#аналитика #cash #акции #облигации #JB
💡 Инвестиционный банк Julius Baer #JB проанализировал тенденции выбора кэша в качестве тихой гавани для инвестора.
Кэш (англ. cash) - денежные средства и их эквивалент (краткосрочные долговые обязательства).
👉🏻 В условиях повышенной рыночной волатильности и риска многие рассматривают кэш в качестве наиболее безопасной инвестиции. Действительно, аллокация части активов в деньги на «черный день» может быть крайне разумной стратегией, особенно при наличии обязательств. Но в условиях нулевых и отрицательные ставок деньги не дают возврат на капитал, и уже продолжительное время мы наблюдаем такую ситуацию в Европе, теперь пришло время США и других развитых стран. Губительный эффект инфляции и альтернативных издержек делают их и вовсе непривлекательными.
👉🏻 Инфляция очень коварна. При ее существенном росте инвесторы принимают быстрое решение в пользу защитных от инфляции инструментов. Но при незначительном росте из года в год ее влияние на покупательную способность денег практически незаметна. Тем не менее, история показывает, что даже швейцарский франк, самая сильная валюта в мире, со временем потерял более 40% своей покупательной способности.
👉🏻 Несмотря на то, что пандемия обернулась временной дефляцией на рынках, аналитики Julius Baer ожидают продолжения роста цен даже при условии сокращения мировой экономики в первой половине 2020 года. При этом, большинство стран может сохранить низкие процентные ставки, как вспомогательные меры для восстановления экономики даже при высоком уровне инфляции. А подобная ситуация может стать важным триггером для ее резкого ускорения.
⚡️ Альберт Эйнштейн говорил: «Сложный процент – это восьмое чудо света. Тот, кто понимает это - зарабатывает его, тот, кто не понимает - платит его». Инвесторы с большой долей кеша в портфеле теряют прибыль. Деньги, как и любой другой актив, должны работать.
Банк предлагает рассмотреть в качестве альтернативы дивидендные акции, облигации высокого кредитного качества, в том числе с плавающим купоном, при этом акцентирует внимание на следующих идеях:
✅ AT&T #T
🎯 Целевая цена – $35, потенциал роста +18%, дивидендная доходность – 7%.
✅ Deutsche Telekom #DTE
🎯 Целевая цена – 16 EUR, потенциал роста +14%, дивидендная доходность – 4.35%.
✅ Swiss Life #SLHN
🎯 Целевая цена – 417 CHF, потенциал роста +29%, дивидендная доходность – 4.8%.
✅ JB Fixed Income IG Corp Fund
✅ BSF Global Event Driven Fund
💎 Мы разделяем мнение #JB и считаем, что в текущей рыночной ситуации доля кэша не должна превалировать, но и сокращать в 0 пока ее рано.
💡 Инвестиционный банк Julius Baer #JB проанализировал тенденции выбора кэша в качестве тихой гавани для инвестора.
Кэш (англ. cash) - денежные средства и их эквивалент (краткосрочные долговые обязательства).
👉🏻 В условиях повышенной рыночной волатильности и риска многие рассматривают кэш в качестве наиболее безопасной инвестиции. Действительно, аллокация части активов в деньги на «черный день» может быть крайне разумной стратегией, особенно при наличии обязательств. Но в условиях нулевых и отрицательные ставок деньги не дают возврат на капитал, и уже продолжительное время мы наблюдаем такую ситуацию в Европе, теперь пришло время США и других развитых стран. Губительный эффект инфляции и альтернативных издержек делают их и вовсе непривлекательными.
👉🏻 Инфляция очень коварна. При ее существенном росте инвесторы принимают быстрое решение в пользу защитных от инфляции инструментов. Но при незначительном росте из года в год ее влияние на покупательную способность денег практически незаметна. Тем не менее, история показывает, что даже швейцарский франк, самая сильная валюта в мире, со временем потерял более 40% своей покупательной способности.
👉🏻 Несмотря на то, что пандемия обернулась временной дефляцией на рынках, аналитики Julius Baer ожидают продолжения роста цен даже при условии сокращения мировой экономики в первой половине 2020 года. При этом, большинство стран может сохранить низкие процентные ставки, как вспомогательные меры для восстановления экономики даже при высоком уровне инфляции. А подобная ситуация может стать важным триггером для ее резкого ускорения.
⚡️ Альберт Эйнштейн говорил: «Сложный процент – это восьмое чудо света. Тот, кто понимает это - зарабатывает его, тот, кто не понимает - платит его». Инвесторы с большой долей кеша в портфеле теряют прибыль. Деньги, как и любой другой актив, должны работать.
Банк предлагает рассмотреть в качестве альтернативы дивидендные акции, облигации высокого кредитного качества, в том числе с плавающим купоном, при этом акцентирует внимание на следующих идеях:
✅ AT&T #T
🎯 Целевая цена – $35, потенциал роста +18%, дивидендная доходность – 7%.
✅ Deutsche Telekom #DTE
🎯 Целевая цена – 16 EUR, потенциал роста +14%, дивидендная доходность – 4.35%.
✅ Swiss Life #SLHN
🎯 Целевая цена – 417 CHF, потенциал роста +29%, дивидендная доходность – 4.8%.
✅ JB Fixed Income IG Corp Fund
✅ BSF Global Event Driven Fund
💎 Мы разделяем мнение #JB и считаем, что в текущей рыночной ситуации доля кэша не должна превалировать, но и сокращать в 0 пока ее рано.
#аналитика #акции #healthcare #США #Европа #JB
💡 Инвестиционный банк Julius Baer #JB проанализировал перспективы «серебряной» экономики.
Серебряная экономика - сегмент рынка, ориентированный на покупателей 60+ с уровнем достатка выше среднего.
👉🏻 Увеличение продолжительности жизни - одна из главных демографических тенденций, определяющих наше будущее. Важно понимать, какие возможности для инвестиций открывает старение мирового населения.
👉🏻 Согласно данным Федерального бюро статистики США, структура потребительских расходов варьируется в зависимости от возраста потребителей. И рынок, представленный потребителями старшего поколения, растет и приобретает новую привлекательность.
👉🏻 В рамках «серебряной» экономики сегмент здравоохранения должен показать рост в связи с повышенной вероятностью развития возрастных заболеваний и осложнений. И это больше, чем просто расходы на медицинское обслуживание. Различия в структуре расходов между разными возрастными группами проявляются и в других секторах. Пожилые люди нуждаются в широком спектре услуг и продуктов для поддержания своего образа жизни и здоровья. Поэтому аналитики Julius Baer позитивно оценивают долгосрочные инвестиции в отношении этого сегмента рынка.
Идеи от аналитиков Julius Baer:
✅ Abbott Labs #ABT - американская химико-фармацевтическая корпорация.
🎯 Целевая цена – $110, потенциал роста +23%.
✅ AstraZeneca #AZN - англо-шведская фармацевтическая компания, зарегистрированная в Великобритании.
🎯 Целевая цена – 9200 GBP, потенциал роста +11%.
✅ Bristol-Myers #BMY - американская фармацевтическая компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке.
🎯 Целевая цена – $75, потенциал роста +35%.
✅ Sanofi #SAN - французская фармацевтическая компания. Является одной из лидирующих мировых фармацевтических корпораций.
🎯 Целевая цена – €105, потенциал роста +17%.
✅ Geberit #GEBN - швейцарская группа, специализирующаяся на производстве и поставке сантехнических деталей и связанных с ними систем.
🎯 Целевая цена – 500 CHF, потенциал роста +8%.
✅ Zimmer Biomet #ZBH - публичная компания по производству медицинских устройств.
🎯 Целевая цена – $180, потенциал роста +41%.
✅ Axa #CS - французская страховая и инвестиционная группа компаний.
🎯 Целевая цена – €23, потенциал роста +25%.
✅ Estée Lauder #EL - американская компания, специализирующаяся на производстве и продаже престижных средств по уходу за кожей, декоративной косметики и парфюмерии.
🎯 Целевая цена – $210, потенциал роста +9%.
✅ L'Oreal - французская компания, лидер мирового рынка парфюмерии и косметики.
🎯 Целевая цена – €305, потенциал роста +16%.
✅ Swiss Life #SLHN - крупнейшая швейцарская компания по страхованию жизни и один из ведущих в Европе поставщиков комплексных услуг в области страхования жизни и пенсий.
🎯 Целевая цена – 405 CHF, потенциал роста +14%.
✅ Allianz #ALV - крупнейшая немецкая страховая компания и одна из крупнейших в мире, входящая в список системно значимых для мировой экономики.
🎯 Целевая цена – €195, потенциал роста +9%.
💎 Мы считаем, что данный сегмент является отличной долгосрочной ставкой на рост продолжительности жизни населения планеты. Рынок компаний ориентированный на состоятельных пожилых людей активно растет, что очевидно является важным триггером для роста их акций.
@icalpha
💡 Инвестиционный банк Julius Baer #JB проанализировал перспективы «серебряной» экономики.
Серебряная экономика - сегмент рынка, ориентированный на покупателей 60+ с уровнем достатка выше среднего.
👉🏻 Увеличение продолжительности жизни - одна из главных демографических тенденций, определяющих наше будущее. Важно понимать, какие возможности для инвестиций открывает старение мирового населения.
👉🏻 Согласно данным Федерального бюро статистики США, структура потребительских расходов варьируется в зависимости от возраста потребителей. И рынок, представленный потребителями старшего поколения, растет и приобретает новую привлекательность.
👉🏻 В рамках «серебряной» экономики сегмент здравоохранения должен показать рост в связи с повышенной вероятностью развития возрастных заболеваний и осложнений. И это больше, чем просто расходы на медицинское обслуживание. Различия в структуре расходов между разными возрастными группами проявляются и в других секторах. Пожилые люди нуждаются в широком спектре услуг и продуктов для поддержания своего образа жизни и здоровья. Поэтому аналитики Julius Baer позитивно оценивают долгосрочные инвестиции в отношении этого сегмента рынка.
Идеи от аналитиков Julius Baer:
✅ Abbott Labs #ABT - американская химико-фармацевтическая корпорация.
🎯 Целевая цена – $110, потенциал роста +23%.
✅ AstraZeneca #AZN - англо-шведская фармацевтическая компания, зарегистрированная в Великобритании.
🎯 Целевая цена – 9200 GBP, потенциал роста +11%.
✅ Bristol-Myers #BMY - американская фармацевтическая компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке.
🎯 Целевая цена – $75, потенциал роста +35%.
✅ Sanofi #SAN - французская фармацевтическая компания. Является одной из лидирующих мировых фармацевтических корпораций.
🎯 Целевая цена – €105, потенциал роста +17%.
✅ Geberit #GEBN - швейцарская группа, специализирующаяся на производстве и поставке сантехнических деталей и связанных с ними систем.
🎯 Целевая цена – 500 CHF, потенциал роста +8%.
✅ Zimmer Biomet #ZBH - публичная компания по производству медицинских устройств.
🎯 Целевая цена – $180, потенциал роста +41%.
✅ Axa #CS - французская страховая и инвестиционная группа компаний.
🎯 Целевая цена – €23, потенциал роста +25%.
✅ Estée Lauder #EL - американская компания, специализирующаяся на производстве и продаже престижных средств по уходу за кожей, декоративной косметики и парфюмерии.
🎯 Целевая цена – $210, потенциал роста +9%.
✅ L'Oreal - французская компания, лидер мирового рынка парфюмерии и косметики.
🎯 Целевая цена – €305, потенциал роста +16%.
✅ Swiss Life #SLHN - крупнейшая швейцарская компания по страхованию жизни и один из ведущих в Европе поставщиков комплексных услуг в области страхования жизни и пенсий.
🎯 Целевая цена – 405 CHF, потенциал роста +14%.
✅ Allianz #ALV - крупнейшая немецкая страховая компания и одна из крупнейших в мире, входящая в список системно значимых для мировой экономики.
🎯 Целевая цена – €195, потенциал роста +9%.
💎 Мы считаем, что данный сегмент является отличной долгосрочной ставкой на рост продолжительности жизни населения планеты. Рынок компаний ориентированный на состоятельных пожилых людей активно растет, что очевидно является важным триггером для роста их акций.
@icalpha