#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика  #Abeta

💡 Сектор альтернативной энергетики выглядит привлекательным для инвестирования, но как убедиться в том, что портфель диверсифицирован в рамках сектора? Для этого можно разнообразить состав акциям различных субсекторов. Представляем список акций по субсекторам альтернативной энергетики.

⚡️ Факторы роста:
• Биржевые фонды, отслеживающие индексы возобновляемых источников энергии, продемонстрировали двузначное снижение с начала года. ETF BlackRock iShares Global Clean Energy упал на 16% с декабря; Популярный Solar ETF от Invesco Ltd. показал снижение примерно на 11%. Несмотря на это, деньги продолжают поступать в сектор. Согласно данным Refinitiv Lipper на прошлой неделе, профессиональные управляющие капиталом и индивидуальные трейдеры вложили в этом году $6.2 млрд в ETF на экологически чистую энергию. Приток средств должен затмить рекордные прошлогодние $7.2 млрд.

• Исследователи Национальной лаборатории возобновляемых источников энергии (NREL) прогнозируют, что в США от 1200 до 2000 гигаватт возобновляемой энергии может быть использовано для производства 70–80% электроэнергии США к 2050 году при соблюдении требований по планированию резервов.

• Мировая экономика медленно переходит от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии. Источники зеленой энергии включают: ветряную, солнечную, гидро, субсектор биомасса, геотермальный, океанские волны и течения, водород.

• Энергия ветра имеется в изобилии, она легкодоступна, и ее использование не истощает ценные природные ресурсы. Согласно прогнозу Global Wind Energy Outlook, к 2030 году ветровая энергия будет компенсировать выбросы углерода на 2.5 млрд тонн в год.

• Сенатор-демократ Джон Оссофф из Джорджии представил закон, который предоставит налоговые льготы производителям по всей цепочке поставок солнечной энергии. Идея стимулирования производства солнечных батарей получила в Вашингтоне большую поддержку, чем ожидали аналитики.

• Дальнейшее снижение процентных ставок также помогает стимулировать сектор. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с максимума в конце марта 1.7742% до 1.4590%. Более низкие процентные ставки помогают разработчикам солнечной энергии, снижая их стоимость капитала, что позволяет уменьшить плату, которую они взимают за электроэнергию, увеличить маржу. Скорее всего, именно низкие процентные ставки оказали наибольшее влияние на недавний рост котировок акций SunPower и ReneSola.

Далее представим идеи в трех субсекторах индустрии альтернативной энергетики.

Основные идеи в солнечной энергетике:
✅ First Solar Inc #FSLR
🎯 Целевая цена от Stephens&Co - $102, потенциал роста +13%

✅ Sunrun Inc. #RUN
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $91, потенциал роста +73%

✅ SolarEdge Technologies, Inc. #SEDG
🎯 Целевая цена от Citigroup - $300, потенциал роста +15%

✅ Sunnova Energy International Inc. #NOVA
🎯 Целевая цена от Stephens&Co - $56, потенциал роста +56%

✅ Azure Power Global Limited #AZRE
🎯 Целевая цена от Barclays - $37, потенциал роста +44%

✅ Canadian Solar Inc. #CSIQ
🎯 Целевая цена от Citigroup - $71, потенциал роста +72%

✅ Enphase Energy Inc. #ENPH
🎯 Целевая цена от Citigroup - $220, потенциал роста +22%

✅ Atlantica Sustainable Infrastructure PLC #AY
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $43, потенциал роста +15%

Основные идеи в ветряной энергетике:
✅ TPI Composites, Inc. #TPIC
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $62, потенциал роста +37%

✅ NextEra Energy Inc. #NEE
🎯 Целевая цена $89, потенциал роста +19%

Основные идеи в суб секторе биотоплива:
✅ Renewable energy group #REGI
🎯 Целевая цена от Citigroup - $90, потенциал роста +47%

💎 Индустрия альтернативных источников энергии выглядит интересно для инвестирования, учитывая приведенные выше факторы роста. Верим в перспективы данного сегмента.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #альтернативная_энергетика #BE #PLUG #Abeta

💡 В условиях растущей популярности рынка альтернативной энергетики мы решили рассмотреть и сравнить Bloom Energy Corporation и Plug Power Inc.

• Интерес к акциям чистой энергии резко возрос в 2020 году благодаря низким процентным ставкам и избранию на пост демократа Джо Байдена, который предложил потратить до $2 трлн на борьбу с изменением климата. 

• К 2050 году объем мирового рынка водорода может увеличиться в 6 раз, что объясняется стремительно растущим спросом на безуглеводородную энергетику. 

✅ Bloom Energy Corporation #BE - наиболее известна своими модульными генераторами топливных элементов.
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $43, потенциал роста +91%

⚡️ Основные тезисы к покупке: 
• Компания представила прогноз на весь 2021 год после публикации последней отчетности и отметила, что выручка ожидается между $950 млн и $1 млрд. В 1 кв текущего года компания улучшила ситуацию с убытком на акцию. В течение текущего года ожидается положительный денежный поток от операционной деятельности. 

• Компания подписала соглашение с Национальной лабораторией Айдахо об испытании использования ядерной энергии для получения чистого водорода с помощью твердооксидного высокотемпературного электролизера. 

• Компания планирует предложить электролизеры, которые могут вырабатывать водород, используя воду и возобновляемые источники энергии в качестве входных материалов. Это сделает продукт Bloom Energy безвредным для окружающей среды.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $4.53 млрд
• fwd P/E = 126.78х
• P/S =  5.44х

✅ Plug Power Inc. #PLUG - сосредоточена на проектировании, разработке, коммерциализации и производстве систем на водороде и топливных элементах.
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $42, потенциал роста +50%

⚡️ Основные тезисы к покупке: 
• Компания продала 10% своей доли корейской SK Group за $1.5 млрд в феврале. Партнерство с SK Group, одним из крупнейших конгломератов в Южной Корее, поможет ускорить производство водорода на азиатских рынках.

• Plug Power также сотрудничает с ACCIONA, компанией, специализирующейся на экологически чистом водороде. Компании совместно планируют к 2030 году достичь 20% доли в бизнесе экологически чистого водорода в Испании и Португалии с инвестициями в размере более €2 млрд.

• В партнерстве с французским автопроизводителем Renault компания создала совместное предприятие, которое нацелено на то, чтобы занять 30% -ную долю европейского рынка легких коммерческих автомобилей на топливных элементах. Plug Power ожидает, что к 2030 году в Европе будет эксплуатироваться 500 тыс. автомобилей на топливных элементах.

• Plug Power объявила о строительстве трех новых заводов по производству экологически чистого водорода в США. Plug Power нацелена на производство экологически чистого водорода в размере 500 тонн в день к 2025 году и 1000 тонн в день к 2028 году.

• Компания ожидает, что к 2024 году валовая прибыль превысит 30%. 

• По прогнозам Plug Power, цены на водород во второй половине года существенно снизятся, что повысит рентабельность. 

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $19.15 млрд
• fwd P/E = N/A
• P/S = N/A

Сравнение:
• Чистая прибыль Plug Power ниже, чем у Bloom Energy Corporation. Выручка #BE за последний квартал в 2.7х выше, чем у #PLUG. Выручка Bloom Energy в 1 кв выросла на 23.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $194 млн. Выручка #PLUG выросла на 76% г/г до $72 млн.

• Валовая рентабельность Bloom Energy за 1 кв = 28.2%, а рентабельность ближайшего конкурента Ballard - 14.9%. В функциональном отношении Bloom Energy на голову выше остальных.

• Согласно прогнозам аналитиков, Bloom Energy станет прибыльной к 2023 году, тогда как Plug Power - к 2024 году.

💎Несмотря на то, что обе компании занимаются интересными проектами, основываясь на фундаментальных показателях большее предпочтение стоит отдать Bloom, если же больше склонны к риску, то в портфель можно включить Plug.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Компания Plug Power опубликовала финансовые результаты за последний квартал. Чистая прибыль оказалась хуже ожиданий, однако выручка смогла удивить.

✅ Plug Power Inc. #PLUG - компания, которая сосредоточена на проектировании, разработке, коммерциализации и производстве систем на водороде и топливных элементах.
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $35, потенциал роста +40%

Катализаторы роста:

• Финансовые результаты по продажам за 2 квартал оказались лучше прогнозов. Выручка достигла $125 млн во 2 квартале, хотя аналитики Уолл-стрит ожидали $113 млн. Кроме того, Plug повысила прогноз выручки на 2021 год до $500 млн с $475 млн, прогнозированных в мае. Чистый убыток составил 17 центов на акцию. Это хуже, чем прогнозы аналитиков об убытке в 7 центов, но сейчас прибыль не имеет критического значения для Plug. Компания находится в режиме активного роста и рассчитывает увеличить продажи примерно на 250% в течение ближайших 3 лет.

• Plug Power сотрудничает с ACCIONA, компанией, специализирующейся на экологически чистом водороде. Совместно они планируют к 2030 году достичь 20% доли в бизнесе экологически чистого водорода в Испании и Португалии с инвестициями в размере более €2 млрд.

• В партнерстве с французским автопроизводителем Renault компания создала совместное предприятие с целью занять 30%-ную долю европейского рынка легковых коммерческих автомобилей на топливных элементах. Plug Power ожидает, что к 2030 году в Европе будет эксплуатироваться 500 тыс автомобилей на топливных элементах.

• Plug Power объявила о строительстве трех новых заводов по производству экологически чистого водорода в США. Plug Power нацелена на производство экологически чистого водорода в размере 500 тонн в день к 2025 году и 1000 тонн в день к 2028 году.

• Аналитики настроены оптимистично. Аналитик RBC Capital заявил, что давление на рентабельность привело к снижению прибыли, но это временно. Plug производит водородные топливные элементы для погрузочно-разгрузочного оборудования и стремится расширить деятельность в области топливных элементов для грузовых автомобилей большой грузоподъемности. Аналитик Cowen настроен еще более оптимистично и повышает целевую цену до $41. Он также не выразил беспокойства по поводу более высоких, чем ожидалось, затрат за прошедший квартал, назвав компанию отличной инвестицией на долгосрочную перспективу. 

• Следующим катализатором роста котировок акций может стать технологический симпозиум, который состоится в октябре.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $14.3 млрд
• P/S = NM
• P/S сектора = 1.5x
• fwd темпы роста выручки 47.94%
________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сокольвак П.
Источники: Seeking Alpha, Bloomberg

💎 Наше мнение: приобретение акций Plug Power остается одним из предпочтительных способов инвестирования в грядущую водородную экономику. Водород не генерирует парниковые газы, которые влияют на изменение климата при выработке электроэнергии, поэтому, возможно, за ним будущее. Стоит присмотреться к компании в качестве долгосрочной инвестиции.

#инвестиционная_идея #акции #США #альтернативная_энергетика #PLUG

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Водород - зеленая альтернатива?

💡 Использование водорода в энергетике многие называют уникальной возможностью, которая позволит отказаться от традиционных углеродных источников энергии, негативно влияющих на климатическую ситуацию в мире. По прогнозам, рынок водорода вырастет в 5-8 раз к 2050 году. Сингапурский банк - OCBC, отобрал ряд акций, которые могут стать бенефициарами перехода к водородной энергетике.

⚡️ Факторы роста:

• Экологически чистое топливо. Водород может использоваться для аккумулирования, транспортировки, производства и потребления энергии. При этом, он является экологически чистым топливом, поскольку после сгорания в процессе потребления образуется только вода, которая вновь вводится в оборот. Переход на водородную энергетику «‎особенно перспективен» в качестве способа сокращения выбросов углерода в атмосферу, считают аналитики OCBC.

• Голубой и зеленый водород. Несмотря на экологичность самого водорода в качестве источника энергии, большая часть его производства на сегодняшний день сопровождается сжиганием ископаемого топлива (природного газа, нефти и угля), но с применением мер по улавливанию выбросов углерода. Водород, полученный таким способом называют «голубым». Небольшая часть производства обеспечивается возобновляемыми источниками энергии. Применение данного способа позволяет получать «зеленый водород».

Топ-идеи в секторе водородной энергетики:

✅ Sinopec Kantons Holdings #SPKOY
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +48%

✅ Alstom SA #ALSO
🎯 Целевая цена - €45, потенциал роста +26%

✅ Air Products and Chemicals, Inc. #APD
🎯 Целевая цена - $316, потенциал роста +17%

✅ Kinder Morgan, Inc. #KMI
🎯 Целевая цена - $21, потенциал роста +28%

✅ General Electric Company #GE
🎯 Целевая цена - $131, потенциал роста +23%

✅ Enterprise Products Partners #EPD
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +31%

✅ CF Industries Holdings, Inc. #CF
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +24%

• Переход на водородную энергетику имеет ряд трудностей. Несмотря на амбициозные планы многих государств по развитию водородной энергетики, данный сектор все еще находится на стадии зарождения. На «голубой водород» часто обрушивается критика. Недавнее исследование говорит о том, что его использование может наносить больший вред для окружающей среды, чем уголь. А для того чтобы «зеленый водород» стал конкурентоспособным, его стоимость должна существенно снизиться. Между тем, государственная помощь в форме налогообложения на углеродное топливо может помочь сократить разрыв стоимости с ископаемым топливом. Аналитики также отметили, что в США необходимо построить специальную водородную инфраструктуру, поскольку существующая транспортная сеть сделана из непригодных для водорода материалов.

💎 Наше мнение: Актуальность альтернативной энергетики значительно возрастает на фоне заявлений ООН о негативном влиянии на климатические условия традиционных источников энергии. «Зеленый водород» представляется наилучшей альтернативой ввиду полной экологичности его потребления. Поэтому переход на водородную политику - это лишь вопрос времени. Однако данный процесс сопровождается рядом сложностей из-за текущей высокой стоимости «зеленого водорода» и необходимости строительства новой водородной инфраструктуры.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Дейнега М.
Источники: эксклюзивные отчеты OCBC

#аналитика #акции #США #Европа #Китай #альтернативная_энергетика #Abeta

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Покупка после падения: перспективы компании Sunrun

💡 Аналитики J.P. Morgan считают, что недавнее падение акций Sunrun - это уникальная возможность для покупки, которую нельзя упустить. Рассмотрим подробнее перспективы поставщика солнечных панелей.

✅ Sunrun #RUN - компания, предоставляющая решения в области солнечной энергии, занимается установкой, контролем и обслуживанием солнечных панелей и батарей в США.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $86, потенциал роста +89%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Привлекательная точка входа. Акции Sunrun упали на 17%, после того как компания 5 августа опубликовала отчетность за прошедший квартал, согласно которой убыток на акцию оказался значительно выше прогнозов. Беспокойство инвесторов в большей степени вызывает возможное снижение рентабельности бизнеса Sunrun, а также перебои в цепи поставок. По мнению аналитиков J.P.Morgan, реакция рынка явно преувеличена, поскольку банк сохраняет позитивные прогнозы на ближайшие кварталы. Таким образом, недавнее падение предоставляет возможность входа в позицию по привлекательной цене.

• Ближайшие перспективы. Аналитики J.P.Morgan ожидают увидеть восстановление рентабельности продаж до прежних уровней в 3-м и 4-м кварталах 2021 года. Опасения по поводу перебоев в цепочке поставок не имеют под собой основания, поскольку Sunrun обладает значительными запасами комплектующих, что позволяет компании справиться с любым дефицитом. Более того, Sunrun может получить конкурентное преимущество в случае перебоев в цепочке поставок, поскольку другие поставщики солнечных панелей не имеют запасов в подобном объеме.

• Глобальные перспективы. Многие эксперты сходятся во мнении, что переход к альтернативной энергетике является неизбежным, и это лишь вопрос времени. Традиционные источники энергии наносят непоправимый вред окружающей среде и способствуют изменению климатических условий, о чем не раз предупреждали представители ООН. Сектор солнечной энергетики может получить значительный импульс к развитию в случае перехода на возобновляемые источники энергии, а компании из данного сектора автоматически станут главными бенефициарами глобальных изменений в области энергетики. 

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $9.2 млрд
• P/S = 5.86х
• P/S сектора = 1.54x
• fwd темпы роста выручки = 27.33%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: эксклюзивные отчеты J.P.Morgan

💎 Наше мнение: Актуальность солнечной энергетики в последнее время лишь возрастает, и это позволяет оценивать данное направление как одно из самых перспективных на данный момент. Глобальный переход на возобновляемую энергетику позволит акциям Sunrun оказаться в существенном выигрыше, а недавнее падение предоставляет инвесторам возможность вложиться в технологии будущего по привлекательным ценам.

#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #альтернативная_энергетика #RUN

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

UBS назвал лучшие компании в сегментах 5G, «зеленых», медицинских и финансовых технологий

💡 По мнению аналитиков, компании из списка привлекательны как в долгосрочной, так и в среднесрочной перспективе, поскольку ожидается, что они выиграют от увеличения бюджетных расходов на эти направления, а также от внедрения технологических инноваций в будущем.

Топ-пики в сфере зеленой энергетики:

✅ Linde #LIN - консолидация в секторе может способствовать улучшению ценообразования в индустрии. 

Топ-пики в сфере 5G:

✅ Alphabet #GOOG - в долгосрочной перспективе Alphabet может продемонстрировать значительный рост по мере увеличения монетизации в мобильных приложениях и YouTube и роста облачного бизнеса компании.

✅ Amazon #AMZN - аналитики верят в будущий рост рынка электронной коммерции как внутри США, так и по всему миру.

✅ Apple #AAPL - эффективность бизнеса компании будет расти благодаря все большей диверсификации, что приведет к увеличению общего дохода Apple.

✅ ASML #ASML - в долгосрочной перспективе акции компании должны извлечь выгоду из производства продукции для экстремальной ультрафиолетовой литографии на фоне значительного повышения цен.

✅ Broadcom #AVGO - модель бесфабричного производства позволяет Broadcom генерировать значительный свободный денежный поток, иметь низкие потребности в капзатратах и сосредоточиться на сильной стороне - исследованиях и разработках в области полупроводников. 

✅ Microsoft #MSFT - акции привлекательны с точки зрения имеющихся у них характеристик роста и защиты.

✅ Netflix #NFLX - достижение компанией стабильного положительного FCF (свободного денежного потока) должно способствовать финансовой гибкости компании.

✅ Sony #SONY - аналитики ожидают, что игровой бизнес Sony станет драйвером роста доходов в ближайшие 1-2 года.

Топ-пики в сфере финансовых технологий:

✅ Accenture #ASN - компания не раз доказывала способность развивать и улучшать свои решения и продукты.

✅ Ally Financial #ALLY - привлекательный потенциал роста для акций компании несмотря на недавнюю неопределенность, связанную с кредитными проблемами Ally. 

✅ Bank of America #BAС - аналитики считают, что соотношение риска и доходности акций BofA делает их привлекательными для покупки.

✅ Capital One #COF - акции компании выглядят привлекательно за счет относительно низкой оценки и оптимального соотношения риска и доходности.

✅ HDFC Bank #HDB - банк планирует расширить свое присутствие в малонаселенных городах и одновременно с этим укрепить позиции в сфере цифрового банкинга.

✅ ING #ING - банк имеет одну из самых передовых цифровых бизнес-моделей и является лидером в финансовом секторе Европы.

✅ Mastercard #MA - UBS ожидает возобновления роста доходов и прибыли по мере открытия экономики после окончания пандемии.

✅ PayPal #PYPL - доминирующие позиции PayPal в сегменте электронных платежей и выход на новые рынки должны поддержать уверенный рост компании.

Топ-пики в сфере медицинских технологий:

✅ Cerner #CERN - аналитики ожидают роста доходов компании в этом году.

✅ GoodRx #GDRX - учитывая низкое проникновение компании на рынок, основной бизнес GoodRx по продаже рецептурных лекарств может вырасти более чем на 30% в течение следующих трех лет.

✅ Intuitive Surgical #ISRG - Intuitive расширяет спектр своих приложений для системы Da Vinci и внедряет новые платформы.

✅ IQVIA #IQV - аналитики видят хорошие перспективы роста доходов для компании, обусловленные государственными инвестициями в НИОКР и сильными тенденциями финансирования биотехнологий.

✅ Royal Philips #PHG - ожидаемая продажа бизнеса по производству бытовой техники завершит трансформацию компании в чистый бизнес в сфере здравоохранения.
______________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.

#акции #США #здравоохранение #аналитика #финансовый_сектор #альтернативная_энергетика #5g

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Зарождающийся тренд - технологии хранения энергии

💡 Аналитики Evercore считают, что технологии хранения энергии, станут следующей трендовой историей наряду с такими сферами как электромобили и водородные решения.

⚡️ Факторы роста:

• Рост потребления электроэнергии. Стандартные энергетические распределительные сети подвергаются все большей нагрузке в связи с общим увеличением потребления электричества и внедрением таких энергозатратных решений как электромобили. Зачастую сети становятся перегруженными, что вынуждает операторов электростанций пользоваться дополнительными дорогостоящими мощностями. 

Батареи для хранения энергии, в свою очередь, выполняют роль буфера при подаче энергии и могут использоваться в течение нескольких часов в периоды высокого спроса на электричество, разгружая сети при относительно низких затратах. 

• Чистая энергетика. Как правило, возобновляемые источники, такие как солнечные панели или ветрогенераторы, характеризуются прерывистостью при выработке энергии, что является одной из главных проблем.

Накопители энергии служат амортизатором, который позволяет регулировать темпы выработки, выравнивать мощность подачи в сеть, а также сохранять энергию в периоды избыточной генерации. 

• Внедрение в сеть. Аналитики считают, что технологии по хранению энергии станут ключевыми для усовершенствования существующих сетей и внедрения возобновляемых источников энергии. Согласно данным Evercore, инвестиции в индустрию могут достичь $1 трлн к 2050 году.

Перспективные компании в сегменте, по мнению Evercore:

✅ Fluence Energy #FLNC - поставщик станций для хранения электроэнергии и ПО для управления сетями. Компания была образована совместными усилиями Siemens #SIE и AES #AES и быстро стала одним из лидеров на рынке. 
🎯 Целевая цена от Evercore - $47, потенциал роста +38%

✅ Eos Energy Enterprises #EOSE - американский поставщик систем хранения энергии.
🎯 Целевая цена от Evercore - $21, потенциал роста +118%

Компания обладает перспективами в среднесрочной перспективе, поскольку фокусируется на коммерциализации. На более продолжительном промежутке времени Eos выиграет благодаря наращиванию своих производственных мощностей.

Аналитики отмечают конкурентные преимущества технологии хранения Eos и то, что компания менее подвержена рискам, связанным с проблемами цепочки поставок литий-ионных аккумуляторов.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Evercore ISI

#акции #США #альтернативная_энергетика #обзор_сектора #Evercore

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Восход для индустрии солнечных батарей

💡 Акции производителей солнечных батарей Sunrun и Sunnova оказались под давлением, после того как власти Калифорнии предложили ввести дополнительную плату за подключение панелей к общим сетям. 
Однако аналитики JPMorgan считают, что распродажа является чрезмерной и инвесторы недооценивают потенциал индустрии. 

⚡️ Факторы роста:

• Согласно мнению аналитиков, текущие уровни предполагают, что общий рост доходов компаний из индустрии может замедлиться на 50% относительно среднего годового значения. Однако, на операции в Калифорнии приходится около 40% у Sunrun и 20% у Sunnova. Текущая просадка является чрезмерной, по мнению аналитиков, даже при потенциальной реализации наихудшего сценария.

• Политик, принявший предложение о введении дополнительной платы, покидает свой пост до конца текущего года. Его замена может стать более благоприятной для отрасли.

• Аналитики также ожидают, что местные власти и участники солнечной индустрии начнут активную кампанию, которая может привести к принятию решения с более выгодными условиями.

• JPMorgan добавляет, что потребители могут полностью отказаться от подключения к общим сетям с помощью аккумуляторных систем, которые поставляются Sunrun и Sunnova.  

Лучшие идеи в индустрии от JPMorgan:

✅ Sunrun #RUN
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $86, потенциал роста +159%

✅ Sunnova #NOVA
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $66, потенциал роста +140%
___________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: JPMorgan

💎 Наше мнение: Держим Sunrun и Sunnova в нашем Watchlist. Считаем, что текущие уровни довольно привлекательны для формирования долгосрочной позиции. А более четкое понимание по инициативе можно будет получить ближе к конечному голосованию по проекту - 27 января.

#акции #США #аналитика #JPM #альтернативная_энергетика

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Morgan Stanley представил топ-пики в сфере чистой энергетики

💡 По мнению аналитиков, декарбонизация станет одним из ключевых трендов в 2022 году. Morgan Stanley выделил две наиболее перспективные американские акции в данной сфере.

Аналитики отмечают, что доминирующих катализаторов в следующем году не появится в связи с прохождением пика климатической повестки в 2021 году. Однако реализация инициатив по декарбонизации может все остаться движущей силой для некоторых акций. 

Основные идеи в сфере декарбонизации:

✅ Plug Power #PLUG - производитель водородных топливных элементов.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +125%
Аналитики считают Plug Power новатором в области чистой энергетики с сильным позиционированием в секторе. По их мнению, компания обладает отличными перспективами для наращивания доходов, а также достаточным количеством средств для глобальной экспансии. Вдобавок, Plug Power может стать бенефициаром предлагаемой законодательной поддержки зеленого водорода. 

✅ ReNew Energy #RNW - вторая по величине компания в Индии, занимающаяся возобновляемыми источниками энергии.
🎯 Целевая цена - $12, потенциал роста +47%
Morgan Stanley ожидает, что компания получит выгоду от активного роста возобновляемой энергетики в Индии, как в государственном, так и в частном секторе. По мнению аналитиков, конкурентными преимуществами ReNew являются сильный баланс, широкий спектр услуг и большой опыт работы в различных сферах чистой энергетики. 
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: Morgan Stanley

💎 Наше мнение: Интерес к альтернативным источникам энергии продолжает расти среди инвесторов. Кроме того, правительства многих стран начинают уделять повышенное внимание вопросу декарбонизации. Учитывая эти факторы, мы считаем, что спрос на услуги компаний из данной индустрии будет только увеличиваться. Вдобавок, акции как Plug, так и ReNew значительно откатились от исторических максимумов, что позволяет занять наиболее выгодную долгосрочную позицию.

#акции #США #аналитика #MS #альтернативная_энергетика

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

JPMorgan о перспективах водородной энергетики

💡 JPMorgan провел обзор сектора водородной энергетики и выделил наиболее перспективные акции.

Факторы роста:

• Аналитики рассматривают акции сектора как привлекательную долгосрочную историю, поскольку водород становится важной частью энергетического баланса в мире.

• Европа уже заложила основы для рынка водорода в масштабах всего региона. В то же время, в США инициативы правительства по декарбонизации могут простимулировать переход на водородную энергетику. В настоящее время в 26 странах разработаны стратегии по внедрению водорода, причем в 13 из них такие решения уже введены в эксплуатацию. 

• Несмотря на то, что стоимость выработки водорода является высокой, аналитики позитивно настроены на перспективы сектора. Они отмечают, что благодаря развитию технологий и расширению масштабов производства, использование водорода может стать экономически выгодным через 10-15 лет.

• Водород может быть произведен с помощью электролиза, в ходе которого вода расщепляется на водород и кислород. Если для производства используется энергия от возобновляемых источников, то водород называют «зеленым». Однако в настоящее время в большинстве случаев выработка происходит с помощью стандартных энергоносителей. 

• Аналитики считают, что ситуация может измениться, учитывая растущее внимание международного сообщества к проблеме изменения климата.

Топ-пики в секторе, по мнению JPMorgan:

✅ Plug Power #PLUG - разработчик систем водородных топливных элементов, которые заменяют стандартные батареи в оборудовании и транспортных средствах
🎯 Целевая цена - $52, потенциал роста +140%
Аналитики прогнозируют существенный рост доходов компании по мере того, как она выходит на новые рынки и расширяет производство зеленого водорода. Plug Power ожидает, что к 2025 году выручка увеличится на 50% и составит около $3 млрд, а EBITDA превысит $600 млн.

✅ Bloom Energy #BE - производитель электрогенераторов, работающих на природном газе, биогазе и водороде
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +128%
Продукция компании получила широкое внедрение среди некоторых крупнейших компаний США. Помимо этого, аналитики отмечают привлекательную оценку Bloom, учитывая высокие объемы заказов на генераторы компании. 
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: JPMorgan

💎 Наше мнение: Интерес к темам чистой энергетики и ESG-повестке продолжает расти среди инвесторов. Помимо этого, множество стран все больше начинают задаваться вопросами декарбонизации, особенно учитывая последние соглашения на саммите COP26. Учитывая эти факторы, считаем, что спрос на услуги компаний индустрии будет увеличиваться. Также стоит отметить, что акции из подборки торгуются на минимумах за последние два года, что позволяет занять привлекательную долгосрочную позицию.

#акции #США #альтернативная_энергетика #BE #PLUG #водород

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Наступает энергетический суперцикл. Какие акции станут бенефициарами?

💡 JPMorgan считает, что глобальный энергетический комплекс вступает в «суперцикл», в котором будет наблюдаться существенное увеличение спроса на энергоносители. В связи с этим, аналитики выделили несколько компаний с лучшим позиционированием среди аналогов. 

Компании с экспозицией на чистую энергетику

✅ NextEra #NEE -  крупнейшая в мире компания, занимающаяся генерацией электричества с помощью альтернативных источников.
🎯 Целевая цена - $96, потенциал роста +30%
Благодаря лидирующим позициям на рынке, компания сможет в полной мере воспользоваться ростом интереса инвесторов к возобновляемым источникам энергии. Также аналитики отметили привлекательную оценку компании по отношению к аналогам. 

✅ Sunrun #RUN - американский поставщик солнечных панелей и аккумуляторов для дома.
🎯 Целевая цена - $56, потенциал роста +180%
Аналитики ожидают, что популярность солнечной энергетики и систем хранения энергии будет увеличиваться, поскольку розничные цены на электроэнергию продолжают расти, 

Поставщики природного газа
Аналитики отмечают, что у возобновляемых источников энергии есть одна проблема - выработка энергии останавливается когда не светит солнце или не дует ветер. Хотя батареи становятся все более мощными, они пока не способны хранить энергию в течение нескольких дней или недель, поэтому необходимо промежуточное решение, которым может выступить природный газ. Фаворитами в этой сфере аналитики называют следующие компании:

✅ Cheniere #LNG - крупнейший производитель и экспортер сжиженного природного газа США. 
🎯 Целевая цена - $169, потенциал роста +24%
Компания может выиграть от тенденций отказа Европы от российского газа. При этом, недавно Cheniere получила разрешение Министерства энергетики США на увеличение экспортных мощностей.

✅ Shell #SHEL - одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний.
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +28%

Нефтедобывающие компании
JPMorgan ожидает, что спрос на нефть будет расти до конца десятилетия, поскольку этот энергоноситель будет оставаться незаменимым в глобальном энергетическом балансе. Среди наиболее интересных идей в секторе аналитики назвали:

✅ Exxon Mobil #XOM - интегрированная нефтегазовая компания.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +22%
Ожидается, в условиях дефицита нефти, компания сможет показать отличные результаты во всех сегментах бизнеса.

✅ Marathon Oil #MRO - американская нефтегазовая компания, четвертая в стране по объёму добычи. 
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +66%
Компания демонстрирует одним из самых высоких показателей рентабельности добычи сланцевой нефти. Также Marathon обладает диверсифицированным портфелем объектов, которые оперируют на нескольких месторождениях.

#акции #США #аналитика #альтернативная_энергетика #нефтегазовый_сектор

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Настало ли время инвестировать в чистую энергетику?

💡 JPMorgan считает, текущие ценовые уровни являются привлекательными для формирования позиций в акциях, связанных с чистой энергетикой. Аналитикам особенно нравятся компании в сегменте зарядки электромобилей и водородной экосистемы, учитывая рост цен на стандартные энергоносители и глобальные тенденции по отказу от использования ископаемого топлива.

Топ-пики аналитиков

✅  Plug Power #PLUG - разработчик систем водородных топливных элементов, которые заменяют стандартные батареи в оборудовании и транспортных средствах.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +185%
JPMorgan называет компанию лидером в развивающейся глобальной водородной экосистеме. Спрос на водородное топливо остается высоким, при этом, Plug имеет все шансы стать бенефициаром роста популярности ESG-инициатив в Европе.

✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +117%
Аналитики отмечают, что компания получает выгод по всем направлениям от развития сектора электромобилей. Помимо этого, ChargePoint успешно справляется с проблемами в цепях поставок и демонстрирует рост рентабельности благодаря инициативам в сфере программного обеспечения и услуг.

✅ EVgo #EVGO - оператор крупной сети зарядных станций для электрокаров. Компания управляет примерно 800 пунктами быстрой зарядки в 35 штатах. Около 300 тыс. водителей являются клиентами EVgo. 
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +55%
Драйверами для развития компании аналитики называют многочисленные партнерские соглашения, в том числе с Uber #UBER, Lyft #LYFT, GM #GM и Toyota #TM. Помимо этого, EVgo продолжает принимать взвешенные решения по выбору площадок для размещения зарядных станций, ориентируясь на мегаполисы, где количество электромобилей уже велико или растет.



#акции #США #аналитика #JPM #альтернативная_энергетика

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Отчетность Sunrun

💡 25 апреля в premium-канале мы сформировали позицию в акциях Sunrun в преддверии отчетности. Мы ожидали, что компания представит сильные результаты, учитывая рост интереса со стороны потребителей к альтернативной энергетике. Вчера компания опубликовала свои результаты за 1-й квартал.

✅ Sunrun #RUN - американский поставщик солнечных панелей и аккумуляторов для дома.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +105%

Выручка Sunrun выросла на 48.1% до $495.78 млн, что оказалось существенно выше консенсуса. Количество установленных солнечных мощностей выросло на 27%, что также превысило ожидания. Кроме того, количество клиентов Sunrun выросло на 20%, а объемы новых заказов - на 39%.

Sunrun повысила также прогноз на весь 2022 год. Руководство ожидает, что объемы установленных солнечных мощностей увеличатся на 25%, что выше предыдущего прогноза в 20%. Помимо этого, компания ожидает существенного роста выручки на одного клиента во 2-м и 3-м квартале.

💎 В premium-канале мы регулярно совершаем краткосрочные сделки под определенные катализаторы. C момента формирования нашей позиции в Sunrun, акции выросли на 18%, а после выхода отчетности котировки прибавили еще около 10%! Присоединяйтесь, чтобы не пропустить интересные торговые идеи.

#инвестиционная_идея #акции #США #альтернативная_энергетика #промышленный_сектор

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Солнечная энергетика - перспективы индустрии на 2023 год

💡 Акции компаний из сферы солнечной энергетики показали опережающую широкий рынок динамику в этом году, и имеют все возможности продолжить рост в следующем.

Спрос на решения
Как ожидается главными драйверами для спроса на солнечные системы в ближайшие годы станет принятый Закон о снижении инфляции в США (IRA), а также энергетический кризис в Европе, который может ускорить переход на альтернативные источники энергии в регионе. Согласно прогнозам, в 2023 году объем установленных солнечных мощностей в мире вырастет на 40%, до 320 ГВт. Конечный рынок систем для электростанций вырастет на 21%, а рынок систем для частного сектора - на 15%. При этом, ежегодный прирост мощностей может составить 14% вплоть до 2026 года.

Снижение издержек и субсидии
Закон IRA предлагает массу налоговых льгот и субсидий для сектора, которые будут способствовать снижению расходов для американских производителей, а также увеличению объемов производства. По оценкам, количество произведенных систем в США вырастет в четыре раза к 2026 году. Помимо этого ожидается, что в ближайшей перспективе продолжится нормализация цепей поставок сырьевых материалов, что позитивно отразиться на рентабельности всей цепочки производства солнечных систем.

Привлекательная оценка
Несмотря на то, что сектор показал динамику лучше рынка в этом году, оценка большинства компаний на текущий момент остается ниже, чем до принятия IRA. Акции все еще находятся в процессе восстановления от макроэкономических шоков этого года и не в полной мере отражают перспективы улучшения финансовых показателей. Такая ситуация предоставляет отличную точку для формирования позиций.

Позиционирование инвесторов
В этом году интерес инвесторов к сектору солнечной энергетики оставался высоким, особенно после принятия IRA. Также стоит отметить, что наблюдалось увеличение длинных позиций со стороны институциональных инвесторов и снижение короткого интереса ниже исторических уровней.

На какие акции обратить внимание?

✅ First Solar #FSLR
🎯 Целевая цена - $231, потенциал роста +47%

✅ Array Technologies #ARRY
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +42%
Обе компании обладают наиболее высокой экспозицией на рынок систем для электростанций, который, как ожидается, будет расти опережающими темпами в ближайшие несколько лет. Отдельно стоит отметить, что First Solar является одним из главным бенефициаров принятия IRA.

✅ SolarEdge #SEDG
🎯 Целевая цена - $416, потенциал роста +34%
Компания получает особенную выгоду от роста спроса в Европе. Акции предлагают привлекательное соотношение риска/доходности, поскольку бумага торгуется с оценкой ниже среднего значения за три последних года.

✅ Enphase #ENPH
🎯 Целевая цена - $379, потенциал роста +24%
Компания является одной из наиболее интересных долгосрочных историй роста, учитывая экспозицию не только на стандартные сферы солнечной энергетики, но и на быстрорастущую индустрию электромобилей.

Инвестировать в более широкий сектор солнечной энергетики также можно через следующий фонд:

✅ Invesco Solar ETF #TAN

#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика

· telegram · сайт · курс

Net Zero Industry Act - новый драйвер для чистой энергетики в Европе

💡 Выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен анонсировала законопроект «Net Zero Industry Act» (NZIA), который направлен на ускорение энергетического перехода и внедрение «зеленых» инициатив. По сути NZIA является аналогом американского закона о снижении инфляции (IRA). Принятие нового закона может стать для Европы самым важным фактором развития индустрии чистой энергетики за последние несколько поколений.

Законопроект состоит из четырех основных элементов:

Компонент 1: скорость и доступ.
NZIA будет направлен на стимулирование решоринга производства чистых технологий обратно в Европу, а также на ускорение процесса утверждения проектов в области чистой энергетики. Это предполагает принятие нового законодательства о выдаче разрешений и введение проектов преимущественно представляющих европейские интересы.

Компонент 2: финансирование и государственная помощь.
Адаптация новых правил государственной помощи позволит ввести упрощенные налоговые льготы, аналогичные тем, что действуют в американском IRA. Как ожидается, главными бенефициарами этого станут производители установок чистой энергетики, а также представители инновационных индустрий, которые находятся на начальном этапе развития и нуждаются в субсидиях (улавливание углерода, хранение энергии от чистых источников и другие).

Компонент 3: квалифицированная рабочая сила.
В рамках законопроекта, ЕС будет продвигать меры по переквалификации работников для проектирования, установки и эксплуатации предприятий чистой энергетики. Это позволит избежать узких мест на рынке труда и поддержать занятость в областях, затронутых декарбонизацией (например, вывод из эксплуатации угольных электростанций).

Компонент 4: устойчивые цепи поставок.
Председатель ЕК Урсула фон дер Ляйен подчеркнула необходимость создания локализованной, сильной и устойчивой цепочки поставок в области чистой энергии. По текущим оценкам только 10% от общего объема мощностей солнечной энергетики, установка которых запланирована на 2030 год, будет получено за счет отечественного оборудования. Согласно прогнозам, для развития цепей поставок солнечной энергетики понадобится порядка €65 млрд. Финансирование и налоговые льготы ЕС будут ключевыми инструментами для поддержки этого направления.

На какие компании обратить внимание на фоне обсуждения законопроекта?
Принятие Net Zero Industry Act может стать крупным катализатором для всей индустрии чистой энергетики, однако мы отдаем предпочтение европейским компаниям с наиболее высокой экспозицией на новый суперцикл капиталовложений, устойчивыми балансами, а также положительными пересмотрами консенсус-оценок по финансовым результатам. К таким можно отнести следующие компании:

✅ EDP Renovaveis #EDPR
✅ Solaria #SPR
✅ Enel #ENEL
✅ SSE #SSE
✅ Engie #ENGI
✅ RWE #RWE

#аналитика #акции #Европа #альтернативная_энергетика

· бот-аналитик · сайт · курс

Citigroup рекомендует акции из сектора солнечной энергетики

💡 Аналитики считают, что текущая коррекция позволяет занять выгодную позицию в одном из самых быстрорастущих секторов. Солнечная энергетика остается в центре внимания правительств, инвесторов и потребителей на фоне стремительного энергетического перехода.

Тезисы в пользу роста:
• С 2017 года тарифы на коммунальные услуги в США росли по 3.9% в год. При этом ожидается, что до 2025 года тарифы продолжат расти по 2% в год. Аналитики считают, что рост затрат на коммунальные услуги увеличит спрос на солнечные панели. Экономия потребителей станет одной из основных причин для перехода.

• Солнечная энергетика обладает наилучшим позиционированием для расширения доли в общей выработки энергии. Солнечные панели устанавливаются быстрее и с меньшими затратами, по сравнению с другими возобновляемыми источниками. Вдобавок солнечные панели отличаются стабильностью выработки энергии.

• Citigroup прогнозирует, что в этом году количество солнечных установок в США и ЕС вырастет на 21% г/г и 17% г/г, соответственно. Существенную поддержку спросу окажет принятие IRA в США и NZIA в Европе.

Лучшие идеи в секторе:
Citigroup отдает предпочтение компаниям, обладающим географической диверсификацией и высокой экспозицией на коммунальные и коммерческие сегменты, которые менее подвержены рецессии. К таким относятся следующие производители:

Eneti #NETI
Целевая цена - $14, потенциал роста +51%

Shoals Technologies #SHLS
Целевая цена - $34, потенциал роста +69%
Аналитики подчеркнули, что Shoals работает только с компаниями, что делает её менее подверженной экономическому спаду. Также Shoals активно выходит на новые рынки за пределами США, что может поддержать высокие темпы роста выручки.

Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +39%

SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $429, потенциал роста +40%
В Citigroup отдельно отметили, что Enphase и SolarEdge обладают высокой клиентской и географической диверсификацией и, вероятно станут одними из главных бенефициаров принятия IRA в США.

#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика #C

сайт · youtube

Бенефициары энергетического перехода в США от Goldman Sachs

💡 Аналитики инвестбанка прогнозируют, что для сохранения лидерства в сфере энергетики, США будут постепенно отходить от добычи стандартных энергоресурсов и увеличивать инвестиции в возобновляемые источники энергии.

Точка зрения аналитиков
Развитие сланцевой добычи за последнее десятилетие помогло стать США крупнейшим в мире производителем нефти и природного газа. Тем не менее по мнению Goldman Sachs, эта отрасль вступает в эпоху спада. По оценкам, пик сланцевой добычи придется на следующие 3-5 лет.

💎 «Сланцевая промышленность остается очень ценным активом, но, по нашему мнению, США больше не могут полагаться на нее, чтобы сохранить ключевое конкурентное преимущество в следующем десятилетии. Им нужна еще одна энергетическая революция, чтобы сохранить лидерство по стоимости энергии», - пишет стратег Микеле Делла Винья.

Аналитики указывают, что этому переходу будет способствовать принятый недавно закон о снижении инфляции в США (IRA). По оценкам Goldman Sachs, инициативы, представленные в IRA, должны высвободить $3 трлн инвестиций в возобновляемые источники энергии.

«По нашим оценкам, возобновляемые технологии к 2032 могут обеспечить вдвое больший объем энергии, производимой сланцевыми месторождениями», - считают аналитики.

По прогнозам Goldman Sachs, спрос на электроэнергию в США к 2050 году возрастет в 2.5 раза по сравнению с 2021 годом. Это означает, что США придется значительно увеличить свои возможности по использованию широкого спектра возобновляемых источников энергии. На этом фоне аналитики ожидают, что будут объявлены дополнительные меры поддержки сектора в будущем.

Лучшие идеи в секторе
Goldman Sachs представил несколько долгосрочных идей для игры на тренде энергетического перехода.

First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных батарей в США.
Целевая цена - $260, потенциал роста +24%
• Аналитики подчеркивают, что налоговые льготы, предоставляемые IRA, должны компенсировать дополнительные расходы, связанные с расширением присутствия FSLR на рынке США.

Maxeon Solar Technologies #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей.
Целевая цена - $31, потенциал роста +22%
• Предприятия Maxeon в Мексике, Малайзии и на Филиппинах привлекательно оценены, отмечают аналитики. Как и First Solar, Maxeon также наращивает производство в США.

General Electric #GE - американский промышленный конгломерат.
Целевая цена - $102, потенциал роста +10%
• IRA окажет дополнительную поддержку развитию портфеля энергетических предприятий GE Vernova.

Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
Целевая цена - $36, потенциал роста +32%
• Baker Hughes получит дополнительную выгоду от проектов США по улавливанию углерода и производству водорода.

MasTec #MTZ - американская инфраструктурная инжиниринговая компания. В ее специализацию входит, помимо прочего, инфраструктура в секторе зеленой энергетики.
Целевая цена - $125, потенциал роста +33%
• По словам Goldman Sachs, компания выиграет от налоговых льгот, которые приведут к «увеличению капиталовложений клиентов в проекты возобновляемой генерации».

#аналитика #акции #США #GS #альтернативная_энергетика

сайт · youtube