Важные события предстоящей недели - 01.11.2021

Важные события предстоящей недели: 
Внимание инвесторов на этой неделе будет сфокусировано на заседаниях ФРС и ОПЕК+. Ожидается, что центральный банк объявит о сокращении программы монетарного стимулирования, а также определит свою позицию относительно инфляции. 

⚠️ Макроэкономические данные:

1 ноября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (октябрь)

3 ноября:
• Заявление Комитета по открытым рынкам ФРС 
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (октябрь)

5 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)

📰  Отчетность интересующих нас компаний:

1 ноября – On Semiconductor #ON, NXP Semi #NXPI

2 ноября – BP #BP, Marathon Petroleum #MPC, Denny’s #DENN

3 ноября – Take-Two Interactive #TTWO, Roku #ROKU, Humana #HUM, Qualcom #QCOM 

4 ноября – Penn National Gaming #PENN, Uber #UBER, Airbnb #ABNB, Square #SQ, Datadog #DDOG, Alibaba #BABA, Chemours #CC, Carvana #CVNA

5 ноября – DraftKings #DKNG

Сезон отчетности:
Аналитики Bank of America выделили компании, которые могут превзойти ожидания аналитиков по финансовым результатам за 3-й квартал: Occidental Petroleum #OXY, MetLife #MET, American International Group #AIG, IDEXX Laboratories #IDXX, CenterPoint Energy #CNP. Аналитики Wells Fargo считают, что Carvana #CVNA может привлечь к себе внимание инвесторов, если предоставит новую информацию относительно сделки с Hertz #HTZZ.

Корпоративные новости:
4 ноября Microsoft #MSFT проведет мероприятие Ignite, на котором может представить новые продукты и разработки. McDonald's #MCD с этой недели начнет включать в свое меню вегетарианские продукты от Beyond Meat #BYND. Также на этой неделе пройдет IPO компании Allbirds #BIRD, которое вызывает большой интерес со стороны инвесторов. 

Рынок криптовалют:
Инвесторы будут пристально следить за котировками биткоина, после того как запуск ETF не сумел вызвать всплеск активности в криптовалюте. Ethereum, в то же время, подскочил до новых максимумов. Ожидается, что на этой неделе будет запущен еще один ETF, включающий фьючерсы на биткоин - VanEck SolidX Bitcoin Trust #XBTC.

💡 Аналитики Barron’s провели обзор индустрии аккумуляторов для электромобилей. К 2025 году производители планируют увеличить емкость батарей в 4 раза, чтобы соответствовать заявленным требованиям автопроизводителей. Индустрия стремится снизить стоимость производства аккумуляторов до $60 за 1 кВт/ч, что требует значительных улучшений компонентов батареи и процесса производства. По мнению аналитиков, бенефициарами от повышения спроса на аккумуляторы станут:
✅ General Motors #GM
✅ Ford #F
✅ Albemarle #ALB - поставщик лития 
✅ LG Chem - корейская химическая компания 

Barron’s также выделяет:
✅ Sonos #SONO - аналитики считают, что этот производитель аудиотехники имеет значительный потенциал развития на своем ключевом рынке. Также компания обладает широким патентным портфелем, который может увеличить доходы Sonos. 

💎 В главном фокусе инвесторов на последней неделе октября был сильный сезон корпоративной отчетности, который позволил индексам вновь переписать исторические максимумы. По данным, из 33% компаний индекса S&P 500, которые отчитались на данный момент, 79% превзошли прогнозы по прибыли за 3-й квартал, и 75% - по выручке. По компаниям, уже представившим свои финансовые результаты, рост выручки за 3-й квартал составил около 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а рост чистой прибыли достиг 42% г/г. На текущей неделе состоится ноябрьское заседание ФРС, в рамках которого вполне вероятен всплеск волатильности, при этом мы рассчитываем на продолжение бычьего тренда на рынке акций.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 01.11.2021

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.38% (4614 п.)
📈 Nasdaq: +0.34% (15892 п.)
📈 Dow Jones +0.39% (35845 п.)
🌕 Золото: +0.21% ($1787)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.18% ($84.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.93% (1.587%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Основные индексы достигли рекордных максимумов несмотря на приближающееся заседание ФРС. Уже в среду может быть принято решение о сворачивании монетарного стимулирования. Кроме того сегодня будут опубликованы данные по индексу деловой активности в производственном секторе от ISM за октябрь, которые могут укрепить ожидания по более раннему повышению ключевой ставки. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.

🟡 Саммит G20, прошедший в выходные, не дал какой-либо конкретики в отношении инициатив по улучшению климатической обстановки в мире. Ситуация осложняется глобальным энергетическим кризисом, который побудил Китай вернуться к использованию угля, чтобы избежать нехватки электроэнергии, а Европу - к использованию российского газа. В то же время США обвиняет ОПЕК+ в росте цен на бензин. Инвесторы будут следить за саммитом COP26 в Глазго. Ожидается, что Джо Байден представит новый план, ориентированный на изменения глобального климата, стоимостью $500 млрд. Также на саммите некоторые страны и компании могут представить свежие климатические решения.

🔴 В эти выходные American Airlines #AAL отменила более 1900 рейсов из-за неблагоприятной погоды и нехватки рабочей силы. Ранее в сентябре авиаперевозчик Spirit Airlines #SAVE отменил более 2800 рейсов в течение 10 дней, а Southwest Airlines #LUV - около 2000 рейсов. Авиакомпании не могут справиться с огромным спросом на авиаперелеты, поскольку набор новых сотрудников ограничен. 

🟢 Сегодня Coca-Cola #KO намерена приобрести полный контроль над производителем спортивных напитков BodyArmor. Ранее Coca-Cola уже приобрела 30% акций бренда в 2018 году, добавив в линейку своей продукции Powerade. Сделка по покупке оставшихся 70% BodyArmor будет стоить компании $5.6 млрд. Данное приобретение станет крупнейшим в истории Coca-Cola.

🔴 Генеральный директор Barclays #BCS Джес Стейли подал в отставку, после того как появились сообщения о том, что он имел дружеские отношения с Джеффри Эпштейном. Ранее у Стейли также были проблемы с властями. В 2018 году FCA оштрафовала его на $870 тыс., после того как выяснилось, что Стэйли пытался выявить информатора в банке. Аналитик Shore Capital Гэри Гринвуд отметил, что уход Стэйли может негативно отразиться на финансовых результатах Barclays.

Сезон отчетности:
🟢 Компания On Semiconductor #ON отчиталась за 3-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $0.87, что на $0.13 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $1.74 млрд – на $30 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с уверенным ростом. 

💎 После первого в этом году 5%-ного отката в октябре индексам вновь удалось обновить свои рекордные максимумы. Несмотря на то, что часть инвесторов продолжает выражать беспокойство относительно некоторых факторов риска, наш взгляд на рынок остается умеренно позитивным. Во-первых, вероятно, что пик замедления темпов роста в Китае уже позади, что позволяет надеяться на улучшение ситуации. Во-вторых, эпидемиологическая ситуация, хоть и оставляет желать лучшего, но стабилизируется: наблюдается значительный разрыв между числом заболевших и госпитализированных. Это снижает риск введения новых ограничений в США. Помимо перечисленного наблюдается восстановление рынка труда и признаки потенциального ослабления энергокризиса и дефицита поставок.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Watchlist «Алгоритмический» - 24.11.2021

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• Builders FirstSource #BLDR
• Dick’s Sporting Goods #DKS
• The Home Depot #HD
• ON Semiconductor #ON

Исключены:
• Advanced Micro Devices #AMD: +22%
• Jones Lang LaSalle #JLL: + 2%
• Diamondback Energy #FANG: -2%
• EOG Resources #EOG: -6%

🔥 Мы исключили компании, исходя из критериев алгоритмического watchlist - доходность по одной из закрытых позиций составила +22%!

#watchlist #акции #алгоритмический

Перспективные направления в полупроводниковом секторе на 2022

💡 Bank of America считает, что полупроводниковый сектор в целом будет демонстрировать позитивную динамику в ближайшие кварталы. Однако, особенно аналитики выделяют производителей оперативной памяти и чипов для хранения данных. По их мнению, они могут стать самыми перспективными историями в 2022 году.

Перспективы сегмента:

• Согласно историческим данным, четвертый и первый кварталы календарного года являются благоприятными для отдельных акций производителей полупроводников. В среднем акции из подборки опережают бенчмарк Semiconductor Index #SOXX на 3.5%.

• Акции сектора имеют недовес в портфелях институциональных инвесторов. Аналитики считают, что этот фактор может дать определенный импульс компаниям, когда институционалы вновь будут наращивать позиции.

• Поддержку сектору также может оказать тенденция решоринга производства в США. В настоящий момент правительство обсуждает принятие законопроекта стоимостью около $52 млрд, который направлен на развитие внутреннего производства чипов.

• Такие сферы как электромобили, метавселенные, искуственный интелект и облачные технологии будет поддерживать спрос на чипы. Однако аналитики отмечают, что пик продаж может быть достигнут в первом полугодии 2022 года.

• Что касается рисков распространения омикрон-штамма: спрос на чипы останется высоким по аналогии с предыдущими вариантами COVID-19.

• Аналитики утверждают, что производители оперативной памяти DRAM смогут опередить полупроводниковый сектор в следующем году. На данный момент правительство США ввело экспортные ограничения на некоторое оборудование для производства DRAM-чипов с Китаем. Данный фактор приведет к дефициту глобальных поставок микросхем из Китая, что положительно отразится на ценах DRAM.

Лучшие идеи в индустрии полупроводников:

✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена от Bank of America - $375, потенциал роста +22%

✅ AMD #AMD
🎯 Целевая цена от Bank of America - $175, потенциал роста +22%

✅ Marvell #MRVL 
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $100, потенциал роста +20%

✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена от Bank of America - $75, потенциал роста +17%

✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена от Atlantic Securities - $490, потенциал роста +22%

✅ Teradyne #TER
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $172, потенциал роста +14%

✅ GlobalFoundries #GFS
🎯 Целевая цена от Bank of America - $88, потенциал роста +27%

✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена от Citigroup - $175, потенциал роста +20%

Производители DRAM микросхем:

✅ Samsung #SMSN
🎯 Целевая цена - £2070, потенциал роста +29%

✅ Micron #MU
🎯 Целевая цена от Mizuho - $95, потенциал роста +16%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.

#США #Abeta #полупроводники #обзор_сектора #BofA

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Производители чипов с лучшей экспозицией на EV

💡 Аналитики Cowen представили свои топ-пики в индустрии производителей чипов, которые связаны с быстрорастущим рынком электромобилей. 

Cowen утверждает, что внедрение электромобилей будет происходить активными темпами благодаря росту осведомленности потребителей, а также государственной поддержке инициатив по развитию инфраструктуры электрокаров. Ожидается, что данные факторы усилят спрос на чипы на десятилетия вперед.

Лучшие идеи от Cowen:

✅ NXP Semiconductor #NXPI
🎯 Целевая цена от KeyBank - $255, потенциал роста +11%
Компания производит процессоры, чипы для автономных авто и сетевые платы для коммуникации. Также NXP обладает экспозицией на производителей зарядных станций

✅ Wolfspeed #WOLF
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $130, потенциал роста +15%
На компанию приходится около 60% доли рынка поставок пластин из карбида кремния. Эта технология является ключевой, поскольку она способствует увеличению дальности хода электромобилей. Недавно компания заявила о расширении производства к 2023 году. Помимо прочего, Wolfspeed является поставщиком General Motors #GM и BorgWarner #BWA

✅ On Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена от Needham - $75, потенциал роста +15%
Компания значительно расширила свое присутствие на рынке поставок карбида кремния благодаря недавнему приобретению GT Advanced Technologies. Руководство ожидает, что выручка от продажи карбидных полупроводников достигнет $1 млрд к 2023 году. 

💎 Наше мнение: Полупроводники и электромобили уже стали одной из наиболее прибыльных историй в этом году. Однако, учитывая поддержку на уровне правительства США, можно сказать, что обе индустрии все еще обладают интересными долгосрочными перспективами.
______________________
❗️Также напоминаем, что только сегодня и завтра у вас есть возможность получить доступ к нашему premium каналу бесплатно!
Подробная информация в закрепленном сообщении

#акции #США #аналитика #полупроводники #электромобили

Watchlist «Алгоритмический» - 13.04.2022

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• Antero Resources #AR - компания, занимающаяся разведкой месторождений нефти и природного газа.
• Chesapeake Energy #CHK - независимая компания, занимающаяся производством природного газа.

Исключены:
• ON Semiconductor #ON -15%
• Ford Motor #F -14%

Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.

#watchlist #акции #алгоритмический

Goldman Sachs о перспективах технологического сектора

💡 Goldman Sachs называет несколько доводов в пользу роста акций технологических компаний, а также приводит нескольких фаворитов.

Технологический сектор и ключевая ставка
Аналитики отметили, что несмотря на то, что повышение ключевой ставки традиционно считается негативным фактором для технологических компаний, поскольку влияет на будущие денежные потоки, - акции демонстрировали положительную динамику в подобные периоды. Это объясняется тем, что разница между темпами роста доходов сектора начинает более ярко выделяться пока происходит замедление роста в прочих частях экономики.

Динамика сектора в периоды коррекции
Коррекции в технологическом секторе обычно длятся семь или восемь месяцев, а падение индекса составляет около 30% от пика. На данный момент мы находимся на седьмом месяце коррекции, а снижение уже составило 24%. 

Это позволяет говорить о том, что окончание коррекции может быть уже совсем близко, поэтому аналитики выделили своих фаворитов в технологическом секторе:

✅ Marvell Technology #MRVL
✅ ON Semiconductor #ON

Новые тенденции в сфере кибербезопасности
Goldman Sachs также обращает внимание на структурные изменения в секторе кибербезопасности. Корпорации начинают фокусироваться не только на защите от внешних хакерских атак, но и от внутренних взломов. По мнению аналитиков, переход на инфраструктуру «нулевого доверия» создает совершенно новые инвестиционные возможности.

Главными бенефициарами данных тенденций аналитики называют Palo Alto #PANW и Cadence #CDNS. Эти компании предоставляют привлекательное соотношение риска и доходности, а также обладают отличными перспективами на ближайшие годы.

✅ Palo Alto Networks #PANW
✅ Cadence Design Systems #CDNS



#акции #США #аналитика #GS #технологический_сектор

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Топ-пики BofA в секторе полупроводников

💡 Bank of America выделил компании в секторе полупроводников, которые могут выиграть от продолжающегося роста облачных вычислений и электрификации автомобилей. Особое внимание аналитики обращают на топ-идеи: Nvidia и On Semiconductor.

Компании, которые выиграют от перехода к облачным вычислениям: 
✅ Nvidia #NVDA - прогнозируемый рост продаж на 23% г/г, прибыли на 25% г/г
🎯 Целевая цена - $271, потенциал роста +48%
✅ Advanced Micro Devices #AMD 
✅ Marvell Technology #MRVL

Компании, которые выиграют от их влияния на автомобильную промышленность:
✅ On Semiconductor #ON - прогнозируемый рост продаж на 13% г/г, прибыли на 18% г/г
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +18%
✅ Analog Devices #ADI 
✅ NXP Semiconductors #NXP

Топ-пики BofA обслуживают конечные рынки, где, по ожиданиям, драйверы роста будут более устойчивыми, например, в сфере облачных вычислений/ИИ, высокотехнологичной промышленности, электромобилей/продвинутых систем помощи водителю и растущей сложности микросхем.

Компании, которые выиграют от роста расходов на полупроводники: 
✅ KLA Corp. #KLAC
✅ Global Foundries #GFS
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER

Топ-идеи сейчас торгуются с мультипликаторами: 17-20х. Хотя один показатель P/E не является сигналом "дна", аналитики отмечают, что сектор полупроводников выглядит относительно привлекательно по сравнению с акциями промышленных компаний и ИТ-сектора S&P 500. Такие катализаторы, как ослабление ограниченией в Китае, могут способствовать восстановлению интереса инвесторов к сектору.



#акции #аналитика #полупроводники #ON #NVDA #BofA #информационные_технологии

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Технологические компании малой и средней капитализации от BofA

💡 В этом году акции технологического сектора подверглись масштабной распродаже, но Bank of America считает, что в некоторых именах скрываются привлекательные возможности.

Турбулентность в технологическом секторе
Технологический сектор принял на себя основную тяжесть ротации инвесторов из акций роста в акции стоимости. Вероятность резкого повышения ставок, реализовалась - это делает будущие доходы акций роста менее привлекательными. Неутешительные отчеты за I кв. Netflix, Alphabet и прочих еще больше усилили обеспокоенность в секторе.

По мнению Bank of America, некоторые акции технологических компаний малой и средней капитализации предоставляют инвесторам возможность получить прибыль.

Текущая ситуация и перспективы 
Конечно, перспективы этих компаний не безоблачны. По мнению банка, принимая во внимание повышение ставок, ускорение инфляции и обеспокоенность в отношении перспектив роста, давление на компании в ближайшее время может сохраняться. 

Хотя, по мнению аналитиков, акции технологических компании с малой капитализацией все еще довольно дорогие, они остаются более дешевыми и качественными относительно эпохи технологического пузыря конца 1990-х. 
По сравнению с периодом технологического пузыря сейчас больше компаний малой капитализации генерируют прибыль (более 70%, в то время как в 1990-х показатель был ниже 50%).

Основные идеи по мнению BofA:

✅ GitLab #GTLB - компания, занимающаяся разработкой ПО с открытым исходным кодом
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +27%

✅ On Semiconductor #ON - поставщик полупроводников
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +22%

✅ Match #MTCH - сервис онлайн-знакомств
🎯 Целевая цена - $168, потенциал роста +99%

✅ DoorDash #DASH
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +50%

#акции #США #аналитика #BofA #технологический_сектор

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Компании малой капитализации – отличная инвестидея для торговли во время рецессии

💡 Аналитики Уолл-Стрит считают, что стоит обратить внимание на акции компаний малой капитализации, поскольку они могут показать опережающую динамику в период рецессии.

Тезисы в пользу роста
• По оценкам RBC Capital, акции компаний малой капитализации уже практически полностью заложили в цены наступление рецессии, что отражается в дешевых оценках. P/E индекса Russell 2000 на текущий момент находится на исторически низких значениях, которые обычно обозначали «дно» для рынка.

• В Citigroup добавляют, что акции малых компаний первыми упали в условиях роста инфляционного давления и теперь имеют все возможности «первыми восстановиться». При этом, их оценка по мультипликаторам достигла минимумов за 20 лет. Это предполагает, что акции малых компаний «в значительной степени лишены риска», поскольку уже заложили рецессию.

• Согласно данным Putnam Investments, акции компаний малой капитализации демонстрируют опережающую динамику не только во время рецессии, но и в течение следующих трех лет после выхода экономики из кризиса.

Топ-пики Bank of America
Стратеги банка отдают предпочтение компаниям малой капитализации, которые могут сохранить рентабельность в условиях высокой инфляции и роста процентных ставок. 

✅ DoorDash #DASH - платформа онлайн-заказов и доставки еды.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +19%
Банк выделяет эту компанию за изолированность от воздействия роста цен на сырье и продовольствие.

✅ Option Care Health #OPCH - ведущий поставщик медицинских инфузионных услуг на дому.
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +28%
Компания наименее подвержена росту расходов на рабочую силу, а также обладает потенциалом для наращивания свободного денежного потока.

✅ Jabil #JBL - занимается продажей услуг по проектированию, производству и обслуживанию электроники на контрактной основе.
🎯 Целевая цена - $82, потенциал роста +39%
Jabil обладает высокой экспозицией на стабильно растущие рынки и защищенные от рецессии сектора экономики такие как здравоохранение.

✅ ON Semiconductor #ON - компания-поставщик полупроводников.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +22%
Банк выделил этого чипмейкера за его уникальную продукцию и экспозицию на быстрорастущий рынок электромобилей.

Топ-пики Barclays
Стратеги банка выделили акции компаний малой капитализации, которые, по их мнению, обладают обладают лучшим соотношением риска и доходности.

✅ CyberArk #CYBR - компания из индустрии кибербезопасности, является лидером на растущем рынке управления привилегированным доступом.
🎯 Целевая цена - $170, потенциал роста +27%

✅ Sarepta Therapeutics #SRPT - биотехнологическая компания, занимающаяся лечением редких заболеваний.
🎯 Целевая цена - $162, потенциал роста +72%

✅ Skyline Champion #SKY - один из крупнейших домостроителей США.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +13%

#аналитика #акции #США

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Топ-пики в полупроводниковом секторе от Bank of America

💡 Несмотря падение спроса на чипы, Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции производителей и ожидает роста продаж в 2023 году. Аналитики также выделили несколько интересных тенденций в секторе.

Развитие автомобильной промышленности
• По мнению Bank of America спрос на полупроводники со стороны автопроизводителей продолжит стремительно расти, что окажет положительное влияние на финансовые результаты. Своим топ-пиком в этой сфере банк называет следующую компанию:

✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена - $83, потенциал роста +17%

Рост спроса на облачные решения
• Производители полупроводников находятся в идеальном положении, чтобы извлечь выгоду из экспоненциального роста сложности вычислений, необходимых для искусственного интеллекта и высокоскоростных сетей. По оценкам банка, спрос на публичные облачные решения вырастет в три раза до $300 млрд к 2026 году. Главными бенефициарами этого банк называет следующие компании:

✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +28%

✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +29%

Устойчивость денежных потоков
• Аналитики отмечают, что консолидация и высокие барьеры для входа в индустрию дают компаниям возможность поддерживать цены на свою продукцию на высоком уровне, а также сохранять объемы отдачи капитала акционерам. Банк выделил две компании из сектора, которые обладают высокими дивидендами и объемами свободного денежного потока:

✅ Analog Devices #ADI
🎯 Целевая цена - $185, потенциал роста +15%

✅ Broadcom #AVGO
🎯 Целевая цена - $630, потенциал роста +23%

Привлекательные оценки
• По мнению банка, акции производителей литографического теперь обладают идеальным сочетанием оценок по мультипликаторам. Среди наиболее интересных идей:

✅ KLA Corp. #KLAC
🎯 Целевая цена - $440, потенциал роста +17%

✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +29%

#аналитика #акции #США #полупроводники

· telegram · сайт · курс

Лучшие акции в полупроводниковом секторе по мнению Alphinity Investment

💡 Акции чипмейкеров перешли к восстановлению. В этом году iShares Semiconductor ETF #SOXX уже вырос на 11%, что резко контрастирует с падением фонда на 35.8% в 2022 году. Некогда бурно развивающийся сектор столкнулся со спадом на фоне снижения спроса на потребительские товары, такие как смартфоны и персональные компьютеры, сбоев в цепях поставок и широкого ухода от риска на фондовом рынке.

Однако сейчас инвесторы, похоже, начинают возвращаться в сектор. Ветеран Уолл-стрит Трент Мастерс из хедж-фонда Alphinity Investment Management приветствует энтузиазм и рекомендует обратить внимание на две компании, которые оперируют в ключевых быстрорастущих сферах и обладают наиболее интересными долгосрочными перспективами.

✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена - $83, потенциал роста +26%
Примерно 65% выручки компании приходится на продажу чипов для автомобилей и промышленности. По мнению Мастерса, ON продолжит получать выгоду от увеличения стоимости электронных компонентов в автомобилях в рамках перехода от ДВС к электродвигателям, а также развития автономного вождения. По оценкам аналитика, стоимость электронных компонентов в традиционных автомобилях составляет порядка $150. В то же время в автономном электрокаре пятого уровня стоимость компонентов может достигать $1600.

«Благодаря постепенному увеличению стоимости компонентов компания защищена от спада в автомобильной промышленности, что обеспечивает определенную устойчивость финансовых результатов. До сих пор исполнение менеджмента ON было безупречным», - отметил Мастерс.

✅ ASML #ASML
🎯 Целевая цена - €690, потенциал роста +14%
ASML является единственной в мире компанией, способной производить установки для проведения фотолитографии в глубоком ультрафиолете. Данные технологии используются для производства самых современных чипов. ASML поставляет свои решения таким крупным производителям полупроводников, как TSMC #TSM.

Мастерс отмечает устойчивую валовую рентабельностью, отличное управление цепями поставок, а также уникальное позиционирование ASML на рынке. Хотя спрос на полупроводники может оставаться нестабильным в краткосрочной перспективе, он считает, что в ближайшие три-пять лет бизнес компании будет расти по 15% в год.

«Мы сохраняем оптимистичный взгляд на перспективы компании вплоть до 2030 года, поскольку ASML теперь разрабатывает следующее поколение своих технологий», - сказал Мастерс.

#аналитика #акции #США #ON #Европа #ASML

· бот-аналитик · сайт · курс

Важные события предстоящей недели - 01.05.2023

В центре внимания на этой неделе - очередное заседание ФРС, а также публикация данных по занятости в США за апрель. Помимо этого, инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности за 1-й квартал.

⚠️ Макроэкономические данные:

1 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (апрель)

2 мая:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (март)

3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM (апрель)
• Итоги заседания ФРС

5 мая:
• Официальный отчет об изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)

📰 Заметные отчетности:

1 мая - Arista Networks #ANET, ON Semiconductor #ON, NXP Semiconductors #NXPI

2 мая - Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Ford #F, Uber Technologies #UBER, AMD #AMD

3 мая - Qualcomm #QCOM, CVS Health #CVS, Kraft Heinz #KHC

4 мая – Apple #AAPL, Booking Holdings #BKNG, Shopify #SHOP, Fortinet #FTNT

Заседание ФРС:
Как ожидается, центральный банк поднимет ставку еще на 25 б.п. Наибольшее внимание привлекут комментарии относительно новых дополнительных повышений. По мнению Bank of America, ФРС даст сигнал о том, что будет удерживать ставку на высоком уровне продолжительное время, а также еще раз подчеркнет, что не намеревается снижать ставку в этом году, чего ожидает рынок. Стоит отметить, что между майским и июньским заседаниями выйдет два отчета как по занятости, так и по инфляции, в связи с чем регулятор может оставить окно для повышения в июне.

Заметные конференции:
2 мая начнется конференция Wainwright, посвященная биотехнологическому сектору. Среди участников: Janux #JANX, CymaBay #CBAY, Asensus Surgical #ASXC, Iovance #IOVA и Disc Medicine Opco #IRON. 3 мая Wall Street Journal организует мероприятие под названием «The Future of Everything Conference», на котором выступит топ-менеджмент Ford #F, Slack (дочерняя Salesforce #CRM) и Hilton #HLT.

Другие корпоративные события:
4 мая акционеры компаний Luther Burbank Corporation #LBC и Washington Federal #WAFD будут голосовать по вопросу планируемого слияния. Помимо этого, в пятницу начнутся торги акциями компании Kenvue #KVUE - подразделения Johnson & Johnson #JNJ, которое выпускает потребительские товары медицинского назначения.

На неделе также множество компаний проведут свои мероприятия для инвесторов. Среди наиболее значимых: Allegion #ALLE, Canadian National Railway #CNI, Cloudflare #NET, Integra LifeSciences #IART, Steelcase #SCS, Spok Holdings #SPOK.

Barron’s рекомендует к покупке акции Berkshire Hathaway #BRKA в преддверии ежегодного собрания акционеров компании 6 мая. По мнению аналитиков, Berkshire находится в наилучшей форме. По оценкам, операционная прибыль после уплаты налогов в этом году вырастет на 10% г/г до $35 млрд, несмотря на неблагоприятные экономические факторы.

Даже после нескольких значительных приобретений за последние несколько лет, компания все еще располагает более чем $125 млрд кэша, который может быть направлены на новые крупные покупки. До тех пор Berkshire хранит эти средства в краткосрочных казначейских векселях, которые теперь приносят доходность почти 5% годовых.

Barron’s также выделяет для покупки акции компаний, которые повышают дивиденды двузначными темпами:
Goldman Sachs #GS
Kroger #KR
Sherwin-Williams #SHW
Target #TGT
UnitedHealth Group #UNH

#США #неделя_впереди

· связаться с нами · сайт · youtube

Важные события предстоящей недели - 15.05.2023

В центре внимания - отчетности крупнейших розничных сетей США за 1-й квартал. Инвесторы будут следить за любыми признаками, указывающими на слабость потребительского спроса. Помимо этого, на неделе продолжатся обсуждения по поводу повышения лимита американского госдолга. Как ожидается, волатильность будет расти по мере приближения к дедлайну в начале июня, который ранее был обозначен Минфином США.

⚠️ Макроэкономические данные:

16 мая:
• Объём розничных продаж (апрель)
• Объём промышленного производства (апрель)

17 мая:
• Число выданных разрешений на строительство (апрель)

18 мая:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)

📰 Заметные отчетности:

15 мая - Tower Semiconductor #TSEM

16 мая - Home Depot #HD, Sea Limited #SE, Baidu #BIDU

17 мая - Cisco #CSCO, Target #TGT, TJX #TJX, Take-Two Interactive #TTWO

18 мая - Walmart #WMT, Alibaba #BABA, Applied Materials #AMAT, Farfetch #FTCH, Ross Stores #ROST

19 мая - Deere #DE, Foot Locker #FL

Лимит госдолга США
На неделе министр финансов Джанет Йеллен встретится с гендиректором JPMorgan #JPM Джейми Даймоном, главой Citigroup #C Джейн Фрейзер и другими членами правления Института банковской политики, чтобы обсудить переговоры о лимите госдолга.

Ранее Даймон предупреждал, что паника на рынке будет расти по мере приближения США к возможному дефолту по суверенному долгу. Во вторник также состоится встреча президента Джо Байден и лидеров Конгресса, на котором будет обсуждены условия повышения лимита.

Отчетности розничных сетей
Morgan Stanley с осторожностью подходит к отчетностям в широком секторе розничной торговли, поскольку появляется все больше признаков, что покупки дискреционных товаров падают, рост цен замедляется, а активность в сфере скидок снижается.

Тем не менее аналитики сохраняют положительный взгляд на Walmart #WMT. Как ожидается, компания предоставит результаты выше консенсуса, благодаря снижению затрат на рабочую силу и логистику. Тем не менее розничная сеть, вероятнее всего, сохранит предыдущий прогноз на фоне сложного макроэкономического климата.

Заметные конференции
В понедельник состоится конференция BMO по агропромышленному сектору. Среди заметных участников: Tyson Foods #TSN, Kroger #KR и Archer Daniels Midland #ADM. Также состоится выставка AI & Big Data Expo, посвященная корпоративному ИИ, машинному обучению, кибербезопасности и глубокому обучению. На ней выступят представители Ford #F, Johnson & Johnson #JNJ, PepsiCo #PEP и Visa #V.

Другие корпоративные события
15 мая Roblox #RBLX опубликует ежемесячный отчет. Обычно наблюдается повышенная волатильность в акциях после выхода данных. В этот же день Robinhood #HOOD представит операционные данные за апрель, включая активы под управлением и объем торгов.

16 мая Dave & Buster's #PLAY проведет виртуальный День инвестора, на котором представит долгосрочную стратегию. ON Semiconductor #ON назначила встречу финансовых аналитиков на этот же день. Bank of America отметил мероприятие как потенциальный катализатор для акций ON.

День аналитика BlackBerry #BB 17 мая и конференция инвесторов Illinois Tool Works #ITW 18 мая также рассматриваются как события, способные стать драйверами для котировок. Среди других компаний, планирующих мероприятия для инвесторов на неделе: Carpenter Technology #CRS, Maravai LifeSciences #MRVI, eHealth #EHTH и Symbotic #SYM.

#США #неделя_впереди

· связаться с нами · сайт · youtube

Важные события недели - 30.10.2023

В центре внимания - заседание ФРС, итоги которого будут опубликованы в среду. Широко ожидается, что центральный банк оставит ставку без изменений. На этом фоне более важными станут комментарии по дальнейшим изменениям в политике. Помимо этого, на неделе выйдет макростатистика с рынка труда, включая отчет по открытым вакансиям (JOLTS) и по занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP и Минтруда США.

Также продолжится сезон отчетности. Особое внимание будет приковано к результатам Apple, поскольку акции компании занимают крупную долю во всех основных индексах. Вдобавок, на неделе инвесторы продолжат за дальнейшей эскалацией палестино-израильского конфликта и его вляиние на рынок.

⚠️ Макроэкономические данные:

31 октября:
• Индекс доверия потребителей от CB (октябрь)

1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (сентябрь)
• Итоги заседания ФРС

3 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг (октябрь)

📰 Заметные отчетности:

30 октября - McDonald's #MCD, Pinterest #PINS, SoFi Technologies #SOFI, ON Semiconductor #ON

31 октября - Amgen #AMGN, Caterpillar #CAT, First Solar #FSLR, Pfizer #PFE, JetBlue #JBLU, AMD #AMD

1 ноября - CVS Health #CVS, DuPont #DD, Estée Lauder #EL, Humana #HUM, Qualcomm #QCOM, Yum! Brands #YUM, Airbnb #ABNB, Electronic Arts #EA, PayPal #PYPL, AIG #AIG

2 ноября - Apple #AAPL, Moderna #MRNA, Starbucks #SBUX, Regeneron #REGN, Duke Energy #DUK, Booking #BKNG, Paramount #PARA, Monster Beverage #MNST

3 ноября - Dominion Energy #D

Другие корпоративные события:
30 октября Apple в преддверии выхода отчетности проведет презентацию новых устройств и обновлений. На этот же день запланировано завершение поглощения VMware #VMW компанией Broadcom #AVGO. 31 октября пройдет 47-й автомобильный симпозиум в Лас-Вегасе, в котором примут участие такие компании, как AutoNation #AN, AutoZone, #AZO и Genuine Parts #GPC. Помимо этого, акционеры Denbury #DEN проголосуют за поглощение компанией Exxon Mobil #XOM.

1 ноября внимание будет направлено на отчеты по поставкам за октябрь китайских производителей электромобилей Nio #NIO, XPeng #XPEV и Li Auto #LI. 2 ноября свои мероприятия для инвесторов проведут Herc Holdings #HRI и Constellation Brands #STZ.

#США #неделя_впереди

@aabeta

Важные события недели - 29.04.2024

В центре внимания на этой неделе будет находиться заседание ФРС. Последние данные по инфляции отодвинули сроки первого снижения ставки, и теперь рынок закладывает только 1-2 сокращения ближе к концу года. На этом фоне комментарии центрального банка по инфляции и смягчению ДКП станут ключевыми.

Мы ожидаем, что Пауэлл выступит с «ястребиной» позицией и намекнет о возможности повышения ставки, однако это действие не будет в базовом сценарии. ФРС также представит более подробную информацию о своем плане по замедлению количественного ужесточения, ранее отметив, что оно может начаться в июле.

Помимо этого, всю неделю будут публиковаться данные по занятости, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии экономики и инфляции зарплат. Консенсус закладывает еще один месяц здорового найма с 250 тыс. новых сотрудников.

В то же время, продолжится сезон отчетности. В центре внимания окажутся результаты нескольких чипмейкеров, а также бигтехов Amazon и Apple. Мы заниманием особенно позитивный взгляд на Amazon, ожидая сильных результатов, благодаря высокому потребительскому спросу, ускорению рекламного бизнеса и AWS, а также повышению эффективности инфраструктуры доставки.

Учитывая множество событий мы рассчитываем на еще одную неделю с повышенной волатильностью, осбенно учитывая, что индексы вплотную приблизились снизу к своим 50-дневным скользящим средним. При проходе этого сопротивления на неделе вновь откроется путь к максимумам.

⚠️ Макроэкономические данные:

30 апреля:
• Индекс стоимости рабочей силы (апрель)
• Индекс доверия потребителей США от CB (апрель)

1 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе (апрель)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (апрель)
• Заседание ФРС

2 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (март)
• Объём промышленных заказов (март)

3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
• Средняя почасовая заработная плата (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апрель)

📰 Заметные отчетности:

29 апреля - NXP Semi #NXPI, ON Semi #ON, Domino's Pizza #DPZ

30 апреля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, Coca-Cola #KO, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Starbucks #SBUX, PayPal #PYPL, Super Micro Computer #SMCI

1 мая - CVS Health #CVS, Qualcomm #QCOM, Pfizer #PFE, Mastercard #MA, DoorDash #DASH, DuPont #DD

2 мая - Apple #AAPL, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP, Amgen #AMGN, Booking #BKNG, Fortinet #FTNT, Block #SQ

3 мая - Hershey #HSY, Cheniere Energy #LNG

#США #неделя_впереди

@aabeta

Важные события недели - 29.07.2024

На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться заседание ФРС. Регулятор оставит ставку без изменений, однако ожидается пересмотр заявления, чтобы отразить смягчение рынка труда и прогресс в снижении инфляции. Хотя председатель Пауэлл может и не пообещать прямого снижения ставки в сентябре, он, скорее всего, намекнет на это. Более определенный сигнал, вероятно, будет дан во время его ежегодного выступления в Джексон-Хоуле.

В макростатистике особое внимание привлекут данные с рынка труда и промышленному PMI. Консенсус Bloomberg закладывает, что рост занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце составил 190 тыс. после 206 тыс. в июне. В то же время, деловая активность в производстве продолжит сокращение. Данные должны дополнительно усилить ожидания снижения ставки в сентябре.

Не менее важными станут отчетности бигтехов. В результатах Microsoft, Meta и Amazon наиболее важными темами станут динамика капитальных затрат и отдача инвестиций в ИИ. От Apple инвесторы будут ждать дополнительных комментариев о продажах в Китае, а также о функциях и сроках запуска средств искусственного интеллекта.

⚠️ Макроэкономические данные:

30 июля:
• Индекс доверия потребителей CB (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь)

31 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь)
• Итоги заседания ФРС

1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)

2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июль)
• Средняя почасовая заработная плата (июль)
• Уровень безработицы (июль)
• Объём промышленных заказов (июнь)

📰 Заметные отчетности:

29 июля - McDonald's #MCD, ON Semi #ON.

30 июля - Microsoft #MSFT, P&G #PG, Merck #MRK, AMD #AMD, Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Airbus #AIR, First Solar #FLSR

31 июля - Meta Platforms #META, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Boeing #BA, Altria #MO, Bunge #BG

1 августа - Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Intel #INTC, Block #SQ, DoorDash #DASH, ConocoPhillips #COP, DraftKings #DKNG, Shell #SHEL, Mobileye

2 августа - Chevron #CVX, Exxon Mobil #XOM

#США #неделя_впереди

@aabeta

Важные события недели - 28.10.2024

На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.

Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.

Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.

⚠️ Макроэкономические данные:

29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)

30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал

31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице

1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)

📰 Заметные отчетности:

28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON

29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL

30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC

31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP

1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX

#США #неделя_впереди

@aabeta

Важные события недели - 10.02.2025

Внимание инвесторов продолжает оставаться на новой политике Трампа. Президент США объявил о повышении тарифов на 25% на импорт стали и алюминия. На вопрос, будут ли включены крупные поставщики Мексика и Канада, он ответил, что пошлины затронут «всех». При этом он не уточнил, когда именно они вступят в силу. Президент также заявил, что на неделе объявит о введении зеркальных тарифов на страны, облагающие повышенными пошлинами импорт из США. Эти меры будут введены «почти немедленно» после объявления.

Среди макроэкономических отчетов на неделе особое внимание привлекут данные по потребительской инфляции за январь. Консенсус закладывает ускорение роста Core CPI до 0.3% м/м после 0.2% в декабре. В рамках ежегодного процесса Бюро трудовой статистики США пересчитает сезонные факторы за 2020-2024 годы, что может изменить структуру прошлой инфляции. Два года назад этот пересчет привел к значительному пересмотру в сторону повышения сезонно скорректированного базового CPI за вторую половину 2022 года, что подорвало уверенность ФРС в снижении инфляции. Аналитики не ожидают, что обновления в этом году вызовут повторение той ситуации.

Также инвесторы будут оценивать данные по промышленным ценам и розничным продажам. Помимо этого, председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник выступит с докладом по денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената США, а в среду - перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам.

Помимо прочего, продолжится сезон отчетности. На текущий момент 61% компаний из S&P 500, на долю которых приходится 72% рыночной капитализации, представили свои результаты. Совокупная прибыль S&P 500 за 4-й квартал выросла на 12% г/г по сравнению с консенсус-прогнозом роста на 8% в начале сезона отчетности. Медианная компания S&P 500 увеличила прибыль на акцию на 7% против ожидаемых 6% в начале отчетного периода.

⚠️ Макроэкономические данные:

11 февраля:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (январь)

12 февраля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)

13 февраля:
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)

14 февраля:
• Объём розничных продаж (январь)
• Объем промышленного производства (январь)

📰 Заметные отчетности:

10 февраля – McDonald’s #MCD, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, ON Semiconductor #ON

11 февраля – Coca-Cola #KO, S&P Global #SPGI, Shopify #SHOP, Gilead #GILD, BP #BP, Super Micro #SMCI

12 февраля – Cisco Systems #CSCO, AppLovin #APP, Equinix #EQIX, CVS Health #CVS, Vertiv #VRT

13 февраля – Applied Materials #AMAT, Sony #SONY, Deere #DE, Coinbase #COIN, Datadog #DDOG, American Electric #AEP, Palo Alto Networks #PANW, Airbnb #ABNB, Draftkings #DKNG

14 февраля – Moderna #MRNA

#США #неделя_впереди

@aabeta