Forwarded from αβeta • premium
#аналитика #валюта #USD #JPM
💡 J.P. Morgan выпустил отчет по стратегии банка на рынке акций, в котором в том числе разбираются возможные последствия стабилизации курса доллара США на текущих минимумах на рынок в целом, а также отдельные отрасли и регионы.
👉🏻 Аналитики банка в августе прогнозировали стабилизацию курса доллара, объем коротких позиций в августе был экстремальным и незначительно сократился к данному моменту – в условиях продолжения укрепления доллара мы можем увидеть лавинообразное закрытие шортов и дополнительный импульс для укрепления американской валюты. Соответственно, команда JPM FX прогнозирует ослабление евро и британского фунта и открывает по ним короткие позиции.
👉🏻 По оценке банка, укрепление курса доллара в целом не является позитивным фактором для рынка акций, в особенности, если снижение сочетается с замедлением восстановления деловой активности (что было отмечено на прошлой неделе в Европе), понижениями прогнозов по прибыли компаний, дальнейшим снижением цены на нефть, а также резким ростом инфляции при сохранении доходности облигаций в определенном диапазоне. Помимо этого, J.P. Morgan указывает на сложившуюся неблагоприятную техническую картину и ключевые для фондового рынка риски на горизонте следующих месяцев, главный из которых – ноябрьские выборы в США.
👉🏻 Стабилизация курса доллара поспособствует дальнейшему отставанию развивающихся рынков, за исключением Китая, которым для опережающего роста обычно требовались сильная национальная валюта и слабый доллар, как это было в 2016-2017 гг. Однако национальные валюты развивающихся рынков последовательно снижаются уже в течение многих месяцев. J.P. Morgan сохраняет выбор в пользу акций развитых стран в сравнении с акциями развивающихся рынков, а также сохраняет относительно позитивный взгляд на китайский фондовый рынок и технологический сектор.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 J.P. Morgan выпустил отчет по стратегии банка на рынке акций, в котором в том числе разбираются возможные последствия стабилизации курса доллара США на текущих минимумах на рынок в целом, а также отдельные отрасли и регионы.
👉🏻 Аналитики банка в августе прогнозировали стабилизацию курса доллара, объем коротких позиций в августе был экстремальным и незначительно сократился к данному моменту – в условиях продолжения укрепления доллара мы можем увидеть лавинообразное закрытие шортов и дополнительный импульс для укрепления американской валюты. Соответственно, команда JPM FX прогнозирует ослабление евро и британского фунта и открывает по ним короткие позиции.
👉🏻 По оценке банка, укрепление курса доллара в целом не является позитивным фактором для рынка акций, в особенности, если снижение сочетается с замедлением восстановления деловой активности (что было отмечено на прошлой неделе в Европе), понижениями прогнозов по прибыли компаний, дальнейшим снижением цены на нефть, а также резким ростом инфляции при сохранении доходности облигаций в определенном диапазоне. Помимо этого, J.P. Morgan указывает на сложившуюся неблагоприятную техническую картину и ключевые для фондового рынка риски на горизонте следующих месяцев, главный из которых – ноябрьские выборы в США.
👉🏻 Стабилизация курса доллара поспособствует дальнейшему отставанию развивающихся рынков, за исключением Китая, которым для опережающего роста обычно требовались сильная национальная валюта и слабый доллар, как это было в 2016-2017 гг. Однако национальные валюты развивающихся рынков последовательно снижаются уже в течение многих месяцев. J.P. Morgan сохраняет выбор в пользу акций развитых стран в сравнении с акциями развивающихся рынков, а также сохраняет относительно позитивный взгляд на китайский фондовый рынок и технологический сектор.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from αβeta • premium
#аналитика #акции #валюта #FTSE #GBP #JPM
💡J.P. Morgan в своем новом отчете по стратегии на рынке акций отмечает рост привлекательности британского фондового рынка FTSE100, к которому банк сохранял настороженное отношение в течение пяти лет, и повышает его рейтинг с негативного до нейтрального, несмотря на неопределенность вокруг завершения выхода страны из ЕС, а также слабое восстановление рынка труда и деловой активности.
⚡️ Факторы роста британского рынка акций по версии J.P. Morgan:
• Обратная корреляция между FTSE100 и курсом британского фунта, дальнейшее ослабление которого на фоне рисков вокруг нового торгового соглашения с ЕС и Brexit должно поддержать британский фондовый рынок.
• Британские компании платят дивиденды выше среднего, и потому их акции показывают опережающий рост в условиях снижения доходности казначейских облигаций. По оценке банка, рынок уже прошел пик отмены дивидендов, а ослабление рынка труда, в свою очередь, сохранит доходность облигаций на низком уровне.
• Рекордно низкие оценки компаний FTSE100.
👉🏻 Среди британских компаний J.P. Morgan сохраняет свою общую ставку на акции роста, среди секторов выделяя фармацевтику, массовые товары, технологические компании, а также добычу и электроэнергетику. Банк также сохраняет негативный прогноз по акциям банков и энергетических компаний (за исключением некоторых компаний).
⚡️ Топ идеи J.P. Morgan среди акций британских компаний:
✅ BP #BP
✅ Marks & Spencer Group #MKS
✅ Royal Bank of Scotland Group #RDSA
✅ Astrazeneca #AZN
✅ Melrose Industries #MRO
✅ Smiths Group #SMIN
💎 Мы считаем формирование позиции в акциях Великобритании достаточно обоснованным, но предпочли бы взять экспозицию через ETF #ISF или #HUKS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡J.P. Morgan в своем новом отчете по стратегии на рынке акций отмечает рост привлекательности британского фондового рынка FTSE100, к которому банк сохранял настороженное отношение в течение пяти лет, и повышает его рейтинг с негативного до нейтрального, несмотря на неопределенность вокруг завершения выхода страны из ЕС, а также слабое восстановление рынка труда и деловой активности.
⚡️ Факторы роста британского рынка акций по версии J.P. Morgan:
• Обратная корреляция между FTSE100 и курсом британского фунта, дальнейшее ослабление которого на фоне рисков вокруг нового торгового соглашения с ЕС и Brexit должно поддержать британский фондовый рынок.
• Британские компании платят дивиденды выше среднего, и потому их акции показывают опережающий рост в условиях снижения доходности казначейских облигаций. По оценке банка, рынок уже прошел пик отмены дивидендов, а ослабление рынка труда, в свою очередь, сохранит доходность облигаций на низком уровне.
• Рекордно низкие оценки компаний FTSE100.
👉🏻 Среди британских компаний J.P. Morgan сохраняет свою общую ставку на акции роста, среди секторов выделяя фармацевтику, массовые товары, технологические компании, а также добычу и электроэнергетику. Банк также сохраняет негативный прогноз по акциям банков и энергетических компаний (за исключением некоторых компаний).
⚡️ Топ идеи J.P. Morgan среди акций британских компаний:
✅ BP #BP
✅ Marks & Spencer Group #MKS
✅ Royal Bank of Scotland Group #RDSA
✅ Astrazeneca #AZN
✅ Melrose Industries #MRO
✅ Smiths Group #SMIN
💎 Мы считаем формирование позиции в акциях Великобритании достаточно обоснованным, но предпочли бы взять экспозицию через ETF #ISF или #HUKS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Хедж-фонды ставят на дальнейшее ослабление доллара США
💡 Американская валюта слабеет к другим из-за подхода к концу цикла повышения ставки ФРС и появления признаков замедления экономики США. По мнению аналитиков, падение доллара продолжиться и дальше, что делает более привлекательными инвестиции в другие валюты.
• «Мы считаем, что доллар США достиг своего пика. Во втором полугодии и 2024 году у других валют могут появиться новые возможности для укрепления», - отметили в AllianceBernstein.
За последний месяц все валюты стран G10 укрепились по отношению к доллару США. Валюты многих развивающихся рынков также подорожали. По данным FTFC, хедж-фонды впервые с марта стали нетто-продавцами доллара на прошлой неделе.
По мнению UBS, латиноамериканские валюты Бразилии, Мексики, Чили и Колумбии являются привлекательными в текущей обстановке. Все они укрепились по отношению к доллару в этом году, а колумбийский песо подорожал на целых 18%.
• «Данные валюты нам нравятся за двузначную доходность кэрри-трейда. Мы ожидаем дальнейшего ослабления доллара во второй половине года», - пишут стратеги UBS, под управление которых $1.1 трлн активов.
В то же время, некоторые хедж-фонды приводят аргументы в пользу укрепления доллара США. ФРС может продержать ставку на высоком уровне более продолжительное время, чем рассчитывает рынок, если инфляция быстро не вернется в пределы целевого диапазона центрального банка.
Помимо этого, доллар является защитной валютой. В случае непредвиденных события на рынке, а также усиления опасений глобальной рецессии, спрос на американскую валюту может вернуться.
• «У нас все еще высокие процентные ставки, и сохраняются опасения по поводу состояния глобальной экономики. На этом фоне США действительно выглядит лучше, чем, скажем, Европа или Китай», - считают стратеги Insight Investment, под управлением которой находится более $880 млрд.
Тем не менее рыночный консенсус пока что склоняется в пользу дальнейшего ослабления доллара.
• «Достижение пика по ставке лишает американскую валюту основной поддержки. Первый этап цикла по выходу из доллара уже начался», - пишут в GAMA Asset Management. Стратеги сейчас делают ставку на индийскую рупию и мексиканское песо.
💎 Мы также считаем, что американская валюта продолжит падение на фоне завершения цикла ужесточения политики ФРС, а также замедления экономики США. Отскок в валюте вероятен только при наступлении новых глобальных кризисных явлений, которые приведут к risk-off на рынке.
#аналитика #США #валюта
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Американская валюта слабеет к другим из-за подхода к концу цикла повышения ставки ФРС и появления признаков замедления экономики США. По мнению аналитиков, падение доллара продолжиться и дальше, что делает более привлекательными инвестиции в другие валюты.
• «Мы считаем, что доллар США достиг своего пика. Во втором полугодии и 2024 году у других валют могут появиться новые возможности для укрепления», - отметили в AllianceBernstein.
За последний месяц все валюты стран G10 укрепились по отношению к доллару США. Валюты многих развивающихся рынков также подорожали. По данным FTFC, хедж-фонды впервые с марта стали нетто-продавцами доллара на прошлой неделе.
По мнению UBS, латиноамериканские валюты Бразилии, Мексики, Чили и Колумбии являются привлекательными в текущей обстановке. Все они укрепились по отношению к доллару в этом году, а колумбийский песо подорожал на целых 18%.
• «Данные валюты нам нравятся за двузначную доходность кэрри-трейда. Мы ожидаем дальнейшего ослабления доллара во второй половине года», - пишут стратеги UBS, под управление которых $1.1 трлн активов.
В то же время, некоторые хедж-фонды приводят аргументы в пользу укрепления доллара США. ФРС может продержать ставку на высоком уровне более продолжительное время, чем рассчитывает рынок, если инфляция быстро не вернется в пределы целевого диапазона центрального банка.
Помимо этого, доллар является защитной валютой. В случае непредвиденных события на рынке, а также усиления опасений глобальной рецессии, спрос на американскую валюту может вернуться.
• «У нас все еще высокие процентные ставки, и сохраняются опасения по поводу состояния глобальной экономики. На этом фоне США действительно выглядит лучше, чем, скажем, Европа или Китай», - считают стратеги Insight Investment, под управлением которой находится более $880 млрд.
Тем не менее рыночный консенсус пока что склоняется в пользу дальнейшего ослабления доллара.
• «Достижение пика по ставке лишает американскую валюту основной поддержки. Первый этап цикла по выходу из доллара уже начался», - пишут в GAMA Asset Management. Стратеги сейчас делают ставку на индийскую рупию и мексиканское песо.
💎 Мы также считаем, что американская валюта продолжит падение на фоне завершения цикла ужесточения политики ФРС, а также замедления экономики США. Отскок в валюте вероятен только при наступлении новых глобальных кризисных явлений, которые приведут к risk-off на рынке.
#аналитика #США #валюта
· связаться с нами · сайт · youtube