#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.00% (3417 п.)
📉 Nasdaq: -0.78% (11571 п.)
📉 Dow Jones -1.01% (27900 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1902)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.00% ($41.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.80% (0.814%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня продолжают снижение на фоне ухудшения ситуации с коронавирусом в США и очередных проблем в переговорах по новому пакету стимулов американской экономике. Основные европейские фондовые индексы также снижаются на текущих торгах, рынки Азии сегодня закрылись преимущественно в минусе.
🔴 Facebook #FB заявила, что будет принимать экстренные меры, направленные на снижение градуса напряженности в социальных сетях на фоне роста угрозы беспорядков, связанных с ноябрьскими выборами в США. Компания намерена ограничить «распространение вирусного контента» и больше блокировать «потенциально провокационные публикации» с помощью инструментов, ранее использовавшихся в Шри-Ланке и Мьянме.
🟢 Bayer #BAYN заплатит $4 млрд за покупку американской биотехнологической компании Asklepios BioPharmaceutical, что укрепит ее фармацевтическое подразделение. По завершении сделки компания также получит доступ к передовой генной терапии, дающей возможность лечения широкого спектра редких заболеваний путем прямого редактирования ошибок в гене. Ранее другие крупнейшие компании отрасли также купили ряд разработчиков генной терапии.
🟢 Акции Dunkin’ Brands растут на 16% на пре-маркете после сообщений о планах продажи компании холдингу Inspire Brands по цене $106.5 за акцию (цена закрытия в пятницу – $88.79), что даст ей оценку в $8.8 млрд. При этом компания также отметила, что пока нет уверенности, что соглашение будет достигнуто.
🟢 Сообщается, что вакцина от коронавируса, разрабатываемая Оксфордским университетом и AstraZeneca #AZN, вырабатывает устойчивые антитела и реакцию иммунной системы у пожилых людей – группы населения с самым высоким уровнем риска. Подробности открытия будут вскоре опубликованы, однако, результаты не гарантируют безопасность и эффективность вакцины для возрастных групп населения. В прошлую пятницу AstraZeneca #AZN и Johnson & Johnson #JNJ также возобновили клинические испытания в США, заявив, что первые партии вакцины могут быть доступны в январе.
🟢 Китай закупил ~71% от запланированного годового объема американской сельскохозяйственной продукции в рамках первой фазы торговой сделки, вступившей в силу в феврале 2020 г., благодаря чему были достигнуты рекордные уровни продаж по целому ряду направлений. На данный момент объем закупок составил $23.6 млрд.
Что еще происходит в мире…
🔴 Акции SAP #SAP падают на 20% после снижения компанией прогноза по выручке на текущий год.
🟢 Крупнейший производитель безалкогольных напитков в Азиатско-Тихоокеанском регионе Coca-Cola Amatil #CCLAF подтвердила получение предложения о покупке компанией Coca-Cola European Partners #CCEP – сумма сделки может составить $6.6 млрд.
🔴 AT&T #T за прошедший квартал провела рекордные сокращения рабочих мест, уволив более 9 тыс. сотрудников.
💎 Мы планируем использовать всплески волатильности в ближайшие недели для формирования позиций в акциях качественных компаний. Мы считаем американский рынок акций привлекательным для инвестиций на средне- и долгосрочном горизонте в условиях отсутствия адекватных альтернатив для получения доходности и колоссального роста объемов денежной массы в обращении.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.00% (3417 п.)
📉 Nasdaq: -0.78% (11571 п.)
📉 Dow Jones -1.01% (27900 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1902)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.00% ($41.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.80% (0.814%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня продолжают снижение на фоне ухудшения ситуации с коронавирусом в США и очередных проблем в переговорах по новому пакету стимулов американской экономике. Основные европейские фондовые индексы также снижаются на текущих торгах, рынки Азии сегодня закрылись преимущественно в минусе.
🔴 Facebook #FB заявила, что будет принимать экстренные меры, направленные на снижение градуса напряженности в социальных сетях на фоне роста угрозы беспорядков, связанных с ноябрьскими выборами в США. Компания намерена ограничить «распространение вирусного контента» и больше блокировать «потенциально провокационные публикации» с помощью инструментов, ранее использовавшихся в Шри-Ланке и Мьянме.
🟢 Bayer #BAYN заплатит $4 млрд за покупку американской биотехнологической компании Asklepios BioPharmaceutical, что укрепит ее фармацевтическое подразделение. По завершении сделки компания также получит доступ к передовой генной терапии, дающей возможность лечения широкого спектра редких заболеваний путем прямого редактирования ошибок в гене. Ранее другие крупнейшие компании отрасли также купили ряд разработчиков генной терапии.
🟢 Акции Dunkin’ Brands растут на 16% на пре-маркете после сообщений о планах продажи компании холдингу Inspire Brands по цене $106.5 за акцию (цена закрытия в пятницу – $88.79), что даст ей оценку в $8.8 млрд. При этом компания также отметила, что пока нет уверенности, что соглашение будет достигнуто.
🟢 Сообщается, что вакцина от коронавируса, разрабатываемая Оксфордским университетом и AstraZeneca #AZN, вырабатывает устойчивые антитела и реакцию иммунной системы у пожилых людей – группы населения с самым высоким уровнем риска. Подробности открытия будут вскоре опубликованы, однако, результаты не гарантируют безопасность и эффективность вакцины для возрастных групп населения. В прошлую пятницу AstraZeneca #AZN и Johnson & Johnson #JNJ также возобновили клинические испытания в США, заявив, что первые партии вакцины могут быть доступны в январе.
🟢 Китай закупил ~71% от запланированного годового объема американской сельскохозяйственной продукции в рамках первой фазы торговой сделки, вступившей в силу в феврале 2020 г., благодаря чему были достигнуты рекордные уровни продаж по целому ряду направлений. На данный момент объем закупок составил $23.6 млрд.
Что еще происходит в мире…
🔴 Акции SAP #SAP падают на 20% после снижения компанией прогноза по выручке на текущий год.
🟢 Крупнейший производитель безалкогольных напитков в Азиатско-Тихоокеанском регионе Coca-Cola Amatil #CCLAF подтвердила получение предложения о покупке компанией Coca-Cola European Partners #CCEP – сумма сделки может составить $6.6 млрд.
🔴 AT&T #T за прошедший квартал провела рекордные сокращения рабочих мест, уволив более 9 тыс. сотрудников.
💎 Мы планируем использовать всплески волатильности в ближайшие недели для формирования позиций в акциях качественных компаний. Мы считаем американский рынок акций привлекательным для инвестиций на средне- и долгосрочном горизонте в условиях отсутствия адекватных альтернатив для получения доходности и колоссального роста объемов денежной массы в обращении.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #Европа #регионы #Abeta
💡 Инвестиции в международные акции, ориентированные на выплату дивидендов, являются отличным способом диверсификации портфеля, а также снижения его чувствительности к ужесточению монетарной политики ФРС и коррекции рынков акций.
⚡️ Одна из наиболее оптимальных стратегий инвестирования в дивидендные акции заключается в том, чтобы при выборе бумаг помимо дивидендной доходности также оценивать фундаментальные показатели компании. В этом случае кроме стабильного дохода в виде дивидендов, акции могут принести дополнительную дельту от роста их стоимости.
Фундаментально привлекательные дивидендные акции:
✅ Rio Tinto #RIO - дивидендная доходность 7.10%
Компания стабильно демонстрирует отличные результаты даже в непростые периоды для экономики, что позволяет говорить о возможности долгосрочного роста.
✅ National Grid #NGG - дивидендная доходность 7.00%
Рост компании обеспечен за счет повышения тарифов на электроэнергию, оптимизации расходов, а также новых инфраструктурных проектов.
✅ BCE Inc. #BCE - дивидендная доходность 5.80%
Долгосрочный рост компании обусловлен наращиванием выручки и свободного денежного потока за счет фокуса на качестве обслуживании клиентов.
✅ Sanofi #SNY - дивидендная доходность 3.70%
Компания имеет целый портфель одобренных препаратов, но также многие препараты находятся на стадии разработки, что подтверждает потенциал роста компании.
✅ Sun Life Financial #SLF - дивидендная доходность 3.60%
Компания стабильно генерирует высокую прибыль и демонстрирует более высокую, чем отрасль, рентабельность собственного капитала, что позитивно оценивают аналитики.
✅ Royal Bank of Canada #RY - дивидендная доходность 3.50%
Компания демонстрирует высокие темпы роста прибыли, обладает высокой рентабельностью собственного капитала и рентабельностью активов.
✅ Royal Dutch Shell #RDS.A - дивидендная доходность 3.40%
На данный момент компания проходит глобальный процесс трансформации, избавляясь от низкодоходных подразделений и оптимизируя капитальные затраты и расходы, для того чтобы повысить рентабельность бизнеса.
✅ Unilever #UL - дивидендная доходность 3.40%
Долгосрочный рост компании может быть обусловлен выпуском новых продуктов, экспансией развивающихся рынков, а также стремлением к повышению эффективности производства.
✅ Coca-Cola Europacific Partners #CCEP - дивидендная доходность 3.20%
Рост продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе и восстановление продаж на Европейском рынке являются катализаторами роста компании.
✅ Roche Holding #RHHBY - дивидендная доходность 2.80%
Компания активно работает над выпуском новых продуктов, а также над адаптацией терапии для каждого пациента, что позволит компании в будущем продолжать наращивать доход.
✅ Anheuser Busch InBEV #BUD - дивидендная доходность 1.80%
Компания выигрывает за счет увеличения спроса на премиальные марки пива и роста продаж безалкогольных напитков.
✅ Taiwan Semiconductor #TSM - дивидендная доходность 1.60%
Компания имеет все возможности для значительного роста прибыли в условиях глобальной цифровизации экономики.
💎 Наше мнение: Дивидендные акции являются привлекательным активом за счет генерации стабильных доходов. Однако фундаментально привлекательные компании являются еще более интересным активом, так как помимо дивидендов могут также принести доход от роста стоимости бумаг в портфеле.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестиции в международные акции, ориентированные на выплату дивидендов, являются отличным способом диверсификации портфеля, а также снижения его чувствительности к ужесточению монетарной политики ФРС и коррекции рынков акций.
⚡️ Одна из наиболее оптимальных стратегий инвестирования в дивидендные акции заключается в том, чтобы при выборе бумаг помимо дивидендной доходности также оценивать фундаментальные показатели компании. В этом случае кроме стабильного дохода в виде дивидендов, акции могут принести дополнительную дельту от роста их стоимости.
Фундаментально привлекательные дивидендные акции:
✅ Rio Tinto #RIO - дивидендная доходность 7.10%
Компания стабильно демонстрирует отличные результаты даже в непростые периоды для экономики, что позволяет говорить о возможности долгосрочного роста.
✅ National Grid #NGG - дивидендная доходность 7.00%
Рост компании обеспечен за счет повышения тарифов на электроэнергию, оптимизации расходов, а также новых инфраструктурных проектов.
✅ BCE Inc. #BCE - дивидендная доходность 5.80%
Долгосрочный рост компании обусловлен наращиванием выручки и свободного денежного потока за счет фокуса на качестве обслуживании клиентов.
✅ Sanofi #SNY - дивидендная доходность 3.70%
Компания имеет целый портфель одобренных препаратов, но также многие препараты находятся на стадии разработки, что подтверждает потенциал роста компании.
✅ Sun Life Financial #SLF - дивидендная доходность 3.60%
Компания стабильно генерирует высокую прибыль и демонстрирует более высокую, чем отрасль, рентабельность собственного капитала, что позитивно оценивают аналитики.
✅ Royal Bank of Canada #RY - дивидендная доходность 3.50%
Компания демонстрирует высокие темпы роста прибыли, обладает высокой рентабельностью собственного капитала и рентабельностью активов.
✅ Royal Dutch Shell #RDS.A - дивидендная доходность 3.40%
На данный момент компания проходит глобальный процесс трансформации, избавляясь от низкодоходных подразделений и оптимизируя капитальные затраты и расходы, для того чтобы повысить рентабельность бизнеса.
✅ Unilever #UL - дивидендная доходность 3.40%
Долгосрочный рост компании может быть обусловлен выпуском новых продуктов, экспансией развивающихся рынков, а также стремлением к повышению эффективности производства.
✅ Coca-Cola Europacific Partners #CCEP - дивидендная доходность 3.20%
Рост продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе и восстановление продаж на Европейском рынке являются катализаторами роста компании.
✅ Roche Holding #RHHBY - дивидендная доходность 2.80%
Компания активно работает над выпуском новых продуктов, а также над адаптацией терапии для каждого пациента, что позволит компании в будущем продолжать наращивать доход.
✅ Anheuser Busch InBEV #BUD - дивидендная доходность 1.80%
Компания выигрывает за счет увеличения спроса на премиальные марки пива и роста продаж безалкогольных напитков.
✅ Taiwan Semiconductor #TSM - дивидендная доходность 1.60%
Компания имеет все возможности для значительного роста прибыли в условиях глобальной цифровизации экономики.
💎 Наше мнение: Дивидендные акции являются привлекательным активом за счет генерации стабильных доходов. Однако фундаментально привлекательные компании являются еще более интересным активом, так как помимо дивидендов могут также принести доход от роста стоимости бумаг в портфеле.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Топ-пики среди европейских компаний в 2024 году - часть 1
💡Потребительские товары
Мы сохраняем позитивный взгляд на компании со значительным ростом прибыли, хорошим финансовым положением и разумными оценками. На 2024 год мы ожидаем сокращения разницы в оценке между компаниями сектора, при этом дальнейший рост рентабельности может быть ограничен ростом капитальных расходов. Ключевой риск представляет более сильное, чем ожидается, замедление экономики и снижение потребительских расходов.
✅ Anheuser-Busch Inbev SA #ABI - один из крупнейших в мире производителей пива. Аналитики ожидают роста EPS на 18% благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре на ключевом рынке Латинской Америки. Сокращение долговой нагрузки может стать стимулом распределения средств акционерам и сокращения разрыва в оценке компании с аналогами.
✅ Coca-Cola Europacific Partners #CCEP
Аналитики прогнозируют органический рост EBIT на 7% в 2024 году на фоне перспектив значительного роста на крупном индонезийском рынке, а также реализации инициатив по сокращению расходов и стабильных объемов производства.
✅ Danone SA #BN
Ожидается рост рентабельности по EBIT за счет качественного роста валовой прибыли на фоне отдачи от проведенных инвестиций и большем фокусе на основном бренде.
💡Нефтегазовые компании
Мы сохраняем в целом позитивный взгляд на перспективы сектора в 2024 году и готовы докупать акции компаний на коррекциях в середине текущего нефтяного суперцикла. Точка безубыточности основных игроков отрасли сохраняется на уровне ~50 долл. за баррель и аналитики сохраняют среднесрочный прогноз по Brent на уровне 80-82.5 долл. за баррель с вероятностью повышения до 100 долл. на горизонте 2025-2030 годов.
✅ Eni #ENI - крупнейшая итальянская нефтегазовая компания. Аналитики ожидают опережающий рост прибыли в 2024-2025 годах в сравнении с прогнозами при средней цене на нефть в 82.5 долл. за баррель на фоне хорошего роста итальянского рынка. Компания отличается лучшей экспозицией на нефтяной суперцикл благодаря структуре своих активов и дисконтом в ~12% к европейским аналогам при премии в 150 б.п. по доходности свободного денежного потока (FCF).
✅ Shell #SHEL
Компания выигрывает от благоприятной ценовой конъюнктуры на рынке СПГ. Аналитики прогнозируют наибольшую среди крупнейших нефтегазовых компаний доходность FCF в 15.1% при средней цене на нефть в 82.5 долл. за баррель .
✅ Saipem #SPM - итальянская нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
Аналитики прогнозируют устойчивый среднегодовой рост EBITDA в 35% на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры и консолидации основного рынка. Несмотря на продолжающееся восстановление акций, компания все еще котируется по достаточно низкой оценке 2.6x EV/EBITDA.
💡Электроэнергетические компании
Мы ожидаем, что европейские поставщики электроэнергии продолжать генерировать стабильную прибыль, что может привести к переоценке мультипликаторов, которые на данный момент не отражают ~37% роста прибыли сектора за последние два года. Стабилизация процентных ставок и постепенное восстановление доверия инвесторов к возобновляемым источникам энергии также должны поддержать оценки компаний сектора. В свою очередь, к основным рискам можно отнести возобновление роста процентных ставок и падение цен на электроэнергию до уровней конца 2021 года.
✅ RWE #RWE – немецкая электроэнергетическая компания.
Аналитики ожидают повышения прогнозов по прибыли благодаря качественному портфелю активов в электрогенерации и экспозиции на дешевую зеленую энергетику с понятной траекторией роста.
✅ Enel #ENEL
Аналитики ожидают переоценки компании на фоне стабильно превосходящих ожидания финансовых результатов, повышения прогнозов по прибыли и поддержки акций стабильными дивидендами
✅ SSE #SSE - британская электроэнергетическая компания
Еще одна качественная ставка на ожидаемый рост в сфере возобновляемой энергетики, в том числе поддерживаемая ростом прибыли в среднесрочной перспективе за счет качественных активов в сегменте электрогенерации. Долгосрочный рост компании также поддерживается инвестициями в инфраструктуру электросетей.
💡Потребительские товары
Мы сохраняем позитивный взгляд на компании со значительным ростом прибыли, хорошим финансовым положением и разумными оценками. На 2024 год мы ожидаем сокращения разницы в оценке между компаниями сектора, при этом дальнейший рост рентабельности может быть ограничен ростом капитальных расходов. Ключевой риск представляет более сильное, чем ожидается, замедление экономики и снижение потребительских расходов.
✅ Anheuser-Busch Inbev SA #ABI - один из крупнейших в мире производителей пива. Аналитики ожидают роста EPS на 18% благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре на ключевом рынке Латинской Америки. Сокращение долговой нагрузки может стать стимулом распределения средств акционерам и сокращения разрыва в оценке компании с аналогами.
✅ Coca-Cola Europacific Partners #CCEP
Аналитики прогнозируют органический рост EBIT на 7% в 2024 году на фоне перспектив значительного роста на крупном индонезийском рынке, а также реализации инициатив по сокращению расходов и стабильных объемов производства.
✅ Danone SA #BN
Ожидается рост рентабельности по EBIT за счет качественного роста валовой прибыли на фоне отдачи от проведенных инвестиций и большем фокусе на основном бренде.
💡Нефтегазовые компании
Мы сохраняем в целом позитивный взгляд на перспективы сектора в 2024 году и готовы докупать акции компаний на коррекциях в середине текущего нефтяного суперцикла. Точка безубыточности основных игроков отрасли сохраняется на уровне ~50 долл. за баррель и аналитики сохраняют среднесрочный прогноз по Brent на уровне 80-82.5 долл. за баррель с вероятностью повышения до 100 долл. на горизонте 2025-2030 годов.
✅ Eni #ENI - крупнейшая итальянская нефтегазовая компания. Аналитики ожидают опережающий рост прибыли в 2024-2025 годах в сравнении с прогнозами при средней цене на нефть в 82.5 долл. за баррель на фоне хорошего роста итальянского рынка. Компания отличается лучшей экспозицией на нефтяной суперцикл благодаря структуре своих активов и дисконтом в ~12% к европейским аналогам при премии в 150 б.п. по доходности свободного денежного потока (FCF).
✅ Shell #SHEL
Компания выигрывает от благоприятной ценовой конъюнктуры на рынке СПГ. Аналитики прогнозируют наибольшую среди крупнейших нефтегазовых компаний доходность FCF в 15.1% при средней цене на нефть в 82.5 долл. за баррель .
✅ Saipem #SPM - итальянская нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
Аналитики прогнозируют устойчивый среднегодовой рост EBITDA в 35% на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры и консолидации основного рынка. Несмотря на продолжающееся восстановление акций, компания все еще котируется по достаточно низкой оценке 2.6x EV/EBITDA.
💡Электроэнергетические компании
Мы ожидаем, что европейские поставщики электроэнергии продолжать генерировать стабильную прибыль, что может привести к переоценке мультипликаторов, которые на данный момент не отражают ~37% роста прибыли сектора за последние два года. Стабилизация процентных ставок и постепенное восстановление доверия инвесторов к возобновляемым источникам энергии также должны поддержать оценки компаний сектора. В свою очередь, к основным рискам можно отнести возобновление роста процентных ставок и падение цен на электроэнергию до уровней конца 2021 года.
✅ RWE #RWE – немецкая электроэнергетическая компания.
Аналитики ожидают повышения прогнозов по прибыли благодаря качественному портфелю активов в электрогенерации и экспозиции на дешевую зеленую энергетику с понятной траекторией роста.
✅ Enel #ENEL
Аналитики ожидают переоценки компании на фоне стабильно превосходящих ожидания финансовых результатов, повышения прогнозов по прибыли и поддержки акций стабильными дивидендами
✅ SSE #SSE - британская электроэнергетическая компания
Еще одна качественная ставка на ожидаемый рост в сфере возобновляемой энергетики, в том числе поддерживаемая ростом прибыли в среднесрочной перспективе за счет качественных активов в сегменте электрогенерации. Долгосрочный рост компании также поддерживается инвестициями в инфраструктуру электросетей.