#аналитика #акции #полупроводники #США #Needham
Продолжаем делиться с вами аналитикой инвестиционного банка Needham & Company.
💡Needham положительно смотрит на рынок полупроводников во второй половине 2020 года и обращает внимание на хорошую динамику в сегменте смартфонов, а также все большее распространение устройств, использующих технологии в рамках концепции интернета вещей (IoT). Фавориты среди компаний малой и средней капитализации: Silicon Motion Technology #SIMO, Synaptics #SYNA, MagnaChip Semiconductor #MX, ON Semiconductor #ON.
👉🏻 Акций этих четырех компаний выглядет дешевле аналогов (в среднем они потеряли 7% с начала года, тогда как Philadelphia Semiconductor Index #SOX вырос на 7% за тот же период). Needham видит существенный потенциал роста в средне- и долгосрочной перспективе.
⭐ Факторы роста стоимости акций:
▪ Растущий рынок смартфонов с OLED-дисплеем и 5G сматрфонов (Synaptics и MagnaChip).
▪ Переход китайских производителей от стандарта чипов памяти параллельного интерфейса eMMC на последовательный UFS (катализатор для Silicon Motion),
▪ В целом, более высокий спрос на смартфоны 5G во всем мире ближайшие 1.5 года должен также обеспечить рост бизнеса для компаний Synaptics, Silicon Motion и MagnaChip.
👉🏻 Распространение технологий интернета вещей будет преимуществом для Synaptics. А восстановление промышленного рынка в следующем году даст преимущество производителю широкого профиля ON Semiconductor. Драйверами роста для него послужат развитие систем помощи водителю ADAS, увеличение производства электромобилей, промышленная автоматизация и требования к энергоэффективности.
👉🏻 Также Needham отмечает наличие стабильного рентабельности бизнеса (особенно у ON Semiconductor и Synaptics).
Топ-пики Needham:
✅ MagnaChip Semiconductor #MX - разрабатывает и производит аналоговые и смешанные полупроводниковые изделия: большие и мобильные дисплеи, сенсорные и светодиодные решения, а также преобразователи питания.
🎯 Целевая цена - $18 долларов, потенциал роста +65%.
✅ Synaptics #SYNA - калифорнийская компания, разрабатывающая устройства и программное обеспечение в области интерфейса человек-машина.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +60%.
✅ Silicon Motion Technology #SIMO - тайваньская компания, занимающаяся разработкой интегральных схем контроллера флэш-памяти NAND для твердотельных накопителей.
🎯 Целевая цена - $62, потенциал роста +34%.
✅ ON Semiconductor #ON - один из крупнейших мировых производителей электронных полупроводниковых компонентов.
💎 Если рынок решит не обращать внимание риски и продолжит расти, идеи в секторе малой и средней капитализации станут особенно актуальными для желающих обогнать широкий рынок акций. Мы выделяем Synaptics #SYNA.
@icalpha
Продолжаем делиться с вами аналитикой инвестиционного банка Needham & Company.
💡Needham положительно смотрит на рынок полупроводников во второй половине 2020 года и обращает внимание на хорошую динамику в сегменте смартфонов, а также все большее распространение устройств, использующих технологии в рамках концепции интернета вещей (IoT). Фавориты среди компаний малой и средней капитализации: Silicon Motion Technology #SIMO, Synaptics #SYNA, MagnaChip Semiconductor #MX, ON Semiconductor #ON.
👉🏻 Акций этих четырех компаний выглядет дешевле аналогов (в среднем они потеряли 7% с начала года, тогда как Philadelphia Semiconductor Index #SOX вырос на 7% за тот же период). Needham видит существенный потенциал роста в средне- и долгосрочной перспективе.
⭐ Факторы роста стоимости акций:
▪ Растущий рынок смартфонов с OLED-дисплеем и 5G сматрфонов (Synaptics и MagnaChip).
▪ Переход китайских производителей от стандарта чипов памяти параллельного интерфейса eMMC на последовательный UFS (катализатор для Silicon Motion),
▪ В целом, более высокий спрос на смартфоны 5G во всем мире ближайшие 1.5 года должен также обеспечить рост бизнеса для компаний Synaptics, Silicon Motion и MagnaChip.
👉🏻 Распространение технологий интернета вещей будет преимуществом для Synaptics. А восстановление промышленного рынка в следующем году даст преимущество производителю широкого профиля ON Semiconductor. Драйверами роста для него послужат развитие систем помощи водителю ADAS, увеличение производства электромобилей, промышленная автоматизация и требования к энергоэффективности.
👉🏻 Также Needham отмечает наличие стабильного рентабельности бизнеса (особенно у ON Semiconductor и Synaptics).
Топ-пики Needham:
✅ MagnaChip Semiconductor #MX - разрабатывает и производит аналоговые и смешанные полупроводниковые изделия: большие и мобильные дисплеи, сенсорные и светодиодные решения, а также преобразователи питания.
🎯 Целевая цена - $18 долларов, потенциал роста +65%.
✅ Synaptics #SYNA - калифорнийская компания, разрабатывающая устройства и программное обеспечение в области интерфейса человек-машина.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +60%.
✅ Silicon Motion Technology #SIMO - тайваньская компания, занимающаяся разработкой интегральных схем контроллера флэш-памяти NAND для твердотельных накопителей.
🎯 Целевая цена - $62, потенциал роста +34%.
✅ ON Semiconductor #ON - один из крупнейших мировых производителей электронных полупроводниковых компонентов.
💎 Если рынок решит не обращать внимание риски и продолжит расти, идеи в секторе малой и средней капитализации станут особенно актуальными для желающих обогнать широкий рынок акций. Мы выделяем Synaptics #SYNA.
@icalpha
#инвестиционная_идея #акции #Needham #MX
MagnaChip Semiconductor #MX - разрабатывает и производит аналоговую и смешанную полупроводниковую продукцию: большие и мобильные дисплеи, сенсорные и светодиодные решения, а также преобразователи питания.
💡 После выхода сильного отчета за второй квартал Needham подтверждает рекомендацию «покупать» в отношении MagnaChip Semiconductor #MX и обновляет данные по компании с учетом уверенных результатов по прибыли и выручке, несмотря на то, что некоторые прогнозы по третьему кварталу оказались ниже консенсуса.
👉🏻 Аналитики считают, что прогнозы смогли бы превзойти ожидания, если бы не два единовременных фактора: отказ от производства низкоприбыльных дисплеев LCD DDIC и влияние отключения электроэнергии на валовую прибыль в третьем квартале.
⚡️ К катализаторам можно отнести продажу производственного предприятия Fab 4 в Цинчжоу, которая завершится в третьем квартале. Сразу после этого компания планирует предоставить обновленный прогноз финансовых показателей. Кроме того, Needham ожидает, что положительный импульс за счет запуска новых продуктов Samsung во втором полугодии коснется и MagnaChip.
👉🏻 Во втором квартале MagnaChip вышла из низкомаржинального бизнеса дисплеев LCD DDIC (продажи в первом квартале составили $6 млн), поэтому продажи дисплеев снизились по сравнению с первым кварталом. Продажи OLED-дисплеев, напротив, в первом полугодии выросли на 12.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, даже несмотря на спад на мировом рынке смартфонов. Во втором квартале растущий рынок смартфонов с OLED-дисплеями и 5G смартфонов станет дополнительным катализатором.
👉🏻 Акции торгуются с мультипликатором P/E на уровне 7x по прогнозной прибыли 2021 года без учета денежных средств, Needham считает справедливой оценку на уровне P/E 15x с учетом двузначного темпа роста OLED бизнеса компании.
🎯 Цель - $18, потенциал роста +49%.
💎 Акции MagnaChip Semiconductor #MX выглядят привлекательно с точки зрения соотношения риск/доходность, но нужно учитывать повышенный уровень риска из-за небольшой капитализации компании.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #MX от TradingView
MagnaChip Semiconductor #MX - разрабатывает и производит аналоговую и смешанную полупроводниковую продукцию: большие и мобильные дисплеи, сенсорные и светодиодные решения, а также преобразователи питания.
💡 После выхода сильного отчета за второй квартал Needham подтверждает рекомендацию «покупать» в отношении MagnaChip Semiconductor #MX и обновляет данные по компании с учетом уверенных результатов по прибыли и выручке, несмотря на то, что некоторые прогнозы по третьему кварталу оказались ниже консенсуса.
👉🏻 Аналитики считают, что прогнозы смогли бы превзойти ожидания, если бы не два единовременных фактора: отказ от производства низкоприбыльных дисплеев LCD DDIC и влияние отключения электроэнергии на валовую прибыль в третьем квартале.
⚡️ К катализаторам можно отнести продажу производственного предприятия Fab 4 в Цинчжоу, которая завершится в третьем квартале. Сразу после этого компания планирует предоставить обновленный прогноз финансовых показателей. Кроме того, Needham ожидает, что положительный импульс за счет запуска новых продуктов Samsung во втором полугодии коснется и MagnaChip.
👉🏻 Во втором квартале MagnaChip вышла из низкомаржинального бизнеса дисплеев LCD DDIC (продажи в первом квартале составили $6 млн), поэтому продажи дисплеев снизились по сравнению с первым кварталом. Продажи OLED-дисплеев, напротив, в первом полугодии выросли на 12.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, даже несмотря на спад на мировом рынке смартфонов. Во втором квартале растущий рынок смартфонов с OLED-дисплеями и 5G смартфонов станет дополнительным катализатором.
👉🏻 Акции торгуются с мультипликатором P/E на уровне 7x по прогнозной прибыли 2021 года без учета денежных средств, Needham считает справедливой оценку на уровне P/E 15x с учетом двузначного темпа роста OLED бизнеса компании.
🎯 Цель - $18, потенциал роста +49%.
💎 Акции MagnaChip Semiconductor #MX выглядят привлекательно с точки зрения соотношения риск/доходность, но нужно учитывать повышенный уровень риска из-за небольшой капитализации компании.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #MX от TradingView