#аналитика #акции #США #нефтепереработка
#JPM
💡 Учитывая последнюю информацию о приостановке добычи нефти в Техасе из-за аномальных морозов, J.P. Morgan размышляет о более благоприятных прогнозах для нефтеперерабатывающих компаний США.
👉🏻 Аналитики повысили прогноз по сектору, принимая во внимание не только краткосрочное влияние перебоев в поставках из-за проблем в Техасе, но и отложенный спрос в результате восстановления после пандемии. Кроме того, существуют долгосрочные последствия постоянного сокращения производственных мощностей в США, особенно в отношении бензина.
👉🏻 Нефтеперерабатывающие компании отставали от компаний, занимающихся разведкой и добычей, в период восстановления и до настоящего момента. Сектор нефтепереработки отстал от разведки и добычи на 13% с конца 2019 года. Восстановление рентабельности нефтеперерабатывающих компаний с минимумов происходит медленнее, чем восстановление цен на нефть.
👉🏻 Нефтепереработка пострадала от двойного удара: слабого спроса и резкого снижения добычи сырой нефти, вызванного действиями ОПЕК+. Однако, сейчас у компаний появляется шанс выиграть за счет повышения спроса и намерений ОПЕК+ вернуть на рынок часть объема.
👉🏻 Между тем, влияние COVID-19 на мобильность должно начать ослабевать в краткосрочной перспективе, в том числе благодаря распространению вакцины. Это сделает динамику распределения бензина приемлемой с учетом сокращения мощностей.
👉🏻 Для восстановления рентабельности производства дизельного топлива может потребоваться немного больше времени, учитывая побочные эффекты замедленного восстановления спроса на реактивное топливо. Хотя спрос на него был высоким благодаря холодной погоде и рынку судоходства.
👉🏻 Оценив перспективы сектора до 2023 года, J.P. Morgan прогнозирует потенциал роста около 20% к концу года. (Кроме того, отмечается, что развитие производства электромобилей станет фактором снижения, но не ранее 2025 года).
⚡️ Топ-идеи J.P. Morgan с рекомендацией «покупать»:
✅ Valero #VLO
Чистая ставка на нефтепереработку на Северном побережье Мексиканского залива с растущим бизнесом по производству возобновляемого дизельного топлива.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +11%.
✅ Marathon Petroleum #MPC
Аналитики считают положительным фактором продажу сети автозаправочных станций Speedway. Компания имеет большие возможности в нефтепереработке, улучшенную структуру капитальных и операционных расходов, сильные финансовые показатели и потенциальный выкуп акций.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +19%.
👉🏻 Акции с рекомендацией «держать»:
• Par Pacific Holdings #PARR
В 2021 году компания существенно отстала от аналогов.
• Phillips 66 #PSX
Ожидается, что прибыль компании в этом году может оказаться ниже консенсус-прогноза.
💎 Мы выделяем из перечисленных компаний акции Marathon Petroleum #MPC и держим в портфеле. Помимо точечных покупок бумаг получить более консервативную экспозицию на энергетический сектор можно через ETF, например Energy Select Sector SPDR ETF #XLE.
@aabeta • premium⚡️
Графики #VLO #MPC
#JPM
💡 Учитывая последнюю информацию о приостановке добычи нефти в Техасе из-за аномальных морозов, J.P. Morgan размышляет о более благоприятных прогнозах для нефтеперерабатывающих компаний США.
👉🏻 Аналитики повысили прогноз по сектору, принимая во внимание не только краткосрочное влияние перебоев в поставках из-за проблем в Техасе, но и отложенный спрос в результате восстановления после пандемии. Кроме того, существуют долгосрочные последствия постоянного сокращения производственных мощностей в США, особенно в отношении бензина.
👉🏻 Нефтеперерабатывающие компании отставали от компаний, занимающихся разведкой и добычей, в период восстановления и до настоящего момента. Сектор нефтепереработки отстал от разведки и добычи на 13% с конца 2019 года. Восстановление рентабельности нефтеперерабатывающих компаний с минимумов происходит медленнее, чем восстановление цен на нефть.
👉🏻 Нефтепереработка пострадала от двойного удара: слабого спроса и резкого снижения добычи сырой нефти, вызванного действиями ОПЕК+. Однако, сейчас у компаний появляется шанс выиграть за счет повышения спроса и намерений ОПЕК+ вернуть на рынок часть объема.
👉🏻 Между тем, влияние COVID-19 на мобильность должно начать ослабевать в краткосрочной перспективе, в том числе благодаря распространению вакцины. Это сделает динамику распределения бензина приемлемой с учетом сокращения мощностей.
👉🏻 Для восстановления рентабельности производства дизельного топлива может потребоваться немного больше времени, учитывая побочные эффекты замедленного восстановления спроса на реактивное топливо. Хотя спрос на него был высоким благодаря холодной погоде и рынку судоходства.
👉🏻 Оценив перспективы сектора до 2023 года, J.P. Morgan прогнозирует потенциал роста около 20% к концу года. (Кроме того, отмечается, что развитие производства электромобилей станет фактором снижения, но не ранее 2025 года).
⚡️ Топ-идеи J.P. Morgan с рекомендацией «покупать»:
✅ Valero #VLO
Чистая ставка на нефтепереработку на Северном побережье Мексиканского залива с растущим бизнесом по производству возобновляемого дизельного топлива.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +11%.
✅ Marathon Petroleum #MPC
Аналитики считают положительным фактором продажу сети автозаправочных станций Speedway. Компания имеет большие возможности в нефтепереработке, улучшенную структуру капитальных и операционных расходов, сильные финансовые показатели и потенциальный выкуп акций.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +19%.
👉🏻 Акции с рекомендацией «держать»:
• Par Pacific Holdings #PARR
В 2021 году компания существенно отстала от аналогов.
• Phillips 66 #PSX
Ожидается, что прибыль компании в этом году может оказаться ниже консенсус-прогноза.
💎 Мы выделяем из перечисленных компаний акции Marathon Petroleum #MPC и держим в портфеле. Помимо точечных покупок бумаг получить более консервативную экспозицию на энергетический сектор можно через ETF, например Energy Select Sector SPDR ETF #XLE.
@aabeta • premium⚡️
Графики #VLO #MPC