Новая структура расходов потребителей
По данным опроса, проведенного среди 5 тыс. потребителей в Великобритании, Франции, Германии, Испании и США относительно их планов по распределению расходов в условиях кризиса, эксперты делятся результатами и предлагают обратить внимание на отдельные акции в разных секторах.
Большинство респондентов недооценивают уровень инфляции, но все же рассчитывают сократить расходы на товары вторичной необходимости в этом году на 6% и более. Почти 60% планируют сократить их (по оценкам аналитиков, в Великобритании, необязательные расходы должны сократиться на 8% в пользу подорожавших товаров первой необходимости).
Треть потребителей намерены тратить сбережения периода пандемии на товары вторичной необходимости, но их готовность брать взаймы относительно низкая: только 25% готовы взять в долг для поддержания уровня жизни.
• Cистема расходов "Сидим дома" I.
Досуг в приоритете, а ювелирные изделия/премиальные аксессуары, спорт и красота исключаются из трат. Досуг, питание и напитки вне дома рассматриваются как три приоритетные категории расходов у 67% потребителей. Далее следуют отпуск и путешествия - 57%. Категории с наименьшим приоритетом: ювелирные изделия/премиальные аксессуары, одежда и обувь для активного отдыха, косметика. Возможно, это объясняется тем, что во время пандемии на данные категории приходилась большая доля расходов.
• Система расходов "Сидим дома" II. Планируется, что расходы на обустройство дома будут ниже, чем до пандемии. Несмотря на то, что 70% респондентов из Великобритании и Франции заявили, что обустройство дома теперь имеет для них большее значение, баланс ожидаемых расходов на благоустройство жилья
(по сравнению с допандемийным периодом) был отрицательным: Великобритания: -16%, Франция: -5%.
• Доставка еды и приготовление пищи на дому/онлайн-доставка продуктов. Только
20% респондентов планируют заменить доставку еды на более частые покупки продуктов питания в супермаркетах. Почти половина потребителей планирует готовить дома - большее число по сравнению с периодом до пандемии.
• ESG. 60% потребителей будут продолжать думать о концепции sustainability, даже несмотря на растущую стоимость жизни.
Sustainability (устойчивое развитие) – концепция о том, что товары и услуги должны производиться способами, не использующими ресурсы, которые невозможно восполнить, и которые не наносят ущерба окружающей среде
Испанские и немецкие потребители проявляют наибольший интерес к устойчивому развитию.
По результатам опроса аналитики выделяют следующие акции как потенциальных бенефициаров:
✅ Tesco #TSCO - розничная сеть в Великобритании
✅ L'Oréal #OR - французский производитель парфюмерии и косметики
✅ Ryanair #RYAAY - ирландская авиакомпания
✅ Wizz Air #WIZZ - венгерская бюджетная авиакомпания
✅ IHG #IHG - британский оператор гостиничных сетей
✅ Whitbread #WTB - британская гостинично-ресторанная компания
#акции #аналитика #потребительский_сектор #Европа #макро
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
По данным опроса, проведенного среди 5 тыс. потребителей в Великобритании, Франции, Германии, Испании и США относительно их планов по распределению расходов в условиях кризиса, эксперты делятся результатами и предлагают обратить внимание на отдельные акции в разных секторах.
Большинство респондентов недооценивают уровень инфляции, но все же рассчитывают сократить расходы на товары вторичной необходимости в этом году на 6% и более. Почти 60% планируют сократить их (по оценкам аналитиков, в Великобритании, необязательные расходы должны сократиться на 8% в пользу подорожавших товаров первой необходимости).
Треть потребителей намерены тратить сбережения периода пандемии на товары вторичной необходимости, но их готовность брать взаймы относительно низкая: только 25% готовы взять в долг для поддержания уровня жизни.
• Cистема расходов "Сидим дома" I.
Досуг в приоритете, а ювелирные изделия/премиальные аксессуары, спорт и красота исключаются из трат. Досуг, питание и напитки вне дома рассматриваются как три приоритетные категории расходов у 67% потребителей. Далее следуют отпуск и путешествия - 57%. Категории с наименьшим приоритетом: ювелирные изделия/премиальные аксессуары, одежда и обувь для активного отдыха, косметика. Возможно, это объясняется тем, что во время пандемии на данные категории приходилась большая доля расходов.
• Система расходов "Сидим дома" II. Планируется, что расходы на обустройство дома будут ниже, чем до пандемии. Несмотря на то, что 70% респондентов из Великобритании и Франции заявили, что обустройство дома теперь имеет для них большее значение, баланс ожидаемых расходов на благоустройство жилья
(по сравнению с допандемийным периодом) был отрицательным: Великобритания: -16%, Франция: -5%.
• Доставка еды и приготовление пищи на дому/онлайн-доставка продуктов. Только
20% респондентов планируют заменить доставку еды на более частые покупки продуктов питания в супермаркетах. Почти половина потребителей планирует готовить дома - большее число по сравнению с периодом до пандемии.
• ESG. 60% потребителей будут продолжать думать о концепции sustainability, даже несмотря на растущую стоимость жизни.
Sustainability (устойчивое развитие) – концепция о том, что товары и услуги должны производиться способами, не использующими ресурсы, которые невозможно восполнить, и которые не наносят ущерба окружающей среде
Испанские и немецкие потребители проявляют наибольший интерес к устойчивому развитию.
По результатам опроса аналитики выделяют следующие акции как потенциальных бенефициаров:
✅ Tesco #TSCO - розничная сеть в Великобритании
✅ L'Oréal #OR - французский производитель парфюмерии и косметики
✅ Ryanair #RYAAY - ирландская авиакомпания
✅ Wizz Air #WIZZ - венгерская бюджетная авиакомпания
✅ IHG #IHG - британский оператор гостиничных сетей
✅ Whitbread #WTB - британская гостинично-ресторанная компания
#акции #аналитика #потребительский_сектор #Европа #макро
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Подборка Morgan Stanley на основе изменения потребительских расходов
💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.
Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.
Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.
Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной.
⛔️ Рискованный выбор
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция.
Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT
Электронная коммерция
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT
Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.
Ритейлеры одежды и обуви
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN
Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE
Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.
Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL
✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений.
Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы.
Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL
Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.
✅ InterContinental Hotels Group #IHG
Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST
Потребительская техника
✅ Apple #AAPL
Розничная торговля продуктами питания
✅ Costco #COST
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.
Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.
Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.
Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной.
⛔️ Рискованный выбор
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция.
Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT
Электронная коммерция
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT
Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.
Ритейлеры одежды и обуви
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN
Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE
Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.
Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL
✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений.
Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы.
Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL
Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.
✅ InterContinental Hotels Group #IHG
Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST
Потребительская техника
✅ Apple #AAPL
Розничная торговля продуктами питания
✅ Costco #COST
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт