Уолл-стрит любит электромобили
💡 Будущее транспорта было популярной темой в 2021 году. Компании, занимающиеся производством электрокаров и аккумуляторов, а также разработчики самоуправляемых авто уже продемонстрировали завидную динамику.
Заглядывая в 2022 год, аналитики считают, что все еще есть несколько акций компаний с экспозицией на сегмент, которые должны быть в топе списка на покупку.
Критерии отбора:
• Каждая компания получила рейтинг «покупать» от >60% аналитиков Уолл-стрит.
• Акции должны обладать >20% потенциалом роста на 2022 год.
Топ-идеи, по мнению Уолл-стрит:
✅ Dana #DAN - поставщик автозапчастей для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +28%
✅ CEVA #CEVA - поставщик комплектующих и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических авто.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +41%
✅ Uber #UBER - разработчик одноименного агрегатора такси. Также является оператором сервиса доставки Uber Eats.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +80%
✅ General Motors #GM - крупнейшая американская автомобилестроительная корпорация.
🎯 Целевая цена - $79, потенциал роста +35%
✅ Cabot #CBT - производитель химикатов, используемых в аккумуляторах, и комплектующих автомобилей.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +31%
✅ Plug Power #PLUG - производитель водородного топлива.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +54%
✅ EnerSys #ENS - производитель проводки и аккумуляторов для промышленной техники
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +40%
✅ Vontier #VNT - разработчик ПО и различных датчиков для автомобильной индустрии
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +42%
✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров
🎯 Целевая цена - $31, потенциал роста +59%
✅ Lyft #LYFT - агрегатор такси и разработчик ПО для навигации.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +72%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
💎 Наше мнение: Считаем, что компании, которые вовлечены в цепочку производства электромобилей, обладают интересными перспективами. В особенности выделяем акции General Motors, которые держим в одном из наших портфелей. Благодаря масштабу GM может стать одним из лидеров в индустрии.
#акции #США #аналитика #электромобили
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Будущее транспорта было популярной темой в 2021 году. Компании, занимающиеся производством электрокаров и аккумуляторов, а также разработчики самоуправляемых авто уже продемонстрировали завидную динамику.
Заглядывая в 2022 год, аналитики считают, что все еще есть несколько акций компаний с экспозицией на сегмент, которые должны быть в топе списка на покупку.
Критерии отбора:
• Каждая компания получила рейтинг «покупать» от >60% аналитиков Уолл-стрит.
• Акции должны обладать >20% потенциалом роста на 2022 год.
Топ-идеи, по мнению Уолл-стрит:
✅ Dana #DAN - поставщик автозапчастей для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +28%
✅ CEVA #CEVA - поставщик комплектующих и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических авто.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +41%
✅ Uber #UBER - разработчик одноименного агрегатора такси. Также является оператором сервиса доставки Uber Eats.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +80%
✅ General Motors #GM - крупнейшая американская автомобилестроительная корпорация.
🎯 Целевая цена - $79, потенциал роста +35%
✅ Cabot #CBT - производитель химикатов, используемых в аккумуляторах, и комплектующих автомобилей.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +31%
✅ Plug Power #PLUG - производитель водородного топлива.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +54%
✅ EnerSys #ENS - производитель проводки и аккумуляторов для промышленной техники
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +40%
✅ Vontier #VNT - разработчик ПО и различных датчиков для автомобильной индустрии
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +42%
✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров
🎯 Целевая цена - $31, потенциал роста +59%
✅ Lyft #LYFT - агрегатор такси и разработчик ПО для навигации.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +72%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
💎 Наше мнение: Считаем, что компании, которые вовлечены в цепочку производства электромобилей, обладают интересными перспективами. В особенности выделяем акции General Motors, которые держим в одном из наших портфелей. Благодаря масштабу GM может стать одним из лидеров в индустрии.
#акции #США #аналитика #электромобили
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 16.03.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.33% (4310 п.)
📈 Nasdaq: +1.9% (13703 п.)
📈 Dow Jones +1.18% (33820 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1916)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.74% ($98.47)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.84% (2.167%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказало смягчение риторики в переговорах между Россией и Украиной. МИД РФ Сергей Лавров сообщил, что в переговорах с Украиной есть формулировки, которые близки к согласованию. Между тем, сегодня завершится двухдневное заседание ФРС, на котором с высокой вероятностью центральный банк повысит ключевую ставку на 25 б.п. Участники рынка также с особым вниманием будут следить за прогнозами регулятора и за планами по дальнейшему ужесточению политики. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟢 Комитет Госсовета Китая по финансовому развитию провел специальное заседание, на котором объявил, что будет поддерживать стабильность фондового рынка и листинг акций на зарубежных площадках. После этих сообщений акции китайских компаний получили существенный импульс. По итогам торгов индекс Шанхайской фондовой биржи подскочил на 9%.
🟢 Wall Street Journal сообщил, что власти Саудовской Аравии ведут переговоры с Китаем о возможности использования китайских юаней вместо долларов при продаже саудовской нефти в КНР. Разговоры о подобных договоренностях продолжаются уже несколько лет, однако недавние события вновь придали актуальность переговорам, отмечает издание.
🔴 Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала расследование конфликта интересов в отношении четырех крупнейших аудиторских компаний Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG и PwC. В центре внимания регулятора находится вопрос о том, противоречат ли «неаудиторские услуги» этих фирм их независимости при проверке финансовых показателей публичных компаний.
🔴 По сообщению издания КоммерсантЪ, Интер РАО #IRAO может провести делистинг своих акций с Московской биржи путем выкупа free-float, объем которого на 25 февраля оценивался в ₽92 млрд. Основная цель - повысить управляемость компании и в условиях санкций снизить объем раскрываемой рынку информации. Сделку планируется провести в короткие сроки, сообщили источники издания.
🟢 Amazon #AMZN получил одобрение европейского регулятора на покупку кинокомпании Metro-Goldwyn-Mayer за $8.45 млрд. Теперь компания ожидает решения Федеральной торговой комиссии США для осуществления поглощения MGM.
🟢 Volvo Car USA совместно со Starbucks #SBUX создадут общественную сеть зарядных станций для электромобилей. Автопроизводитель установит до 60 быстрых зарядных устройств от ChargePoint #CHPT под брендом Volvo в 15 магазинах Starbucks.
💎 Если ранее мы наблюдали отток инвесторов из рисковых активов - сейчас, наряду с тем, что, вероятность решения российско-украинского конфликта дипломатическим путем увеличилась, а угроза дальнейшей эскалации конфликта снижается, на рынок возвращается позитив. Сегодня ключевым драйвером для рынка станет заседание ФРС: решение регулятора ожидается предсказуемым, что может дать инвесторам необходимую определенность. Разворот индекса страха VIX к отметке в 20 п. может также оказать поддержку рынку. В текущих условиях стоит придерживаться «стратегии штанги» с перевесом в качественных техах, нефтегазовом секторе и металлах, компаниях связанных с восстановлением экономики от последствий пандемии и финансовом секторе. В качестве хеджа можно использовать шорт на S&P 500 или лонг в качественных бондах.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.33% (4310 п.)
📈 Nasdaq: +1.9% (13703 п.)
📈 Dow Jones +1.18% (33820 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1916)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.74% ($98.47)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.84% (2.167%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказало смягчение риторики в переговорах между Россией и Украиной. МИД РФ Сергей Лавров сообщил, что в переговорах с Украиной есть формулировки, которые близки к согласованию. Между тем, сегодня завершится двухдневное заседание ФРС, на котором с высокой вероятностью центральный банк повысит ключевую ставку на 25 б.п. Участники рынка также с особым вниманием будут следить за прогнозами регулятора и за планами по дальнейшему ужесточению политики. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟢 Комитет Госсовета Китая по финансовому развитию провел специальное заседание, на котором объявил, что будет поддерживать стабильность фондового рынка и листинг акций на зарубежных площадках. После этих сообщений акции китайских компаний получили существенный импульс. По итогам торгов индекс Шанхайской фондовой биржи подскочил на 9%.
🟢 Wall Street Journal сообщил, что власти Саудовской Аравии ведут переговоры с Китаем о возможности использования китайских юаней вместо долларов при продаже саудовской нефти в КНР. Разговоры о подобных договоренностях продолжаются уже несколько лет, однако недавние события вновь придали актуальность переговорам, отмечает издание.
🔴 Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала расследование конфликта интересов в отношении четырех крупнейших аудиторских компаний Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG и PwC. В центре внимания регулятора находится вопрос о том, противоречат ли «неаудиторские услуги» этих фирм их независимости при проверке финансовых показателей публичных компаний.
🔴 По сообщению издания КоммерсантЪ, Интер РАО #IRAO может провести делистинг своих акций с Московской биржи путем выкупа free-float, объем которого на 25 февраля оценивался в ₽92 млрд. Основная цель - повысить управляемость компании и в условиях санкций снизить объем раскрываемой рынку информации. Сделку планируется провести в короткие сроки, сообщили источники издания.
🟢 Amazon #AMZN получил одобрение европейского регулятора на покупку кинокомпании Metro-Goldwyn-Mayer за $8.45 млрд. Теперь компания ожидает решения Федеральной торговой комиссии США для осуществления поглощения MGM.
🟢 Volvo Car USA совместно со Starbucks #SBUX создадут общественную сеть зарядных станций для электромобилей. Автопроизводитель установит до 60 быстрых зарядных устройств от ChargePoint #CHPT под брендом Volvo в 15 магазинах Starbucks.
💎 Если ранее мы наблюдали отток инвесторов из рисковых активов - сейчас, наряду с тем, что, вероятность решения российско-украинского конфликта дипломатическим путем увеличилась, а угроза дальнейшей эскалации конфликта снижается, на рынок возвращается позитив. Сегодня ключевым драйвером для рынка станет заседание ФРС: решение регулятора ожидается предсказуемым, что может дать инвесторам необходимую определенность. Разворот индекса страха VIX к отметке в 20 п. может также оказать поддержку рынку. В текущих условиях стоит придерживаться «стратегии штанги» с перевесом в качественных техах, нефтегазовом секторе и металлах, компаниях связанных с восстановлением экономики от последствий пандемии и финансовом секторе. В качестве хеджа можно использовать шорт на S&P 500 или лонг в качественных бондах.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Настало ли время инвестировать в чистую энергетику?
💡 JPMorgan считает, текущие ценовые уровни являются привлекательными для формирования позиций в акциях, связанных с чистой энергетикой. Аналитикам особенно нравятся компании в сегменте зарядки электромобилей и водородной экосистемы, учитывая рост цен на стандартные энергоносители и глобальные тенденции по отказу от использования ископаемого топлива.
Топ-пики аналитиков
✅ Plug Power #PLUG - разработчик систем водородных топливных элементов, которые заменяют стандартные батареи в оборудовании и транспортных средствах.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +185%
JPMorgan называет компанию лидером в развивающейся глобальной водородной экосистеме. Спрос на водородное топливо остается высоким, при этом, Plug имеет все шансы стать бенефициаром роста популярности ESG-инициатив в Европе.
✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +117%
Аналитики отмечают, что компания получает выгод по всем направлениям от развития сектора электромобилей. Помимо этого, ChargePoint успешно справляется с проблемами в цепях поставок и демонстрирует рост рентабельности благодаря инициативам в сфере программного обеспечения и услуг.
✅ EVgo #EVGO - оператор крупной сети зарядных станций для электрокаров. Компания управляет примерно 800 пунктами быстрой зарядки в 35 штатах. Около 300 тыс. водителей являются клиентами EVgo.
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +55%
Драйверами для развития компании аналитики называют многочисленные партнерские соглашения, в том числе с Uber #UBER, Lyft #LYFT, GM #GM и Toyota #TM. Помимо этого, EVgo продолжает принимать взвешенные решения по выбору площадок для размещения зарядных станций, ориентируясь на мегаполисы, где количество электромобилей уже велико или растет.
#акции #США #аналитика #JPM #альтернативная_энергетика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 JPMorgan считает, текущие ценовые уровни являются привлекательными для формирования позиций в акциях, связанных с чистой энергетикой. Аналитикам особенно нравятся компании в сегменте зарядки электромобилей и водородной экосистемы, учитывая рост цен на стандартные энергоносители и глобальные тенденции по отказу от использования ископаемого топлива.
Топ-пики аналитиков
✅ Plug Power #PLUG - разработчик систем водородных топливных элементов, которые заменяют стандартные батареи в оборудовании и транспортных средствах.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +185%
JPMorgan называет компанию лидером в развивающейся глобальной водородной экосистеме. Спрос на водородное топливо остается высоким, при этом, Plug имеет все шансы стать бенефициаром роста популярности ESG-инициатив в Европе.
✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +117%
Аналитики отмечают, что компания получает выгод по всем направлениям от развития сектора электромобилей. Помимо этого, ChargePoint успешно справляется с проблемами в цепях поставок и демонстрирует рост рентабельности благодаря инициативам в сфере программного обеспечения и услуг.
✅ EVgo #EVGO - оператор крупной сети зарядных станций для электрокаров. Компания управляет примерно 800 пунктами быстрой зарядки в 35 штатах. Около 300 тыс. водителей являются клиентами EVgo.
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +55%
Драйверами для развития компании аналитики называют многочисленные партнерские соглашения, в том числе с Uber #UBER, Lyft #LYFT, GM #GM и Toyota #TM. Помимо этого, EVgo продолжает принимать взвешенные решения по выбору площадок для размещения зарядных станций, ориентируясь на мегаполисы, где количество электромобилей уже велико или растет.
#акции #США #аналитика #JPM #альтернативная_энергетика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за прошедшую неделю:
• AvalonBay Communities #AVB, прибыль +27%
• ChargePoint #CHPT по $15.04, прибыль +15%
· получить доступ к premium
⚠️ ТОП закрытых позиций за прошедшую неделю:
• AvalonBay Communities #AVB, прибыль +27%
• ChargePoint #CHPT по $15.04, прибыль +15%
· получить доступ к premium
Обзор перспектив ChargePoint
💡 В преддверии отчетности ChargePoint за II кв., которая выйдет 30 августа 2022 года, рассмотрим перспективы компании.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +42%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Прогнозы по выручке. Прогноз по выручке за II кв. 2023 года составляет $102 млн против консенсус-прогноза в $104 млн. Выручка за год ожидается в размере $463 млн против консенсус-прогноза в $476 млн. Однако, есть признаки, что некоторые ограничения в поставках комплектующих начинают ослабевать.
• Рентабельность.
В ближайшей перспективе возможно снижение рентабельности в результате инфляционного давления и проблем с логистикой. Валовая рентабельность не по GAAP за второй квартал может составить 17%, что ниже консенсус-прогноза в 18%. В прошлом квартале маржа ChargePoint снизилась на 9% из-за ограничений поставок и перекоса в сторону низкомаржинальных продуктов, часть которых, вероятно, отразится и на втором квартале. Однако, в долгосрочной перспективе наряду со снижением инфляции и ослаблением трудностей в цепочках поставок - рентабельность должна нормализоваться.
• Эффект от принятия законов. Потенциальный рост от принятия закона о снижении инфляции (IRA) и двухпартийного закона об инфраструктуре (BIL), внедрившего программу NEVI, для сегментов розницы, автотранспорта и жилой недвижимости – позволяют аналитикам сохранять позитивный настрой на долгосрочную перспективу. Ожидается, что рост числа электромобилей будет более значительным и приведет к росту ChargePoint в ближайшие годы.
Для поставщиков зарядных устройств электромобилей существует несколько стимулов как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Они дополняют существующее финансирование в рамках программы NEVI, которое, как ожидается, будет поступать в компании в конце текущего и начале 2023 года.
В частности, недавно принятый закон о снижении инфляции (IRA) может предложить привлекательные преимущества для поставщиков зарядки, включая налоговые льготы. Льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint.
Недавний отчет McKinsey подтверждает долгосрочный рост экосистемы зарядных станций. По оценкам, для удовлетворения спроса на электромобили к 2030 году потребуется 30 млн зарядных устройств (включая 1.2 млн общественных зарядных устройств).
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $4.76 млрд
• P/S = 10.10х
• P/S сектора = 1.29x
• fwd темпы роста выручки = 71.61%
💎 ChargePoint - американская компания, занимающаяся разработкой инфраструктуры для электромобилей. Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. С учетом беспрецедентных бюджетных “вливаний” на развитие инфраструктуры для электромобилей в США и Европе у компании есть все шансы продемонстрировать превосходный рост. Краткосрочное снижение рентабельности, которое можем увидеть в отчетности, не считаем критичным – потенциально на факте просадки после отчетности можно присмотреться к формировании позиции в компании.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #электромобили #сезон_отчетности #CHPT
telegram · сайт · курс
💡 В преддверии отчетности ChargePoint за II кв., которая выйдет 30 августа 2022 года, рассмотрим перспективы компании.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +42%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Прогнозы по выручке. Прогноз по выручке за II кв. 2023 года составляет $102 млн против консенсус-прогноза в $104 млн. Выручка за год ожидается в размере $463 млн против консенсус-прогноза в $476 млн. Однако, есть признаки, что некоторые ограничения в поставках комплектующих начинают ослабевать.
• Рентабельность.
В ближайшей перспективе возможно снижение рентабельности в результате инфляционного давления и проблем с логистикой. Валовая рентабельность не по GAAP за второй квартал может составить 17%, что ниже консенсус-прогноза в 18%. В прошлом квартале маржа ChargePoint снизилась на 9% из-за ограничений поставок и перекоса в сторону низкомаржинальных продуктов, часть которых, вероятно, отразится и на втором квартале. Однако, в долгосрочной перспективе наряду со снижением инфляции и ослаблением трудностей в цепочках поставок - рентабельность должна нормализоваться.
• Эффект от принятия законов. Потенциальный рост от принятия закона о снижении инфляции (IRA) и двухпартийного закона об инфраструктуре (BIL), внедрившего программу NEVI, для сегментов розницы, автотранспорта и жилой недвижимости – позволяют аналитикам сохранять позитивный настрой на долгосрочную перспективу. Ожидается, что рост числа электромобилей будет более значительным и приведет к росту ChargePoint в ближайшие годы.
Для поставщиков зарядных устройств электромобилей существует несколько стимулов как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Они дополняют существующее финансирование в рамках программы NEVI, которое, как ожидается, будет поступать в компании в конце текущего и начале 2023 года.
В частности, недавно принятый закон о снижении инфляции (IRA) может предложить привлекательные преимущества для поставщиков зарядки, включая налоговые льготы. Льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint.
Недавний отчет McKinsey подтверждает долгосрочный рост экосистемы зарядных станций. По оценкам, для удовлетворения спроса на электромобили к 2030 году потребуется 30 млн зарядных устройств (включая 1.2 млн общественных зарядных устройств).
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $4.76 млрд
• P/S = 10.10х
• P/S сектора = 1.29x
• fwd темпы роста выручки = 71.61%
💎 ChargePoint - американская компания, занимающаяся разработкой инфраструктуры для электромобилей. Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. С учетом беспрецедентных бюджетных “вливаний” на развитие инфраструктуры для электромобилей в США и Европе у компании есть все шансы продемонстрировать превосходный рост. Краткосрочное снижение рентабельности, которое можем увидеть в отчетности, не считаем критичным – потенциально на факте просадки после отчетности можно присмотреться к формировании позиции в компании.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #электромобили #сезон_отчетности #CHPT
telegram · сайт · курс
Перспективы ChargePoint после отчетности
💡 Накануне ChargePoint представила достаточно сильные результаты за второй квартал, после чего акции взлетели более чем на 12%. Рассмотрим наиболее интересные моменты в отчетности, а также обозначим основные перспективы.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +24%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Отчетность. Выручка выросла на 93% г/г до $108.3 млн превысив прогнозы на уровне $103.1 млн. Убыток на акцию составил $0.19 в то время, как аналитики ожидали более крупных потерь в $0.22 на акцию. Высокие результаты обусловлены ростом спроса со стороны потребителей и организаций. Валовая рентабельность в годовом исчислении снизилась на 2 п.п. до 18.7%. В квартальном исчислении маржа наоборот выросла на 2 п.п.
• Прогнозы. ChargePoint прогнозирует выручку за третий квартал в размере $125-135 млн, что предполагает рост примерно на 100%. За весь год выручка вырастет до $450-500 млн. Валовая рентабельность достигнет 22-26%, а операционные расходы - $350-370 млн. Руководство отметило, что маржа и расходы, скорее всего, окажутся в нижней части диапазона.
• Улучшение рентабельности. Учитывая квартальную динамику маржи можно ожидать дальнейшего восстановления показателя на фоне улучшения состояния цепей поставок. Помимо этого, положительное влияние окажут следующие факторы: повышение цен на зарядку в Северной Америке, увеличения масштабов производства, а также снижение затрат за счет совершенствования технологий. Это позволит ChargePoint достичь целевых показателей по валовой рентабельности к концу года.
Что еще более важно, маржа повысится в следующем году и, вероятно, в течение следующих нескольких лет благодаря дальнейшему улучшению структуры и масштабов производства, а также увеличению доли ПО и услуг в выручке.
• Эффект от новых законов. Принятие закона о снижении инфляции (IRA) и двухпартийного закона об инфраструктуре (BIL), внедрившего программу NEVI, для сегментов розницы, автотранспорта и жилой недвижимости дополняет и без того отличные перспективы ChargePoint.
В частности, закон о снижении инфляции может предложить привлекательные преимущества для поставщиков зарядки, включая налоговые льготы. Льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint. Новый закон дополняет существующее финансирование в рамках программы NEVI, которое, как ожидается, будет поступать в компании в конце текущего и начале 2023 года.
Помимо всего прочего, недавний отчет McKinsey подтверждает долгосрочный рост экосистемы зарядных станций. По оценкам, для удовлетворения спроса на электромобили к 2030 году потребуется 30 млн зарядных устройств (включая 1.2 млн общественных зарядных устройств).
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $5.63 млрд
• P/S = 16.76х
• P/S сектора = 1.3x
• fwd темпы роста выручки 72.47%
💎 ChargePoint опубликовала отличные результаты, несмотря на издержки, связанные с инфляцией и проблемами в цепях поставок. Компания получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне в ближайшие несколько лет. Вчера начали формировать позиции в акциях ChargePoint в нашем портфеле и за сессию уже вышли в неплохой плюс.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT
telegram · сайт · курс
💡 Накануне ChargePoint представила достаточно сильные результаты за второй квартал, после чего акции взлетели более чем на 12%. Рассмотрим наиболее интересные моменты в отчетности, а также обозначим основные перспективы.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +24%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Отчетность. Выручка выросла на 93% г/г до $108.3 млн превысив прогнозы на уровне $103.1 млн. Убыток на акцию составил $0.19 в то время, как аналитики ожидали более крупных потерь в $0.22 на акцию. Высокие результаты обусловлены ростом спроса со стороны потребителей и организаций. Валовая рентабельность в годовом исчислении снизилась на 2 п.п. до 18.7%. В квартальном исчислении маржа наоборот выросла на 2 п.п.
• Прогнозы. ChargePoint прогнозирует выручку за третий квартал в размере $125-135 млн, что предполагает рост примерно на 100%. За весь год выручка вырастет до $450-500 млн. Валовая рентабельность достигнет 22-26%, а операционные расходы - $350-370 млн. Руководство отметило, что маржа и расходы, скорее всего, окажутся в нижней части диапазона.
• Улучшение рентабельности. Учитывая квартальную динамику маржи можно ожидать дальнейшего восстановления показателя на фоне улучшения состояния цепей поставок. Помимо этого, положительное влияние окажут следующие факторы: повышение цен на зарядку в Северной Америке, увеличения масштабов производства, а также снижение затрат за счет совершенствования технологий. Это позволит ChargePoint достичь целевых показателей по валовой рентабельности к концу года.
Что еще более важно, маржа повысится в следующем году и, вероятно, в течение следующих нескольких лет благодаря дальнейшему улучшению структуры и масштабов производства, а также увеличению доли ПО и услуг в выручке.
• Эффект от новых законов. Принятие закона о снижении инфляции (IRA) и двухпартийного закона об инфраструктуре (BIL), внедрившего программу NEVI, для сегментов розницы, автотранспорта и жилой недвижимости дополняет и без того отличные перспективы ChargePoint.
В частности, закон о снижении инфляции может предложить привлекательные преимущества для поставщиков зарядки, включая налоговые льготы. Льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint. Новый закон дополняет существующее финансирование в рамках программы NEVI, которое, как ожидается, будет поступать в компании в конце текущего и начале 2023 года.
Помимо всего прочего, недавний отчет McKinsey подтверждает долгосрочный рост экосистемы зарядных станций. По оценкам, для удовлетворения спроса на электромобили к 2030 году потребуется 30 млн зарядных устройств (включая 1.2 млн общественных зарядных устройств).
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $5.63 млрд
• P/S = 16.76х
• P/S сектора = 1.3x
• fwd темпы роста выручки 72.47%
💎 ChargePoint опубликовала отличные результаты, несмотря на издержки, связанные с инфляцией и проблемами в цепях поставок. Компания получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне в ближайшие несколько лет. Вчера начали формировать позиции в акциях ChargePoint в нашем портфеле и за сессию уже вышли в неплохой плюс.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT
telegram · сайт · курс
В акциях ChargePoint продолжается ралли
💡 1 сентября мы представили обзор на перспективы ChargePoint. С момента публикации акции компании выросли почти на 20%, несмотря на существенно падение основных индексов после выхода данных по инфляции в США.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
Тезисы к покупке:
• Компания представила отличные результаты за прошедший квартал на фоне роста спроса на услуги зарядки со стороны потребителей и организаций.
• Менеджмент дал позитивный прогноз на весь год, ожидая роста выручки более чем на 100%. Учитывая повышение цен на зарядку в Северной Америке и увеличение масштабов производства, цели компании выглядят достижимыми.
• Chargepoint является бенефициаром принятие закона о снижении инфляции и двухпартийного закона об инфраструктуре в США. Новые льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint.
💎 Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. В связи с этим, продолжаем держать акции ChargePoint в портфелях.
Напоминаем, что мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
💡 1 сентября мы представили обзор на перспективы ChargePoint. С момента публикации акции компании выросли почти на 20%, несмотря на существенно падение основных индексов после выхода данных по инфляции в США.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
Тезисы к покупке:
• Компания представила отличные результаты за прошедший квартал на фоне роста спроса на услуги зарядки со стороны потребителей и организаций.
• Менеджмент дал позитивный прогноз на весь год, ожидая роста выручки более чем на 100%. Учитывая повышение цен на зарядку в Северной Америке и увеличение масштабов производства, цели компании выглядят достижимыми.
• Chargepoint является бенефициаром принятие закона о снижении инфляции и двухпартийного закона об инфраструктуре в США. Новые льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint.
💎 Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. В связи с этим, продолжаем держать акции ChargePoint в портфелях.
Напоминаем, что мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
Акции ChargePoint сохраняют привлекательность
💡 В нескольких постах обращали внимание на перспективы ChargePoint. Акции все еще торгуются на привлекательных для формирования позиции уровнях, при этом появились новые драйверы для роста.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +33%
• Администрация Байдена на прошлой неделе утвердила планы развертывания инфраструктуры для электромобилей. Теперь все штаты имеют доступ к финансированию для строительства зарядных станций в 2022 и 2023 годах, которое было предусмотрено двухпартийным инфраструктурным законопроектом США.
• Накануне власти Нью-Йорка заявили, что штат планирует принять ряд правил, согласно которым к 2030 году 68% всех продаваемых транспортных средств будут электрическими или гибридными. К 2035 штат рассчитывает полностью отказаться от авто с ДВС. Ожидается, что переход на электрокары и гибридные автомобили будет поэтапным, начиная с 2026 года. Расширение использования электрокаров, несомненно, увеличит спрос на решения ChargePoint.
💎 Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. В связи с этим, продолжаем держать акции ChargePoint в портфелях.
Напоминаем, что мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
💡 В нескольких постах обращали внимание на перспективы ChargePoint. Акции все еще торгуются на привлекательных для формирования позиции уровнях, при этом появились новые драйверы для роста.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +33%
• Администрация Байдена на прошлой неделе утвердила планы развертывания инфраструктуры для электромобилей. Теперь все штаты имеют доступ к финансированию для строительства зарядных станций в 2022 и 2023 годах, которое было предусмотрено двухпартийным инфраструктурным законопроектом США.
• Накануне власти Нью-Йорка заявили, что штат планирует принять ряд правил, согласно которым к 2030 году 68% всех продаваемых транспортных средств будут электрическими или гибридными. К 2035 штат рассчитывает полностью отказаться от авто с ДВС. Ожидается, что переход на электрокары и гибридные автомобили будет поэтапным, начиная с 2026 года. Расширение использования электрокаров, несомненно, увеличит спрос на решения ChargePoint.
💎 Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. В связи с этим, продолжаем держать акции ChargePoint в портфелях.
Напоминаем, что мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
TradingView
TradingView Chart
Новости премаркета США - 05.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.89% (3768 п.)
📉 Nasdaq: -0.91% (11529 п.)
📉 Dow Jones -0.95% (30086 п.)
🌕 Золото: -1.03% ($1707)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($91.91)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.65% (3.687%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двухдневного ралли. Сегодняшний день отметится публикацией сентябрьского индекса деловой активности в сфере услуг от ISM. Помимо этого, внимание участников рынка приковано к объявлению итогов заседания ОПЕК+. Ранее СМИ сообщали, что альянс может сократить добычу нефти на объем до 2 млн б/сут. для стабилизации рынка. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Евросоюз согласовал новые санкции против России. Ограничения предусматривают установку потолка цен на российскую нефть, запрет на импорт из РФ определенных видов стальной продукции, пластика и химикатов, а также запреты на оказание IT-услуг и юридических услуг российским организациям.
🟢 Fidelity запустил новый фонд Ethereum Index Fund, через который институциональные инвесторы смогут получить экспозицию на Ethereum. Согласно данным SEC, минимальный объем инвестиций в структуру составляет $50 тыс. и уже было привлечено более $5 млн.
🟢 Emerson Electric #EMR ведет переговоры с инвестиционной компанией Blackstone #BX о продаже части своих активов в сфере коммерческих и бытовых решений. Сумма сделки может составить от $5 до $10 млрд.
🟢 STMicroelectronics #STM объявила о запуске строительства завода по производству пластин из карбида кремния в Италии. Инвестиции компании в проект составляют €730 млн, при этом Еврокомиссия одобрила выделение €292.5 млн дополнительных субсидий. Завершение строительства назначено на 2026 год.
🔴 По сообщению Bloomberg, производитель электронных сигарет Juul Labs (принадлежит Altria Group #MO) начинает переговоры о финансировании потенциального банкротства. Официальные переговоры Juul с потенциальными кредиторами, как ожидается, начнутся в ближайшие дни.
🟢 ChargePoint #CHPT анонсировала запуск новой зарядной станции CP6000, ориентированной на Европу, для электромобилей всех типов и размеров.
🔴 Рэй Далио покинул пост главы крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates. Миллиардер отказался от контроля над компанией, которую основал 47 лет назад. Активы хедж-фонда оцениваются в $150 млрд.
💎 На фоне более мягкой риторики со стороны Банка Англии и Центрального Банка Австралии участники торгов на опережение начали закладывать соответствующий «разворот» в политике ФРС. Вкупе с рекордным объем открытых шортов - это спровоцировало ощутимый отскок фондового рынка. Мы не исключаем, что после краткосрочной консолидации движение вверх может может возобновиться. Но стоит отметить, что данное движение носит скорее технический характер и, до тех пор, пока мы не увидим подтверждение снижения инфляции (например по данным CPI, которые будут опубликованы 13 октября) - рост рынка не будет устойчивым. Стоит отметить, что мы не раз писали про перспективы нефтегазового сектора, особенно акцентировали на этом внимание после состоявшейся коррекции. Обращаем ваше внимание, что за несколько торговых сессий секторальный ETF #XLE вырос более чем на 15% - начинаем аккуратно фиксировать прибыль.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.89% (3768 п.)
📉 Nasdaq: -0.91% (11529 п.)
📉 Dow Jones -0.95% (30086 п.)
🌕 Золото: -1.03% ($1707)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($91.91)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.65% (3.687%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двухдневного ралли. Сегодняшний день отметится публикацией сентябрьского индекса деловой активности в сфере услуг от ISM. Помимо этого, внимание участников рынка приковано к объявлению итогов заседания ОПЕК+. Ранее СМИ сообщали, что альянс может сократить добычу нефти на объем до 2 млн б/сут. для стабилизации рынка. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Евросоюз согласовал новые санкции против России. Ограничения предусматривают установку потолка цен на российскую нефть, запрет на импорт из РФ определенных видов стальной продукции, пластика и химикатов, а также запреты на оказание IT-услуг и юридических услуг российским организациям.
🟢 Fidelity запустил новый фонд Ethereum Index Fund, через который институциональные инвесторы смогут получить экспозицию на Ethereum. Согласно данным SEC, минимальный объем инвестиций в структуру составляет $50 тыс. и уже было привлечено более $5 млн.
🟢 Emerson Electric #EMR ведет переговоры с инвестиционной компанией Blackstone #BX о продаже части своих активов в сфере коммерческих и бытовых решений. Сумма сделки может составить от $5 до $10 млрд.
🟢 STMicroelectronics #STM объявила о запуске строительства завода по производству пластин из карбида кремния в Италии. Инвестиции компании в проект составляют €730 млн, при этом Еврокомиссия одобрила выделение €292.5 млн дополнительных субсидий. Завершение строительства назначено на 2026 год.
🔴 По сообщению Bloomberg, производитель электронных сигарет Juul Labs (принадлежит Altria Group #MO) начинает переговоры о финансировании потенциального банкротства. Официальные переговоры Juul с потенциальными кредиторами, как ожидается, начнутся в ближайшие дни.
🟢 ChargePoint #CHPT анонсировала запуск новой зарядной станции CP6000, ориентированной на Европу, для электромобилей всех типов и размеров.
🔴 Рэй Далио покинул пост главы крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates. Миллиардер отказался от контроля над компанией, которую основал 47 лет назад. Активы хедж-фонда оцениваются в $150 млрд.
💎 На фоне более мягкой риторики со стороны Банка Англии и Центрального Банка Австралии участники торгов на опережение начали закладывать соответствующий «разворот» в политике ФРС. Вкупе с рекордным объем открытых шортов - это спровоцировало ощутимый отскок фондового рынка. Мы не исключаем, что после краткосрочной консолидации движение вверх может может возобновиться. Но стоит отметить, что данное движение носит скорее технический характер и, до тех пор, пока мы не увидим подтверждение снижения инфляции (например по данным CPI, которые будут опубликованы 13 октября) - рост рынка не будет устойчивым. Стоит отметить, что мы не раз писали про перспективы нефтегазового сектора, особенно акцентировали на этом внимание после состоявшейся коррекции. Обращаем ваше внимание, что за несколько торговых сессий секторальный ETF #XLE вырос более чем на 15% - начинаем аккуратно фиксировать прибыль.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
• ChargePoint #CHPT
• Uber #UBER
• BAE Systems #BA.
Аналитика:
• Долгосрочные перспективы меди
• Обзор долгового рынка за неделю
• Бумаги Apple как индикатор завершения коррекции на рынке
• Инвестиционные идеи от Point View Wealth Management
• Устойчивые акции от Goldman Sachs
• Morgan Stanley считает, что рынок акций еще не достиг «дна»
• Обзор на рынок криптовалют за сентябрь
• Профессор Школы бизнеса Стерна о рынке акций
• Коррекция на рынке - отличная возможность для покупки качественных акций
• Бенефициары повышения процентных ставок ФРС
#навигатор
Инвестиционные идеи:
• ChargePoint #CHPT
• Uber #UBER
• BAE Systems #BA.
Аналитика:
• Долгосрочные перспективы меди
• Обзор долгового рынка за неделю
• Бумаги Apple как индикатор завершения коррекции на рынке
• Инвестиционные идеи от Point View Wealth Management
• Устойчивые акции от Goldman Sachs
• Morgan Stanley считает, что рынок акций еще не достиг «дна»
• Обзор на рынок криптовалют за сентябрь
• Профессор Школы бизнеса Стерна о рынке акций
• Коррекция на рынке - отличная возможность для покупки качественных акций
• Бенефициары повышения процентных ставок ФРС
#навигатор
Долгосрочные перспективы ChargePoint
💡 В нескольких постах обращали внимание на ChargePoint. Акции компании обладают существенным потенциалом роста до конца десятилетия.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +84%
Основные тезисы к покупке:
• Уникальная бизнес-модель. За последние шесть кварталов компания удвоила количество установленных станций до 200 тыс. ChargePoint продает свои зарядные станции клиентам-операторам с предустановленным ПО. Благодаря такой модели, компания расширяется при относительно низких капитальных затратах, повышает рентабельность бизнеса, а также обладает постоянным потоком выручки от подписок клиентов на услуги, сервисы и ПО.
Выручка от бизнеса зарядных станций по итогам второго квартала 2023 финансового года выросла на 106% г/г до $84 млн. При этом, на долю продаж самих станций пришлось 78% выручки, а доля подписок составила 19%.
• Снижение капитальных затрат. Как ожидается, благодаря уникальной бизнес-модели расходы на исследования и разработки снизятся до 25% от общей выручки в следующем финансовом году. Ранее, еще во втором квартале 2022 финансового года доля этих расходов достигала 70%. На этом фоне прогнозируется улучшение рентабельности и выход на положительный свободный денежный поток в 2024 году.
• Расширение рынка. По оценкам, рынок зарядных станций в США и Европе вырастет с текущих $14 млрд до $37 млрд к 2025 году и до $114 млрд к 2030 году на фоне внедрения электромобилей. Как ожидается, расходы на установку новых станций в США к концу десятилетия составят $42 млрд, а в Европе - $72 млрд, что открывает широкие возможности для развития ChargePoint.
• Продажи электрокаров. По данным BNEF, средние темпы роста продаж электромобилей в США и Европе составят 26% г/г в 2024 и 2025 годах. Хотя такой прогноз кажется слишком оптимистичным на фоне дефицита материалов, по оценкам, рост продаж электрокаров даже на 10% увеличит выручку ChargePoint в среднем на 55% в 2024 и 2025 годах.
Общий адресный рынок компании до 2030 года вырастет в 12 раз, в результате чего к концу десятилетия мировые продажи электромобилей достигнут 39.5 млн единиц в год. К этому времени, как ожидается, доля электромобилей в общих продажах авто в США составит 15%, в Великобритании - 29%, а в Германии - 34%. Доля в 50% от глобальных продаж, вероятно, будет достигнута только к 2050 году.
• Внедрение быстрых зарядок. На долю быстрых зарядных устройств приходится 19% от общего числа станций в США, по сравнению с 17% в конце прошлого года, что свидетельствует об ускорении внедрения. Дальнейшее развитие этой категории, может подтолкнуть большее число потребителей к покупке электромобилей, которые отвергали эту идею из-за продолжительности зарядки. Доля быстрых станций составляет около 8% от общего количества зарядок ChargePoint.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $4 млрд
• P/S = 11.9х
• P/S сектора = 1.7x
• fwd темпы роста выручки = 72.4%
💎 Сохраняем позитивный взгляд на компанию. ChargePoint является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. Компания получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT
· telegram · сайт · курс
💡 В нескольких постах обращали внимание на ChargePoint. Акции компании обладают существенным потенциалом роста до конца десятилетия.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +84%
Основные тезисы к покупке:
• Уникальная бизнес-модель. За последние шесть кварталов компания удвоила количество установленных станций до 200 тыс. ChargePoint продает свои зарядные станции клиентам-операторам с предустановленным ПО. Благодаря такой модели, компания расширяется при относительно низких капитальных затратах, повышает рентабельность бизнеса, а также обладает постоянным потоком выручки от подписок клиентов на услуги, сервисы и ПО.
Выручка от бизнеса зарядных станций по итогам второго квартала 2023 финансового года выросла на 106% г/г до $84 млн. При этом, на долю продаж самих станций пришлось 78% выручки, а доля подписок составила 19%.
• Снижение капитальных затрат. Как ожидается, благодаря уникальной бизнес-модели расходы на исследования и разработки снизятся до 25% от общей выручки в следующем финансовом году. Ранее, еще во втором квартале 2022 финансового года доля этих расходов достигала 70%. На этом фоне прогнозируется улучшение рентабельности и выход на положительный свободный денежный поток в 2024 году.
• Расширение рынка. По оценкам, рынок зарядных станций в США и Европе вырастет с текущих $14 млрд до $37 млрд к 2025 году и до $114 млрд к 2030 году на фоне внедрения электромобилей. Как ожидается, расходы на установку новых станций в США к концу десятилетия составят $42 млрд, а в Европе - $72 млрд, что открывает широкие возможности для развития ChargePoint.
• Продажи электрокаров. По данным BNEF, средние темпы роста продаж электромобилей в США и Европе составят 26% г/г в 2024 и 2025 годах. Хотя такой прогноз кажется слишком оптимистичным на фоне дефицита материалов, по оценкам, рост продаж электрокаров даже на 10% увеличит выручку ChargePoint в среднем на 55% в 2024 и 2025 годах.
Общий адресный рынок компании до 2030 года вырастет в 12 раз, в результате чего к концу десятилетия мировые продажи электромобилей достигнут 39.5 млн единиц в год. К этому времени, как ожидается, доля электромобилей в общих продажах авто в США составит 15%, в Великобритании - 29%, а в Германии - 34%. Доля в 50% от глобальных продаж, вероятно, будет достигнута только к 2050 году.
• Внедрение быстрых зарядок. На долю быстрых зарядных устройств приходится 19% от общего числа станций в США, по сравнению с 17% в конце прошлого года, что свидетельствует об ускорении внедрения. Дальнейшее развитие этой категории, может подтолкнуть большее число потребителей к покупке электромобилей, которые отвергали эту идею из-за продолжительности зарядки. Доля быстрых станций составляет около 8% от общего количества зарядок ChargePoint.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $4 млрд
• P/S = 11.9х
• P/S сектора = 1.7x
• fwd темпы роста выручки = 72.4%
💎 Сохраняем позитивный взгляд на компанию. ChargePoint является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. Компания получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT
· telegram · сайт · курс
TradingView
NYSE:CHPT Chart Image by abeta_capital
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
• ChargePoint #CHPT
• FinecoBank #FBK
• Walt Disney #DIS
Аналитика:
• Обзор долгового рынка за неделю
• Morgan Stanley сохраняет «бычий» взгляд на рынок
• Обзор на рынок криптовалют за октябрь
• Взгляд Morgan Stanley на технологический сектор
• UBS ожидает роста цен на золото в 2023 году
• Обвал на криптовалютном рынке
• Цены на медь восстанавливаются. На какие акции обратить внимание?
• Типичные заблуждения инвестора
• Инвестиционные идеи на британском рынке акций
• Альтернативный способ инвестировать в индустрию электромобилей
• Комментарии ФРС после отчета по инфляции
Записи Abeta на YouTube:
• Обзор текущей ситуации на 08.11.2022
#навигатор
Инвестиционные идеи:
• ChargePoint #CHPT
• FinecoBank #FBK
• Walt Disney #DIS
Аналитика:
• Обзор долгового рынка за неделю
• Morgan Stanley сохраняет «бычий» взгляд на рынок
• Обзор на рынок криптовалют за октябрь
• Взгляд Morgan Stanley на технологический сектор
• UBS ожидает роста цен на золото в 2023 году
• Обвал на криптовалютном рынке
• Цены на медь восстанавливаются. На какие акции обратить внимание?
• Типичные заблуждения инвестора
• Инвестиционные идеи на британском рынке акций
• Альтернативный способ инвестировать в индустрию электромобилей
• Комментарии ФРС после отчета по инфляции
Записи Abeta на YouTube:
• Обзор текущей ситуации на 08.11.2022
#навигатор
Отчетность ChargePoint
💡 Накануне ChargePoint, которую мы неоднократно подсвечивали в канале, представила результаты за 3-й квартал 2023 финансового года. Рассмотрим наиболее интересные моменты в отчетности, а также обозначим основные перспективы.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +48%
• Результаты и прогнозы. Выручка выросла на 93% г/г до $125.3 млн, что оказалось ниже консенсуса на уровне $133 млн из-за задержки поставок продукции. Валовая рентабельность достигла 20%, что хуже ожиданий в 24%, но на 1% лучше показателя 2-го квартала.
ChargePoint представила прогноз, согласно которому выручка за 4-й квартал составит $160-170 млн (рост на 108% г/г). За весь год компания ожидает выручку в $475-$485 млн, что на $5 млн выше предыдущего прогноза в середине диапазона. Валовая рентабельность в этом году будет незначительно ниже предыдущего прогноза в 22-26%. В то же время, были снижены ожидания по операционным расходам - с $350-370 млн до $325-335 млн.
• Улучшение рентабельности. Несмотря на существующие ограничения в цепях поставок, ChargePoint смогла увеличить валовую рентабельность на 1% кв/кв, благодаря повышению цен на зарядку электрокаров в первом полугодии. Компания показала лучшую устойчивость среди аналогов. Учитывая позитивные прогнозы по операционным расходам, а также устойчивый спрос на решения, можно ожидать, что ChargePoint сможет выйти на положительный денежный поток к концу следующего года.
• Развитие автопарков. Ожидается, что ChargePoint будет улучшать результаты по мере ускорения электрификации коммерческих автопарков в США и Европе. Стоит отметить, что решения компании пользуются особенным спросом среди крупнейших корпораций - около 84% клиентов компании входят в список Fortune 500. Накануне ChargePoint заключила партнерство с Nikola #NKLA - производителем электрогрузовик и поставщика решений для электрификации автопарков. В рамках сотрудничества Nikola будет перепродавать установки ChargePoint своим клиентам.
• Государственные инициативы. Эффект от принятия закона о снижении инфляции (IRA) и двухпартийного закона об инфраструктуре (BIL), внедрившего программу NEVI, как ожидается, станет более выраженным во втором полугодии 2023 года, что поддержит спрос на решения ChargePoint.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $3.92 млрд
• P/S = 12.1х
• P/S сектора = 1.4x
• fwd темпы роста выручки = 72.4%
💎 Компания является лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших лет. ChargePoint получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне. Считаем, что на текущий момент рынок недооценивает компанию, в связи с чем продолжаем держать акции в наших портфелях.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне ChargePoint, которую мы неоднократно подсвечивали в канале, представила результаты за 3-й квартал 2023 финансового года. Рассмотрим наиболее интересные моменты в отчетности, а также обозначим основные перспективы.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +48%
• Результаты и прогнозы. Выручка выросла на 93% г/г до $125.3 млн, что оказалось ниже консенсуса на уровне $133 млн из-за задержки поставок продукции. Валовая рентабельность достигла 20%, что хуже ожиданий в 24%, но на 1% лучше показателя 2-го квартала.
ChargePoint представила прогноз, согласно которому выручка за 4-й квартал составит $160-170 млн (рост на 108% г/г). За весь год компания ожидает выручку в $475-$485 млн, что на $5 млн выше предыдущего прогноза в середине диапазона. Валовая рентабельность в этом году будет незначительно ниже предыдущего прогноза в 22-26%. В то же время, были снижены ожидания по операционным расходам - с $350-370 млн до $325-335 млн.
• Улучшение рентабельности. Несмотря на существующие ограничения в цепях поставок, ChargePoint смогла увеличить валовую рентабельность на 1% кв/кв, благодаря повышению цен на зарядку электрокаров в первом полугодии. Компания показала лучшую устойчивость среди аналогов. Учитывая позитивные прогнозы по операционным расходам, а также устойчивый спрос на решения, можно ожидать, что ChargePoint сможет выйти на положительный денежный поток к концу следующего года.
• Развитие автопарков. Ожидается, что ChargePoint будет улучшать результаты по мере ускорения электрификации коммерческих автопарков в США и Европе. Стоит отметить, что решения компании пользуются особенным спросом среди крупнейших корпораций - около 84% клиентов компании входят в список Fortune 500. Накануне ChargePoint заключила партнерство с Nikola #NKLA - производителем электрогрузовик и поставщика решений для электрификации автопарков. В рамках сотрудничества Nikola будет перепродавать установки ChargePoint своим клиентам.
• Государственные инициативы. Эффект от принятия закона о снижении инфляции (IRA) и двухпартийного закона об инфраструктуре (BIL), внедрившего программу NEVI, как ожидается, станет более выраженным во втором полугодии 2023 года, что поддержит спрос на решения ChargePoint.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $3.92 млрд
• P/S = 12.1х
• P/S сектора = 1.4x
• fwd темпы роста выручки = 72.4%
💎 Компания является лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших лет. ChargePoint получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне. Считаем, что на текущий момент рынок недооценивает компанию, в связи с чем продолжаем держать акции в наших портфелях.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT
· telegram · сайт · курс
TradingView
TradingView Chart