На графике - Годовые темпы снижения добычи сланцевой нефти в США
Геологические и физические свойства добычи нефти создают положительную обратную связь в ценах на нефть и обеспечивают естественное снижение добычи нефти, если новые инвестиции экономически нецелесообразны. На основании данных EIA среднегодовая норма спада в прошлом году составила 54% (около 6% в месяц). Эти данные подтверждают прогнозы постепенного восстановления цены на нефть в 2020 году, поскольку добыча сокращается (большинство нефтяных компаний США уже объявили Снижение капитальных затрат на 10-40% к 2020 году).
#аналитика #графики #нефть #Brent
@icalpha
Геологические и физические свойства добычи нефти создают положительную обратную связь в ценах на нефть и обеспечивают естественное снижение добычи нефти, если новые инвестиции экономически нецелесообразны. На основании данных EIA среднегодовая норма спада в прошлом году составила 54% (около 6% в месяц). Эти данные подтверждают прогнозы постепенного восстановления цены на нефть в 2020 году, поскольку добыча сокращается (большинство нефтяных компаний США уже объявили Снижение капитальных затрат на 10-40% к 2020 году).
#аналитика #графики #нефть #Brent
@icalpha
#графики #еврооблигации #аналитика #UST
Выше показан график spread’ов в долларовых облигациях (разница между средней доходностью определенной категории эмитентов и доходностью казначейских облигаций США #UST) по трем категориям:
1. 🟩 Зеленая линия – высокодоходные облигации (сейчас +10% к доходности #UST)
2. 🟨 Желтая линия – облигации инвестиционного рейтинга ВВВ (сейчас +3,5% к доходности #UST)
3. ⬜ Белая линия – бумаги рейтинга А и выше (сейчас +1,6% к доходности #UST)
В чем соль? 🧂
В настоящий момент в связи с высокой волатильностью и низкой ликвидностью, а так же опасениями инвесторов, разница в доходностях зачастую не сопоставима с разницей в кредитном качестве.
💵 Как на этом заработать?
1. Купить облигацию и зафиксировать для себя доходность к погашению на аномально высоком уровне, напомню, сейчас по долларам нулевая ставка, и получать 10% в год - это космос.
2. Купить длинную облигацию, которая погашается лет так через 10-15 и получить высокий спекулятивный потенциал. Потенциал раскроет, когда рынки успокоятся, разница в spread’ах начнет сокращаться, а доходности снижаться. Все это будет транслироваться в рост цены и чем дальше год погашения, тем больше будет эффект.
Например, для бонда с дюрацией 15 лет (для простоты дюрацию назовем сроком до погашения) снижение доходности на 2% приведет к росту стоимости на 30%.
Таким образом, можно заработать не меньше, чем на акциях, но спокойнее и более прогнозируемо.
💎 Что мы рекомендуем?
Можно покупать облигаций желтой линии и точечно из зеленой, в последней кредитное качество эмитентов ниже, поэтому надо детально погружаться, чтобы не нарваться на дефолт. Если будут вопросы, обращайтесь, с радостью ответим.
@icalpha
Выше показан график spread’ов в долларовых облигациях (разница между средней доходностью определенной категории эмитентов и доходностью казначейских облигаций США #UST) по трем категориям:
1. 🟩 Зеленая линия – высокодоходные облигации (сейчас +10% к доходности #UST)
2. 🟨 Желтая линия – облигации инвестиционного рейтинга ВВВ (сейчас +3,5% к доходности #UST)
3. ⬜ Белая линия – бумаги рейтинга А и выше (сейчас +1,6% к доходности #UST)
В чем соль? 🧂
В настоящий момент в связи с высокой волатильностью и низкой ликвидностью, а так же опасениями инвесторов, разница в доходностях зачастую не сопоставима с разницей в кредитном качестве.
💵 Как на этом заработать?
1. Купить облигацию и зафиксировать для себя доходность к погашению на аномально высоком уровне, напомню, сейчас по долларам нулевая ставка, и получать 10% в год - это космос.
2. Купить длинную облигацию, которая погашается лет так через 10-15 и получить высокий спекулятивный потенциал. Потенциал раскроет, когда рынки успокоятся, разница в spread’ах начнет сокращаться, а доходности снижаться. Все это будет транслироваться в рост цены и чем дальше год погашения, тем больше будет эффект.
Например, для бонда с дюрацией 15 лет (для простоты дюрацию назовем сроком до погашения) снижение доходности на 2% приведет к росту стоимости на 30%.
Таким образом, можно заработать не меньше, чем на акциях, но спокойнее и более прогнозируемо.
💎 Что мы рекомендуем?
Можно покупать облигаций желтой линии и точечно из зеленой, в последней кредитное качество эмитентов ниже, поэтому надо детально погружаться, чтобы не нарваться на дефолт. Если будут вопросы, обращайтесь, с радостью ответим.
@icalpha