#аналитика #акции #США #WellsFargo #Telecom #5g

💡 Wells Fargo возобновил покрытие операторов беспроводной связи США, что позволило по-новому взглянуть на гонку за доминирование в технологиях 5G - каждая компания из большой тройки получит свою долю рынка, поскольку отрасль вступает в новую эру.

👉🏻 По мнению аналитиков, главное отличие заключается в том, кто имеет лучший доступ к среднему диапазону частот - радиоволнам, которые обеспечивают оптимальный баланс между пропускной способностью и покрытием.

👉🏻 T-Mobile #TMUS занимает самое выгодное положение, поскольку компания, ставшая теперь более крупным конкурентом дуополии после слияния со Sprint, имеет примерно в четыре раза больше пропускной способности средней полосы на одного абонента, чем у Verizon #VZ, и примерно в два раза больше, чем у AT&T #T.

👉🏻 Wells Fargo уверен, что T-Mobile сможет монетизировать это преимущество по двум причинам:
• имеющийся на сегодня спектр дает компании около 1-2 лет фору для быстрого наращивания возможностей 5G в средней полосе частот;
• у компании по-прежнему будет преимущество в спектре средней полосы даже с учетом прогноза расходов на диапазон частот C (диапазон частот сантиметровых длин волн, используемых для наземной и спутниковой радиосвязи).

👉🏻 На относительно зрелом и насыщенном рынке беспроводной связи T-Mobile, по оценке Wells Fargo, единственная реальная история роста, и аналитики ожидают, что компания сможет увеличить долю рынка, доходы от услуг, EBITDA в денежном выражении и свободный денежный поток значительно быстрее своих конкурентов.

👉🏻 Преимущество T-Mobile основано на четырех пунктах, отмечает Wells Fargo:
• лучший доступ к среднему диапазону частот;
• более быстрая, чем ожидалось, реализация синергии (увеличение рентабельности по EBITDA до ~54-56% к 2024 году);
• рост доли на рынке повременной оплаты за услуги (благодаря сочетанию выгодных ценовых предложений и увеличению притока абонентов);
• ускорение свободного денежного потока, что дает больше возможностей для увеличения выплат акционерам в будущем.

🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +16%.

👉🏻 Также Wells Fargo возобновляет покрытие Verizon #VZ c рекомендацией «держать», заявляя, что это лидер сети в 4G - что также должно быть конкурентным отличием при раннем развертывании 5G - однако банк отмечает и ряд препятствий.

👉🏻 Из-за отсутствия среднего диапазона частот #VZ, вероятно, будет уступать конкурентам до тех пор, пока компания не закупит этот спектр во время тендера по продаже частот диапазона C.

👉🏻 По мнению Wells Fargo, для наращивания конкурентного преимущества Verizon готова потратить на тендере по продаже C-диапазона около $22 млрд, чтобы заполучить 120 МГц критически важной для компании средней полосы. Даже в этом случае у T-Mobile будет преимущество в 1-2 года перед началом работы в сети среднего диапазона 2,5 ГГц.

👉🏻 Wells Fargo устанавливает целевую цену для #VZ в $60, что соответствует текущей цене акций.

👉🏻 Wells Fargo возобновляет покрытие AT&T #T и устанавливает целевую цену в $25 (что подразумевает снижение на 14%). Компания находится в непростом положении, поскольку пытается сбалансировать инвестиции в свой ключевой бизнес с сокращением доли заемных средств после приобретения Time Warner #TWX и выплатой критически важных для инвесторов дивидендов.

👉🏻 Временная необходимость AT&T выплачивать дивиденды и снижать долю заемных средств, вероятно, ограничит ее способность надлежащим образом инвестировать в ключевые сегменты роста, и компания рискует отстать от T-Mobile и Verizon в гонке технологий 5G.

👉🏻 Wells Fargo также восстановила покрытие US Cellular #USM с рекомендацией «покупать:

🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +13%.

💎 T-Mobile #TMUS - наш фаворит в секторе телекомов, мы держим бумагу в портфеле.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

UBS назвал лучшие компании в сегментах 5G, «зеленых», медицинских и финансовых технологий

💡 По мнению аналитиков, компании из списка привлекательны как в долгосрочной, так и в среднесрочной перспективе, поскольку ожидается, что они выиграют от увеличения бюджетных расходов на эти направления, а также от внедрения технологических инноваций в будущем.

Топ-пики в сфере зеленой энергетики:

✅ Linde #LIN - консолидация в секторе может способствовать улучшению ценообразования в индустрии. 

Топ-пики в сфере 5G:

✅ Alphabet #GOOG - в долгосрочной перспективе Alphabet может продемонстрировать значительный рост по мере увеличения монетизации в мобильных приложениях и YouTube и роста облачного бизнеса компании.

✅ Amazon #AMZN - аналитики верят в будущий рост рынка электронной коммерции как внутри США, так и по всему миру.

✅ Apple #AAPL - эффективность бизнеса компании будет расти благодаря все большей диверсификации, что приведет к увеличению общего дохода Apple.

✅ ASML #ASML - в долгосрочной перспективе акции компании должны извлечь выгоду из производства продукции для экстремальной ультрафиолетовой литографии на фоне значительного повышения цен.

✅ Broadcom #AVGO - модель бесфабричного производства позволяет Broadcom генерировать значительный свободный денежный поток, иметь низкие потребности в капзатратах и сосредоточиться на сильной стороне - исследованиях и разработках в области полупроводников. 

✅ Microsoft #MSFT - акции привлекательны с точки зрения имеющихся у них характеристик роста и защиты.

✅ Netflix #NFLX - достижение компанией стабильного положительного FCF (свободного денежного потока) должно способствовать финансовой гибкости компании.

✅ Sony #SONY - аналитики ожидают, что игровой бизнес Sony станет драйвером роста доходов в ближайшие 1-2 года.

Топ-пики в сфере финансовых технологий:

✅ Accenture #ASN - компания не раз доказывала способность развивать и улучшать свои решения и продукты.

✅ Ally Financial #ALLY - привлекательный потенциал роста для акций компании несмотря на недавнюю неопределенность, связанную с кредитными проблемами Ally. 

✅ Bank of America #BAС - аналитики считают, что соотношение риска и доходности акций BofA делает их привлекательными для покупки.

✅ Capital One #COF - акции компании выглядят привлекательно за счет относительно низкой оценки и оптимального соотношения риска и доходности.

✅ HDFC Bank #HDB - банк планирует расширить свое присутствие в малонаселенных городах и одновременно с этим укрепить позиции в сфере цифрового банкинга.

✅ ING #ING - банк имеет одну из самых передовых цифровых бизнес-моделей и является лидером в финансовом секторе Европы.

✅ Mastercard #MA - UBS ожидает возобновления роста доходов и прибыли по мере открытия экономики после окончания пандемии.

✅ PayPal #PYPL - доминирующие позиции PayPal в сегменте электронных платежей и выход на новые рынки должны поддержать уверенный рост компании.

Топ-пики в сфере медицинских технологий:

✅ Cerner #CERN - аналитики ожидают роста доходов компании в этом году.

✅ GoodRx #GDRX - учитывая низкое проникновение компании на рынок, основной бизнес GoodRx по продаже рецептурных лекарств может вырасти более чем на 30% в течение следующих трех лет.

✅ Intuitive Surgical #ISRG - Intuitive расширяет спектр своих приложений для системы Da Vinci и внедряет новые платформы.

✅ IQVIA #IQV - аналитики видят хорошие перспективы роста доходов для компании, обусловленные государственными инвестициями в НИОКР и сильными тенденциями финансирования биотехнологий.

✅ Royal Philips #PHG - ожидаемая продажа бизнеса по производству бытовой техники завершит трансформацию компании в чистый бизнес в сфере здравоохранения.
______________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.

#акции #США #здравоохранение #аналитика #финансовый_сектор #альтернативная_энергетика #5g

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт