Watchlist «Алгоритмический» - 15.09.2021.pdf
111.1 KB
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• BUILDERS FIRSTSOURCE #BLDR
• OPTION CARE HEALTH #OPCH
• DISCOVER FINANCIAL SERVICES #DFS
Исключены:
• BERKSHIRE HATHAWAY #BRK.B
• CHEVRON CORPORATION #CVX
• CITIGROUP #C
#watchlist #акции #алгоритмический
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Добавлены:
• BUILDERS FIRSTSOURCE #BLDR
• OPTION CARE HEALTH #OPCH
• DISCOVER FINANCIAL SERVICES #DFS
Исключены:
• BERKSHIRE HATHAWAY #BRK.B
• CHEVRON CORPORATION #CVX
• CITIGROUP #C
#watchlist #акции #алгоритмический
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Watchlist «Алгоритмический» - 06.10.2021
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• JONES LANG LASALLE #JLL
• HERC #HRI
• MARATHON OIL #MRO
• REGIONS FINANCIAL #RF
Исключены:
• CHEVRON #CVX
• ADVANCED MICRO DEVICES #AMD
• BUILDERS FIRSTSOURCE #BLDR
• DISCOVER FINANCIAL SERVICES #DFS
🔥 Мы исключили Chevron #CVX, исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав прибыль +12% за две недели!
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• JONES LANG LASALLE #JLL
• HERC #HRI
• MARATHON OIL #MRO
• REGIONS FINANCIAL #RF
Исключены:
• CHEVRON #CVX
• ADVANCED MICRO DEVICES #AMD
• BUILDERS FIRSTSOURCE #BLDR
• DISCOVER FINANCIAL SERVICES #DFS
🔥 Мы исключили Chevron #CVX, исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав прибыль +12% за две недели!
#watchlist #акции #алгоритмический
Watchlist «Алгоритмический» - 24.11.2021
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Builders FirstSource #BLDR
• Dick’s Sporting Goods #DKS
• The Home Depot #HD
• ON Semiconductor #ON
Исключены:
• Advanced Micro Devices #AMD: +22%
• Jones Lang LaSalle #JLL: + 2%
• Diamondback Energy #FANG: -2%
• EOG Resources #EOG: -6%
🔥 Мы исключили компании, исходя из критериев алгоритмического watchlist - доходность по одной из закрытых позиций составила +22%!
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Builders FirstSource #BLDR
• Dick’s Sporting Goods #DKS
• The Home Depot #HD
• ON Semiconductor #ON
Исключены:
• Advanced Micro Devices #AMD: +22%
• Jones Lang LaSalle #JLL: + 2%
• Diamondback Energy #FANG: -2%
• EOG Resources #EOG: -6%
🔥 Мы исключили компании, исходя из критериев алгоритмического watchlist - доходность по одной из закрытых позиций составила +22%!
#watchlist #акции #алгоритмический
Важные события предстоящей недели - 06.12.2021
Важные события предстоящей недели:
На этой неделе в центре внимания инвесторов окажется публикация индекса потребительских цен за ноябрь. Согласно прогнозам экономистов, индекс достигнет уровня 6.7%, что станет самым высоким показателем инфляции с 1982 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
7 декабря:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
8 декабря:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США (октябрь)
10 декабря:
• Индекс потребительских цен в США (ноябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
9 декабря – Broadcom #AVGO
Приближающееся заседание ФРС:
Джером Пауэлл сообщил, что на заседании Федеральной резервной системы 14-15 декабря будет рассмотрен вопрос об ускорении темпов сворачивания программы стимулирования. Ожидается, что публикация данных по инфляции может повлиять на решение ФРС. Кроме того инвесторы ожидают от центрального банка комментариев по поводу влияния на экономику омикрон штамма.
Космический саммит Morgan Stanley:
7 декабря состоится конференция, посвященная инвестициям в космическую индустрию. На саммите будут рассмотрены вопросы развития, национальной безопасности, формирования капитала, а также проблемы доминирования SpaceX. Участниками конференции станут: SpaceMobile #ASTS, Black Sky #BKSY, Iridium #IRDM, Maxar #MAXR, Momentus #MNTS, Palantir #PLTR, Parsons #PSN, Redwire #RDW, Spire #SPIR, ViaSat #VSAT и Virgin Galactic #SPCE.
Корпоративные события:
6 декабря Peloton #PTON организует ежегодное собрание совета директоров, а акционеры CBRE Acquisition #CBAH проголосуют по SPAC-сделке с Altus Power. Также на неделе проведут День инвестора: SL Green Realty #SLG, Meritor #MTOR, LivaNova #LIVN, Builders FirstSource #BLDR, McKesson #MKC, Southwest Airlines #LUV, CVS Health #CVS и ADM #ADM.
💡 Аналитики Barron’s отмечают, что бум на рынке недвижимости может продлиться на последующие 10 лет на фоне дефицита предложения. Согласно статистике, в этом году объемы строительства новых домов достигнут 1 млн. единиц, что выше среднегодового показателя в 750 тыс. Однако данные цифры все еще ниже значений пика пузыря 2004-2006 годов, когда объемы строительства достигали 1.6 млн.
Аналитики считают, что домостроители обладают сильными фундаментальными показателями и способны в ближайшие годы увеличить выплату дивидендов и размер байбеков. В числе наиболее перспективных представителей сектора, Barron’s выделяет:
✅ D.R. Horton #DHI
✅ Lennar #LEN
✅ PulteGroup #PHM
✅ Toll Brothers #TOL
✅ Century Communities #CCS
✅ Meritage Homes #MTH
💎 Прошедшая неделя отметилась высокой волатильностью. Главной движущей силой для индексов были новости о новом штамме коронавируса. Ситуация остается неоднозначной: с одной стороны, омикрон, судя по всему, более заразный, чем прочие варианты. С другой стороны, разновидность вируса может оказаться менее опасной. Ожидается, что более точные данные появятся в ближайшие недели.
Стоит отметить, что если омикрон окажется не так опасен - это может стать даже позитивным фактором и способствовать окончанию пандемии. Такого взгляда придерживаются некоторые инвестбанки. По мнению J.P.Morgan, именно поэтому долгосрочным инвесторам стоит активно выкупать просадки.
Наряду с распространением омикрон инвесторы продолжают беспокоиться, что это подстегнет дальнейший рост инфляции и побудит ФРС ускорить программу сворачивания. Регулятор уже отказался от своего мнения по поводу временного характера инфляции. Однако стоит отметить, что ситуация, где регулятор предварительно не подготовит рынок к ужесточению политики, является негативной и менее вероятной. Более точное понимание участники рынка смогут получить на ближайшем заседании ФРС. Среднесрочно сохраняем оптимистичный взгляд на рынок, наращиваем на просадках позиции в фундаментально сильных акциях. Ожидаем всплесков волатильности наряду с возникающими новостями по омикрону.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Важные события предстоящей недели:
На этой неделе в центре внимания инвесторов окажется публикация индекса потребительских цен за ноябрь. Согласно прогнозам экономистов, индекс достигнет уровня 6.7%, что станет самым высоким показателем инфляции с 1982 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
7 декабря:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
8 декабря:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США (октябрь)
10 декабря:
• Индекс потребительских цен в США (ноябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
9 декабря – Broadcom #AVGO
Приближающееся заседание ФРС:
Джером Пауэлл сообщил, что на заседании Федеральной резервной системы 14-15 декабря будет рассмотрен вопрос об ускорении темпов сворачивания программы стимулирования. Ожидается, что публикация данных по инфляции может повлиять на решение ФРС. Кроме того инвесторы ожидают от центрального банка комментариев по поводу влияния на экономику омикрон штамма.
Космический саммит Morgan Stanley:
7 декабря состоится конференция, посвященная инвестициям в космическую индустрию. На саммите будут рассмотрены вопросы развития, национальной безопасности, формирования капитала, а также проблемы доминирования SpaceX. Участниками конференции станут: SpaceMobile #ASTS, Black Sky #BKSY, Iridium #IRDM, Maxar #MAXR, Momentus #MNTS, Palantir #PLTR, Parsons #PSN, Redwire #RDW, Spire #SPIR, ViaSat #VSAT и Virgin Galactic #SPCE.
Корпоративные события:
6 декабря Peloton #PTON организует ежегодное собрание совета директоров, а акционеры CBRE Acquisition #CBAH проголосуют по SPAC-сделке с Altus Power. Также на неделе проведут День инвестора: SL Green Realty #SLG, Meritor #MTOR, LivaNova #LIVN, Builders FirstSource #BLDR, McKesson #MKC, Southwest Airlines #LUV, CVS Health #CVS и ADM #ADM.
💡 Аналитики Barron’s отмечают, что бум на рынке недвижимости может продлиться на последующие 10 лет на фоне дефицита предложения. Согласно статистике, в этом году объемы строительства новых домов достигнут 1 млн. единиц, что выше среднегодового показателя в 750 тыс. Однако данные цифры все еще ниже значений пика пузыря 2004-2006 годов, когда объемы строительства достигали 1.6 млн.
Аналитики считают, что домостроители обладают сильными фундаментальными показателями и способны в ближайшие годы увеличить выплату дивидендов и размер байбеков. В числе наиболее перспективных представителей сектора, Barron’s выделяет:
✅ D.R. Horton #DHI
✅ Lennar #LEN
✅ PulteGroup #PHM
✅ Toll Brothers #TOL
✅ Century Communities #CCS
✅ Meritage Homes #MTH
💎 Прошедшая неделя отметилась высокой волатильностью. Главной движущей силой для индексов были новости о новом штамме коронавируса. Ситуация остается неоднозначной: с одной стороны, омикрон, судя по всему, более заразный, чем прочие варианты. С другой стороны, разновидность вируса может оказаться менее опасной. Ожидается, что более точные данные появятся в ближайшие недели.
Стоит отметить, что если омикрон окажется не так опасен - это может стать даже позитивным фактором и способствовать окончанию пандемии. Такого взгляда придерживаются некоторые инвестбанки. По мнению J.P.Morgan, именно поэтому долгосрочным инвесторам стоит активно выкупать просадки.
Наряду с распространением омикрон инвесторы продолжают беспокоиться, что это подстегнет дальнейший рост инфляции и побудит ФРС ускорить программу сворачивания. Регулятор уже отказался от своего мнения по поводу временного характера инфляции. Однако стоит отметить, что ситуация, где регулятор предварительно не подготовит рынок к ужесточению политики, является негативной и менее вероятной. Более точное понимание участники рынка смогут получить на ближайшем заседании ФРС. Среднесрочно сохраняем оптимистичный взгляд на рынок, наращиваем на просадках позиции в фундаментально сильных акциях. Ожидаем всплесков волатильности наряду с возникающими новостями по омикрону.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Делимся списком успешных сделок за неделю из канала αβeta.premium.
• Nvidia #NVDA, прибыль +10.97%
Изобретатель GPU, создает интерактивную графику, создают решения для беспилотных автомобилей, умных машин и интернета вещей (IoT).
• Builders FirstSource #BLDR, прибыль +7.7%
Один из крупнейших производителей и поставщиков строительных материалов в 🇺🇸.
• Darden Restaurants #DRI, прибыль +6.83%
Оператор ресторанного бизнеса 🇺🇸, владеющий крупнейшей сетью ресторанов. Darden занимает 5-е место в мире среди ресторанных сетей по выручке.
• Freeport-McMoran #FCX, прибыль +6.75%
Американский производитель меди с самыми низкими издержками в мире, а также один из крупнейших мировых производителей золота.
• Horizon Bancorp #HBNC, прибыль +3.5%
Холдинговая компания 🇺🇸 предоставляющая банковские услуги.
📈Актуальную аналитику на эти и другие компании, обзоры и свои сделки по акциям мы публикуем в канале αβeta.premium.
Присоединяйтесь, чтобы зарабатывать вместе с нами🙌
• Nvidia #NVDA, прибыль +10.97%
Изобретатель GPU, создает интерактивную графику, создают решения для беспилотных автомобилей, умных машин и интернета вещей (IoT).
• Builders FirstSource #BLDR, прибыль +7.7%
Один из крупнейших производителей и поставщиков строительных материалов в 🇺🇸.
• Darden Restaurants #DRI, прибыль +6.83%
Оператор ресторанного бизнеса 🇺🇸, владеющий крупнейшей сетью ресторанов. Darden занимает 5-е место в мире среди ресторанных сетей по выручке.
• Freeport-McMoran #FCX, прибыль +6.75%
Американский производитель меди с самыми низкими издержками в мире, а также один из крупнейших мировых производителей золота.
• Horizon Bancorp #HBNC, прибыль +3.5%
Холдинговая компания 🇺🇸 предоставляющая банковские услуги.
📈Актуальную аналитику на эти и другие компании, обзоры и свои сделки по акциям мы публикуем в канале αβeta.premium.
Присоединяйтесь, чтобы зарабатывать вместе с нами🙌
Watchlist «Алгоритмический» - 16.02.2022
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Alcoa #AA - крупный производитель алюминия.
• Murphy Oil Corporation #MUR - компания, занимающаяся разведкой углеводородов.
Исключены:
• Builders FirstSource #BLDR -4%
• National Storage Affiliates Trust #NSA -1%
Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Alcoa #AA - крупный производитель алюминия.
• Murphy Oil Corporation #MUR - компания, занимающаяся разведкой углеводородов.
Исключены:
• Builders FirstSource #BLDR -4%
• National Storage Affiliates Trust #NSA -1%
Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Двадцать четыре фаворита хедж-фондов с потенциалом роста или снижения
💡 Аналитики Thrasher Analytics представили список акций, которые имеют высокий потенциал возврата к историческим средним значениям.
Метод аналитиков
В Thrasher используют собственный инструмент Thrasher Analytics Mean Reversion Indicator (TAMRI).
Чем ниже значение индикатора, тем выше потенциал для возврата цены акции к средним историческим значениям, которые выше текущей цены. Аналогично: чем выше значение TAMRI, тем выше потенциал для возвращения акции к медианному значению, к ценовым уровням ниже текущих.
Аналитики отметили, что подход не дает рекомендации к покупке или продаже, а является вспомогательным индикатором для принятия инвестиционных решений. Эксперты также заявили, что TAMRI служит источником генерации идей об акциях, которые хедж-фонды могут активно покупать или продавать в ближайшие недели.
Акции с низким TAMRI и высоким потенциалом роста:
• Shopify #SHOP
• Netflix #NFLX
• Carvana #CVNA
• Atlassian #TEAM
• Microsoft #MSFT
• PayPal #PYPL
• Meta Platforms #META
• Mercadolibre #MELI
• Workday #WDAY
• Twilio #TWLO
• Amazon #AMZN
• Block #SQ
Акции с высоким TAMRI:
• JD.com #JD
• GoDaddy #GDDY
• Uber #UBER
• Expedia #EXPE
• TransDigm #TDG
• Palo Alto Networks #PANW
• Builders Firstsource #BLDR
• Booking Holdings #BKNG
• UnitedHealth #UNH
• T-Mobile #TMUS
• Humana #HUM
• WillScot Mobile Mini #WSC
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики Thrasher Analytics представили список акций, которые имеют высокий потенциал возврата к историческим средним значениям.
Метод аналитиков
В Thrasher используют собственный инструмент Thrasher Analytics Mean Reversion Indicator (TAMRI).
Чем ниже значение индикатора, тем выше потенциал для возврата цены акции к средним историческим значениям, которые выше текущей цены. Аналогично: чем выше значение TAMRI, тем выше потенциал для возвращения акции к медианному значению, к ценовым уровням ниже текущих.
Аналитики отметили, что подход не дает рекомендации к покупке или продаже, а является вспомогательным индикатором для принятия инвестиционных решений. Эксперты также заявили, что TAMRI служит источником генерации идей об акциях, которые хедж-фонды могут активно покупать или продавать в ближайшие недели.
Акции с низким TAMRI и высоким потенциалом роста:
• Shopify #SHOP
• Netflix #NFLX
• Carvana #CVNA
• Atlassian #TEAM
• Microsoft #MSFT
• PayPal #PYPL
• Meta Platforms #META
• Mercadolibre #MELI
• Workday #WDAY
• Twilio #TWLO
• Amazon #AMZN
• Block #SQ
Акции с высоким TAMRI:
• JD.com #JD
• GoDaddy #GDDY
• Uber #UBER
• Expedia #EXPE
• TransDigm #TDG
• Palo Alto Networks #PANW
• Builders Firstsource #BLDR
• Booking Holdings #BKNG
• UnitedHealth #UNH
• T-Mobile #TMUS
• Humana #HUM
• WillScot Mobile Mini #WSC
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Watchlist «Алгоритмический» - 10.08.2022
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Ford #F - один из крупнейших автопроизводителей.
• Builders FirstSource #BLDR - производитель и поставщик строительных материалов.
Исключены:
• Energy Transfer #ET, +13%
• Merck #MRK, -3%
Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Ford #F - один из крупнейших автопроизводителей.
• Builders FirstSource #BLDR - производитель и поставщик строительных материалов.
Исключены:
• Energy Transfer #ET, +13%
• Merck #MRK, -3%
Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Объявление выплаты дивидендов как катализатор для акций
💡 Доля американских компаний из состава S&P 1500, выплачивающих дивиденды, за последние 30 лет почти не изменилась и составляет 66%. В то же время обратный выкуп акций вырос в популярности с 3% компаний до 70%.
Тем не менее 1%-ный налог на выкуп акций от IRA, высокие процентные ставки, сдерживающие байбек за счет долга, и инициирование дивидендов Meta и Salesforce вновь оживили дискуссию о соотношении обратного выкупа и дивидендов.
Рассмотрим подробнее как начало выплат дивидендов может повлиять на акции, а также обратим внимание на некоторые имена, которые в обозримом будущем могут объявить о дивидендах.
Байбек против дивидендов
Компании усиливают фокус на бабйек благодаря некоторым преимуществам перед дивидендами. Обратный выкуп отличается высокой гибкостью для менеджмента, улучшением метрик «на акцию», а также способностью компенсировать разводнение акционерного капитала, которое происходит из-за опционов для сотрудников.
Помимо этого, байбек дает инвесторам налоговые преимущества по сравнению с дивидендами. Дивиденды облагаются налогом по ставке обычного дохода, в то время как обратный выкуп облагается по более низкой ставке налога на прирост капитала.
Хотя принятие IRA ввело новый налог в размере 1% на объем выкупа акций, ставка должна повыситься до 4.6%, чтобы сократить отрыв от дивидендов. Правительство США рассматривает возможность повышения налога до 4%, однако прогресса в принятии закона нет.
Несмотря на все позитивные факторы, обратный выкуп обычно не рассматривается инвесторами как постоянный и поэтому ценится меньше. Дивиденды считаются надежными и фиксируют доходность отдачи капитала, если не произойдет резких изменений в фундаментальных показателях. По оценкам, изменение объемов байбека г/г более чем в три раза волатильнее дивидендов.
Влияние на акции
Для компаний со стабильными денежными потоками, особенно для тех, которые уже реализуют крупный байбек (например META, CRM), начало выплаты дивидендов становится сигналом уверенности в будущем потоке прибыли и открывает доступ к новой группе инвесторов.
$1.8 трлн размещены во взаимных фондах и ETF, ориентированных на дивидендные акции. Инициирование выплат открывает более 1500 фондов в качестве новых потенциальных акционеров, создавая дополнительный спрос на акции компаний.
Покупки фондов
Чтобы понять масштаб влияния дополнительных покупок были проанализированы 46 компаний из состава S&P 500, которые объявили дивиденды с 2012. В состав не вошли имена, возобновившие выплаты или недавно вышедшие на IPO.
Для типичной компании количество дивидендных фондов в реестре акционеров увеличилось с 11 до 19, а доля акций в обращении, принадлежащих дивидендным фондам, выросла с 0.4% до 0.9%. Самой крупной компанией, которая в этот период объявила дивиденды, стала Apple в 2012 году. Число фондов, владеющих акциями, увеличилось с 53 до 124 с долей в 1.1% (+0.4 п.п).
На какие акции обратить внимание?
Анализ дополнительно укрепил наш позитивный долгосрочный взгляд на Salesforce и Meta Platforms. Ожидаем дополнительного притока в акции компаний в ближайшие годы, что поддержит котировки.
✅ Salesforce #CRM
✅ Meta Platforms #META
Согласно аналитической модели Goldman Sachs за последние 20 лет, наибольшая вероятность объявления дивидендов приходится на крупные компании, которые среди прочего уже проводят байбек, обладают высокой рентабельностью и относительно стабильной чистой прибылью. Ниже представленные компании, попадающие под большинство критериев.
Хотя решение о выплате дивидендов зависит от множества факторов, не учитываемых в модели, основные фундаментальные показатели этих компаний предполагают относительно высокую склонность к началу выплат. Важно отметить, что Meta Platforms также попадала в список перед инициированием дивидендов.
✅ Alphabet #GOOG
✅ Builders FirstSource #BLDR
✅ AutoZone #AZO
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Amazon #AMZN
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
✅ Booking Holdings #BKNG
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Доля американских компаний из состава S&P 1500, выплачивающих дивиденды, за последние 30 лет почти не изменилась и составляет 66%. В то же время обратный выкуп акций вырос в популярности с 3% компаний до 70%.
Тем не менее 1%-ный налог на выкуп акций от IRA, высокие процентные ставки, сдерживающие байбек за счет долга, и инициирование дивидендов Meta и Salesforce вновь оживили дискуссию о соотношении обратного выкупа и дивидендов.
Рассмотрим подробнее как начало выплат дивидендов может повлиять на акции, а также обратим внимание на некоторые имена, которые в обозримом будущем могут объявить о дивидендах.
Байбек против дивидендов
Компании усиливают фокус на бабйек благодаря некоторым преимуществам перед дивидендами. Обратный выкуп отличается высокой гибкостью для менеджмента, улучшением метрик «на акцию», а также способностью компенсировать разводнение акционерного капитала, которое происходит из-за опционов для сотрудников.
Помимо этого, байбек дает инвесторам налоговые преимущества по сравнению с дивидендами. Дивиденды облагаются налогом по ставке обычного дохода, в то время как обратный выкуп облагается по более низкой ставке налога на прирост капитала.
Хотя принятие IRA ввело новый налог в размере 1% на объем выкупа акций, ставка должна повыситься до 4.6%, чтобы сократить отрыв от дивидендов. Правительство США рассматривает возможность повышения налога до 4%, однако прогресса в принятии закона нет.
Несмотря на все позитивные факторы, обратный выкуп обычно не рассматривается инвесторами как постоянный и поэтому ценится меньше. Дивиденды считаются надежными и фиксируют доходность отдачи капитала, если не произойдет резких изменений в фундаментальных показателях. По оценкам, изменение объемов байбека г/г более чем в три раза волатильнее дивидендов.
Влияние на акции
Для компаний со стабильными денежными потоками, особенно для тех, которые уже реализуют крупный байбек (например META, CRM), начало выплаты дивидендов становится сигналом уверенности в будущем потоке прибыли и открывает доступ к новой группе инвесторов.
$1.8 трлн размещены во взаимных фондах и ETF, ориентированных на дивидендные акции. Инициирование выплат открывает более 1500 фондов в качестве новых потенциальных акционеров, создавая дополнительный спрос на акции компаний.
Покупки фондов
Чтобы понять масштаб влияния дополнительных покупок были проанализированы 46 компаний из состава S&P 500, которые объявили дивиденды с 2012. В состав не вошли имена, возобновившие выплаты или недавно вышедшие на IPO.
Для типичной компании количество дивидендных фондов в реестре акционеров увеличилось с 11 до 19, а доля акций в обращении, принадлежащих дивидендным фондам, выросла с 0.4% до 0.9%. Самой крупной компанией, которая в этот период объявила дивиденды, стала Apple в 2012 году. Число фондов, владеющих акциями, увеличилось с 53 до 124 с долей в 1.1% (+0.4 п.п).
На какие акции обратить внимание?
Анализ дополнительно укрепил наш позитивный долгосрочный взгляд на Salesforce и Meta Platforms. Ожидаем дополнительного притока в акции компаний в ближайшие годы, что поддержит котировки.
✅ Salesforce #CRM
✅ Meta Platforms #META
Согласно аналитической модели Goldman Sachs за последние 20 лет, наибольшая вероятность объявления дивидендов приходится на крупные компании, которые среди прочего уже проводят байбек, обладают высокой рентабельностью и относительно стабильной чистой прибылью. Ниже представленные компании, попадающие под большинство критериев.
Хотя решение о выплате дивидендов зависит от множества факторов, не учитываемых в модели, основные фундаментальные показатели этих компаний предполагают относительно высокую склонность к началу выплат. Важно отметить, что Meta Platforms также попадала в список перед инициированием дивидендов.
✅ Alphabet #GOOG
✅ Builders FirstSource #BLDR
✅ AutoZone #AZO
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Amazon #AMZN
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
✅ Booking Holdings #BKNG
#аналитика #акции #США
@aabeta