Взгляд на европейские нефтегазовые компании
💡 Несмотря на уверенное ралли в этом году, акции нефтегазовых компаний все еще обладают высоким потенциалом для долгосрочного роста, учитывая начало нефтяного суперцикла. Наиболее интересными для инвестиций выглядят акции компаний из Европы.
Прогноз по ценам на нефть
Нефть находится в самом начале суперцикла, в котором, как ожидается, цены будут оставаться выше $80 за баррель продолжительное время. Данный уровень является точкой безубыточности для глобальной нефтяной индустрии, при которой существует достаточно стимулирования для расширения производства.
Если цены будут ниже, компаниям будет нецелесообразно увеличивать капитальные расходы, что потенциально может вновь привести к дефициту сырья и росту цен. Низкие запасы нефти в странах ОЭСР, а также ограниченные возможности наращивания добычи ОПЕК+ играют роль дополнительных драйверов.
Помимо всего прочего, существует риск роста цен до $150 за баррель в 2023-2024 году в случае дополнительного сокращения добычи, а также появления новых перебоев в цепях поставок.
Почему стоит обратить внимание именно на европейские компании?
• Акции нефтегазовых компаний из Европы обладают более привлекательной оценкой, а также более высокой отдачей капитала акционерам, чем аналоги из США. Помимо этого, европейские компании лучше позиционированы для осуществления энергетического перехода.
• На текущий момент цены на нефть, при которых европейские компании находятся на точке безубыточности по свободному денежному потоку, составляют $25 за баррель и $45 за баррель после выплаты дивидендов. Данный показатель находится на историческом минимуме и лучше, чем у американских аналогов.
• Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) европейских компаний составляет 15% на 2023 год и 13% - на 2024, что выше среднего за пять лет на уровне примерно 10%. У американских компаний форвардный FCF-yield составляет около 8%.
Топ-пики в секторе:
✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - €68, потенциал роста +16%
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - £29.22, потенциал роста +23%
✅ Galp Energia #GALP
🎯 Целевая цена - €13.5, потенциал роста +12%
#аналитика #акции #Европа #нефтегазовый_сектор #нефть
· telegram · сайт · курс
💡 Несмотря на уверенное ралли в этом году, акции нефтегазовых компаний все еще обладают высоким потенциалом для долгосрочного роста, учитывая начало нефтяного суперцикла. Наиболее интересными для инвестиций выглядят акции компаний из Европы.
Прогноз по ценам на нефть
Нефть находится в самом начале суперцикла, в котором, как ожидается, цены будут оставаться выше $80 за баррель продолжительное время. Данный уровень является точкой безубыточности для глобальной нефтяной индустрии, при которой существует достаточно стимулирования для расширения производства.
Если цены будут ниже, компаниям будет нецелесообразно увеличивать капитальные расходы, что потенциально может вновь привести к дефициту сырья и росту цен. Низкие запасы нефти в странах ОЭСР, а также ограниченные возможности наращивания добычи ОПЕК+ играют роль дополнительных драйверов.
Помимо всего прочего, существует риск роста цен до $150 за баррель в 2023-2024 году в случае дополнительного сокращения добычи, а также появления новых перебоев в цепях поставок.
Почему стоит обратить внимание именно на европейские компании?
• Акции нефтегазовых компаний из Европы обладают более привлекательной оценкой, а также более высокой отдачей капитала акционерам, чем аналоги из США. Помимо этого, европейские компании лучше позиционированы для осуществления энергетического перехода.
• На текущий момент цены на нефть, при которых европейские компании находятся на точке безубыточности по свободному денежному потоку, составляют $25 за баррель и $45 за баррель после выплаты дивидендов. Данный показатель находится на историческом минимуме и лучше, чем у американских аналогов.
• Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) европейских компаний составляет 15% на 2023 год и 13% - на 2024, что выше среднего за пять лет на уровне примерно 10%. У американских компаний форвардный FCF-yield составляет около 8%.
Топ-пики в секторе:
✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - €68, потенциал роста +16%
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - £29.22, потенциал роста +23%
✅ Galp Energia #GALP
🎯 Целевая цена - €13.5, потенциал роста +12%
#аналитика #акции #Европа #нефтегазовый_сектор #нефть
· telegram · сайт · курс