции торгуются с P/FFO=13x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.1%.
💎 Потенциал роста вышеперечисленным компаниям также добавляет прошлогоднее падение FFO, за счет чего у них есть возможность показать опережающую динамику. Для большей диверсификации и снижения рисков можно обратить внимание на широкий ETF на REITs, например: Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) в 2021 году показали уверенный старт, несмотря на рост доходностей длинных облигаций. Инвесторам стоит обратить внимание на отрасли, которые могут выиграть от восстановления экономики.
👉🏻 Крупнейший ETF на REITs: Vanguard Real Estate #VNQ вырос на 7% в 2021 году и опережает S&P 500.
👉🏻 Американские REITs обязаны выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов. Из-за регуляторных особенностей многие бумаги REIT характеризуются высокой дивидендной доходностью, что добавляет им привлекательности.
⚡️ Предлагаем шесть REITs (входят в S&P Mid-Cap 400) с доходностью от 4%, которые имеют все шансы вырасти в 2021 году.
✅ Spirit Realty Capital #SRC - инвестирует в объекты недвижимости, работающие по принципу Triple-net lease или тройная чистая аренда.
⚡️ Основные тезисы:
• Большая база арендаторов-ритейлеров во главе с Life Time Fitness, Church’s Chicken и BJ’s Wholesale.
• Ожидается, что FFO компании вырастет в этом году на 8%. Руководство отмечает сильный баланс компании.
• Акции торгуются с P/FFO=14x по прогнозным оценкам средств от основной деятельности (FFO) на 2021 год, что является ключевым показателем REIT.
• Дивидендная доходность 5.8%.
✅ National Retail Properties #NNN - сдает в аренду ритейлерам отдельно стоящие объекты недвижимости, включая магазины повседневной торговли, рестораны и автосервисы.
⚡️ Основные тезисы:
• Фонд увеличивал выплату дивидендов на протяжении 31 года подряд - одна из самых продолжительных динамик в индустрии.
• За последние 25 лет акции приносили более высокую доходность, чем эталонные индексы Национальной ассоциации риелторов США (NAREIT) и S&P 500. Руководство отмечает стабильные денежные потоки и сильное финансовое положение компании.
• FFO на акцию в 2021 году может вырасти на 2%. Акции торгуются с P/FFO=17x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.7%.
✅ Macerich #MAC - ведущий оператор торговых центров.
⚡️ Основные тезисы:
• Сильно пострадал в 2020 году, но восстановился вместе с посещаемостью торговых центров.
• Одним из отрицательных факторов является значительная долговая нагрузка Macerich.
• Акции торгуются с P/FFO=6x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.5%.
✅ Weingarten Realty #WRI - управляет недвижимостью продуктовых магазинов, расположенных преимущественно в районе Солнечного пояса.
⚡️ Основные тезисы:
• В феврале этого года Weingarten увеличила квартальные дивиденды на 67% до $0.30 на акцию, демонстрируя уверенность после тяжелого 2020 года.
• Акции торгуются с P/FFO=16x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.4%.
✅ American Campus Communities #ACC - инвестирует в престижные студенческие общежития в университетских городках и рядом с ними по всей стране.
⚡️ Основные тезисы:
• Компания пережила пандемию, незначительно снизив выручку и прибыльность. Катализатором может послужить возобновление обычной университетской жизни к осени.
• Привлекательное портфолио: просторные апартаменты и инфраструктура (тренажерные залы и бассейны в некоторых районах) - контрастирует с ветхими студенческими общежитиями, построенными в 1960-е годы или ранее.
• Акции торгуются с P/FFO=22x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.3%.
✅ Brixmor Property Group #BRX - один из крупнейших операторов торговых центров, большинство из которых представлены продуктовыми магазинами.
⚡️ Основные тезисы:
• Благодаря арендаторам, торгующим товарами первой необходимости, компания может избежать влияния перехода к онлайн-торговле.
• Акции торгуются с P/FFO=13x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.1%.
💎 Потенциал роста вышеперечисленным компаниям также добавляет прошлогоднее падение FFO, за счет чего у них есть возможность показать опережающую динамику. Для большей диверсификации и снижения рисков можно обратить внимание на широкий ETF на REITs, например: Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️