#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #FISV #Abeta

💡 По мере того, как розничные продажи восстанавливаются, а потребители отказываются от использования наличных денег, отдавая предпочтение кредитным и дебетовым картам, Fiserv наращивает долю рынка.

✅ Fiserv Inc. #FISV - американская компания, которая предоставляет технологические решения для финансовых компаний.
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $140, потенциал роста +28%

⚡️ Основные тезисы к покупке:
• В 1 кв. 2021 года прибыль на акцию оказалась на уровне $1.17, что лучше прогноза, но вот выручка в $3.56 млрд была хуже ожиданий. Несмотря на это, руководство компании повысило нижнюю границу ожиданий по финансовым результатам на весь 2021 год: прибыль на акцию (EPS) в диапазоне от $5.35 до $5.50, что характеризует рост на 21% до 24% г/г. Ожидается, что выручка увеличится от 9% до 12% г/г. 

• Основной бизнес Fiserv в сегменте финансовых технологий должен оставаться стабильным источником дохода, поскольку затраты на переключение для обслуживаемых банков пока остаются на высоком уровне, что обеспечивает доход компании.

• Ожидаемый рост выручки в сочетании с реализованным синергетическим эффектом от приобретения First Data должен привести к значительному увеличению операционной маржи и росту прибыли.

• Fiserv, ведущий мировой поставщик технологических решений для финансовых услуг, запустил EnteractSM, новую облачную платформу управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) для финансовых учреждений. Enteract предоставляет финансовым учреждениям аналитическую информацию о данных и действиях клиентов, оптимизирует процессы обслуживания и адаптацию клиентов. 

• Fiserv и Deutsche Bank совместно создали предприятие для сервиса обработки платежей. Совместные усилия компаний предоставят возможность бизнесу продавать свои продукты и услуги по всему спектру цифровых и личных каналов с использованием современных решений для приема платежей, в том числе популярного терминала Clover от Fiserv, который считывает кредитные и дебетовые карты, мобильные кошельки, а также ведет учет заказов и товаров в наличии.
Deutsche Bank, вместе с брендами Postbank и Fyrst, насчитывает около 800 тыс. малых и средних предприятий в качестве клиентов, которые получат выгоду от новых решений в будущем.

• Компания Fiserv может получить преимущество от сотрудничества с сетью CAIXA. Соглашение между CAIXA и Fiserv действует до 2040 года и позволит проводить операции с картами через POS-терминалы. Платформа также предлагает беспрецедентную технологию: возможность для продавца принимать бесконтактные платежи через собственное мобильное устройство. 

CAIXA - крупнейшая платформа распространения финансовых продуктов в Бразилии. Компания присутствует в 99% муниципалитетов страны.

• Fiserv расширит исследовательские и опытно-конструкторские работы в Нена, Ирландия, добавив 200 рабочих мест в течение следующих трех лет. 

• В середине июня признанный Forbes банком №1 в мире по обслуживанию в 2020 году Republic Bank #FRBK выбрал Fiserv в качестве своего нового стратегического технологического партнера для основных процессинговых, платежных и цифровых решений. 

• Обслуживает 95 из 100 крупнейших банков США. 

• Одно из направлений, а именно обработка платежей, занимает третье место по величине после Visa и MasterCard в США.

Риски:

• Самый большой риск для сегмента процессинга - слияния банков. Клиенты Fiserv, как правило, - небольшие банки, которые являются более вероятными объектами приобретения.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $72.24 млрд
• fwd P/E = 17.01х
• P/S =  4.87х

💎 Несмотря на то, что операционная прибыль остается временно низкой, а неопределенность в отношении инфляции, которая в любом случае оказывает минимальное влияние на бизнес Fiserv, удерживает цену акций на низком уровне, сейчас представляется хорошая возможность для формирования позиции.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium ⚡️

График #FISV от TradingView

🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:

• Microsoft Corporation #MSFT, прибыль +34%
• ETF MSCI Global Metals & Mining Producers #PICK, прибыль +18.8%
• F5 Networks, Inc. #FFIV, прибыль +12.7%
• Freeport-McMoran Copper & Gold, Inc. #FCX, прибыль +9.7%
• Fiserv, Inc. #FISV, прибыль +8%
____________________________________
🔥Напоминаем, что сейчас мы дарим 25%-ую скидку для первых 100 человек на месячную подписку на premium-канал.

❗️Осталось всего 65 мест со скидкой❗️

• 1 месяц - 1900р. (̶̶2̶5̶0̶0̶р̶) 🔥

Напоминаем, что подключившись к ⚡️premium⚡️через @alpha_one_bot, вы получаете доступ к реальным торговым сделкам, а также к полному составу текущих портфелей.

Финтехи всегда в моде

💡 Согласно исследованию аналитиков Argus Research, финтех-компания Fiserv может оказаться крайне привлекательной историей роста в ближайшее время. 

✅ Fiserv #FISV - один из ведущих поставщиков технологических решений для компаний из финансового сектора. Предоставляет такие финансовые услуги, как обработка счетов и управление ими, оплата и выставление счетов в онлайн-формате, мобильный банкинг и обработка транзакций по дебетовым картам.
🎯 Целевая цена от Argus - $140, потенциал роста +41%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Спрос на услуги.  Согласно данным аналитиков, сегодня банки и прочие кредитные организации тратят существенную часть средств на цифровизацию. Ожидается, что Fiserv станет одним из бенефициаров данных инвестиций, поскольку компания представляет инновационные решения в сегменте мобильных платежей.

• Ускорение темпов роста. За последние несколько лет Fiserv значительно ускорила темпы роста основных финансовых показателей. Так, в третьем квартале прибыль на акцию составила $1.47, что на 23% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Стоит отметить, что среднегодовые темпы роста прибыли за пять лет составляют только 15%.

• Повышение рентабельности. Аналитики отмечают, что Fiserv эффективно управляет собственными расходами. В третьем квартале компании удалось увеличить маржинальность двух из трех основных бизнес-сегментов. Таким образом, общая операционная рентабельность выросла на 1.3% до 34.2%.

• Прогнозы руководства.  Руководство компании сузило диапазон по финансовым результатам на конец 2021 года в сторону повышения. Прибыль на акцию должна составить $5.55-5.60, против более ранних ожиданий в $5.50-5.60. Общий прирост прибыли составит 26-27% г/г.

Также Fiserv заявила, что выручка к концу 2021 года увеличится на 11%, против прогнозов в 10-12%. Вместе с тем менеджмент подтвердил прогноз роста операционной рентабельности на 2.5%.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $67.34 млрд
• fwd P/E = 17.91х
• fwd P/E сектора = 24.78x
• fwd PEG = 1.02x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.

💎 Наше мнение: Fiserv представила сильную отчетность за 3-й квартал, однако акции компании продемонстрировали снижение. Считаем, что рынок значительно недооценивает перспективы компании, а также темпы роста финансовых показателей, что предоставляет нам отличную точку для формирования долгосрочной позиции в акциях Fiserv.

#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #FISV

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Важные события предстоящей недели - 17.01.2022

На этой неделе продолжается сезон отчетностей за 4-й квартал. В понедельник торги на американских площадках не проводятся в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.

⚠️ Макроэкономические данные:

18 января:
• Ежемесячный отчет ОПЕК

19 января:
• Число выданных разрешений на строительство (декабрь)
• Объём строительства новых домов (декабрь)

20 января:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)

📰   Отчетность интересующих нас компаний:

18 января – Goldman Sachs #GS, Charles Schwab #SCHW, Signature Bank #SBNY

19 января – Bank of America #BAC, Procter & Gamble #PG, Morgan Stanley #MS

20 января - Netflix #NFLX

21 января - Schlumberger #SLB

Превью отчетности Netflix:
UBS ожидает, что прирост подписчиков Netflix не сможет достичь прогнозов руководства. Замедление роста подписчиков может быть связано с повышением цен на сервисы компании в некоторых странах, включая Мексику, Аргентину, Италию и Испанию. Также Netflix ранее объявил о планах по повышению цен на подписку в США на $1.5 в этом году. Morgan Stanley ожидает, что компания сможет сохранить 20%-ный уровень операционной рентабельности и покажет значительный прирост объемов свободного денежного потока. Аналитики также отмечают, что внимание инвесторов будет больше сосредоточено на комментариях руководства по поводу долгосрочного развития Netflix.

Корпоративные события:
TC Solar #FTCI 18 января проведет конференцию, а 23andMe #ME проведет свой первый День исследований и разработок. Astra Space #ASTR запустит на орбиту шесть спутников CubeSat. 20 января Conn's #CONN проведет виртуальный День инвестора, а Costco #COST проведет ежегодное собрание акционеров.

💡 В Barron’s на этой неделе аналитики представили топ-пики на 2022 год, которые могут показать отличную динамику по мере дальнейшего восстановления экономики. Они отмечают,  что потребительский и промышленный секторы будут поддерживать экономический рост. Помимо этого, аналитики отмечает отличные перспективы автопроизводителей.

✅ Deere #DE
✅ Fiserv #FISV
✅ Adobe #ADBE
✅ Global X US Infrastructure Development ETF #PAVE

Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний: 
✅ Angi #ANGI - компания демонстрирует превосходные темпы роста доходов.
✅ Take-Two Interactive #TTWO - аналитики выделяют этого издателя видеоигр в качестве перспективной долгосрочной идеи.

💎 На прошлой неделе вышел ожидаемо высокий показатель инфляции, который побил полувековые рекорды. Регулятор в свою очередь заявил о готовности задействовать все инструменты, чтобы предотвратить дальнейший рост потребительских цен. В пятницу крупные банки традиционно открыли сезон отчетности в США. Опубликованные результаты подтверждают оценки — еще наблюдается рост показателей прибыльности по инерции, однако ужесточение денежно-кредитной политики чревато замедлением потребительского спроса и активности корпораций на кредитном рынке. На этой неделе продолжается сезон отчетностей за 4-й квартал. Согласно ожиданиям аналитиков, компании из S&P 500 покажут рост прибыли на 20%. Ожидается, что прогнозы компаний на следующие периоды будут сильно различаться в зависимости от способности бороться с инфляционным давлением.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Важные события предстоящей недели - 24.01.2022

В центре внимания на этой неделе - очередное заседание ФРС. Помимо этого, крупнейшие технологические компании представят отчетности за 4-й квартал 2021 года.

⚠️ Макроэкономические данные:

24 января:
• Индекс деловой активности в производственном секторе и секторе услуг (январь)

25 января:
• Индекс доверия потребителей США от CB (январь)

26 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
• Заседание ФРС

27 января:
• Объем заказов на товары длительного пользования (декабрь)
• ВВП (4 квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)

28 января:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (декабрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (январь)

📰   Отчетность интересующих нас компаний:

24 января – IBM #IBM

25 января – Johnson & Johnson #JNJ, American Express #AXP, Microsoft #MSFT, Capital One Financial #COF

26 января – Boeing #BA, Intel #INTC, Lam Research #LRCX, Tesla #TSLA

27 января – McDonald's #MCD, Apple #AAPL

28 января – Chevron #CVX, Phillips 66 #PSX

Превью отчетности Apple:
Morgan Stanley ожидает, что Apple даст позитивные прогнозы на 1-й квартал 2022 года благодаря улучшению ситуации с производством iPhone. Аналитики рекомендуют покупать акции в случае коррекции, поскольку Apple может показать стабильную динамику в период слабости на рынке. 

Превью отчетности Microsoft:
Citigroup позитивно оценивает перспективы компании, ожидая роста продаж Office 365 и Dynamics. Morgan Stanley прогнозирует, что Microsoft даст сильные прогнозы.

Превью отчетности McDonald's:
Компания может представить результаты лучше аналогов благодаря уникальной франчайзинговой модели. Аналитики рекомендуют покупать бумагу при падении, поскольку конкурентные преимущества McDonald's способны поддержать доходы компании в текущем году. Также стоит следить за Beyond Meat #BYND, в случае если тема бургеров McPlant будет представлена в отчетности. 

Другие корпоративные события:
Restaurant Brands #QSR выступит на конференции Barclays Global Inflation. Meta Platforms #FB на мероприятии GamesBeat & Facebook Gaming представит обновленную информацию о метавселенных.

💡 Аналитики Barron’s выделяют:

✅ Viacom #VIAC 
✅ Dana #DAN
✅ Halliburton #HAL
✅ CNH Industrial #CNHI
✅ Fiserv #FISV
✅ Pfizer #PFE
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Toyota Motor #TM
✅ General Electric #GE
✅ Keurig Dr Pepper #KDP
✅ Amazon #AMZN
✅ Occidental Petroleum #OXY
✅ APA #APA 
✅ Exxon Mobil #XOM

💎 За прошлую неделю Nasdaq потерял 7.5%, в пятничную торговую сессию мы наблюдали особенно крупные продажи среди компаний, так любимых среди розничных клиентов - начали продавать физ. лица (один из важных индикаторов сильной перепроданности). На текущей неделе пройдёт встреча ФРС, по итогам которой, возможно, мы увидим стабилизацию индексов: инвесторы могут посчитать, что влияние «ястребиной» риторики регулятора уже заложено в цены. Сюрпризов от заседания не ожидается, вероятно, в марте будет поднята ключевая ставка, к чему участников рынка начнут готовить уже на грядущем заседании. Вдобавок к этому, рост доходностей казначейских облигаций снижает интерес к более доходным и рискованным активам, забирая часть денежного потока на себя. Добавляет негатива сезон отчетности, который традиционно начали банки, но пока без позитивных сюрпризов - дополнительное давление оказывают растущие издержки на зарплаты сотрудников. С высокой долей вероятности волатильность на рынке сохранится в ближайшие недели, а может быть и месяцы. Особенно отмечаем, что с целью долгосрочного инвестирования текущие просадки можно использовать для формирования позиций в качественных и прибыльных компаниях.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Важные события предстоящей недели - 22.08.2022

⚠️ Макроэкономические данные:

23 августа:
• Продажи нового жилья (м/м) (июль)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (авг)

24 августа:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (июль)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июль)

25 августа:
• ВВП (кв/кв) (2 кв.)

26 августа:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (июль)
• Выступление Д. Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул

📰 Заметные отчетности:

24 августа - Nvidia #NVDA

Превью отчетности Nvidia:
Производитель микросхем Nvidia #NVDA представит свою отчетность. Инвесторы и аналитики опасаются еще одного пересмотра прогноза в сторону понижения. Nvidia снизила в июне свой прогноз на фоне ухудшения спроса в секторе гейминга и более низких, чем ожидалось, доходов от центров обработки данных из-за сбоев в цепочке поставок. Bank of America тем не менее положительно оценивает предстоящие финансовые результаты и считает, что даже "повторное снижение" можно расценивать как не настолько критичное в преддверии выпуска новых 5-нм игровых чипов Lovelace и чипов Hopper и Grace. В перспективе важным катализатором может стать конференция Nvidia – GPU Tech Conference, которая пройдет 19-22 сентября.

ackson Hole
Симпозиум Федеральной резервной системы в Джексон Хоул может привлечь внимание трейдеров, которые ищут подсказки о грядущих темпах повышения ставок. Ежегодный съезд привлечет больше внимания, чем обычно, поскольку американский рынок, похоже, уже учел более умеренную борьбу регулятора с инфляцией, чем намекнули докладчики FOMC в своих заявлениях. Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл продолжит придерживаться своей "ястребиной" позиции. Тон Пауэлла может изменить настроение инвесторов, если подтвердит, что риски инфляции более значительны, чем риск “жесткой посадки” для экономики США. По-прежнему ожидается, что ФРС повысит ставку на 50 или 75 пунктов в сентябре, а затем последует повышение на 25 или 50 пунктов в ноябре и декабре. Инвесторы также ждут более подробной информации о стратегии сокращения баланса ФРС.

Barron's выделяет:
На текущей неделе внимание аналитиков привлекла компания Haleon #HLN, спустя месяц после выделения из GlaxoSmithKline #GSK. Благодаря ожиданиям стабильного роста – акциям компании, специализирующейся на сегменте потребительских товаров для здоровья, была присвоена рекомендация “покупать”. Компания Haleon продает товары для здоровья, такие как средства для ухода за полостью рта Sensodyne и Aquafresh; безрецептурные лекарства, включая Advil и Theraflu, а также витамины и добавки, такие как Centrum. Haleon планирует выплату дивидендов, начиная с первой половины следующего года, которые могут составить 30-50% прибыли. Также у Haleon достаточно привлекательная оценка: 13.5x, что ниже, чем у аналогов, производящих потребительские товары медицинского назначения, таких как Unilever #UL и Procter & Gamble #PG. 

💡 Аналитики также выделили акции, которые были популярны у хедж фондов во 2 квартале, согласно формам 13F: 
✅ Disney #DIS
✅ Salesforce #CRM
✅ Fiserv #FISV
✅ LPL Financial #LPLA
✅ Perimeter Solutions #PRM

💎 На текущей неделе в США будет опубликован – предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления. Темпы роста показателя в июле, как ожидается, замедлятся с 4.8% до 4.7% г/г. Если позитивные ожидания оправдаются, то это может стать еще одним поводом для смягчения тона ФРС на заседании в сентябре и вызвать оптимизм на фондовых площадках в конце недели. С активными покупками мы пока не спешим и занимаем наблюдательную позицию — макрориски сохраняются. В том числе не исключено, что в ближайшие сессии можем увидеть фиксацию прибыли трейдерами после достижения индексами многонедельных пиков.

#США #неделя_впереди 

telegram · сайт · курс

Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов

💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 786 хедж-фондов и 548 взаимных фондов, у которых на начало 4-го квартала в совокупности под управлением находилось около $4.8 трлн, а также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.

Позиционирование по секторам
• Хедж-фонды и взаимные фонды увеличивают позиции в следующих секторах: промышленность, материалы, энергетика, здравоохранение, и сокращают позиции в секторах коммунальных услуг и товаров первичной необходимости.

• Оба вида фондов занимают минимальную экспозицию на технологический сектор, однако в 3-м квартале начался набор позиций. Мнение по финансовому сектору разделилось: взаимные фонды наращивают позиции, в то время как хедж-фонды их сокращают.

• Еще одна область, в которой хедж-фонды и взаимные фонды расходятся во мнениях, - это акции крупнейших технологических компаний. Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN, Alphabet #GOOG и Apple #AAPL входят в топ-10 крупнейших позиций хедж-фондов. В то же время, доля этих компаний во взаимных фондах не превышает 5%.

Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 34%-ной премией к S&P 500 по форвардному показателю P/E (23x против 17x), что выше долгосрочного среднего показателя на 18%. Согласно консенсус-прогнозам, совокупная прибыль на акцию подборки вырастет на 15% в 2023 году, против 7% у S&P 500.

✅ Constellation Energy #CEG
✅ Danaher #DHR
✅ Fiserv #FISV
✅ Humana #HUM
✅ Mastercard #MA
✅ ServiceNow #NOW
✅ Schwab #SCHW
✅ Uber #UBER
✅ UnitedHealth #UNH
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
✅ Wells Fargo #WFC

Компании аутсайдеры
Банк также выделил компании, которые занимают наименьшую долю во взаимных фондах, и по которым открыто наибольшее количество коротких позиций хедж-фондами.

• AbbVie #ABBV
• Chevron #CVX
• IBM #IBM
• Coca-Cola #KO
• Realty Income #O
• AT&T #T
• AMD #AMD
• Disney #DIS
• Intel #INTC
• McDonald's #MCD
• PepsiCo #PEP
• Walmart #WMT
• Broadcom #AVGO
• Ford #F
• J&J #JNJ
• 3M #MMM
• Pfizer #PFE
• Exxon Mobil #XOM
• Costco #COST
• Home Depot #HD
• JPMorgan Chase #JPM
• Moderna #MRNA
• Procter & Gamble #PG

#аналитика #акции #США #GS

· telegram · сайт · курс

Новости премаркета США - 31.05.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: -0.49% (4194 п.)
· Nasdaq: -0.48% (14328 п.)
· Dow Jones: -0.34% (32975 п.)
· Золото: +0.18% ($1961)
· Нефть марки Brent: -2.78% ($71.73)
· US Treasuries 10 лет: -0.46% (3.671%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Негативное влияние на настроения оказала слабая макростатистика из Китая. Многие считали, что восстановление активности в стране станет крупнейшим драйвером для глобальной экономики в этом году. Спаду спроса на рисковые активы также способствуют и усилившиеся в последнее время ожидания более жестких действий со стороны ФРС.

Инвесторы сегодня продолжат следить за события вокруг госдолга США - законопроекту о повышении лимита предстоит пройти голосования в Конгрессе. Также важной станет публикация апрельских данные по числу открытых вакансий, которые дадут дополнительные сигналы о состоянии рынка труда США. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.

• Национальное бюро статистики Китая опубликовало индексы деловой активности (PMI) за май. PMI в производственном секторе составил 48.8 п. против прогноза 51.4 п. и 49.2 п. в апреле. В непроизводственном секторе показатель снизился до 54.5 п. против прогноза 54.9 п. и 56.4 п. в прошлом месяце. Восстановление активности в КНР продолжает терять силу после скачка в конце 1-го квартала.

• Согласно предварительной оценке, темпы роста инфляции в Германии в мае замедлились до 6.1% г/г с 7.2% г/г в апреле. Аналитики ожидали ускорения до 7.3% г/г. В месячном исчислении цены упали на 0.1%, при прогнозе роста на 0.6%. Охлаждение инфляции продолжается на фоне снижения цен на энергоресурсы. Данные могут стать повод для ЕЦБ смягчить риторику.

• Чилийская государственная медная комиссия Cochilco спрогнозировала, что в течение следующих 12 лет спрос на литий будет расти ежегодно по 16%. При этом, в 2025-29 годах на рынке будет наблюдаться профицит, поскольку многие проекты выйдут на полную мощность. Только в начале 2030-х годов рынок вернется к дефициту.

• Британская WE Soda, крупнейший в мире производитель природного карбоната натрия, используемого в широком ряде отраслей, намерена провести IPO на Лондонской фондовой бирже с оценкой в $8.5 млрд. Размещение может стать одним из крупнейших для LSE за последние годы.

• Baidu #DIBU учредила венчурный фонд в размере $145 млн для поддержки стартапов, ориентированных на контент, генерируемый приложениями ИИ.

• GE HealthCare Technologies #GEHC, подразделение General Electric #GE, занимающееся здравоохранением, войдет в индекс Nasdaq 100 до открытия рынка в среду, 7 июня. Компания в составе индекса заменит финтеха Fiserv #FISV.

#США #новости_премаркета

· связаться с нами · сайт · youtube

Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов

💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 1246 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $4.8 трлн. Банк также представил фаворитов у управляющих.

Позиционирование по секторам
• Фонды снижали экспозицию на технологический сектор в начале года, однако во втором квартале они наверстали упущенное: доля семи крупнейших технологических корпораций выросла до 10% - это самый высокий показатель с 2007 года.

• В первом квартале управляющие сокращали свои позиции в финансовом секторе. Доля сектора у хедж-фондов стала ниже средней в то время, как у взаимных фондов она все еще максимальная среди остальных.

«Управляющие особенно сильно сократили позиции в региональных банках. В то же время хедж-фонды воспользовались коррекцией, чтобы добавить долю в таких крупных учреждениях, как JPMorgan, Charles Schwab и BlackRock», - пишут аналитики Goldman Sachs.

• В целом, хедж-фонды и взаимные фонды двигаются в тандеме по всему остальному рынку, обращая особое внимание на акции защитных секторов.

«Фонды увеличили позиции в здравоохранении, первичных потребительских товарах и коммунальных услугах. В то же время наблюдалось снижение долей в технологическом секторе, товарах вторичной необходимости и коммуникационных услугах. Здравоохранение заменило технологические акции в качестве крупнейшего сектора у хедж-фондов», - продолжают эксперты.

Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Согласно историческим данным, подборка показывает опережающую широкий рынок динамику. Среднегодовой рост, представленных ниже акций, составляет 13%, против 12% у S&P 500.

• Mastercard #MA
• UnitedHealth #UNH
• ServiceNow #NOW
• Palo Alto Networks #PANW
• Visa #V
• Workday #WDAY
• Fiserv #FISV
• Humana #HUM
• Uber #UBER

#аналитика #акции #США #GS

· связаться с нами · сайт · youtube