#аналитика #акции #США #C
💡 Подводя итоги 2020 г., Citi Private Bank сформулировал прогнозы на 2021 г., отметив, что год будет выделяться развитием новых, многолетних и неизбежных тенденций для клиентских портфелей.
👉🏻 Основные тезисы Citi Private Bank:
• Банк указывает на комбинацию четырех важных факторов: - более быстрое, чем обычно, восстановление;
- ускорение внедрения инноваций;
- неверная оценка многих ценных бумаг;
- долгосрочный период низких процентных ставок.
• Также Citi отмечает, что факторы роста на 2021 год были недооценены - по мнению банка, финансовая система остается устойчивой, меры правительства по поддержке предприятий были эффективными, технологические инновации продолжают набирать обороты, а успешный научный прорыв позволил разработать эффективную вакцину в рекордно короткие сроки.
• Факторы влияния Covid понемногу ослабевают, среди бенефициаров - финансовые и промышленные компании, недвижимость, а также отели, рестораны и авиакомпании.
• Citi Private Bank предлагает инвесторам не держать лишние денежные средства в ожидании лучшей точки входа. Вместо этого банк рекомендует их полностью распределить и инвестировать после оценки, какое количество наличных может понадобиться инвесторам в следующие пять лет.
• Также предполагается, что инвесторы увеличат экспозицию своих портфелей акций в сторону таких трендов, как цифровизация в Азии, возобновляемые источники энергии и поставщики медицинских услуг с прицелом на старение населения.
• Банк также рекомендует скорректировать соотношение собственного и заёмного капитала при оценке компаний, чтобы отразить среду крайне низких ставок и многочисленные недооцененные возможности на мировых рынках. Напротив, портфели с фиксированным доходом должны брать экспозицию на наиболее высокодоходные облигации.
• Банк видит хорошие возможности в акциях компаний с малой и средней капитализацией - в стратегиях прямых инвестиций, ориентированных на компании с малой и средней капитализацией, не имеющих доступа к публичным рынкам, и в стратегиях инвестирования в пострадавшую недвижимость, особенно в сфере гостиничного бизнеса.
💎 Citigroup настроен весьма оптимистично, сделать ставку на наиболее перспективные сектора выделенные банком можно через ETF часть из которых мы держим в наших портфелях:
✅ Financial Select Sector SPDR ETF #XLF
✅ Industrial Select Sector SPDR ETF #XLI
✅ Vanguard Real Estate ETF #VNQ
✅ U.S. Global Jets ETF #JETS
✅ Invesco China Technology ETF #CQQQ
✅ iShares U.S. Healthcare Providers ETF #IHF
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Подводя итоги 2020 г., Citi Private Bank сформулировал прогнозы на 2021 г., отметив, что год будет выделяться развитием новых, многолетних и неизбежных тенденций для клиентских портфелей.
👉🏻 Основные тезисы Citi Private Bank:
• Банк указывает на комбинацию четырех важных факторов: - более быстрое, чем обычно, восстановление;
- ускорение внедрения инноваций;
- неверная оценка многих ценных бумаг;
- долгосрочный период низких процентных ставок.
• Также Citi отмечает, что факторы роста на 2021 год были недооценены - по мнению банка, финансовая система остается устойчивой, меры правительства по поддержке предприятий были эффективными, технологические инновации продолжают набирать обороты, а успешный научный прорыв позволил разработать эффективную вакцину в рекордно короткие сроки.
• Факторы влияния Covid понемногу ослабевают, среди бенефициаров - финансовые и промышленные компании, недвижимость, а также отели, рестораны и авиакомпании.
• Citi Private Bank предлагает инвесторам не держать лишние денежные средства в ожидании лучшей точки входа. Вместо этого банк рекомендует их полностью распределить и инвестировать после оценки, какое количество наличных может понадобиться инвесторам в следующие пять лет.
• Также предполагается, что инвесторы увеличат экспозицию своих портфелей акций в сторону таких трендов, как цифровизация в Азии, возобновляемые источники энергии и поставщики медицинских услуг с прицелом на старение населения.
• Банк также рекомендует скорректировать соотношение собственного и заёмного капитала при оценке компаний, чтобы отразить среду крайне низких ставок и многочисленные недооцененные возможности на мировых рынках. Напротив, портфели с фиксированным доходом должны брать экспозицию на наиболее высокодоходные облигации.
• Банк видит хорошие возможности в акциях компаний с малой и средней капитализацией - в стратегиях прямых инвестиций, ориентированных на компании с малой и средней капитализацией, не имеющих доступа к публичным рынкам, и в стратегиях инвестирования в пострадавшую недвижимость, особенно в сфере гостиничного бизнеса.
💎 Citigroup настроен весьма оптимистично, сделать ставку на наиболее перспективные сектора выделенные банком можно через ETF часть из которых мы держим в наших портфелях:
✅ Financial Select Sector SPDR ETF #XLF
✅ Industrial Select Sector SPDR ETF #XLI
✅ Vanguard Real Estate ETF #VNQ
✅ U.S. Global Jets ETF #JETS
✅ Invesco China Technology ETF #CQQQ
✅ iShares U.S. Healthcare Providers ETF #IHF
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #JPM #REIT #real_estate
💡 В рамках своего прогноза по сектору REITов и услугам в сфере недвижимости на 2021 год J.P. Morgan понижает рекомендации по некоторым REITам жилых и офисных помещений, при это остается более позитивным в отношении складов индивидуального хранения и отмечает, что услуги в сфере жилой недвижимости выигрывают за счет устойчивого восстановления рынка жилья.
⚡️ Аналитики представили повышение/понижение рекомендаций по отраслям:
Жилая недвижимость:
🔴 AvalonBay #AVB
J.P. Morgan понижает рекомендацию с «покупать» до «держать» из-за более сдержанных прогнозов по срокам восстановления в секторе многоквартирных домов, а также изменений в составе менеджмента.
🔴 American Campus Communities #ACC
Снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку оценку акций аналитики считают завышенной.
Офисная недвижимость:
В целом, JPM пессимистично настроен по отношению к рынку офисной недвижимости на 2021, в особенности касательно недвижимости Нью-Йорка и Сан-Франциско.
🔴 Kilroy Realty #KRC - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
🔴 Boston Properties #BXP - понижает рекомендацию с «держать» до «продавать».
Склады индивидуального хранения:
✅ Extra Space Storage #EXR - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать», аналитики JPMorgan становятся более позитивными в отношении сектора в целом, и, в частности, #EXR, которая работает с более доходными (не имущественными) инвестициями в дополнение к традиционным приобретениям активов.
Услуги в области жилой недвижимости:
🟢 Realogy #RLGY
🟢 Re / Max #RMAX
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать» за счет сильного рынка жилья и значительной доли этих двух компаний на рынке США в целом; при этом он отмечает и недостатки их бизнес-моделей. Аналитики также говорят, что после IPO Airbnb #ABNB инвесторы могут посчитать заниженной текущую оценку компаний.
Недвижимость с сфере здравоохранения:
✅ Welltower #WELL - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать» в связи с ожидаемым увеличением инвестиционной активности и внедрением вакцины, что должно укрепить фундаментальные показатели сектора домов для престарелых в конце 2021 года.
Промышленная недвижимость:
🔴 Stag Industrial #STAG - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
JPM по-прежнему отмечает перспективы для инвестиций свободного капитала компании #STAG, но отдает предпочтение другим акциям с более очевидным потенциалом роста акций.
Аренда недвижимости:
🔴 VEREIT #VER - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
Аналитики обновили рекомендацию по #VER, чтобы дифференцировать портфель и обновить свои предпочтения по мере приближения #VER к целевой цене J.P. Morgan.
🔴 EPR Properties #EPR - снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку акции превысили целевую цену в $31 и могут столкнуться с краткосрочной волатильностью из-за финансовых трудностей ключевых арендаторов кинотеатров.
Недвижимость с сфере розничной торговли:
J.P. Morgan сохраняет несколько более позитивную позицию в отношении ряда секторов торговой недвижимости и более осторожный взгляд на крупные торговые центры.
🟢 RPT Realty #RPT
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», отражая недавнее улучшение бизнеса компании при общем снижении уровня аренды со стороны ресторанных и частных компаний.
🟢 Weingarten #WRI - повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», указывая на большую экспозицию компании на южные штаты, а также на относительно невысокую оценку.
🔴 Macerich #MAC
Аналитики JPM снижают рекомендацию с «держать» до «продавать», отмечая, что такая оценка лучше всего согласуется с краткосрочным прогнозам по сектору торговых центров по сравнению с другими типами недвижимости.
💎 Данный отчет JP Morgan позволят в сжатом виде получить информацию о взгляде банка на сектор REITов и выделить наиболее перспективные истории. Если делать ставку на восстановление экономики, то для бОльшей диверсификации мы включаем в портфели широкий ETF на сектор - Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 В рамках своего прогноза по сектору REITов и услугам в сфере недвижимости на 2021 год J.P. Morgan понижает рекомендации по некоторым REITам жилых и офисных помещений, при это остается более позитивным в отношении складов индивидуального хранения и отмечает, что услуги в сфере жилой недвижимости выигрывают за счет устойчивого восстановления рынка жилья.
⚡️ Аналитики представили повышение/понижение рекомендаций по отраслям:
Жилая недвижимость:
🔴 AvalonBay #AVB
J.P. Morgan понижает рекомендацию с «покупать» до «держать» из-за более сдержанных прогнозов по срокам восстановления в секторе многоквартирных домов, а также изменений в составе менеджмента.
🔴 American Campus Communities #ACC
Снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку оценку акций аналитики считают завышенной.
Офисная недвижимость:
В целом, JPM пессимистично настроен по отношению к рынку офисной недвижимости на 2021, в особенности касательно недвижимости Нью-Йорка и Сан-Франциско.
🔴 Kilroy Realty #KRC - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
🔴 Boston Properties #BXP - понижает рекомендацию с «держать» до «продавать».
Склады индивидуального хранения:
✅ Extra Space Storage #EXR - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать», аналитики JPMorgan становятся более позитивными в отношении сектора в целом, и, в частности, #EXR, которая работает с более доходными (не имущественными) инвестициями в дополнение к традиционным приобретениям активов.
Услуги в области жилой недвижимости:
🟢 Realogy #RLGY
🟢 Re / Max #RMAX
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать» за счет сильного рынка жилья и значительной доли этих двух компаний на рынке США в целом; при этом он отмечает и недостатки их бизнес-моделей. Аналитики также говорят, что после IPO Airbnb #ABNB инвесторы могут посчитать заниженной текущую оценку компаний.
Недвижимость с сфере здравоохранения:
✅ Welltower #WELL - повышает рекомендацию с «держать» до «покупать» в связи с ожидаемым увеличением инвестиционной активности и внедрением вакцины, что должно укрепить фундаментальные показатели сектора домов для престарелых в конце 2021 года.
Промышленная недвижимость:
🔴 Stag Industrial #STAG - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
JPM по-прежнему отмечает перспективы для инвестиций свободного капитала компании #STAG, но отдает предпочтение другим акциям с более очевидным потенциалом роста акций.
Аренда недвижимости:
🔴 VEREIT #VER - понижает рекомендацию с «покупать» до «держать».
Аналитики обновили рекомендацию по #VER, чтобы дифференцировать портфель и обновить свои предпочтения по мере приближения #VER к целевой цене J.P. Morgan.
🔴 EPR Properties #EPR - снижает рекомендацию с «держать» до «продавать», поскольку акции превысили целевую цену в $31 и могут столкнуться с краткосрочной волатильностью из-за финансовых трудностей ключевых арендаторов кинотеатров.
Недвижимость с сфере розничной торговли:
J.P. Morgan сохраняет несколько более позитивную позицию в отношении ряда секторов торговой недвижимости и более осторожный взгляд на крупные торговые центры.
🟢 RPT Realty #RPT
JPM повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», отражая недавнее улучшение бизнеса компании при общем снижении уровня аренды со стороны ресторанных и частных компаний.
🟢 Weingarten #WRI - повышает рекомендацию с «продавать» до «держать», указывая на большую экспозицию компании на южные штаты, а также на относительно невысокую оценку.
🔴 Macerich #MAC
Аналитики JPM снижают рекомендацию с «держать» до «продавать», отмечая, что такая оценка лучше всего согласуется с краткосрочным прогнозам по сектору торговых центров по сравнению с другими типами недвижимости.
💎 Данный отчет JP Morgan позволят в сжатом виде получить информацию о взгляде банка на сектор REITов и выделить наиболее перспективные истории. Если делать ставку на восстановление экономики, то для бОльшей диверсификации мы включаем в портфели широкий ETF на сектор - Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#неделя_впереди #США
⚠️ Важные события предстоящей недели:
• Повторные выборы в сенат в штате Джорджия.
• Запуск Discovery Communications #DISCA сервиса Discovery+.
• Заканчивается «период тишины» по акциям Airbnb #ABNB, DoorDash #DASH после IPO, что позволит инвестиционным банкам опубликовать аналитические отчеты с рекомендациями и целевыми ценами. Обе бумаги торгуются выше цены размещения.
• В первые дни января будут опубликованы отраслевые отчеты, в том числе данные о продажах автомобилей в США и Китае. TrueCar прогнозирует снижение декабрьских продаж автомобилей в США на 6.5% г/г. В 4 квартале наблюдалась положительная динамика по росту производства и запасов, что привело к увеличению розничных продаж на 34% относительно 3 квартала.
• Nio #NIO опубликует ежемесячный ответ о поставках, а Costco #COST отчитается о продажах за декабрь прошлого года.
⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
7 января – Micron #MU (07.01.2021 после закрытия торгов).
⚡️Первая неделя нового года будет ознаменована важным политическим событием - перевыборы в Сенат в штате Джорджия. На текущий момент наиболее вероятно, что 2 места в Сенате останется за Республиканцами и, соотвественно, сохранится статуса-кво. Но, если Демократам удастся победить, нас ожидает всплеск волатильности, т.к. инвесторам необходимо будет сделать ставку на то, что будет иметь большее влияние на рынок: риск увеличения налогов или рост вероятности более активного стимулирования экономики.
👉🏻 Tesla #TSLA по прогнозам сообщит 163 тыс. отгруженных электромобилях в 4 квартале 2020 года. Инвестиционные банки Wedbush, Cowen и Credit Suisse ожидают, что объем поставок превысит 180 тыс. Tesla начинает 2021 год в очень сильной для рынка электрокаров среде. Эксперты прогнозирует что глобальный объем продаж электрокаров составит 10% от общего автомобильного рынка к 2025 году, по сравнению с 3% на текущий момент. Основным бенефициаром этого тренда станет действующий лидер рынка - Tesla, особенно на рынке Китая, доля которого может ставить около 40% к 2022 году в общем объеме продаж компании (мнение Wedbush).
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Аналитики выделяют дивидендные фонды, акции и REIT’ы в качестве лучших идей на 2021 год:
• Alerian MLP #AMPL
• Salient Midstream & MLP #SMM
• Enterprise Products Partners #EPD
• Vanguard High Dividend Yield #VYM
• Columbia Dividend Opportunity #INUTX
• ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats #NOB
• Utilities Select Sector SPDR #XLU
• Dominion Energy #D
• Consolidated Edison #ED
• Vanguard Real Estate #VNQ
• Simon Property Group #SPG
• Vornado Realty Trust #VNO
• Verizon Communications #VZ
• Deutsche Telekom #DTE
• KT #KT
💎 По статистике в первые две торговые сессии после нового года фондовый рынок растет, учитывая достаточно сильное закрытие рынка 31 декабря, мы считаем, что высока вероятность реализации этого сценария и сейчас. Глобально мы сохраняем позитивный взгляд на американский рынок рынок акций и будем использовать потенциальные коррекции для наращивания позиций в привлекательных активах. При этом мы сохраняем экспозицию на золото и будем тактически хеджироваться от всплесков волатильности.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚠️ Важные события предстоящей недели:
• Повторные выборы в сенат в штате Джорджия.
• Запуск Discovery Communications #DISCA сервиса Discovery+.
• Заканчивается «период тишины» по акциям Airbnb #ABNB, DoorDash #DASH после IPO, что позволит инвестиционным банкам опубликовать аналитические отчеты с рекомендациями и целевыми ценами. Обе бумаги торгуются выше цены размещения.
• В первые дни января будут опубликованы отраслевые отчеты, в том числе данные о продажах автомобилей в США и Китае. TrueCar прогнозирует снижение декабрьских продаж автомобилей в США на 6.5% г/г. В 4 квартале наблюдалась положительная динамика по росту производства и запасов, что привело к увеличению розничных продаж на 34% относительно 3 квартала.
• Nio #NIO опубликует ежемесячный ответ о поставках, а Costco #COST отчитается о продажах за декабрь прошлого года.
⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
7 января – Micron #MU (07.01.2021 после закрытия торгов).
⚡️Первая неделя нового года будет ознаменована важным политическим событием - перевыборы в Сенат в штате Джорджия. На текущий момент наиболее вероятно, что 2 места в Сенате останется за Республиканцами и, соотвественно, сохранится статуса-кво. Но, если Демократам удастся победить, нас ожидает всплеск волатильности, т.к. инвесторам необходимо будет сделать ставку на то, что будет иметь большее влияние на рынок: риск увеличения налогов или рост вероятности более активного стимулирования экономики.
👉🏻 Tesla #TSLA по прогнозам сообщит 163 тыс. отгруженных электромобилях в 4 квартале 2020 года. Инвестиционные банки Wedbush, Cowen и Credit Suisse ожидают, что объем поставок превысит 180 тыс. Tesla начинает 2021 год в очень сильной для рынка электрокаров среде. Эксперты прогнозирует что глобальный объем продаж электрокаров составит 10% от общего автомобильного рынка к 2025 году, по сравнению с 3% на текущий момент. Основным бенефициаром этого тренда станет действующий лидер рынка - Tesla, особенно на рынке Китая, доля которого может ставить около 40% к 2022 году в общем объеме продаж компании (мнение Wedbush).
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Аналитики выделяют дивидендные фонды, акции и REIT’ы в качестве лучших идей на 2021 год:
• Alerian MLP #AMPL
• Salient Midstream & MLP #SMM
• Enterprise Products Partners #EPD
• Vanguard High Dividend Yield #VYM
• Columbia Dividend Opportunity #INUTX
• ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats #NOB
• Utilities Select Sector SPDR #XLU
• Dominion Energy #D
• Consolidated Edison #ED
• Vanguard Real Estate #VNQ
• Simon Property Group #SPG
• Vornado Realty Trust #VNO
• Verizon Communications #VZ
• Deutsche Telekom #DTE
• KT #KT
💎 По статистике в первые две торговые сессии после нового года фондовый рынок растет, учитывая достаточно сильное закрытие рынка 31 декабря, мы считаем, что высока вероятность реализации этого сценария и сейчас. Глобально мы сохраняем позитивный взгляд на американский рынок рынок акций и будем использовать потенциальные коррекции для наращивания позиций в привлекательных активах. При этом мы сохраняем экспозицию на золото и будем тактически хеджироваться от всплесков волатильности.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #medical_REIT #Baird
💡 По итогам обзора сектора недвижимости медицинских учреждений, Baird сохраняет оптимистичный настрой для группы на фоне отчетностей за 4 квартал. Акции компаний с малой капитализацией по-прежнему имеют возможности для роста.
👉🏻 Свой выбор Baird основывает на нескольких характеристиках:
• уровень сбора задолженности соответствует или близок к историческому,
• устойчивый рост сопоставимых продаж,
• ускоряющийся переход к амбулаторному обслуживанию.
👉🏻 REITs недвижимости медицинских учреждений должны нормализовать бизнес-процессы в этом году с ростом чистого операционного дохода (NOI) на 2–3% благодаря высокому уровню сбора задолженности и ускорению сдачи недвижимости в аренду. Baird отмечает, что развитие телемедицины в значительной степени нейтрально для госпиталей (более высокие доходы арендаторов плюс потенциальное добавление частных дистанционных медицинских услуг могут компенсировать падение спроса), а пандемия ускоряет переход к амбулаторному лечению.
👉🏻 Акции операторов медицинской недвижимости продемонстрировали слабую динамику на фоне общего сентимента:
• опасения по поводу потенциального роста инфляции;
• меньшая экспозиция сегмента на восстановление экономики;
Однако все три покрываемых Baird компании восстановили свою деятельность по приобретению новых объектов, либо ускорились в этом направлении, что должно стимулировать высокий темп роста прибыли:
✅ Community Healthcare Trust #CHCT
✅ Global Medical REIT #GMRE
✅ Physician Realty Trust #DOC
👉🏻 По оценкам аналитиков, у Community Healthcare Trust и Global Medical REIT ожидаемый рост средств от операционной деятельности на акцию (FFO/акция) составит 12–13%.
👉🏻 Physician Realty Trust запланировала приобретения на сумму от $400 до $600 млн, при этом у компании есть потенциал для многократного расширения, но реализация может зависеть от более высокой стоимости капитала. Baird немного уменьшает оценку FFO/акция, поскольку предполагает снижение долговой нагрузки в соответствии с прогнозом менеджмента в 5.25x.
👉🏻 В целом, Baird считает, что компании с меньшей капитализацией имеют преимущество за счет стоимости капитала и выделяет Community Healthcare Trust и Global Medical REIT в краткосрочной перспективе.
👉🏻 Из них он отдает предпочтение Community Healthcare Trust благодаря консервативному управлению финансовой деятельностью и устойчивой стратегии распределения капитала.
💎 Для большей диверсификации рекомендуем обратить внимание на широкий ETF на REITs, например, Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 По итогам обзора сектора недвижимости медицинских учреждений, Baird сохраняет оптимистичный настрой для группы на фоне отчетностей за 4 квартал. Акции компаний с малой капитализацией по-прежнему имеют возможности для роста.
👉🏻 Свой выбор Baird основывает на нескольких характеристиках:
• уровень сбора задолженности соответствует или близок к историческому,
• устойчивый рост сопоставимых продаж,
• ускоряющийся переход к амбулаторному обслуживанию.
👉🏻 REITs недвижимости медицинских учреждений должны нормализовать бизнес-процессы в этом году с ростом чистого операционного дохода (NOI) на 2–3% благодаря высокому уровню сбора задолженности и ускорению сдачи недвижимости в аренду. Baird отмечает, что развитие телемедицины в значительной степени нейтрально для госпиталей (более высокие доходы арендаторов плюс потенциальное добавление частных дистанционных медицинских услуг могут компенсировать падение спроса), а пандемия ускоряет переход к амбулаторному лечению.
👉🏻 Акции операторов медицинской недвижимости продемонстрировали слабую динамику на фоне общего сентимента:
• опасения по поводу потенциального роста инфляции;
• меньшая экспозиция сегмента на восстановление экономики;
Однако все три покрываемых Baird компании восстановили свою деятельность по приобретению новых объектов, либо ускорились в этом направлении, что должно стимулировать высокий темп роста прибыли:
✅ Community Healthcare Trust #CHCT
✅ Global Medical REIT #GMRE
✅ Physician Realty Trust #DOC
👉🏻 По оценкам аналитиков, у Community Healthcare Trust и Global Medical REIT ожидаемый рост средств от операционной деятельности на акцию (FFO/акция) составит 12–13%.
👉🏻 Physician Realty Trust запланировала приобретения на сумму от $400 до $600 млн, при этом у компании есть потенциал для многократного расширения, но реализация может зависеть от более высокой стоимости капитала. Baird немного уменьшает оценку FFO/акция, поскольку предполагает снижение долговой нагрузки в соответствии с прогнозом менеджмента в 5.25x.
👉🏻 В целом, Baird считает, что компании с меньшей капитализацией имеют преимущество за счет стоимости капитала и выделяет Community Healthcare Trust и Global Medical REIT в краткосрочной перспективе.
👉🏻 Из них он отдает предпочтение Community Healthcare Trust благодаря консервативному управлению финансовой деятельностью и устойчивой стратегии распределения капитала.
💎 Для большей диверсификации рекомендуем обратить внимание на широкий ETF на REITs, например, Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #REIT #ABETA
💡 Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) в 2021 году показали уверенный старт, несмотря на рост доходностей длинных облигаций. Инвесторам стоит обратить внимание на отрасли, которые могут выиграть от восстановления экономики.
👉🏻 Крупнейший ETF на REITs: Vanguard Real Estate #VNQ вырос на 7% в 2021 году и опережает S&P 500.
👉🏻 Американские REITs обязаны выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов. Из-за регуляторных особенностей многие бумаги REIT характеризуются высокой дивидендной доходностью, что добавляет им привлекательности.
⚡️ Предлагаем шесть REITs (входят в S&P Mid-Cap 400) с доходностью от 4%, которые имеют все шансы вырасти в 2021 году.
✅ Spirit Realty Capital #SRC - инвестирует в объекты недвижимости, работающие по принципу Triple-net lease или тройная чистая аренда.
⚡️ Основные тезисы:
• Большая база арендаторов-ритейлеров во главе с Life Time Fitness, Church’s Chicken и BJ’s Wholesale.
• Ожидается, что FFO компании вырастет в этом году на 8%. Руководство отмечает сильный баланс компании.
• Акции торгуются с P/FFO=14x по прогнозным оценкам средств от основной деятельности (FFO) на 2021 год, что является ключевым показателем REIT.
• Дивидендная доходность 5.8%.
✅ National Retail Properties #NNN - сдает в аренду ритейлерам отдельно стоящие объекты недвижимости, включая магазины повседневной торговли, рестораны и автосервисы.
⚡️ Основные тезисы:
• Фонд увеличивал выплату дивидендов на протяжении 31 года подряд - одна из самых продолжительных динамик в индустрии.
• За последние 25 лет акции приносили более высокую доходность, чем эталонные индексы Национальной ассоциации риелторов США (NAREIT) и S&P 500. Руководство отмечает стабильные денежные потоки и сильное финансовое положение компании.
• FFO на акцию в 2021 году может вырасти на 2%. Акции торгуются с P/FFO=17x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.7%.
✅ Macerich #MAC - ведущий оператор торговых центров.
⚡️ Основные тезисы:
• Сильно пострадал в 2020 году, но восстановился вместе с посещаемостью торговых центров.
• Одним из отрицательных факторов является значительная долговая нагрузка Macerich.
• Акции торгуются с P/FFO=6x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.5%.
✅ Weingarten Realty #WRI - управляет недвижимостью продуктовых магазинов, расположенных преимущественно в районе Солнечного пояса.
⚡️ Основные тезисы:
• В феврале этого года Weingarten увеличила квартальные дивиденды на 67% до $0.30 на акцию, демонстрируя уверенность после тяжелого 2020 года.
• Акции торгуются с P/FFO=16x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.4%.
✅ American Campus Communities #ACC - инвестирует в престижные студенческие общежития в университетских городках и рядом с ними по всей стране.
⚡️ Основные тезисы:
• Компания пережила пандемию, незначительно снизив выручку и прибыльность. Катализатором может послужить возобновление обычной университетской жизни к осени.
• Привлекательное портфолио: просторные апартаменты и инфраструктура (тренажерные залы и бассейны в некоторых районах) - контрастирует с ветхими студенческими общежитиями, построенными в 1960-е годы или ранее.
• Акции торгуются с P/FFO=22x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.3%.
✅ Brixmor Property Group #BRX - один из крупнейших операторов торговых центров, большинство из которых представлены продуктовыми магазинами.
⚡️ Основные тезисы:
• Благодаря арендаторам, торгующим товарами первой необходимости, компания может избежать влияния перехода к онлайн-торговле.
• Акции торгуются с P/FFO=13x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.1%.
💎 Потенциал роста вышеперечисленным компаниям также добавляет прошлогоднее падение FFO, за счет чего у них есть возможность показать опережающую динамику. Для большей диверсификации и снижения рисков можно обратить внимание на широкий ETF на REITs, например: Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) в 2021 году показали уверенный старт, несмотря на рост доходностей длинных облигаций. Инвесторам стоит обратить внимание на отрасли, которые могут выиграть от восстановления экономики.
👉🏻 Крупнейший ETF на REITs: Vanguard Real Estate #VNQ вырос на 7% в 2021 году и опережает S&P 500.
👉🏻 Американские REITs обязаны выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов. Из-за регуляторных особенностей многие бумаги REIT характеризуются высокой дивидендной доходностью, что добавляет им привлекательности.
⚡️ Предлагаем шесть REITs (входят в S&P Mid-Cap 400) с доходностью от 4%, которые имеют все шансы вырасти в 2021 году.
✅ Spirit Realty Capital #SRC - инвестирует в объекты недвижимости, работающие по принципу Triple-net lease или тройная чистая аренда.
⚡️ Основные тезисы:
• Большая база арендаторов-ритейлеров во главе с Life Time Fitness, Church’s Chicken и BJ’s Wholesale.
• Ожидается, что FFO компании вырастет в этом году на 8%. Руководство отмечает сильный баланс компании.
• Акции торгуются с P/FFO=14x по прогнозным оценкам средств от основной деятельности (FFO) на 2021 год, что является ключевым показателем REIT.
• Дивидендная доходность 5.8%.
✅ National Retail Properties #NNN - сдает в аренду ритейлерам отдельно стоящие объекты недвижимости, включая магазины повседневной торговли, рестораны и автосервисы.
⚡️ Основные тезисы:
• Фонд увеличивал выплату дивидендов на протяжении 31 года подряд - одна из самых продолжительных динамик в индустрии.
• За последние 25 лет акции приносили более высокую доходность, чем эталонные индексы Национальной ассоциации риелторов США (NAREIT) и S&P 500. Руководство отмечает стабильные денежные потоки и сильное финансовое положение компании.
• FFO на акцию в 2021 году может вырасти на 2%. Акции торгуются с P/FFO=17x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.7%.
✅ Macerich #MAC - ведущий оператор торговых центров.
⚡️ Основные тезисы:
• Сильно пострадал в 2020 году, но восстановился вместе с посещаемостью торговых центров.
• Одним из отрицательных факторов является значительная долговая нагрузка Macerich.
• Акции торгуются с P/FFO=6x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.5%.
✅ Weingarten Realty #WRI - управляет недвижимостью продуктовых магазинов, расположенных преимущественно в районе Солнечного пояса.
⚡️ Основные тезисы:
• В феврале этого года Weingarten увеличила квартальные дивиденды на 67% до $0.30 на акцию, демонстрируя уверенность после тяжелого 2020 года.
• Акции торгуются с P/FFO=16x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.4%.
✅ American Campus Communities #ACC - инвестирует в престижные студенческие общежития в университетских городках и рядом с ними по всей стране.
⚡️ Основные тезисы:
• Компания пережила пандемию, незначительно снизив выручку и прибыльность. Катализатором может послужить возобновление обычной университетской жизни к осени.
• Привлекательное портфолио: просторные апартаменты и инфраструктура (тренажерные залы и бассейны в некоторых районах) - контрастирует с ветхими студенческими общежитиями, построенными в 1960-е годы или ранее.
• Акции торгуются с P/FFO=22x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.3%.
✅ Brixmor Property Group #BRX - один из крупнейших операторов торговых центров, большинство из которых представлены продуктовыми магазинами.
⚡️ Основные тезисы:
• Благодаря арендаторам, торгующим товарами первой необходимости, компания может избежать влияния перехода к онлайн-торговле.
• Акции торгуются с P/FFO=13x по прогнозным оценкам на 2021 год.
• Дивидендная доходность 4.1%.
💎 Потенциал роста вышеперечисленным компаниям также добавляет прошлогоднее падение FFO, за счет чего у них есть возможность показать опережающую динамику. Для большей диверсификации и снижения рисков можно обратить внимание на широкий ETF на REITs, например: Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from αβeta • premium
#сделка #sell #ETF #VNQ #долгосрочный_ETF
⚠️ Продали ETF Vanguard Real Estate Index Fund #VNQ по $102.71 весь объем позиции, зафиксировали прибыль +26%
💎 По нашему мнению, это отличный момент для продажи, чтобы зафиксировать профит. Однако мы не исключаем, что рост данного фонда может продолжиться, поскольку фундаментальные катализаторы еще не до конца отыграны. Бумаги продемонстрировали впечатляющую динамику на фоне восстановления экономики. Освобождаем кэш для открытия новых перспективных позиций.
⚠️ Продали ETF Vanguard Real Estate Index Fund #VNQ по $102.71 весь объем позиции, зафиксировали прибыль +26%
💎 По нашему мнению, это отличный момент для продажи, чтобы зафиксировать профит. Однако мы не исключаем, что рост данного фонда может продолжиться, поскольку фундаментальные катализаторы еще не до конца отыграны. Бумаги продемонстрировали впечатляющую динамику на фоне восстановления экономики. Освобождаем кэш для открытия новых перспективных позиций.
🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Raytheon Technologies #RTX, прибыль +32%
• ETF Vanguard Real Estate Index Fund #VNQ, прибыль +26%
• Baker Hughes #BKR, прибыль +17.2%
• General Motors #GM, прибыль +11.7% за одну неделю
• Sunrun #RUN, прибыль +9.1%
• PepsiCo #PEP, прибыль +3.4% за две торговые сессии
_____________________
Хотите получать более глубокую аналитику и разборы компаний? Подписывайтесь на наш premium канал и получите доступ к:
• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Raytheon Technologies #RTX, прибыль +32%
• ETF Vanguard Real Estate Index Fund #VNQ, прибыль +26%
• Baker Hughes #BKR, прибыль +17.2%
• General Motors #GM, прибыль +11.7% за одну неделю
• Sunrun #RUN, прибыль +9.1%
• PepsiCo #PEP, прибыль +3.4% за две торговые сессии
_____________________
Хотите получать более глубокую аналитику и разборы компаний? Подписывайтесь на наш premium канал и получите доступ к:
• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium