ETF для участия в декабрьском ралли от Тома Ли:
✅ SPDR S&P Homebuilders ETF #XHB
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Energy Select Sector SPDR Fund #XLE
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
✅ Financial Select Sector SPDR Fund #XLF
✅ Materials Select Sector SPDR Fund #XLB
✅ Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF #RCD
✅ ProShares Bitcoin Strategy ETF #BITO
✅ The Grayscale Bitcoin Trust #GBTC
✅ Bitwise 10 Crypto Index Fund #BITW
✅ SPDR S&P Homebuilders ETF #XHB
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Energy Select Sector SPDR Fund #XLE
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
✅ Financial Select Sector SPDR Fund #XLF
✅ Materials Select Sector SPDR Fund #XLB
✅ Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF #RCD
✅ ProShares Bitcoin Strategy ETF #BITO
✅ The Grayscale Bitcoin Trust #GBTC
✅ Bitwise 10 Crypto Index Fund #BITW
Перспективы компаний малой капитализации
💡 Акции компаний малой капитализации переживают трудные времена, даже по стандартам медвежьего рынка. Несмотря на это, аналитики Goldman Sachs считают, что эти компании покажут опережающую динамику в случае восстановления широкого рынка.
Мнение аналитиков
• Акции малых компаний снизились в этом году более чем на 30%. Они отстают от бумаг компаний с высокой капитализацией примерно на 20%, что является худшим результатом с начала 2000-х годов. Давление на акции оказало существенное укрепление доллара, а также низкая экспозиция на преуспевающие сферы экономики и высокая цикличность малых компаний.
• Хотя многое уже было заложено в цены активов, аналитики ожидают сохранения негативных факторов еще какое-то время, и что рынок акций еще не достиг дна. По расчетам Goldman Sachs, падение на рынке будет закончено только тогда, когда оценки по мультипликаторам станут действительно низкими, перспективы роста экономики улучшатся, а процентные ставки и инфляция достигнут пика.
• В этом случае, акции малых компаний покажут опережающую широкий рынок динамику, считают стратеги. Занять экспозицию на акции компаний малой капитализации можно, например, через следующий ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 Акции компаний малой капитализации переживают трудные времена, даже по стандартам медвежьего рынка. Несмотря на это, аналитики Goldman Sachs считают, что эти компании покажут опережающую динамику в случае восстановления широкого рынка.
Мнение аналитиков
• Акции малых компаний снизились в этом году более чем на 30%. Они отстают от бумаг компаний с высокой капитализацией примерно на 20%, что является худшим результатом с начала 2000-х годов. Давление на акции оказало существенное укрепление доллара, а также низкая экспозиция на преуспевающие сферы экономики и высокая цикличность малых компаний.
• Хотя многое уже было заложено в цены активов, аналитики ожидают сохранения негативных факторов еще какое-то время, и что рынок акций еще не достиг дна. По расчетам Goldman Sachs, падение на рынке будет закончено только тогда, когда оценки по мультипликаторам станут действительно низкими, перспективы роста экономики улучшатся, а процентные ставки и инфляция достигнут пика.
• В этом случае, акции малых компаний покажут опережающую широкий рынок динамику, считают стратеги. Занять экспозицию на акции компаний малой капитализации можно, например, через следующий ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
Позиционирование Bank of America
• Стратег банка Майкл Хартнетт считает, что в следующем году экономика США сможет избежать рецессии, поэтому не стоит ожидать снижения процентных ставок ФРС. На этом фоне он предпочитает занимать позиции в 30-летних трежерис, акциях малой капитализации, промышленном секторе, а также в секторе сырьевых материалов. Занять экспозицию можно через следующие ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
✅ Materials Select Sector SPDR Fund #XLB
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, Хартнетт ожидает, что технологический сектор и в частности крупнейшие компании Meta #META, Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet #GOOG подвергнутся пересмотру рекомендаций от аналитиков, которые могут иметь место в течение нескольких последующих лет.
#аналитика #акции #США #BAC
· telegram · сайт · курс
• Стратег банка Майкл Хартнетт считает, что в следующем году экономика США сможет избежать рецессии, поэтому не стоит ожидать снижения процентных ставок ФРС. На этом фоне он предпочитает занимать позиции в 30-летних трежерис, акциях малой капитализации, промышленном секторе, а также в секторе сырьевых материалов. Занять экспозицию можно через следующие ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
✅ Materials Select Sector SPDR Fund #XLB
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, Хартнетт ожидает, что технологический сектор и в частности крупнейшие компании Meta #META, Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet #GOOG подвергнутся пересмотру рекомендаций от аналитиков, которые могут иметь место в течение нескольких последующих лет.
#аналитика #акции #США #BAC
· telegram · сайт · курс
Позиционирование Bank of America на 2023 год
💡 Аналитики банка ожидают, что в США наступит неглубокая рецессия в следующем году, а ФРС повысит процентные ставки до уровня 5.25% и начнет их снижать в декабре. При этом, на рынке акций будет сохраняться высокая волатильность, а S&P 500 в итоге завершит год на отметке в 4000 п.
Стратегия банка
Bank of America представил инвестиционные идеи, которые смогут наилучшим образом позиционировать портфель на следующий год:
• Банк занимает длинные позиции в долгосрочных казначейских облигациях США, которые, как ожидается, будут расти в цене после достижения пика процентных ставок ФРС, а также ухудшения макроэкономической обстановки. Отмечается, что стоимость трежерис никогда не падала три года подряд.
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
• Стратеги наращивают короткие позиции по доллару США и открывают длинные позиции в азиатских валютах, которые будут расти на фоне открытия экономики Китая. Также банк рекомендует покупать мексиканский песо из-за усиления тенденций ниаршоринга. Занять короткую позицию по доллару США можно через следующий ETF:
✅ Invesco DB US Dollar Index Bearish ETF #UDN
• Банк рекомендует открывать длинные позиции по китайским акциям, которые покажут опережающую динамику в случае улучшения эпидемиологической обстановки. Дополнительным драйвером для экономики страны называются избыточные сбережения населения.
✅ iShares MSCI China ETF #MCHI
• Стратеги имеют «бычий» взгляд на золото. Катализаторами для роста цен на металл называются следующие факторы: ослабление доллара США на фоне достижения пика ставок ФРС, открытие экономики Китая, сокращение предложения золота, ускорение энергетического перехода, рост спроса на фоне необходимости хеджировать риски продолжения роста инфляции.
✅ SPDR Gold Trust #GLD
• Банк рекомендует формировать позицию в корпоративных облигациях по принципу «штанги», в котором инвестиции в высокодоходные бонды азиатских компаний уравновешиваются ставкой на менее рисковые облигации с инвестиционным рейтингом технологических компаний США.
• Аналитики имеют положительный взгляд на промышленный сектор и на акции малой капитализации, которые являются бенефициарами локализации производства и деглобализации.
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, рекомендуется избегать акций технологического сектора США, которые могут показать слабую динамику из-за перекупленности, жесткой ДКП, усиления регуляторных рисков, а также достижения пиковых значений проникновения на рынок.
• Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции европейские банков, которые являются бенефициарами фискальной стимулирования региона. Стратеги также рекомендуют избегать бумаги банков Канады, Австралии, Новой Зеландии и Швеции, которые находятся под давлением из-за спада на рынке недвижимости.
#аналитика #акции #облигации #BAC
· telegram · сайт · курс
💡 Аналитики банка ожидают, что в США наступит неглубокая рецессия в следующем году, а ФРС повысит процентные ставки до уровня 5.25% и начнет их снижать в декабре. При этом, на рынке акций будет сохраняться высокая волатильность, а S&P 500 в итоге завершит год на отметке в 4000 п.
Стратегия банка
Bank of America представил инвестиционные идеи, которые смогут наилучшим образом позиционировать портфель на следующий год:
• Банк занимает длинные позиции в долгосрочных казначейских облигациях США, которые, как ожидается, будут расти в цене после достижения пика процентных ставок ФРС, а также ухудшения макроэкономической обстановки. Отмечается, что стоимость трежерис никогда не падала три года подряд.
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
• Стратеги наращивают короткие позиции по доллару США и открывают длинные позиции в азиатских валютах, которые будут расти на фоне открытия экономики Китая. Также банк рекомендует покупать мексиканский песо из-за усиления тенденций ниаршоринга. Занять короткую позицию по доллару США можно через следующий ETF:
✅ Invesco DB US Dollar Index Bearish ETF #UDN
• Банк рекомендует открывать длинные позиции по китайским акциям, которые покажут опережающую динамику в случае улучшения эпидемиологической обстановки. Дополнительным драйвером для экономики страны называются избыточные сбережения населения.
✅ iShares MSCI China ETF #MCHI
• Стратеги имеют «бычий» взгляд на золото. Катализаторами для роста цен на металл называются следующие факторы: ослабление доллара США на фоне достижения пика ставок ФРС, открытие экономики Китая, сокращение предложения золота, ускорение энергетического перехода, рост спроса на фоне необходимости хеджировать риски продолжения роста инфляции.
✅ SPDR Gold Trust #GLD
• Банк рекомендует формировать позицию в корпоративных облигациях по принципу «штанги», в котором инвестиции в высокодоходные бонды азиатских компаний уравновешиваются ставкой на менее рисковые облигации с инвестиционным рейтингом технологических компаний США.
• Аналитики имеют положительный взгляд на промышленный сектор и на акции малой капитализации, которые являются бенефициарами локализации производства и деглобализации.
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, рекомендуется избегать акций технологического сектора США, которые могут показать слабую динамику из-за перекупленности, жесткой ДКП, усиления регуляторных рисков, а также достижения пиковых значений проникновения на рынок.
• Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции европейские банков, которые являются бенефициарами фискальной стимулирования региона. Стратеги также рекомендуют избегать бумаги банков Канады, Австралии, Новой Зеландии и Швеции, которые находятся под давлением из-за спада на рынке недвижимости.
#аналитика #акции #облигации #BAC
· telegram · сайт · курс
Bank of America рекомендует акции компаний с низкой капитализацией
💡 Аналитики банка советуют инвесторам обратить внимание на акции компаний низкой капитализации, которые, по их мнению, смогут предоставить защиту портфелям в период спада в экономике.
💎 «Мы считаем, что потенциал падения акций компаний с низкой капитализацией остается более ограниченным, чем у крупных корпораций. Вдобавок, бумаги малых компаний обычно показывали опережающую динамику после того, как широкий рынок достигал дна» - написали аналитики, заявив, что S&P 500, скорее всего, достигнет минимумов в середине 2023 года.
• По словам стратегов, акции малых компаний показывали динамику лучше рынка во время трех экономических спадов в 70-х и 80-х годах, когда ФРС повышала процентные ставки для борьбы с инфляцией.
• В текущей обстановке аналитики считают, что финансовый и нефтегазовый сектор, а также сектор товаров первичной необходимости обладают наилучшим позиционированием. В то же время, они рекомендуют с осторожностью инвестировать в акции сектора здравоохранения.
• Согласно прогнозу Bank of America, индекс Russell 2000, включающий акции компаний с низкой капитализацией, будет расти по 12% в год в течение следующих десяти лет. Для сравнения, банк прогнозирует, что S&P 500 в течение того же периода будет расти по 5% в год.
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
• В то же время стратеги отметили, что одним из недостатков компаний с низкой капитализацией является их высокая долговая нагрузка, которая завязана на краткосрочные и плавающие ставки. Если ФРС сохранит свои процентные ставки на высоком уровне после начала 2024 года, то это негативно отразиться на операционной прибыли. Тем не менее банк заявил, что данный фактор уже учтен в котировках некоторых компаний.
#аналитика #акции #США #BAC
· telegram · сайт · курс
💡 Аналитики банка советуют инвесторам обратить внимание на акции компаний низкой капитализации, которые, по их мнению, смогут предоставить защиту портфелям в период спада в экономике.
💎 «Мы считаем, что потенциал падения акций компаний с низкой капитализацией остается более ограниченным, чем у крупных корпораций. Вдобавок, бумаги малых компаний обычно показывали опережающую динамику после того, как широкий рынок достигал дна» - написали аналитики, заявив, что S&P 500, скорее всего, достигнет минимумов в середине 2023 года.
• По словам стратегов, акции малых компаний показывали динамику лучше рынка во время трех экономических спадов в 70-х и 80-х годах, когда ФРС повышала процентные ставки для борьбы с инфляцией.
• В текущей обстановке аналитики считают, что финансовый и нефтегазовый сектор, а также сектор товаров первичной необходимости обладают наилучшим позиционированием. В то же время, они рекомендуют с осторожностью инвестировать в акции сектора здравоохранения.
• Согласно прогнозу Bank of America, индекс Russell 2000, включающий акции компаний с низкой капитализацией, будет расти по 12% в год в течение следующих десяти лет. Для сравнения, банк прогнозирует, что S&P 500 в течение того же периода будет расти по 5% в год.
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
• В то же время стратеги отметили, что одним из недостатков компаний с низкой капитализацией является их высокая долговая нагрузка, которая завязана на краткосрочные и плавающие ставки. Если ФРС сохранит свои процентные ставки на высоком уровне после начала 2024 года, то это негативно отразиться на операционной прибыли. Тем не менее банк заявил, что данный фактор уже учтен в котировках некоторых компаний.
#аналитика #акции #США #BAC
· telegram · сайт · курс
Взгляд Goldman Sachs на акции компаний малой капитализации
💡 Согласно анализу Goldman Sachs, индекс Russell 2000, включающий компании малой капитализацией, в следующие 12 месяцев может вырасти на 14%, а S&P 500 поднимется всего на 9%. Рассмотрим подробнее мнение экспертов.
Модель инвестбанка
«Бычий» взгляд аналитиков основан на собственной регрессионной модели, построенной на исторической корреляции между акциями и прогнозной динамикой ВВП США. Модель также учитывает относительную оценку активов по мультипликаторам. Система правильно предсказала порядка двух третей движений Russell c 1995 по 2015 год.
По оценкам Goldman Sachs, американский ВВП расширится на +1.4% в ближайшие 12 месяцев, что ощутимо выше рыночного консенсуса в +0.4%. Экономисты это признают и отмечают, что в случае более медленного роста ВВП, Russell 2000 прибавит только 7%.
Риски для прогноза
Аналитики добавляют, что повышенная доходность акций компаний малой капитализации также сопряжена и с высокими рисками.
• Как правило, малые компании более зависимы от роста процентных ставок. Примерно у 30% корпораций из Russell 2000 долг с плавающей ставкой. Это означает, что процентные расходы растут вместе со ставками в экономике.
• Консенсус-оценки по прибыли малых компаний продолжают сокращаться. При этом, в Russell 2000 доля циклических секторов, которые наиболее уязвимы в текущей обстановке, ощутимо выше, чем в S&P 500.
Долгосрочный потенциал
Несмотря на среднесрочные риски, Goldman Sachs считает, что покупка акций малых компаний является отличной долгосрочной инвестиционной идеей.
На текущий момент оценка Russell 2000 по коэффициенту P/B составляет 1.9x, что существенно ниже исторического среднего. В то же время, S&P 500 торгуется с оценкой выше своего медианного значения.
Стратеги добавляют, что компании из состава Russell 2000 получат выгоду от тенденций решоринга цепей поставок в США и развития отечественного производства. В индексе доля секторов материалов и промышленности, которые являются главными бенефициарами, занимает 21% против 11% в S&P 500.
• Занять экспозицию на акции компаний малой капитализации можно через iShares Russell 2000 ETF #IWM. Данный фонд является крупнейшим по объему активов, а также обладает наиболее высокой ликвидностью.
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Согласно анализу Goldman Sachs, индекс Russell 2000, включающий компании малой капитализацией, в следующие 12 месяцев может вырасти на 14%, а S&P 500 поднимется всего на 9%. Рассмотрим подробнее мнение экспертов.
Модель инвестбанка
«Бычий» взгляд аналитиков основан на собственной регрессионной модели, построенной на исторической корреляции между акциями и прогнозной динамикой ВВП США. Модель также учитывает относительную оценку активов по мультипликаторам. Система правильно предсказала порядка двух третей движений Russell c 1995 по 2015 год.
По оценкам Goldman Sachs, американский ВВП расширится на +1.4% в ближайшие 12 месяцев, что ощутимо выше рыночного консенсуса в +0.4%. Экономисты это признают и отмечают, что в случае более медленного роста ВВП, Russell 2000 прибавит только 7%.
Риски для прогноза
Аналитики добавляют, что повышенная доходность акций компаний малой капитализации также сопряжена и с высокими рисками.
• Как правило, малые компании более зависимы от роста процентных ставок. Примерно у 30% корпораций из Russell 2000 долг с плавающей ставкой. Это означает, что процентные расходы растут вместе со ставками в экономике.
• Консенсус-оценки по прибыли малых компаний продолжают сокращаться. При этом, в Russell 2000 доля циклических секторов, которые наиболее уязвимы в текущей обстановке, ощутимо выше, чем в S&P 500.
Долгосрочный потенциал
Несмотря на среднесрочные риски, Goldman Sachs считает, что покупка акций малых компаний является отличной долгосрочной инвестиционной идеей.
На текущий момент оценка Russell 2000 по коэффициенту P/B составляет 1.9x, что существенно ниже исторического среднего. В то же время, S&P 500 торгуется с оценкой выше своего медианного значения.
Стратеги добавляют, что компании из состава Russell 2000 получат выгоду от тенденций решоринга цепей поставок в США и развития отечественного производства. В индексе доля секторов материалов и промышленности, которые являются главными бенефициарами, занимает 21% против 11% в S&P 500.
• Занять экспозицию на акции компаний малой капитализации можно через iShares Russell 2000 ETF #IWM. Данный фонд является крупнейшим по объему активов, а также обладает наиболее высокой ликвидностью.
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 15.11.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.30% (4524 п.)
📈 Nasdaq: +0.34% (15934 п.)
📈 Dow Jones: +0.21% (34961 п.)
🌕 Золото: +0.19% ($1966)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.50% ($82.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.22% (4.441%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее ралли. Во вторник S&P 500 вырос на 1.91%, Dow Jones - на 1.43%, а Nasdaq - на 2.73%. Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию данных по инфляции, которые закрепили ожидания, что ФРС завершила цикл ужесточения ДКП. Фондовый рынок Азии торгуется с повышением.
Темпы роста потребительских цен в октябре сократились до 3.2% г/г с 3.7% в сентябре. Экономисты ожидали значения в 3.3%. В месячном выражении цены не показали динамики, против прогноза роста на 0.1%.
Базовая инфляция выросла на 4% после сентябрьских 4.1% в то время, как консенсус не рассчитывал на замедление. В месячном выражении рост составил 0.2%, что ниже ожиданий в 0.3%.
Статистика сигнализирует, что ФРС достигла значительного прогресса в борьбе с инфляцией, в связи с чем ей может не потребоваться дополнительное повышение ставки. Рынок фьючерсов почти полностью закладывает, что ФРС больше не будет ужесточать политику. Более того, теперь вероятность первого снижения ставки в мае 2024 года оценивается в 48%, против 30% еще в понедельник.
💎 «Тенденция к замедлению инфляции сохраняется, и это улучшает настрой инвесторов, а также дает надежду на то, что мягкая посадка экономики все еще возможна, если не гарантирована. Рынок, который, казалось, ждал катализатора, способного задать ему направление на ближайшую перспективу, получил его», - отметил Джим Бэйрд, главный инвестиционный директор Plante Moran Financial Advisors.
Все сектора S&P 500 продемонстрировали мощное ралли во главе с наиболее чувствительными к ставке и состоянию экономики компаниями. Сектор недвижимости #XLRE стал лидером роста в S&P, прибавив 5.4%. Акции региональных банков #KRX выросли почти на 7.5% - лучшая динамика с января 2021 года.
Индекс компаний малой и средней капитализации Russell 2000 #IWM подскочил на впечатляющие 5.44%. Среди крупнейших корпораций лучшую динамику показали бумаги Tesla #TSLA и Nvidia #NVDA.
Между тем, в ноябре S&P 500 уже вырос более чем на 7%. По данным Bloomberg, за последние 22 года, когда индекс к середине ноября повышался на 5% и более, оставшаяся часть года была положительной во всех случаях. Если брать динамику за 50 лет, то индекс рос в 26 из 30 случаев. В четырех исключениях снижение составило 1% или менее.
Сегодня инвесторы продолжат оценивать макростатистику: выйдут данные по инфляции производителей и розничным продажам. Помимо этого, отчитается крупный ритейлер Target #TGT, который предоставит дополнительные сигналы о состоянии потребителя.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.30% (4524 п.)
📈 Nasdaq: +0.34% (15934 п.)
📈 Dow Jones: +0.21% (34961 п.)
🌕 Золото: +0.19% ($1966)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.50% ($82.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.22% (4.441%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее ралли. Во вторник S&P 500 вырос на 1.91%, Dow Jones - на 1.43%, а Nasdaq - на 2.73%. Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию данных по инфляции, которые закрепили ожидания, что ФРС завершила цикл ужесточения ДКП. Фондовый рынок Азии торгуется с повышением.
Темпы роста потребительских цен в октябре сократились до 3.2% г/г с 3.7% в сентябре. Экономисты ожидали значения в 3.3%. В месячном выражении цены не показали динамики, против прогноза роста на 0.1%.
Базовая инфляция выросла на 4% после сентябрьских 4.1% в то время, как консенсус не рассчитывал на замедление. В месячном выражении рост составил 0.2%, что ниже ожиданий в 0.3%.
Статистика сигнализирует, что ФРС достигла значительного прогресса в борьбе с инфляцией, в связи с чем ей может не потребоваться дополнительное повышение ставки. Рынок фьючерсов почти полностью закладывает, что ФРС больше не будет ужесточать политику. Более того, теперь вероятность первого снижения ставки в мае 2024 года оценивается в 48%, против 30% еще в понедельник.
💎 «Тенденция к замедлению инфляции сохраняется, и это улучшает настрой инвесторов, а также дает надежду на то, что мягкая посадка экономики все еще возможна, если не гарантирована. Рынок, который, казалось, ждал катализатора, способного задать ему направление на ближайшую перспективу, получил его», - отметил Джим Бэйрд, главный инвестиционный директор Plante Moran Financial Advisors.
Все сектора S&P 500 продемонстрировали мощное ралли во главе с наиболее чувствительными к ставке и состоянию экономики компаниями. Сектор недвижимости #XLRE стал лидером роста в S&P, прибавив 5.4%. Акции региональных банков #KRX выросли почти на 7.5% - лучшая динамика с января 2021 года.
Индекс компаний малой и средней капитализации Russell 2000 #IWM подскочил на впечатляющие 5.44%. Среди крупнейших корпораций лучшую динамику показали бумаги Tesla #TSLA и Nvidia #NVDA.
Между тем, в ноябре S&P 500 уже вырос более чем на 7%. По данным Bloomberg, за последние 22 года, когда индекс к середине ноября повышался на 5% и более, оставшаяся часть года была положительной во всех случаях. Если брать динамику за 50 лет, то индекс рос в 26 из 30 случаев. В четырех исключениях снижение составило 1% или менее.
Сегодня инвесторы продолжат оценивать макростатистику: выйдут данные по инфляции производителей и розничным продажам. Помимо этого, отчитается крупный ритейлер Target #TGT, который предоставит дополнительные сигналы о состоянии потребителя.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Утренний обзор - 15.12.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.12% (4779 п.)
📈 Nasdaq: +0.16% (16779 п.)
📈 Dow Jones: +0.14% (37699 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($2035)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.16% ($76.73)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.74% (3.952%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера основные индексы завершили шестую торговую сессию подряд с повышением: S&P 500 вырос на 0.26%, Dow Jones - на 0.43%, а Nasdaq - на 0.19%. Инвесторы продолжили отыгрывать позитивные итоги заседания ФРС. Дополнительную поддержку оказал выход макростатистики. Dow Jones вновь обновил исторический максимум. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Накануне ФРС сохранила ставку на уровне 5.25-5.5%. При этом новый медианный прогноз предполагает снижение ставки на 75 б.п. к концу 2024 года. Председатель Пауэлл заявил, что центральный банк, вероятно, завершил текущий цикл ужесточения политики. На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций опустились ниже 4% впервые с июля.
Вчера Банк Англии и ЕЦБ также сохранили свои ключевые ставки без изменений, однако сигнал не был столь «голубиным», как у ФРС.
💎 «После убедительного прорыва доходностей 10-летних трежерис ниже 200-дневной скользящей средней на 4.02% мы будем следить за недельным закрытием как за дальнейшим подтверждением того, что бычьи настроения сохранятся до Нового года. Устойчивый переход к менее жесткой монетарной политике - это лучший сценарий как для облигаций, так и для акций», - написали в своей записке стратеги BMO Capital Markets Ян Линген и Бен Джеффери.
В ноябре объем розничных продаж вырос на 0.3% м/м, после падения на 0.2% в октябре. Экономисты ожидали сокращения на 0.1%. Статистика сигнализирует, что расходы потребителя остаются устойчивыми, а сезон праздничных покупок начался успешно. Это укрепляет ожидания инвесторов, что американская экономика способна совершить мягкую посадку в 2024 году.
Вчера 7 из 11 секторов S&P 500 показали положительную динамику. Лидерами роста стали акции сектора недвижимости и нефтегазовых компаний. Ралли на рынке продолжает расширяться за пределы крупнейших технологических корпораций: Russell 2000 #IWM, включающий акции малой и средней капитализации, вырос на 2.78% после повышения на 3.39% в среду.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём промышленного производства (ноябрь)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (декабрь)
#обзор #рынок #утро
@abetaa
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.12% (4779 п.)
📈 Nasdaq: +0.16% (16779 п.)
📈 Dow Jones: +0.14% (37699 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($2035)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.16% ($76.73)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.74% (3.952%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера основные индексы завершили шестую торговую сессию подряд с повышением: S&P 500 вырос на 0.26%, Dow Jones - на 0.43%, а Nasdaq - на 0.19%. Инвесторы продолжили отыгрывать позитивные итоги заседания ФРС. Дополнительную поддержку оказал выход макростатистики. Dow Jones вновь обновил исторический максимум. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Накануне ФРС сохранила ставку на уровне 5.25-5.5%. При этом новый медианный прогноз предполагает снижение ставки на 75 б.п. к концу 2024 года. Председатель Пауэлл заявил, что центральный банк, вероятно, завершил текущий цикл ужесточения политики. На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций опустились ниже 4% впервые с июля.
Вчера Банк Англии и ЕЦБ также сохранили свои ключевые ставки без изменений, однако сигнал не был столь «голубиным», как у ФРС.
💎 «После убедительного прорыва доходностей 10-летних трежерис ниже 200-дневной скользящей средней на 4.02% мы будем следить за недельным закрытием как за дальнейшим подтверждением того, что бычьи настроения сохранятся до Нового года. Устойчивый переход к менее жесткой монетарной политике - это лучший сценарий как для облигаций, так и для акций», - написали в своей записке стратеги BMO Capital Markets Ян Линген и Бен Джеффери.
В ноябре объем розничных продаж вырос на 0.3% м/м, после падения на 0.2% в октябре. Экономисты ожидали сокращения на 0.1%. Статистика сигнализирует, что расходы потребителя остаются устойчивыми, а сезон праздничных покупок начался успешно. Это укрепляет ожидания инвесторов, что американская экономика способна совершить мягкую посадку в 2024 году.
Вчера 7 из 11 секторов S&P 500 показали положительную динамику. Лидерами роста стали акции сектора недвижимости и нефтегазовых компаний. Ралли на рынке продолжает расширяться за пределы крупнейших технологических корпораций: Russell 2000 #IWM, включающий акции малой и средней капитализации, вырос на 2.78% после повышения на 3.39% в среду.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём промышленного производства (ноябрь)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (декабрь)
#обзор #рынок #утро
@abetaa
Утренний обзор - 24.01.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4907 п.)
📈 Nasdaq: +0.42% (17604 п.)
📈 Dow Jones: +0.06% (38112 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($2024)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($79.60)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.124%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.29%, Nasdaq прибавил 0.43%, а Dow Jones снизился на 0.25%. Инвесторы оценивали выход корпоративных отчетностей, а также макростатистику. S&P 500 и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы на фоне высокого спроса в акциях технологических компаний. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Негативное влияние на динамику Dow Jones оказало падение акций 3M #MMM и Johnson & Johnson #JNJ на 11% и 1.3%, соответственно, после выхода смешанных отчетностей и прогнозов. Снижение компенсировало ралли в бумагах Verizon #VZ и Procter & Gamble #PG. Обе компании представили результаты за 4-й квартал, превысившие консенсус-оценки.
Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в январе снизился еще на 4 п. до -15 п., в то время, как рынок ожидал восстановления показателя. Снижение настроений совпадает с тем, что мы наблюдали в Филадельфии и Нью-Йорке на прошлой неделе, и по-прежнему идет в разрез с улучшением потребительского доверия. Статистика продолжает сигнализировать, что компании еще не полностью оправились от проблем с цепями поставок.
На постмаркете дополнительную поддержку фьючерсам на S&P 500 и Nasdaq оказал подъем акций Netflix #NFLX на 8.6% после отчетности за 4-й квартал. Число платных подписчиков на сервис выросло на 13.12 млн до рекорда в 260.28 млн. Прирост стал максимальным со времен пандемии. Выручка вернулась к двузначным темпам роста. Прогнозы на 2024-й год также превысили ожидания.
По итогам торгов вторника форвардный P/E на 2024-й год для S&P 500 достиг 20.4x (EPS - $237 по Goldman Sachs), что ощутимо выше среднего исторического значения. Это предполагает ограниченный потенциал для дальнейшего роста. На этом фоне мы считаем, что стоит искать доходность в других сегментах рынка. В частности стоит обратить внимание на Russell 2000, включающий акции компаний малой и средней капитализации.
Несмотря на прошлогоднее ралли в 15%, коэффициент P/B (цена/балансовая стоимость) для индекса составляет 2x, что ниже 40-летнего среднего показателя 2.1x и 10-летней медианы на уровне 2.2x. Russell 2000 также может выиграть в этом году от дальнейшего расширения экономики США, поскольку малые и средние компании обладают более циклическими характеристиками. Экспозицию можно занять через следующий ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
Публикация экономических данных сегодня:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4907 п.)
📈 Nasdaq: +0.42% (17604 п.)
📈 Dow Jones: +0.06% (38112 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($2024)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($79.60)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.124%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.29%, Nasdaq прибавил 0.43%, а Dow Jones снизился на 0.25%. Инвесторы оценивали выход корпоративных отчетностей, а также макростатистику. S&P 500 и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы на фоне высокого спроса в акциях технологических компаний. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Негативное влияние на динамику Dow Jones оказало падение акций 3M #MMM и Johnson & Johnson #JNJ на 11% и 1.3%, соответственно, после выхода смешанных отчетностей и прогнозов. Снижение компенсировало ралли в бумагах Verizon #VZ и Procter & Gamble #PG. Обе компании представили результаты за 4-й квартал, превысившие консенсус-оценки.
Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в январе снизился еще на 4 п. до -15 п., в то время, как рынок ожидал восстановления показателя. Снижение настроений совпадает с тем, что мы наблюдали в Филадельфии и Нью-Йорке на прошлой неделе, и по-прежнему идет в разрез с улучшением потребительского доверия. Статистика продолжает сигнализировать, что компании еще не полностью оправились от проблем с цепями поставок.
На постмаркете дополнительную поддержку фьючерсам на S&P 500 и Nasdaq оказал подъем акций Netflix #NFLX на 8.6% после отчетности за 4-й квартал. Число платных подписчиков на сервис выросло на 13.12 млн до рекорда в 260.28 млн. Прирост стал максимальным со времен пандемии. Выручка вернулась к двузначным темпам роста. Прогнозы на 2024-й год также превысили ожидания.
По итогам торгов вторника форвардный P/E на 2024-й год для S&P 500 достиг 20.4x (EPS - $237 по Goldman Sachs), что ощутимо выше среднего исторического значения. Это предполагает ограниченный потенциал для дальнейшего роста. На этом фоне мы считаем, что стоит искать доходность в других сегментах рынка. В частности стоит обратить внимание на Russell 2000, включающий акции компаний малой и средней капитализации.
Несмотря на прошлогоднее ралли в 15%, коэффициент P/B (цена/балансовая стоимость) для индекса составляет 2x, что ниже 40-летнего среднего показателя 2.1x и 10-летней медианы на уровне 2.2x. Russell 2000 также может выиграть в этом году от дальнейшего расширения экономики США, поскольку малые и средние компании обладают более циклическими характеристиками. Экспозицию можно занять через следующий ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
Публикация экономических данных сегодня:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta