#аналитика #акции #США #BofA #Materials #Pharma
💡 Bank of America представил свой взгляд на перспективы ротации в пользу акций циклических компаний и ожидает роста рынка в конце этого года.
👉🏻 После отката рынка в сентябре и октябре, общий фон таких факторов, как сезонный спад, волатильность, связанная с предстоящими выборами, обеспокоенность влиянием пандемии, вероятно, должен смениться ралли в конце года.
👉🏻 BofA последовательно рекомендовал переходить к ротации в акции циклических компаний, при этом согласно Relative Rotation Graph (график относительной ротации), лидируют акции промышленных предприятий и производителей материалов, за ними без существенного отставания следуют акции финансовых компаний.
👉🏻 При этом BofA отмечает, что акции защитных секторов, а также секторов недвижимости, потребительских товаров и электроэнергетического сектора, остаются в квадранте "Укрепления", и пока не перешли в квадрант "Роста", поскольку так и не начали расти по окончании самого сложного для рынка периода за последние три месяца и ожидания выборов в США.
👉🏻 По словам аналитиков, по сравнению с S&P 500 акции компаний, предоставляющих услуги связи, находятся в длительном восходящем тренде с минимумов 2008 года, что привело сектор к значительному уровню сопротивления. Это напоминает прорыв в 2012 году, когда акции сектора опережали индекс S&P 500 в течение 2 лет.
👉🏻 Что касается производителей материалов, сектор имеет смешанные тенденции, отмечает банк, с перспективами улучшения в долгосрочной перспективе.
⚡️ Топ-идеи BofA среди производителей материалов:
✅ DuPont #DD (в начале восходящего тренда)
✅ International Paper #IP
✅ Packaging Corp. #PKG
✅ Sealed Air #SEE (потенциал роста на горизонте пяти лет)
⚡️ Топ-идеи BofA среди телекоммуникационных и фармацевтических компаний:
✅ Garmin #GRMN
✅ Ultragenyx Pharma #RARE
✅ Arena Pharma #ARNA
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America представил свой взгляд на перспективы ротации в пользу акций циклических компаний и ожидает роста рынка в конце этого года.
👉🏻 После отката рынка в сентябре и октябре, общий фон таких факторов, как сезонный спад, волатильность, связанная с предстоящими выборами, обеспокоенность влиянием пандемии, вероятно, должен смениться ралли в конце года.
👉🏻 BofA последовательно рекомендовал переходить к ротации в акции циклических компаний, при этом согласно Relative Rotation Graph (график относительной ротации), лидируют акции промышленных предприятий и производителей материалов, за ними без существенного отставания следуют акции финансовых компаний.
👉🏻 При этом BofA отмечает, что акции защитных секторов, а также секторов недвижимости, потребительских товаров и электроэнергетического сектора, остаются в квадранте "Укрепления", и пока не перешли в квадрант "Роста", поскольку так и не начали расти по окончании самого сложного для рынка периода за последние три месяца и ожидания выборов в США.
👉🏻 По словам аналитиков, по сравнению с S&P 500 акции компаний, предоставляющих услуги связи, находятся в длительном восходящем тренде с минимумов 2008 года, что привело сектор к значительному уровню сопротивления. Это напоминает прорыв в 2012 году, когда акции сектора опережали индекс S&P 500 в течение 2 лет.
👉🏻 Что касается производителей материалов, сектор имеет смешанные тенденции, отмечает банк, с перспективами улучшения в долгосрочной перспективе.
⚡️ Топ-идеи BofA среди производителей материалов:
✅ DuPont #DD (в начале восходящего тренда)
✅ International Paper #IP
✅ Packaging Corp. #PKG
✅ Sealed Air #SEE (потенциал роста на горизонте пяти лет)
⚡️ Топ-идеи BofA среди телекоммуникационных и фармацевтических компаний:
✅ Garmin #GRMN
✅ Ultragenyx Pharma #RARE
✅ Arena Pharma #ARNA
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #materials #JPM
💡 Акции производителей строительных материалов существенно выросли за последние 1.5 месяца на фоне ротации инвесторов в пользу акций стоимости. Поэтому в последнее время мы наблюдали фиксацию прибыли инвесторами в секторе, из-за чего бумаги были под давлением. JP Morgan считает, что продажи в данных акциях могут быть исчерпаны, поэтому выделяет ряд имен, которые могут продемонстрировать опережающую динамику.
✅ Vulcan Materials #VMC – по итогам третьего квартала компания превзошла прогнозы по рентабельности, улучшение которой останется ключевым моментом в бизнесе, поскольку ожидается снижение общих и административных расходов на 5% по сравнению с прошлым годом. Ожидаемый рост свободного денежного потока (FCF) составляет 9% по отношению к прошлому году.
🎯 Целевая цена - $160, потенциал роста +15%.
✅ Martin Marietta #MLM – банк отмечает сильное финансовое положение компании с отношением долговой нагрузки к собственному капиталу в 1.8. В этом квартале компания ограничила траты денежных средств, приобретя всего один актив в Далласе за $70 млн и выкупив собственные акции на $50 млн (~$100 млн в прошлом квартале). На удивление, компания смогла показать положительный свободный денежный поток, рост которого по итогам этого года ожидается на уровне 27%.
🎯 Целевая цена - $305, потенциал роста +15%.
✅ Eagle Materials #EXP – компания продемонстрировала существенный рост за последние недели в сравнении с конкурентами, что J.P. Morgan объясняет большей рентабельностью FCF. Фактором роста должно стать и выделение цементного бизнеса.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +24%.
✅ Summit Materials #SUM – инициативы по оптимизации процесса управления активами и сокращению затрат должны способствовать сокращению разрыва в оценке с текущего уровня в P/EBITDA равного 7.7.
🎯 Целевая цена - $23.5, потенциал роста +27%.
💎 Мы считаем данный сектор крайне перспективным за счет экспозиции на инфраструктурные проекты, в портфеле мы держим бумаги Vulcan Materials #VMC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Акции производителей строительных материалов существенно выросли за последние 1.5 месяца на фоне ротации инвесторов в пользу акций стоимости. Поэтому в последнее время мы наблюдали фиксацию прибыли инвесторами в секторе, из-за чего бумаги были под давлением. JP Morgan считает, что продажи в данных акциях могут быть исчерпаны, поэтому выделяет ряд имен, которые могут продемонстрировать опережающую динамику.
✅ Vulcan Materials #VMC – по итогам третьего квартала компания превзошла прогнозы по рентабельности, улучшение которой останется ключевым моментом в бизнесе, поскольку ожидается снижение общих и административных расходов на 5% по сравнению с прошлым годом. Ожидаемый рост свободного денежного потока (FCF) составляет 9% по отношению к прошлому году.
🎯 Целевая цена - $160, потенциал роста +15%.
✅ Martin Marietta #MLM – банк отмечает сильное финансовое положение компании с отношением долговой нагрузки к собственному капиталу в 1.8. В этом квартале компания ограничила траты денежных средств, приобретя всего один актив в Далласе за $70 млн и выкупив собственные акции на $50 млн (~$100 млн в прошлом квартале). На удивление, компания смогла показать положительный свободный денежный поток, рост которого по итогам этого года ожидается на уровне 27%.
🎯 Целевая цена - $305, потенциал роста +15%.
✅ Eagle Materials #EXP – компания продемонстрировала существенный рост за последние недели в сравнении с конкурентами, что J.P. Morgan объясняет большей рентабельностью FCF. Фактором роста должно стать и выделение цементного бизнеса.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +24%.
✅ Summit Materials #SUM – инициативы по оптимизации процесса управления активами и сокращению затрат должны способствовать сокращению разрыва в оценке с текущего уровня в P/EBITDA равного 7.7.
🎯 Целевая цена - $23.5, потенциал роста +27%.
💎 Мы считаем данный сектор крайне перспективным за счет экспозиции на инфраструктурные проекты, в портфеле мы держим бумаги Vulcan Materials #VMC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️