#аналитика #акции #США #Evercore #software
💡 Evercore ISI приводит список своих топ-идей из сектора программного обеспечения, на которые инвесторам стоит обратить внимание в 2021 г. Аналитики ожидают, что сектор продолжит опережающий рост и в новом году благодаря спросу на облачные технологии.
👉🏻 По мнению Evercore, в ближайшем будущем сектор может столкнуться с противоречивыми тенденциями. С одной стороны - улучшающаяся динамика спроса на 2021 г., а с другой - беспокойство инвесторов вокруг высоких оценок компаний и ротация в пользу акций стоимости. При этом аналитики уверены, что сектор все еще находится в благоприятном положении, а переход к цифровым технологиям вряд ли прекратится после пандемии. В целом, Evercore настроен оптимистично в отношении поставщиков программного обеспечения и продолжает отдавать предпочтение отстававшим в этом году компаниям, которые при этом способны выиграть от улучшения тенденций спроса в 2021 г. и обладают относительно низкими оценками.
👉🏻 Фундаментальные перспективы программного обеспечения для Индустрии 4.0 (массовое внедрение киберфизических систем в производство) на 2021 г. остаются очень позитивными независимо от состава правительства США. Поставщики программного обеспечения считаются ключевым звеном для цифровой трансформации и остаются в выгодном положении по мере того, как экономика продолжает восстанавливаться после пандемии. Оценки компаний при этом завышены на фоне низких процентных ставок, поэтому инвесторам, возможно, потребуется проявить некоторое терпение в первой половине 2021 г.
👉🏻 Если посмотреть на финансовое положение компаний сектора, можно отметить значительные объемы денежных средств, что может привести к росту количества сделок по слиянию и поглощению, поскольку компании все более уверены в своих экономических перспективах.
👉🏻 Учитывая вышесказанное, можно отметить, что фундаментальные показатели на самом деле улучшаются, хотя, частично это уже отражено в текущих оценках. Evercore не исключает продолжение опережающего роста сектора по сравнению с S&P 500, но при этом ожидает более низкий темп в сравнении с рекордным 2020 г.
⚡️ Топ-идеи среди поставщиков программного обеспечения на 2021 год:
✅ Microsoft #MSFT
✅ Adobe #ADBE
✅ ServiceNow #NOW
✅ Salesforce #CRM
✅ RingCentral #RNG
✅ Workday #WDAY
✅ Anaplan #PLAN
✅ 8x8 #EGHT
✅ LiveRamp #RAMP
✅ Datto Holdings #MSP
✅ Avalara #AVLR
👉🏻 Evercore особенно выделяет компанию Workday и отмечает ее, как лучшую инвестиционную идею со значительными факторами роста в 2021 г. Инвестбанк отмечает благоприятное соотношение риска и доходности компании на текущем уровне и считает, что любое ускорение роста HR-сегмента бизнеса и решений Workday Financials, а также общий рост спроса на продукты Workday могут привести к значительной положительной переоценке компании.
👉🏻 Тенденции работы из дома и технологий Искусственного интеллекта, вероятно, немного ослабнут, но, по мнению Evercore, ключевыми трендами 2021 г. станут гипер-автоматизация, наблюдаемость за системой, внесерверная обработка данных и системы управления эффективностью. А в 2022 г. главными трендами станут: голос как пользовательский интерфейс, квантовые вычисления, 5G и Интернет вещей.
💎 Наши фавориты в секторе программного обеспечения: Adobe #ADBE, Salesforce #CRM, ServiceNow #NOW.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Evercore ISI приводит список своих топ-идей из сектора программного обеспечения, на которые инвесторам стоит обратить внимание в 2021 г. Аналитики ожидают, что сектор продолжит опережающий рост и в новом году благодаря спросу на облачные технологии.
👉🏻 По мнению Evercore, в ближайшем будущем сектор может столкнуться с противоречивыми тенденциями. С одной стороны - улучшающаяся динамика спроса на 2021 г., а с другой - беспокойство инвесторов вокруг высоких оценок компаний и ротация в пользу акций стоимости. При этом аналитики уверены, что сектор все еще находится в благоприятном положении, а переход к цифровым технологиям вряд ли прекратится после пандемии. В целом, Evercore настроен оптимистично в отношении поставщиков программного обеспечения и продолжает отдавать предпочтение отстававшим в этом году компаниям, которые при этом способны выиграть от улучшения тенденций спроса в 2021 г. и обладают относительно низкими оценками.
👉🏻 Фундаментальные перспективы программного обеспечения для Индустрии 4.0 (массовое внедрение киберфизических систем в производство) на 2021 г. остаются очень позитивными независимо от состава правительства США. Поставщики программного обеспечения считаются ключевым звеном для цифровой трансформации и остаются в выгодном положении по мере того, как экономика продолжает восстанавливаться после пандемии. Оценки компаний при этом завышены на фоне низких процентных ставок, поэтому инвесторам, возможно, потребуется проявить некоторое терпение в первой половине 2021 г.
👉🏻 Если посмотреть на финансовое положение компаний сектора, можно отметить значительные объемы денежных средств, что может привести к росту количества сделок по слиянию и поглощению, поскольку компании все более уверены в своих экономических перспективах.
👉🏻 Учитывая вышесказанное, можно отметить, что фундаментальные показатели на самом деле улучшаются, хотя, частично это уже отражено в текущих оценках. Evercore не исключает продолжение опережающего роста сектора по сравнению с S&P 500, но при этом ожидает более низкий темп в сравнении с рекордным 2020 г.
⚡️ Топ-идеи среди поставщиков программного обеспечения на 2021 год:
✅ Microsoft #MSFT
✅ Adobe #ADBE
✅ ServiceNow #NOW
✅ Salesforce #CRM
✅ RingCentral #RNG
✅ Workday #WDAY
✅ Anaplan #PLAN
✅ 8x8 #EGHT
✅ LiveRamp #RAMP
✅ Datto Holdings #MSP
✅ Avalara #AVLR
👉🏻 Evercore особенно выделяет компанию Workday и отмечает ее, как лучшую инвестиционную идею со значительными факторами роста в 2021 г. Инвестбанк отмечает благоприятное соотношение риска и доходности компании на текущем уровне и считает, что любое ускорение роста HR-сегмента бизнеса и решений Workday Financials, а также общий рост спроса на продукты Workday могут привести к значительной положительной переоценке компании.
👉🏻 Тенденции работы из дома и технологий Искусственного интеллекта, вероятно, немного ослабнут, но, по мнению Evercore, ключевыми трендами 2021 г. станут гипер-автоматизация, наблюдаемость за системой, внесерверная обработка данных и системы управления эффективностью. А в 2022 г. главными трендами станут: голос как пользовательский интерфейс, квантовые вычисления, 5G и Интернет вещей.
💎 Наши фавориты в секторе программного обеспечения: Adobe #ADBE, Salesforce #CRM, ServiceNow #NOW.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Macquarie #cloud #software
💡 Аналитики Macquarie Research заявляют, что 2020 год изменил способ ведения бизнеса, и этот процесс необратим. В своем отчете Macquarie указывает на радикальные изменения, которые повлияют на облачные платформы и программное обеспечение в следующие 10 лет.
👉🏻 Смена парадигмы, вызванная пандемией, подразумевает, что компании должны уделять приоритетное внимание облачным технологиям, чтобы оставаться в тренде цифровой трансформации. Macquarie отмечает высокие расходы на облачные технологии, и ожидает, что они продолжат рост в будущем — крупнейшие предприятия расширяют присутствие в облачной среде, а их конкуренты увеличивают расходы, чтобы не отставать от лидеров.
👉🏻 К 2024 году государственные расходы на облачные технологии должны составить около $585 млрд, что на $305 млрд больше 2020 года.
👉🏻 Macquarie проверил справедливость оценки компаний технологического сектора. Аналитики отмечают, что компании, ориентирующиеся на «Правило 40» (принцип, согласно которому совокупные темпы роста выручки и рентабельности должны превышать 40%), торгуются с ~59% премией. Macquarie рассчитывает разумную величину DCF (дисконтированного денежного потока) для гипотетической компании-разработчика, чтобы отразить справедливость оценки EV/Sales=30x при правильной комбинации соответствия продукта рынку, размера рынка и четкого исполнения «Правила 40».
👉🏻 Необходимо внимательно подходить в выбору идей, поскольку даже незначительные ошибки в реализации компанией указанного выше принципа повлекут изменения в дальнейшей оценке.
👉🏻 Macquarie выделяет пять приоритетных направлений цифровой трансформации бизнеса на следующие несколько лет:
• облачное программное обеспечение;
• автоматизация;
• программные средства для совместной работы;
• коммуникации;
• безопасность «Zero Trust» (модель сетевой безопасности, основанная на строгом процессе проверки личности).
👉🏻 По сектору программного обеспечения Macquarie отмечает, что к приложениям и данным должен быть обеспечен безопасный доступ из любого места и с любого устройства, для чего требуется софт общедоступного облака или продуманные стратегии гибридного облака.
⚡️ Топ-идеи среди разработчиков программного обеспечения:
✅ Salesforce.com #CRM
✅ ServiceNow #NOW
✅ MongoDB #MDB
✅ nCino #NCNO
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +33%.
✅ Datto Holding #MSP
🎯 Целевая цена - $37, потенциал роста +41%.
👉🏻 Что касается интеллектуальной автоматизации, Macquarie отмечает, что такие инструменты могут повысить эффективность бизнес-процессов при равном или меньшем кадровом ресурсе. В качестве приоритетов он рассматривает автоматизации с низким уровнем кода или без него, автоматизацию роботизированных процессов, интеллектуальный анализ процессов, искусственный интеллект и другое.
⚡️ Топ-идеи в секторе интеллектуальной автоматизации:
✅ nCino #NCNO
👉🏻 В программных продуктах для совместной работы ключевыми являются гибкие, ориентированные на результат модели, которые объединяют кросс-функциональные команды в рамках бизнеса, разработчиков и ИТ-подразделения.
⚡️ Топ-идеи среди разработчиков программного обеспечения для совместной работы:
✅ Atlassian #TEAM
✅ Slack #WORK (с учетом поглощения компанией Salesforce)
⚡️ Топ-идеи среди коммуникационных сервисов:
✅ Twilio #TWLO
🎯 Целевая цена - $420, потенциал роста +16%.
💎 Наши фавориты из отчета Macquarie Research: Salesforce.com #CRM, ServiceNow #NOW, MongoDB #MDB. Также нас заинтересовала nCino #NCNO.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Аналитики Macquarie Research заявляют, что 2020 год изменил способ ведения бизнеса, и этот процесс необратим. В своем отчете Macquarie указывает на радикальные изменения, которые повлияют на облачные платформы и программное обеспечение в следующие 10 лет.
👉🏻 Смена парадигмы, вызванная пандемией, подразумевает, что компании должны уделять приоритетное внимание облачным технологиям, чтобы оставаться в тренде цифровой трансформации. Macquarie отмечает высокие расходы на облачные технологии, и ожидает, что они продолжат рост в будущем — крупнейшие предприятия расширяют присутствие в облачной среде, а их конкуренты увеличивают расходы, чтобы не отставать от лидеров.
👉🏻 К 2024 году государственные расходы на облачные технологии должны составить около $585 млрд, что на $305 млрд больше 2020 года.
👉🏻 Macquarie проверил справедливость оценки компаний технологического сектора. Аналитики отмечают, что компании, ориентирующиеся на «Правило 40» (принцип, согласно которому совокупные темпы роста выручки и рентабельности должны превышать 40%), торгуются с ~59% премией. Macquarie рассчитывает разумную величину DCF (дисконтированного денежного потока) для гипотетической компании-разработчика, чтобы отразить справедливость оценки EV/Sales=30x при правильной комбинации соответствия продукта рынку, размера рынка и четкого исполнения «Правила 40».
👉🏻 Необходимо внимательно подходить в выбору идей, поскольку даже незначительные ошибки в реализации компанией указанного выше принципа повлекут изменения в дальнейшей оценке.
👉🏻 Macquarie выделяет пять приоритетных направлений цифровой трансформации бизнеса на следующие несколько лет:
• облачное программное обеспечение;
• автоматизация;
• программные средства для совместной работы;
• коммуникации;
• безопасность «Zero Trust» (модель сетевой безопасности, основанная на строгом процессе проверки личности).
👉🏻 По сектору программного обеспечения Macquarie отмечает, что к приложениям и данным должен быть обеспечен безопасный доступ из любого места и с любого устройства, для чего требуется софт общедоступного облака или продуманные стратегии гибридного облака.
⚡️ Топ-идеи среди разработчиков программного обеспечения:
✅ Salesforce.com #CRM
✅ ServiceNow #NOW
✅ MongoDB #MDB
✅ nCino #NCNO
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +33%.
✅ Datto Holding #MSP
🎯 Целевая цена - $37, потенциал роста +41%.
👉🏻 Что касается интеллектуальной автоматизации, Macquarie отмечает, что такие инструменты могут повысить эффективность бизнес-процессов при равном или меньшем кадровом ресурсе. В качестве приоритетов он рассматривает автоматизации с низким уровнем кода или без него, автоматизацию роботизированных процессов, интеллектуальный анализ процессов, искусственный интеллект и другое.
⚡️ Топ-идеи в секторе интеллектуальной автоматизации:
✅ nCino #NCNO
👉🏻 В программных продуктах для совместной работы ключевыми являются гибкие, ориентированные на результат модели, которые объединяют кросс-функциональные команды в рамках бизнеса, разработчиков и ИТ-подразделения.
⚡️ Топ-идеи среди разработчиков программного обеспечения для совместной работы:
✅ Atlassian #TEAM
✅ Slack #WORK (с учетом поглощения компанией Salesforce)
⚡️ Топ-идеи среди коммуникационных сервисов:
✅ Twilio #TWLO
🎯 Целевая цена - $420, потенциал роста +16%.
💎 Наши фавориты из отчета Macquarie Research: Salesforce.com #CRM, ServiceNow #NOW, MongoDB #MDB. Также нас заинтересовала nCino #NCNO.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️