#аналитика #акции #США #стимулирующие_выплаты #Abeta
💡 В предвкушении восстановления экономики американцы продолжают увеличивать расходы. JPMorgan считает, что производители выходной и повседневной одежды, а также магазины товаров по специальным ценам могут получить выручку выше ожиданий.
👉🏻 Факторы, способствующие росту потребительских расходов:
• стимулирующие выплаты должны получить миллионы граждан США;
• за счет расширенных налоговых льгот на детей ($3600 на каждого ребенка в возрасте до шести лет и до $3000 для детей постарше) многие семьи получат больше, чем в рамках других раундов государственной помощи;
• выплаты поступают гражданам на фоне сдерживаемого спроса и ускоренного внедрения вакцины, что позволяет покупателям более комфортно посещать магазины;
• теплая весенняя погода требует обновления гардероба.
👉🏻 В ходе опроса JPMorgan потребители назвали три компании, где они предпочли бы сделать покупки после пандемии:
✅ L Brands #LB
Дочерняя компания Victoria’s Secret стала самой цитируемой среди респондентов.
✅ American Eagle #AEO
✅ Gap #GPS
👉🏻 Также JPMorgan спросил покупателей об их предпочтениях в категориях товаров. На первом месте оказались джинсы - 58%, что выгодно для Old Navy и American Eagle, а также Levi Strauss & Co #LEVI. Следом по популярности идут такие категории, как спортивная обувь (54%) и спортивная одежда (51%), где выигрывают Nike #NKE и Lululemon Athletica #LULU.
✅ Levi Strauss & Co. #LEVI
✅ Nike #NKE
✅ Lululemon Athletica #LULU
👉🏻 Возврат к офлайн покупкам также благоприятно скажется на розничных магазинах, работающих по сниженным ценам, которые практически не представлены в интернете:
✅ TJX Cos. #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Burlington Stores #BURL
👉🏻 Помимо одежды, JPM отмечает, что дисконтные магазины занимают первое место в списке необязательных расходов после пандемии, а за ними следуют рестораны.
✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ Dollar Tree #DLTR
✅ Dollar General #DG
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 В предвкушении восстановления экономики американцы продолжают увеличивать расходы. JPMorgan считает, что производители выходной и повседневной одежды, а также магазины товаров по специальным ценам могут получить выручку выше ожиданий.
👉🏻 Факторы, способствующие росту потребительских расходов:
• стимулирующие выплаты должны получить миллионы граждан США;
• за счет расширенных налоговых льгот на детей ($3600 на каждого ребенка в возрасте до шести лет и до $3000 для детей постарше) многие семьи получат больше, чем в рамках других раундов государственной помощи;
• выплаты поступают гражданам на фоне сдерживаемого спроса и ускоренного внедрения вакцины, что позволяет покупателям более комфортно посещать магазины;
• теплая весенняя погода требует обновления гардероба.
👉🏻 В ходе опроса JPMorgan потребители назвали три компании, где они предпочли бы сделать покупки после пандемии:
✅ L Brands #LB
Дочерняя компания Victoria’s Secret стала самой цитируемой среди респондентов.
✅ American Eagle #AEO
✅ Gap #GPS
👉🏻 Также JPMorgan спросил покупателей об их предпочтениях в категориях товаров. На первом месте оказались джинсы - 58%, что выгодно для Old Navy и American Eagle, а также Levi Strauss & Co #LEVI. Следом по популярности идут такие категории, как спортивная обувь (54%) и спортивная одежда (51%), где выигрывают Nike #NKE и Lululemon Athletica #LULU.
✅ Levi Strauss & Co. #LEVI
✅ Nike #NKE
✅ Lululemon Athletica #LULU
👉🏻 Возврат к офлайн покупкам также благоприятно скажется на розничных магазинах, работающих по сниженным ценам, которые практически не представлены в интернете:
✅ TJX Cos. #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Burlington Stores #BURL
👉🏻 Помимо одежды, JPM отмечает, что дисконтные магазины занимают первое место в списке необязательных расходов после пандемии, а за ними следуют рестораны.
✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ Dollar Tree #DLTR
✅ Dollar General #DG
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #ритейл #Abeta
💡 Следом за Днем независимости в США наступает сезон покупок в преддверии начала учебного года, что благоприятно для многих розничных продавцов.
⚡️ Основные тезисы:
• Хотя начало учебного года в 2020 году было нетипичным, поскольку большинство школ сохраняли удаленный формат обучения, многие магазины по-прежнему получали выгоду.
• Piper Sandler оптимистично оценивает возвращение в школу в этом году: не только возобновление очного обучения для студентов, но и расширенный налоговый кредит на детей и размеры сбережений будут способствовать росту трат потребителей. Более того, розничные продавцы минимизировали запасы, что означает меньшую необходимость в скидках при желании реализовать залежавшийся товар, и пользуются возможностью переставить рост цен на потребителей.
Компании, которые могут превзойти уровень продаж 2019 года, по мнению Piper Sandler:
• American Eagle Outfitters #AEO
• L Brands #LB
• Gap #GPS
• Abercrombie & Fitch #ANF
• Nike #NKE
• Under Armour #UAA
• lululemon Athletica #LULU
• Burlington Stores #BURL
• TJX #TJX
• Ross Stores #ROST
• Напротив, универмаги Kohl’s #KSS, Macy's #M и Nordstrom #JWN и более традиционные продавцы Capri Holdings #CPRI, Kontoor Brands #KTB и Tapestry #TPR - едва ли смогут достичь уровня продаж до пандемии.
Топ-идеи в секторе, по мнению Piper Sandler, с рекомендацией «покупать»:
✅ Under Armour #UAA
🎯 Целевая цена от Barclays - $34, потенциал роста +63%
✅ VF #VFC
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $106, потенциал роста +32%
✅ Kontoor Brands #KTB
🎯 Целевая цена от UBS - $97, потенциал роста +70%
✅ Capri #CPRI
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $68, потенциал роста +31%
✅ Crocs #CROX
🎯 Целевая цена от B. Riley Securities - $132, потенциал роста +11%
• Аналитики выбрали лидеров из разных категорий. Under Armour получит стимул от возвращения к организованным видам спорта, а мода на джинсовую одежду должна принести пользу Kontoor Brands #KTB. Возобновившийся интерес потребителей к активному отдыху и модные тенденции благоприятствуют кроссовкам Vans компании VF #VFC, а бренд Versace поддержит Capri #CPRI. Crocs #CROX отмечает динамику бренда и силу ценообразования, особенно в последние месяцы на фоне сокращения рекламных кампаний.
• Piper Sandler считает, что бренды с лучшей ценовой политикой и моделями, предназначенными непосредственно для потребителя, будут продолжать получать огромную выгоду, и выделяет компании Nike #NKE, VF #VFC, Estee Lauder #EL, lululemon #LULU и Crocs #CROX.
💎 Наряду с постепенным ослаблением ограничений и вакцинацией населения люди начинают возвращаться к привычному ритму жизни, повышается число личных встреч, что требует обновления гардероба. В том числе возобновляются очные занятия в учебных заведениях. Начало школьного сезона, вполне вероятно, станет отличным поводом для потребителей увеличить расходы на обновление гардероба.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Следом за Днем независимости в США наступает сезон покупок в преддверии начала учебного года, что благоприятно для многих розничных продавцов.
⚡️ Основные тезисы:
• Хотя начало учебного года в 2020 году было нетипичным, поскольку большинство школ сохраняли удаленный формат обучения, многие магазины по-прежнему получали выгоду.
• Piper Sandler оптимистично оценивает возвращение в школу в этом году: не только возобновление очного обучения для студентов, но и расширенный налоговый кредит на детей и размеры сбережений будут способствовать росту трат потребителей. Более того, розничные продавцы минимизировали запасы, что означает меньшую необходимость в скидках при желании реализовать залежавшийся товар, и пользуются возможностью переставить рост цен на потребителей.
Компании, которые могут превзойти уровень продаж 2019 года, по мнению Piper Sandler:
• American Eagle Outfitters #AEO
• L Brands #LB
• Gap #GPS
• Abercrombie & Fitch #ANF
• Nike #NKE
• Under Armour #UAA
• lululemon Athletica #LULU
• Burlington Stores #BURL
• TJX #TJX
• Ross Stores #ROST
• Напротив, универмаги Kohl’s #KSS, Macy's #M и Nordstrom #JWN и более традиционные продавцы Capri Holdings #CPRI, Kontoor Brands #KTB и Tapestry #TPR - едва ли смогут достичь уровня продаж до пандемии.
Топ-идеи в секторе, по мнению Piper Sandler, с рекомендацией «покупать»:
✅ Under Armour #UAA
🎯 Целевая цена от Barclays - $34, потенциал роста +63%
✅ VF #VFC
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $106, потенциал роста +32%
✅ Kontoor Brands #KTB
🎯 Целевая цена от UBS - $97, потенциал роста +70%
✅ Capri #CPRI
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $68, потенциал роста +31%
✅ Crocs #CROX
🎯 Целевая цена от B. Riley Securities - $132, потенциал роста +11%
• Аналитики выбрали лидеров из разных категорий. Under Armour получит стимул от возвращения к организованным видам спорта, а мода на джинсовую одежду должна принести пользу Kontoor Brands #KTB. Возобновившийся интерес потребителей к активному отдыху и модные тенденции благоприятствуют кроссовкам Vans компании VF #VFC, а бренд Versace поддержит Capri #CPRI. Crocs #CROX отмечает динамику бренда и силу ценообразования, особенно в последние месяцы на фоне сокращения рекламных кампаний.
• Piper Sandler считает, что бренды с лучшей ценовой политикой и моделями, предназначенными непосредственно для потребителя, будут продолжать получать огромную выгоду, и выделяет компании Nike #NKE, VF #VFC, Estee Lauder #EL, lululemon #LULU и Crocs #CROX.
💎 Наряду с постепенным ослаблением ограничений и вакцинацией населения люди начинают возвращаться к привычному ритму жизни, повышается число личных встреч, что требует обновления гардероба. В том числе возобновляются очные занятия в учебных заведениях. Начало школьного сезона, вполне вероятно, станет отличным поводом для потребителей увеличить расходы на обновление гардероба.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Компании, которым не страшен хаос, связанный с цепями поставок
💡 Проблемы с цепочками поставок, продолжают оказывать давление на американский фондовый рынок, но BMO Capital Markets выбрал компании, которые могут выйти победителями из текущей ситуации.
Высокий потребительский спрос, нехватка рабочих кадров и вспышки вируса оказали давление на глобальные цепи поставок. Производственные задержки, ограниченное количество контейнеров для перевозки грузов, перегруженность портов, нехватка водителей грузовиков и прочие проблемы приводят к росту производственных затрат и снижению запасов.
Однако некоторые компании могут отлично чувствовать себя в текущей ситуации, если обладают ценовой властью, позволяющей компенсировать растущие затраты, диверсифицированной системой снабжения, гибкостью, позволяющей быстро внедрять обходные пути в цепочках поставок.
Компании наиболее устойчивые к проблемам в цепочках поставок, по мнению аналитиков:
✅ Costco #COST - крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания и пятое по величине продаж розничное торговое предприятие в США.
🎯 Целевая цена - $575, потенциал роста +11%
Благодаря складскому формату бизнеса Costco сумела накопить достаточный уровень товарных запасов, сформировав их еще в периоды, когда они были более доступны. Бизнес-модель компании позволяет ей поставлять продукцию в свои магазины напрямую, исключив посредников. Таким образом, цепь поставок Costco выглядит достаточно крепкой, что позволяет компании отлично себя чувствовать в нынешних условиях.
Costco недавно сообщила о том, что в 2022 году задействует собственные суда для перевозки товаров между Азией и Северной Америкой - это снизит транспортные расходы компании.
Еще одним конкурентным преимуществом является репутация отличного работодателя, что позволяет снизить текучку кадров.
✅ Levi Strauss & Co #LEVI - американская компания, известный производитель одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +29%
Бизнес Levis’ достаточно диверсифицирован: компания работает более чем в 24 странах, и на каждую из этих стран приходится не более 20% от всего производства. По этой причине локдауны в отдельных регионах не привели к полной остановке производства и не оказали существенного давления на выручку за последний квартал.
Levi's - одна из немногих компаний, которая имеет наилучшие возможности для поддержания динамики и увеличения доходов и маржи в долгосрочной перспективе.
Ценовая власть Levi's позволяет ей успешно справляться с растущими расходами на хлопок, о чем свидетельствуют сильные результаты: маржа чистой прибыли Levi’s в 3-м квартале была выше, чем в среднем по S&P 500.
✅ Burlington Stores #BURL - компания, занимающаяся розничными продажами фирменной одежды.
🎯 Целевая цена - $360, потенциал роста +33%
Розничные компании формата «off-price» (продажи по сниженным ценам) также могут извлечь выгоду из сложившейся ситуации, поскольку модель бизнеса предполагает заблаговременное формирование высокого уровня запасов в преддверии праздничного сезона. При этом даже несмотря на то, что товары могут быть уже не в тренде - формат дискаунтера предполагает, что низкие цены все равно будут способствовать резонансу среди потребителей.
В текущей ситуации дискаунтеры могут либо удерживать низкие цены, чтобы привлечь больше покупателей и увеличить выручку, либо повысить их, как это делают другие ритейлеры, тем самым увеличив рентабельность прибыли.
Burlington имеет все шансы показать сильные результаты в будущем, поскольку цепочка поставок компании лишь замедлилась, но не прервалась. Наличие запасов и относительная ценовая власть позволяют компании ограничить негативное влияние дефицита поставок.
__________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Проблемы с цепочками поставок, продолжают оказывать давление на американский фондовый рынок, но BMO Capital Markets выбрал компании, которые могут выйти победителями из текущей ситуации.
Высокий потребительский спрос, нехватка рабочих кадров и вспышки вируса оказали давление на глобальные цепи поставок. Производственные задержки, ограниченное количество контейнеров для перевозки грузов, перегруженность портов, нехватка водителей грузовиков и прочие проблемы приводят к росту производственных затрат и снижению запасов.
Однако некоторые компании могут отлично чувствовать себя в текущей ситуации, если обладают ценовой властью, позволяющей компенсировать растущие затраты, диверсифицированной системой снабжения, гибкостью, позволяющей быстро внедрять обходные пути в цепочках поставок.
Компании наиболее устойчивые к проблемам в цепочках поставок, по мнению аналитиков:
✅ Costco #COST - крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания и пятое по величине продаж розничное торговое предприятие в США.
🎯 Целевая цена - $575, потенциал роста +11%
Благодаря складскому формату бизнеса Costco сумела накопить достаточный уровень товарных запасов, сформировав их еще в периоды, когда они были более доступны. Бизнес-модель компании позволяет ей поставлять продукцию в свои магазины напрямую, исключив посредников. Таким образом, цепь поставок Costco выглядит достаточно крепкой, что позволяет компании отлично себя чувствовать в нынешних условиях.
Costco недавно сообщила о том, что в 2022 году задействует собственные суда для перевозки товаров между Азией и Северной Америкой - это снизит транспортные расходы компании.
Еще одним конкурентным преимуществом является репутация отличного работодателя, что позволяет снизить текучку кадров.
✅ Levi Strauss & Co #LEVI - американская компания, известный производитель одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +29%
Бизнес Levis’ достаточно диверсифицирован: компания работает более чем в 24 странах, и на каждую из этих стран приходится не более 20% от всего производства. По этой причине локдауны в отдельных регионах не привели к полной остановке производства и не оказали существенного давления на выручку за последний квартал.
Levi's - одна из немногих компаний, которая имеет наилучшие возможности для поддержания динамики и увеличения доходов и маржи в долгосрочной перспективе.
Ценовая власть Levi's позволяет ей успешно справляться с растущими расходами на хлопок, о чем свидетельствуют сильные результаты: маржа чистой прибыли Levi’s в 3-м квартале была выше, чем в среднем по S&P 500.
✅ Burlington Stores #BURL - компания, занимающаяся розничными продажами фирменной одежды.
🎯 Целевая цена - $360, потенциал роста +33%
Розничные компании формата «off-price» (продажи по сниженным ценам) также могут извлечь выгоду из сложившейся ситуации, поскольку модель бизнеса предполагает заблаговременное формирование высокого уровня запасов в преддверии праздничного сезона. При этом даже несмотря на то, что товары могут быть уже не в тренде - формат дискаунтера предполагает, что низкие цены все равно будут способствовать резонансу среди потребителей.
В текущей ситуации дискаунтеры могут либо удерживать низкие цены, чтобы привлечь больше покупателей и увеличить выручку, либо повысить их, как это делают другие ритейлеры, тем самым увеличив рентабельность прибыли.
Burlington имеет все шансы показать сильные результаты в будущем, поскольку цепочка поставок компании лишь замедлилась, но не прервалась. Наличие запасов и относительная ценовая власть позволяют компании ограничить негативное влияние дефицита поставок.
__________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Подборка Morgan Stanley на основе изменения потребительских расходов
💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.
Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.
Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.
Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной.
⛔️ Рискованный выбор
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция.
Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT
Электронная коммерция
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT
Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.
Ритейлеры одежды и обуви
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN
Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE
Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.
Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL
✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений.
Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы.
Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL
Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.
✅ InterContinental Hotels Group #IHG
Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST
Потребительская техника
✅ Apple #AAPL
Розничная торговля продуктами питания
✅ Costco #COST
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.
Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.
Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.
Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной.
⛔️ Рискованный выбор
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция.
Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT
Электронная коммерция
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT
Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.
Ритейлеры одежды и обуви
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN
Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE
Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.
Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL
✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений.
Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы.
Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL
Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.
✅ InterContinental Hotels Group #IHG
Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST
Потребительская техника
✅ Apple #AAPL
Розничная торговля продуктами питания
✅ Costco #COST
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Топ-пики Уолл-стрит на четвертый квартал
💡 Аналитики нескольких инвестиционных компаний и банков выделили акции, которые, по их мнению, обладают необходимыми характеристиками, чтобы справиться с жесткой макроэкономической ситуацией.
✅ Entergy #ETR - компания, занимающаяся генерацией и распределением электроэнергии в США.
🎯 Целевая цена - $138, потенциал роста +36%
Bank of America отмечает, что компания является бенефициаром принятия закон о снижении инфляции (IRA) в США. Инициативы IRA будут способствовать более скорому развитию бизнеса возобновляемых источников энергии компании. Помимо этого, Entergy получает выгоду от усиления тенденций решоринга производства, поскольку увеличивается спроса на энергию среди внутренних производителей. Помимо всего прочего, Entergy принадлежит к сектору коммунальных услуг, который обладает защитными характеристиками, что особенно важно, учитывая текущую макроэкономическую обстановку.
✅ Ulta Beauty #ULTA - сеть салонов красоты и магазинов косметики.
🎯 Целевая цена - $490, потенциал роста +26%
DA Davidson выделили эту компанию за её устойчивость к инфляции. Ulta способна эффективнее аналогов перекладывать высокие цены на потребителей без ущерба для спроса, что позволяет ей демонстрировать более высокие финансовые результаты.
✅ Ferrari #RACE - итальянский производитель спортивных и гоночных автомобилей.
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +62%
Аналитикам RBC Capital выделяют Ferrari за устойчивость инфляции и падению потребительского спроса, благодаря её экспозиции на состоятельных и повторных клиентов, которые, как правило, менее подвержены ухудшению макроэкономической ситуации. Ferrari также начинает увеличивать объемы производства и расширятся в сферу электромобилей. По оценкам, к 2030 году доля электрокаров в продажах Ferrari составит примерно 80%.
✅ Burlington #BURL - розничный ритейлер одежды, владеющий сетью из 840 магазинов.
🎯 Целевая цена - $230, потенциал роста +93%
Wells Fargo рекомендовали акции к покупке после мероприятия для инвесторов, на котором менеджмент с позитивом оценил перспективы бизнеса. В 2023 году аналитики инвестбанка ожидают ускорения темпов развития Burlington и восстановление рентабельности до уровней 2019 года.
✅ BAE Systems #BA. - оборонная компания Великобритании, занимающаяся разработками в области вооружений, информационной безопасности, аэрокосмической сфере.
🎯 Целевая цена - £1000, потенциал роста +19%
Bernstein выделяет компанию как наиболее интересную инвестиционную идею в оборонном секторе. Ожидается, что BAE станет одним из главных долгосрочных бенефициаров роста бюджетов стран на оборону.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Аналитики нескольких инвестиционных компаний и банков выделили акции, которые, по их мнению, обладают необходимыми характеристиками, чтобы справиться с жесткой макроэкономической ситуацией.
✅ Entergy #ETR - компания, занимающаяся генерацией и распределением электроэнергии в США.
🎯 Целевая цена - $138, потенциал роста +36%
Bank of America отмечает, что компания является бенефициаром принятия закон о снижении инфляции (IRA) в США. Инициативы IRA будут способствовать более скорому развитию бизнеса возобновляемых источников энергии компании. Помимо этого, Entergy получает выгоду от усиления тенденций решоринга производства, поскольку увеличивается спроса на энергию среди внутренних производителей. Помимо всего прочего, Entergy принадлежит к сектору коммунальных услуг, который обладает защитными характеристиками, что особенно важно, учитывая текущую макроэкономическую обстановку.
✅ Ulta Beauty #ULTA - сеть салонов красоты и магазинов косметики.
🎯 Целевая цена - $490, потенциал роста +26%
DA Davidson выделили эту компанию за её устойчивость к инфляции. Ulta способна эффективнее аналогов перекладывать высокие цены на потребителей без ущерба для спроса, что позволяет ей демонстрировать более высокие финансовые результаты.
✅ Ferrari #RACE - итальянский производитель спортивных и гоночных автомобилей.
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +62%
Аналитикам RBC Capital выделяют Ferrari за устойчивость инфляции и падению потребительского спроса, благодаря её экспозиции на состоятельных и повторных клиентов, которые, как правило, менее подвержены ухудшению макроэкономической ситуации. Ferrari также начинает увеличивать объемы производства и расширятся в сферу электромобилей. По оценкам, к 2030 году доля электрокаров в продажах Ferrari составит примерно 80%.
✅ Burlington #BURL - розничный ритейлер одежды, владеющий сетью из 840 магазинов.
🎯 Целевая цена - $230, потенциал роста +93%
Wells Fargo рекомендовали акции к покупке после мероприятия для инвесторов, на котором менеджмент с позитивом оценил перспективы бизнеса. В 2023 году аналитики инвестбанка ожидают ускорения темпов развития Burlington и восстановление рентабельности до уровней 2019 года.
✅ BAE Systems #BA. - оборонная компания Великобритании, занимающаяся разработками в области вооружений, информационной безопасности, аэрокосмической сфере.
🎯 Целевая цена - £1000, потенциал роста +19%
Bernstein выделяет компанию как наиболее интересную инвестиционную идею в оборонном секторе. Ожидается, что BAE станет одним из главных долгосрочных бенефициаров роста бюджетов стран на оборону.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 21.11.2022
В центре внимания - публикация протоколов с последнего заседания ФРС, а также новые заявления представителей центрального банка. Эта торговая неделя будет сокращенной в связи с празднованием Дня благодарения 24 ноября.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 ноября:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (октябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
• Продажи нового жилья (октябрь)
24 ноября:
• Публикация протоколов с заседания ФРС
Черная пятница:
Mastercard прогнозирует, что общие продажи в Черную пятницу вырастут на 15% г/г благодаря снятию коронавирусных огрничений. При этом, в универмагах объем покупок вырастет почти на 25% г/г. На этом фоне, особое внимание инвесторы могут обратить на акции розничных ритейлеров, а также производителей игрушек Hasbro #HAS и Mattel #MAT. Wells Fargo считает, что погодные условия станут существенным фактором для роста продаж. Согласно прогнозам, ближайшие 45 дней в США будут холоднее, чем в прошлом году, что положительно скажется на продажах ритейлеров Canada Goose #GOOS, Burlington #BURL и G-III Apparel Group #GIII.
Старт чемпионата мира по футболу:
20 ноября в Катаре прошло открытие чемпионата, который продлится до 18 декабря и привлечет около 5 млрд зрителей. На этом фоне стоит обратить внимание на акции букмекеров. Репортеры Covers.com выделили DraftKings #DKNG, FanDuel #DUEL и Super Group #SGHC как наиболее интересных представителей сектора. Аналитики Bank of America и Evercore ISI ожидают, что рост продаж пива на чемпионате окажет поддержку акциям Ambev #ABEV и Anheuser-Busch InBev #BUD.
Wells Fargo рекомендует обратить внимание на Electronic Arts #EA, которая наблюдает повышение спроса на спортивные видеоигры в периоды проведения чемпионата. Банк также считает, что событие станет позитивным для экономики Катара в целом. Среди компаний с наиболее высокой экспозицией на страну: JetBlue #JBLU, ConocoPhillips #COP, Exxon Mobil #XOM, TotalEnergies #TTE и Credit Suisse #CS.
Взгляд на сектор производителей напитков:
Morgan Stanley считает, что сектор может стать убежищем для инвесторов в текущей макроэкономической обстановке, учитывая возможность компаний повышать цены без ущерба для спроса, позитивные долгосрочные драйверы, а также восстановление спроса на напитки в ресторанах и кафе после пандемии.
Аналитики назвали Monster Beverage #MNST своим лучшим выбором в секторе. Компания демонстрирует уверенный рост продаж по всем категориям и расширяет присутствие как в США, так и на международном рынке. Morgan Stanley также имеет позитивный взгляд на PepsiCo #PEP, поскольку текущая оценка не учитывает ускорение темпов роста органических продаж компании. Банк также ожидает роста спроса на пиво, что позитивно отразится на Constellation Brands #STZ.
💡 Barron’s провел обзор на потребительские тенденции в праздничный сезон. Аналитики ожидают, что в этом году американцы будут совершать покупки преимущественно в сетях низшего и высшего ценового сегмента. При этом, спрос на товары средней ценовой категории окажется под давлением. На этом фоне издание считает, что акции Dollar General #DG, TJX Companies #TJX, Ulta Beauty #ULTA и Walmart #WMT покажут опережающую динамику, а бумаги Gap #GPS, Kohl's #KSS, Macy's #M и VF Corp. #VFC могут оказаться под давлением.
Barron’s также выделяет для покупки недооцененные REIT, инвестирующие в сетевую инфраструктуру:
✅ American Tower #AMT
✅ Crown Castle #CCI
✅ SBA Communications #SBAC
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания - публикация протоколов с последнего заседания ФРС, а также новые заявления представителей центрального банка. Эта торговая неделя будет сокращенной в связи с празднованием Дня благодарения 24 ноября.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 ноября:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (октябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
• Продажи нового жилья (октябрь)
24 ноября:
• Публикация протоколов с заседания ФРС
Черная пятница:
Mastercard прогнозирует, что общие продажи в Черную пятницу вырастут на 15% г/г благодаря снятию коронавирусных огрничений. При этом, в универмагах объем покупок вырастет почти на 25% г/г. На этом фоне, особое внимание инвесторы могут обратить на акции розничных ритейлеров, а также производителей игрушек Hasbro #HAS и Mattel #MAT. Wells Fargo считает, что погодные условия станут существенным фактором для роста продаж. Согласно прогнозам, ближайшие 45 дней в США будут холоднее, чем в прошлом году, что положительно скажется на продажах ритейлеров Canada Goose #GOOS, Burlington #BURL и G-III Apparel Group #GIII.
Старт чемпионата мира по футболу:
20 ноября в Катаре прошло открытие чемпионата, который продлится до 18 декабря и привлечет около 5 млрд зрителей. На этом фоне стоит обратить внимание на акции букмекеров. Репортеры Covers.com выделили DraftKings #DKNG, FanDuel #DUEL и Super Group #SGHC как наиболее интересных представителей сектора. Аналитики Bank of America и Evercore ISI ожидают, что рост продаж пива на чемпионате окажет поддержку акциям Ambev #ABEV и Anheuser-Busch InBev #BUD.
Wells Fargo рекомендует обратить внимание на Electronic Arts #EA, которая наблюдает повышение спроса на спортивные видеоигры в периоды проведения чемпионата. Банк также считает, что событие станет позитивным для экономики Катара в целом. Среди компаний с наиболее высокой экспозицией на страну: JetBlue #JBLU, ConocoPhillips #COP, Exxon Mobil #XOM, TotalEnergies #TTE и Credit Suisse #CS.
Взгляд на сектор производителей напитков:
Morgan Stanley считает, что сектор может стать убежищем для инвесторов в текущей макроэкономической обстановке, учитывая возможность компаний повышать цены без ущерба для спроса, позитивные долгосрочные драйверы, а также восстановление спроса на напитки в ресторанах и кафе после пандемии.
Аналитики назвали Monster Beverage #MNST своим лучшим выбором в секторе. Компания демонстрирует уверенный рост продаж по всем категориям и расширяет присутствие как в США, так и на международном рынке. Morgan Stanley также имеет позитивный взгляд на PepsiCo #PEP, поскольку текущая оценка не учитывает ускорение темпов роста органических продаж компании. Банк также ожидает роста спроса на пиво, что позитивно отразится на Constellation Brands #STZ.
💡 Barron’s провел обзор на потребительские тенденции в праздничный сезон. Аналитики ожидают, что в этом году американцы будут совершать покупки преимущественно в сетях низшего и высшего ценового сегмента. При этом, спрос на товары средней ценовой категории окажется под давлением. На этом фоне издание считает, что акции Dollar General #DG, TJX Companies #TJX, Ulta Beauty #ULTA и Walmart #WMT покажут опережающую динамику, а бумаги Gap #GPS, Kohl's #KSS, Macy's #M и VF Corp. #VFC могут оказаться под давлением.
Barron’s также выделяет для покупки недооцененные REIT, инвестирующие в сетевую инфраструктуру:
✅ American Tower #AMT
✅ Crown Castle #CCI
✅ SBA Communications #SBAC
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Jefferies рекомендует покупать акции малых и средних компаний перед рецессией
💡 Аналитики считают, что инвесторы неверно готовят свои портфели к рецессии в США, покупая акции крупных технологических компаний. По их мнению, данный сегмент рынка слишком перекуплен, в связи с чем инвесторам необходима иная стратегия.
«Инвесторы рассчитывают, что новый спад повторит сценарии 2020 и 2018 годов, в связи с чем отдают предпочтение крупным акциям роста. Мы не видим в этом смысла, учитывая, что данный сегмент рынка слишком переоценен. Бумаги торгуются со средним P/E на уровне 40.8x и P/S на уровне 3.2x. При этом, мы наблюдали крупнейшее снижение консенсус-оценок по данным компаниям», - написал стратег Стивен ДеСанктис.
Вместо крупных акций роста инвесторам стоит обратить внимание на компании малой и средней капитализации, считают в Jefferies. Данный сегмент рынка показал отстающую динамику в этом году и начал торговаться с крайне привлекательной оценкой.
💎 «Акции малой и средней капитализации вернулись к справедливой стоимости по нашей абсолютной модели оценки. Если сравнивать с широким рынком, то они торгуются дешевле 85% рынка», - подчеркивают эксперты.
Топ-пики:
Стратеги представили подкорку акций малой и средней капитализации, которые отставали от рынка в этом году. Данные компании обладают не только привлекательной оценкой по мультипликаторам, но и качественными фундаментальными показателями.
HealthEquity #HQY
WillScot Mobile Mini #WSC
Burlington Stores #BURL
Carlisle #CSL
AGCO #AGCO
LivaNova #LIVN
Arch Resources #ARCH
Webster Financial #WBS
CoreBridge Financial #CRBG
Chegg #CHGG
Calix #CALX
#аналитика #акции #США #JEF
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Аналитики считают, что инвесторы неверно готовят свои портфели к рецессии в США, покупая акции крупных технологических компаний. По их мнению, данный сегмент рынка слишком перекуплен, в связи с чем инвесторам необходима иная стратегия.
«Инвесторы рассчитывают, что новый спад повторит сценарии 2020 и 2018 годов, в связи с чем отдают предпочтение крупным акциям роста. Мы не видим в этом смысла, учитывая, что данный сегмент рынка слишком переоценен. Бумаги торгуются со средним P/E на уровне 40.8x и P/S на уровне 3.2x. При этом, мы наблюдали крупнейшее снижение консенсус-оценок по данным компаниям», - написал стратег Стивен ДеСанктис.
Вместо крупных акций роста инвесторам стоит обратить внимание на компании малой и средней капитализации, считают в Jefferies. Данный сегмент рынка показал отстающую динамику в этом году и начал торговаться с крайне привлекательной оценкой.
💎 «Акции малой и средней капитализации вернулись к справедливой стоимости по нашей абсолютной модели оценки. Если сравнивать с широким рынком, то они торгуются дешевле 85% рынка», - подчеркивают эксперты.
Топ-пики:
Стратеги представили подкорку акций малой и средней капитализации, которые отставали от рынка в этом году. Данные компании обладают не только привлекательной оценкой по мультипликаторам, но и качественными фундаментальными показателями.
HealthEquity #HQY
WillScot Mobile Mini #WSC
Burlington Stores #BURL
Carlisle #CSL
AGCO #AGCO
LivaNova #LIVN
Arch Resources #ARCH
Webster Financial #WBS
CoreBridge Financial #CRBG
Chegg #CHGG
Calix #CALX
#аналитика #акции #США #JEF
· связаться с нами · сайт · youtube
Abeta - акции, облигации, аналитика
Стоит ли рассчитывать на ралли в ритейлерах в рамках праздничного сезона в США? 💡 Акции сектора розничных ритейлеров #XRT в последние дни начали заметно опережать широкий рынок на фоне позитивных отчетностей нескольких представителей. Судя по результатам…
Burlington Stores и Amazon - покупка с катализатором праздничного сезона
💡 Ранее в канале мы размещали пост с ожиданиями по праздничному сезону в США. Сейчас хотели предоставить дополнительный комментарий по состоянию потребителя, а также обратить внимание на компании, способные стать бенефициарами сезона покупок и поучаствовать в ралли.
Розница
Компания HundredX, работающая с обратной связью потребителей, провела опрос среди 192 тыс. покупателей. Данные свидетельствовали о высокой готовности к расходам. С точки зрения дохода, намерения наиболее сильны среди потребителей с относительно низким доходом $25-50 тыс., что должно поддержать розничные сети, ориентированные на эту категорию. К таким можно отнести off-price ритейлеров. Имеем наиболее позитивный взгляд на BURL.
✅ Burlington Stores #BURL - американская компания, специализирующаяся на розничной продаже брендовой одежды, обуви, аксессуаров и товаров для дома по сниженным ценам.
🎯 Целевая цена - $334, потенциал роста +15%
Предложение товаров с выгодным соотношением цены и качества от BURL обеспечивает компании привлекательное положение среди более устойчивой группы потребителей с низким доходом, а также привлекает покупателей с более высоким доходом, которые ищут способы справиться с остаточным давлением накопившейся инфляции.
В результатах за октябрьский квартал BURL достигла заметного увеличения рентабельности, благодаря значительному снижению расходов на закупку продукции и эффективному расширению сети магазинов. Компания также сообщила, что запасы находятся под строгим контролем, и отметила возможности оптимизации цепочки поставок. Наиболее позитивным стал комментарий о том, что ноябрьские продажи идут с опережением ожиданий.
Ранее подчеркивали, что предпочтение инвесторов остается за бумагами, которые хорошо себя проявили с начала года и имеют лучшую видимость краткосрочных трендов. К таким относится BURL с ростом в этом году почти на 50%.
Электронная коммерция
Согласно данным Adobe Analytics, за первые 24 дня праздничного сезона, начиная с 1 ноября, потребители потратили $77.4 млрд онлайн, что на 9.6% больше, чем в прошлом году. Пока темпы идут с опережением ожиданий общего роста продаж в 8.4% г/г в этом сезоне до рекордных $241 млрд.
По категориям потребители больше всего потратили на электронику - $17.7 млрд (+11.4% г/г). Среди других категорий расходы на одежду и продукты питания показали наибольший рост, увеличившись на 13.4% г/г и 16.8% г/г соответственно.
В прошедшую черную пятницу онлайн покупки достигли рекордных $10.8 млрд, что на 10.2% больше, чем годом ранее. В целом данные сигнализируют о сохранении высокого спроса со стороны потребителя, что позитивно для e-commerce платформ. Выделяем для покупки Amazon.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +18%
Компания вошла в праздничный сезон в отличном состоянии с рекордными показателями маржи и высокой покупательской активностью в товарах первичной необходимости. Более сильные продажи в праздничный период могут обеспечить дополнительный апсайд для оценок аналитиков за 4-й квартал. Акции пока не полностью восстановились после коррекции, что предоставляет выгодную точку для входа. Недавно мы увеличивали долю компании в наших портфелях.
📚 Читайте еще по теме:
• Стоит ли рассчитывать на ралли в ритейлерах в рамках праздничного сезона в США?
• Рекордсмен Amazon
#инвестиционная_идея #акции #США
@aabeta
💡 Ранее в канале мы размещали пост с ожиданиями по праздничному сезону в США. Сейчас хотели предоставить дополнительный комментарий по состоянию потребителя, а также обратить внимание на компании, способные стать бенефициарами сезона покупок и поучаствовать в ралли.
Розница
Компания HundredX, работающая с обратной связью потребителей, провела опрос среди 192 тыс. покупателей. Данные свидетельствовали о высокой готовности к расходам. С точки зрения дохода, намерения наиболее сильны среди потребителей с относительно низким доходом $25-50 тыс., что должно поддержать розничные сети, ориентированные на эту категорию. К таким можно отнести off-price ритейлеров. Имеем наиболее позитивный взгляд на BURL.
✅ Burlington Stores #BURL - американская компания, специализирующаяся на розничной продаже брендовой одежды, обуви, аксессуаров и товаров для дома по сниженным ценам.
🎯 Целевая цена - $334, потенциал роста +15%
Предложение товаров с выгодным соотношением цены и качества от BURL обеспечивает компании привлекательное положение среди более устойчивой группы потребителей с низким доходом, а также привлекает покупателей с более высоким доходом, которые ищут способы справиться с остаточным давлением накопившейся инфляции.
В результатах за октябрьский квартал BURL достигла заметного увеличения рентабельности, благодаря значительному снижению расходов на закупку продукции и эффективному расширению сети магазинов. Компания также сообщила, что запасы находятся под строгим контролем, и отметила возможности оптимизации цепочки поставок. Наиболее позитивным стал комментарий о том, что ноябрьские продажи идут с опережением ожиданий.
Ранее подчеркивали, что предпочтение инвесторов остается за бумагами, которые хорошо себя проявили с начала года и имеют лучшую видимость краткосрочных трендов. К таким относится BURL с ростом в этом году почти на 50%.
Электронная коммерция
Согласно данным Adobe Analytics, за первые 24 дня праздничного сезона, начиная с 1 ноября, потребители потратили $77.4 млрд онлайн, что на 9.6% больше, чем в прошлом году. Пока темпы идут с опережением ожиданий общего роста продаж в 8.4% г/г в этом сезоне до рекордных $241 млрд.
По категориям потребители больше всего потратили на электронику - $17.7 млрд (+11.4% г/г). Среди других категорий расходы на одежду и продукты питания показали наибольший рост, увеличившись на 13.4% г/г и 16.8% г/г соответственно.
В прошедшую черную пятницу онлайн покупки достигли рекордных $10.8 млрд, что на 10.2% больше, чем годом ранее. В целом данные сигнализируют о сохранении высокого спроса со стороны потребителя, что позитивно для e-commerce платформ. Выделяем для покупки Amazon.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +18%
Компания вошла в праздничный сезон в отличном состоянии с рекордными показателями маржи и высокой покупательской активностью в товарах первичной необходимости. Более сильные продажи в праздничный период могут обеспечить дополнительный апсайд для оценок аналитиков за 4-й квартал. Акции пока не полностью восстановились после коррекции, что предоставляет выгодную точку для входа. Недавно мы увеличивали долю компании в наших портфелях.
📚 Читайте еще по теме:
• Стоит ли рассчитывать на ралли в ритейлерах в рамках праздничного сезона в США?
• Рекордсмен Amazon
#инвестиционная_идея #акции #США
@aabeta
