#аналитика #акции #США #cloud #JPM
💡 J.P. Morgan проанализировал положение и перспективы поставщиков облачных технологий и дает рекомендации «покупать» по некоторым компаниям.
👉🏻 Ранее акции целого ряда поставщиков программного обеспечения, показавших опережающие результаты за третий квартал, снижались после публикации отчетности – например #MSFT, #TWLO, #BAND. Коррекции скорее всего были связаны с завышенными оценками компаний – топ 40 акций сектора сейчас торгуются с отношением EV (стоимость предприятия) к прогнозируемой выручке равным 19.3х в сравнении с 5.4х всего 4 года назад. Катализаторами снижения послужили и предвыборные риски в США, и возможность ротации из акций сектора.
👉🏻 При этом J.P. Morgan продолжает делать ставку на постепенную цифровую трансформацию, основной упор которой будет сделан на фронт-офис.
✅ HubSpot #HUBS – банк выделяет поставщика программного обеспечения для маркетинга и обслуживания клиентов, как качественную инвестиционную идею, основанную на мнениях партнеров банка, а также проведенных Microsoft опросах и интервью.
👉🏻 При этом, несмотря на восстановление экономики, спрос на отдельные продукты и услуги будет по-прежнему ограничен, о чем свидетельствуют результаты Intel #INTC и SAP #SAP. А с точки зрения новых заказов, европейский рынок может показать непредсказуемый результат, с учетом роста числа новых заражений коронавирусом и возобновления ограничений. Несмотря на это, банк рекомендует покупать акции следующих компаний на фоне постепенного восстановления рынка труда и быстрого роста заказов от новых клиентов:
✅ Ceridian #CDAY
✅ Paycom #PAYC
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 J.P. Morgan проанализировал положение и перспективы поставщиков облачных технологий и дает рекомендации «покупать» по некоторым компаниям.
👉🏻 Ранее акции целого ряда поставщиков программного обеспечения, показавших опережающие результаты за третий квартал, снижались после публикации отчетности – например #MSFT, #TWLO, #BAND. Коррекции скорее всего были связаны с завышенными оценками компаний – топ 40 акций сектора сейчас торгуются с отношением EV (стоимость предприятия) к прогнозируемой выручке равным 19.3х в сравнении с 5.4х всего 4 года назад. Катализаторами снижения послужили и предвыборные риски в США, и возможность ротации из акций сектора.
👉🏻 При этом J.P. Morgan продолжает делать ставку на постепенную цифровую трансформацию, основной упор которой будет сделан на фронт-офис.
✅ HubSpot #HUBS – банк выделяет поставщика программного обеспечения для маркетинга и обслуживания клиентов, как качественную инвестиционную идею, основанную на мнениях партнеров банка, а также проведенных Microsoft опросах и интервью.
👉🏻 При этом, несмотря на восстановление экономики, спрос на отдельные продукты и услуги будет по-прежнему ограничен, о чем свидетельствуют результаты Intel #INTC и SAP #SAP. А с точки зрения новых заказов, европейский рынок может показать непредсказуемый результат, с учетом роста числа новых заражений коронавирусом и возобновления ограничений. Несмотря на это, банк рекомендует покупать акции следующих компаний на фоне постепенного восстановления рынка труда и быстрого роста заказов от новых клиентов:
✅ Ceridian #CDAY
✅ Paycom #PAYC
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #программное_обеспечение #BofA
💡 Bank of America выбирает перспективные акции в секторе разработчиков программного обеспечения.
⚡️ Топ-пики BofA среди производителей серверного и корпоративного программного обеспечения:
✅ Workday #WDAY
Возможности для консолидации рынка корпоративных приложений для крупных компаний объемом $109 млрд, который сейчас освоен только на 3%.
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +18%
✅ Salesforce #CRM
Имеет долгосрочные перспективы для обеспечения 17% органического роста выручки, благодаря цифровизации бизнеса.
🎯 Целевая цена - $275, потенциал роста +19%
✅ ServiceNow #NOW
Перспективы роста выручки на 25% на мало освоенном рынке автоматизации рабочих процессов сотрудников.
🎯 Целевая цена - $650, потенциал роста +18%
✅ Coupa Software #COUP - глобальная технологическая платформа для управления бизнес-расходами.
Лидерство в своем классе и экспозиция на неосвоенный рынок B2B платежей.
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +52%
✅ HubSpot #HUBS - разработчик программных продуктов для маркетинга, продаж и обслуживания клиентов.
Имеет перспективы долгосрочного роста более чем на 25% благодаря консолидации малого и среднего бизнеса на рынке фронт-офис приложений.
🎯 Целевая цена - $600, потенциал роста +18%
✅ Splunk #SPLK
⚡️ Топ-пики BofA среди компаний крупной капитализации в секторе:
✅ Adobe #ADBE
Потенциал устойчивого роста на 14-16% за счет увеличения спроса на цифровой контент и доминирующего положения компании на рынке.
🎯 Целевая цена - $520, потенциал роста +1%
✅ DocuSign #DOCU
Потенциал роста выручки на 25% на недостаточно развитом рынке решений для электронных подписей.
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +12%
✅ Intuit #INTU
Бухгалтерская платформа QuickBooks и программа для расчета налогов TurboTax должны привести к двузначному росту доходов компании.
🎯 Целевая цена - $460, потенциал роста +14%
✅ Microsoft #MSFT
Потенциал долгосрочного роста на 11-13% за счет облачной платформы Azure, Office 365 и циклов продаж Xbox.
🎯 Целевая цена - $280, потенциал роста +8%
✅ Veeva #VEEV - разработчик программного обеспечения для фармацевтической промышленности.
Может достичь долгосрочного роста на 20-25% за счет более широкого внедрения облачной платформы Vault.
🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +296%
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America выбирает перспективные акции в секторе разработчиков программного обеспечения.
⚡️ Топ-пики BofA среди производителей серверного и корпоративного программного обеспечения:
✅ Workday #WDAY
Возможности для консолидации рынка корпоративных приложений для крупных компаний объемом $109 млрд, который сейчас освоен только на 3%.
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +18%
✅ Salesforce #CRM
Имеет долгосрочные перспективы для обеспечения 17% органического роста выручки, благодаря цифровизации бизнеса.
🎯 Целевая цена - $275, потенциал роста +19%
✅ ServiceNow #NOW
Перспективы роста выручки на 25% на мало освоенном рынке автоматизации рабочих процессов сотрудников.
🎯 Целевая цена - $650, потенциал роста +18%
✅ Coupa Software #COUP - глобальная технологическая платформа для управления бизнес-расходами.
Лидерство в своем классе и экспозиция на неосвоенный рынок B2B платежей.
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +52%
✅ HubSpot #HUBS - разработчик программных продуктов для маркетинга, продаж и обслуживания клиентов.
Имеет перспективы долгосрочного роста более чем на 25% благодаря консолидации малого и среднего бизнеса на рынке фронт-офис приложений.
🎯 Целевая цена - $600, потенциал роста +18%
✅ Splunk #SPLK
⚡️ Топ-пики BofA среди компаний крупной капитализации в секторе:
✅ Adobe #ADBE
Потенциал устойчивого роста на 14-16% за счет увеличения спроса на цифровой контент и доминирующего положения компании на рынке.
🎯 Целевая цена - $520, потенциал роста +1%
✅ DocuSign #DOCU
Потенциал роста выручки на 25% на недостаточно развитом рынке решений для электронных подписей.
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +12%
✅ Intuit #INTU
Бухгалтерская платформа QuickBooks и программа для расчета налогов TurboTax должны привести к двузначному росту доходов компании.
🎯 Целевая цена - $460, потенциал роста +14%
✅ Microsoft #MSFT
Потенциал долгосрочного роста на 11-13% за счет облачной платформы Azure, Office 365 и циклов продаж Xbox.
🎯 Целевая цена - $280, потенциал роста +8%
✅ Veeva #VEEV - разработчик программного обеспечения для фармацевтической промышленности.
Может достичь долгосрочного роста на 20-25% за счет более широкого внедрения облачной платформы Vault.
🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +296%
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from αβeta • premium
#сделка #sell #акции #HUBS #спекулятивный
⚠️ Исключили акции HubSpot #HUBS по $780, фиксируем прибыль +15.5% за два дня!
💎 Компания провела день инвестора, на котором объявила о запуске собственной платежной системы HubSpot Payments. Данное решение будет встроено в SaaS-платформу компании, что не потребует сложной интеграции. Ожидается, что платежная система обеспечит еще один высококачественный поток доходов для HubSpot, а также повысит маржинальность деятельности компании. Закрываем позицию, поскольку катализатор отыграл себя. Перекладываемся в другие перспективные идеи.
Торгуйте с нами на закрытом premium-канале, подключайтесь через @alpha_one_bot
⚠️ Исключили акции HubSpot #HUBS по $780, фиксируем прибыль +15.5% за два дня!
💎 Компания провела день инвестора, на котором объявила о запуске собственной платежной системы HubSpot Payments. Данное решение будет встроено в SaaS-платформу компании, что не потребует сложной интеграции. Ожидается, что платежная система обеспечит еще один высококачественный поток доходов для HubSpot, а также повысит маржинальность деятельности компании. Закрываем позицию, поскольку катализатор отыграл себя. Перекладываемся в другие перспективные идеи.
Торгуйте с нами на закрытом premium-канале, подключайтесь через @alpha_one_bot
🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Marathon Petroleum #MPC, прибыль +91.8%.
• HubSpot #HUBS, прибыль +15.5% за две торговые сессии.
• Phillips 66 #PSX, прибыль +10.8%.
• Zscaler #ZS, прибыль +10% за одну неделю.
• Plug Power #PLUG, прибыль +6.9% за две торговые сессии.
• Advanced Micro Devices #AMD, прибыль +5.7%.
_________________
Хотите получать более глубокую аналитику и разборы компаний? Подписывайтесь на наш premium канал и получите доступ к:
• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Marathon Petroleum #MPC, прибыль +91.8%.
• HubSpot #HUBS, прибыль +15.5% за две торговые сессии.
• Phillips 66 #PSX, прибыль +10.8%.
• Zscaler #ZS, прибыль +10% за одну неделю.
• Plug Power #PLUG, прибыль +6.9% за две торговые сессии.
• Advanced Micro Devices #AMD, прибыль +5.7%.
_________________
Хотите получать более глубокую аналитику и разборы компаний? Подписывайтесь на наш premium канал и получите доступ к:
• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
Акции разработчиков ПО, которые могут показать опережающую динамику до 2025 года
💡 По итогам 1-го квартала американские разработчики программного обеспечения показали заметное улучшение рентабельности. В среднем, операционная маржа сектора улучшилась примерно на 3 п.п кв/кв. Этого удалось добиться благодаря принятию мер по сокращению расходов и повышению общей эффективности. Инвесторы позитивно оценили изменения и бумаги существенно подорожали.
Мы считаем, что в 1-м квартале наблюдалось только начало долгосрочного тренда повышения прибыльности разработчиков ПО. Это связано с тем, что инициативы компаний еще не до конца реализовались, в связи с чем остается потенциал для дальнейшего роста маржи.
Необходимо добавить, что 2024 год, вероятно, станет более благоприятным с точки зрения спроса на ПО. Учитывая, что к этому времени бизнес компаний будет более оптимизированным, мы ожидаем существенного улучшения рентабельности.
На какие компании обратить внимание?
• Salesforce #CRM - ведущий поставщик CRМ-решений для управления отношениями с клиентами. Предоставляет ПО на основе SaaS. Занимает порядка 23% глобального рынка CRM.
Целевая цена $325, потенциал роста +59%
Как ожидается, операционная рентабельность Salesforce по итогам 2023 года повысится на 5.5 п.п. г/г до 28%, благодаря изменениям в операционной деятельности. Среди последних мер: внедрение самообслуживания и продаж под руководством партнеров, повышение производительности сотрудников и автоматизация операций. Дальнейшее развитие инициатив подготовят компанию к ожидаемому восстановлению деловой активности в 2024 году.
• Tyler Technologies #TYL - крупнейший поставщик ПО для госсектора США. Компания предлагает ряд решений по управлению финансами, коммунальные системы для выставления счетов, продукты для автоматизации различных бизнес-процессов.
Целевая цена $472, потенциал роста +20%
Tyler находится в процессе перевода клиентов с on-premise решений в облако. Как ожидается, рентабельность будет улучшаться по мере перехода пользователей на систему подписок. Менеджмент отметил, что ждет дальнейшего восстановления операционных результатов, благодаря сокращению расходов на конверсию клиентов.
• Palo Alto Networks #PANW - один из крупнейших поставщиков ПО в области кибербезопасности.
Целевая цена $307, потенциал роста +29%
Компания активно осуществляет перекрестные продажи: более 50% ее крупнейших клиентов используют все ключевые продукты. Как правило, расходы на перекрестные продажи ниже, чем на новые. Помимо этого, крупным драйвером для маржи может стать перезаключение контрактов с облачными провайдерами, чтобы учесть более широкий масштаб Palo Alto.
• HubSpot #HUBS - разработчик программных продуктов для маркетинга, продаж и обслуживания клиентов.
Целевая цена $603, потенциал роста +19%
За последний квартал компания осуществила несколько ключевых мер для снижения расходов, включая сокращение персонала, рационализацию офисных площадей и изменения в структуре комиссионного вознаграждения партнеров.
На этом фоне менеджмент повысил прогноз по операционной марже на весь год с 8% до 13.3%. Мы считаем, что HubSpot продолжит улучшать рентабельность за счет наращивания партнерской сети и развития модели подписок freemium для привлечения новых клиентов с меньшими затратами.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 По итогам 1-го квартала американские разработчики программного обеспечения показали заметное улучшение рентабельности. В среднем, операционная маржа сектора улучшилась примерно на 3 п.п кв/кв. Этого удалось добиться благодаря принятию мер по сокращению расходов и повышению общей эффективности. Инвесторы позитивно оценили изменения и бумаги существенно подорожали.
Мы считаем, что в 1-м квартале наблюдалось только начало долгосрочного тренда повышения прибыльности разработчиков ПО. Это связано с тем, что инициативы компаний еще не до конца реализовались, в связи с чем остается потенциал для дальнейшего роста маржи.
Необходимо добавить, что 2024 год, вероятно, станет более благоприятным с точки зрения спроса на ПО. Учитывая, что к этому времени бизнес компаний будет более оптимизированным, мы ожидаем существенного улучшения рентабельности.
На какие компании обратить внимание?
• Salesforce #CRM - ведущий поставщик CRМ-решений для управления отношениями с клиентами. Предоставляет ПО на основе SaaS. Занимает порядка 23% глобального рынка CRM.
Целевая цена $325, потенциал роста +59%
Как ожидается, операционная рентабельность Salesforce по итогам 2023 года повысится на 5.5 п.п. г/г до 28%, благодаря изменениям в операционной деятельности. Среди последних мер: внедрение самообслуживания и продаж под руководством партнеров, повышение производительности сотрудников и автоматизация операций. Дальнейшее развитие инициатив подготовят компанию к ожидаемому восстановлению деловой активности в 2024 году.
• Tyler Technologies #TYL - крупнейший поставщик ПО для госсектора США. Компания предлагает ряд решений по управлению финансами, коммунальные системы для выставления счетов, продукты для автоматизации различных бизнес-процессов.
Целевая цена $472, потенциал роста +20%
Tyler находится в процессе перевода клиентов с on-premise решений в облако. Как ожидается, рентабельность будет улучшаться по мере перехода пользователей на систему подписок. Менеджмент отметил, что ждет дальнейшего восстановления операционных результатов, благодаря сокращению расходов на конверсию клиентов.
• Palo Alto Networks #PANW - один из крупнейших поставщиков ПО в области кибербезопасности.
Целевая цена $307, потенциал роста +29%
Компания активно осуществляет перекрестные продажи: более 50% ее крупнейших клиентов используют все ключевые продукты. Как правило, расходы на перекрестные продажи ниже, чем на новые. Помимо этого, крупным драйвером для маржи может стать перезаключение контрактов с облачными провайдерами, чтобы учесть более широкий масштаб Palo Alto.
• HubSpot #HUBS - разработчик программных продуктов для маркетинга, продаж и обслуживания клиентов.
Целевая цена $603, потенциал роста +19%
За последний квартал компания осуществила несколько ключевых мер для снижения расходов, включая сокращение персонала, рационализацию офисных площадей и изменения в структуре комиссионного вознаграждения партнеров.
На этом фоне менеджмент повысил прогноз по операционной марже на весь год с 8% до 13.3%. Мы считаем, что HubSpot продолжит улучшать рентабельность за счет наращивания партнерской сети и развития модели подписок freemium для привлечения новых клиентов с меньшими затратами.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 04.09.2023
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Что добавило позитива разработчикам ПО?
💡 Состояние малого и среднего бизнеса (МСБ) явялется ключевым для многих копмпаний в сфере ПО. Индикаторы сентимента МСБ показали улучшение в 3-м квартале. Отраслевые комментарии также указывают на восстановление. Рост может продолжиться, что позитивно скажется на финансах разработчиках ПО с наибольшей экспозицией.
Комментарии корпораций
В течение квартала отраслевые опросы партнеров по продажам Microsoft указывали на улучшение спроса на приложения. Недавно Intuit подчеркнула, что наблюдает улучшение сентимента малого и среднего бизнеса по сравнению с началом года.
HubSpot в 3-м квартале отметила, что необходимость в снижении цен на ПО сократилась в своей установленной базе клиентов, но импульса для повышения пока нет. Консалтинговая компания Gartner сообщила, что стоимость контрактов у разработчиков ПО начала расти, однако пока все еще ниже рекордных уровней прошлых лет.
• Индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB. Этот индекс суммирует около 10 материальных и нематериальных параметров. Улучшение оптимизма среди МСБ составило +0.9% кв/кв. В июле показатель составил 93.7 п., 91.2 п. - в августе и 91.5 п. - в сентябре.
• Финансовые условия. ФРС ежеквартально проводит опрос банков США для оценки кредитования. Для нас наиболее важны коммерческие спреды и стандарты андеррайтинга в контексте кредитов для МСБ. Как правило, небольшие компании более чувствительны к изменениям финансовых условий. По данным аналитиков в 3-м квартале оба индикатора в совокупности показали рост на 18% кв/кв и 91% г/г на фоне снижения ставки.
• Занятость. Gusto, онлайн-поставщик ПО для расчета зарплаты и управления персоналом для более чем 300 тыс. малых предприятий, ежемесячно выпускает обновления о тенденциях найма у своих клиентов. Статистика Gusto за 3-й квартал показала самое высокое изменение чистого найма г/г с декабря 2021 года.
На какие компании обратить внимание?
Сентимент МСБ может получить дополнительную поддержку по мере снижения ставки ФРС. Ожидаем, что от этого выиграют разработчики ПО с высокой зависимостью от МСБ, такие как HubSpot #HUBS, Intuit #INTU, Cloudflare #NET, Paycor #PYCR, DigitalOcean #DOCN, Weave Communications #WEAV и Zoom #ZM. Имеем наиболее оптимистичный взгляд на Intuit из-за масштаба компании и возможностей в сфере ИИ.
✅ Intuit #INTU - компания, разрабатывающая программное обеспечение для управления финансами и налогами для потребителей, самозанятых, малого и среднего бизнеса, а также профессионалов в области бухгалтерского учета.
🎯 Целевая цена - $765, потенциал роста +26%
Intuit уже много лет является лидером в своей сфере. Продукты компании, такие как QuickBooks (бухгалтерский учет), TurboTax (управление налогами) и Mint (личные финансы), пользуются высоким доверием и имеют широкую пользовательскую базу. Интеграция таких решений, как Credit Karma (работа с кредитным рейтингом) и Mailchimp (маркетинг), усиливает экосистему компании и создает эффект синергии, увеличивая возможности для перекрестных продаж.
Высокая лояльность клиентов и регулярные подписки обеспечивают стабильные доходы, а продолжающийся переход на модель SaaS с рекуррентными платежами делает бизнес более предсказуемым и устойчивым. Дополнительными драйверами выступают: международная экспансия, усиление фокуса на средний бизнес.
Intuit активно интегрирует ИИ в свои продукты и процессы для улучшения эффективности и создания дополнительной ценности для клиентов. Благодаря ИИ компания увеличила скорость написания кода на 30%, сократила количество обращений в поддержку на 11%, а также достигла повышение продуктивности своих маркетинговых операций до 80%. С точки зрения предложения для клиентов, Intuit внедряет инструменты ИИ, которые автоматизировали и увеличили точность операций во всех приложениях. Компания продолжает активно разрабатывать инновации.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Состояние малого и среднего бизнеса (МСБ) явялется ключевым для многих копмпаний в сфере ПО. Индикаторы сентимента МСБ показали улучшение в 3-м квартале. Отраслевые комментарии также указывают на восстановление. Рост может продолжиться, что позитивно скажется на финансах разработчиках ПО с наибольшей экспозицией.
Комментарии корпораций
В течение квартала отраслевые опросы партнеров по продажам Microsoft указывали на улучшение спроса на приложения. Недавно Intuit подчеркнула, что наблюдает улучшение сентимента малого и среднего бизнеса по сравнению с началом года.
HubSpot в 3-м квартале отметила, что необходимость в снижении цен на ПО сократилась в своей установленной базе клиентов, но импульса для повышения пока нет. Консалтинговая компания Gartner сообщила, что стоимость контрактов у разработчиков ПО начала расти, однако пока все еще ниже рекордных уровней прошлых лет.
• Индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB. Этот индекс суммирует около 10 материальных и нематериальных параметров. Улучшение оптимизма среди МСБ составило +0.9% кв/кв. В июле показатель составил 93.7 п., 91.2 п. - в августе и 91.5 п. - в сентябре.
• Финансовые условия. ФРС ежеквартально проводит опрос банков США для оценки кредитования. Для нас наиболее важны коммерческие спреды и стандарты андеррайтинга в контексте кредитов для МСБ. Как правило, небольшие компании более чувствительны к изменениям финансовых условий. По данным аналитиков в 3-м квартале оба индикатора в совокупности показали рост на 18% кв/кв и 91% г/г на фоне снижения ставки.
• Занятость. Gusto, онлайн-поставщик ПО для расчета зарплаты и управления персоналом для более чем 300 тыс. малых предприятий, ежемесячно выпускает обновления о тенденциях найма у своих клиентов. Статистика Gusto за 3-й квартал показала самое высокое изменение чистого найма г/г с декабря 2021 года.
На какие компании обратить внимание?
Сентимент МСБ может получить дополнительную поддержку по мере снижения ставки ФРС. Ожидаем, что от этого выиграют разработчики ПО с высокой зависимостью от МСБ, такие как HubSpot #HUBS, Intuit #INTU, Cloudflare #NET, Paycor #PYCR, DigitalOcean #DOCN, Weave Communications #WEAV и Zoom #ZM. Имеем наиболее оптимистичный взгляд на Intuit из-за масштаба компании и возможностей в сфере ИИ.
✅ Intuit #INTU - компания, разрабатывающая программное обеспечение для управления финансами и налогами для потребителей, самозанятых, малого и среднего бизнеса, а также профессионалов в области бухгалтерского учета.
🎯 Целевая цена - $765, потенциал роста +26%
Intuit уже много лет является лидером в своей сфере. Продукты компании, такие как QuickBooks (бухгалтерский учет), TurboTax (управление налогами) и Mint (личные финансы), пользуются высоким доверием и имеют широкую пользовательскую базу. Интеграция таких решений, как Credit Karma (работа с кредитным рейтингом) и Mailchimp (маркетинг), усиливает экосистему компании и создает эффект синергии, увеличивая возможности для перекрестных продаж.
Высокая лояльность клиентов и регулярные подписки обеспечивают стабильные доходы, а продолжающийся переход на модель SaaS с рекуррентными платежами делает бизнес более предсказуемым и устойчивым. Дополнительными драйверами выступают: международная экспансия, усиление фокуса на средний бизнес.
Intuit активно интегрирует ИИ в свои продукты и процессы для улучшения эффективности и создания дополнительной ценности для клиентов. Благодаря ИИ компания увеличила скорость написания кода на 30%, сократила количество обращений в поддержку на 11%, а также достигла повышение продуктивности своих маркетинговых операций до 80%. С точки зрения предложения для клиентов, Intuit внедряет инструменты ИИ, которые автоматизировали и увеличили точность операций во всех приложениях. Компания продолжает активно разрабатывать инновации.
#аналитика #акции #США
@aabeta