Важные события предстоящей недели - 23.05.2022
На этой неделе инвесторы продолжат следить за отчетностями розничных компаний после неутешительных результатов Target #TGT и Walmart #WMT. Помимо этого, будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, а некоторые чиновники центрального банка выступят с комментариями по денежно-кредитной политике.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (май)
• Продажи нового жилья (апрель)
25 мая:
• Базовые заказы на товары длительного пользования в США (апрель)
• Публикация протоколов ФРС
26 мая:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (апрель)
• ВВП США (1-й квартал)
27 мая:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (апрель)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
25 мая - Nvidia #NVDA
Конференция JPMorgan:
На неделе пройдет ежегодное мероприятие JPMorgan, посвященное глобальным технологиям, медиа и коммуникациям. На конференции примут участие Visa #V, Intel #INTC, eBay #EBAY, Lyft #LYFT, Alphabet #GOOG, Verizon #VZ, Comcast #CMCSA и Cisco #CSCO. В прошлом, выступления компаний на конференции оказывали положительное влияние на акции.
День инвестора JPMorgan:
Ожидается, что банк опишет планы по повышению доходов от инвестиций, а также предоставит комментарии по поводу положительного эффекта от роста процентных ставок. Помимо этого, инвесторы будут следить за решениями по увеличению инвестиций на технологическое развитие. Bank of America считает, что JPMorgan также может поделиться информацией о собственной платежной экосистеме.
Отчетность Nvidia и дополнительные катализаторы:
Аналитики ожидают, что по итогам первого квартала выручка от чипов для ЦОД впервые превысит выручку игрового сегмента. Bank of America рекомендует акции к покупке, несмотря на то, что по мультипликаторам они все еще дороги. JPMorgan, в свою очередь, отмечает, что компания может показать отличные результаты после запуска новых чипов для автомобилей во втором полугодии. Еще одним катализатором для акций является выступление Nvidia 24 мая на Computex и 30 мая на ISC22.
Важные ежегодные собрания акционеров:
25 мая акционеры Amazon #AMZN проголосуют за выплату премий руководителям. Отдельными темами для обсуждения станут: травмы на рабочем месте, высокая текучесть кадров, зарплаты и расовая дискриминация. McDonald's #MCD проведет ежегодное собрание 26 мая, на котором пройдет голосование за кандидатов в совет директоров. Также темой для обсуждения станет использование антибиотиков при производстве мяса, в чем ранее компанию обвиняли инвесторы Trinity College и Карл Икан.
Другие корпоративные события:
23 мая акционеры Didi #DIDI проголосуют за делистинг акций компании с биржи NYSE. 24 мая генеральный директор NXP Semi #NXPI выступит с докладом на выставке Computex 2022.
💡 Аналитики Barron’s на этой неделе рассказали о том, как инвесторы могут избежать убытков на «медвежьем» рынке. Они рекомендуют не ловить «падающие ножи», а искать технические признаки завершения падения. Аналитики также отметили, что в последних трех случаях, когда рынок акций падал семь недель подряд и более, S&P 500 затем рос в среднем на 39%.
Barron’s выделяет акции, которые могут показать отличную динамику, в случае отскока на рынке:
✅ Allbirds #BIRD
✅ Poshmark #POSH
✅ Rivian #RIVN
✅ Robinhood #HOOD
✅ Warby Parker #WRBY
💎 На предстоящей неделе может состояться ребалансировка фондов с фиксированной аллокацией активов, что повлечёт за собой покупки в акциях до $50 млрд. К тому же все больше инвестиционных банков начинают делать ставку на отскок в перепроданных акциях роста. Поэтому, мы не исключаем ралли в наиболее просевших секторах рынка, которое, вероятно, в очередной раз не будет продолжительным.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
На этой неделе инвесторы продолжат следить за отчетностями розничных компаний после неутешительных результатов Target #TGT и Walmart #WMT. Помимо этого, будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, а некоторые чиновники центрального банка выступят с комментариями по денежно-кредитной политике.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (май)
• Продажи нового жилья (апрель)
25 мая:
• Базовые заказы на товары длительного пользования в США (апрель)
• Публикация протоколов ФРС
26 мая:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (апрель)
• ВВП США (1-й квартал)
27 мая:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (апрель)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
25 мая - Nvidia #NVDA
Конференция JPMorgan:
На неделе пройдет ежегодное мероприятие JPMorgan, посвященное глобальным технологиям, медиа и коммуникациям. На конференции примут участие Visa #V, Intel #INTC, eBay #EBAY, Lyft #LYFT, Alphabet #GOOG, Verizon #VZ, Comcast #CMCSA и Cisco #CSCO. В прошлом, выступления компаний на конференции оказывали положительное влияние на акции.
День инвестора JPMorgan:
Ожидается, что банк опишет планы по повышению доходов от инвестиций, а также предоставит комментарии по поводу положительного эффекта от роста процентных ставок. Помимо этого, инвесторы будут следить за решениями по увеличению инвестиций на технологическое развитие. Bank of America считает, что JPMorgan также может поделиться информацией о собственной платежной экосистеме.
Отчетность Nvidia и дополнительные катализаторы:
Аналитики ожидают, что по итогам первого квартала выручка от чипов для ЦОД впервые превысит выручку игрового сегмента. Bank of America рекомендует акции к покупке, несмотря на то, что по мультипликаторам они все еще дороги. JPMorgan, в свою очередь, отмечает, что компания может показать отличные результаты после запуска новых чипов для автомобилей во втором полугодии. Еще одним катализатором для акций является выступление Nvidia 24 мая на Computex и 30 мая на ISC22.
Важные ежегодные собрания акционеров:
25 мая акционеры Amazon #AMZN проголосуют за выплату премий руководителям. Отдельными темами для обсуждения станут: травмы на рабочем месте, высокая текучесть кадров, зарплаты и расовая дискриминация. McDonald's #MCD проведет ежегодное собрание 26 мая, на котором пройдет голосование за кандидатов в совет директоров. Также темой для обсуждения станет использование антибиотиков при производстве мяса, в чем ранее компанию обвиняли инвесторы Trinity College и Карл Икан.
Другие корпоративные события:
23 мая акционеры Didi #DIDI проголосуют за делистинг акций компании с биржи NYSE. 24 мая генеральный директор NXP Semi #NXPI выступит с докладом на выставке Computex 2022.
💡 Аналитики Barron’s на этой неделе рассказали о том, как инвесторы могут избежать убытков на «медвежьем» рынке. Они рекомендуют не ловить «падающие ножи», а искать технические признаки завершения падения. Аналитики также отметили, что в последних трех случаях, когда рынок акций падал семь недель подряд и более, S&P 500 затем рос в среднем на 39%.
Barron’s выделяет акции, которые могут показать отличную динамику, в случае отскока на рынке:
✅ Allbirds #BIRD
✅ Poshmark #POSH
✅ Rivian #RIVN
✅ Robinhood #HOOD
✅ Warby Parker #WRBY
💎 На предстоящей неделе может состояться ребалансировка фондов с фиксированной аллокацией активов, что повлечёт за собой покупки в акциях до $50 млрд. К тому же все больше инвестиционных банков начинают делать ставку на отскок в перепроданных акциях роста. Поэтому, мы не исключаем ралли в наиболее просевших секторах рынка, которое, вероятно, в очередной раз не будет продолжительным.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Важные события предстоящей недели - 05.07.2022
В центре внимания инвесторов на этой неделе - отчет о занятости населения за июнь, а также протоколы с последнего заседания ФРС. Сегодня в США празднуют День Независимости - торги проводиться не будут.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 июля:
• Объём промышленных заказов (май)
6 июля:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США (май)
• Протоколы с последнего заседания ФРС
7 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
8 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)
📰 Заметные отчетности:
7 июля - Levi Strauss #LEVI
Отчет о занятости:
Согласно консенсус-прогнозу экономистов, количество занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь выросло на 250 тыс., а уровень безработицы сохранился на уровне 3.6%. Bank of America прогнозирует, что число занятых увеличилось на 325 тыс. Банк также ожидает, что заработная плата сотрудников продолжит расти быстрыми темпами на уровне 5% г/г на фоне сохраняющейся перегретости рынка труда.
Протоколы с заседания ФРС:
Инвесторы будут изучать новые детали относительно планов ФРС по ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно последнему прогнозу Bank of America, на июльском заседании ФРС повысит ключевую ставку на 75 б.п., а в сентябре последует повышение на 50 б.п. После этого центральный банк будет повышать ставку более традиционными темпами - на 25 б.п.
Превью отчетности Levi Strauss:
После резкого падения цены акций, Levi Strauss была включена в список лучших идей Bank of America на второе полугодие. Банк считает, что компания продолжит получать выгоду от роста популярности джинсовой одежды. Кроме того, аналитики ожидают, что развитие категорий женской и верхней одежды, а также сегмента Beyond Yoga может компенсировать растущие издержки на маркетинг.
Корпоративные события:
Ford #F представит отчет о продажах в США за июнь. Особое внимание могут привлечь объемы поставок электромобилей F-150 Lightning. Авиакомпании Southwest Airlines #LUV, American Airlines #AAL, и Delta Air Lines #DAL представят ежемесячные отчеты по авиаперевозкам.
💡 Barron’s провел обзор на привлекательность дивидендов в текущей обстановке. На фоне крупной коррекции, дивидендная доходность большинства акций существенно выросла. При этом, аналитики отмечают, что большинство рисков уже заложено в цены. Среди акций, представляющих интерес для охотников за дивидендами, издание выделяет:
✅ Alerian MLP #AMLP
✅ Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure #KMF
✅ Salient Midstream & MLP #SMM
✅ Verizon #VZ
✅ AT&T #T
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Goldman Sachs #GS
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Wells Fargo #WFC
💎 Судя по поступающим макроэкономическим показателям - экономика США замедляется быстрее ожиданий. Поэтому фокус инвесторов начал смещаться с высокой инфляции на приближающуюся рецессию. Именно поэтому только за прошлую неделю доходности по 10-ти летним казначейским облигациям снизились с 3.2% до 2.89%, то есть более чем на 10%. Стоит отметить, что инфляционные ожидания также существенно падают. Учитывая, что ФРС принимает решения основываясь состоянии экономики, вполне вероятно, что пик «ястребинности» уже пройден. Ближайшие несколько месяцев будут показательными с точки зрения траектории экономического роста, и если падение показателей не будет чрезмерным - медвежий тренд на рынке акций вполне может развернуться.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
В центре внимания инвесторов на этой неделе - отчет о занятости населения за июнь, а также протоколы с последнего заседания ФРС. Сегодня в США празднуют День Независимости - торги проводиться не будут.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 июля:
• Объём промышленных заказов (май)
6 июля:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США (май)
• Протоколы с последнего заседания ФРС
7 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
8 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)
📰 Заметные отчетности:
7 июля - Levi Strauss #LEVI
Отчет о занятости:
Согласно консенсус-прогнозу экономистов, количество занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь выросло на 250 тыс., а уровень безработицы сохранился на уровне 3.6%. Bank of America прогнозирует, что число занятых увеличилось на 325 тыс. Банк также ожидает, что заработная плата сотрудников продолжит расти быстрыми темпами на уровне 5% г/г на фоне сохраняющейся перегретости рынка труда.
Протоколы с заседания ФРС:
Инвесторы будут изучать новые детали относительно планов ФРС по ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно последнему прогнозу Bank of America, на июльском заседании ФРС повысит ключевую ставку на 75 б.п., а в сентябре последует повышение на 50 б.п. После этого центральный банк будет повышать ставку более традиционными темпами - на 25 б.п.
Превью отчетности Levi Strauss:
После резкого падения цены акций, Levi Strauss была включена в список лучших идей Bank of America на второе полугодие. Банк считает, что компания продолжит получать выгоду от роста популярности джинсовой одежды. Кроме того, аналитики ожидают, что развитие категорий женской и верхней одежды, а также сегмента Beyond Yoga может компенсировать растущие издержки на маркетинг.
Корпоративные события:
Ford #F представит отчет о продажах в США за июнь. Особое внимание могут привлечь объемы поставок электромобилей F-150 Lightning. Авиакомпании Southwest Airlines #LUV, American Airlines #AAL, и Delta Air Lines #DAL представят ежемесячные отчеты по авиаперевозкам.
💡 Barron’s провел обзор на привлекательность дивидендов в текущей обстановке. На фоне крупной коррекции, дивидендная доходность большинства акций существенно выросла. При этом, аналитики отмечают, что большинство рисков уже заложено в цены. Среди акций, представляющих интерес для охотников за дивидендами, издание выделяет:
✅ Alerian MLP #AMLP
✅ Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure #KMF
✅ Salient Midstream & MLP #SMM
✅ Verizon #VZ
✅ AT&T #T
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Goldman Sachs #GS
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Wells Fargo #WFC
💎 Судя по поступающим макроэкономическим показателям - экономика США замедляется быстрее ожиданий. Поэтому фокус инвесторов начал смещаться с высокой инфляции на приближающуюся рецессию. Именно поэтому только за прошлую неделю доходности по 10-ти летним казначейским облигациям снизились с 3.2% до 2.89%, то есть более чем на 10%. Стоит отметить, что инфляционные ожидания также существенно падают. Учитывая, что ФРС принимает решения основываясь состоянии экономики, вполне вероятно, что пик «ястребинности» уже пройден. Ближайшие несколько месяцев будут показательными с точки зрения траектории экономического роста, и если падение показателей не будет чрезмерным - медвежий тренд на рынке акций вполне может развернуться.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Три стратегии от Goldman Sachs
💡 Goldman Sachs ожидает, что во втором полугодии на рынке будет сохраняться высокая волатильность на фоне слабых отчетностей компаний и предлагает три стратегии, которые помогут инвесторам удержаться на плаву.
Мнение аналитиков
Первое полугодие для S&P 500 стало худшим с 1970 года. Рынок акций падал на фоне опасений, что ужесточение денежно-кредитной политики ФРС приведет экономику США к рецессии. В первом полугодии ни один сектор S&P 500, кроме нефтегазового, не продемонстрировал положительной динамики.
Goldman Sachs ожидает, что пересмотр консенсус-прогнозов по компаниям в сторону понижения во втором полугодии окажет давление на акции, вне зависимости от того, наступит ли рецессия или нет. В связи с этим, банк предложил три стратегии, которые могут показать относительно неплохую доходность во втором полугодии.
Компании со стабильными темпами роста доходов
По мнению банка, инвесторам следует сосредоточиться на акциях с доказанной историей роста доходов. В условиях замедления экономического роста и ужесточения финансовых условий акции, обладающие «качественными» характеристиками, исторически превосходят рынок.
В подборку вошли компании, которые показывали стабильный рост EBITDA и низкую волатильность акций, что свидетельствует об уверенности рынка в сохранении фундаментальной стабильности.
✅ Domino’s Pizza #DPZ
✅ AutoZone #AZO
✅ Home Depot #HD
✅ Colgate-Palmolive #CL
✅ PepsiCo #PEP
✅ Altria #MO
✅ Bank of New York Mellon #BNY
✅ Oracle #ORCL
Сектор здравоохранения
Goldman Sachs отмечает, что сектор обладает рядом защитных характеристик, которые позволят продемонстрировать опережающую динамику в среднесрочной перспективе, особенно если экономика пойдет на спад.
Рентабельность сектора демонстрировала минимальное снижение во время прошлых рецессий, уступая по устойчивости только сектору товаров первичной необходимости. При этом, компании из сферы здравоохранения увеличивали прибыль на акцию во время каждой из последних шести рецессий.
Аналитики не приводят конкретных акций для покупки, однако получить экспозицию с более низкими рисками можно через ETF, инвестирующий в компании сектора здравоохранения S&P 500:
✅ Health Care Select Sector SPDR Fund #XLV
Компании, выплачивающие дивиденды
В условиях повышенной волатильности инвесторы могут также обратиться к акциям, приносящим дивиденды, для получения стабильного дохода. Дивиденды останутся привлекательными даже если рецессия материализуется в 2023 году, отмечают аналитики. Согласно историческим данным, сумма дивидендных выплат компаний из S&P 500 падала в среднем всего на 1% во время рецессий с 1945 года.
Средняя дивидендная доходность выбранных акций составляет около 3.8%, что выше показателя S&P 500 на уровне 2.1%. Эти компании также увеличивают дивиденды в два раза быстрее, чем S&P 500.
✅ Verizon #VZ
✅ Best Buy #BBY
✅ Whirlpool #WHR
✅ Darden Restaurants #DRI
✅ Tapestry #TPR
✅ Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Devon Energy #DVN
✅ Ford #F
✅ Gilead Sciences #GILD
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Goldman Sachs ожидает, что во втором полугодии на рынке будет сохраняться высокая волатильность на фоне слабых отчетностей компаний и предлагает три стратегии, которые помогут инвесторам удержаться на плаву.
Мнение аналитиков
Первое полугодие для S&P 500 стало худшим с 1970 года. Рынок акций падал на фоне опасений, что ужесточение денежно-кредитной политики ФРС приведет экономику США к рецессии. В первом полугодии ни один сектор S&P 500, кроме нефтегазового, не продемонстрировал положительной динамики.
Goldman Sachs ожидает, что пересмотр консенсус-прогнозов по компаниям в сторону понижения во втором полугодии окажет давление на акции, вне зависимости от того, наступит ли рецессия или нет. В связи с этим, банк предложил три стратегии, которые могут показать относительно неплохую доходность во втором полугодии.
Компании со стабильными темпами роста доходов
По мнению банка, инвесторам следует сосредоточиться на акциях с доказанной историей роста доходов. В условиях замедления экономического роста и ужесточения финансовых условий акции, обладающие «качественными» характеристиками, исторически превосходят рынок.
В подборку вошли компании, которые показывали стабильный рост EBITDA и низкую волатильность акций, что свидетельствует об уверенности рынка в сохранении фундаментальной стабильности.
✅ Domino’s Pizza #DPZ
✅ AutoZone #AZO
✅ Home Depot #HD
✅ Colgate-Palmolive #CL
✅ PepsiCo #PEP
✅ Altria #MO
✅ Bank of New York Mellon #BNY
✅ Oracle #ORCL
Сектор здравоохранения
Goldman Sachs отмечает, что сектор обладает рядом защитных характеристик, которые позволят продемонстрировать опережающую динамику в среднесрочной перспективе, особенно если экономика пойдет на спад.
Рентабельность сектора демонстрировала минимальное снижение во время прошлых рецессий, уступая по устойчивости только сектору товаров первичной необходимости. При этом, компании из сферы здравоохранения увеличивали прибыль на акцию во время каждой из последних шести рецессий.
Аналитики не приводят конкретных акций для покупки, однако получить экспозицию с более низкими рисками можно через ETF, инвестирующий в компании сектора здравоохранения S&P 500:
✅ Health Care Select Sector SPDR Fund #XLV
Компании, выплачивающие дивиденды
В условиях повышенной волатильности инвесторы могут также обратиться к акциям, приносящим дивиденды, для получения стабильного дохода. Дивиденды останутся привлекательными даже если рецессия материализуется в 2023 году, отмечают аналитики. Согласно историческим данным, сумма дивидендных выплат компаний из S&P 500 падала в среднем всего на 1% во время рецессий с 1945 года.
Средняя дивидендная доходность выбранных акций составляет около 3.8%, что выше показателя S&P 500 на уровне 2.1%. Эти компании также увеличивают дивиденды в два раза быстрее, чем S&P 500.
✅ Verizon #VZ
✅ Best Buy #BBY
✅ Whirlpool #WHR
✅ Darden Restaurants #DRI
✅ Tapestry #TPR
✅ Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Devon Energy #DVN
✅ Ford #F
✅ Gilead Sciences #GILD
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Почему пока рано выкупать технологический сектор
💡 Аналитики Deuterium Capital считают, что еще слишком рано выкупать акции технологического сектора, несмотря на отскок, произошедший на прошлой неделе.
Мнение аналитиков
Эксперты ожидают, что такие макропоказатели, как розничные продажи, объемы экспорта и промышленных заказов, в ближайшие месяцы будут снижаться, что станет плохой новостью для технологических компаний. Помимо этого, несмотря на существенную коррекцию, акции все еще остаются переоцененными. В связи с этим, рынки вполне могут увидеть «еще один крах» технологических компаний, однако в этот раз нефтегазовый сектор также может скорректироваться на фоне замедления экономики в третьем квартале.
Во что инвестировать?
В такой ситуации аналитики отдают предпочтение акциям из секторов здравоохранения и коммуникационных услуг, которые наиболее чувствительны к падению доходностей облигаций в периоды завершения экономического цикла. Они также отмечают, что несколько позже стоит присмотреться и к покупке акций из секторов товаров первичной необходимости и коммунальных услуг.
Топ-пики аналитиков
✅ Pfizer #PFE
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +27%
✅ Merck #MRK
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +22%
✅ AT&T #T
🎯 Целевая цена - $24, потенциал роста +30%
✅ Verizon #VZ
🎯 Целевая цена - $58, потенциал роста +30%
✅ T-Mobile #TMUS
🎯 Целевая цена - $160, потенциал роста +21%
#аналитика #акции #США #технологический_сектор #сектор_здравоохранения #коммуникационные_услуги
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики Deuterium Capital считают, что еще слишком рано выкупать акции технологического сектора, несмотря на отскок, произошедший на прошлой неделе.
Мнение аналитиков
Эксперты ожидают, что такие макропоказатели, как розничные продажи, объемы экспорта и промышленных заказов, в ближайшие месяцы будут снижаться, что станет плохой новостью для технологических компаний. Помимо этого, несмотря на существенную коррекцию, акции все еще остаются переоцененными. В связи с этим, рынки вполне могут увидеть «еще один крах» технологических компаний, однако в этот раз нефтегазовый сектор также может скорректироваться на фоне замедления экономики в третьем квартале.
Во что инвестировать?
В такой ситуации аналитики отдают предпочтение акциям из секторов здравоохранения и коммуникационных услуг, которые наиболее чувствительны к падению доходностей облигаций в периоды завершения экономического цикла. Они также отмечают, что несколько позже стоит присмотреться и к покупке акций из секторов товаров первичной необходимости и коммунальных услуг.
Топ-пики аналитиков
✅ Pfizer #PFE
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +27%
✅ Merck #MRK
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +22%
✅ AT&T #T
🎯 Целевая цена - $24, потенциал роста +30%
✅ Verizon #VZ
🎯 Целевая цена - $58, потенциал роста +30%
✅ T-Mobile #TMUS
🎯 Целевая цена - $160, потенциал роста +21%
#аналитика #акции #США #технологический_сектор #сектор_здравоохранения #коммуникационные_услуги
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Вечерний обзор - 20.10.2022
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. Поддержку индексам обеспечивают позитивные отчетности и прогнозы американских компаний. В то же время давление оказывает рост доходностей казначейских облигаций. Помимо этого, инвесторы оценивают крупный блок статистики.
Акции IBM #IBM подскочили примерно на 4% после выхода отчетности. IT-компания превысила ожидания по чистой прибыли и выручке, а также заявила, что может превысить собственные прогнозы по финансовым результатам по итогам этого года.
Бумаги AT&T #T подорожали почти на 8%. Телекоммуникационная компания также превысила ожидания рынка по результатам за 3-й квартал. Вдобавок, AT&T повысила прогноз по чистой прибыли на весь год. Акции аналогов, таких как Verizon #VZ, также демонстрируют положительную динамику.
В целом, сезон отчетностей на Уолл-стрит начался с позитивной ноты. Благодаря неплохим результатам, консенсус-прогнозы по темпам роста прибыли на акцию S&P 500 за 3-й квартал выросли до 3.1% с 2.8% ранее на этой неделе. Тем не менее эта оценка все еще значительно ниже, чем рост на 11.1%, который прогнозировался в начале июля.
Сегодня также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Их число снизилось с 228 тыс. до 214 тыс., против прогнозов на уровне 230 тыс. Количество заявок снижается и все еще находится на исторически низком уровне, что говорит о сохранении сильного рынка труда.
Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за октябрь вырос на 1.2 п составил -8.7 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -5 п. Данные индекса сигнализируют, что инфляция, проблемы в цепях поставок и высокие расходы оказывают существенное давление на производителей.
Число продаж на вторичном рынке жилья в прошлом месяце снизилось на 1.5% до 4.71 млн, что незначительно выше ожиданий аналитиков на уровне 4.70 млн. На рынке недвижимости продолжается спад на фоне роста инфляции и ставок по ипотечным кредитам.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются без выраженной динамики. Трейдеры продолжают оценивать новости о высвобождении нефти из хранилищ стратегического резерва, а также другие инициативы, которые планируют ввести США для стабилизации цен на топливо в преддверии промежуточных выборов в Конгресс. Некоторую поддержку котировкам оказывают сигналы возможного смягчения жесткой политики Китая в отношении борьбы с распространением коронавируса. По сообщению Bloomberg, КНР рассматривает возможность сокращения срока карантина для прибывающих туристов до семи дней с десяти дней. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $92.47 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару, поднявшись до двухнедельного максимума. Основную поддержку российской валюте продолжает оказывать подготовка компаний-экспортеров к пику налоговых платежей месяца. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.40.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. Поддержку индексам обеспечивают позитивные отчетности и прогнозы американских компаний. В то же время давление оказывает рост доходностей казначейских облигаций. Помимо этого, инвесторы оценивают крупный блок статистики.
Акции IBM #IBM подскочили примерно на 4% после выхода отчетности. IT-компания превысила ожидания по чистой прибыли и выручке, а также заявила, что может превысить собственные прогнозы по финансовым результатам по итогам этого года.
Бумаги AT&T #T подорожали почти на 8%. Телекоммуникационная компания также превысила ожидания рынка по результатам за 3-й квартал. Вдобавок, AT&T повысила прогноз по чистой прибыли на весь год. Акции аналогов, таких как Verizon #VZ, также демонстрируют положительную динамику.
В целом, сезон отчетностей на Уолл-стрит начался с позитивной ноты. Благодаря неплохим результатам, консенсус-прогнозы по темпам роста прибыли на акцию S&P 500 за 3-й квартал выросли до 3.1% с 2.8% ранее на этой неделе. Тем не менее эта оценка все еще значительно ниже, чем рост на 11.1%, который прогнозировался в начале июля.
Сегодня также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Их число снизилось с 228 тыс. до 214 тыс., против прогнозов на уровне 230 тыс. Количество заявок снижается и все еще находится на исторически низком уровне, что говорит о сохранении сильного рынка труда.
Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за октябрь вырос на 1.2 п составил -8.7 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -5 п. Данные индекса сигнализируют, что инфляция, проблемы в цепях поставок и высокие расходы оказывают существенное давление на производителей.
Число продаж на вторичном рынке жилья в прошлом месяце снизилось на 1.5% до 4.71 млн, что незначительно выше ожиданий аналитиков на уровне 4.70 млн. На рынке недвижимости продолжается спад на фоне роста инфляции и ставок по ипотечным кредитам.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются без выраженной динамики. Трейдеры продолжают оценивать новости о высвобождении нефти из хранилищ стратегического резерва, а также другие инициативы, которые планируют ввести США для стабилизации цен на топливо в преддверии промежуточных выборов в Конгресс. Некоторую поддержку котировкам оказывают сигналы возможного смягчения жесткой политики Китая в отношении борьбы с распространением коронавируса. По сообщению Bloomberg, КНР рассматривает возможность сокращения срока карантина для прибывающих туристов до семи дней с десяти дней. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $92.47 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару, поднявшись до двухнедельного максимума. Основную поддержку российской валюте продолжает оказывать подготовка компаний-экспортеров к пику налоговых платежей месяца. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.40.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 21.10.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом на неожиданную публикацию Wall Street Journal, согласно которой ФРС начинает все больше беспокоиться о рисках чрезмерного ужесточения политики.
После этой новости доходности казначейских облигаций начали падать, а доллар - дешеветь. При этом, рынок начал закладывать 40%-ную вероятность повышения процентных ставок на 50 б.п. на ближайшем заседании ФРС. Перед сообщением WSJ, оценка составляла 24%.
Внимание инвесторов также обращено на отчетность Snap #SNAP, акции которой рухнули почти на 30%. Темпы роста выручки соцсети в третьем квартале оказались самыми низкими за последние пять лет на фоне замедления рекламного бизнеса.
Рекламодатели сокращают расходы на фоне высокой инфляции и ужесточения финансовых условий. Акции аналогов, которые генерируют выручку от рекламы, включая Pinterest #PINS, Meta Platforms #META и Alphabet #GOOG также демонстрируют отрицательную динамику.
💎 «Нередко компании сокращают расходы на рекламу во время опасений экономического спада. Сейчас вы точно не хотите держать акции Snap или Meta. Не исключаю, что похожие тенденции мы увидим и в отчетности Alphabet», - отметил Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth.
Акции Twitter #TWTR упали примерно на 4% на новости о том, что правительство США рассматривает возможность проверки сделки по покупки компании Илоном Маском на предмет угроз национальной безопасности.
Котировки Verizon #VZ снизились на 5% и достигли минимума за 11 лет после выхода смешанной отчетности. Компания превысила консенсус-прогнозы по выручке и чистой прибыли, но не оправдала ожиданий рынка по увеличению числа абонентов на фоне высокой конкуренции в секторе.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренный рост. Поддержку ценам на нефть оказывает ослабление доллара США к корзине мировых валют. В моменте индекс DXY снижается на 0.7%. Ослабление американской валюты делает покупку нефти более выгодной для держателей других валют. Помимо этого, инвесторы оценивают новости о возможном смягчении карантинных норм для туристов в Китае. Эти меры были восприняты инвесторами как сигнал о потенциальном сворачивании политики нулевой терпимости к COVID-19 в КНР, что в свою очередь может подстегнуть темпы экономического роста и спрос на топливо в стране. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.28 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару, вторую торговую сессию подряд. Поддержку рублю оказывают усилившиеся продажи валютной выручки экспортерами для уплаты налогов. Пик налоговых выплат в этом месяце приходится на 25 октября. Помимо налогов, экспортерам также предстоит заплатить высокие дивиденды. В результате этого, до конца месяца доллар может продолжить уверенное укрепление. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.29.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом на неожиданную публикацию Wall Street Journal, согласно которой ФРС начинает все больше беспокоиться о рисках чрезмерного ужесточения политики.
После этой новости доходности казначейских облигаций начали падать, а доллар - дешеветь. При этом, рынок начал закладывать 40%-ную вероятность повышения процентных ставок на 50 б.п. на ближайшем заседании ФРС. Перед сообщением WSJ, оценка составляла 24%.
Внимание инвесторов также обращено на отчетность Snap #SNAP, акции которой рухнули почти на 30%. Темпы роста выручки соцсети в третьем квартале оказались самыми низкими за последние пять лет на фоне замедления рекламного бизнеса.
Рекламодатели сокращают расходы на фоне высокой инфляции и ужесточения финансовых условий. Акции аналогов, которые генерируют выручку от рекламы, включая Pinterest #PINS, Meta Platforms #META и Alphabet #GOOG также демонстрируют отрицательную динамику.
💎 «Нередко компании сокращают расходы на рекламу во время опасений экономического спада. Сейчас вы точно не хотите держать акции Snap или Meta. Не исключаю, что похожие тенденции мы увидим и в отчетности Alphabet», - отметил Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth.
Акции Twitter #TWTR упали примерно на 4% на новости о том, что правительство США рассматривает возможность проверки сделки по покупки компании Илоном Маском на предмет угроз национальной безопасности.
Котировки Verizon #VZ снизились на 5% и достигли минимума за 11 лет после выхода смешанной отчетности. Компания превысила консенсус-прогнозы по выручке и чистой прибыли, но не оправдала ожиданий рынка по увеличению числа абонентов на фоне высокой конкуренции в секторе.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренный рост. Поддержку ценам на нефть оказывает ослабление доллара США к корзине мировых валют. В моменте индекс DXY снижается на 0.7%. Ослабление американской валюты делает покупку нефти более выгодной для держателей других валют. Помимо этого, инвесторы оценивают новости о возможном смягчении карантинных норм для туристов в Китае. Эти меры были восприняты инвесторами как сигнал о потенциальном сворачивании политики нулевой терпимости к COVID-19 в КНР, что в свою очередь может подстегнуть темпы экономического роста и спрос на топливо в стране. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.28 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару, вторую торговую сессию подряд. Поддержку рублю оказывают усилившиеся продажи валютной выручки экспортерами для уплаты налогов. Пик налоговых выплат в этом месяце приходится на 25 октября. Помимо налогов, экспортерам также предстоит заплатить высокие дивиденды. В результате этого, до конца месяца доллар может продолжить уверенное укрепление. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.29.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Прогнозы Goldman Sachs для рынка акций на 2023 год
💡 Согласно базовому прогнозу инвестбанка, S&P 500 завершит следующий год на отметке в 4000 п., что практически совпадает с текущим значением индекса.
• При этом, ожидается, что совокупная прибыль на акцию и форвардный P/E компаний из состава индекса достигнут $224 и 17x, соответственно, что совпадает с текущими показателями. Аналитики также отмечают, что в ближайшие три месяца S&P 500 может упасть до отметки в 3600 п.
• Goldman Sachs в своем базовом сценарии предполагает, что экономика США сможет осуществить «мягкую посадку» и ФРС завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики в мае 2023 года. В этом случае рост ВВП должен быть ниже трендового уровня и будет сопровождаться увеличением безработицы до 4.1% с текущих 3.7%.
• В то же время, инвестбанк не исключает и «жесткой посадки» экономики и начала рецессии. Если это произойдет, то S&P может достигнуть нового «дна» на уровне 3150 п.
Что делать инвесторам?
• Goldman Sachs рекомендует обратить внимание на акции из защитных секторов, таких как коммуникационные услуги, здравоохранение и товары первичной необходимости, которые, как правило, демонстрируют опережающую динамику в условиях замедления экономического роста.
• Аналитикам также нравятся перспективы нефтегазового сектора, который исторически демонстрировал положительную динамику в периоды стагфляции.
• При этом Goldman Sachs рекомендует отказаться от инвестиций в сектор коммунальных услуг. Хотя он и является защитным, текущая оценка указывает на существенную перекупленность.
• Помимо всего прочего, стратеги считают, что стоит обратить внимание на акции отдельных компаний, которые исторически демонстрировали опережающую динамику в периоды замедления инфляции. Инвестбанк составил подборку из таких бумаг:
✅ Organon #OGN
✅ Citigroup #C
✅ Verizon #VZ
✅ Walgreens Boots Alliance #WBA
✅ Prudential Financial #PRU
✅ Alaska Air Group #ALK
✅ Davita #DVA
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Lowe’s #LOW
✅ Booking Holdings #BKNG
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 Согласно базовому прогнозу инвестбанка, S&P 500 завершит следующий год на отметке в 4000 п., что практически совпадает с текущим значением индекса.
• При этом, ожидается, что совокупная прибыль на акцию и форвардный P/E компаний из состава индекса достигнут $224 и 17x, соответственно, что совпадает с текущими показателями. Аналитики также отмечают, что в ближайшие три месяца S&P 500 может упасть до отметки в 3600 п.
• Goldman Sachs в своем базовом сценарии предполагает, что экономика США сможет осуществить «мягкую посадку» и ФРС завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики в мае 2023 года. В этом случае рост ВВП должен быть ниже трендового уровня и будет сопровождаться увеличением безработицы до 4.1% с текущих 3.7%.
• В то же время, инвестбанк не исключает и «жесткой посадки» экономики и начала рецессии. Если это произойдет, то S&P может достигнуть нового «дна» на уровне 3150 п.
Что делать инвесторам?
• Goldman Sachs рекомендует обратить внимание на акции из защитных секторов, таких как коммуникационные услуги, здравоохранение и товары первичной необходимости, которые, как правило, демонстрируют опережающую динамику в условиях замедления экономического роста.
• Аналитикам также нравятся перспективы нефтегазового сектора, который исторически демонстрировал положительную динамику в периоды стагфляции.
• При этом Goldman Sachs рекомендует отказаться от инвестиций в сектор коммунальных услуг. Хотя он и является защитным, текущая оценка указывает на существенную перекупленность.
• Помимо всего прочего, стратеги считают, что стоит обратить внимание на акции отдельных компаний, которые исторически демонстрировали опережающую динамику в периоды замедления инфляции. Инвестбанк составил подборку из таких бумаг:
✅ Organon #OGN
✅ Citigroup #C
✅ Verizon #VZ
✅ Walgreens Boots Alliance #WBA
✅ Prudential Financial #PRU
✅ Alaska Air Group #ALK
✅ Davita #DVA
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Lowe’s #LOW
✅ Booking Holdings #BKNG
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 24.01.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.26% (4026 п.)
📉 Nasdaq: -0.43% (11883 п.)
📉 Dow Jones: -0.26% (33638 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1934)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.19% ($88.15)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.37% (3.504%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двух позитивных сессий. Инвесторы оценивают смешанные отчетности таких крупных компаний, как Verizon #VZ, J&J #JNJ и General Electric #GE. Перед открытием рынка выйдут январские индексы деловой активности (PMI), которые предоставят инвесторам сигналы об уровне ценового давления, о состоянии рынка труда и о перспективах рецессии в целом. После закрытия выйдет отчетность Microsoft #MSFT, которая станет ключевой для дальнейшей динамики широкого рынка. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🟢 Цена газа в Европе сегодня опустилась ниже $680 за 1 тыс. куб. м. Прогноз теплой погоды на следующей неделе ослабил опасения по поводу поставок и дефицита электроэнергии. Дополнительно стабилизации цен способствуют высокие объемы запасов газа в подземных хранилищах и поставки СПГ.
🟢 Microsoft #MSFT инвестирует несколько миллиардов долларов в OpenAI, разработчика чат-бота с искусственным интеллектом ChatGPT, говорится в сообщении компании. Ранее СМИ писали, что IT-гигант намерен вложить $10 млрд в течение нескольких лет.
🟡 Ford #F намерен сократить до 3.2 тыс. рабочих мест в Германии и готовит дальнейшие увольнения по всей Европе. Под сокращение могут подпасть до 65% сотрудников центров разработки Ford и 20% административных должностей. Всего число работников Ford в Европе составляет порядка 34 тыс. человек.
🟡 Промышленный конгломерат 3M #MMM намерен сократить 2.5 тыс. рабочих мест для снижения расходов. Ранее 3M представил слабую отчетность на фоне снижения спроса на потребительские товары.
🔴 SEC оштрафовала Bloomberg на $5 млн за неверное раскрытие информации в платном сервисе BVAL относительно стоимости некоторых активов с фиксированной доходностью. Bloomberg согласился заплатить штраф в обмен на отсутствие необходимости признавать свою вину.
🟡 Google, входящая в Alphabet #GOOG, понизит выплаты топ-менеджерам на фоне самой масштабной кампании сокращений сотрудников в истории для контроля расходов.
🟢 Суверенный фонд Катара (Qatar Investment Authority, QIA) увеличил вдвое долю в Credit Suisse #CS и теперь является вторым по величине акционером швейцарского банка после Saudi National Bank. QIA в настоящее время владеет чуть менее 7% акций CS.
🟢 Eli Lilly #LLY планирует инвестировать еще $450 млн в расширение производственных мощностей на предприятии Research Triangle Park в Северной Каролине, чтобы удовлетворить растущий спрос на свои ключевые препараты для лечения диабета Trulicity и Mounjaro.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.26% (4026 п.)
📉 Nasdaq: -0.43% (11883 п.)
📉 Dow Jones: -0.26% (33638 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1934)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.19% ($88.15)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.37% (3.504%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двух позитивных сессий. Инвесторы оценивают смешанные отчетности таких крупных компаний, как Verizon #VZ, J&J #JNJ и General Electric #GE. Перед открытием рынка выйдут январские индексы деловой активности (PMI), которые предоставят инвесторам сигналы об уровне ценового давления, о состоянии рынка труда и о перспективах рецессии в целом. После закрытия выйдет отчетность Microsoft #MSFT, которая станет ключевой для дальнейшей динамики широкого рынка. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🟢 Цена газа в Европе сегодня опустилась ниже $680 за 1 тыс. куб. м. Прогноз теплой погоды на следующей неделе ослабил опасения по поводу поставок и дефицита электроэнергии. Дополнительно стабилизации цен способствуют высокие объемы запасов газа в подземных хранилищах и поставки СПГ.
🟢 Microsoft #MSFT инвестирует несколько миллиардов долларов в OpenAI, разработчика чат-бота с искусственным интеллектом ChatGPT, говорится в сообщении компании. Ранее СМИ писали, что IT-гигант намерен вложить $10 млрд в течение нескольких лет.
🟡 Ford #F намерен сократить до 3.2 тыс. рабочих мест в Германии и готовит дальнейшие увольнения по всей Европе. Под сокращение могут подпасть до 65% сотрудников центров разработки Ford и 20% административных должностей. Всего число работников Ford в Европе составляет порядка 34 тыс. человек.
🟡 Промышленный конгломерат 3M #MMM намерен сократить 2.5 тыс. рабочих мест для снижения расходов. Ранее 3M представил слабую отчетность на фоне снижения спроса на потребительские товары.
🔴 SEC оштрафовала Bloomberg на $5 млн за неверное раскрытие информации в платном сервисе BVAL относительно стоимости некоторых активов с фиксированной доходностью. Bloomberg согласился заплатить штраф в обмен на отсутствие необходимости признавать свою вину.
🟡 Google, входящая в Alphabet #GOOG, понизит выплаты топ-менеджерам на фоне самой масштабной кампании сокращений сотрудников в истории для контроля расходов.
🟢 Суверенный фонд Катара (Qatar Investment Authority, QIA) увеличил вдвое долю в Credit Suisse #CS и теперь является вторым по величине акционером швейцарского банка после Saudi National Bank. QIA в настоящее время владеет чуть менее 7% акций CS.
🟢 Eli Lilly #LLY планирует инвестировать еще $450 млн в расширение производственных мощностей на предприятии Research Triangle Park в Северной Каролине, чтобы удовлетворить растущий спрос на свои ключевые препараты для лечения диабета Trulicity и Mounjaro.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Утренний обзор - 25.01.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.46% (4014 п.)
📉 Nasdaq: -0.79% (11816 п.)
📉 Dow Jones: -0.28% (33730 п.)
🌕 Золото: -0.53% ($1926)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.12% ($86.52)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.29% (3.456%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.07%, Nasdaq снизился на 0.27%, а Dow Jones прибавил 0.31%. Инвесторы оценивали крупный блок отчетностей американских компаний, а также выход статистики по PMI. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в январе вырос на 0.6 п. до 46.8 п., превысив прогноз на уровне 46 п. PMI в секторе услуг прибавил 1.6 п. и составил 46.6 п., что также выше ожиданий на уровне 45 п. Несмотря на восстановление индикаторов, значение ниже 50 п. все еще указывает на сокращение активности.
Котировки 3M #MMM упали по итогам торгов на 6.2%. Компания, выпускающая более 50 тыс. наименований различных товаров, существенно сократила чистую прибыль в 4-м квартале и дала пессимистичный прогноз на нынешний год. Кроме того, она объявила о намерении уволить 2.5 тыс. сотрудников.
Бумаги Johnson & Johnson #JNJ завершили торги на уровне предыдущего дня. Крупнейший мировой производитель товаров для здоровья сократил чистую прибыль в 4-м квартале на 25.7%. Выручка снизилась на 4.4% и оказалась хуже ожиданий. Тем не менее J&J дала позитивный прогноз: по итогам 2023 года прибыль на акцию должна составить $10.45-10.65, в то время как эксперты оценивают ее в среднем в $10.33 на акцию.
Акции General Electric #GE выросли на 1.2%. Компания вернулась на прибыльный уровень, а рост выручки и показатель свободного денежного потока превысили ожидания рынка. Акции Verizon #VZ также подорожали на 2%. Компания увеличила чистую прибыль в 4-м квартале на 41%, а скорректированная прибыль и выручка оказались лучше прогнозов.
Особое внимание инвесторы обратили на отчетность Microsoft #MSFT после закрытия рынка. По итогам прошедшего квартала IT-гигант превысил ожидания по прибыли на акцию, однако не дотянул до консенсуса по выручке. Помимо этого, компания дала слабый прогноз на текущий квартал: выручка ожидается в диапазоне $50.5-51.5 млрд, что соответствует 3% г/г росту, в то время как аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали $52.43 млрд. На постмаркете акции снизились на 1%.
Публикация экономических данных сегодня:
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.46% (4014 п.)
📉 Nasdaq: -0.79% (11816 п.)
📉 Dow Jones: -0.28% (33730 п.)
🌕 Золото: -0.53% ($1926)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.12% ($86.52)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.29% (3.456%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.07%, Nasdaq снизился на 0.27%, а Dow Jones прибавил 0.31%. Инвесторы оценивали крупный блок отчетностей американских компаний, а также выход статистики по PMI. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в январе вырос на 0.6 п. до 46.8 п., превысив прогноз на уровне 46 п. PMI в секторе услуг прибавил 1.6 п. и составил 46.6 п., что также выше ожиданий на уровне 45 п. Несмотря на восстановление индикаторов, значение ниже 50 п. все еще указывает на сокращение активности.
Котировки 3M #MMM упали по итогам торгов на 6.2%. Компания, выпускающая более 50 тыс. наименований различных товаров, существенно сократила чистую прибыль в 4-м квартале и дала пессимистичный прогноз на нынешний год. Кроме того, она объявила о намерении уволить 2.5 тыс. сотрудников.
Бумаги Johnson & Johnson #JNJ завершили торги на уровне предыдущего дня. Крупнейший мировой производитель товаров для здоровья сократил чистую прибыль в 4-м квартале на 25.7%. Выручка снизилась на 4.4% и оказалась хуже ожиданий. Тем не менее J&J дала позитивный прогноз: по итогам 2023 года прибыль на акцию должна составить $10.45-10.65, в то время как эксперты оценивают ее в среднем в $10.33 на акцию.
Акции General Electric #GE выросли на 1.2%. Компания вернулась на прибыльный уровень, а рост выручки и показатель свободного денежного потока превысили ожидания рынка. Акции Verizon #VZ также подорожали на 2%. Компания увеличила чистую прибыль в 4-м квартале на 41%, а скорректированная прибыль и выручка оказались лучше прогнозов.
Особое внимание инвесторы обратили на отчетность Microsoft #MSFT после закрытия рынка. По итогам прошедшего квартала IT-гигант превысил ожидания по прибыли на акцию, однако не дотянул до консенсуса по выручке. Помимо этого, компания дала слабый прогноз на текущий квартал: выручка ожидается в диапазоне $50.5-51.5 млрд, что соответствует 3% г/г росту, в то время как аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали $52.43 млрд. На постмаркете акции снизились на 1%.
Публикация экономических данных сегодня:
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· бот-аналитик · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 27.02.2023
⚠️ Макроэкономические данные:
27 февраля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (январь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (январь)
28 февраля:
• Индекс доверия потребителей от CB (февраль)
1 марта:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (февраль)
3 марта:
• Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM (февраль)
📰 Заметные отчетности:
27 февраля - Occidental Petroleum #OXY
28 февраля - Target #TGT, Rivian #RIVN
1 марта - Lowe's #LOW, Dollar Tree #DLTR, Salesforce #CRM
2 марта - Kroger #KR, Best Buy #BBY, Macy's #M, Broadcom #AVGO, Dell #DELL
День инвестора Tesla:
1 марта компания проведет мероприятие, на котором представит долгосрочную стратегию, новые подробности по платформе третьего поколения для электромобилей и планы по распределению капитала. Аналитики Goldman Sachs рассчитывают, что Tesla также озвучит новые финансовые прогнозы и заострит внимание на энергетическом переходе. Стоит отметить, что исторически акции Tesla росли перед прошлыми мероприятиями и падали после них.
Превью отчетности Target:
Bank of America считает, что один из крупнейших ритейлеров США покажет заметное падение рентабельности из-за перехода потребителей на более дешевые товары, а также увеличение скидок для ликвидации переизбытка запасов. От менеджмента аналитики ожидают услышать комментарии по поводу тенденций потребительских расходов и состояния цепей поставок. Важно отметить, что слабые прогнозы Target ранее приводили к падению широкого рынка в день отчетности.
Другие корпоративные события:
Всю неделю в Барселоне будет проходить технологическая конференция The Mobile World Congress. Среди заметных участников: Verizon #VZ, Ericsson #ERIC, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, Analog Devices #ADI, CEVA #CEVA, Airgain #AIRG, EPAM Systems #EPAM, OnePlus, Xiaomi, RealMe, ZTE и TruPhone. Также на MWC компания Microsoft #MSFT обсудит расширение сотрудничества с OpenAI, а Synchronoss #SNCR представит новые решения в сфере ИИ.
28 февраля Goldman Sachs #GS, Shutterstock #SSTK, Chevron #CVX и Banco Santander #SAN проведут мероприятия для инвесторов. Компания Frontdoor #FTDR проведет свой День инвестора 2 марта.
💡 Аналитики Barron’s рекомендуют обратить внимание на бумаги энергетических коммунальных компаний. Сектор является бенефициаром крупных инвестиций на увеличение мощностей для удовлетворения растущего спроса со стороны электромобилей, отопления и бытовой техники. В Barron’s также ожидают, что в этом году будут повышены тарифы на электроэнергию. Наиболее интересной компанией в секторе аналитики называют FirstEnergy #FE. Акции торгуются с дисконтом к аналогам, а дивидендная доходность составляет 3.9% - примерно на четверть выше среднего по сектору.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · youtube
⚠️ Макроэкономические данные:
27 февраля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (январь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (январь)
28 февраля:
• Индекс доверия потребителей от CB (февраль)
1 марта:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (февраль)
3 марта:
• Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM (февраль)
📰 Заметные отчетности:
27 февраля - Occidental Petroleum #OXY
28 февраля - Target #TGT, Rivian #RIVN
1 марта - Lowe's #LOW, Dollar Tree #DLTR, Salesforce #CRM
2 марта - Kroger #KR, Best Buy #BBY, Macy's #M, Broadcom #AVGO, Dell #DELL
День инвестора Tesla:
1 марта компания проведет мероприятие, на котором представит долгосрочную стратегию, новые подробности по платформе третьего поколения для электромобилей и планы по распределению капитала. Аналитики Goldman Sachs рассчитывают, что Tesla также озвучит новые финансовые прогнозы и заострит внимание на энергетическом переходе. Стоит отметить, что исторически акции Tesla росли перед прошлыми мероприятиями и падали после них.
Превью отчетности Target:
Bank of America считает, что один из крупнейших ритейлеров США покажет заметное падение рентабельности из-за перехода потребителей на более дешевые товары, а также увеличение скидок для ликвидации переизбытка запасов. От менеджмента аналитики ожидают услышать комментарии по поводу тенденций потребительских расходов и состояния цепей поставок. Важно отметить, что слабые прогнозы Target ранее приводили к падению широкого рынка в день отчетности.
Другие корпоративные события:
Всю неделю в Барселоне будет проходить технологическая конференция The Mobile World Congress. Среди заметных участников: Verizon #VZ, Ericsson #ERIC, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, Analog Devices #ADI, CEVA #CEVA, Airgain #AIRG, EPAM Systems #EPAM, OnePlus, Xiaomi, RealMe, ZTE и TruPhone. Также на MWC компания Microsoft #MSFT обсудит расширение сотрудничества с OpenAI, а Synchronoss #SNCR представит новые решения в сфере ИИ.
28 февраля Goldman Sachs #GS, Shutterstock #SSTK, Chevron #CVX и Banco Santander #SAN проведут мероприятия для инвесторов. Компания Frontdoor #FTDR проведет свой День инвестора 2 марта.
💡 Аналитики Barron’s рекомендуют обратить внимание на бумаги энергетических коммунальных компаний. Сектор является бенефициаром крупных инвестиций на увеличение мощностей для удовлетворения растущего спроса со стороны электромобилей, отопления и бытовой техники. В Barron’s также ожидают, что в этом году будут повышены тарифы на электроэнергию. Наиболее интересной компанией в секторе аналитики называют FirstEnergy #FE. Акции торгуются с дисконтом к аналогам, а дивидендная доходность составляет 3.9% - примерно на четверть выше среднего по сектору.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · youtube
Важные события предстоящей недели - 24.04.2023
В центре внимания - продолжения сезона отчетности. Свои результаты представят почти 35% компаний из состава S&P 500, включая крупнейшие технологические корпорации США. Хотя сезон начался относительно успешно, опасения по поводу влияния инфляции, высоких процентных ставок и возможной рецессии в США все еще остаются в силе.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 апреля:
• Индекс доверия потребителей от CB (апрель)
26 апреля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (март)
27 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
28 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
24 апреля - Coca-Cola #KO
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, UBS #UBS, PepsiCo #PEP, McDonald's #MCD, Verizon #VZ, General Electric #GE, UPS #UPS
26 апреля - Meta Platforms #META, Boeing #BA, eBay #EBAY
27 апреля - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Eli Lilly #LLY, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, AbbVie #ABBV, Altria #MO, Intel #INTC
28 апреля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Colgate-Palmolive #CL
Распродажа Way Day:
26 апреля онлайн-ритейлер мебели и других товаров для дома Wayfair #W проведет ежегодную распродажу Way Day, которая начнется в полночь. Компания объявила, что в ходе глобальной двухдневной распродажи будут установлены самые низкие цены в этом году и бесплатная доставка на все товары. Акции Wayfair в прошлом росли после обновления данных о результатах продаж в ходе мероприятия.
Другие корпоративные события:
На неделе FDA рассмотрит вопрос одобрения препаратов от Ionis #IONS, Biogen #BIIB и Seres #MCRB. 25 апреля Credit Suisse обсудит с руководителями Cisco #CSCO перспективы бизнеса в сфере кибербезопасности. 26 апреля, как ожидается, британский регулятор вынесет свое решение по одобрению поглощения Activision Blizzard #ATVI компанией Microsoft #MSFT. В этот же день акционеры Teck Resources #TECK проголосуют за разделение компании на два подразделения. 28 апреля акционеры Black Knight #BKI и Intercontinental Exchange #ICE будут голосовать по вопросу планируемого слияния.
Заметные конференции:
В понедельник начнется ежегодная конференция Chardan по генетическим препаратам и клеточной терапии, на которой выступят представители Vor Biopharma #VOR, Passage Bio #PASG и Rocket Pharmaceuticals #RCKT. 26 апреля пройдет мероприятие Stifel, посвященное лечению онкологии. Среди заметных участников: Kymera #KYMR, Black Diamond #BDTX, IGM #GMS, Kura Oncology #KURA и Viracta #VIRX.
В этот же день начнется трехдневное мероприятие CoinDesk Consensus. На конференции, посвященной крипторынку, выступит менеджмент Amazon #AMZN, Google #GOOG, LVMH #MC, Mastercard #MA, Coinbase Global #COIN и Warner Music Group #WMG.
Barron’s рекомендует обратить внимание на ритейлера одежды TJX #TJX. Аналитики отмечают, что в последующие три года после последнего экономического спада прибыль на акцию TJX удвоилась. Недавно руководство компании отметило, что 2023 год начался удачно, и это может быть признаком того, что TJX покажет опережающий рост EPS, считают в издании. Вдобавок, акции компании торгуются с дисконтом по отношению к среднему историческому значению.
Стратеги также выделили для покупки компании, которые могут стать бенефициарами от стремительного увеличения объема и сложности программного обеспечения, внедряемого в автомобили. Среди лучших идей:
Nvidia #NVDA
Qualcomm #QCOM
Ambarella #AMBA
BlackBerry #BB
Zuora #ZUO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания - продолжения сезона отчетности. Свои результаты представят почти 35% компаний из состава S&P 500, включая крупнейшие технологические корпорации США. Хотя сезон начался относительно успешно, опасения по поводу влияния инфляции, высоких процентных ставок и возможной рецессии в США все еще остаются в силе.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 апреля:
• Индекс доверия потребителей от CB (апрель)
26 апреля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (март)
27 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
28 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
24 апреля - Coca-Cola #KO
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, UBS #UBS, PepsiCo #PEP, McDonald's #MCD, Verizon #VZ, General Electric #GE, UPS #UPS
26 апреля - Meta Platforms #META, Boeing #BA, eBay #EBAY
27 апреля - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Eli Lilly #LLY, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, AbbVie #ABBV, Altria #MO, Intel #INTC
28 апреля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Colgate-Palmolive #CL
Распродажа Way Day:
26 апреля онлайн-ритейлер мебели и других товаров для дома Wayfair #W проведет ежегодную распродажу Way Day, которая начнется в полночь. Компания объявила, что в ходе глобальной двухдневной распродажи будут установлены самые низкие цены в этом году и бесплатная доставка на все товары. Акции Wayfair в прошлом росли после обновления данных о результатах продаж в ходе мероприятия.
Другие корпоративные события:
На неделе FDA рассмотрит вопрос одобрения препаратов от Ionis #IONS, Biogen #BIIB и Seres #MCRB. 25 апреля Credit Suisse обсудит с руководителями Cisco #CSCO перспективы бизнеса в сфере кибербезопасности. 26 апреля, как ожидается, британский регулятор вынесет свое решение по одобрению поглощения Activision Blizzard #ATVI компанией Microsoft #MSFT. В этот же день акционеры Teck Resources #TECK проголосуют за разделение компании на два подразделения. 28 апреля акционеры Black Knight #BKI и Intercontinental Exchange #ICE будут голосовать по вопросу планируемого слияния.
Заметные конференции:
В понедельник начнется ежегодная конференция Chardan по генетическим препаратам и клеточной терапии, на которой выступят представители Vor Biopharma #VOR, Passage Bio #PASG и Rocket Pharmaceuticals #RCKT. 26 апреля пройдет мероприятие Stifel, посвященное лечению онкологии. Среди заметных участников: Kymera #KYMR, Black Diamond #BDTX, IGM #GMS, Kura Oncology #KURA и Viracta #VIRX.
В этот же день начнется трехдневное мероприятие CoinDesk Consensus. На конференции, посвященной крипторынку, выступит менеджмент Amazon #AMZN, Google #GOOG, LVMH #MC, Mastercard #MA, Coinbase Global #COIN и Warner Music Group #WMG.
Barron’s рекомендует обратить внимание на ритейлера одежды TJX #TJX. Аналитики отмечают, что в последующие три года после последнего экономического спада прибыль на акцию TJX удвоилась. Недавно руководство компании отметило, что 2023 год начался удачно, и это может быть признаком того, что TJX покажет опережающий рост EPS, считают в издании. Вдобавок, акции компании торгуются с дисконтом по отношению к среднему историческому значению.
Стратеги также выделили для покупки компании, которые могут стать бенефициарами от стремительного увеличения объема и сложности программного обеспечения, внедряемого в автомобили. Среди лучших идей:
Nvidia #NVDA
Qualcomm #QCOM
Ambarella #AMBA
BlackBerry #BB
Zuora #ZUO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
American Tower - устойчивая к рецессии дивидендная история
Компания является одним из наиболее стабильных и перспективных REIT с мощным долгосрочным драйвером. Начинаем присматриваться к покупке с текущих уровней.
✅ American Tower Corporation #AMT - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания владеет и управляет инфраструктурой беспроводной связи: сотовые вышки и другие технические сооружения.
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +27%
Устойчивая бизнес-модель
АМТ сдает в аренду пространство на сотовых вышках и землю под ними арендаторам для размещения коммуникационного оборудования. Среди крупнейших клиентов: Verizon #VZ, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, DISH #DISH и Vodafone #VOD.
Контракты АМТ заключаются на 5-10 лет. Соглашения, как правило, не подлежат расторжению и предусматривают повышение годовой арендной платы в размере около 3% в США и на основе местной инфляции на международных рынках. Расходы на электроэнергию и топливо обычно также перекладываются на клиентов.
Таким образом, выручка компании обладает высокой предсказуемостью и устойчивостью к рецессивным рискам. Также доходы компании защищены от инфляции, учитывая возможность переложить растущие затраты на клиентов, а также постоянное повышение арендной платы.
Рост спроса на услуги
AMT является бенефициаром глобального повышения использования мобильного интернета. В период с 2007 до 2022 года объем трафика увеличивался примерно на 55% ежегодно и, как ожидается, продолжит расти, благодаря увеличению скорости передачи на фоне расширения сетей 5G.
Учитывая рост объема данных, операторам будет необходимо повышать расходы на размещение коммуникационного оборудования, что позитивно отразится на показателях AMT.
Последняя отчетность
Недавно компания представила результаты за 1-й квартал, которые превысили ожидания по основным финансовым метрикам.
Драйвером стал более высокий, чем ожидалось, рост арендной платы как на американском рынке (+5.6% г/г против прогноза в 5%), так и на международном (+7.5% г/г против 5.2%). Вдобавок AMT повысила прогноз на весь год по AFFO на акцию и EBITDA, рассчитывая на более благоприятные налоговые условия и снижение процентных расходов.
Как ожидается, благодаря своему позиционированию и позитивным тенденциям в отрасли, AMT продолжит демонстрировать результаты выше, чем у конкурентов. По оценкам, в течение следующих пяти лет у AMT будут самые высокие темпы роста выручки от аренды на рынке США (более 5% против 4% у аналогов), что должно обеспечить опережающий рост AFFO на акцию (8.5% против 3-6% у аналогов).
На этом фоне компания продолжит поддерживать свою политику возврата капитала акционерам, повышая дивиденды двузначными темпами. На текущий момент доходность составляет порядка 3% годовых.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $95.8 млрд
• fwd P/AFFO = 20.3х
• fwd P/AFFO сектора = 14.3x
Имеем позитивный взгляд на компанию, учитывая долгосрочные перспективы рынка телекоммуникаций, а также устойчивую к рецессии бизнес-модель. После коррекции акции начали торговаться на привлекательном для формирования позиций уровне, в связи с чем начинаем присматриваться к покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #недвижимость #AMT
· связаться с нами · сайт · youtube
Компания является одним из наиболее стабильных и перспективных REIT с мощным долгосрочным драйвером. Начинаем присматриваться к покупке с текущих уровней.
✅ American Tower Corporation #AMT - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания владеет и управляет инфраструктурой беспроводной связи: сотовые вышки и другие технические сооружения.
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +27%
Устойчивая бизнес-модель
АМТ сдает в аренду пространство на сотовых вышках и землю под ними арендаторам для размещения коммуникационного оборудования. Среди крупнейших клиентов: Verizon #VZ, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, DISH #DISH и Vodafone #VOD.
Контракты АМТ заключаются на 5-10 лет. Соглашения, как правило, не подлежат расторжению и предусматривают повышение годовой арендной платы в размере около 3% в США и на основе местной инфляции на международных рынках. Расходы на электроэнергию и топливо обычно также перекладываются на клиентов.
Таким образом, выручка компании обладает высокой предсказуемостью и устойчивостью к рецессивным рискам. Также доходы компании защищены от инфляции, учитывая возможность переложить растущие затраты на клиентов, а также постоянное повышение арендной платы.
Рост спроса на услуги
AMT является бенефициаром глобального повышения использования мобильного интернета. В период с 2007 до 2022 года объем трафика увеличивался примерно на 55% ежегодно и, как ожидается, продолжит расти, благодаря увеличению скорости передачи на фоне расширения сетей 5G.
Учитывая рост объема данных, операторам будет необходимо повышать расходы на размещение коммуникационного оборудования, что позитивно отразится на показателях AMT.
Последняя отчетность
Недавно компания представила результаты за 1-й квартал, которые превысили ожидания по основным финансовым метрикам.
Драйвером стал более высокий, чем ожидалось, рост арендной платы как на американском рынке (+5.6% г/г против прогноза в 5%), так и на международном (+7.5% г/г против 5.2%). Вдобавок AMT повысила прогноз на весь год по AFFO на акцию и EBITDA, рассчитывая на более благоприятные налоговые условия и снижение процентных расходов.
Как ожидается, благодаря своему позиционированию и позитивным тенденциям в отрасли, AMT продолжит демонстрировать результаты выше, чем у конкурентов. По оценкам, в течение следующих пяти лет у AMT будут самые высокие темпы роста выручки от аренды на рынке США (более 5% против 4% у аналогов), что должно обеспечить опережающий рост AFFO на акцию (8.5% против 3-6% у аналогов).
На этом фоне компания продолжит поддерживать свою политику возврата капитала акционерам, повышая дивиденды двузначными темпами. На текущий момент доходность составляет порядка 3% годовых.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $95.8 млрд
• fwd P/AFFO = 20.3х
• fwd P/AFFO сектора = 14.3x
Имеем позитивный взгляд на компанию, учитывая долгосрочные перспективы рынка телекоммуникаций, а также устойчивую к рецессии бизнес-модель. После коррекции акции начали торговаться на привлекательном для формирования позиций уровне, в связи с чем начинаем присматриваться к покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #недвижимость #AMT
· связаться с нами · сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Важные события недели - 24.07.2023
В центре внимания - заседание ФРС и продолжение сезона отчетностей. На неделе свои результаты за 2-й квартал обнародуют 150 представителей S&P 500, включая несколько крупнейших технологических компаний. Помимо этого, всю неделю будет выходить важная макростатистика. Особое внимание привлекут данные по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 июля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
25 июля:
• Индекс доверия потребителей от CB (июль)
26 июля:
• Итоги заседания ФРС
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• ВВП США (2-й квартал)
28 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 июля - Domino's Pizza #DPZ, NXP Semiconductors #NXPI
25 июля - Microsoft #MSFT, Visa #V, Texas Instruments #TXN, Verizon #VZ, General Electric #GE, Alphabet #GOOG, General Motors #GM
26 июля - Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA, AT&T #T
27 июля - Mastercard #MA, AbbVie #ABBV, McDonald's #MCD, Ford Motor #F, Intel #INTC, TotalEnergies #TTE, Bristol Myers-Squibb #BMY
28 июля - Exxon Mobil #XOM, Procter & Gamble #PG, Chevron #CVX
Заседание ФРС:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, центральный банк повысит ставку на 25 б.п. после того, как на июньском заседании была взята пауза. Ожидается, что ФРС не предоставит сигнала о паузе и сохранит «окно» для новых повышений, несмотря на замедление инфляции и охлаждение экономики.
Превью отчетности Microsoft:
Morgan Stanley прогнозирует, что компания превысит ожидания рынка, благодаря росту спроса на решения с генеративным ИИ, ослаблению оптимизации нагрузок клиентами в облачном сегменте Azure, а также благоприятной валютной конъюнктуре. Банк считает, что отчетность станет крупным катализатором для котировок Microsoft. Аналитики также подчеркивают, что несмотря на ралли, акции все еще торгуются с привлекательной оценкой, поскольку рынок недооценивает перспективы возвращения Microsoft к двузначному темпу роста выручки.
Корпоративные события:
25 июля Pacific Gas and Electric Company #PCG проведет инвестиционный саммит, на котором будут присутствовать различные представители коммунальной отрасли. В рамках мероприятия пройдет встреча между гендиректором PG&E и CEO Tesla #TSLA Илоном Маском.
26 июля Samsung #SMSN проведет свое мероприятие Unpacked, на котором представит свои последние разработки в области потребительской электроники. В биотехнологическом секторе на этой неделе Stoke Therapeutics #STOK, Inozyme Pharma #INZY и UroGen Pharma #URGN предоставят обновления по своим препаратам.
💡 Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции страхового брокера Arthur J. Gallagher #AJG. Компания является бенефициаром как высоких процентных ставок, так и инфляции. Выручка Gallagher формируется за счет комиссионных, выплачиваемых в виде процента от страховых премий, которые растут вместе с CPI. При этом, компания инвестирует средства страхового портфеля в трежерис, которые сейчас предоставляют повышенную доходность. Аналитики считают, что Gallagher продолжит стабильно генерировать выручку благодаря ускорению темпов перезаключения полисов. Barron’s подчеркивает, что в моменте акции все еще торгуются с привлекательной оценкой.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - заседание ФРС и продолжение сезона отчетностей. На неделе свои результаты за 2-й квартал обнародуют 150 представителей S&P 500, включая несколько крупнейших технологических компаний. Помимо этого, всю неделю будет выходить важная макростатистика. Особое внимание привлекут данные по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 июля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
25 июля:
• Индекс доверия потребителей от CB (июль)
26 июля:
• Итоги заседания ФРС
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• ВВП США (2-й квартал)
28 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 июля - Domino's Pizza #DPZ, NXP Semiconductors #NXPI
25 июля - Microsoft #MSFT, Visa #V, Texas Instruments #TXN, Verizon #VZ, General Electric #GE, Alphabet #GOOG, General Motors #GM
26 июля - Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA, AT&T #T
27 июля - Mastercard #MA, AbbVie #ABBV, McDonald's #MCD, Ford Motor #F, Intel #INTC, TotalEnergies #TTE, Bristol Myers-Squibb #BMY
28 июля - Exxon Mobil #XOM, Procter & Gamble #PG, Chevron #CVX
Заседание ФРС:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, центральный банк повысит ставку на 25 б.п. после того, как на июньском заседании была взята пауза. Ожидается, что ФРС не предоставит сигнала о паузе и сохранит «окно» для новых повышений, несмотря на замедление инфляции и охлаждение экономики.
Превью отчетности Microsoft:
Morgan Stanley прогнозирует, что компания превысит ожидания рынка, благодаря росту спроса на решения с генеративным ИИ, ослаблению оптимизации нагрузок клиентами в облачном сегменте Azure, а также благоприятной валютной конъюнктуре. Банк считает, что отчетность станет крупным катализатором для котировок Microsoft. Аналитики также подчеркивают, что несмотря на ралли, акции все еще торгуются с привлекательной оценкой, поскольку рынок недооценивает перспективы возвращения Microsoft к двузначному темпу роста выручки.
Корпоративные события:
25 июля Pacific Gas and Electric Company #PCG проведет инвестиционный саммит, на котором будут присутствовать различные представители коммунальной отрасли. В рамках мероприятия пройдет встреча между гендиректором PG&E и CEO Tesla #TSLA Илоном Маском.
26 июля Samsung #SMSN проведет свое мероприятие Unpacked, на котором представит свои последние разработки в области потребительской электроники. В биотехнологическом секторе на этой неделе Stoke Therapeutics #STOK, Inozyme Pharma #INZY и UroGen Pharma #URGN предоставят обновления по своим препаратам.
💡 Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции страхового брокера Arthur J. Gallagher #AJG. Компания является бенефициаром как высоких процентных ставок, так и инфляции. Выручка Gallagher формируется за счет комиссионных, выплачиваемых в виде процента от страховых премий, которые растут вместе с CPI. При этом, компания инвестирует средства страхового портфеля в трежерис, которые сейчас предоставляют повышенную доходность. Аналитики считают, что Gallagher продолжит стабильно генерировать выручку благодаря ускорению темпов перезаключения полисов. Barron’s подчеркивает, что в моменте акции все еще торгуются с привлекательной оценкой.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 25.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.28% (4259 п.)
📉 Nasdaq: -0.48% (14774 п.)
📈 Dow Jones: +0.15% (33314 п.)
🌕 Золото: +0.15% ($1973)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.32% ($86.83)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0% (4.825%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.73%, Dow Jones - на 0.62%, а Nasdaq - на 0.93%. Инвесторы позитивно отреагировали на корпоративные отчетности, выход макростатистики, а также на продолжение падения доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Согласно предварительным данным, PMI для сектора услуг в этом месяце вырос на 0.8 п. до 50.9 п., что оказалось выше ожиданий. Индекс для производственного сектора улучшился с 49.8 п. до 50 п., что также превысило прогнозы. Важно отметить, что рост затрат в секторе услуг был самым медленным за последние три года, и поставщики повысили цены наименьшими темпами с весны 2020 года. На этом фоне доходности казначейских облигаций продолжили снижение.
💎 «Показатель отпускных цен сейчас близок к среднему значению, существовавшему до пандемии, и соответствует тому, что в ближайшие месяцы базовая инфляция приблизится к целевому уровню ФРС в 2%, и это, вероятно, будет достигнуто без сокращения объема услуг», - говорится в заявлении Криса Уильямсона, главного бизнес-экономиста S&P Global Market Intelligence.
10 из 11 секторов S&P 500 показали положительную динамику. Только акции нефтегазового сектора снизились из-за продолжения коррекции нефтяных котировок. В то же время, остальные сектора были поддержаны сильными отчетностями американских корпораций, которые сигнализировали об устойчивости экономики. Среди наиболее заметных: Verizon #VZ, General Electric #GE, Coca-Cola #KO, 3M #MMM, RTX #RTX.
💎 «Сезон отчетности начинает разгоняться. Почти треть компаний представит свои результаты в ближайшие дни. На прошлой неделе отчеты были немного разочаровывающими, однако в последние дни мы получили несколько более оптимистичных публикаций», - сказал Томас Мартин, старший портфельный менеджер GLOBALT.
На постмаркете свою отчетность представила Microsoft #MSFT, после чего акции выросли на 3.89%. Компания превысила ожидания по основным показателям, показала впервые за два года ускорение роста выручки Azure, а также повысила прогноз.
В это же время отчиталась Alphabet #GOOG, однако её акции снизились почти на 6%. Хотя компания превысила ожидания по продажам и прибыли, инвесторы были разочарованы слабыми показателями облачного сегмента. При этом, трейдеры проигнорировали факт того, что общая выручка вернулась к двузначному росту впервые за год.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Среди прочих свои результаты представят Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA и General Dynamics #GD. Помимо этого, выйдет ряд статистики по рынку недвижимости.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.28% (4259 п.)
📉 Nasdaq: -0.48% (14774 п.)
📈 Dow Jones: +0.15% (33314 п.)
🌕 Золото: +0.15% ($1973)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.32% ($86.83)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0% (4.825%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.73%, Dow Jones - на 0.62%, а Nasdaq - на 0.93%. Инвесторы позитивно отреагировали на корпоративные отчетности, выход макростатистики, а также на продолжение падения доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Согласно предварительным данным, PMI для сектора услуг в этом месяце вырос на 0.8 п. до 50.9 п., что оказалось выше ожиданий. Индекс для производственного сектора улучшился с 49.8 п. до 50 п., что также превысило прогнозы. Важно отметить, что рост затрат в секторе услуг был самым медленным за последние три года, и поставщики повысили цены наименьшими темпами с весны 2020 года. На этом фоне доходности казначейских облигаций продолжили снижение.
💎 «Показатель отпускных цен сейчас близок к среднему значению, существовавшему до пандемии, и соответствует тому, что в ближайшие месяцы базовая инфляция приблизится к целевому уровню ФРС в 2%, и это, вероятно, будет достигнуто без сокращения объема услуг», - говорится в заявлении Криса Уильямсона, главного бизнес-экономиста S&P Global Market Intelligence.
10 из 11 секторов S&P 500 показали положительную динамику. Только акции нефтегазового сектора снизились из-за продолжения коррекции нефтяных котировок. В то же время, остальные сектора были поддержаны сильными отчетностями американских корпораций, которые сигнализировали об устойчивости экономики. Среди наиболее заметных: Verizon #VZ, General Electric #GE, Coca-Cola #KO, 3M #MMM, RTX #RTX.
💎 «Сезон отчетности начинает разгоняться. Почти треть компаний представит свои результаты в ближайшие дни. На прошлой неделе отчеты были немного разочаровывающими, однако в последние дни мы получили несколько более оптимистичных публикаций», - сказал Томас Мартин, старший портфельный менеджер GLOBALT.
На постмаркете свою отчетность представила Microsoft #MSFT, после чего акции выросли на 3.89%. Компания превысила ожидания по основным показателям, показала впервые за два года ускорение роста выручки Azure, а также повысила прогноз.
В это же время отчиталась Alphabet #GOOG, однако её акции снизились почти на 6%. Хотя компания превысила ожидания по продажам и прибыли, инвесторы были разочарованы слабыми показателями облачного сегмента. При этом, трейдеры проигнорировали факт того, что общая выручка вернулась к двузначному росту впервые за год.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Среди прочих свои результаты представят Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA и General Dynamics #GD. Помимо этого, выйдет ряд статистики по рынку недвижимости.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 22.01.2024
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал. Свои результаты представят компании из множества секторов, однако особое внимание привлекут отчеты Tesla и Netflix. Также выйдет важная макростатистика: первая оценка по ВВП США за прошлый квартал и индекс Core PCE, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Отметим, что на неделе не назначено выступлений представителей американского ЦБ из-за «недели тишины» в преддверии заседания 30-31 января.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 января:
• Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) от CB (декабрь)
24 января:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
25 января:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
26 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
22 января - United Airlines #UAL, Zions Bancorp #ZION
23 января - Johnson & Johnson #JNJ, Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE, Lockheed Martin #LMT
24 января - Tesla #TSLA, Abbott #ABT, IBM #IBM, AT&T #T, General Dynamics #GD, Las Vegas Sands #LVS, CSX #CSX
25 января - Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest Airlines #LUV, Levi Strauss #LEVI, Alaska Air #ALK
26 января - American Express #AXP, Colgate-Palmolive #CL.
Крупные конференции:
В понедельник Jefferies проведет саммит, посвященный потребительскому сектору, на котором выступят BJ's Restaurants #BJRI, Xponential Fitness #XPOF и First Watch #FWRG. 23 января TD Securities начнет трехдневную конференцию для горнодобывающих компаний. Среди заметных участников: Endeavor #EDR, E3 Lithium #ETL, Lithium Royalty #LIRC, Pan American Silver #PAAS, Piedmont Lithium #PLL, 10x Genomics #TXG и Wheaton Precious Metals #WPM.
Другие корпоративные события:
24 января Jack in the Box #JACK проведет День инвестора, в рамках которого запланированы выступления топ-менеджеров. 25 января пройдут ежегодные собрания акционеров у компаний Walgreens #WBA, Spire #SR, Jabil #JBL и Post Holdings #POST. В этот же день Porsche #P911 представит полностью электрический внедорожник Macan после ряда задержек.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал. Свои результаты представят компании из множества секторов, однако особое внимание привлекут отчеты Tesla и Netflix. Также выйдет важная макростатистика: первая оценка по ВВП США за прошлый квартал и индекс Core PCE, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Отметим, что на неделе не назначено выступлений представителей американского ЦБ из-за «недели тишины» в преддверии заседания 30-31 января.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 января:
• Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) от CB (декабрь)
24 января:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
25 января:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
26 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
22 января - United Airlines #UAL, Zions Bancorp #ZION
23 января - Johnson & Johnson #JNJ, Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE, Lockheed Martin #LMT
24 января - Tesla #TSLA, Abbott #ABT, IBM #IBM, AT&T #T, General Dynamics #GD, Las Vegas Sands #LVS, CSX #CSX
25 января - Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest Airlines #LUV, Levi Strauss #LEVI, Alaska Air #ALK
26 января - American Express #AXP, Colgate-Palmolive #CL.
Крупные конференции:
В понедельник Jefferies проведет саммит, посвященный потребительскому сектору, на котором выступят BJ's Restaurants #BJRI, Xponential Fitness #XPOF и First Watch #FWRG. 23 января TD Securities начнет трехдневную конференцию для горнодобывающих компаний. Среди заметных участников: Endeavor #EDR, E3 Lithium #ETL, Lithium Royalty #LIRC, Pan American Silver #PAAS, Piedmont Lithium #PLL, 10x Genomics #TXG и Wheaton Precious Metals #WPM.
Другие корпоративные события:
24 января Jack in the Box #JACK проведет День инвестора, в рамках которого запланированы выступления топ-менеджеров. 25 января пройдут ежегодные собрания акционеров у компаний Walgreens #WBA, Spire #SR, Jabil #JBL и Post Holdings #POST. В этот же день Porsche #P911 представит полностью электрический внедорожник Macan после ряда задержек.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 24.01.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4907 п.)
📈 Nasdaq: +0.42% (17604 п.)
📈 Dow Jones: +0.06% (38112 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($2024)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($79.60)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.124%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.29%, Nasdaq прибавил 0.43%, а Dow Jones снизился на 0.25%. Инвесторы оценивали выход корпоративных отчетностей, а также макростатистику. S&P 500 и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы на фоне высокого спроса в акциях технологических компаний. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Негативное влияние на динамику Dow Jones оказало падение акций 3M #MMM и Johnson & Johnson #JNJ на 11% и 1.3%, соответственно, после выхода смешанных отчетностей и прогнозов. Снижение компенсировало ралли в бумагах Verizon #VZ и Procter & Gamble #PG. Обе компании представили результаты за 4-й квартал, превысившие консенсус-оценки.
Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в январе снизился еще на 4 п. до -15 п., в то время, как рынок ожидал восстановления показателя. Снижение настроений совпадает с тем, что мы наблюдали в Филадельфии и Нью-Йорке на прошлой неделе, и по-прежнему идет в разрез с улучшением потребительского доверия. Статистика продолжает сигнализировать, что компании еще не полностью оправились от проблем с цепями поставок.
На постмаркете дополнительную поддержку фьючерсам на S&P 500 и Nasdaq оказал подъем акций Netflix #NFLX на 8.6% после отчетности за 4-й квартал. Число платных подписчиков на сервис выросло на 13.12 млн до рекорда в 260.28 млн. Прирост стал максимальным со времен пандемии. Выручка вернулась к двузначным темпам роста. Прогнозы на 2024-й год также превысили ожидания.
По итогам торгов вторника форвардный P/E на 2024-й год для S&P 500 достиг 20.4x (EPS - $237 по Goldman Sachs), что ощутимо выше среднего исторического значения. Это предполагает ограниченный потенциал для дальнейшего роста. На этом фоне мы считаем, что стоит искать доходность в других сегментах рынка. В частности стоит обратить внимание на Russell 2000, включающий акции компаний малой и средней капитализации.
Несмотря на прошлогоднее ралли в 15%, коэффициент P/B (цена/балансовая стоимость) для индекса составляет 2x, что ниже 40-летнего среднего показателя 2.1x и 10-летней медианы на уровне 2.2x. Russell 2000 также может выиграть в этом году от дальнейшего расширения экономики США, поскольку малые и средние компании обладают более циклическими характеристиками. Экспозицию можно занять через следующий ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
Публикация экономических данных сегодня:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4907 п.)
📈 Nasdaq: +0.42% (17604 п.)
📈 Dow Jones: +0.06% (38112 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($2024)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($79.60)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.124%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.29%, Nasdaq прибавил 0.43%, а Dow Jones снизился на 0.25%. Инвесторы оценивали выход корпоративных отчетностей, а также макростатистику. S&P 500 и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы на фоне высокого спроса в акциях технологических компаний. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Негативное влияние на динамику Dow Jones оказало падение акций 3M #MMM и Johnson & Johnson #JNJ на 11% и 1.3%, соответственно, после выхода смешанных отчетностей и прогнозов. Снижение компенсировало ралли в бумагах Verizon #VZ и Procter & Gamble #PG. Обе компании представили результаты за 4-й квартал, превысившие консенсус-оценки.
Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в январе снизился еще на 4 п. до -15 п., в то время, как рынок ожидал восстановления показателя. Снижение настроений совпадает с тем, что мы наблюдали в Филадельфии и Нью-Йорке на прошлой неделе, и по-прежнему идет в разрез с улучшением потребительского доверия. Статистика продолжает сигнализировать, что компании еще не полностью оправились от проблем с цепями поставок.
На постмаркете дополнительную поддержку фьючерсам на S&P 500 и Nasdaq оказал подъем акций Netflix #NFLX на 8.6% после отчетности за 4-й квартал. Число платных подписчиков на сервис выросло на 13.12 млн до рекорда в 260.28 млн. Прирост стал максимальным со времен пандемии. Выручка вернулась к двузначным темпам роста. Прогнозы на 2024-й год также превысили ожидания.
По итогам торгов вторника форвардный P/E на 2024-й год для S&P 500 достиг 20.4x (EPS - $237 по Goldman Sachs), что ощутимо выше среднего исторического значения. Это предполагает ограниченный потенциал для дальнейшего роста. На этом фоне мы считаем, что стоит искать доходность в других сегментах рынка. В частности стоит обратить внимание на Russell 2000, включающий акции компаний малой и средней капитализации.
Несмотря на прошлогоднее ралли в 15%, коэффициент P/B (цена/балансовая стоимость) для индекса составляет 2x, что ниже 40-летнего среднего показателя 2.1x и 10-летней медианы на уровне 2.2x. Russell 2000 также может выиграть в этом году от дальнейшего расширения экономики США, поскольку малые и средние компании обладают более циклическими характеристиками. Экспозицию можно занять через следующий ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
Публикация экономических данных сегодня:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta