Важные события предстоящей недели

В центре внимания - ежегодный симпозиум по экономической политике Федерального резервного банка Канзас-Сити. Хотя до сентябрьского заседания FOMC не ожидается важных заявлений по поводу дальнейшей денежно-кредитной политики, инвесторы ожидают услышать комментарии Джерома Пауэлла о том, когда и в каком объеме ФРС планирует начать сокращать покупку активов.

⚠️ Макроэкономические данные:

23 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (август) 
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (август)  
• Продажи на вторичном рынке жилья (июль)

24 августа:
• Продажи нового жилья (июль)
• Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

25 августа:
• Объем заказов на товары длительного пользования (июль)
• Запасы сырой нефти

26 августа:
• Симпозиум в Джексон-Хоул 
• ВВП (2 кв.) 
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице

27 августа:
• Симпозиум в Джексон-Хоул 
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (июль)
• Товарные запасы в розничной торговле без учета автомобилей (июль)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes

📰 Отчетность интересующих нас компаний:

23 августа – JD.com, Inc. #JD .
25 августа – Salesforce.com #CRM , Autodesk #ADSK , Splunk #SPLK .
26 августа – Workday #WDAY , HP, Inc. #HPQ .

Публикация данных: 
На этой неделе выходят ежемесячные данные о поставках автофургонов. За прошедшую неделю акции ключевых игроков сектора - Camping World #CWH , Thor Industries #THO , LCI Industries #LCII и Winnebago #WGO , значительно упали в цене. Сильные данные могут оказать поддержку сектору. Также на этой неделе будут опубликованы данные по ценам в секторе производства бумаги и картона, которые могут повлиять на WestRock #WRK , International Paper #IP , Cascades #CADNF , Greif #GEF , Karat Packaging #KRT и Packaging Corp of America #PKG . 

36-й Космический симпозиум:
Данное мероприятие станет первой космической конференцией с начала пандемии, не считая виртуальных встреч. С докладами выступят высокопоставленные представители Космических сил США и NASA. Выступит Гвинн Шотвелл из SpaceX, а также руководители компаний L3Harris Technologies #LHX , Boeing #BA , Lockheed Martin #LMT , Raytheon #RTX , Maxar Technologies #MAXR и Microsoft #MSFT . На мероприятии запланирован второй полет ракеты New Shepard компании Blue Origin с целью демонстрации технологий лунной посадки NASA.

Корпоративные новости:
Remark Holdings #MARK и Microchip Technology #MCHP проведут ежегодные собрания акционеров на следующей неделе.

💡 Аналитики Barron’s на этой неделе отмечают технологических гигантов «‎FAAMG». По мнению издательства, эти компании имеют лучшие бизнес-модели на планете и выглядят относительно дешевыми, в том числе, за счет потенциала роста облачного бизнеса. Аналитики считают, что бумаги этих компаний должны быть в портфеле у каждого инвестора, даже при условии давления со стороны регулирующих органов. 

Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний: 
✅ Facebook, Inc. #FB
✅ Apple, Inc. #AAPL 
✅ Amazon.com, Inc. #AMZN
✅ Microsoft Corporation #MSFT
✅ Alphabet, Inc. #GOOG

💎 Прошедшая неделя прошла под знаком волатильности, участники торгов впервые за длительное время по настоящему испугались. Но уже в четверг-пятницу существенная часть коррекции была выкуплена по большей части за счет технологических компаний. Мы не исключаем, что волатильность останется на уровне выше среднего и на предстоящей неделе, но, как и ранее, считаем просадки возможностями для покупок качественных активов по следующим причинам:

- Маловероятно, что параметры сворачивания QE будут агрессивными на фоне распространения дельта-штамма.
- Отсутствие ликвидных альтернатив для размещения капитала.
- Рекордные авторизованные программы выкупа собственных акций со стороны корпораций.
- Наличие существенного объема денежных средств у инвесторов.

#США #неделя_впереди

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Дефицит чипов и его влияние на автоиндустрию.

💡 Дефицит полупроводников является одной из самых актуальных тем 2021 года. Рассмотрим причины возникновения дефицита, его влияние на автопроизводство и прогнозы.

Причины возникновения дефицита полупроводников:

• Цикличность производства. Значительный рост спроса на полупроводники совпал со спадом производства, динамика которого определяется деятельностью ключевых заказчиков - производителей смартфонов и поставщиков облачных вычислений. До 2018 года объемы производства чипов увеличивались, однако затем пошли на спад в ответ на снижение спроса. 2019 год оказался худшим для отрасли - объем рынка упал на 12%. Это привело к сокращению будущих производственных мощностей в 2020 году. Таким образом, отрасль оказалась не готова к резкому росту спроса на полупроводники.

• Пандемия. Пандемия привела к закрытию многих предприятий по всему миру и к задержке поставок полупроводников.

• Резкий рост продаж смартфонов и компьютеров. В 1-м кв 2021 объем продаж смартфонов впервые с начала пандемии перевалил за отметку в $100 млрд и составил $113 млрд. Производство автомобильных чипов - менее прибыльный бизнес, поэтому фабрики обычно откладывают их выпуск на более поздний срок и сначала выполняют заказы из других отраслей.

• Аномальные погодные условия. Полупроводниковая отрасль также пострадала из-за «‎черных лебедей», вызванных изменениями климата. Infineon, Samsung и NXP остались без электричества из-за аномальных холодов в Техасе, на заводе Renesas произошел пожар, а TSM испытала нехватку воды, необходимой для производства, из-за аномальной засухи в Тайване. Все это привело к нарушению цепи поставок.

Влияние дефицита полупроводников на автомобильную отрасль:
• На данный момент значительная часть рынка полупроводников сосредоточена на удовлетворении спроса автопроизводителей. Для оснащения современного автомобиля требуется около 1400 чипов. При этом, по мере внедрения различных технологий и электрификации автомобилей, их количество неуклонно растет. По прогнозам, стоимость всех микросхем в одном авто составит $2720 к 2025 году. 

• Цепь поставок автомобильных чипов более фрагментирована и имеет большую длину по сравнению с цепью поставок общих полупроводников, что усугубляет проблему для отрасли. Полный процесс поставок затрагивает большое количество участников: дизайнеров архитектуры полупроводника, поставщиков оборудования и комплектующих, производственных фабрик, тестирующих предприятий и поставщиков первого уровня. Сбой в работе хотя бы одного участника приводит к нарушению всей цепи поставок.

• Дефицит полупроводников уже нанес ущерб автоиндустрии в первой половине 2021 года. Однако по мнению некоторых производителей, влияние дефицита снизилось в июле. По базовому прогнозу дефицит полупроводников приведет к сокращению продаж авто в количестве от 2.4 млн до 4.8 млн. или от 2.8% до 5.6% от общего рынка в 2021 году.

Когда закончится дефицит полупроводников:
Текущий дефицит полупроводников продолжится, по крайней мере, до конца 2021 года. Несмотря на некоторое улучшение ситуации в июле, многие производители выражают опасения по поводу более долгого срока сохранения дефицита: генеральный директор IBM заявил, что предложение полупроводников достигнет объема спроса лишь в 2023 году. Представители NXP, Bosch и Volkswagen придерживаются мнения о том, что дефицит завершится в 2022 году.

Какие компании сумели выиграть от дефицита полупроводников:
Наибольшую выгоду из сложившейся ситуации смогли извлечь дизайнеры архитектуры чипов и поставщики оборудования/комплектующих для производства полупроводников. С точки зрения финансовых показателей, большинство компаний стабильно превосходили ожидания, начиная с 1-го квартала 2020 года. 

✅ Renesas Electronics Corp #RNECY
✅ ASML Holding NV #ASML
✅ NXP Semiconductors NV #NXPI
✅ Sumco Corp #SUOPY
✅ Amkor Technology, Inc. #AMKR
✅ Magna International, Inc. #MGA

#Abeta #полупроводники #обзор_сектора #дефицит_чипов

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

⚡️#Лидеры роста premium-канала за прошедшую неделю:

🟢 BATH & BODY WORKS, INC. #BBWI +8.98%
Компания значительно выросла в цене после публикации первого квартального отчета после разделения с Victoria’s Secret #VSCO. Результаты компании за прошедший квартал превзошли ожидания аналитиков. Прибыль на акцию составила $1.34 против прогноза на уровне $0.96. Также катализатором роста выступило обновление рейтингов от Morgan Stanley и UBS в сторону повышения. 

🟢 RWE AG #RWE +6.97%
Акции немецкой компании продемонстрировали рост, после того как аналитики UBS присвоили бумагам компании рейтинг «покупать», установив целевую цену в €40, что предполагает рост почти на 18% от уровня текущих цен. Банк заявил, что компания генерирует «чистую энергию», что особенно актуально в условиях ухудшения климатической ситуации в мире, о котором ранее в своем докладе предупредила ООН. Помимо этого, ряд других аналитиков, включая J.P. Morgan, Goldman Sachs и Deutsche Bank, также присвоили акциям компании рейтинг «покупать».

🟢 ENGIE SA #ENGI +3.49%
Французская энергетическая компания подорожала на прошлой неделе на фоне разговоров о том, что Engie SA рассматривает возможность продажи своих долей в индонезийских проектах геотермальной энергетики, по меньшей мере, за $300 млн в рамках глобальной реструктуризации своего бизнеса. Ранее компания заявила, что планирует отказаться от традиционных источников энергии в пользу возобновляемых ввиду негативного влияния первых на климатическую ситуацию в мире. 

🟢 MICROSOFT CORPORATION #MSFT +3.93%
Акции технологического гиганта сумели обновить исторический максимум. Это произошло, после того как компания сообщила бизнес-пользователям своего пакета программных продуктов Office 365 о повышении стоимости подписки впервые с момента запуска в 2011 году. Новая цена подписки вступит в силу в марте 2022 года. Инвесторы ожидают, что данные мероприятия положительно скажутся на финансовых показателях компании в будущем.

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета - 23.08.2021

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.34% (4452 п.)
📈 Nasdaq: +0.30% (15132 п.)
📈 Dow Jones +0.46% (35220 п.)
🌕 Золото: +0.6% ($1791)
⚫️ Нефть марки Brent: +3.87% ($66.90)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.11% (1.272%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Возвращение позитивных настроений на рынке наблюдается после того, как Китай впервые с июля сообщил об отсутствии новых случаев заболевания COVID-19. Таким образом, опасения рынков по поводу дальнейших перспектив восстановления глобальной экономики несколько ослабли. Помимо этого, инвесторы с оптимизмом восприняли комментарии председателя ФРС Далласа Роберта Каплана, который заявил, что стимулирование экономики может продолжаться до тех пор, пока распространение дельта-штамма угрожает восстановлению экономики. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись ростом.

🔴 Новое решение судьи Верховного суда Калифорнии Фрэнка Роша постановило, что отношение со стороны агрегаторов такси к водителям как к независимым подрядчикам не имеет законной силы, поскольку противоречит Конституции. В прошлом году Uber #UBER, Lyft #LYFT, DoorDash #DASH, Postmates #POSTM и Instacart #ICART потратили $200 млн на продвижение программы Proposition 22, которая освободила их от обязанности рассматривать водителей в качестве сотрудников в Калифорнии. Перечисленным компаниям не придется немедленно менять модель ведения бизнеса, однако это решение значительно усложнит их попытки распространения модели независимых сотрудников.

🔴 Apple #AAPL станет очередной корпорацией, отложившей возвращение своих сотрудников в офис, по крайней мере, до января. Ранее компании Wells Fargo #WFC и Chevron #CVX отложили возвращение работников в офисы, запланированное на сентябрь, в связи с ростом заболеваемости COVID-19, а Amazon #AMZN и Facebook #FB перенесли возвращение на начало следующего года. Компания Lyft #LYFT вернет сотрудников в свою штаб-квартиру в Сан-Франциско только в феврале, примерно через два года после того, как она впервые закрыла свои офисы.

🟢 Ожидается, что на этой неделе FDA объявит о полном одобрении вакцины против COVID-19 от компаний Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX. Это может побудить большое количество сомневающихся людей поставить прививку, что положительно скажется на инвестиционных настроениях. Вакцина, состоящая из двух доз, была впервые одобрена агентством для экстренного использования в декабре 2020 года для людей от 16 лет и старше. Позже было одобрено применение вакцины в экстренных случаях для всех лиц старше 12 лет.

🟢 Биткойн в воскресенье вновь преодолел отметку в $50 тыс., продолжая восстановление после падения в мае. В результате восходящего движения общая рыночная стоимость криптовалют достигла $2.2 трлн, а объем торгов криптовалютой за последние сутки достиг $109 млрд. На позитивных новостях также выросли: Cardano +9%; Binance Coin +6%; Ethereum +3%; Dogecoin +2%.

Сезон отчетности:

🟢 JD.com, Inc. #JD представил свою отчетность за 2 кв 2021 года. Прибыль на акцию составила ¥2.9, что на ¥0.78 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла ¥253.8 млрд, что на ¥5.33 млрд выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с умеренным ростом.

💎 Фондовый рынок продолжает восстанавливаться после потерь прошлой недели, за счет существенного объема кэша любые просадки быстро выкупаются. К тому же участники торгов все больше склоняются к тому, что в рамках симпозиума в Джексон-Хоул ничего принципиально нового обсуждаться не будет. Логика «buy the dip» продолжает исправно работать.

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Инвестиционная идея - Coinbase

💡 Аналитики Уолл-стрит позитивно смотрят на Coinbase после выхода квартальной отчетности.

Coinbase является первой криптобиржей, акции которой котируются на фондовом рынке. Большая часть выручки компании формируется из комиссионных от сделок клиентов с криптовалютой. В связи с этим, ее прибыль зависит от активности на рынке криптовалют.

✅ Coinbase #COIN - американская компания, которая управляет платформой обмена криптовалют. Является крупнейшей криптовалютной биржей в мире.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $372, потенциал роста +45%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании :

• Отличная отчетность. За второй квартал компания показала отчетность выше прогнозной. Прибыль на акцию составила $3.45 (на $1.12 выше прогноза, выручка - $2.23 млрд (что выше прогнозов на $450 млн).

• Снижение зависимости от биткоина. Аналитики отмечают, что компания снижает зависимость от самой популярной криптовалюты. Во втором квартале сделки с биткоином составили 24% от общего объема. В первом квартале этот показатель составлял 39%.

• Диверсификация деятельности компании. Компания запускает свою дебетовую карту Coinbase Card, которая позволит оплачивать покупки с помощью криптовалюты. #COIN с помощью Coinbase Cloud предоставляет облачные решения для компаний, которые хотят внедрить криптовалютные расчеты в свой бизнес. Также компания предоставляет услуги для институциональных инвесторов с помощью бета-версии Coinbase Prime.

• Развитие институциональной деятельности. #COIN расширяет свое присутствие в криптоэкономике через множество направлений: проведение транзакций и хранение NFT, ведение цифровых контрактов, смарт-контрактов, работа с токенами безопасности.

• Расширение клиентской базы. Аналитики отмечают увеличение количества клиентов компании, что является показателем жизнеспособности бизнеса, а также более широкого внедрения криптовалюты, в целом. Этот фактор также положительно скажется на выручке компании.

• Соблюдение норм регулятора. Тщательный подход компании к регулированию и соблюдению нормативных требований позволяет ей занять прочное место в криптовалютной экосистеме. 

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация:
• fwd P/E = 49х
• fwd P/E сектора = 15x
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: CNBC, Bloomberg

💎 Наше мнение:

Coinbase - один из пионеров сегмента и заслуживает внимания. Считаем, что компания имеет все шансы для демонстрации стабильного рост на длинном горизонте, но следует помнить - инвестиции в данную индустрию сопряжены с повышенными рисками, в связи с крайне высокой чувствительностью котировок компании к криптовалюте.

#инвестиционная_идея #акции #США #Abeta #финансовый_сектор

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Еженедельный обзор: глобальные рынки, нефть и валютная пара рубль/доллар

США: Американский фондовый рынок начал неделю в зеленой зоне. Сообщения Китая о нулевом количестве заболевших COVID-19 впервые с июля ослабили опасения по поводу замедления роста глобальной экономики. В предстоящие торговые дни инвесторы могут проявлять осторожность в преддверии выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул в пятницу. Рынок ожидает получения более точной информации о сроках сокращения программы QE. Сейчас консенсус-прогноз предполагает, что сворачивание покупки облигаций начнется в конце 2021-го, а его темпы составят $15 млрд в месяц.

Еще одним фактором неопределенности для фондовых рынков выступает распространение COVID-19 в США. Этот фактор может отодвинуть сроки начала сокращения QE в том случае, если рост заболеваемости окажет давление на макроэкономические показатели в августе. Количество заражений COVID-19 в США достигло декабрьских максимумов и может пойти на спад в ближайшие недели. На этом фоне значимым событием может стать полное одобрение FDA вакцины Pfizer #PFE - BioNTech #BNTX от COVID-19, ожидающееся уже сегодня. Это может стимулировать ускорение вакцинации и развеять некоторые опасения населения относительно эффективности и безопасности вакцин.

Европа/Великобритания: Фондовые индексы Европы закрылись с плюсом. Европейские индексы следуют за азиатскими рынками, поскольку инвесторы реагируют на позитивные данные по улучшению эпидемиологической ситуации в Китае. На прошлой неделе европейские акции пережили самое резкое падение с февраля. Отрицательная динамика была связана с такими факторами, как перспективы глобальной денежно-кредитной политики, распространение дельта-штамма COVID-19 и китайские ограничения в отношении технологический компаний.

Азия: Фондовые индексы Азии торгуются с положительной динамикой. Китай сообщил в понедельник, что впервые с июля в стране не зарегистрировано новых случаев заболевания COVID-19. Это еще один признак того, что текущая вспышка дельта-штамма вируса, начавшаяся в конце июля, может скоро прекратиться. На прошлой неделе китайские власти приняли закон о конфиденциальности пользовательских данных, ужесточающий требования в отношении сбора, хранения и использования информации о пользователях. Данная инициатива в очередной раз оказала давление на акции компаний из технологического сектора Китая. 

Нефть: Котировки фьючерсов на нефть демонстрируют уверенный рост после падения на прошлой неделе примерно на 8% из-за опасений по поводу COVID-19 и спроса на сырье. В начале недели цены на нефть быстро восстановились на фоне положительных данных по коронавиурсу из Китая.

Рубль: Рубль укрепляется по отношению к доллару США. Положительная динамика российской валюты во многом связана с ростом цен на нефть. Ослабление опасений по поводу глобального восстановления экономики наблюдаются на фоне улучшения эпидемиологической ситуации в Китае оказывает поддержку рублю. Если рассматривать более длительные перспективы рубля, то важно учесть такой фактор, как покупка валюты Минфином в рамках бюджетного правила - при превышении цены на нефть базового значения, которое в 2021 году составляет $43 за баррель, избытки нефтяных доходов направляются на покупку иностранной валюты. Сейчас нефть торгуется выше базовой цены. Поэтому Минфин, исходя из бюджетного правила, продолжает увеличивать объем операций по скупке иностранной валюты. С 6 августа на протяжении месяца Центробанк ежедневно будет покупать валюту на ₽14.4 млрд по сравнению с ₽13.5 млрд в июле и ₽10.5 млрд в июне. Тот факт, что Минфин постоянно расширяет покупку иностранной валюты, является негативным фактором для рубля. К моменту написания статьи курс доллара США составляет ₽73.9. 
____________________________ 
Авторы: Котегов Д., Дейнега М. 

#акции #США #обзор #Европа #рынок #Азия #доллар #нефть

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 24.08.2021

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.15% (4482 п.)
📈 Nasdaq: +0.20% (15335 п.)
📈 Dow Jones +0.16% (35338 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1803)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.82% ($69.36)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.96% (1.267%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Положительная динамика на рынках наблюдается на фоне возвращения аппетита инвесторов к рисковым активам. При этом, предпочтения инвесторов падают на технологический сектор, который не так сильно подвержен экономическим потрясениям в отличие от циклических секторов. Доверие к Китаю также начинает возвращаться, о чем свидетельствует рост большинства китайских компаний, значительно подешевевших ранее. Это намекает на то, что последствия ужесточения контроля за технологическими компаниями со стороны властей могут быть переоценены рынком. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись ростом.

🟢 FDA заявило о полном одобрении вакцины против COVID-19, разработанной компаниями Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX, в результате чего акции обеих компаний в понедельник выросли на 2.5% и 9.5% соответственно. Новости об одобрении вакцины могут способствовать увеличению числа привитых людей, которые до этого сомневались в эффективности или безопасности прививки. Вакцина Pfizer-BioNTech будет доступна на рынке под названием «Comirnaty» для профилактики COVID-19 у лиц в возрасте 16 лет и старше. 

🟡 Пока администрация Байдена обсуждает, как эвакуировать и расселить тысячи афганских беженцев, компания Airbnb #ABNB уже взялась за дело. Генеральный директор компании Брайан Чески заявил: ‎«Начиная с сегодняшнего дня, мы начнем бесплатно размещать 20 тыс. афганских беженцев по всему миру». При этом Чески обратился к пользователям сервиса, попросив их связаться с компанией при наличии возможности разместить у себя беженцев, отметив, что «хотя большую часть расходов компания взяла на себя, без щедрости наших домовладельцев у нас ничего бы не вышло».  

🟡 Генеральный директор Tesla #TSLA Илон Маск в Твиттере заявил, что последнее обновление ПО для помощи водителю FSD Beta 9.2 оказалось «не самым лучшим». FSD Beta доступна только для сотрудников Tesla и некоторых водителей, которые приобрели программу Full Self-Driving capability стоимостью около $10 тыс. Критический твит появился всего через несколько дней после того, как Маск рассказал о разработках Tesla в области беспилотных систем на мероприятии под названием «Tesla AI Day». На прошлой неделе американские регуляторы в области автомобильной безопасности объявили о начале расследования в отношении базовой версии ПО компании для беспилотного вождения.

🟢 Компания Walmart #WMT запускает службу доставки для предприятий по всей территории США, стремясь отвоевать позиции у Amazon.com #AMZN. Приложение под названием GoLocal будет направлять курьеров в магазины Walmart для получения заказов и последующей их доставки покупателям. Новое направление будет реализовываться через службу доставки Spark, принадлежащую Walmart. Запуск приложения GoLocal состоится в преддверии сезона праздничных покупок, который является ключевым для ритейлеров.

💎 Широкому рынку акций потребовалось всего три торговые сессии для того, чтобы отыграть коррекцию и переписать исторические максимумы. Основной вклад в восстановление индексов внесли сектора технологий и здравоохранения. На текущий момент мы делаем ставку на опережающий рост циклических бумаг и акций стоимости после длительного отставания. Факторами роста могут стать потенциальное достижение пика по количеству заражений дельта-штаммом в США и полное одобрение вакцины от COVID-19.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Roblox - создай свой цифровой мир

💡 Roblox, разработчик развлекательной онлайн-платформы, 16 августа опубликовал смешанные финансовые результаты за второй квартал. Компания сообщила о квартальном убытке в размере $0.25 на акцию, а также о выручке в $451.1 млн. Оба показателя оказались выше прошлогодних значений, но ниже прогнозных.

Среди плюсов компания сообщила о том, что число бронирований во втором квартале составило $665.5 млн, что на 35% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Кроме того, клиентская база компании выросла на 29%, а количество часов, проведенных пользователями в приложениях Roblox, увеличилось на 13%.

✅ Roblox #RBLX - разрабатывает и управляет развлекательной онлайн-платформой. Компания предлагает Roblox Client - 3D онлайн игру, позволяющую исследовать цифровые миры, созданные самой компанией или сторонними разработчиками в Roblox Studio.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $101, потенциал роста +18%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Широконаправленная деятельность. Roblox осуществляет свою деятельность во многих трендовых сферах: мобильные игры, социальные сети, создание пользовательского контента и цифровой личности. 

• Создание виртуальной цифровой вселенной. Широкая функциональность Roblox открывает практически неограниченный набор инструментов для создания виртуальных вселенных (Metaverse). Идея заключается в том, чтобы создать пространство, похожее на интернет, но такое, в котором пользователи (через цифровые аватары) могли бы взаимодействовать друг с другом в реальном времени.

• Ранняя стадия развития компании. Roblox находится на относительно ранней стадии кривой роста и имеет значительные возможности для увеличения количества активных клиентов в своем целевом сегменте.

• Дополнительные возможности для роста. Аналитики отмечают, что компания также имеет потенциал в направлениях электронной коммерции, рекламы, а также лицензирования своей продукции.

⚡️ Риски компании:

• Взросление целевой аудитории. По данным за прошлый год, 83% пользователей Roblox - младше 25 лет. Если компания не сможет поддерживать интерес пользователей по мере их взросления, аналитики ожидают снижения клиентской базы и продаж.

• Roblox может оказаться не в состоянии поддерживать свой рост после пандемии. Платформа показала высокую динамику активных пользователей во время пандемии. В связи со снятием ограничений, большинство детей вернется в школы, что может отрицательно повлиять на количество пользователей активных пользователей.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $45.21 млрд 
• P/S = 40.73х
• P/S сектора = 4.26x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: JPMorgan, Bloomberg

💎 Наше мнение:
Смешанные результаты отчетности, множество рисков, а также крайне высокий показатель P/S отталкивают от покупки акций данной компании в кратко- или среднесрочной перспективе. С другой стороны, уникальная функциональность компании является катализатором для долгосрочной покупки. Мы рассматриваем приобретение акций Roblox как спекулятивную и крайне рискованную идею.

#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #коммуникационные_услуги #RBLX

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

#сделка #sell #акции #SOXX #долгосрочный_ETF

⚠️ Продали ETF iShares Semiconductor Sector Index #SOXX по $460 на 2% от портфеля, зафиксировали прибыль +48.7%.
💎 Мы минимально сокращаем экспозицию на сектор полупроводников на фоне смешанного взгляда на его перспективы - аналитики Morgan Stanley предупреждают об окончании цикла роста полупроводников.

· получить доступ к premium

#исключение #акции #ZIM #спекулятивный

⚠️ Исключили акции ZIM Integrated Shipping Services #ZIM по $46.75, фиксируем прибыль +12.5%.
💎 Акции компании продемонстрировали впечатляющую динамику всего за две недели на фоне роста стоимости перевозок сухогруза, а также позитивного новостного фона по вакцине и количеству новых заболеваний в Китае.

· получить доступ к premium

#исключение #акции #PANW #спекулятивный

⚠️ Исключили акции Palo Alto Networks #PANW по $435.49, фиксируем прибыль +18.7%.
💎 Акции компании демонстрируют крайне позитивную динамику на фоне впечатляющей отчетности и обнадеживащего взгляда на будущее. Катализатор полностью себя оправдал - закрываем позицию.

· получить доступ к premium

UBS: лучшие среди дивидендных компаний

💡 UBS приводит актуальный список акций с высокой дивидендной доходностью.
• Доходность казначейских облигаций теперь приближается к общей дивидендной доходности S&P 500 , и аналитики UBS оптимистично смотрят на циклические секторы, ожидая роста ставок. 

• Прогноз аналитиков UBS по росту экономики и корпоративных прибылей остается неизменным. Эксперты ожидают, что доходность 10-летних казначейских облигаций вырастет до 2% к концу года. В связи с этим аналитики считают, что недавнее снижение в циклических секторах - временное явление .

• Аналитики UBS выделяют в качестве предпочтительных секторов: потребительский, нефтегазовый, финансовый и промышленный. 

Акции с доходностью выше 2% привлекательные по мнению UBS :

✅ Plains All American Pipeline #PAA 
🎯 Доходность: 7.9%

✅ AT&T #T 
🎯 Доходность: 7.6%

✅ Energy Transfer #ET
🎯 Доходность: 6.8%

✅ Exxon Mobil #XOM
🎯 Доходность: 6.6%

✅ Phillips 66 #PSX
🎯 Доходность: 5.4%

✅ AbbVie #ABBV
🎯 Доходность: 4.4%

✅ Marathon Petroleum #MPC
🎯 Доходность: 4.3%

✅ Energy #ETR
🎯 Доходность: 3.4%

✅ Merck #MRK
🎯 Доходность: 3.3%

✅ Sempra Energy #SRE
🎯 Доходность: 3.3%

✅ American Electric Power #AEP
🎯 Доходность: 3.3%

✅ Dominion Energy #D
🎯 Доходность: 3.2%

✅ Excelon #EXC
🎯 Доходность: 3.1%

✅ Amgen #AMGN
🎯 Доходность: 3.1%

✅ Coca-Cola #KO
🎯 Доходность: 3%

✅ Bristol-Myers #BMY
🎯 Доходность: 2.9%

✅ Lockheed-Martin #LMT
🎯 Доходность: 2.9%

✅ Juniper Networks #JNPR
🎯 Доходность: 2.8%

✅ PepsiCo #PEP
🎯 Доходность: 2.7%

✅ HP #HPQ
🎯 Доходность: 2.8%
________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сокольвак П.
Источники: Seeking Alpha

#акции #США #аналитика #дивиденды #UBS

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Watchlist «Алгоритмический» - 25.08.2021

Изменения в портфеле за неделю отсутствуют.

#акции #watchlist #алгоритмический

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 25.08.2021

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.03% (4481 п.)
📉 Nasdaq: -0.05% (15348 п.)
📈 Dow Jones +0.01% (35317 п.)
🌕 Золото: -0.44% ($1794)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.80% ($70.86)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.77% (1.307%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с незначительной динамикой. Инвесторы проявляют осторожность в преддверии ежегодного симпозиума ФРС в Джексон Хоул, на котором, как ожидается, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл озвучит позицию регулятора в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики. Его комментарии могут значительно повлиять на настроение рынков. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.

🟡 Руководители компаний Apple #AAPL, Microsoft #MSFT и Amazon #AMZN сегодня отправятся в Белый дом, чтобы обсудить с президентом США Джо Байденом возможные меры по усилению кибербезопасности после ряда хакерских атак на крупные корпорации США в 2021 году. Ранее Байден отмечал важность обеспечения безопасности киберпространства в случае военных конфликтов. Сообщается, что на встречу были приглашены и другие ведущие игроки отрасли, включая руководителей Alphabet #GOOGL, IBM #IBM, Southern Co. #SO и JPMorgan Chase #JPM.

🔴 В среду Goldman Sachs #GS повысил свой прогноз вероятности того, что Федеральная резервная система объявит о сокращении программы масштабного стимулирования в ноябре, до 45% с предыдущего прогноза в 25%, одновременно с этим понизив прогноз вероятности объявления о сокращении в декабре до 35% с 55%. Это заявление еще больше подогрело интерес инвесторов, которые заняли выжидательную позицию, к предстоящему выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул в пятницу.

🟡 Байден получил секретный отчет разведки США о COVID-19. Эта работа должна была приблизить мир «‎к окончательному выводу» о причинах пандемии, от которой к настоящему времени погибло не менее 4 млн человек по всему миру. По сообщениям, отчет, направленный президенту США, не смог окончательно определить, была ли инфекция передана от летучих мышей или это была случайная утечка вируса из лаборатории. Тем не менее, некоторая часть расследования может быть рассекречена в ближайшие дни, после того как члены Конгресса будут ознакомлены с результатами.

🟢 Демократы сумели достичь компромисса внутри партии и теперь продвигают экономическую программу президента Байдена в Палате представителей. Палата приняла бюджетную резолюцию на $3.5 трлн и продвинула законопроект о модернизации инфраструктуры на $1 трлн. Этот шаг позволит демократам составить и утвердить часть пакета без поддержки республиканцев и выведет одобренную Сенатом оставшуюся часть на стадию окончательного утверждения в Палате представителей.

💎 На фоне бурного восстановления фондового рынка в последние дни и в предверии симпозиума в Джексон-Холл мы ожидаем, что инвесторы предпочтут проявить осторожность. Мы не исключаем кратковременную коррекцию из-за фиксации прибыли участниками торгов с последующим разворотом на факте мероприятия.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Albemarle - всем нужен литий

💡 Albemarle, один из крупнейших поставщиков лития для аккумуляторов электромобилей, 4 августа опубликовала отчетность за второй квартал 2021 года, которая оказалась выше прогнозов. 

Выручка от продаж за отчетный период выросла на 1%, а прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации на 5%. Скорректированная прибыль составила $0.89 на акцию (выше прогнозов на $0.06). 

✅ Albemarle #ALB - компания по производству химикатов, занимает лидирующие позиции в производстве лития, брома и катализаторов для нефтепереработки.
🎯 Целевая цена от Argus Research - $278, потенциал роста +21%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Высокий спрос на литий. В связи с переходом на электромобили растет спрос на литиевые аккумуляторы. Инфраструктурный законопроект США предписывает, что к 2030 году 50% всех проданных автомобилей должны быть электрическими. Этот фактор является ключевым для роста стоимости акций компании.

• Расширение добычи лития в Неваде. В начале 2021 года компания объявила о расширении мощностей на месторождении Silver Peak. Компания планирует удвоить добычу на этом месторождении к 2025 году.

• Повышение прогнозов. Albemarle повысила прогнозы по основным показателям. Компания прогнозирует, что чистые продажи в 2021 г. достигнут $3.3-3.4 млрд (против $3.2-3.3 ранее), а скорректированная EPS установится в пределах $3.60-4.00 ($3.25-3.65 ранее).

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $28 млрд
• fwd P/E = 46х
• fwd P/E сектора = 13x
• PEG = 1.5x
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.

💎 Наше мнение:
В связи с повышением спроса и потенциальным позитивным влиянием инфраструктурного проекта на индустрию электромобилей, можно рассматривать данную компанию в качестве долгосрочной инвестиции.

#инвестиционная_идея #акции #США #Abeta #материалы #ALB

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

ТОП-идеи от Morgan Stanley

💡 Аналитики Morgan Stanley составили глобальный лист топ-пиков в секторах материалов, информационных технологий и финансов. 

⚡️ Тезисы в пользу покупки:

• Позднее восстановление. Азиатский регион и развивающиеся рынки отстают в темпах вакцинации, что снижает скорость восстановления экономики. Аналитики отмечают, что к четвертому кварталу 2021 года данные рынки наверстают упущенное.

• Привлекательные цены. Аналитики считают, что цены на сырьевые товары достигли пиков своего цикла, но оценки акций в секторах энергетики и материалов все еще остаются привлекательными.
Учитывая эти факторы, банк составил список перспективных идей для Азиатско-Тихоокеанского региона и развивающихся рынков. 

⚡️ Основные идеи в секторе информационных технологий:

✅ Tata Consultancy Services #TCS - индийская компания, предоставляющая услуги в области ИТ-консалтинга и ИТ-решений для бизнеса.
✅ Samsung Electronics Co Ltd - корейская транснациональная компания по производству электроники.
✅ Globant #GLOB - аргентинская компания, разрабатывающая программное обеспечение.

⚡ Основные идеи в финансовом секторе:

✅ AIA Group - крупнейшая страховая компания Гонконга.
✅ DBS Bank - сингапурская финансовая холдинговая компания.
✅ Macquarie Group - австралийский инвестиционный банк .
✅ Westpac - один из крупнейших банков Австралии.

⚡️ Основные идеи в секторе материалов:

✅ POSCO - корейская сталелитейная компания.
✅ SCG Packaging PCL - тайваньская холдинговая компания, занимающаяся упаковочным бизнесом.
✅ Cemex #CX - мексиканский производитель цемента, является третьим по величине в мире.
✅ Northam Platinum  - южноафриканская компания, специализирующаяся на добыче платины.
✅ Vale #VALE - бразильская горнодобывающая компания. Занимает ведущее место в мире по добыче железной руды и никеля.

⚡️ Основные идеи в секторе энергетики:

✅ PetroChina - китайская нефтегазовая компания.
✅ Shanghai Putailai New Energy Tech - китайская компания, занимающаяся разработкой и производством оборудования для аккумуляторов.

Банк отдельно выделил акции японских компаний, так как страна быстро сокращает отставание от других развитых стран по темпам вакцинации и опережает развивающиеся рынки по положительному пересмотру консенсус-прогнозов. Также аналитики отмечают, что японские компании торгуются с существенным дисконтом.

⚡️ Основные идеи в Японии:

✅ Z Holdings - один из крупнейших Интернет-порталов в Японии.
✅ HIS - туристическое агентство, cпециализирующееся на недорогих пакетных турах.
✅ Nintendo - компания, специализирующаяся на создании видеоигр и игровых систем.
✅ Recruit Holdings - кадровая компания, предоставляющая комплексные решения по подбору временного персонала и трудоустройству.
✅ Sony Group Corporation #SONY - один из крупнейших в мире производителей электроники.
✅ Hoya Corporation - компания, работающая на рынке оптических систем.
✅ Olympus - компания, специализирующаяся на производстве фототехники.
________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: Morgan Stanley

💎 Наше мнение:
В связи с отложенным восстановлением экономик азиатских и развивающихся стран, наблюдается недооцененность данных рынков. Акции многих компаний из перспективных секторов торгуются с дисконтом, относительно американских и европейских аналогов. Идеи, представленные Morgan Stanley, дают возможность поучаствовать в перспективных историях по разумной цене.

#акции #аналитика #Азия #MS

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

JPMorgan - технический анализ (получить доступ к premium)

💡 JPMorgan Chase #JPM - одна из крупнейших в мире компаний, оказывающих диверсифицированные банковские услуги. Занимает лидирующие позиции на рынке корпоративного и розничного кредитования, а также инвестбанкинга. 

📈 Техническая картина:
• Котировки достигли пика на $141 в феврале 2020 года и упали до отметки $77 в разгар пандемии.

• Бумага сформировала фигуру “чашка с ручкой”, завершив ее в середине февраля 2021 года. Затем бумага совершила прорыв до нового исторического максимума.

• После этого, цена откатилась до уровня 50-дневной скользящей средней в апреле и в начале июня опять дошла до пиковых значений.

• Акции компаний финансового сектора демонстрируют слабую динамику после ралли в начале года. Возможно, #JPM формирует “бычье двойное дно”, что открывает путь для размеренного движения до отметки $175 за акцию.

✅ JPMorgan Chase #JPM
• Уровень поддержки - $147
• Уровень сопротивления - $166
• Тэйк-профит - $172-180
• Стоп-лосс - $147

#технический_анализ #акции #США #финансовый_сектор #JPM #Abeta

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Технический анализ #JPM