#аналитика #акции #США #BMA #морские_перевозки
💡 Bank of America проанализировал перспективу развития рынка морских перевозок на ближайший год и представил список перспективных компаний. Банк считает, что для сегмента танкерных перевозок нефти и нефтепродуктов наступивший год станет палкой о двух концах. При этом сегмент контейнерных перевозок сможет стабилизироваться и восстановиться только во второй половине года.
👉🏻 Акции перевозчиков в 2020 г. упали на 34% по сравнению с 2019 г. Сектор уже в шестой раз отстает от индекса S&P500 за последние семь лет. Стоит отметить, что в прошлом году разрыв с индексом был самым сильным за последние 25 лет.
👉🏻 В 2020 году введены новые правила для судоходства, в соответствии с которыми все суда должны сократить выбросы серы, содержащейся в топливе, если они не оборудованы скрубберами (системами очистки выхлопных газов). Ужесточение требований стало причиной для беспрецедентного сбоя в отрасли, изменения производственных мощностей и, как следствие, роста себестоимости.
👉🏻 Ситуация усугубилась снижением потребления нефти из-за пандемии COVID-19, которая вызвала сначала всплеск спроса на плавучие хранилища, а затем сменилась резким сокращением запасов.
👉🏻 Bank of America ожидает, что умеренный спад спроса на нефть в первом полугодии 2021 г. из-за сохраняющихся сдерживающих факторов на фоне пандемии сменится восстановлением во втором полугодии. Более широкое распространение вакцины и восстановление туризма повлечет за собой рост пассажирских перевозок, что повысит спрос на топливо. Ожидается, что цены на нефть и нефтепродукты будут отражать эти тенденции.
👉🏻 Стоимость фрахта для танкерных перевозок в настоящее время остается стабильной, в то время как рынок контейнерных перевозок должен восстановиться позднее. По мере распространения вакцины к концу 2021 г. могут возникнуть трудности, связанные с постепенным сдвигом потребительских расходов с товаров на услуги.
👉🏻 Холодная погода вызвала рост цен на сжиженный природный газ. Помимо извлечения выгоды в краткосрочном периоде, сложившаяся ситуация также может положительно повлиять и на среднесрочные фундаментальные показатели компаний.
⚡️ Компании сектора, по которым Bank of America повышает целевые цены:
✅ Kirby #KEX
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +15%.
✅ Triton International #TRTN
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +25%.
✅ Scorpio Tankers #STNG
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +28%.
✅ Golar LNG #GLNG
🎯 Целевая цена - $13, потенциал роста +18%.
💎 Мы выделяем акции Triton International #TRTN с учетом существенного потенциала роста и сильного поведения бумаги с технической точки зрения.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #TRTN от TradingView
💡 Bank of America проанализировал перспективу развития рынка морских перевозок на ближайший год и представил список перспективных компаний. Банк считает, что для сегмента танкерных перевозок нефти и нефтепродуктов наступивший год станет палкой о двух концах. При этом сегмент контейнерных перевозок сможет стабилизироваться и восстановиться только во второй половине года.
👉🏻 Акции перевозчиков в 2020 г. упали на 34% по сравнению с 2019 г. Сектор уже в шестой раз отстает от индекса S&P500 за последние семь лет. Стоит отметить, что в прошлом году разрыв с индексом был самым сильным за последние 25 лет.
👉🏻 В 2020 году введены новые правила для судоходства, в соответствии с которыми все суда должны сократить выбросы серы, содержащейся в топливе, если они не оборудованы скрубберами (системами очистки выхлопных газов). Ужесточение требований стало причиной для беспрецедентного сбоя в отрасли, изменения производственных мощностей и, как следствие, роста себестоимости.
👉🏻 Ситуация усугубилась снижением потребления нефти из-за пандемии COVID-19, которая вызвала сначала всплеск спроса на плавучие хранилища, а затем сменилась резким сокращением запасов.
👉🏻 Bank of America ожидает, что умеренный спад спроса на нефть в первом полугодии 2021 г. из-за сохраняющихся сдерживающих факторов на фоне пандемии сменится восстановлением во втором полугодии. Более широкое распространение вакцины и восстановление туризма повлечет за собой рост пассажирских перевозок, что повысит спрос на топливо. Ожидается, что цены на нефть и нефтепродукты будут отражать эти тенденции.
👉🏻 Стоимость фрахта для танкерных перевозок в настоящее время остается стабильной, в то время как рынок контейнерных перевозок должен восстановиться позднее. По мере распространения вакцины к концу 2021 г. могут возникнуть трудности, связанные с постепенным сдвигом потребительских расходов с товаров на услуги.
👉🏻 Холодная погода вызвала рост цен на сжиженный природный газ. Помимо извлечения выгоды в краткосрочном периоде, сложившаяся ситуация также может положительно повлиять и на среднесрочные фундаментальные показатели компаний.
⚡️ Компании сектора, по которым Bank of America повышает целевые цены:
✅ Kirby #KEX
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +15%.
✅ Triton International #TRTN
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +25%.
✅ Scorpio Tankers #STNG
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +28%.
✅ Golar LNG #GLNG
🎯 Целевая цена - $13, потенциал роста +18%.
💎 Мы выделяем акции Triton International #TRTN с учетом существенного потенциала роста и сильного поведения бумаги с технической точки зрения.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #TRTN от TradingView
#аналитика #акции #США #морские_перевозки #NMM #DAC #Abeta
💡 Индекс Baltic Dry - фрахтовый индекс, который отражает спрос на морские грузоперевозки через стоимость логистики - поднялся до самого высокого уровня за более чем десятилетие, взлетев на >700% с апреля 2020 года. Индекс считается одним из косвенных индикаторов реальной экономической ситуации в мире.
⚡️ Тезисы в пользу роста:
• Глобальное восстановление мощностей производства и недостаточные инвестиции в новые суда в последние годы привели к резкому росту цен на сухогрузы, которые перевозят не упакованное сырье и материалы в больших трюмах.
• Пик сезона контейнеровозов наступит всего через несколько месяцев. В последние годы ставки на сухие насыпи начинали расти в апреле-мае и достигали пика в июле-октябре. Необычная динамика индекса в текущем году связана с возобновлением экспорта железной руды после весеннего сезона дождей в Бразилии и увеличением поставок угля в Азию для удовлетворения летнего спроса на электроэнергию. В этом году данные факторы будут влиять на и без того напряженный рынок, что, вероятно, приведет к значительному повышению ставок на перевозки.
• Суда кейпсайз (capesize) - самый крупный тип судов - приносят около $41.5 тыс. выручки в день, что почти в 2 раза больше, чем месяц назад, и почти в 8 раз больше, чем в прошлом году, по данным Clarksons Platou Securities. По прогнозам, во II половине года судна кейпсайз могут приносить до $100 тыс. в день.
• Растет спрос в Китае на железную руду: ключевой ингредиент стали, что также поддерживает котировки морских перевозчиков.
• «Еще одним катализатором роста отрасли является то, что к 2023 году ожидается введение новых правил по конструкции судов и выбросам. Приблизительно 75% текущего сухого флота не будут соответствовать новым правилам», - сказал CEO Golden Ocean, крупнейшего зарегистрированного на бирже владельца судов с кейпсайз. Результатом введения новых правил может стать нехватка судов на рынке.
• Даже если влияние проблем с поставками, связанных с Covid, ослабнет, рост парка транспортных средств будет недостаточным для удовлетворения нормального роста спроса в 2022 году.
Риски:
• Скептики считают, что ключевым недостающим ингредиентом для суперцикла является отсутствие поддерживающей силы, такой как подъем Китая, который стал причиной последнего периода высоких цен и чей импорт сейчас составляет почти половину рынка сухих навалочных грузов.
• Возможно более серьезное давление защитников окружающей среды. Если Китай серьезно настроен сократить выбросы и сократить производство стали, аналитики полагают, что ограничения, подобные тем, которые существуют в Таншане, необходимо будет ввести и в других регионах.
• Мрачные перспективы представляются в отношении угля, на который приходится почти 20% морских навалочных грузов.
• Снижение напряженности между Китаем и Австралией отрицательно скажется на рынке сухих навалочных грузов.
Рост ставок фрахта вселяет надежды на улучшение состояния находящегося в затруднительном положении сектора морских перевозок насыпных грузов. В текущей макроэкономической обстановке Jefferies предлагает следующие две акции к покупке:
✅ Danaos #DAC
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +17%
✅ Navios Maritime Partners L.P. #NMM
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +36%
💎 Учитывая ограниченность предложения и растущий спрос на рынке морских перевозок, мы делаем ставку на рост котировок Danaos и Navios Maritime Partners в среднесрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Индекс Baltic Dry - фрахтовый индекс, который отражает спрос на морские грузоперевозки через стоимость логистики - поднялся до самого высокого уровня за более чем десятилетие, взлетев на >700% с апреля 2020 года. Индекс считается одним из косвенных индикаторов реальной экономической ситуации в мире.
⚡️ Тезисы в пользу роста:
• Глобальное восстановление мощностей производства и недостаточные инвестиции в новые суда в последние годы привели к резкому росту цен на сухогрузы, которые перевозят не упакованное сырье и материалы в больших трюмах.
• Пик сезона контейнеровозов наступит всего через несколько месяцев. В последние годы ставки на сухие насыпи начинали расти в апреле-мае и достигали пика в июле-октябре. Необычная динамика индекса в текущем году связана с возобновлением экспорта железной руды после весеннего сезона дождей в Бразилии и увеличением поставок угля в Азию для удовлетворения летнего спроса на электроэнергию. В этом году данные факторы будут влиять на и без того напряженный рынок, что, вероятно, приведет к значительному повышению ставок на перевозки.
• Суда кейпсайз (capesize) - самый крупный тип судов - приносят около $41.5 тыс. выручки в день, что почти в 2 раза больше, чем месяц назад, и почти в 8 раз больше, чем в прошлом году, по данным Clarksons Platou Securities. По прогнозам, во II половине года судна кейпсайз могут приносить до $100 тыс. в день.
• Растет спрос в Китае на железную руду: ключевой ингредиент стали, что также поддерживает котировки морских перевозчиков.
• «Еще одним катализатором роста отрасли является то, что к 2023 году ожидается введение новых правил по конструкции судов и выбросам. Приблизительно 75% текущего сухого флота не будут соответствовать новым правилам», - сказал CEO Golden Ocean, крупнейшего зарегистрированного на бирже владельца судов с кейпсайз. Результатом введения новых правил может стать нехватка судов на рынке.
• Даже если влияние проблем с поставками, связанных с Covid, ослабнет, рост парка транспортных средств будет недостаточным для удовлетворения нормального роста спроса в 2022 году.
Риски:
• Скептики считают, что ключевым недостающим ингредиентом для суперцикла является отсутствие поддерживающей силы, такой как подъем Китая, который стал причиной последнего периода высоких цен и чей импорт сейчас составляет почти половину рынка сухих навалочных грузов.
• Возможно более серьезное давление защитников окружающей среды. Если Китай серьезно настроен сократить выбросы и сократить производство стали, аналитики полагают, что ограничения, подобные тем, которые существуют в Таншане, необходимо будет ввести и в других регионах.
• Мрачные перспективы представляются в отношении угля, на который приходится почти 20% морских навалочных грузов.
• Снижение напряженности между Китаем и Австралией отрицательно скажется на рынке сухих навалочных грузов.
Рост ставок фрахта вселяет надежды на улучшение состояния находящегося в затруднительном положении сектора морских перевозок насыпных грузов. В текущей макроэкономической обстановке Jefferies предлагает следующие две акции к покупке:
✅ Danaos #DAC
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +17%
✅ Navios Maritime Partners L.P. #NMM
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +36%
💎 Учитывая ограниченность предложения и растущий спрос на рынке морских перевозок, мы делаем ставку на рост котировок Danaos и Navios Maritime Partners в среднесрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Экономисты: «Инфляция пойдет на спад уже в ноябре»
💡 После выхода рекордных данных о росте инфляции в США накануне некоторые экономисты заявили, что рост цен, возможно, достиг своего пикового значения и пойдет на спад уже в ноябре.
Рост инфляции
Индекс потребительских цен, который отражает инфляцию в США, за октябрь составил 6.2%, что является самым высоким значением за последние 30 лет. Экономисты считают, что основными причинами такого аномального роста стали перебои в цепях поставок в сочетании с увеличивающимся спросом на товары со стороны потребителей в преддверии праздничного сезона.
Какими бы пугающими не казались цифры, некоторые инвесторы и экономисты считают, что пик инфляции уже пройден. Это предположение основано на недавнем резком снижении индекса Baltic Dry (BDI) - показателя, который отражает стоимость глобальных морских перевозок. Экономисты используют данный индекс в качестве опережающего индикатора инфляции.
Связь инфляции с Baltic Dry Index
Рост BDI начался в конце 2020 года в момент ускорения постпандемийного восстановления экономики США. За декабрь-январь индекс поднялся с отметки в 1350 до 2000 п. На тот момент инфляция составляла 1.4% в годовом выражении.
К марту инфляция последовала за BDI и выросла до 2.6%, превысив долгосрочный целевой уровень ФРС в 2%. Затем индекс Baltic Dry продолжал расти на протяжении всего 2021 года и успешно предвещал рост инфляции.
Динамика сохранялась вплоть до 7 октября, когда индекс достиг отметки в 5650 - самого высокого уровня более чем за десять лет. С тех пор BDI снизился почти на 50% и достиг самых низких значений с июня, что стало свидетельством снижения мировых тарифов на перевозки.
Последствия
Экономисты считают, что падение стоимости перевозок может говорить о некотором ослаблении давления на глобальные цепи поставок, что приведет к снижению цен в ближайшие несколько месяцев.
💎 «Снижение индекса Baltic Dry может быть сигналом того, что некоторый перегрев экономики, который имел место, сходит на нет. Можно сказать, что худшее уже позади, по крайней мере, для товаров, которые реализовываются на международном рынке», - отметил Гас Фочер, главный экономист PNC Financial Services.
Вывод
На выход данных по инфляции за октябрь основные фондовые индексы отреагировали снижением. В то же время спрос на защитные активы значительно возрос. Однако аналитики считают, что реакция инвесторов может оказаться чрезмерной, если Baltic Dry окажется надежным опережающим индикатором для других показателей инфляции.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
#США #Abeta #аналитика #макро #морские_перевозки
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 После выхода рекордных данных о росте инфляции в США накануне некоторые экономисты заявили, что рост цен, возможно, достиг своего пикового значения и пойдет на спад уже в ноябре.
Рост инфляции
Индекс потребительских цен, который отражает инфляцию в США, за октябрь составил 6.2%, что является самым высоким значением за последние 30 лет. Экономисты считают, что основными причинами такого аномального роста стали перебои в цепях поставок в сочетании с увеличивающимся спросом на товары со стороны потребителей в преддверии праздничного сезона.
Какими бы пугающими не казались цифры, некоторые инвесторы и экономисты считают, что пик инфляции уже пройден. Это предположение основано на недавнем резком снижении индекса Baltic Dry (BDI) - показателя, который отражает стоимость глобальных морских перевозок. Экономисты используют данный индекс в качестве опережающего индикатора инфляции.
Связь инфляции с Baltic Dry Index
Рост BDI начался в конце 2020 года в момент ускорения постпандемийного восстановления экономики США. За декабрь-январь индекс поднялся с отметки в 1350 до 2000 п. На тот момент инфляция составляла 1.4% в годовом выражении.
К марту инфляция последовала за BDI и выросла до 2.6%, превысив долгосрочный целевой уровень ФРС в 2%. Затем индекс Baltic Dry продолжал расти на протяжении всего 2021 года и успешно предвещал рост инфляции.
Динамика сохранялась вплоть до 7 октября, когда индекс достиг отметки в 5650 - самого высокого уровня более чем за десять лет. С тех пор BDI снизился почти на 50% и достиг самых низких значений с июня, что стало свидетельством снижения мировых тарифов на перевозки.
Последствия
Экономисты считают, что падение стоимости перевозок может говорить о некотором ослаблении давления на глобальные цепи поставок, что приведет к снижению цен в ближайшие несколько месяцев.
💎 «Снижение индекса Baltic Dry может быть сигналом того, что некоторый перегрев экономики, который имел место, сходит на нет. Можно сказать, что худшее уже позади, по крайней мере, для товаров, которые реализовываются на международном рынке», - отметил Гас Фочер, главный экономист PNC Financial Services.
Вывод
На выход данных по инфляции за октябрь основные фондовые индексы отреагировали снижением. В то же время спрос на защитные активы значительно возрос. Однако аналитики считают, что реакция инвесторов может оказаться чрезмерной, если Baltic Dry окажется надежным опережающим индикатором для других показателей инфляции.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
#США #Abeta #аналитика #макро #морские_перевозки
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт