#аналитика #акции #США #banks #BoFA

💡 Учитывая то, что в первый год после экономического спада банковский сектор традиционно демонстрирует максимальный опережающий рост в сравнении с широким рынком, аналитики Bank of America подняли целевые цены на 2021 г. на ~18% по сектору в целом, на ~27% по акциям крупнейших банков и на ~13% - по акциям региональных. На фоне положительных прогнозов Bank of America представил обновленный список акций с рекомендациями.

⚡️ Тезисы в пользу роста банковского сектора, по мнению Bank of America:
• Аналитики повысили прогнозы по прибыли на акцию (EPS) на 20% для крупнейших международных банков, на 7% для крупных региональных банков и банков средней и малой капитализации.
• Текущий избыток ликвидности и капитала, сформированный банками в связи с усилением требований ФРС после кризиса 2008 г., а также введение стандарта отчетности по ожидаемым кредитным убыткам (CECL) ускорят восстановление прибыли на акцию и балансовой стоимости акций.
• Сохранение ставок ФРС на сверхнизком уровне в долгосрочной перспективе при росте доходности 10-летних казначейских облигаций США. Несмотря на то, что переход фактической власти в Сенате к демократам усилил вероятность увеличения налога на прибыль, рост доходности облигаций, по мнению банка, окажет большее влияние на динамику сектора.

⚡️ Лучшие идеи в секторе среди крупных банков:
✅ JPMorgan #JPM - аналитики отмечают, что J.P.Morgan из года в год является лидером по управлению рисками в корпоративном и инвестиционном банкинге, также банк превосходит конкурентов по объему выручки.
✅ Citigroup #C
✅ Fifth Third Bancorp #FITB

⚡️ Лучшие идеи в секторе среди средних по капитализации банков:
✅ East West Bancorp #EWBC
✅ First Horizon National #FHN
✅ Signature Bank #SBNY
✅ M&T Bank #MTB

💎 Стоит отметить, что для снижения уровня волатильности экспозицию на банковский сектор также можно получить через Financial Select Sector SPDR ETF #XLF.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #банки #BofA

🏛 Аналитики BofA повышают целевые цены банковского сектора на 11% в целом. А в частности, на 21% для топ-идей среди крупных банков и на 20% для банков со средней и малой капитализацией.

⬆️ BofA приводит несколько тезисов в пользу роста сектора:

👉🏻 Экономическое восстановление набирает обороты и вполне вероятно, что пакет стимулирования на $1.9 трлн только ускорит рост. По оценкам специалистов, ВВП США в 2021 году увеличится на 6.5%.

👉🏻 BofA повысили прогноз доходности 10-летних казначейских облигаций до 2.15%. Рост показателя позитивно скажется на банковском секторе.

👉🏻 Некоторые аналитики ожидают снижение чистого процентного дохода в 1 квартале в связи с тем, что рост вкладов в банках будет опережать рост выданных кредитов. Однако, в BofA уверены, что банковский сектор покажет сильные результаты в 1 квартале, а консенсус-прогнозы будут расти.

👉🏻 Индекс банковского сектора #BKX взлетел на 51% с момента одобрения вакцины Pfizer в ноябре, и по мнению BofA, он до сих пор имеет потенциал роста.

👉🏻 Из трудной ситуации с пандемией можно сделать вывод о том, что банки эффективно трансформировали свой бизнес после мирового финансового кризиса 2008 года. Даже наряду с введенным требованием к увеличению резервов, многие банки показали прибыль в 2020 году.

💡 Основные идеи Bank of America в банковском секторе:

✅ Citigroup #C
✅ M&T Bank Corporation #MTB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ East West Bancorp, INC. #EWBC
✅ Signature Bank #SBNY
✅ First Horizon Corporation #FHN

💎 В текущей ситуации, по нашему мнению, банки могут выиграть, как от общего роста экономической деятельности, так и от возможного роста показателя доходности облигаций. В обоих случаях сектор имеет потенциал роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #макро #Barclays

💡 Рост доходности 10-летних казначейских облигаций оказывает давление на широкий рынок акций. Аналитики из Barclays собрали ряд привлекательных компаний, которые будут расти в период ожидания роста инфляции.

👉🏻 Несмотря на то, что совсем не так давно доходность поднималась выше отметки в 1.70%, история показывает, что это вряд ли приведет к существенному снижению фондовых индексов. В целом, рост доходности облигаций считается здоровым и обусловлен быстрыми темпами восстановления экономики.

👉🏻 Единственным беспокойством инвесторов может быть изменение ключевой ставки ФРС. Однако, представители центрального банка США уже несколько раз говорили о том, что планируют оставить процентные ставки на околонулевом уровне вплоть до 2024 г.

👉🏻 После долгих расчетов, команда Barclays пришла к выводу о том, что инвесторам стоить открывать лонг-позиции в сфере медиа, банковском и нефтегазовом секторе.

💡 25 бенефициаров на фоне роста доходности длинных облигаций, по мнению Barclays:

✅ Halliburton #HAL
✅ Viacom #VIAC
✅ Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Comerica #CMA
✅ Emerson Electric #EMR
✅ Schlumberger #SLB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ Facebook #FB
✅ Trane Technologies #TT
✅ Best Buy #BBY
✅ Hartford Financial Services #HIG
✅ Ford #F
✅ Citizens Financial #CFG
✅ Apple #AAPL
✅ Norfolk Southern #NSC
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ Accenture #ACN
✅ Hanesbrands #HBI
✅ Johnson Controls International #JCI
✅ Prudential Financial #PRU
✅ ServiceNow #NOW
✅ Gap #GPS
✅ Mastercard #MA
✅ M&T #MTB
✅ SVB Financial Group #SIVB

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #BofA

💡 Аналитики BofA выпустили отчет, в котором перечислили инвестиционные идеи среди акций роста и стоимости на июнь.

⚡️ Критерии отбора:
• Для того, что попасть в список рекомендованных акций роста, компании должны иметь оценку «покупать», рейтинг BofA должен быть выше по сравнению с рейтингом консенсус-прогнозов, занимать первое или второе место в рейтинге BofA по сравнению с консенсус-прогнозами в течение менее 10 месяцев и иметь одни из самых высоких 5-летних прогнозируемых темпов роста EPS.

• Для акций стоимости критерии те же, за исключением последнего, где акции выбираются из числа тех, у которых самый низкий 12-месячный скользящий P/E.

Топ-идеи, по мнению аналитиков BofA:
Акции роста:

✅ Amazon #AMZN
✅ Facebook #FB
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ Alphabet #GOOG
✅ Netflix #NFLX
✅ Vertex Pharma #VRTX
✅ West Pharmaceutical Services #WST

Акции стоимости:
✅ Allstate #ALL
✅ Cardinal Health #CAH
✅ Carrier Global #CARR
✅ Laboratory Corp. of Americas #LH
✅ Marathon Petroleum, Morgan Stanley #MS
✅ M&T Bank #MTB
✅ NRG Energy #NRG
✅ Principal Financial #PFG
✅ T-Mobile #TMUS

💎 Полезно просматривать топ-пики крупных банков, таких как Bank of America, для поиска актуальных и интересных инвестиционных идей.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Morningstar рекомендует акции региональных банков. Считает, что распродажа зашла слишком далеко

💡 Из-за банкротств нескольких региональных кредиторов и опасений цепной реакции, акции банков подверглись крупной распродаже. iShares US Regional Banks ETF #IAT, отслеживающий сектор, снизился на 32% за последние шесть месяцев.

Главный рыночный стратег Morningstar Дэйв Секера считает, что инвесторы без разбора продают акции на фоне широкого ухода от риска. Тем не менее большинство банков, переживших коррекцию, скоро встанут на путь восстановления.

Morningstar #MORN - информационно-аналитическая компания и рейтинговое агентство в США. Специализируется на сборе и анализе информации по инвестиционным фондам.

💎 «Мы считаем, что рынок слишком остро реагирует на краткосрочное давление и чрезмерно снижает оценки акций. Региональная банковская бизнес-модель все еще работает. В долгосрочной перспективе эти банки будут продолжать получать прибыль, превышающую стоимость их капитала», - пишет Секера.

В то же время стратег также предупреждает, что чистая прибыль региональных банков, вероятно, будет снижаться до конца 2023 года. Тем не менее это предел ожидаемого ущерба для сектора. Уже в следующем году начнется ускорение темпов роста финансовых показателей.

Учитывая предстоящее восстановление, Секера представил наиболее недооцененные акции региональных кредиторов. Аналитик отмечает, что сейчас эти банки торгуются существенно дешевле их справедливой стоимости. Все целевые цены для акций предоставлены на основе анализа стратегов Morningstar.

Топ-пики Morningstar:

Regions Financial #RF
Целевая цена - $24, потенциал роста +42%

Frost Bank #CFR
Целевая цена - $128, потенциал роста +24%

M&T Bank #MTB
Целевая цена - $163, потенциал роста +36%

PNC #PNC
Целевая цена - $145, потенциал роста +46%

Fifth Third Bank #FITB
Целевая цена - $38, потенциал роста +50%

Huntington #HBAN
Целевая цена - $15, потенциал роста +49%

US Bancorp #USB
Целевая цена - $58, потенциал роста +91%

Truist Financial #TFC
Целевая цена - $57, потенциал роста +97%

KeyCorp #KEY
Целевая цена - $21, потенциал роста +131%

Comerica #CMA
Целевая цена - $79, потенциал роста +107%

Zions Bancorp #ZION
Целевая цена - $58, потенциал роста +121%

Наше мнение: Мы сохраняем осторожный взгляд на банковский сектор, однако также начинаем присматриваться к покупкам, учитывая привлекательные оценки. Мы консервативно подходим к выбору акций и предпочитаем инвестировать в наиболее надежные имена. Больше всего нам нравится текущее состояние и перспективы Charles Schwab #SCHW и Regions Financial #RF. Недавно в канале мы разместили инвестиционную идею по Regions.

#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #MORN

· связаться с нами · сайт · youtube

Утренний обзор - 20.07.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.14% (4591 п.)
📉 Nasdaq: -0.40% (15895 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (35249 п.)
🌕 Золото: +0.30% ($1982)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.11% ($79.41)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.32% (3.766%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным ростом: S&P 500 вырос на 0.24%, Dow Jones - на 0.31%, а Nasdaq - на 0.03%. Инвесторы отыгрывали сильные отчетности банковского сектора. В то же время, давление на индексы оказала коррекция в акциях крупнейших технологических компаний Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA и Alphabet #GOOG. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.

Акции Goldman Sach #GS выросли на 0.97% после отчета. Несмотря на существенное падение чистой прибыли, инвесторы были воодушевлены восстановлением инвестиционно-банковской деятельности.

Акции U.S. Bancorp #USB перекрыли раннее падение и завершили сессию с ростом на 6.46%. В своей отчетности банк сообщил о том, что чистый процентный доход за второй квартал подскочил на 28% г/г.

Другие банки Citizens Financial #CFG и M&T Bank #MTB также предоставили позитивные квартальные результаты, после чего их акции выросли на 6.39% и 2.48%, соответственно.

Также произошли крупные движения на постмаркете. Акции Tesla #TSLA снизились примерно на 4.2% после публикации отчетности. Хотя автопроизводитель превысил ожидания по прибыли и выручке, инвесторы были разочарованы падением валовой и операционной рентабельности до минимумов за последние пять кварталов из-за сокращения отпускных цен. Негатива также добавили сообщения менеджмента о том, что производство электрокаров в текущем квартале замедлится.

Бумаги Netflix #NFLX подешевели почти на 8.3%. Компания добавила 5.89 млн новых подписчиков во втором квартале, опередив ожидания аналитиков на уровне 2 млн. Тем не менее Netflix не дотянула до прогнозов по выручке на фоне запуска новых более дешевых подписок.

Сегодня инвесторы продолжат следить преимущественно за корпоративными событиями. Свои отчетности за прошлый квартал должны представить Johnson & Johnson #JNJ, Abbott #ABT, TSMC #TSM, Philip Morris #PM и American Airlines #AAL.

Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Число первичных заявок на пособия по безработице

#обзор #рынок #утро

· связаться с нами · сайт · youtube

Стоит ли инвестировать в акции региональных банков?

💡 Прошло девять месяцев после того, как стремительный рост процентных ставок привел к краху нескольких региональных банков и обвалу акций сектора. Группа с того времени продемонстрировала солидное восстановление, и аналитики Уолл-Стрит считают, что в новом году ралли продолжится.

SPDR S&P Regional Banking ETF #KRE, отслеживающий акции региональных банков, с майских минимумов вырос на 50%, однако котировки фонда все еще на 12.3% ниже начала года.

• «Давление на сектор в основном оказывала возможность сохранения ставки на высоком уровне продолжительное время. Вероятность того, что ФРС может снизить ставку без рецессии в экономике США, нивелирует риск глубокого кредитного цикла», - отметили аналитики Bank of America.

На фоне ралли на облигационном рынке и усиления ожиданий смягчения ДКП, опасения инвесторов по поводу нереализованных убытков банков сократились. Более того, снизились ожидания ухудшения ситуации в сфере займов в коммерческой недвижимости, на которую региональные банки обладают наибольшей экспозицией.

• Стратеги Bank of America и RBC Capital Markets рекомендуют обратить внимание на акции Western Alliance #WAL.

• Фирма Smead Capital Management, под управление которой находится около $5.2 млрд, инвестирует в банки с наименьшей завязкой на офисную недвижимость: Western Alliance #WAL, Fifth Third #FITB и M&T Bank #MTB.

• Аналитики Raymond James назвали New York Community Bancorp #NYCB своим лучшим выбором. Как ожидается, банк получит существенную выгоду от недавнего поглощения части рухнувшего Signature Bank.

💎 Мы также сохраняем положительный взгляд на региональные банки и присматриваемся к покупкам Fifth Third Bancorp #FITB. Ранее публиковали инвестиционную идею. Банк представил впечатляющую отчетность, показавшую высокую устойчивость к макроэкономической волатильности и проблемам широкого сектора. Fifth Third также обладает уникальными среднесрочными и долгосрочными драйверами, которые окажут дополнительную поддержку котировкам.

#аналитика #акции #США #финансовый_сектор

@aabeta

Важные события недели - 13.01.2025

Отчет по занятости показал сильный прирост рабочих мест в 256 тыс. в декабре, в то время как консенсус прогнозировал прирост в 165 тыс. Уровень безработицы снизился с 4.2% до 4.1%. Рынок теперь ожидает снижения ставки ФРС один раз в 2025 году на 25 б.п., против ожиданий самого центрального банка в два сокращения.

На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций достигли самого высокого уровня с ноября 2023 года. Теперь в центре внимания находятся данные по инфляции, которые выйдут на этой неделе. Консенсус закладывает замедление роста Core PCI до 0.2% м/м против 0.3% в ноябре. В годовом выражении прогнозируется сохранение показателя на уровне 3.3% г/г.

Также фокус постепенно начнет переключаться на сезон отчетности. На этой неделе свои результаты представят как крупнейшие финансовые компании, так и множество региональных банков. Помимо этого, отчитается Texas Instruments с сигналами для полупроводниковой сферы.

Аналитики закладывают, что рост прибыли компаний S&P 500 в 4-м квартале 2024 года составил 8% г/г, что обусловлено средним ростом продаж на 4% и расширением операционной маржи на 31 б.п. до 11.5%. Консенсус-прогнозы близки к максимальным уровням с 4-го квартала 2021 года, уступая лишь ожидаемому росту EPS на 9% перед сезоном отчетности за 2-й квартал 2024 года.

За последние 11 кварталов фактический рост EPS S&P 500 превышал консенсус-прогнозы в среднем на 4 п.п. в квартал. Аналитики Goldman Sachs считают, что компании продолжат демонстрировать устойчивый рост прибыли, однако масштаб превышения ожиданий, вероятно, будет меньше, чем в последние кварталы, учитывая более высокую планку.

⚠️ Макроэкономические данные:

14 января:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (декабрь)
• Индекс цен производителей (PPI) (декабрь)

15 января:
• Индекс потребительских цен (CPI) (декабрь)

16 января:
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)

17 января:
• Объём строительства новых домов (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)

📰 Заметные отчетности:

15 января - JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, Blackrock #BLK, Bank of New York Mellon #BK, Kinder Morgan #KMI

16 января - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC #PNC, US Bancorp #USB, M&T Bank #MTB, First Horizon #FHN

17 января - Texas Instruments #TXN, Charles Schwab #SCHW, Truist Financial #TFC, Schlumberger #SLB, State Street #STT, Huntington Bancshares #HBAN, Regions Financial #RF, Citizens Financial #CF

#США #неделя_впереди

@aabeta