#аналитика #акции #США #JPM #REIT #real_estate
💡 В рамках своего прогноза по сектору REITов и услугам в сфере недвижимости на 2021 год J.P. Morgan понижает рекомендации по некоторым REITам жилых и офисных помещений, при это остается более позитивным в отношении складов индивидуального хранения и отмечает, что услуги в сфере жилой недвижимости выигрывают за счет устойчивого восстановления рынка жилья.
⚡️ Аналитики представили повышение/понижение рекомендаций по отраслям:
Жилая недвижимость:
🔴 AvalonBay #AVB
J.P. Morgan понижает рекомендацию с «покупать» до «держать» из-за более сдержанных прогнозов по срокам восстановления в секторе многоквартирных домов, а также изменений в составе менеджмента.
🔴 American Campus Communities #ACC
Снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку оценку акций аналитики считают завышенной.
Офисная недвижимость:
В целом, JPM пессимистично настроен по отношению к рынку офисной недвижимости на 2021, в особенности касательно недвижимости Нью-Йорка и Сан-Франциско.
🔴 Kilroy Realty #KRC - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
🔴 Boston Properties #BXP - понижает рекомендацию с «держать» до «продавать».
Склады индивидуального хранения:
✅ Extra Space Storage #EXR - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать», аналитики JPMorgan становятся более позитивными в отношении сектора в целом, и, в частности, #EXR, которая работает с более доходными (не имущественными) инвестициями в дополнение к традиционным приобретениям активов.
Услуги в области жилой недвижимости:
🟢 Realogy #RLGY
🟢 Re / Max #RMAX
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать» за счет сильного рынка жилья и значительной доли этих двух компаний на рынке США в целом; при этом он отмечает и недостатки их бизнес-моделей. Аналитики также говорят, что после IPO Airbnb #ABNB инвесторы могут посчитать заниженной текущую оценку компаний.
Недвижимость с сфере здравоохранения:
✅ Welltower #WELL - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать» в связи с ожидаемым увеличением инвестиционной активности и внедрением вакцины, что должно укрепить фундаментальные показатели сектора домов для престарелых в конце 2021 года.
Промышленная недвижимость:
🔴 Stag Industrial #STAG - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
JPM по-прежнему отмечает перспективы для инвестиций свободного капитала компании #STAG, но отдает предпочтение другим акциям с более очевидным потенциалом роста акций.
Аренда недвижимости:
🔴 VEREIT #VER - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
Аналитики обновили рекомендацию по #VER, чтобы дифференцировать портфель и обновить свои предпочтения по мере приближения #VER к целевой цене J.P. Morgan.
🔴 EPR Properties #EPR - снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку акции превысили целевую цену в $31 и могут столкнуться с краткосрочной волатильностью из-за финансовых трудностей ключевых арендаторов кинотеатров.
Недвижимость с сфере розничной торговли:
J.P. Morgan сохраняет несколько более позитивную позицию в отношении ряда секторов торговой недвижимости и более осторожный взгляд на крупные торговые центры.
🟢 RPT Realty #RPT
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», отражая недавнее улучшение бизнеса компании при общем снижении уровня аренды со стороны ресторанных и частных компаний.
🟢 Weingarten #WRI - повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», указывая на большую экспозицию компании на южные штаты, а также на относительно невысокую оценку.
🔴 Macerich #MAC
Аналитики JPM снижают рекомендацию с «держать» до «продавать», отмечая, что такая оценка лучше всего согласуется с краткосрочным прогнозам по сектору торговых центров по сравнению с другими типами недвижимости.
💎 Данный отчет JP Morgan позволят в сжатом виде получить информацию о взгляде банка на сектор REITов и выделить наиболее перспективные истории. Если делать ставку на восстановление экономики, то для бОльшей диверсификации мы включаем в портфели широкий ETF на сектор - Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 В рамках своего прогноза по сектору REITов и услугам в сфере недвижимости на 2021 год J.P. Morgan понижает рекомендации по некоторым REITам жилых и офисных помещений, при это остается более позитивным в отношении складов индивидуального хранения и отмечает, что услуги в сфере жилой недвижимости выигрывают за счет устойчивого восстановления рынка жилья.
⚡️ Аналитики представили повышение/понижение рекомендаций по отраслям:
Жилая недвижимость:
🔴 AvalonBay #AVB
J.P. Morgan понижает рекомендацию с «покупать» до «держать» из-за более сдержанных прогнозов по срокам восстановления в секторе многоквартирных домов, а также изменений в составе менеджмента.
🔴 American Campus Communities #ACC
Снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку оценку акций аналитики считают завышенной.
Офисная недвижимость:
В целом, JPM пессимистично настроен по отношению к рынку офисной недвижимости на 2021, в особенности касательно недвижимости Нью-Йорка и Сан-Франциско.
🔴 Kilroy Realty #KRC - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
🔴 Boston Properties #BXP - понижает рекомендацию с «держать» до «продавать».
Склады индивидуального хранения:
✅ Extra Space Storage #EXR - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать», аналитики JPMorgan становятся более позитивными в отношении сектора в целом, и, в частности, #EXR, которая работает с более доходными (не имущественными) инвестициями в дополнение к традиционным приобретениям активов.
Услуги в области жилой недвижимости:
🟢 Realogy #RLGY
🟢 Re / Max #RMAX
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать» за счет сильного рынка жилья и значительной доли этих двух компаний на рынке США в целом; при этом он отмечает и недостатки их бизнес-моделей. Аналитики также говорят, что после IPO Airbnb #ABNB инвесторы могут посчитать заниженной текущую оценку компаний.
Недвижимость с сфере здравоохранения:
✅ Welltower #WELL - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать» в связи с ожидаемым увеличением инвестиционной активности и внедрением вакцины, что должно укрепить фундаментальные показатели сектора домов для престарелых в конце 2021 года.
Промышленная недвижимость:
🔴 Stag Industrial #STAG - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
JPM по-прежнему отмечает перспективы для инвестиций свободного капитала компании #STAG, но отдает предпочтение другим акциям с более очевидным потенциалом роста акций.
Аренда недвижимости:
🔴 VEREIT #VER - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
Аналитики обновили рекомендацию по #VER, чтобы дифференцировать портфель и обновить свои предпочтения по мере приближения #VER к целевой цене J.P. Morgan.
🔴 EPR Properties #EPR - снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку акции превысили целевую цену в $31 и могут столкнуться с краткосрочной волатильностью из-за финансовых трудностей ключевых арендаторов кинотеатров.
Недвижимость с сфере розничной торговли:
J.P. Morgan сохраняет несколько более позитивную позицию в отношении ряда секторов торговой недвижимости и более осторожный взгляд на крупные торговые центры.
🟢 RPT Realty #RPT
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», отражая недавнее улучшение бизнеса компании при общем снижении уровня аренды со стороны ресторанных и частных компаний.
🟢 Weingarten #WRI - повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», указывая на большую экспозицию компании на южные штаты, а также на относительно невысокую оценку.
🔴 Macerich #MAC
Аналитики JPM снижают рекомендацию с «держать» до «продавать», отмечая, что такая оценка лучше всего согласуется с краткосрочным прогнозам по сектору торговых центров по сравнению с другими типами недвижимости.
💎 Данный отчет JP Morgan позволят в сжатом виде получить информацию о взгляде банка на сектор REITов и выделить наиболее перспективные истории. Если делать ставку на восстановление экономики, то для бОльшей диверсификации мы включаем в портфели широкий ETF на сектор - Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Bank of America видит инвестиционные возможности в REIT малой капитализации
💡 Аналитики рекомендуют обратить внимание на инвестиционные фонды недвижимости с низкой капитализацией и высокими дивидендами.
Исследование Bank of America
• На текущий момент США находятся в поздней фазе экономического цикла. В этот период бумаги компаний малой капитализации из сектора недвижимости показывали опережающую широкий рынок динамику в 60% случаев. В условиях экономического спада, данные акции, как правило, также демонстрируют динамику лучше рынка.
• Аналитики подчеркивают важность дивидендов в текущей макроэкономической обстановке. Согласно анализу банка, акции малых компаний, которые выплачивают дивиденды, показали динамику лучше других в этом году. Дивидендная доходность была приоритетным фактором для отбора акций среди малых компаний с начала года, отмечают стратеги.
• Фундаментальные показатели инвестиционных фондов недвижимости остаются стабильными, а спрос - устойчивым в большинстве секторов, за исключением офисной недвижимости. По словам аналитиков, наиболее высокие показатели наблюдаются в промышленной и жилой недвижимости, торговых центрах, а также в сегменте аренды индивидуальных ячеек и боксов для хранения. Аналитики выделяют для покупки следующие REIT:
✅ UDR #UDR
🎯 Целевая цена - $49, потенциал роста +18%
Дивидендная доходность = 3.7%
✅ Corporate Office Properties Trust #OFC
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +26%
Дивидендная доходность = 4%
✅ Federal Realty Investment Trust #FRT
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +17%
Дивидендная доходность = 3.9%
✅ American Homes 4 Rent #AMH
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +15%
Дивидендная доходность = 2.1%
• Компании с низкой капитализацией также являются бенефициарами усиления тенденций решоринга и локализации цепей поставок, благодаря высокой корреляции с циклами капитальных вложений в США. Отмечается, что промышленные REIT получают наибольшую выгоду. Своими фаворитами в этой сфере Bank of America называет следующие фонды:
✅ EastGroup Properties #EGP
🎯 Целевая цена - $198, потенциал роста +28%
Дивидендная доходность = 3.2%
✅ LXP Industrial Trust #LXP
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%
Дивидендная доходность = 4.7%
✅ STAG Industrial #STAG
🎯 Целевая цена - $41, потенциал роста +24%
Дивидендная доходность = 4.5%
✅ Rexford Industrial #REXR
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +45%
Дивидендная доходность = 2.3%
#аналитика #акции #США #недвижимость
· telegram · сайт · курс
💡 Аналитики рекомендуют обратить внимание на инвестиционные фонды недвижимости с низкой капитализацией и высокими дивидендами.
Исследование Bank of America
• На текущий момент США находятся в поздней фазе экономического цикла. В этот период бумаги компаний малой капитализации из сектора недвижимости показывали опережающую широкий рынок динамику в 60% случаев. В условиях экономического спада, данные акции, как правило, также демонстрируют динамику лучше рынка.
• Аналитики подчеркивают важность дивидендов в текущей макроэкономической обстановке. Согласно анализу банка, акции малых компаний, которые выплачивают дивиденды, показали динамику лучше других в этом году. Дивидендная доходность была приоритетным фактором для отбора акций среди малых компаний с начала года, отмечают стратеги.
• Фундаментальные показатели инвестиционных фондов недвижимости остаются стабильными, а спрос - устойчивым в большинстве секторов, за исключением офисной недвижимости. По словам аналитиков, наиболее высокие показатели наблюдаются в промышленной и жилой недвижимости, торговых центрах, а также в сегменте аренды индивидуальных ячеек и боксов для хранения. Аналитики выделяют для покупки следующие REIT:
✅ UDR #UDR
🎯 Целевая цена - $49, потенциал роста +18%
Дивидендная доходность = 3.7%
✅ Corporate Office Properties Trust #OFC
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +26%
Дивидендная доходность = 4%
✅ Federal Realty Investment Trust #FRT
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +17%
Дивидендная доходность = 3.9%
✅ American Homes 4 Rent #AMH
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +15%
Дивидендная доходность = 2.1%
• Компании с низкой капитализацией также являются бенефициарами усиления тенденций решоринга и локализации цепей поставок, благодаря высокой корреляции с циклами капитальных вложений в США. Отмечается, что промышленные REIT получают наибольшую выгоду. Своими фаворитами в этой сфере Bank of America называет следующие фонды:
✅ EastGroup Properties #EGP
🎯 Целевая цена - $198, потенциал роста +28%
Дивидендная доходность = 3.2%
✅ LXP Industrial Trust #LXP
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%
Дивидендная доходность = 4.7%
✅ STAG Industrial #STAG
🎯 Целевая цена - $41, потенциал роста +24%
Дивидендная доходность = 4.5%
✅ Rexford Industrial #REXR
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +45%
Дивидендная доходность = 2.3%
#аналитика #акции #США #недвижимость
· telegram · сайт · курс