#аналитика #акции #США #Cowen #home #часть_1
💡 На фоне продолжающейся пандемии Cowen провел новое исследование, которое направлено на определение постоянства ключевых тенденций, связанных со всеобщей изоляцией, в сфере технологий/медиа/телекоммуникаций, здравоохранения и розничной торговли.
👉🏻 Отчет Cowen под названием «Нет места лучше дома» основан на сотрудничестве с 10 аналитиками, использующими данные собственных опросов. Данный отчет дает представление об основных движущих силах, влияющих на эти тенденции - поставщиках интернет-услуг и оборудования, обеспечивающего скорость и объем загрузки, задержку и надежность работы сети.
👉🏻 Несмотря на то, что в прошлом месяце большое количество аналитических отчетов было сосредоточено на положительных данных испытаний вакцин против Covid и возможном начале их использования, Cowen отмечает, что тенденции изоляции привели к постоянным изменениям в поведении потребителей в США.
👉🏻 Интернет-провайдеры имеют материальную выгоду от растущего спроса, хотя он и подразумевает более жесткие требования к сети. В следствии чего капитальные затраты должны увеличиться, но могут быть более чем компенсированы стабильным денежным потоком от роста числа абонентов широкополосной связи. Лучшие идеи Cowen в секторе широкополосного доступа:
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Altice USA #ATUS
👉🏻 Что касается поставщиков оборудования, Cowen отмечает, что наибольшую выгоду получат рынки широкополосного доступа и оптического оборудования. Аналитики заявляют, что эти тенденции носят постоянный характер, и выделяют следующие компании:
✅ Ciena #CIEN
✅ Calix #CALX
✅ Adtran #ADTN
👉🏻 Хотя акции компаний, чья деятельность ориентирована на тенденции работы из дома, уязвимы для ротации в акции из индустрии путешествий, отелей и акции циклических компаний в следующем году (особенно после значительных ралли некоторых из них в текущем периоде), аналитики все же ожидают стабильной динамики.
👉🏻 В отношении потокового видео/технологии OTT (предоставления видеоуслуг через Интернет) говорится, что переход с аналогового телевидения был осуществлен быстрее, чем ожидалось, хотя Cowen отмечает, что помимо пандемии этому способствовали и другие катализаторы, включая запуск новых стриминговых платформ, таких как HBO Max and Peacock. Если рассматривать всю экосистему трансляции видео (аналогового и OTT), ожидается, что CAGR (совокупный темп годового роста) подписчиков в 2020-2024 годах составит около 8% (за счет OTT). Однако выручка будет расти не так быстро, учитывая динамику отказов от аналогового ТВ. Лучшая инвестиционная идея Cowen в этой области - компания Netflix.
✅ Netflix #NFLX
👉🏻 Акции традиционных медиакомпаний скорее всего столкнутся с проблемами пандемии, в то время как акции из сектора видеоигр могут получить выгоду: относительное отставание сектора в третьем и начале четвертого кварталов, по мнению Cowen, не учитывает факторов, от которых отрасль может получить вполне реальное и постоянное увеличение прибыли. Аналитики отдают предпочтение мобильным играм, считая их недооцененными рынком (из-за опасений по поводу мобильной рекламы, которые, по словам аналитиков, имеют временный характер):
✅ Zynga #ZNGA
✅ Glu Mobile #GLUU
👉🏻 Топ-идеи среди разработчиков видеоигр для консолей:
✅ Electronic Arts #EA - у компании есть все шансы для роста в следующем году даже с учетом высоко заданной в этом году планки.
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - аналитики отмечают рост количества игр по модели «live services» и наиболее привлекательное сочетание обширного портфеля интеллектуальной собственности и уровень гейм-девелопмента.
👉🏻 Несмотря на сдержанность в отношении традиционных медиакомпаний, Cowen отмечает, что Lions Gate #LGF.B менее подвержена негативным трендам, поскольку не имеет рекламного бизнеса, также компания существенно выиграет в случае перехода принадлежащей ей Starz на формат потокового видео.
✅ Lions Gate #LGF.B
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 На фоне продолжающейся пандемии Cowen провел новое исследование, которое направлено на определение постоянства ключевых тенденций, связанных со всеобщей изоляцией, в сфере технологий/медиа/телекоммуникаций, здравоохранения и розничной торговли.
👉🏻 Отчет Cowen под названием «Нет места лучше дома» основан на сотрудничестве с 10 аналитиками, использующими данные собственных опросов. Данный отчет дает представление об основных движущих силах, влияющих на эти тенденции - поставщиках интернет-услуг и оборудования, обеспечивающего скорость и объем загрузки, задержку и надежность работы сети.
👉🏻 Несмотря на то, что в прошлом месяце большое количество аналитических отчетов было сосредоточено на положительных данных испытаний вакцин против Covid и возможном начале их использования, Cowen отмечает, что тенденции изоляции привели к постоянным изменениям в поведении потребителей в США.
👉🏻 Интернет-провайдеры имеют материальную выгоду от растущего спроса, хотя он и подразумевает более жесткие требования к сети. В следствии чего капитальные затраты должны увеличиться, но могут быть более чем компенсированы стабильным денежным потоком от роста числа абонентов широкополосной связи. Лучшие идеи Cowen в секторе широкополосного доступа:
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Altice USA #ATUS
👉🏻 Что касается поставщиков оборудования, Cowen отмечает, что наибольшую выгоду получат рынки широкополосного доступа и оптического оборудования. Аналитики заявляют, что эти тенденции носят постоянный характер, и выделяют следующие компании:
✅ Ciena #CIEN
✅ Calix #CALX
✅ Adtran #ADTN
👉🏻 Хотя акции компаний, чья деятельность ориентирована на тенденции работы из дома, уязвимы для ротации в акции из индустрии путешествий, отелей и акции циклических компаний в следующем году (особенно после значительных ралли некоторых из них в текущем периоде), аналитики все же ожидают стабильной динамики.
👉🏻 В отношении потокового видео/технологии OTT (предоставления видеоуслуг через Интернет) говорится, что переход с аналогового телевидения был осуществлен быстрее, чем ожидалось, хотя Cowen отмечает, что помимо пандемии этому способствовали и другие катализаторы, включая запуск новых стриминговых платформ, таких как HBO Max and Peacock. Если рассматривать всю экосистему трансляции видео (аналогового и OTT), ожидается, что CAGR (совокупный темп годового роста) подписчиков в 2020-2024 годах составит около 8% (за счет OTT). Однако выручка будет расти не так быстро, учитывая динамику отказов от аналогового ТВ. Лучшая инвестиционная идея Cowen в этой области - компания Netflix.
✅ Netflix #NFLX
👉🏻 Акции традиционных медиакомпаний скорее всего столкнутся с проблемами пандемии, в то время как акции из сектора видеоигр могут получить выгоду: относительное отставание сектора в третьем и начале четвертого кварталов, по мнению Cowen, не учитывает факторов, от которых отрасль может получить вполне реальное и постоянное увеличение прибыли. Аналитики отдают предпочтение мобильным играм, считая их недооцененными рынком (из-за опасений по поводу мобильной рекламы, которые, по словам аналитиков, имеют временный характер):
✅ Zynga #ZNGA
✅ Glu Mobile #GLUU
👉🏻 Топ-идеи среди разработчиков видеоигр для консолей:
✅ Electronic Arts #EA - у компании есть все шансы для роста в следующем году даже с учетом высоко заданной в этом году планки.
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - аналитики отмечают рост количества игр по модели «live services» и наиболее привлекательное сочетание обширного портфеля интеллектуальной собственности и уровень гейм-девелопмента.
👉🏻 Несмотря на сдержанность в отношении традиционных медиакомпаний, Cowen отмечает, что Lions Gate #LGF.B менее подвержена негативным трендам, поскольку не имеет рекламного бизнеса, также компания существенно выиграет в случае перехода принадлежащей ей Starz на формат потокового видео.
✅ Lions Gate #LGF.B
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️