#аналитика #акции #Европа #Abeta

💡 Европейские фондовые индексы достигли рекордных уровней после объявления, сделанном в мае, о потенциальном снятии ограничений многими странами ЕС. Экономические данные также показывают, что деловая активность в еврозоне демонстрирует рост.

⚡️ Основные тезисы:
• Евросоюз согласился открыть границы для вакцинированных туристов в преддверии летних отпусков, что способствовало росту акций компаний, связанных с путешествиями и туризмом.
• Некоторые аналитики полагают, что большая часть хороших новостей, возможно, уже заложена в цену акций.
• Существует ряд компаний, входящих в индекс European Stoxx 600 и имеющих рыночную капитализацию не менее $10 млрд, которые игнорируются инвесторами, но привлекают внимание аналитиков.

Три ключевых критерия отбора акций:
• Более 50% аналитиков, рассматривающих акции, должны рекомендовать их для покупки.
• Акции получили повышение рекомендации в прошлом месяце.
• Цены на акции демонстрируют снижение последние три месяца.

Топ-идеи среди европейский акций:

✅ Infineon Technologies #IFX - немецкий гигант полупроводниковой отрасли.
🎯 Целевая цена от Cowen - ₣40, потенциал роста +21%

Компания недавно оказалась под давлением, хотя повысила прогноз на весь год, ссылаясь на «бум» рынка полупроводников, вызванный глобальным дефицитом. Акции упали более чем на 13% за последние три месяца, но аналитики, похоже, не разделяют негативных настроений инвесторов.
Более 70% опрошенных дают рекомендацию «покупать», а 14% повысили рейтинг акций в прошлом месяце.

✅ Prosus NV #PRX - глобальная инвестиционная группа является крупнейшей потребительской интернет-компанией в Европе и одним из крупнейших мировых технологических инвесторов, работающих на различных платформах и в разных регионах.
🎯 Целевая цена от J.P. Morgan - €140, потенциал роста +62%

Зарегистрированная в Нидерландах Prosus NV является дочерней компанией южно-африканского технологического гиганта Naspers. С 19 февраля акции Prosus снизились на 21%. В апреле компания продала 2% китайского технологического гиганта Tencent за $14.7 млрд, снизив свою долю до 28.9%, согласно отчету Гонконгской фондовой биржи.
У компании самый высокий рейтинг «покупать» среди всех акций - 82.4%.

Остальные акции из выборки:
✅ EDP Group #EDP
✅ Lonza Group #LONN
✅ Melrose Industries #MRO
✅ Logitech #LOGN
✅ Rentokil Initial #RTO
✅ Royal KPN #KPN
✅ Schneider Electric #SU
✅ Siemens Healthineers #SHL
✅ Tryg #TRYG
✅ Vonovia #VNA

💎 Мы считаем, что европейский фондовый рынок имеет привлекательный потенциал развития на фоне ослабления ограничений в ряде стран, а также за счет роста деловой активности.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#обзор_сектора #акции #США #полупроводники  #Abeta

💡 Сектор полупроводников сохраняет привлекательность для инвестиций. Стоит отметить, что инвестируя в одну компанию столь волатильного сектора, можно попасть в ситуацию, когда вы кладете все яйца в одну корзину. Чтобы этого не происходило, можно диверсифицировать позицию внутри сектора, вкладываясь в компании разных отраслей. Далее мы приводим аргументы в пользу роста индустрии, а также субсекторов и примеры компаний с потенциалом роста. 

⚡️ Факторы роста:
• По прогнозам аналитиков, спрос на полупроводники будет демонстрировать среднегодовой темп роста 8.6% до 2028 года, что значительно превышает рост мирового ВВП.

• Отрасль характеризуется чрезвычайно высокими входными барьерами: оборудование, программное обеспечение и литейные производства требуют миллиарды долларов и передовые технические возможности.

• Более быстрое, чем ожидалось, восстановление автомобильной промышленности после закрытия заводов привело к падению предложения полупроводников, создавая дефицит электроники во многих отраслях, что также способствует росту цен на полупроводники.

• Пандемия Covid-19 уже оказала сильное давление на цепочки поставок, особенно на потребительскую электронику.

• Компании в значительной степени извлекают выгоду из того, что согласно прогнозам к 2022 году будет оцифровано 65% мирового ВВП, что фактически приведет к капиталовложениям в триллионы долларов.

Далее выделим составные части процесса производства полупроводников для определения субсектора и приведем примеры компаний к каждой.

• Шаг первый: касается программного обеспечения «конструкции или схема полупроводника», который позволяет разместить более 30 млрд транзисторов на эквиваленте эскиза. Для этого требуется то, что называется EDA (программное обеспечение автоматизации проектирования электрических сетей) или вычислительное программное обеспечение. Следующие компании оказывают данные услуги:

✅ Cadence Design Systems Inc #CDNS 
✅ Synopsys Inc #SNPS

• Шаг второй: нанесение пленки на пластину посредством наложения на пластину химикатов. Это осуществляется в итеративном процессе укладки. Здесь на рынке сложилась олигополия, где следующие компании являются лидерами:

✅ Applied Materials Inc #AMAT
✅ Lam Research Corp #LRCX

• Шаг третий: касается переноса чертежа на чип, который осуществляется посредством проецирования света на чип, известного как фотолитография или УФ-литография. На данном этапе на рынке лидирует следующая компания:

✅ ASML Holding #ASML

• Шаг четвертый: Установка транзисторов и их соединение с помощью станка для обрезки кромок. Здесь есть те же компании, которые упоминались во втором шаге. Таким образом, эти компании являются основными игроками на нескольких ключевых этапах общей цепочки создания стоимости, расширяя свое предложение и повышая привлекательность. Также следуют выделить: 

✅ KLA Corporation #KLAC

Все эти машины работают на заводах, которые принадлежат следующим производителям микросхем:

✅ Taiwan Semiconductor #TSM
✅ Intel Corporation #INTC
✅ Samsung Electronics Co. OTC #SSNLF
✅ Micron Technology #MU
✅ Texas Instruments #TXN
✅ Nvidia Corporation #NVDA
✅ Advanced Micro Devices #AMD

Есть также компании, которые отвечают за проектирование производств, оказывают помощь инженерам в рамках разработки дизайна заводов, а также предоставляют программные решения для инфраструктуры:

✅ ON Semiconductor #ON
✅ NXP Semiconductors #NXPI
✅ Infineon Technologies #IFX
✅ Broadcom Inc. #AVGO

💎 Полупроводники - это важная часть цифрового мира. Компьютеры, телефоны, умные часы, автомобили, самолеты, гарнитуры, газонокосилки, ЦОД, кофемашины, ветряные мельницы, военные устройства, системы метро, медицинское оборудование, IoT, инфраструктура 5G и т. д. поддержат постоянно растущий спрос и будут способствовать росту котировок. Альтернатива с более диверсифицированным подходом - инвестиции через ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF #SOXX.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

⚡️#Лидеры роста premium-канала за прошедшую неделю:
 
🟢 Infineon Technologies AG #IFX: +9.7%
Бумага #IFX значительно выросла после повышения целевой цены аналитиками Citi и UBS. Аналитики Citi положительно смотрят на спрос в 2022 году, а аналитики UBS прогнозируют сильные данные по рентабельности валовой прибыли к концу текущего года. 

🟢 THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. #GS: +6.1%
Руководство Goldman Sachs Group Inc. объявило, что 29 сентября увеличит дивиденды до $2. Годовая дивидендная доходность бумаги составляет 1.26%.

🟢 MICRON TECHNOLOGY, INC. #MU: +5.7%
Рост Micron Technology можно объяснить общим укреплением в секторе полупроводников, а также тем, что компания объявила ежеквартальный дивиденд в размере $0.10 на акцию.

🟢 CITIGROUP INC. #C: +5.1%
Банковский гигант National Australia Bank #NAB собирается купить австралийский потребительский бизнес Citigroup за $1.2 млрд. Сделка включает кредитные активы Citigroup в размере $12.2 млрд и около $9 млрд на депозитах.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#сделка #sell #акции #IFX #INGA #европа

⚠️ Продали акции Infineon Technologies AG #IFX по €36.525, часть позиции, на 2% от портфеля, с прибылью 10.7%.
⚠️ Продали акции ING Groep #INGA по €11.86, часть позиции, на 2% от портфеля, с прибылью 14.1%.
💎 Фиксируем существенную прибыль по позициям на сегодняшнем росте европейского рынка. Не исключаем, что в ближайшее время будут более привлекательные уровни для покупок.

· получить доступ к premium

🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:

• Blackstone Group #BX, прибыль +46.5%
• Google #GOOG, прибыль +21%
• ING Groep #INGA, прибыль +14.1%
• Abbott Laboratories #ABT, прибыль +11%
• Infineon Technologies #IFX, прибыль +10.7%
• Zynga #ZNGA, прибыль +8.35%
• Netflix #NFLX, прибыль +5.5%
• Applied Materials #AMAT, прибыль +5%

· получить доступ к premium

Бенефициары растущего спроса на полупроводники для электромобилей

💡 Аналитики ожидают, что рост продаж электромобилей, вызовет повышенный спрос на полупроводники. Электромобилям требуется больше чипов и при этом более сложных, нежели автомобилям с двигателями внутреннего сгорания. 

Аналитики Goldman, UBS и Morgan Stanley представили подборку самых перспективных компаний в секторе производителей полупроводников.

⚡️ Основные идеи в секторе:

✅ Infineon Technologies #IFX
🎯 Целевая цена - €40, потенциал роста +10%
Немецкая компания производит порядка 30% полупроводников, регулирующих распределение тока. Данный чип используется как в стандартных, так и в электрических автомобилях.

✅ STMicroelectronics #STM
🎯 Целевая цена - €50, потенциал роста +13%
Компания осуществляет крупные инвестиции в расширение производства полупроводников для электромобилей. 

✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $900, потенциал роста +19%
Компания представила новый чип D1, который будет использоваться в суперкомпьютере Dojo. Данная система рассчитана на искусственное обучение электромобилей. 

✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
🎯 Целевая цена от Argus Research - $150, потенциал роста +23%
Крупнейший в мире производитель полупроводников ожидает высокий долгосрочный структурный спрос на чипы во всех отраслях, включая автомобилестроение.

✅ United Microelectronics Corporation #UMC
🎯 Целевая цена - $12.5, потенциал роста +6%
Аналитики Goldman Sachs повысили прогнозы для данной компании, а руководство ожидает высокий спрос на полупроводники со стороны автопрома.

✅ Rohm #6963
🎯 Целевая цена - ¥14000, потенциал роста +26%
Японский разработчик инновационных чипов из карбида кремния, которые могут сыграть ключевую роль в электрификации автомобильной индустрии. 

✅ Realtek #2379
🎯 Целевая цена - NT$650, потенциал роста +24%
Компания презентовала чип, используемый для создания высокоскоростного интернет-соединения в электромобилях. Ожидается, что данный чип будет наиболее востребован среди полностью автономных автомобилей.

✅ MediaTek #2454
🎯 Целевая цена - NT$1360, потенциал роста +51%
Компания ожидает высоких показателей продаж, обусловленных повышающимся спросом в игровом и автомобильном секторах. Аналитики прогнозируют, что компания расширит свой целевой рынок, а также ассортимент продукции. 
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники:  аналитика Goldman Sachs, UBS и Morgan Stanley

#акции #США #аналитика #полупроводники #MS #UBS #GS

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:

• Goldman Sachs #GS, прибыль +52.68%.
• ING Groep #INGA, прибыль 25%.
• Coinbase Global #COIN, прибыль +24.54%.
• Apple #AAPL, прибыль +18.9%.
• Riot Blockchain #RIOT, прибыль +16.9%.
• Infineon Technologies AG #IFX, прибыль 15.1%.
• Take-Two Interactive Software #TTWO, прибыль +14.1%.
• Roku #ROKU, прибыль +12.69%.
• Target #TGT, прибыль +12.49%.
• State Street Corporation #STT, прибыль +9.6%.
• Lockheed Martin #LMT, прибыль +6.2%.

_____________
Хотите получать более глубокую аналитику и разборы компаний? Подписывайтесь на наш premium канал и получите доступ к:

• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.

👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium

Делимся деталями успешной сделки - Advanced Micro Devices

🔥 27 октября мы продали весь объем позиции по акциям Advanced Micro Devices #AMD и зафиксировали прибыль +26.1% чуть больше, чем за месяц!

Advanced Micro Devices - один из крупнейших производителей материнских плат, оперативной памяти, центральных и графических процессоров.

Почему нас привлекла компания?

• AMD представила отличную отчетность за 2-й квартал 2021 года. Компания увеличила выручку на 99% г/г до $3.85 млрд, а прибыль выросла на 250% по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. Стоит отметить, что AMD превысила прогнозные значения уже 6-й квартал подряд. 

• AMD положительно отличалась от аналогов. Рентабельность активов компании за 2-й квартал составила 32.14%, в то время как медианное значение по сектору составляло около 3-4%. Помимо этого аналитики прогнозировали будущий рост выручки на 39%, а прибыли - на 68% в среднегодовом выражении, что также значительно выше средних показателей по отрасли. 

• На момент формирования позиции сохранялся глобальный дефицит полупроводников в связи с возросшим спросом на электронику, а также перебоями в цепях поставок. Согласно мнению некоторых аналитиков, данная тенденция сохранится и до второго полугодия 2022 года, что может отразиться на финансовых результатах AMD.

21 сентября 2021 приобрели акции Advanced Micro Devices. К моменту покупки акции компании снизились примерно на 17% от исторического максимума. Мы посчитали, что данные ценовые уровни являются привлекательными для формирования позиции в AMD.

5 октября европейский производитель полупроводников Infineon #IFX провел день инвестора, на котором заявил, что ожидает дальнейшего повышения спроса на микросхемы. Данный фактор стал одним из катализатором для роста акций полупроводникового сектора.

14 октября другой поставщик чипов Taiwan Semi #TSM опубликовал отчетность за 3-й квартал, в которой сообщил о лучших, чем ожидалось, финансовых результатах. Также компания отметила, что спрос на микросхемы растет, в связи с чем повысила прогнозы по выручке на четвертый квартал. Данные сообщение оказало дополнительную поддержку акциям индустрии.

27 октября 2021 года мы полностью закрыли позицию с прибылью +26.1% после выхода квартальной отчетности. Несмотря на то, что результаты AMD превзошли прогнозы аналитиков как по выручке, так и по прибыли, акции компании почти не отреагировали на публикацию. На наш взгляд, бумага выглядела несколько перекупленной, поэтому мы приняли решение закрыть позицию, зафиксировав прибыль

Вывод
Положительно оценив перспективы индустрии производителей полупроводников, мы выбрали наиболее интересную для сделки компанию. Наша идея полностью себя оправдала и даже в более короткие сроки, чем мы рассчитывали и вовремя зафиксировали отличный результат. В целом, считаем, что индустрия производителей чипов и дальше будет демонстрировать опережающую рынок динамику, поскольку на данный момент нет каких-либо предпосылок для снижения спроса на полупроводники. 

#акции #США #AMD #разбор_сделки

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 05.07.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (3796 п.)
📉 Nasdaq: -1.04% (11491 п.)
📉 Dow Jones -0.71% (30842 п.)
🌕 Золото: -0.52% ($1797)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.87% ($111.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.19% (2.886%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Основная причина для падения рынка акций остается неизменной: инвесторы обеспокоены рисками начала рецессии в США. Вдобавок, появляется все больше макроданных, которые сигнализируют о замедлении экономики. Помимо этого, участники рынка начинают занимать выжидательную позицию перед началом сезона отчетностей на следующей неделе, который также может преподнести массу негативных сюрпризов. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.

🔴 В Норвегии началась забастовка рабочих энергетического сектора, требующих повышения зарплаты. По оценкам Reuters, остановка добычи может стоить стране почти 25% совокупной добычи природного газа и около 15% добычи нефти. Местный профсоюз полагает, что если не будет найдено решение, то с 9 июля давление на руководство отрасли усилится.

🔴 Uniper, крупнейший импортер российского газа, ведет переговоры с правительством Германии о предоставлении экстренной помощи в размере €9.4 млрд. Власти рассматривают ряд мер, в числе которых кредиты, приобретение доли компании и перекладывание части расходов на потребителей.

🔴 Евро упал до 20-летнего минимума по отношению к доллару США и сейчас стоит примерно $1.03. Это произошло на фоне снижения индекса деловой активности в Еврозоне - показатель упал до 52 п. по итогам июня с 54.8 п. в мае. Инвесторы делают ставку на то, что ЕЦБ будет медленнее повышать ключевую ставку из-за рисков рецессии в ЕС.

🟢 Норникель #GMKN согласился вернуться к обсуждению слияния с Русалом #RUAL, сообщил президент Норникеля Владимир Потанин. Он добавил, что слияние позволит диверсифицировать состав акционеров и приобрести дополнительную устойчивость к санкциям, а также упростит получение господдержки для проектов в России.

🔴 Японский поставщик химикатов Showa Denko KK планирует продолжить повышать цены на материалы, поставляемые для полупроводниковой промышленности. Компания является ключевым поставщиком для чипмейкеров TSMC #TSM и Infineon #IFX.

🔴 Завод Tesla #TSLA в Берлине приостановит работу на две недели с 11 июля. Предприятие открылось в марте, однако компания недовольна темпами производства. За две недели она планирует изменить рабочие процессы. Аналогичная пауза в производстве планируется и на заводе Tesla в Шанхае.

💎 Июнь стал очередным непростым месяцем для американского рынка, как фондового так и долгового: высокая инфляция, риски рецессии и жесткая политика ЦБ — все это ослабило рисковые настроения инвесторов. Интересным является то, что в то время как рынок акций преимущественно снижался на протяжении месяца, динамика на долговом рынке была менее однонаправленной. В первой половине июня облигации также подверглись распродаже, однако во второй половине развернулись после того, как опасения по поводу рецессии взяли вверх над беспокойством относительно инфляции и ужесточения дкп. В результате доходность трежирис вернулась к отметке ниже 3%. Согласно прогнозам, к концу года доходность стабилизируется до отметки 3.2-3%. Одними из лучших активов, которые позволяют не только сохранить капитал, но и заработать в условиях рецессии, вероятность наступления которой увеличивается, — являются трежерис. В целях хеджирования можно начинать добавлять в портфели длинные качественные бонды (облигации инвестиционного рейтинга) или трежерис.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Уолл-Стрит рекомендует инвестировать в европейские акции

💡 На фоне улучшения перспектив экономики Европы после падения цен на энергоресурсы, стратеги Уолл-Стрит начали давать позитивные комментарии по акциям региона.

Bernstein
Управляющая компания считает, что у основного бенчмарка Stoxx 600 все еще сохраняется потенциал роста, несмотря на 7%-ное ралли с начала года. Аналитики отмечают, что бумаги ЕС по-прежнему торгуются с дисконтом как к своим историческими оценкам, так и американским аналогам, а отдача капитала акционерам также превышает показатели в США. Вдобавок, существует гораздо более высокая вероятность превышения консенсус-прогнозов компаниями во время сезона отчетности, учитывая консервативные ожидания.

На этом фоне Bernstein предпочитает инвестировать в компании с низкой долговой нагрузкой, поскольку они могут показать наилучшую устойчивость в период высоких процентных ставок. В среднем, акции компаний с низким долгом росли на 8.7% в год в периоды прошлых европейских рецессий. Среди наиболее интересных имен стратеги выделяют:

✅ Publicis Group #PUB
✅ LVMH Moet Hennessy #LVMH
✅ L’Oréal #LOR
✅ Equinor #EQNR
✅ Airbus #AIR

Barclays
Инвестбанк также имеет позитивный взгляд на европейские акции из-за относительно дешевой оценки по мультипликаторам и все еще низкой экспозиции инвесторов на Европу. Barclays выделяет для покупки следующие компании:

✅ Telefonica Deutschland #O2D
По оценкам Barclays, телекоммуникационная компания покажет уверенный рост выручки, что приведет к ощутимому приросту свободного денежного потока и увеличение дивидендных выплат.

✅ RWE #RWE
По мнению стратегов, рынок недооценивает позитивный эффект от новых инициатив компании в сфере возобновляемых источников энергии.

Morgan Stanley
Инвестбанк назвал две компании, которые с высокой вероятностью превысят консенсус-оценки по результатам за 4-й квартал:

✅ Universal Music Group #UMG
✅ Accor #AC

Стратеги также выделяют для покупки следующие бумаги:

✅ SAP #SAP
✅ Teleperformance #TEP
✅ Elis #ELIS

Bank of America
Аналитики банка определили компании, которые генерируют крупную долю выручки в Китае. Данные имена станут бенефициарами открытия экономики и восстановления потребительского спроса в КНР.

✅ Prosus #PRX
✅ BMW #BMW
✅ Standard Chartered #STAN
✅ HSBC #HSBC
✅ Infineon Technologies #IFX
✅ Porsche #P911
✅ Swatch #UHR

#аналитика #акции #Европа

· бот-аналитик · сайт · youtube

Новости премаркета США - 29.03.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.78% (4032 п.)
Nasdaq: +0.84% (12840 п.)
Dow Jones: +0.65% (32801 п.)
Золото: -0.31% ($1966)
Нефть марки Brent: +0.60% ($78.82)
US Treasuries 10 лет: +0.53% (3.59%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с уверенным подъемом. Положительной динамике индексов способствует рост акций технологического сектора после позитивных прогнозов чипмейкеров Micron #MU и Infineon #IFX. Также улучшению настроений способствовала сильная отчетность ритейлера одежды Lululemon #LULU, которая помогла сгладить опасения инвесторов о падении потребительского спроса и наступления рецессии. Стоит отметить, что S&P 500 вернулся на уровень, предшествующий краху SVB. Сегодня инвесторы продолжат следить за выступлениями представителей ФРС в поиске сигналов о дальнейших действиях регулятора. Также будут опубликованы данные с рынка недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.

Серджио Эрмотти вернется на пост главного исполнительного директора UBS #UBS. Ранее он возглавлял банк в течение 9 лет, до ноября 2020 года. Переход указывает на то, что знание Эрмотти швейцарского истеблишмента будет более важным для UBS в ближайшие пару лет.

Китай объявил о новой программе по продвижению искусственного интеллекта. Проект будет сосредоточен на таких ключевых областях, как разработка лекарств, исследование генов и биологическая селекция.

Илон Маск и группа экспертов по ИИ и руководителей отрасли призывают к шестимесячной паузе в разработке систем, более мощных, чем OpenAI GPT-4. Об этом они заявляют в открытом письме, в котором упоминаются потенциальные риски для общества и человечества.

В США Apple #AAPL запустила BNPL-сервис для владельцев iPhone, позволяющий приобрести товар до $1000 с оплатой частями. Отмечается, что программой BNPL управляет новая дочерняя компания Apple Financing LLC, которая «несет ответственность за кредитную оценку и кредитование».

По сообщению СМИ, компания Amazon #AMZN изучает возможность и целесообразность покупки крупнейшей в мире сети кинотеатров AMC Entertainment #AMC.

Федеральный суд в США вынес решение, что Google #GOOG нарушила судебный приказ, предписывающий сохранять сообщения в рабочем чате сотрудников компании - это касается материалов по антимонопольному иску, поданному Epic Games.

Airbus #AIR больше не планирует приобретать долю во французской IT-компании Atos #ATOS под названием Evidian, которая занимается бизнесом в сфере big data и кибербезопасности. На этой новости акции Atos упали в цене на 17%.

Роснефть #ROSN и Indian Oil Corporation заключили соглашение о существенном увеличении поставок нефти в Индию и диверсификации ее сортов.

Производитель электромобилей Lucid #LCID намерен сократить свой штат примерно на 18%, уволив около 1.3 тыс. сотрудников. Большая часть запланированных увольнений состоится до конца 2-го квартала 2023 года.

#США #новости_премаркета

сайт · youtube

Утренний обзор - 30.03.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.10% (4061 п.)
Nasdaq: +0.03% (12969 п.)
Dow Jones: +0.11% (32940 п.)
Золото: +0.04% ($1964)
Нефть марки Brent: +0.15% ($77.60)
US Treasuries 10 лет: +0.11% (3.572%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.42%, Dow Jones - на 1%, а Nasdaq - на 1.79%. Ралли на рынке произошло на фоне позитивных прогнозов от чипмейкеров Micron #MU и Infineon #IFX, а также ритейлера Lululemon #LULU, которые помогли сгладить опасения по поводу наступления рецессии. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.

По итогам торгов S&P 500 достиг максимума за три недели, пробив вверх уровень сопротивления на 50-дневной скользящей средней. Nasdaq, в свою очередь, теперь может показать лучшую квартальную динамику с 2020 года. Индекс также вплотную приблизился к отметке, после которой технически начинается «бычий» рынок. В то же время «индекс страха» VIX снизился до минимума с 8-го марта.

💎 «Мы получили несколько хороших сигналов об экономике от нескольких компаний. Micron - это своего рода микрокосм мировой экономики, поскольку их чипы используются во многих различных отраслях и секторах. Если они оптимистично смотрят на ситуацию с точки зрения заказов, это означает, что экономика в целом работает хорошо», - сказал Кинг Лип, главный инвестиционный стратег BakerAvenue Wealth Management.

Между тем, вчера были опубликованы данные по индексу незавершенных сделок по продаже недвижимости. Показатель в феврале вырос на 0.8% м/м, после увеличения на 8.1% м/м в январе. Экономисты ожидали падения на 2.3% м/м.

Сектор недвижимости восстанавливается благодаря падению ипотечных ставок. Тем не менее продолжающийся подъем также сигнализирует о высокой покупательской способности населения, что может привести к сохранению ценового давления.

Среди наиболее заметных движений за вчера стоит отметить подъем акций Intel #INTC на 7.6%. Компания провела мероприятие для инвесторов, на котором представила несколько новых процессоров, а также дала позитивные прогнозы по их выпуску. Прирост котировок с начала марта достиг 25.7%, в результате текущий месяц может стать лучшим для компании за 22 года.

Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособия по безработице
• ВВП США (4-й квартал)

#обзор #рынок #утро

сайт · youtube

Обзор рынка чипов из карбида кремния. Отраслевые комментарии указывают на высокий потенциал роста

В рамках сезона отчетности за 1-й квартал, основные производители чипов из карбида кремния (SiC) представили достойные результаты и позитивные комментарии относительно перспектив отрасли.

Компании отметили растущий спрос, объявили о расширении производства, а также повысили прогнозы по выручке на несколько лет вперед. На этом фоне мы считаем, что акции сектора стали более привлекательными для покупки. Самой интересной идеей, на наш взгляд, остается Infineon #IFX.

Увеличение спроса

Отчетности предоставили новые признаки высокого спроса со стороны индустрии автомобилестроения. Помимо этого, компании отметили растущий спрос со стороны возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и промышленности.

Infineon #IFX - один из лидеров рынка, считает, что отрасль входит в период долгосрочного дефицита SiC. Это связано с тем, что быстрорастущие индустрии ВИЭ и электромобилей будут конкурировать за аналогичные полупроводники. В то же время, комментарии японского игрока DISCO указывают на активный рост спроса на SiC не только в электромобилях, но и в высокотоковых промышленных установках.

Прогнозы по выручке

На фоне ускорения спроса на чипы из карбида кремния крупнейшие производители повысили прогнозы по выручке. Мы считаем, что это крайне позитивный фактор, который сигнализирует об опережающем развитии сектора.

• STM #STM теперь ожидает выручку от SiC в 2023 году на уровне $1.2 млрд (против $1 млрд ранее) и планирует достичь $2 млрд продаж в 2025 году.

• Infineon расчитывает получить $500 млн от поставок SiC в этом году - это верхний диапазон прошлого прогноза ($450-500 млн).

• Японская Rohm повысила прогноз по выручке на 2025 год до $1 млрд (против $850 млн ранее). К 2027 выручка должна превысить $2.1 млрд.

Расширение производства

Также обнадеживают планы основных игроков по наращиванию производства в ответ на постоянно растущий спрос. При этом, компании отмечают, что даже на фоне расширения мощностей, рынок, скорее всего, будет оставаться крайне «узким» в течение следующих нескольких лет.

• Rohm увеличила план по CAPEX до $4 млрд в период 2021-2027 гг. (против $1.3-1.4 млрд ранее). По оценкам компании, объемы производства к 2030 году вырастут в 35 раз от уровня 2021 года (ранее оценивала в 25 раз).

• Infineon и STMicro подтвердили свои планы капиталовложений на 2023 финансовый год. Расширение производства остается ключевым для компаний, несмотря на сложный макроэкономический фон.

Наш взгляд на Infineon

Мы считаем, что компания является наиболее интересной идеей в европейском полупроводниковом секторе. Infineon среди аналогов обладает самой высокой экспозицией на ВИЭ и электромобили, при этом, сохраняя лидирующие позиции в сегментах. Компания также уверенно наращивает производство, что позволит ей воспользоваться долгосрочными позитивными тенденциями на рынке.

✅ Infineon #IFX
🎯 Целевая цена - €49, потенциал роста +43%

#аналитика #акции #полупроводники #технологический_сектор

· связаться с нами · сайт · youtube

Важные события недели - 12.06.2023

Эта неделя будет насыщена важными макроэкономическими событиями. В центре внимания - заседание ФРС и публикация майских данных по инфляции. Решение регулятора и макростатистика, в случае появления негативных сюрпризов, могут охладить оптимизм на рынке. В рамках последнего ралли 10 из 11 основных секторов S&P 500 продемонстрировали положительную динамику.

⚠️ Макроэкономические данные:

13 июня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК+
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)

14 июня:
• Индекс цен производителей (PPI) (май)
• Итоги заседания ФРС

15 июня:
• Объём розничных продаж (май)
• Объем промышленного производства (май)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)

16 июня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июнь)

📰 Заметные отчетности:

12 июня - Oracle #ORCL

14 июня - Lennar #LEN

15 июня - Adobe #ADBE, Kroger #KR

Данные по инфляции:
Согласно консенсусу, в мае темпы роста индекса потребительских цен замедлились до 4.1% г/г с апрельских 4.9% г/г, а базовой инфляции с 5.5% г/г до 5.3% г/г. В месячном выражении показатели выросли на 0.3% и 0.4%, соответственно. Ожидается, что отчет покажет падение цен на топливо и продовольствие, а также дальнейшее замедление темпов роста стоимости аренды и других услуг.

Заседание ФРС:
В моменте рынок фьючерсов закладывает 73%-ную вероятность, что ФРС возьмет паузу в повышении ставки на ближайшем заседании. Инвесторы будут пристально следить за любыми комментариями регулятора относительно планов по ставке на июль. Консенсус склоняется, что в следующем месяце ФРС все-таки повысит ставку.

Nomura расчитывает, что ФРС возьмет паузу в повышении ставки вплоть до декабря. «Мы ожидаем, что май станет последним повышением ставки в этом цикле, учитывая ослабление ценового давления, замедление рынка труда и ужесточение финансовых условий. Все это приведет к тому, что ФРС не решит в дальнейшем возобновить ужесточение ДКП», - сообщили аналитики.

Корпоративные события:
12 июня Salesforce #CRM проведет мероприятие AI Day, на котором обсудит будущее корпоративного ИИ и предоставит реальные примеры использования. 13 июня начнется конференция Amazon #AMZN re:Inforce. Менеджмент расскажет об инновациях AWS в области ИИ и машинного обучения, а также об обновлениях в сфере безопасности. В этот же день AMD #AMD организует встречу, на которой представит стратегию роста компании и проведет обзор на портфель продуктов для ЦОД и ИИ.

Помимо этого, на неделе мероприятия для инвесторов организуют следующие компании: Dave & Buster's #PLAY, Home Depot #HD, Impinj #PI, Ballard #BLDP, Shell #SHEL. Pure Cycle #PCYO и BlackRock #BLK.

Заметные конференции:
12 июня New Street Research проведет конференцию Future of Transportation Conference, посвященную инновациям в транспортном секторе. Среди заметных участников: Nvidia #NVDA, Uber #UBER, Infineon #IFX, Mobileye Global #MBLY, Wolfspeed #WOLF, Aurora #AUR и Aeva #AEVA.

#США #неделя_впереди

· связаться с нами · сайт · youtube

Infineon - чипмейкер с уникальным позиционированием

💡 Несмотря на сложную ситуацию на рынке полупроводников, Infineon демонстрирует впечатляющие результаты. Мы ожидаем, что позитивные тенденции сохранятся в будущем, учитывая выгодное позиционирование. Текущие уровни акций выглядят привлекательными для формирования позиций из-за дешевой оценки.

✅ Infineon #IFX - крупный европейский производитель широкого ряда полупроводников для создания решений ВИЭ, автомобильной, промышленной, телекоммуникационной и потребительской электроники.
🎯 Целевая цена - €49, потенциал роста +34%

В ноябре Infineon отчиталась за 2023 финансовый год. Выручка увеличилась на 15% г/г до €16.3 млрд, в то время, как продажи широкого полупроводникового сектора сократились на 13%. Этого удалось добиться за счет высокой географической, продуктовой и клиентской диверсификации.

Также помогла экспозиции на быстрорастущие сферы (~66% выручки), что нивелировало падение в потребительской электроники. Рассмотрим подробнее результаты и позицию компании в наиболее перспективных сегментах.

• Автомобильные чипы. Выручка сегмента выросла на 26% г/г до €8.2 млрд, прибыль - на 60% до €2.4 млрд, а рентабельность расширилась на 6 п.п. до 28.9%. Компания наблюдала повышенный спрос и высокие цены на фоне роста числа EV. Infineon остается лидером рынка с долей в 12.4%. В некоторых сферах доля доходит до 32% (силовые полупроводники).

В 2023 году средний авто с ДВС требовал $750 чипов для питания всех своих систем. Для EV эта цифра в два раза выше. Менеджмент рассчитывает, что стоимость чипов в электрокаре увеличится до $2000 к 2030 году.

• Энергетика. Продажи увеличились на 23% г/г до €2.2 млрд, прибыль - на 72% до €662 млн, а маржа - на 8.5 п.п. до 30%. Решения Infineon отвечают за питание 50% установленных ветряных и солнечных электростанций.

Более того, полупроводники компании используются в 2/3 инфраструктуры электросетей, включая зарядные станции для EV. На этом фоне Infineon является одним из главных бенефициаров ускорения принятия ВИЭ.

• Чипы из карбида кремния (SiC). Infineon является одним из немногих производителей пластин SiC - обновление стандартных кремниевых решений. Выручка выросла на 65% г/г до €500 млн. Компания занимает долю в 30% на рынке, который будет ежегодно расти по 25% до 2028 года.

Высокий спрос наблюдается в ВИЭ, промышленности и автомобилестроении. Infineon активно работает над расширением производства и ожидает, что выручка сегмента увеличится до €7 млрд к 2030 году.

Новые прогнозы
2023 год стал рекордным для Infineon по многим показателям, в связи с чем в следующем году будет наблюдаться замедление. Ожидается выручка в диапазоне €16.5-17.5 млрд (+1.2-7% г/г) и рентабельность в 24%. Подчеркнем, что многие конкуренты рассчитывает на падение. Менеджмент ожидает сохранения тенденций в потребительской электронике, однако сферы ВИЭ, SiC и авто должны продолжить уверенный рост.

Оценка
Акции торгуются с форвардным P/E на уровне 15x - это дешевле медианы по сектору в 22.7x, а также среднего за 5 лет значения для компании 16.5x. Показатель у ближайших конкурентов Analog Devices и Texas Instruments составляет 25x и 22x, соответственно. Учитывая опережающие темпы роста и устойчивость рентабельности Infineon, на наш взгляд, дисконт не совсем оправдан.

💎 Нам нравится состояние и перспективы Infineon. Компания более устойчива к замедлению экономики из-за высокой экспозиции на сферы ВИЭ, SiC и авто. На этом фоне мы ожидаем достойных результатов в 2024 году, а также ускорения в последующие периоды, когда пройдет нормализация в потребительской электронике. Считаем текущие уровни привлекательными для покупок из-за существенного дисконта акций к сектору, конкурентам и собственной исторической оценке.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить европейские акции у Вашего брокера?

У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов.

Подробнее по ссылке.

#инвестиционная_идея #акции #Европа #технологический_сектор #IFX

@abetaa

Основные посты за прошедшую неделю:

• Подборка лучших иностранных компаний для вашего watchlist'a

Видео Abeta на YouTube:
• Индекс опережающих индикаторов LEI - почему рецессия никак не наступает?
• Разбор рынка облигаций. Причины экстремального движения доходностей казначейских облигаций

Аналитика:
• Uber #UBER включен в S&P 500 - как это повлияет на динамику акций?
• Взгляд крупнейших банков Уолл-Стрит на рынок акций в 2024 году
• Стоит ли перекладываться из активов денежного рынка в облигации?
• Что произойдет с акциями, когда ФРС снизит ставку?
• Лучшие акции на китайском рынке от Morgan Stanley

Инвестиционные идеи:
• General Motors #GM - обновление с мероприятия для инвесторов
• Облигации Nissan #NSANY - надежная долгосрочная идея
• Покупка акций Mercedes-Benz #MBG на коррекции
• Infineon #IFX - чипмейкер с уникальным позиционированием
• DoorDash #DASH - ставка на стремительное развитие рынка доставки

#навигатор

@aabeta