Forwarded from αβeta • premium
#сделка #sell #buy #ETF #IHI #IBB #PICK #долгосрочный_ETF
⚠️ Продали ETF Medical Devices #IHI по $336.51 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +17.8%.
⚠️ Продали ETF Nasdaq Biotechnology #IBB по $165.19 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +20.3%.
⚠️ Купили ETF MSCI Global Metals & Mining Producers #PICK по $40.10 на 4% от портфеля.
💎 Мы приняли решение сформировать позицию в металлургических компаниях. Сектор демонстрирует опережающую динамику на фоне растущих цен на металлы, доходности облигаций, и более высокой экономической активности.
@alpha_one_bot (премиум канал)
⚠️ Продали ETF Medical Devices #IHI по $336.51 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +17.8%.
⚠️ Продали ETF Nasdaq Biotechnology #IBB по $165.19 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +20.3%.
⚠️ Купили ETF MSCI Global Metals & Mining Producers #PICK по $40.10 на 4% от портфеля.
💎 Мы приняли решение сформировать позицию в металлургических компаниях. Сектор демонстрирует опережающую динамику на фоне растущих цен на металлы, доходности облигаций, и более высокой экономической активности.
@alpha_one_bot (премиум канал)
🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Microsoft Corporation #MSFT, прибыль +34%
• ETF MSCI Global Metals & Mining Producers #PICK, прибыль +18.8%
• F5 Networks, Inc. #FFIV, прибыль +12.7%
• Freeport-McMoran Copper & Gold, Inc. #FCX, прибыль +9.7%
• Fiserv, Inc. #FISV, прибыль +8%
____________________________________
🔥Напоминаем, что сейчас мы дарим 25%-ую скидку для первых 100 человек на месячную подписку на premium-канал.
❗️Осталось всего 65 мест со скидкой❗️
• 1 месяц - 1900р. (̶̶2̶5̶0̶0̶р̶) 🔥
Напоминаем, что подключившись к ⚡️premium⚡️через @alpha_one_bot, вы получаете доступ к реальным торговым сделкам, а также к полному составу текущих портфелей.
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Microsoft Corporation #MSFT, прибыль +34%
• ETF MSCI Global Metals & Mining Producers #PICK, прибыль +18.8%
• F5 Networks, Inc. #FFIV, прибыль +12.7%
• Freeport-McMoran Copper & Gold, Inc. #FCX, прибыль +9.7%
• Fiserv, Inc. #FISV, прибыль +8%
____________________________________
🔥Напоминаем, что сейчас мы дарим 25%-ую скидку для первых 100 человек на месячную подписку на premium-канал.
❗️Осталось всего 65 мест со скидкой❗️
• 1 месяц - 1900р. (̶̶2̶5̶0̶0̶р̶) 🔥
Напоминаем, что подключившись к ⚡️premium⚡️через @alpha_one_bot, вы получаете доступ к реальным торговым сделкам, а также к полному составу текущих портфелей.
Бенефициары открытия Китая - на что обратить внимание инвесторам?
Аналитики Goldman Sachs сохраняют положительный взгляд на Китай и рекомендуют обратить внимание на сырьевые товары, которые существенно отстали от акций «поднебесной». Баланс возможностей смещается в сторону валют стран, связанных с сырьем, а также меди и нефти.
Несмотря на возросший уровень инфицирования COVID, оказывающий краткосрочное давление на экономику, мы наблюдаем растущий оптимизм в отношении перспектив уверенного роста в обозримом будущем. В середине декабря экономисты Goldman Sachs обновили прогнозы и оценки сроков ускорения роста экономики после ее открытия. И хотя они резко снизили оценку роста в 4 квартале 2022 года, теперь эксперты ожидают значительного ускорения в середине текущего года, в результате чего, прогноз роста ВВП в 2023 году будет пересмотрен в сторону повышения. Аналитики считают, что рынок "прайсит" чуть более половины возможного прироста экономики. Это означает, что у чувствительных к Китаю активов все еще сохраняется потенциал для роста.
На что обратить внимание?
✅ ETF Oil Services #OIH - нефтесервисные компании США.
✅ ETF China Internet #KWEB - китайские технологические компании.
✅ ETF Global Metals & Mining Producers #PICK - металлурги.
✅ ETF на медь #COPA
Аналитики Goldman Sachs сохраняют положительный взгляд на Китай и рекомендуют обратить внимание на сырьевые товары, которые существенно отстали от акций «поднебесной». Баланс возможностей смещается в сторону валют стран, связанных с сырьем, а также меди и нефти.
Несмотря на возросший уровень инфицирования COVID, оказывающий краткосрочное давление на экономику, мы наблюдаем растущий оптимизм в отношении перспектив уверенного роста в обозримом будущем. В середине декабря экономисты Goldman Sachs обновили прогнозы и оценки сроков ускорения роста экономики после ее открытия. И хотя они резко снизили оценку роста в 4 квартале 2022 года, теперь эксперты ожидают значительного ускорения в середине текущего года, в результате чего, прогноз роста ВВП в 2023 году будет пересмотрен в сторону повышения. Аналитики считают, что рынок "прайсит" чуть более половины возможного прироста экономики. Это означает, что у чувствительных к Китаю активов все еще сохраняется потенциал для роста.
На что обратить внимание?
✅ ETF Oil Services #OIH - нефтесервисные компании США.
✅ ETF China Internet #KWEB - китайские технологические компании.
✅ ETF Global Metals & Mining Producers #PICK - металлурги.
✅ ETF на медь #COPA
Текущее состояние рынка сырьевых металлов
💡 Металлы показали околонулевую динамику в 2023 году после коррекции в феврале. Многие инвесторов начали закрывать позиции с прицелом на открытие Китая, несмотря на сохранение позитивных фундаментальных драйверов для цен.
Консолидация цен
Торги металлами перешли в диапазон после того, как макроданные показали более устойчивую инфляцию в США и Европе. На этом фоне началась переоценка ожиданий по терминальным ставкам мировых центробанков и снижение спроса на рисковые активы.
В дальнейшем мы ожидаем, что рынок металлов продолжит находиться под контролем двух противоположных факторов - открытия Китая и ужесточение политики ФРС.
Возобновление публикации макроданных в КНР, а также итоги сессии ВСНП, как ожидается, обеспечат более благоприятные макроэкономические условия для металлов. В то же время, пока не станет очевидно, что ФРС добилась существенного прогресса в борьбе с инфляцией, темпы роста цен могут быть сдержанными.
Фундаментальные факторы
Несмотря на коррекцию цен, фундаментальные драйверы для роста все еще присутствуют. Последние микроэкономические данные сигнализируют об образовании дефицита металлов и в особенности алюминия и меди.
Глобальные запасы обоих металлов сейчас на 5% ниже по сравнению с прошлым годом, когда в Китае все еще сохранялись ограничения мобильности. В то же время, ускорение темпов роста промышленного сектора КНР позволяет предположить, что скоро мы увидим более выраженное увеличение спроса. Стоит также добавить, что только сейчас начинают активизироваться застройщики.
Ожидается, что во втором квартале дефицит на рынке усилится из-за проблем на промышленных объектах. По оценкам, перебои с добычей меди в Латинской Америки затронут порядка 15% мирового производства. В то же время, недостаток электроэнергии в Китае окажет эффект на 8% мировых мощностей по выплавке алюминия.
Кроме того, мы по-прежнему уверены в сохранении высокого «зеленого» спроса со стороны электромобилей и возобновляемых источников энергии на фоне принятия IRA в США и разработки проекта NZIA в ЕС. По оценкам, «зеленые» инициативы обеспечат 58% прироста потребления меди и 67% алюминия в этом году.
Позиционирование участников рынка
Сырьевые товары все еще в значительной степени недоинвестированы широким инвестиционным сообществом. Экспозиция на металлы сейчас составляет порядка $120 млрд, против пикового значения в $178 млрд в 2022 году.
В текущей ситуации формирование цен происходит преимущественно за счет краткосрочных инвесторов. В то же время низкая экспозиция также говорит о том, что запас для дальнейшего притока средств значителен, а потенциал падения - ограничен
Текущая консолидация на рынке предоставляет уникальную возможность для терпеливых инвесторов получить более крупную экспозицию на сырье и стать бенефициаром повышения котировок в среднесрочной перспективе. Мы предпочитаем занимать позиции в сырьевом секторе через ETF на акции добытчиков:
✅ iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF #PICK
#аналитика #сырьевые_товары #медь #алюминий
сайт · youtube
💡 Металлы показали околонулевую динамику в 2023 году после коррекции в феврале. Многие инвесторов начали закрывать позиции с прицелом на открытие Китая, несмотря на сохранение позитивных фундаментальных драйверов для цен.
Консолидация цен
Торги металлами перешли в диапазон после того, как макроданные показали более устойчивую инфляцию в США и Европе. На этом фоне началась переоценка ожиданий по терминальным ставкам мировых центробанков и снижение спроса на рисковые активы.
В дальнейшем мы ожидаем, что рынок металлов продолжит находиться под контролем двух противоположных факторов - открытия Китая и ужесточение политики ФРС.
Возобновление публикации макроданных в КНР, а также итоги сессии ВСНП, как ожидается, обеспечат более благоприятные макроэкономические условия для металлов. В то же время, пока не станет очевидно, что ФРС добилась существенного прогресса в борьбе с инфляцией, темпы роста цен могут быть сдержанными.
Фундаментальные факторы
Несмотря на коррекцию цен, фундаментальные драйверы для роста все еще присутствуют. Последние микроэкономические данные сигнализируют об образовании дефицита металлов и в особенности алюминия и меди.
Глобальные запасы обоих металлов сейчас на 5% ниже по сравнению с прошлым годом, когда в Китае все еще сохранялись ограничения мобильности. В то же время, ускорение темпов роста промышленного сектора КНР позволяет предположить, что скоро мы увидим более выраженное увеличение спроса. Стоит также добавить, что только сейчас начинают активизироваться застройщики.
Ожидается, что во втором квартале дефицит на рынке усилится из-за проблем на промышленных объектах. По оценкам, перебои с добычей меди в Латинской Америки затронут порядка 15% мирового производства. В то же время, недостаток электроэнергии в Китае окажет эффект на 8% мировых мощностей по выплавке алюминия.
Кроме того, мы по-прежнему уверены в сохранении высокого «зеленого» спроса со стороны электромобилей и возобновляемых источников энергии на фоне принятия IRA в США и разработки проекта NZIA в ЕС. По оценкам, «зеленые» инициативы обеспечат 58% прироста потребления меди и 67% алюминия в этом году.
Позиционирование участников рынка
Сырьевые товары все еще в значительной степени недоинвестированы широким инвестиционным сообществом. Экспозиция на металлы сейчас составляет порядка $120 млрд, против пикового значения в $178 млрд в 2022 году.
В текущей ситуации формирование цен происходит преимущественно за счет краткосрочных инвесторов. В то же время низкая экспозиция также говорит о том, что запас для дальнейшего притока средств значителен, а потенциал падения - ограничен
Текущая консолидация на рынке предоставляет уникальную возможность для терпеливых инвесторов получить более крупную экспозицию на сырье и стать бенефициаром повышения котировок в среднесрочной перспективе. Мы предпочитаем занимать позиции в сырьевом секторе через ETF на акции добытчиков:
✅ iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF #PICK
#аналитика #сырьевые_товары #медь #алюминий
сайт · youtube
Взгляд на рынок меди
💡 Оптимизм инвесторов относительно восстановления спроса на медь в Китае несколько угас в последние недели, что нашло отражение в котировках. Хотя данные по PMI и сектору недвижимости сигнализируют о широком восстановлении экономики КНР, более специфические данные по меди пока что демонстрируют сдержанную динамику.
Перспективы спроса
Восстановление спроса на медь после Китайского Нового года до текущего момента было постепенным. Производители медной продукции отмечают только умеренное повышение заказов из-за более высоких и нестабильных цен, оказывающих давление на спрос по всей цепочке поставок.
Несмотря на это, мы ожидаем продолжения восстановления спроса в ближайшие месяцы. Ускорение начнется во 2-м квартале, в котором обычно наблюдается пиковый годовой спрос на медь. Что касается второго полугодия, поддержку спросу окажет более выраженное восстановление секторов КНР, связанных с недвижимостью и потребительскими товарами.
По прогнозам экономистов, спрос на медь в Китае в этом году повысится на 3%, что является ускорением после 2% в 2022 году. Стоит отметить, что потребление меди в КНР сильно коррелирует с динамикой ВВП. По расчетам, при расширении экономики на 5%, как прогнозирует правительство, спрос на медь может увеличиться более чем на 4%.
Также стоит отметить факторы спроса вне Китая. Как ожидается, глобальное потребление меди без учета КНР повысится на 1.2% в 2023 году. Главным драйвером станет восстановление экономики Европы после падения цен на природный газ.
В совокупности прогнозируется, что глобальный спрос на медь увеличится на 2.2%, до 25.21 млн тонн в этом году.
Предложение металла
За последние несколько месяцев существенно ухудшились перспективы добычи меди. На текущий момент наблюдаются перебои в производстве и экспорте в Латинской Америке (Чили, Перу, Мексика), Индонезии, Панаме, а также в ДР Конго.
Стоит отметить, что на октябрьской конференции LME Week горнодобывающие компании уже отмечали, что испытывают задержки и более медленное наращивание темпов реализации новых проектов. Эти комментарии были даны еще перед открытием экономики Китая.
На этом фоне ожидается, что мировое предложение металла увеличится только на 2.6% в этом году, до 25.261 млн тонн, что меньше 3% роста в 2022 году.
Узкий рынок
Согласно прогнозам по спросу и предложению, в этом году будет зарегистрирован профицит меди всего в 50 тыс. тонн, что по сути является сбалансированным рынком.
При этом, учитывая все еще крайне низкие глобальные запасы, рынок обладает недостаточной прочностью, чтобы справиться с потенциальными «бычьими» сюрпризами. Среди них может быть более высокий китайский спрос или очередные перебои с производством.
Например, в случае роста потребления меди в Китае согласно корреляцией с ВВП, спрос дополнительно повысится на 200 тыс. тонн, что привело бы к значительному дефициту на мировом рынке.
Долгосрочные перспективы
Мы считаем, что концу этого года китайский спрос, вероятно, достигнет своего полного подъема, оправдывая ожидания трейдеров. Также не исключено, что рынок начнет делать опережающую ставку на синхронизированное восстановление мировой экономики и спроса в 2024-2025 гг.
Хотя прогнозируется, что в 2024 году предложение меди будет более высоким, капитальные вложения все еще недостаточны, чтобы полностью и своевременно удовлетворить спрос. Это может заставить участников рынка охотно покупать любые просадки котировок.
При таком перекосе потоков в одну сторону, восстановление цен на медь может быть резким, как только более широкие экономические перспективы обретут большую определенность.
💎 Сохраняем положительный взгляд на сырьевые товары и в частности на медь. Считаем, что текущая коррекция на рынке позволяет занять выгодную как среднесрочную, так и долгосрочную позицию. Отыгрываем движения котировок через ETF Global Metals & Mining Producers ETF #PICK, который инвестирует в акции горнодобывающих компаний.
#аналитика #сырьевые_товары #медь
сайт · youtube
💡 Оптимизм инвесторов относительно восстановления спроса на медь в Китае несколько угас в последние недели, что нашло отражение в котировках. Хотя данные по PMI и сектору недвижимости сигнализируют о широком восстановлении экономики КНР, более специфические данные по меди пока что демонстрируют сдержанную динамику.
Перспективы спроса
Восстановление спроса на медь после Китайского Нового года до текущего момента было постепенным. Производители медной продукции отмечают только умеренное повышение заказов из-за более высоких и нестабильных цен, оказывающих давление на спрос по всей цепочке поставок.
Несмотря на это, мы ожидаем продолжения восстановления спроса в ближайшие месяцы. Ускорение начнется во 2-м квартале, в котором обычно наблюдается пиковый годовой спрос на медь. Что касается второго полугодия, поддержку спросу окажет более выраженное восстановление секторов КНР, связанных с недвижимостью и потребительскими товарами.
По прогнозам экономистов, спрос на медь в Китае в этом году повысится на 3%, что является ускорением после 2% в 2022 году. Стоит отметить, что потребление меди в КНР сильно коррелирует с динамикой ВВП. По расчетам, при расширении экономики на 5%, как прогнозирует правительство, спрос на медь может увеличиться более чем на 4%.
Также стоит отметить факторы спроса вне Китая. Как ожидается, глобальное потребление меди без учета КНР повысится на 1.2% в 2023 году. Главным драйвером станет восстановление экономики Европы после падения цен на природный газ.
В совокупности прогнозируется, что глобальный спрос на медь увеличится на 2.2%, до 25.21 млн тонн в этом году.
Предложение металла
За последние несколько месяцев существенно ухудшились перспективы добычи меди. На текущий момент наблюдаются перебои в производстве и экспорте в Латинской Америке (Чили, Перу, Мексика), Индонезии, Панаме, а также в ДР Конго.
Стоит отметить, что на октябрьской конференции LME Week горнодобывающие компании уже отмечали, что испытывают задержки и более медленное наращивание темпов реализации новых проектов. Эти комментарии были даны еще перед открытием экономики Китая.
На этом фоне ожидается, что мировое предложение металла увеличится только на 2.6% в этом году, до 25.261 млн тонн, что меньше 3% роста в 2022 году.
Узкий рынок
Согласно прогнозам по спросу и предложению, в этом году будет зарегистрирован профицит меди всего в 50 тыс. тонн, что по сути является сбалансированным рынком.
При этом, учитывая все еще крайне низкие глобальные запасы, рынок обладает недостаточной прочностью, чтобы справиться с потенциальными «бычьими» сюрпризами. Среди них может быть более высокий китайский спрос или очередные перебои с производством.
Например, в случае роста потребления меди в Китае согласно корреляцией с ВВП, спрос дополнительно повысится на 200 тыс. тонн, что привело бы к значительному дефициту на мировом рынке.
Долгосрочные перспективы
Мы считаем, что концу этого года китайский спрос, вероятно, достигнет своего полного подъема, оправдывая ожидания трейдеров. Также не исключено, что рынок начнет делать опережающую ставку на синхронизированное восстановление мировой экономики и спроса в 2024-2025 гг.
Хотя прогнозируется, что в 2024 году предложение меди будет более высоким, капитальные вложения все еще недостаточны, чтобы полностью и своевременно удовлетворить спрос. Это может заставить участников рынка охотно покупать любые просадки котировок.
При таком перекосе потоков в одну сторону, восстановление цен на медь может быть резким, как только более широкие экономические перспективы обретут большую определенность.
💎 Сохраняем положительный взгляд на сырьевые товары и в частности на медь. Считаем, что текущая коррекция на рынке позволяет занять выгодную как среднесрочную, так и долгосрочную позицию. Отыгрываем движения котировок через ETF Global Metals & Mining Producers ETF #PICK, который инвестирует в акции горнодобывающих компаний.
#аналитика #сырьевые_товары #медь
сайт · youtube
Наш текущий взгляд на рынок
💡 Сохраняем осторожный взгляд на широкий рынок акций, учитывая высокую волатильность из-за банковского кризиса, а также завышенные оценки и перспективы ухудшения рентабельности компаний.
Текущая оценка рынка
Рынок акций США торгуется с показателем P/E около 18x, что выше среднего исторического значения за последние 10 лет в 16x. Стоимость акций по отношению к ВВП США упала, но только до уровня, на котором она достигла пика во пузыря доткомов.
В последние недели коэффициент P/E глобальных акций снизился на 9% от своего пика в этом году, что близко к среднему историческому значению. Несмотря на более привлекательные оценки - ключевой фактор недавнего роста - другие рынки, с высокой вероятностью, будут следовать за США в случае коррекции.
Другая проблема оценки акций заключается в слишком высоких безрисковых ставках. Доходности на денежном рынке и краткосрочных облигаций гораздо более привлекательны вложений в акции.
Более того, доходность 10-летних трежерис выше дивидендной доходности S&P, а реальная доходность по TIPS уже сопоставима с дивидендами широкого рынка США. В то же время, дивидендная доходность STOXX 600 пока что опережает доходность госбондов Германии, которые играют роль бенчмарка.
На этом фоне премия за риск акций как в США, так и Европе упала до 15-летнего минимума. Пока премия не начнет увеличиваться за счет положительного пересмотра консенсус-оценок, либо падения самих акций, рост основных индексов будет крайне ограниченным.
Стоит добавить, что даже в случае мягкой посадки экономики, мы ожидаем, что прогнозы по корпоративным прибылям продолжат ухудшаться, учитывая ужесточение кредитных условий, а также продолжающееся давление на маржу.
Наше позиционирование
На фоне высокой волатильности, мы продолжаем держать позиции в казначейских облигациях США, а также бумаги из защитного сектора здравоохранения. Среди наиболее интересных идей, которые мы подсвечивали в канале:
Pfizer #PFE
Humana #HUM
AbbVie #ABBV
Также занимаем экспозицию на драгоценные металлы через золото и платину, учитывая их защитную функцию в периоды рыночной неопределенности.
Помимо этого, несмотря на крупную коррекцию, мы сохраняем положительный взгляд на нефтяной рынок, о чем недавно писали в одном из наших постов. Предпочитаем занимать экспозицию через акции европейских нефтегазовых компаний, поскольку они обладают более привлекательной оценкой и отдачей капитала, чем американские аналоги:
TotalEnergies #TTE
Shell #SHEL
Нам также нравятся перспективы сырьевых металлов, в частности меди, алюминия и железной руды, учитывая низкие запасы и потенциал образования дефицита на рынке на фоне открытия Китая. Отыгрываем динамику через следующие активы:
Rio Tinto #RIO
Global Metals & Mining Producers ETF #PICK
WisdomTree Aluminium #ALUM
#аналитика #акции
сайт · youtube
💡 Сохраняем осторожный взгляд на широкий рынок акций, учитывая высокую волатильность из-за банковского кризиса, а также завышенные оценки и перспективы ухудшения рентабельности компаний.
Текущая оценка рынка
Рынок акций США торгуется с показателем P/E около 18x, что выше среднего исторического значения за последние 10 лет в 16x. Стоимость акций по отношению к ВВП США упала, но только до уровня, на котором она достигла пика во пузыря доткомов.
В последние недели коэффициент P/E глобальных акций снизился на 9% от своего пика в этом году, что близко к среднему историческому значению. Несмотря на более привлекательные оценки - ключевой фактор недавнего роста - другие рынки, с высокой вероятностью, будут следовать за США в случае коррекции.
Другая проблема оценки акций заключается в слишком высоких безрисковых ставках. Доходности на денежном рынке и краткосрочных облигаций гораздо более привлекательны вложений в акции.
Более того, доходность 10-летних трежерис выше дивидендной доходности S&P, а реальная доходность по TIPS уже сопоставима с дивидендами широкого рынка США. В то же время, дивидендная доходность STOXX 600 пока что опережает доходность госбондов Германии, которые играют роль бенчмарка.
На этом фоне премия за риск акций как в США, так и Европе упала до 15-летнего минимума. Пока премия не начнет увеличиваться за счет положительного пересмотра консенсус-оценок, либо падения самих акций, рост основных индексов будет крайне ограниченным.
Стоит добавить, что даже в случае мягкой посадки экономики, мы ожидаем, что прогнозы по корпоративным прибылям продолжат ухудшаться, учитывая ужесточение кредитных условий, а также продолжающееся давление на маржу.
Наше позиционирование
На фоне высокой волатильности, мы продолжаем держать позиции в казначейских облигациях США, а также бумаги из защитного сектора здравоохранения. Среди наиболее интересных идей, которые мы подсвечивали в канале:
Pfizer #PFE
Humana #HUM
AbbVie #ABBV
Также занимаем экспозицию на драгоценные металлы через золото и платину, учитывая их защитную функцию в периоды рыночной неопределенности.
Помимо этого, несмотря на крупную коррекцию, мы сохраняем положительный взгляд на нефтяной рынок, о чем недавно писали в одном из наших постов. Предпочитаем занимать экспозицию через акции европейских нефтегазовых компаний, поскольку они обладают более привлекательной оценкой и отдачей капитала, чем американские аналоги:
TotalEnergies #TTE
Shell #SHEL
Нам также нравятся перспективы сырьевых металлов, в частности меди, алюминия и железной руды, учитывая низкие запасы и потенциал образования дефицита на рынке на фоне открытия Китая. Отыгрываем динамику через следующие активы:
Rio Tinto #RIO
Global Metals & Mining Producers ETF #PICK
WisdomTree Aluminium #ALUM
#аналитика #акции
сайт · youtube
Обновление по рынку сырьевых металлов
💡 Проблемы в банковском секторе оказывали давление на промышленные металлы в последние недели. Тем не менее фундаментальные факторы продолжают сигнализировать о сохранении потенциала для подъема.
Сокращение запасов
Согласно последним данным, в первой половине марта глобальные запасы алюминия, меди и стали снизились на 1%, 13% и 4%, соответственно, от пиковых уровней с начала года. На текущий момент запасы металлов на 9%, 18% и 10% ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Темпы сокращения запасов превышают ожидаемые, особенно по меди. Если сокращение продолжится текущими темпами, то на конец второго квартала мы будем иметь всего 125 тыс. тонн мировых запасов меди, что является одним из самых низких показателей за историю наблюдений.
Восстановление спроса в Китае
Недавние макроданные по инвестициям в основные фонды Китая, сектору недвижимости и PMI сигнализируют об ускорении восстановления экономики.
Мы уже наблюдаем признаки того, что повышение активности оказывает влияние на использование металлов внутри страны. Спрос на медь в феврале вырос примерно на 13% г/г. Потребление алюминия повысилось на 14% г/г, а стали - на 18% г/г.
Дальнейшая динамика - Китай продолжит поддерживать цены
Важно отметить, что сырьевые металлы преимущественно зависят от состояния экономики Китая, в связи чем мы видели только ограниченную реакцию рынка на проблемы в банковском секторе США и Европы.
Хотя перспективы роста спроса на Западе ухудшились на фоне последних событий, стоит отметить, что Китай вступает в цикл положительного пересмотра прогнозов. За последнее десятилетие цены на металлы росли в 60% таких периодов.
💎 Мы ожидаем, что цены на металлы продолжат подъем благодаря сохраняющимся проблемам с добычей, ускорению восстановления Китая, и уверенному росту «зеленого» спроса. Даже с учетом возможных проблем со спросом на Западе, глобальные запасы будут находиться на критически низких уровнях. Будем отыгрывать движения котировок через ETF Global Metals & Mining Producers ETF #PICK, который инвестирует в акции горнодобывающих компаний.
#аналитика #сырьевые_товары
сайт · youtube
💡 Проблемы в банковском секторе оказывали давление на промышленные металлы в последние недели. Тем не менее фундаментальные факторы продолжают сигнализировать о сохранении потенциала для подъема.
Сокращение запасов
Согласно последним данным, в первой половине марта глобальные запасы алюминия, меди и стали снизились на 1%, 13% и 4%, соответственно, от пиковых уровней с начала года. На текущий момент запасы металлов на 9%, 18% и 10% ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Темпы сокращения запасов превышают ожидаемые, особенно по меди. Если сокращение продолжится текущими темпами, то на конец второго квартала мы будем иметь всего 125 тыс. тонн мировых запасов меди, что является одним из самых низких показателей за историю наблюдений.
Восстановление спроса в Китае
Недавние макроданные по инвестициям в основные фонды Китая, сектору недвижимости и PMI сигнализируют об ускорении восстановления экономики.
Мы уже наблюдаем признаки того, что повышение активности оказывает влияние на использование металлов внутри страны. Спрос на медь в феврале вырос примерно на 13% г/г. Потребление алюминия повысилось на 14% г/г, а стали - на 18% г/г.
Дальнейшая динамика - Китай продолжит поддерживать цены
Важно отметить, что сырьевые металлы преимущественно зависят от состояния экономики Китая, в связи чем мы видели только ограниченную реакцию рынка на проблемы в банковском секторе США и Европы.
Хотя перспективы роста спроса на Западе ухудшились на фоне последних событий, стоит отметить, что Китай вступает в цикл положительного пересмотра прогнозов. За последнее десятилетие цены на металлы росли в 60% таких периодов.
💎 Мы ожидаем, что цены на металлы продолжат подъем благодаря сохраняющимся проблемам с добычей, ускорению восстановления Китая, и уверенному росту «зеленого» спроса. Даже с учетом возможных проблем со спросом на Западе, глобальные запасы будут находиться на критически низких уровнях. Будем отыгрывать движения котировок через ETF Global Metals & Mining Producers ETF #PICK, который инвестирует в акции горнодобывающих компаний.
#аналитика #сырьевые_товары
сайт · youtube