Abeta - акции, облигации, аналитика
30.5K subscribers
677 photos
30 videos
19 files
3.87K links
Закрытая аналитика и торговые идеи крупнейших инвестдомов мира.

Канал Дмитрия Котегова и Василия Белокрылецкого

Сопровождение инвестиционных портфелей от $1м, свяжитесь с нами: @abeta_clients

Наш сайт: www.abeta.org
Download Telegram
Возможно ли восстановление цен на палладий?

💡 За этот год цены на палладий упали почти на 33% до минимума с ноября 2018 года. Отрицательная динамика обусловлена постепенным уходом автомобильной отрасли от палладия из-за роста популярности электромобилей. Помимо этого, производство в России оказалось более устойчивым, чем предполагалось. Тем не менее на горизонте появился мощный потенциальный драйвер для цен.

Сокращение производства

Норникель #GMKN, крупнейший производитель металла, во втором полугодии должен провести техническое обслуживание предприятий. По оценкам компании, производство палладия должно сократиться на 30%. Ситуация может пошатнуть баланс на рынке.

«Медвежье» позиционирование

Согласно данным на 29 августа от CFTC, чистая короткая позиция спекулянтов по палладию на Nymex достигла около 10 тыс. контрактов, что составляет ошеломляющие 59% от открытого интереса. Это самый крупный объем шортов с момента начала публикации данных в 1993 году.

Такое преобладание «медвежьих» настроений открывает асимметричные инвестиционные возможности. Если ожидаемое сокращение поставок из России осуществится, мы можем увидеть повышение цен, которое будет значительно усилено закрытием коротких позиций. Спекулянты часто ошибаются в переломные моменты, и мы, возможно, находимся на таком этапе.

💎 Текущие многолетние минимумы цен выглядят интересными для среднесрочной спекулятивной покупки. Экспозицию можно занять через производные инструменты либо фонды, инвестирующие в физический металл, такие как Physical Palladium Shares ETF #PALL.

На более длинном горизонте, палладий не выглядит столь привлекательным. На цены будут оказывать давление опережающий рост производства электромобилей и постепенное вытеснение ими автомобилей с ДВС. На индустрию приходится порядка 80% спроса на металл.

#аналитика #палладий

@aabeta