#инвестиционная_идея #акции #Европа #промышленный_сектор #электромобили #VOW3 #Abeta

💡 Немецкий автомобильный гигант планирует прекратить производство бензиновых и дизельных двигателей для европейских моделей уже к 2033 году. Компания приняла решение полностью перейти на производство электромобилей.

✅ Volkswagen AG #VOW3 - немецкий автомобильный концерн. Производит бюджетные, элитные и спортивные автомобили, а также грузовики.
🎯 Целевая цена от Stifel - €305, потенциал роста +42%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Компания заявила, что €73 млрд - почти половина ее инвестиционного бюджета на ближайшие пять лет - будут направлены на производство электромобилей, а также на цифровые технологии, такие как системы беспилотного вождения. На текущий момент в условиях ужесточения требований к экологичности автомобилей, производство электромобилей является очень перспективным направлением.

• Продажи Volkswagen в США выросли на 72% во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Большая часть прироста обусловлена увеличением продаж внедорожников. Пополнение модельного ряда позволяет компании сохранить недавние достижения и сделать Volkswagen еще более конкурентоспособным брендом в категории SUV.

• Значительное увеличение продаж на одном из основных рынков сбыта позволяет сделать вывод о том, что компания представит сильный финансовый отчет по итогам второго квартала, что также может выступить краткосрочным драйвером роста акций.

• Также инвесторам стоит обратить внимание на привлекательную стоимость - форвардный P/E ниже среднего показателя по отрасли, который находится около 10.6х.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: €139.06 млрд 
• fwd P/E = 8.11x
• P/S =  0.60х

💎 Своевременная адаптация к условиям будущего, выражающаяся в отказе от производства бензиновых и дизельных автомобилей в пользу электромобилей, позволит немецкому автогиганту сохранить и даже нарастить долю рынка автопрома. Перспективность данного направления позволяет сделать вывод о привлекательности акций Volkswagen в долгосрочной перспективе.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #VOW3 от TradingView

#обзор_сектора #акции #США #электромобили #Abeta

💡 Недавно аналитики UBS понизили целевую цену для акций Tesla #TSLA с $730 до $660 в силу того что, несмотря на сильную позицию на рынке, лидерство Tesla в сфере электрокаров по прогнозам будет сокращаться по мере усиления конкуренции, в то время как возможность автономных транспортных средств, по мнению аналитиков, уже полностью учтена в котировках. Данная новость заставила нас задуматься о том, есть ли в секторе электромобилей интересные акции для покупки? Разберемся далее.

⚡️ Факторы роста:
• В 2020 году во всем мире было более 10 млн электромобилей, и рост их количества был обусловлен новыми моделями аккумуляторных электромобилей. Ожидается, что к 2027 году рынок электромобилей достигнет 233.9 млн единиц при среднегодовом темпе роста 21.7% в течение прогнозируемого периода с 2020 по 2027 год.

• Рост доступности электрических моделей с 2020 по 2023 годы в различных сегментах - автобусах, средних грузовых автомобилях (MFT), тяжелых грузовых автомобилях (HFT) и других - демонстрирует приверженность производителей к электрификации. Такие производители грузовиков, как Daimler, MAN, Renault, Scania и Volvo, заявили, что видят полностью электрическое будущее. Расширяющийся диапазон доступных большегрузных автомобилей с нулевым уровнем выбросов демонстрирует стремление предоставить автопаркам гибкость для удовлетворения эксплуатационных потребностей.

• Более десяти крупнейших OEM-производителей во всем мире объявили цели электрификации на 2030 год и позже. Примечательно, что некоторые OEM-производители планируют переконфигурировать свои производственные линии для производства только электромобилей. В 1 кв. 2021 года подобное заявление сделала Volvo, которая с 2030 года будет продавать только электромобили; Ford будет продавать только электромобили в Европе с 2030 года; General Motors планирует к 2035 году предлагать только электрические легковые автомобили; Volkswagen нацелен на 70% продаж электромобилей в Европе и 50% в Китае и США к 2030 году; Stellantis нацелена на 70% продаж электромобилей в Европе и 35% в США.

• В целом, объявления OEM-производителей означают, что совокупный объем продаж электрических легковых автомобилей к 2025 году составит 55-72 млн. К 2025 году предполагаемые совокупные продажи, основанные на объявлениях производителей оригинального оборудования, соответствуют траекториям сценария устойчивого развития МЭА.

Основные идеи в секторе:
✅ General Motors #GM
🎯 Целевая цена от UBS - $79, потенциал роста +39%

✅ Ford #F
🎯 Целевая цена от UBS - $16, потенциал роста +14%

✅ NIO #NIO
🎯 Целевая цена от Citigroup - $58, потенциал роста +33%

✅ Aptiv #APTV
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $205, потенциал роста +33%

✅ Workhorse Group Inc. #WKHS
🎯 Целевая цена от B. Riley Securities - $20, потенциал роста +71%

✅ XPeng #XPEV
🎯 Целевая цена от Nomura Instinet - $47, потенциал роста +22%

✅ Lordstown #RIDE
🎯 Целевая цена от BofA - $13, потенциал роста +46%

✅ Fisker #FSR
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $27, потенциал роста +74%

✅ Canoo #GOEV
🎯 Целевая цена от Roth Capital - $10, потенциал роста +13%

💎 Сектор электромобилей кажется привлекательным для долгосрочного инвестирования, учитывая усилия многих стран, а также производителей по уменьшению загрязнения окружающей среды.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #Китай #электромобили #NIO #Abeta

💡 Китайский рынок на сегодняшний день является самым динамично развивающимся рынком электромобилей, чему в том числе способствуют стимулирование производства экологичных автомобилей со стороны государства. Какие перспективы ждут китайского производителя электромобилей NIO?

✅ Nio Inc #NIO - китайский производитель электромобилей. Уникальность компании заключается в использовании BaaS-модели продаж.
🎯 Целевая цена от HSBC - $69, потенциал роста +61%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Компания использует BaaS-модель по принципу «‎аккумулятор как услуга»‎, что является инновационным подходом на рынке электромобилей. Nio продает автомобили без аккумуляторов, что позволяет компании предлагать автомобили по более доступным ценам. Аккумулятор пользователи арендуют в формате ежемесячной подписки стоимостью $150, при этом им не нужно думать о его зарядке - когда батарея разрядится, пользователь может заменить его на другой на одной из станций по замене батарей. 

• По заявлению президента компании, NIO планирует построить 700 станций по замене аккумуляторных батарей к концу года. К 2025 году их общее количество по всему миру должно составить 4000.

• Продажи автомобилей в июне выросли на 116% по сравнению с прошлогодним показателем, а во 2-м квартале - на 112%. У компании остается значительный потенциал роста продаж. Ускорение темпов поставок может способствовать тому, что объем продаж в 2021 году превысит 100 тыс. автомобилей, обеспечив рост на 128% по сравнению с прошлым годом. 

• Китайский рынок электромобилей демонстрирует темпы роста на уровне 20% в год и является крупнейшим рынком электромобилей в мире. Во многом этому способствует позиция властей Китая: правительство стимулирует внедрение электромобилей, требуя, чтобы к 2025 году доля электромобилей составляла 20% от общего количества продаваемых авто. Местные власти играют важную роль, предлагая субсидии на покупку электромобилей, а также бесплатную парковку.

• Ожидается, что выручка NIO в этом году составит $5.4 млрд, а в 2022 году увеличится на 63% и достигнет $8.8 млрд. К 2025 году, по прогнозам, доходы компании вырастут до $22.6 млрд. В случае достижения таких показателей можно говорить о текущей недооценке NIO. Форвардный P/S = 8.5x

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $70.24 млрд
• fwd P/E = NA
• P/S =  20х

💎 Nio является одним из ключевых игроков на крупнейшем рынке электромобилей в Китае. Данное направление все еще находится на самой ранней стадии развития, поэтому значительный рост объемов продаж будет продолжаться и в будущем. Благодаря недавней коррекцие в акциях компании, на сегодняшний день сформировалась хорошая точка для входа в позицию.  

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #NIO от TradingView

Hyundai - корейцы способны вас удивить

💡 Южнокорейский гигант всерьез взялся за электрификацию своих автомобилей. Однако автопроизводитель имеет и более глобальные планы, включая запуск беспилотного такси, а также создание сети воздушных транспортных средств. Рассмотрим перспективы развивающегося бизнеса Hyundai. 

✅ Hyundai Motor #HYUD - южнокорейская автомобилестроительная компания. Крупнейший автопроизводитель в стране и четвёртый в мире.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +62%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Уход от традиционных ДВС. Приоритетом компании на данный момент является производство электромобилей. В мае руководство Hyundai объявило об отказе от производства новых бензиновых и дизельных агрегатов. Компания поставила перед собой задачу сократить производство автомобилей с двигателем внутреннего сгорания в два раза. Вместо этого, Hyundai увеличит инвестиции в производство электрического транспорта под своим брендом IONIQ.

Помимо этого южнокорейский производитель ведет разработки автомобилей на водородном топливе и планирует выпустить «‎водородные» версии всей линейки производимых автомобилей к 2028 году. Также Hyundai ставит перед собой задачу по снижению стоимости автомобилей на водородном топливе до уровня цен на электромобили к 2030 году.

• Беспилотное такси. Корейский концерн тесно сотрудничает с компанией Aptiv #APTV, являющейся ведущим разработчиком систем для автономного управления автомобилем. В результате этого сотрудничества была образована компания Motional, целью которого является разработка и коммерциализация эффективных и безопасных автономных машин.

В начале сентября Hyundai вместе с Motional представила роботакси на базе электромобиля IONIQ 5. Электрокар будет использоваться в службе беспилотных агрегаторов такси с 2023 года в рамках партнерского проекта с Lyft #LYFT. Данный проект представляет собой гармоничное слияние двух самых прогрессивных технологий в мире мобильности: электрификации и автономности.

• Сеть воздушных такси. Hyundai в сотрудничестве с правительством Кореи создаст городскую экосистему воздушной мобильности (UAM) - сеть воздушных такси. Планируется, что новая транспортная система будет запущена в коммерческую эксплуатацию к 2028 году. В ходе реализации проекта компания начнет производить электрические самолеты eVTOL с возможностью вертикального взлета и посадки и разработает концепцию посадочных станций для воздушного такси, имеющих название Vertiport. 

Для разработки экосистемы воздушного такси южнокорейский гигант нанял Шин Джай-вона, который ранее работал в NASA. Компания планирует открыть филиал в Вашингтоне и намерена продемонстрировать прототип посадочной станции Vertiport в Великобритании в конце года. Hyundai стремится предложить безопасный, бесшумный и ориентированный на потребителя сервис воздушного такси.

• Привлекательная точка входа и показатели. Котировки Hyundai откатились примерно на 35% с январских максимумов. Учитывая перспективы растущего бизнеса в направлениях роботакси и электромобилей, текущие уровни являются привлекательными. Помимо этого Hyundai торгуется с низким значением мультипликатора P/E по сравнению с аналогичными компаниями, что говорит о недооцененности.  

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $29.2 млрд
• fwd P/E = 8.7х
• fwd P/E сектора = 15.1x
• PEG = 1.3x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и FactSet

💎 Наше мнение: Развитие бизнеса корейского автопроизводителя просто поражает, поскольку процесс проходит сразу в нескольких перспективных направлениях будущего. Инвестиции в акции Hyundai позволяют стать участником развития передовых технологий.

#инвестиционная_идея #акции #США #Abeta #электромобили #Азия #HYUD

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Какие китайские производители электрокаров могут удивить?

💡 Аналитики отметили акции трех китайских компаний, занимающихся производством электромобилей на фоне ожидаемого увеличения спроса

По прогнозам Bernstein, к 2025 году продажи электромобилей составят около 35% от всех продаваемых авто в премиальном сегменте. Наряду с этим перечисленные в статье компании смогут выиграть в будущем.

Топ-пики китайских производителей электромобилей, по мнению аналитиков Bernstein:

✅ Li Auto #LI - компания проектирует, разрабатывает и продает интеллектуальные электрические внедорожники.
🎯 Целевая цена от - $43, потенциал роста +39%

Отличительной особенностью пока что единственного электромобиля в линейке производителя является оснащение бензиновым генератором, позволяющим подзарядить аккумулятор прямо на ходу, что очень актуально для китайских водителей.

В Китае работает лишь около трети инфраструктуры для зарядки аккумуляторов, и Bernstein не ожидает улучшения ситуации в ближайшее время. По мнению аналитиков, потребители будут отдавать предпочтение Li Auto в течение продолжительного времени, особенно в слаборазвитых городах и на окраинах.

✅ Xpeng #XPEV - самый быстрорастущий производитель электрокаров в мире. 
🎯 Целевая цена от Bernstein - $56, потенциал роста +22%

Вторым фаворитом Bernstein является компания Xpeng, поскольку ее автомобили охватывают широкий ценовой диапазон и имеют собственное программное обеспечение для беспилотного вождения, что привлекает потребителей к ее бренду. 

Стартап работает над этой технологией с момента основания компании, в то время как ближайшие конкуренты - Nio и Li Auto, приступили к разработке подобного программного обеспечения только в конце 2020 года. 

Основный риск для компании заключается в том, что со временем беспилотное вождение может стать просто еще одной функцией, которую потребители могут дополнительно приобрести для автомобиля любой марки, не привязываясь к одному бренду, считают аналитики.

✅ Nio #NIO - китайский многонациональный автомобильный производитель, специализирующийся на проектировании и разработке электромобилей. 
🎯 Целевая цена от Bernstein - $45, потенциал роста +8%

В отличие от рейтингов «outperform» для конкурирующих стартапов, Bernstein оценивает Nio «на уровне рынка» и ожидает более сдержанного роста компании.

Аналитики скептически относятся к доле рынка, которую компания может получить в случае обострения конкуренции в премиальном сегменте.

Первая причина заключается в том, что автомобили Nio продаются не так хорошо. 

Модель ES6, запущенная в середине 2019 года, является самой продаваемой моделью компании, но ее объем продаж с большим отрывом отстает от лидеров немецкого рынка в категории среднеразмерных внедорожников. 

Bernstein также ожидает, что Nio столкнется с жесткой конкуренцией в премиум-сегменте для своего предстоящего люксового электрического седана ET7.

Помимо этого, у Nio существуют трудности с развитием бренда вне основной группы лояльных клиентов. И хотя Nio до сих пор сохраняет лидерство по количеству ежемесячных активных пользователей приложения для смартфонов, отрыв от Xpeng и Li Auto заметно сокращается.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.

#акции #США #аналитика #электромобили #Китай

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Уолл-стрит любит электромобили

💡 Будущее транспорта было популярной темой в 2021 году. Компании, занимающиеся производством электрокаров и аккумуляторов, а также разработчики самоуправляемых авто уже продемонстрировали завидную динамику.

Заглядывая в 2022 год, аналитики считают, что все еще есть несколько акций компаний с экспозицией на сегмент, которые должны быть в топе списка на покупку.

Критерии отбора:

•  Каждая компания получила рейтинг «покупать» от >60% аналитиков Уолл-стрит. 

• Акции должны обладать >20% потенциалом роста на 2022 год.

Топ-идеи, по мнению Уолл-стрит:

✅ Dana #DAN - поставщик автозапчастей для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +28%

✅ CEVA #CEVA - поставщик комплектующих и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических авто.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +41%

✅ Uber #UBER -  разработчик одноименного агрегатора такси. Также является оператором сервиса доставки Uber Eats.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +80%

✅ General Motors #GM - крупнейшая американская автомобилестроительная корпорация.
🎯 Целевая цена - $79, потенциал роста +35%

✅ Cabot #CBT - производитель химикатов, используемых в аккумуляторах, и комплектующих автомобилей.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +31%

✅ Plug Power #PLUG - производитель водородного топлива.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +54%

✅ EnerSys #ENS - производитель проводки и аккумуляторов для промышленной техники
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +40%

✅ Vontier #VNT - разработчик ПО и различных датчиков для автомобильной индустрии
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +42%

✅ ChargePoint #CHPT -  поставщик зарядных станций для электрокаров
🎯 Целевая цена - $31, потенциал роста +59%

✅ Lyft #LYFT - агрегатор такси и разработчик ПО для навигации.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +72%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.

💎 Наше мнение: Считаем, что компании, которые вовлечены в цепочку производства электромобилей, обладают интересными перспективами. В особенности выделяем акции General Motors, которые держим в одном из наших портфелей. Благодаря масштабу GM может стать одним из лидеров в индустрии.

#акции #США #аналитика #электромобили

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Производители чипов с лучшей экспозицией на EV

💡 Аналитики Cowen представили свои топ-пики в индустрии производителей чипов, которые связаны с быстрорастущим рынком электромобилей. 

Cowen утверждает, что внедрение электромобилей будет происходить активными темпами благодаря росту осведомленности потребителей, а также государственной поддержке инициатив по развитию инфраструктуры электрокаров. Ожидается, что данные факторы усилят спрос на чипы на десятилетия вперед.

Лучшие идеи от Cowen:

✅ NXP Semiconductor #NXPI
🎯 Целевая цена от KeyBank - $255, потенциал роста +11%
Компания производит процессоры, чипы для автономных авто и сетевые платы для коммуникации. Также NXP обладает экспозицией на производителей зарядных станций

✅ Wolfspeed #WOLF
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $130, потенциал роста +15%
На компанию приходится около 60% доли рынка поставок пластин из карбида кремния. Эта технология является ключевой, поскольку она способствует увеличению дальности хода электромобилей. Недавно компания заявила о расширении производства к 2023 году. Помимо прочего, Wolfspeed является поставщиком General Motors #GM и BorgWarner #BWA

✅ On Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена от Needham - $75, потенциал роста +15%
Компания значительно расширила свое присутствие на рынке поставок карбида кремния благодаря недавнему приобретению GT Advanced Technologies. Руководство ожидает, что выручка от продажи карбидных полупроводников достигнет $1 млрд к 2023 году. 

💎 Наше мнение: Полупроводники и электромобили уже стали одной из наиболее прибыльных историй в этом году. Однако, учитывая поддержку на уровне правительства США, можно сказать, что обе индустрии все еще обладают интересными долгосрочными перспективами.
______________________
❗️Также напоминаем, что только сегодня и завтра у вас есть возможность получить доступ к нашему premium каналу бесплатно!
Подробная информация в закрепленном сообщении

#акции #США #аналитика #полупроводники #электромобили

Barclays начал покрытие Nio с «бычьим» прогнозом

💡 Barclays рекомендуют Nio к покупке, несмотря на то, что ее акции рухнули более чем на 20% с начала года.

✅ Nio #NIO - китайский производитель электромобилей класса люкс. Конкурентным преимуществом Nio является уникальная услуга Battery as a Service, позволяющая владельцу авто менять аккумулятор на одной из 5 тыс. зарядных станций по всей стране, а не ждать, пока батарея зарядится.
🎯 Целевая цена от Barclays - $34, потенциал роста +38%

Тезисы в пользу роста компании:

• Внедрение электромобилей. Barclays считает, что быстрое распространение электромобилей предоставило китайским производителям возможность занять крупную долю не только на широком внутреннем рынке Китая, но и захватить доминирующее положение на мировой арене. 

• Конкурентные преимущества. По мнению Barclays, инновационный метод замены аккумулятора позволит Nio привлечь больше клиентов. Battery as Service позволяет снизить начальный уровень приобретения электромобиля и обеспечить гибкость его использования.

• Расширение предложения. Barclays считает, что в ближайшие пару лет Nio должна увеличить продажи не только в сегменте люксовых автомобилей, но и для массового рынка. Аналитики отмечают, что компания хорошо приспособлена к данному переходу, учитывая высокий интерес потребителей к запуску бюджетной модели ET5.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $38.16 млрд
• P/S = 7.4х
• P/S сектора = 1.14x
• fwd темпы роста выручки = 107.34%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: Barclays

💎 Наше мнение: Считаем акции китайских автопроизводителей более привлекательными относительно западных аналогов, поскольку их оценка значительно ниже. Так, Nio торгуется c с форвардным P/S на уровне 6.98x, в то время как у Tesla #TSLA этот мультипликатор равен 11.71x. Компания включена в наш watchlist «Китай».

#инвестиционная_идея #акции #США #электромобили #Китай #NIO #товары_вторичной_необходимости

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Самый быстрорастущий производитель электрокаров в мире

💡 Рассмотрим перспективы китайского производителя электрокаров после опубликованной отчетности.

✅ XPeng #XPEV - китайский производитель электромобилей.
🎯 Консенсусная целевая цена - $56, потенциал роста +100%

Основные тезисы к покупке:

• Финансовые результаты. Компания опубликовала отчетность за 4 квартал 2021 года. Результаты XPeng превзошли прогнозы Уолл-Стрит как по выручке, так и по прибыли. Компания по-прежнему демонстрирует впечатляющие темпы роста продаж: выручка выросла на 222% г/г. Однако, вместе с тем продемонстрировала несколько более слабую валовую рентабельность, чем ожидалось: 12% против 14.4% в предыдущем квартале.

• Повышение цен. XPeng станет одним из первых китайских производителей электрокаров, который планирует поднять цены на модельный ряд на 4-9% относительно мартовских уровней. Подобная инициатива должна нивелировать негативный эффект от увеличения себестоимости батарей.

• Запуск новой модели. Кроме повышения цен благоприятно сказаться на выручке и рентабельности компании может запуск долгожданного флагманского кроссовера G9 SUV, дебют которого должен состояться в 3 квартале 2022 года.

• Запас денежных средств. По состоянию на конец 2021 года на балансе компании имеется достаточное количество денежных средств и их эквивалентов. В перспективе XPeng может направить их на инвестиции в R&D, разработку новых продуктов и платформ.

• Точка безубыточности. Позитивной новостью также стало то, что во втором полугодии 2021 года компания достигла операционной безубыточности. По мнению аналитиков, у китайского производителя электрокаров есть шансы стать прибыльным уже в 2024 году.

• Долгосрочные перспективы. Руководство компании заявило, что XPeng продолжает прилагать усилия к запуску систем автономного вождения (AD). В будущем внедрение систем также окажет позитивное влияние на рентабельность. Среди прочих долгосрочных перспектив компании - беспилотное такси, запуск которого намечен на 2026 год.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $23.17 млрд
• fwd P/S = 3.46х
• fwd P/S сектора = 0.94x

💎 Наше мнение: Долгосрочно у компании сохраняются интересные перспективы, поскольку она продолжает инвестировать в технологии в целях удержать лидерство на китайском рынке электрокаров. Ожидаем улучшения финансовых результатов компании благодаря увеличению рентабельности, а также выпуску новой модели - начали формировать позицию по бумаге в нашем долгосрочном портфеле.

#инвестиционная_идея #акции #электромобили #Китай #товары_вторичной_необходимости #XPEV

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Tesla сдает позиции на рынке производства электромобилей в США

💡 По мнению Bank of America Securities, близится конец господству Tesla в американской индустрии электромобилей.

Растущая конкуренция
Поскольку стартапы и старые автопроизводители представляют значительное количество новых электромобилей, по оценкам экспертов, доля Tesla на внутреннем рынке электромобилей США снизится с 70% за последние годы до примерно 11% в 2025 году.
Прогноз согласуется с мнением компаний, специализирующихся на исследованиях и прогнозировании в области автомобилестроения.

Спад продаж Tesla на фоне роста General Motors и Ford Motor
Несмотря на повышенное внимание к электромобилям, в настоящее время Tesla занимает лидирующее положение на относительно небольшом рынке. Аналитики считают, что к 2025 году продажи электромобилей составят около 10% американского рынка.
Согласно экспертам, к этому времени General Motors и Ford Motor получат наибольшую долю рынка электрокаров. Ожидается, что к тому времени доля рынка каждой компании вырастет до 15%, по сравнению с 6% на сегодняшний день.

✅ Ford Motor #F
🎯 Целевая цена - $19, потенциал роста +68%

✅ General Motors #GM
🎯 Целевая цена - $58, потенциал роста +80%

Вывод в значительной степени основан на ежегодном исследовании BofA, в котором оцениваются результаты деятельности автопроизводителей по данным выпуска новых и модернизированных автомобилей.

Промах Илона Маска
Эксперты считают, что генеральный директор Tesla Илон Маск мог бы препятствовать традиционной автомобильной промышленности на пути производства электромобилей, собрав значительно больше капитала, когда у него была возможность двигаться быстрее, чтобы увеличить выпуск. По их мнению, это был большой промах с его стороны. Поскольку Tesla выпускает продукцию медленнее, у нее нет полного продуктового портфеля, другие производители имеют колоссальную возможность сократить отставание и наверстать упущенное.

#акции #США #аналитика #промышленный_сектор #электромобили #BofA

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Сокрушительный потенциал роста Enovix

💡  Loop Capital  пересмотрел целевую цену акций Enovix Corp., увеличив ее двое. По мнению инвестиционного банка, компания готова к мощному ралли.

✅ Enovix Corp. #ENVX - разработчик и производитель аккумуляторных батарей.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +382%

⚡️ Катализаторы роста:

• Новые источники дохода. Во второй половине 2023 года Enovix, вероятно, начнет получать первые доходы от продаж часов Apple и Samsung. Компания также отразит выручку от отражения текущих сделок в 2024 году.

• Стратегические партнерства. Loop Capital считает, что в ближайшие кварталы Apple, Meta, Samsung или Tesla могут получить долю в Enovix или заключить лицензионное соглашение на производство. Все крупные клиенты компании заинтересованы в приобретении ее продукта.

• Электромобили и технология BrakeFlow. Enovix также может объявить о партнерстве по созданию электромобиля в 2022 году, что благоприятно повлияет на выручку в 2023 году. Согласно экспертам, партнеры компании по проектам производства электромобилей (включая Tesla) активно продвигают свои планы. Если Tesla и #ENVX объявят о партнерстве, то акции последней могут вырасти до $100 только на этой новости. Общий объем целевого рынка электромобилей, по оценкам Loop Capital, в 7-8 раз больше объема потребительского рынка. 

Одна из причин, по которой партнеры заинтересованы в Enovix, – технология BrakeFlow. 

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $3 млрд
• P/S = 473.3х
• P/S сектора = 1.32x

#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #электромобили #ENVX 

· telegram · сайт · курс

Обзор перспектив ChargePoint

💡 В преддверии отчетности ChargePoint за II кв., которая выйдет 30 августа 2022 года, рассмотрим перспективы компании.

✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +42%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Прогнозы по выручке. Прогноз по выручке за II кв. 2023 года составляет $102 млн против консенсус-прогноза в $104 млн. Выручка за год ожидается в размере $463 млн против консенсус-прогноза в $476 млн. Однако, есть признаки, что некоторые ограничения в поставках комплектующих начинают ослабевать.

• Рентабельность. 
В ближайшей перспективе возможно снижение рентабельности в результате инфляционного давления и проблем с логистикой. Валовая рентабельность не по GAAP за второй квартал может составить 17%, что ниже консенсус-прогноза в 18%. В прошлом квартале маржа ChargePoint снизилась на 9% из-за ограничений поставок и перекоса в сторону низкомаржинальных продуктов, часть которых, вероятно, отразится и на втором квартале. Однако, в долгосрочной перспективе наряду со снижением инфляции и ослаблением трудностей в цепочках поставок - рентабельность должна нормализоваться.

• Эффект от принятия законов. Потенциальный рост от принятия закона о снижении инфляции (IRA) и двухпартийного закона об инфраструктуре (BIL), внедрившего программу NEVI, для сегментов розницы, автотранспорта и жилой недвижимости – позволяют аналитикам сохранять позитивный настрой на долгосрочную перспективу. Ожидается, что рост числа электромобилей будет более значительным и приведет к росту ChargePoint в ближайшие годы.

Для поставщиков зарядных устройств электромобилей существует несколько стимулов как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Они дополняют существующее финансирование в рамках программы NEVI, которое, как ожидается, будет поступать в компании в конце текущего и начале 2023 года. 
В частности, недавно принятый закон о снижении инфляции (IRA) может предложить привлекательные преимущества для поставщиков зарядки, включая налоговые льготы. Льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint. 

Недавний отчет McKinsey подтверждает долгосрочный рост экосистемы зарядных станций. По оценкам, для удовлетворения спроса на электромобили к 2030 году потребуется 30 млн зарядных устройств (включая 1.2 млн общественных зарядных устройств).

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $4.76 млрд
• P/S = 10.10х
• P/S сектора = 1.29x
• fwd темпы роста выручки = 71.61%

💎 ChargePoint - американская компания, занимающаяся разработкой инфраструктуры для электромобилей. Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. С учетом беспрецедентных бюджетных “вливаний” на развитие инфраструктуры для электромобилей в США и Европе у компании есть все шансы продемонстрировать превосходный рост. Краткосрочное снижение рентабельности, которое можем увидеть в отчетности, не считаем критичным – потенциально на факте просадки после отчетности можно присмотреться к формировании позиции в компании.

#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #электромобили #сезон_отчетности #CHPT 

telegram · сайт · курс

Перспективы Xpeng

💡 Накануне китайский Xpeng, один из самых быстрорастущих производителей электрокаров, представил отчетность за 2-й квартал. Рассмотрим результаты и перспективы развития бизнеса компании. 

✅ Xpeng #XPEV
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +47%

Основные моменты в отчетности:
• Выручка во втором квартале выросла на 98% в годовом выражении до $1.11 млрд, что незначительно выше консенсус-прогнозов. При этом, выручка практически не изменилась по сравнению с первым кварталом, на что повлияли закрытия центров продаж в некоторых регионах в апреле-мае из-за локдаунов.

• Валовая рентабельность сократилась до 10.9% с 12.2% в первом квартале из-за роста доли продаж бюджетных электрокаров и увеличения затрат на аккумуляторы. Несмотря на это, показатель оказался существенно выше ожиданий рынка.

• Коэффициент операционных расходов увеличился до 39.4% с 38.4% в первом квартале. Ожидается, что показатель по итогам 2022 года будет выше, чем в 2021, учитывая необходимость увеличения расходов Xpeng на НИОКР для поддержания конкурентоспособности на рынке китайских аналогов.

• На фоне быстрого обесценивания юаня по отношению к доллару США во втором квартале, Xpeng зафиксировала дополнительные потери в размере ¥938 млн (примерно $137 млн). 

• В третьем квартале компания рассчитывает поставить от 29 тыс. до 31 тыс. автомобилей, что меньше, чем 34.4 тыс. автомобилей, поставленных во втором квартале.

Перспективы:
• В августе компания запустила предзаказы на новый внедорожник G9, старт продаж которого назначен на октябрь. За первые 24 часа было получено 22.8 тыс. предварительных заказов. Помимо этого, руководство обозначило, что анонсирует еще две новые модели. Ожидается, что запуск в продажу новых электромобилей станет существенным драйвером для выручки и улучшения рентабельности в 2023 году.

• Что касается третьего квартала, консервативный прогноз поставок XPeng, помимо сезонных факторов, также отражает жесткую конкуренцию среди китайских аналогов. Ожидается, что негативное влияние на выручку от квартального падения поставок будет компенсировано за счет роста доли продаж высокомаржинальных моделей.

• Положительное влияние на рентабельность Xpeng также окажет и нормализация ситуации на рынке полупроводников. Менеджмент Xpeng указал, что условия поставок чипов улучшаются по сравнению с прошлым годом.

• Дополнительным долгосрочным драйвером является партнерство между Xpeng и Alibaba в сфере самоуправляемых автомобилей. По оценкам Xpeng новые решения компаний сократят время обучения основной модели автономного вождения с семи дней до часа.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $13 млрд
• P/S = 3.46х
• P/S сектора = 0.97x
• fwd темпы роста выручки = 125% 

💎 Вывод: Несмотря на смешанные результаты за второй квартал, темпы роста поставок электромобилей Xpeng продолжают опережать другие китайские аналоги. При этом, запуск новых моделей поддержит результаты компании как минимум до конца 2023 года. Один из главных рисков - замедление экономики Китая из-за проблем на рынке недвижимости и приверженности к политике «нулевой терпимости» к COVID-19. Дополнительного негатива добавляет ситуация с Тайванем и возможность делистинга акций с американских площадок. Тем не менее сохраняем оптимистичный взгляд на компанию и ожидаем, что акции покажут опережающую динамику по мере смягчения денежно-кредитной политики в КНР и открытия экономики после локдаунов.

#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #электромобили #Китай #XPEV #сезон_отчетности 

telegram · сайт · курс

Перспективы индустрии беспилотных автомобилей

💡 По мнению инвестбанка UBS, ускорение внедрения автономных электромобилей станет одной из наиболее интересных тенденций в обозримом будущем.

• Аналитики считают, что беспилотные автомобили произведут следующую технологическую революцию в секторе, которая может стать даже более значимой чем электрификация.

• UBS отметил, что Китай является мировым лидером по внедрению электромобилей, а теперь имеет потенциал и для того, чтобы стать лидером и в области самоуправляемых авто.

• Внутренний рынок Китая обладает высокой степень принятия автономного вождения, эффективными цепями поставок и развитой инфраструктурой, которая упростит дальнейшее внедрение. По оценкам, рынок беспилотных автомобилей только в КНР может расшириться до $100 млрд к 2030 году.

• На этом фоне UBS выделил несколько акций, которые, по его мнению, станут бенефициарами развития тенденций автономного вождения. Аналитики отмечают, что большинство акций из подборки подверглись существенной коррекции в этом году и теперь обладают крайне привлекательной оценкой.

Лучшие инвестиционные идеи в секторе:

✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена - $330, потенциал роста +94%
Компания является технологическим лидером в сфере разработки автономного вождения, а также в области машинного обучения. При этом, Tesla обладает самым крупным беспилотным автопарком среди аналогов.

✅ Mercedes-Benz #MBG
🎯 Целевая цена - €89, потенциал роста +43%
Данный автопроизводитель обладает высокой экспозицией на премиальный сегмент, а также продвинутыми решениями в сфере автономного вождения. Ранее Mercedes заключил партнерство с Nvidia для разработки следующего поколения вычислительных систем для беспилотных автомобилей, которые планируется внедрить в 2024 году.

✅ Li Auto #LI
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +49%
UBS выделяет эту китайскую компанию за её инновационные решения в сфере систем взаимодействия человека и автомобиля, а также автономного вождения, которые позиционируют Li Auto как одного из лидеров отрасли.

✅ Xpeng #XPEV
🎯 Целевая цена - $13, потенциал роста +84%
UBS описывает автопроизводителя как одного из ведущих игроков на рынке автономного вождения в Китае.

✅ Baidu #BIDU
🎯 Целевая цена - $139, потенциал роста +46%
В июле компания анонсировала Apollo RT6 - шестую итерацию самоуправляемого электромобиля, предназначенного для роботакси. Этот автомобиль должен начать движение по дорогам Китая во втором полугодии 2023 года.

#аналитика #акции #США #Китай #электромобили

· telegram · сайт · курс

Обновление по программе NEVI в США

💡 Накануне правительство США представило новые подробности по национальной программе NEVI, которая призвана разработать полноценную инфраструктуру для электромобилей в стране. Одна из главных целей NEVI - обеспечить наличие 500 тыс. зарядных станций для электрокаров к 2030 году. На это будет выделено порядка $7.5 млрд. Особое внимание стоит обратить на комментарии по поводу связей с публичными корпорациями.

Tesla откроет и расширит свою сеть
Белый дом объявил, что Tesla #TSLA сделает общедоступными 7.5 тыс. своих зарядных станций для автомобилей к концу 2024 года. Помимо этого Tesla, с поддержкой от NEVI, установит еще 3.5 тыс. новых станций. Учитывая, что цена каждой установки достигает $150-200 тыс., субсидии для компании могут составить порядка $525-700 млн или 11-14% от $5 млрд, выделенных на зарядку для автострад.

Новые связи ChargePoint
В сообщении Белого дома отмечается партнерство ChargePoint #CHPT с SMTC Corporation. Компании планируют расширить производство в Калифорнии. К 2026 году предприятие сможет ежегодно производить 10 тыс. быстрых зарядных станций (DCFC) и 10 тыс. зарядок Level 2.

В объявлении также подчеркивается соглашение ChargePoint с Volvo и Starbucks по строительству 60 DCFC в 15 хабах между Сиэтлом и Денвером (протяженность трассы около 1300 миль), которое будет завершено к лету 2023 года.

Помимо этого, ChargePoint, совместно с Mercedes-Benz и MN8 Energy построит 400 зарядных хабов с 2.5 тыс. DCFC по всей территории США и Канады. Ожидается, что часть инвестиций будет субсидирована за счет NEVI.

Партнерство EVgo с General Motors и PFJ
Компании планируют установить 2 тыс. станций DCFC в туристических центрах Pilot and Flying J (около 500 по всей стране). Ожидается, что первые 200 зарядных устройств будут доступны в 2023 году. По аналогии с расчетами для Tesla, если предположить, что стоимость одной станции составляет $150-200 тыс., то первый транш субсидий может составить порядка $30-40 млн.

Финансирование инфраструктуры для электрогрузовиков
Министерство транспорта выделило $7.4 млн на семь проектов по разработке зарядной и водородной инфраструктуры для средних и тяжелых грузовиков в 23 штатах. Именно отсутствие инфраструктуры пока что сдерживает внедрение электрогрузовиков. Любое финансирование и внимание к данной сфере является положительным фактором.

Реакция рынка
Акции производителей зарядных станций позитивно отреагировали на обновление по NEVI. Крупный объем инвестиций в $7.5 млрд, вероятно, позитивно скажется на результатах всей зарядной экосистемы. Тем не менее мы ожидаем, что пройдет еще несколько кварталов, прежде чем субсидии отразятся в отчетностях.

💎 В секторе мы отдаем предпочтение ChargePoint. Неоднократно подсвечивали перспективы в канале. Компания является лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших лет. ChargePoint получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне.

#аналитика #акции #США #электромобили

· бот-аналитик · сайт · youtube