#неделя_впереди #США

⚠️ Важные события предстоящей недели:

▪ Выйдут данные по расходам на строительство, производственным заказам и торговле.
▪ Будет опубликован отчет по рынку труда за месяц, ожидается, что в июле было создано 2.26 млн рабочих мест против 4.8 млн - в июне. Прогнозируется снижение уровня безработицы до 10.3%.
▪ Неделя будет насыщена корпоративной отчетностью, мы будем следить за Disney #DIS, Fox Corporation #FOXA, Western Digital #WDC, Bristol-Myers #BMY, T-Mobile #TMUS.
▪ Запланировано проведение IPO: Rocket Companies #RKT, Rackspace Technologies #RXT.
▪ На фронте борьбы с коронавирусом FDA приблизилась к принятию решения о разрешении экстренного использования обогащенной антителами плазмы крови от выздоровевших пациентов с COVID-19 при лечении больных.
▪ Возможно законодателям удастся прийти к консенсусу по новому пакету поддержки экономики.

🟢 5 августа Samsung презентует сразу 5 новых гаджетов Galaxy Note 20, Galaxy Fold 2, Galaxy Watch 3, Galaxy Buds Plus и Galaxy Tab S7/S7 Plus. Qualcomm #QCOM также будет в центре внимания из-за релиза платформы Snapdragon 865 с поддержкой 5G. С начала года акции Samsung выросли на +7.4%, Qualcomm - на +17.3%.

🟢 3 августа Google #GOOGL презентует свой долгожданный смартфон Pixel 4a. По слухам, в телефоне будет установлен 5.8-дюймовый OLED-дисплей, 64 ГБ памяти (6 ГБ оперативной памяти). Гаджет будет работать на чипе Qualcomm 730.

👉🏻 В период пандемии сектор электронной коммерции оказался очевидным бенефициаром, что привело к существенному росту котировок акций его представителей. Инвесторы считают, что потребительские привычки в конечно счете могут принципиально измениться и после окончания коронакризиса. На следующей неделе отчитывается Wayfair #W, интересно будет посмотреть на сколько фактические данные оправдают текущую оценку компании. Аналитики ожидают рост выручки на 69%. В динамике сектора можно поучаствовать через ProShares Online Retail ETF #ONLN.

🟢 General Motors #GM представит первый электромобиль от Cadillac 6 августа. GM пиарит запатентованную технологию аккумуляторных батарей Ultium, которая может устанавливаться внутри батарейного блока горизонтально или вертикально. Данная технология станет частью стратегии развития в сегменте электрокаров для GM.

🟢 TrueCar прогнозирует, что продажи автомобилей в США сократятся в июле на 18%. Динамика продаж новых легковых автомобилей: -34% в марте, -48% в апреле, -30% в мае и -23% в июне. Наблюдается плавное и устойчивое восстановление сектора.

⚠️ Raytheon #RTX может быть рекомендована на замену Lockheed Martin Corp #LMT в качестве поставщика мощных радаров для двух объектов ПРО в Японии. В этом году Raytheon уступает конкурентам Northrop Grumman и Lockheed Martin, с начала года акции компании потеряли более 30% в цене.

💡 Barron’s отмечает:
⚡️ ТОП компаний по продаже новых и поддержанных автомобилей:
▪ AutoNation #AN
▪ Group 1 Automotive #GPI
▪ CarMax #KMX

⚡️ Экспозицию на растущее золото можно взять через:
▪ SPDR Gold Shares #GLD
▪ iShares Gold Trust #IAU
▪ VanEck Vectors Gold Miners #GDX
▪ VanEckVectors Junior Gold Miners #GDXJ

⚡️ ТОП-пики среди SPAC-компаний:
▪ Pershing Square Tontine Holdings #PSTHU
▪ GS Acquisition Holdings #GSAHU
▪ Therapeutics Acquisition #TXAC
▪ Social Capital Hedosophia Holdings II #IPOB
▪ Social Capital Hedosophia Holdings III #IPOC

SPAC - специализированная бланковая компания, которая позволяет небольшим инвесторам вкладывать средства в сделки с частным капиталом.

💎 К концу торгов в пятницу широкий рынок акций отыграл все потери и закрылся в плюсе. Судя по коррекциям последних недель высокий уровень ликвидности не позволяет акциям уйти в затяжную коррекцию, все просадки быстро выкупаются. Ключевым моментом следующей недели будет динамика процесса согласования следующего пакета экономических стимулов, который по оценкам находится в диапазоне $1-1.5 трлн. Мало кто сомневается, что это лишь вопрос времени, а значит уровень ликвидности станет еще выше.

@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot

#результаты #сделки #акции

🔥 Результаты недели premium-канала alpha.one

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
▪ Apple #AAPL, прибыль +18.5%
▪ Nokia #NOK, прибыль +16.5%
▪ ETF на золото #GLD, прибыль +15.5%
▪ T-Mobile US #TMUS, прибыль +9.3%
▪ Xilinix #XLNX, прибыль +6.9%
▪ Spirit Aerosystems #SPR, прибыль +5.9%
▪ Alibaba #BABA, прибыль +5.7%

⭐ Подписывайтесь на premium-канал через @alpha_one_bot, вас ждет еще больше аналитики и реальные торговые сделки.

🔥🔥🔥 Мы запустили тариф «Пробный» - теперь для всех новых пользователей одна неделя доступа к premium БЕСПЛАТНО.

#неделя_впереди #США

⚠️ Важные события предстоящей недели:

▪ Будут опубликованы недельные данные по заявкам на пособие по безработице. Ключевой вопрос – сможет ли их количество оставаться на уровне ниже 1 млн вторую неделю подряд.
▪ Выйдут данные по индексу деловой активности и числу начатых строительств домов в США.
▪ Инвесторы в энергетический сектор будут следить за данными комитета OPEC+ по исполнению странами ограничений на добычу и еженедельным отчетом Американского Нефтяного Института о мировых запасах нефти.
▪ Крупнейшие ритейлеры отчитаются за второй квартал - Walmart #WMT, Target #TGT, Home Depot #HD and Lowe's #LOW – ожидается, что все они покажут существенный рост продаж.

🟢 Китайский производитель электромобилей Kandi Technologies #KNDI проведет онлайн-мероприятие 18 августа, чтобы официально дать старт продажам новых моделей электромобилей - Kandi K27 и K23 – доставка автомобилей ожидается в четвертом квартале. Акции компании котируются на Nasdaq и за последние 90 дней выросли на 200%, несмотря на падение выручки на 20% во втором квартале. Мы считаем, что компания может стать хорошей ставкой на рынок электрокаров.

🟢 Крупнейшие сети кинотеатров США, AMC Entertainment #AMC, Cinemark #CNK, Regal Entertainment #RGC и Marcus #MCS, начнут частичное открытие со следующей недели - cети планируют ввести особые меры безопасности, такие как усиленная очистка, проветривание помещений и смещение расписания с целью ограничения пропускной способности. Кассовые сборы будут не так важны, в отличие от укрепления доверия посетителей перед крупными релизами этой осени.

⚡️ Credit Suisse видит потенциал для роста золота до $2500 за унцию.
Экспозицию на дальнейший рост золота можно взять через:
▪ SPDR Gold Shares #GLD
▪ iShares Gold Trust #IAU
▪ VanEck Vectors Gold Miners #GDX
▪ VanEckVectors Junior Gold Miners #GDXJ

💡 Barron’s отмечает:

⚡️ Выделяет две компании, демонстрирующие опережающий рынок положительную динамику на фоне обострения отношений США и Китая, обе из сектора кибербезопасности:
▪ Fortinet #FTNT
▪ Palo Alto Networks #PANW

⚡️ Merck #MRK представляется лучшей идеей в Big Pharma – компания имеет разумную оценку P/E=23 при ожидаемом росте прибыли на акцию более +10%.

⚡️ Наилучшим исходом выборов для сектора здравоохранения #XLV — равное распределение партийных мест в Сенате, что будет препятствовать существенным изменениям действующнго регулирования.

⚡️ На фоне проведения сплита акций #TSLA и #AAPL, Barron’s выделила компании S&P500 с ценой акций более 1000$, которые так же могут прибегнуть к такому решению:
▪ Amazon #AMZN
▪ Alphabet #GOOG
▪ AutoZone #AZO
▪ Chipotle #CMG
▪ Booking Holdings #BKNG
▪ NVR #NVR
🟢 Держатели акций при дроблении обычно выигрывают в краткосрочной перспективе вне зависимости от обоснованности такого шага.

💎 Рынок акций выглядит очень сильным, но с технической точки зрения для здорового движения выше необходим период консолидации, к тому же в ближайшие две недели сложно выделить очевидные катализаторы для устойчивого роста, кроме, пожалуй, новостей связанных с вакциной. До этого момента мы предпочитаем короткие спекулятивные сделки и перевес в портфеле секторов технологий, здравоохранения и, возможно, электроэнергетики - бизнес этих компаний способен расти даже в текущих непростых условиях.

@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot

#событие #акции #портфель #watchlist #покупки #фонды

💡 Хедж-фонды подали формы 13F за 2 квартал в комиссию по ценным бумагам, раскрывающие их позиционирование и объемы портфелей. Покупки и увеличения позиций крупнейших хедж фондов с активами под управлением более $10 млрд:

👉🏻 Berkshire Hathaway

Новые позиции:
▪️ Barrick Gold #GOLD

Увеличение доли:
▪️ Store Capital #STOR
▪️ Kroger Company #KR
▪️ Suncor Energy #SU

👉🏻 Bridgewater Associates

Новые позиции:
▪️ United Parcel Service #UPS
▪️ Zai Lab #ZLAB
▪️ CSX Transportation #CSX
▪️ Ecolab #ECL
▪️ Trane Technologies #TT
▪️ Ringcentral #RNG
▪️ Paycom Soft #PAYC
▪️ Roper Technologies #ROP
▪️ WW Grainger #GWW
▪️ Fair Isaac Corporation #FICO

Увеличение доли:
▪️ SPDR S&P 500 #SPY
▪️ SPDR Gold Shares #GLD
▪️ iShares Core S&P 500 ETF #IVV
▪️ iShares China Large-Cap ETF #FXI
▪️ Alibaba #BABA
▪️ iShares MSCI China ETF #MCHI
▪️ iShares Gold Trust #IAU
▪️ JD.com Inc Adr #JD
▪️ Pinduoduo #PDD
▪️ Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund #VEA

👉🏻 Lone Pine Capital

Новые позиции:
▪️ Booking Holdings #BKNG
▪️ Capital One Financial Corporation #COF
▪️ Datadog #DDOG

Увеличение доли:
▪️ Shopify #SHOP
▪️ PayPal #PYPL
▪️ Facebook #FB

👉🏻 Appaloosa

Новые позиции:
▪️ AT&T #T
▪️ Sysco #YY
▪️ Altria #MO
▪️ The Walt Disney #DIS
▪️ Teeneco #TEN
▪️ PayPal Holdings #PYPL
▪️ Visa #V
▪️ Mastercard #MA

Увеличение доли:
▪️ Alibaba #BABA
▪️ Wells Fargo #WFC
▪️ Goodyear Tire & Rubber #GT

👉🏻 Elliott

Новые позиции:
▪️ Welltower #WELL
▪️ Forescout Technologies #FSCT

Увеличение доли:
▪️ Dell Technologies #DELL
▪️ Twitter #TWTR
▪️ Ryanair #RYAAY

👉🏻 Saudi Arabia’s sovereign wealth fund

Новые позиции:
▪️ ETF сектора коммунальных услуг #XLU
▪️ ETF сектора недвижимости #XLRE
▪️ ETF сектора материальных ресурсов #XLB

Увеличение доли:
▪️ Suncor Energy #SU
▪️ Carnival #CCL

👉🏻 Coatue Management

Новые позиции:
▪️ Boeing #BA
▪️ DocuSign #DOCU
▪️ DexCom #DXCM
▪️ Inovio Pharmaceuticals #INO

Увеличение доли:
▪️ Walt Disney #DIS
▪️ Shopify #SHOP
▪️ Zoom #ZM
▪️ Uber #UBER

⚡️ ТОП самых покупаемых позиций:

✅ Suncor Energy #SU – 2 фонда
✅ Alibaba #BABA – 2 фонда
✅ Shopify #SHOP – 2 фонда
✅ PayPal #PYPL – 2 фонда

@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#неделя_впереди #США

⚠️ Важные события предстоящей недели:
• Во вторник 10 ноября Apple #AAPL проведет One More Thing event – ожидается, что в этом году в центре внимания будут новые устройства Mac.
• В среду 11 ноября Alibaba #BABA проведет ежегодную крупнейшую в мире распродажу Singles' Day.
• В четверг 12 ноября выйдут октябрьские данные по росту индекса потребительских цен в США, ожидается значение в 0.2%.
• В пятницу 13 ноября выйдут октябрьские данные по индексу цен производителей – также ожидается рост на 0.2%.
• Ожидается, что Airbnb #AIRB откроет для инвесторов подписку на свое IPO на Nasdaq – компания намерена привлечь $3 млрд, что станет одним из крупнейших размещений в этом году.

⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
9 ноября - McDonald's #MCD
12 ноября – Cisco #CSCO, Disney #DIS, Applied Materials #AMAT
13 ноября - DraftKings #DKNG

🟢 Ожидается, что на One More Thing event 10 ноября Apple #AAPL представит первый Apple Silicon Mac – CEO Тим Кук отметил лучшую в отрасли производительность новых используемых в ноутбуке процессоров. Также инвесторы будут следить, какие новые продукты компании станут доступными до сезона отпусков, в том числе новый MacBook Air, AirTags и новые наушники.

🟢 Ожидается, что на Singles Day Alibaba #BABA 11 ноября количество новых товаров на B2C платформе превысит 2 млн, что вдвое выше уровня прошлого года. Компания ожидает огромный объем продаж, чему способствуют и данные о резком росте потребительских расходов в Китае, в том числе и на импортные товары.

🟢 Главные игроки на рынке приставок Microsoft #MSFT и Sony #SNE представят новые продукты на этой неделе:
• 10 ноября Microsoft #MSFT начнет продажи Xbox Series X за $499 и немного менее мощной Xbox Series S за $299.
• В свою очередь, Sony #SNE 12 ноября начнет продажи PlayStation 5.
• Выход новых приставок является катализатором роста и для создателей видеоигр: Activision Blizzard #ATVI, Electronic Arts #EA, Take-Two Interactive #TTWO и Ubisoft #UBSFY.

🟢 На предстоящей неделе пройдет саммит инвесторов индустрии ставок на спорт, будет включать выступление сенатора штата Нью-Йорк Джозефа Аддаббо. Возможность легализации ставок на спорт в столь крупном штате может стать катализатором роста для акций компаний DraftKings #DKNG, Penn National Gaming #PENN и Fanduel #PDYPY.

🟢 Wedbush Securities отмечает, что технологический сектор станет бенефициаром победы Дж. Байдена на президентских выборах при смешанном Конгрессе, поскольку торговая война и технологическая гонка между США и Китаем должны пойти на убыль, а также должны снизиться регуляторные риски. Ключевыми бенефициарами могут стать следующие компании:
• Apple #AAPL
• Microsoft #MSFT
• Salesforce #CRM
• Zscaler #ZS

💡 Barron’s отмечает:

⚡️ Бенефициары роста неопределенности относительно риска разделенного правительства:
• iShares 20+ Year Treasury Bond ETF #TLT
• iShares iBox Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
• Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust #FXY
• SPDR Gold Shares ETF #GLD
• Alphabet #GOOG
• Marriott International #MAR
• Wynn Resorts #WYNN
• Morgan Stanley #MS
• Aptiv #APTV

⚡️ Apollo Global Management #APO - растущая база активов, рост прибыли и тренды, благоприятствующие альтернативным инвестициям.

⚡️ Marriott Vacations Worldwide #VAC – компания хорошо спозиционирована для преодоления пандемии и продолжения роста по ее окончании.

💎 Уровень неопределенности, связанный с президентскими выборами, начинает снижаться — вчера ключевые СМИ опубликовали информацию о победе Байдена. Потенциально мы еще можем увидеть всплески волатильности на фоне попыток Трампа повлиять на ситуацию через судебные разбирательства, но скорее всего постепенно данный вопрос начнет сходить на нет. Далее инвесторы сосредоточатся на обсуждении пакета поддержки экономики, прогрессе в разработке вакцины и развитии второй волны пандемии. Мы планируем постепенно ребалансировать портфели в пользу стратегически привлекательных секторов исходя складывающейся конъюнктуры, сейчас уже можно принимать более взвешенные решения.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Двойная выгода от роста цен на золото

💡 После выхода недавних данных о рекордных уровнях инфляции, золото выходит на первый план как один из привлекательных и перспективных активов. 

⚡️ Факторы роста:

• Защитный актив. Индекс потребительских цен, который является основным индикатором инфляции в США, в октябре вырос до 6.2% в годовом выражении, что является самым высоким значением за последние 30 лет. Кроме того, показатель инфляции демонстрирует рост более чем на 5% уже шестой месяц подряд.

Согласно мнению экономистов, а также данным из отчетностей некоторых компаний, основные макроэкономические проблемы, которые вызвали рекордный рост инфляции, могут сохраниться и в следующем году. Вдобавок, ФРС неоднократно заявляла, что не торопится повышать ключевую ставку для борьбы с инфляцией.

Золото чувствительно к угрозе подъема ставок, но пока ставки на низком уровне, на фоне разгона инфляции вложения в золотые активы сохраняют свою привлекательность. 

Данные факторы подогрели интерес инвесторов к золоту, поскольку, традиционно, данный актив является защитным от инфляционного давления. Однако, некоторые эксперты отмечают, что не только страх инвесторов перед инфляцией может стать движущим фактором цен на золото. 

• Рост спроса. Согласно данным аналитиков, в ближайшие 5-6 месяцев золото будет пользоваться наибольшим спросом с точки зрения изготовления ювелирных изделий. Стоит отметить, что порядка 50% всего добываемого сырья используется для изготовления украшений, что открывает дополнительные возможности для инвестирования.

Из основных драйверов для роста спроса на украшения аналитики называют наступление сезона фестивалей и свадеб в Индии, который вызывает большой ажиотаж среди индийских инвесторов. Также аналитики выделяют приближение китайского Нового года и праздничный сезон в западных странах. 

ETF с экспозицией на золото:

✅ SPDR Gold Trust #GLD - наиболее известный ETF на золото. 

✅ VanEck Vectors Gold Miners ETF #GDX - фонд отслеживает акции крупнейших золотодобытчиков.

✅ VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF #GDXJ - данный ETF является наиболее волатильным, поскольку состоит из акций золотодобытчиков малой капитализации.

Акции золотодобытчиков:

✅ Barrick #GOLD 
🎯 Целевая цена от Barclays - $27, потенциал роста +29%

✅ Newmont #NEM
🎯 Целевая цена от Raymond James - $70, потенциал роста +20%

✅ Kinross #KGC
🎯 Целевая цена от Raymond James - $8.5, потенциал роста +22%
____________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.

#Abeta #золото #обзор_сектора #сырьевые_товары

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Позиционирование Bank of America на 2023 год

💡 Аналитики банка ожидают, что в США наступит неглубокая рецессия в следующем году, а ФРС повысит процентные ставки до уровня 5.25% и начнет их снижать в декабре. При этом, на рынке акций будет сохраняться высокая волатильность, а S&P 500 в итоге завершит год на отметке в 4000 п.

Стратегия банка
Bank of America представил инвестиционные идеи, которые смогут наилучшим образом позиционировать портфель на следующий год:

• Банк занимает длинные позиции в долгосрочных казначейских облигациях США, которые, как ожидается, будут расти в цене после достижения пика процентных ставок ФРС, а также ухудшения макроэкономической обстановки. Отмечается, что стоимость трежерис никогда не падала три года подряд.

✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT

• Стратеги наращивают короткие позиции по доллару США и открывают длинные позиции в азиатских валютах, которые будут расти на фоне открытия экономики Китая. Также банк рекомендует покупать мексиканский песо из-за усиления тенденций ниаршоринга. Занять короткую позицию по доллару США можно через следующий ETF:

✅ Invesco DB US Dollar Index Bearish ETF #UDN

• Банк рекомендует открывать длинные позиции по китайским акциям, которые покажут опережающую динамику в случае улучшения эпидемиологической обстановки. Дополнительным драйвером для экономики страны называются избыточные сбережения населения.

✅ iShares MSCI China ETF #MCHI

• Стратеги имеют «бычий» взгляд на золото. Катализаторами для роста цен на металл называются следующие факторы: ослабление доллара США на фоне достижения пика ставок ФРС, открытие экономики Китая, сокращение предложения золота, ускорение энергетического перехода, рост спроса на фоне необходимости хеджировать риски продолжения роста инфляции.

✅ SPDR Gold Trust #GLD

• Банк рекомендует формировать позицию в корпоративных облигациях по принципу «штанги», в котором инвестиции в высокодоходные бонды азиатских компаний уравновешиваются ставкой на менее рисковые облигации с инвестиционным рейтингом технологических компаний США.

• Аналитики имеют положительный взгляд на промышленный сектор и на акции малой капитализации, которые являются бенефициарами локализации производства и деглобализации.

✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI

• При этом, рекомендуется избегать акций технологического сектора США, которые могут показать слабую динамику из-за перекупленности, жесткой ДКП, усиления регуляторных рисков, а также достижения пиковых значений проникновения на рынок.

• Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции европейские банков, которые являются бенефициарами фискальной стимулирования региона. Стратеги также рекомендуют избегать бумаги банков Канады, Австралии, Новой Зеландии и Швеции, которые находятся под давлением из-за спада на рынке недвижимости.

#аналитика #акции #облигации #BAC

· telegram · сайт · курс

Одна из причин, по которой золото может продолжить рост

💡 Цены на золото выросли почти на $200 за унцию с октябрьских минимумов. Обычно на этом фоне инвесторы начинают активно инвестировать в ETF, обеспеченные золотом, такие как iShares Gold Trust #IAU и SPDR Gold Trust #GLD, однако сейчас этого не происходит.

Согласно данным эмитентов, общий объем активов в фондах снизился, несмотря на резкий рост стоимости паев. Исторически - это бычий сигнал.

💎 Инвесторы по-прежнему избегают золотых ETF, даже несмотря на резкий скачок цен. Вполне вероятно мы увидим очередную восходящую волну, когда негативное настроение инвесторов изменится и они капитулируют.

#аналитика #золото

· telegram · сайт · курс

Bank of America рекомендует покупать золото

💡 Аналитики банка считают, что наступило подходящее время для инвестиций в золото. По их мнению, драгметалл - это хороший защитный актив для удержания на фоне высокой волатильности финансовых рынков, а также устойчивой инфляции.

• «Золотом стоит владеть в те времена, когда финансовые активы предлагают отрицательную реальную доходность, как сейчас. Золото - это один из немногих активов, который не коррелирует с акциями и может защитить средства при стагфляции в экономике», - заявил Джаред Вудард, стратег Bank of America.

Исторически, золото считалось привлекательной инвестицией при росте инфляции. Во время стагфляции в экономике США в 1970-х и начале 1980-х годов, стоимость металла утроилась, когда рост потребительских цен достиг пика.

• «Когда корпоративные прибыли падают, облигации переоценены, а основные валюты теряют в цене, золото начинает становиться все более привлекательным. В периоды, когда премия за риск основных финансовых активов крайне низка, цены на золото демонстрируют опережающую динамику», - продолжают в BofA.

В Bank of America назвали пять своих фаворитов среди ETF, инвестирующих в золото:

iShares Gold Trust Micro #IAUM
SPDR Gold MiniShares Trust #GLDM
abrdn Gold Shares ETF #SGOL
iShares Gold Trust #IAU
SPDR Gold Shares #GLD

💎 Мы также сохраняем позитивный взгляд на золото. Некоторые наши клиенты в рамках Advisory предпочитают инвестировать в физический металл. Мы подобрали контрагента в Швейцарии, который предложил комиссию менее 0.1%, в то время как средняя комиссия за покупку достигает 4%.

Если Вы заинтересованы в покупке физического золота – напишите нам для получения дополнительной информации о сотрудничестве.

Клиентская линия - @abeta_bot

#аналитика #золото #BAC

· связаться с нами · сайт · youtube

Продолжится ли ралли в золоте в 2024 году?

💡 В этом году цены на золото обновили исторический максимум из-за геополитических конфликтов, экономической неопределенности и усиления ставок на завершение цикла ужесточения ДКП. Мы ожидаем, что цены продолжат подъем в 2024 году, благодаря ряду позитивных факторов.

Политика ФРС остается ключевой для динамики

Укрепление доллара США и ужесточение политики центральных банков оказывали негативное влияние на рынок золота на протяжении большей части 2023 года. Повышение ставки, как правило, негативно сказывается на золоте, которое не предлагает фиксированной доходности, в отличие от облигаций.

Последние макроданные продолжают указывать на охлаждение инфляции и рынка труда. На этом фоне вчера ФРС дала сигнал, что цикл повышения ставки, вероятно, завершился, и теперь фокус будет направлен на их снижение.

После заседания рынок свопов начал закладывать 150 б.п. сокращения ставки в 2024 году. Экономисты прогнозируют, что в начале 2025 года произойдет снижение еще на 100 б.п. Мы рассчитываем, что на фоне смягчения ДКП, ослабления доллара и падения доходностей облигаций и депозитов привлекательность инвестиций в золото будет расти.

Позиционирование инвесторов

Несмотря на рост цен, в этом году наблюдался чистый отток из глобальных фондов, инвестирующих в золото. С начала года продажи составили порядка $14 млрд, причем наибольший вклад внесли европейские ETF.

Тем не менее в последние месяце проявились позитивные тенденции. Чистый отток в ноябре составил $920 млн - минимальное значение с мая этого года. В Северной Америке впервые за пять месяцев наблюдался чистый приток в $659 млн.

Длинные позиции во фьючерсах на золото выросли на 137% в октябре и еще на 23% в ноябре, однако объем позиций все еще не достиг экстремумов, что сигнализирует о нейтральном позиционировании. Это говорит о том, что в 2024 году у спекулянтов еще будет много возможностей для наращивания своих чистых длинных позиций, что приведет к дальнейшему росту цен на золото.

Центральные банки остаются покупателями

Мировые ЦБ продолжают увеличивать золотые резервы из-за геополитических конфликтов и необходимости нивелировать риск заморозки валютных активов, как это произошло с Россией. За три квартала 2023 года покупки составили рекордные 800 тонн, что на 14% выше, чем в прошлом году. По данным за 3-й квартал крупнейшими приобретателями стали Китай, Польша, Турция и Индия.

Мы ожидаем, что банки останутся покупателями в 2024 году, а объем закупок будет близок к прошлогоднему или превысит его из-за геополитической напряженности и изменения экономического климата.

💎 Учитывая все факторы мы считаем, что у золота остается существенный потенциал для роста в 2024 году. Экспозицию можно занять через множество инструментов, включая ETF, обеспеченные физическим золотом (#GLD). Также предлагаем обратить внимание на облигации золотодобытчика AngloGold Ashanti #ANG, о котором мы недавно писали в канале. Бонды предлагают высокую доходность, а ожидаемое увеличение цен на золото укрепит финансовые показатели компании, что приведет к росту бумаг и сужению спредов.

#аналитика #золото

@abetaa

Набираем позицию в золоте

💡 После достижения исторического максимума 19 апреля золото умеренно скорректировалось и теперь вновь торгуется на интересных для покупки уровнях. Мы сохраняем положительный взгляд на металл и планируем добавлять экспозицию через золотой ETF SPDR Gold Shares #GLD.

Драйверы для цен

Со второго полугодия 2022 года крупнейшим драйвером для золота были покупки со стороны центральных банков развивающихся стран. Согласно данным WGC на 1-й квартал, их квартальные закупки выросли в три раза по сравнению с 2020-2021 гг. В то же время, спрос со стороны ювелирной индустрии оставался стабильным, а в инвестиционных инструментах снизился.

Банки закупают золото на фоне усиления геополитических и санкционных рисков. Многие также выбирают золото как хедж против инфляции. Помимо этого, усилились покупки из-за волатильности с госдолгом США, что объясняет рост цен/устойчивость металла, несмотря на сильный подъем доходностей трежерис.

Потенциал для новых покупок остается высоким. Несмотря на значительное увеличение, доля золото в ЗВР развивающихся стран составляет около 6%. Это в два раза ниже, чем у развитых стран с долей в 12%.

Еще одним крупным драйвером для цен выступили покупки азиатских розничных инвесторов на фоне обесценения валют. Особенно крупный спрос наблюдается в Китае, где домохозяйства хеджируют не только слабость юаня, но и возникновение новых проблем в секторе недвижимости. В то время как на Западе запасы золота в ETF снизились, активы в китайских золотых фондах наоборот выросли.

Учитывая текущую сложную геополитическую ситуацию, а также сохранение рисков для финансовой системы, крупные покупки со стороны центральных банков развивающихся стран продолжатся в обозримом будущем. Дополнительным катализатором должна выступить стабилизация оттоков в западных ETF, когда ФРС приступит к циклу снижения ставки.

В базовом прогнозе Goldman Sachs, цены на золото закончат год на отметке в $2700 за унцию (+16.6% от текущей цены). В более «бычьих» сценариях, модель аналитиков указывает на рост до $3130 за унцию при вводе санкций на резервы крупных развивающихся стран. Цены также могут подскочить до $3080 за унцию при новых дебатах по лимиту госдолга США.

Что может пойти не так? Риски для золота

Стоит выделить несколько факторов, которые могут замедлить подъем цен или вызвать разворот тренда:

• Мирное разрешение конфликтов на Ближнем Востоке и Украине, а также снижение связанных с ними санкционных рисков. Такая ситуация сократит покупки со стороны ЦБ.
• Уход сомнений по поводу роста экономики Китая и сектора недвижимости умерит спрос со стороны розничных инвесторов. Это может произойти при дополнительных стимулах жилищной сферы КНР правительством.
• Существенное ужесточение риторики ФРС, которое затем приведет к повышению ставки. На этом фоне усилятся продажи в западных ETF.

💎 В ближайшей перспективе вероятность реализации одного из сценариев и тем более сразу же нескольких выглядит маловероятной. Это подкрепляет наши ожидания сохранения бычьего импульса в цене золота.

#инвестиционная_идея #аналитика #золото

@aabeta