Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Утренний обзор - 25.07.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.14% (5479 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (19239 п.)
📈 Dow Jones: +0.16% (40174 п.)
🌕 Золото: -0.87% ($2376)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($81.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.65% (4.26%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, пытаясь отыграть вчерашнюю коррекцию. В среду S&P 500 упал на 2.31%, Dow Jones - на 1.25%, а Nasdaq - на 3.64%. На рынке прошла распродажа в бигтехах после отчета Alphabet #GOOG. Nasdaq показал худшую однодневную динамику за четыре года. Распродажа прошла также в малых компаниях и циклических сферах, однако в меньших масштабах. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
«Рынок не впечатлен началом сезона отчетности бигтехов. На эти результаты возлагалось очень много надежд, и мы не думаем, что они дают четкие ответы на вопросы об эффективности и потенциале прибыли ИИ в настоящее время», - говорит Кэтлин Брукс, директор по исследованиям XTB.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали чипмейкеры и сектора, включающие акции «великолепной семерки». Товары вторичной необходимости снизились на 3.9% на фоне коррекции в Tesla #TSLA на 12.3% после разочаровывающего отчета. На следующей неделе отчитаются Apple #AAPL, Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская).
Russell 2000 вчера снизился на 2.13%. Из-за широкомасштабных продаж инвесторы устремились в классические защитные сектора здравоохранения и коммунальных услуг, несмотря на рост доходностей казначейских облигаций.
Крупнейшие компании не единственные, кто отчитывается смешанно. Среди компаний S&P 500, представивших результаты, их прибыль на акцию и выручка превзошла оценки аналитиков с наименьшим отрывом с конца 2022 года, согласно данным Bloomberg.
«Нас может ожидать коррекция на 10-15% в третьем квартале - исторически худшим периодом года. Опасения по поводу оценки сочетаются с опережающим мультипликаторы ростом, высокой планкой консенсус-прогнозов и президентскими выборами», - считает Хосе Торрес из Interactive Brokers.
После закрытия рынка Ford #F отчитался за прошлый квартал, не достигнув прогнозов по прибыли из-за убытков в сегменте электрокаров и резкого роста расходов на гарантийное обслуживание. Акции упали на 11.5%.
В то же время бумаги поставщика корпоративного ПО ServiceNow #NOW подорожали на 6.8%. Компания превысила ожидания по выручке и прибыли, а также продемонстрировала ускорение роста заказов, в том числе благодаря интеграции генеративного ИИ. Чистая стоимость новых годовых контрактов (NNACV) для Now Assist удвоилась кв/кв. Дала позитивный прогноз на весь год, несмотря макроэкономическую волатильность. Результаты обеспечили поддержку другим разработчикам ПО таким, как Salesforce #CRM.
Сегодня инвесторы будут отыгрывать вчерашнюю коррекцию и новые отчетности, которых не мало. В центре внимания также окажутся данные по ВВП США за 2-й квартал и статистика по заявкам на пособия по безработице, которая привлекает повышенный интерес трейдеров в последнее время.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США за 2-й квартал
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.14% (5479 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (19239 п.)
📈 Dow Jones: +0.16% (40174 п.)
🌕 Золото: -0.87% ($2376)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($81.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.65% (4.26%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, пытаясь отыграть вчерашнюю коррекцию. В среду S&P 500 упал на 2.31%, Dow Jones - на 1.25%, а Nasdaq - на 3.64%. На рынке прошла распродажа в бигтехах после отчета Alphabet #GOOG. Nasdaq показал худшую однодневную динамику за четыре года. Распродажа прошла также в малых компаниях и циклических сферах, однако в меньших масштабах. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
«Рынок не впечатлен началом сезона отчетности бигтехов. На эти результаты возлагалось очень много надежд, и мы не думаем, что они дают четкие ответы на вопросы об эффективности и потенциале прибыли ИИ в настоящее время», - говорит Кэтлин Брукс, директор по исследованиям XTB.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали чипмейкеры и сектора, включающие акции «великолепной семерки». Товары вторичной необходимости снизились на 3.9% на фоне коррекции в Tesla #TSLA на 12.3% после разочаровывающего отчета. На следующей неделе отчитаются Apple #AAPL, Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская).
Russell 2000 вчера снизился на 2.13%. Из-за широкомасштабных продаж инвесторы устремились в классические защитные сектора здравоохранения и коммунальных услуг, несмотря на рост доходностей казначейских облигаций.
Крупнейшие компании не единственные, кто отчитывается смешанно. Среди компаний S&P 500, представивших результаты, их прибыль на акцию и выручка превзошла оценки аналитиков с наименьшим отрывом с конца 2022 года, согласно данным Bloomberg.
«Нас может ожидать коррекция на 10-15% в третьем квартале - исторически худшим периодом года. Опасения по поводу оценки сочетаются с опережающим мультипликаторы ростом, высокой планкой консенсус-прогнозов и президентскими выборами», - считает Хосе Торрес из Interactive Brokers.
После закрытия рынка Ford #F отчитался за прошлый квартал, не достигнув прогнозов по прибыли из-за убытков в сегменте электрокаров и резкого роста расходов на гарантийное обслуживание. Акции упали на 11.5%.
В то же время бумаги поставщика корпоративного ПО ServiceNow #NOW подорожали на 6.8%. Компания превысила ожидания по выручке и прибыли, а также продемонстрировала ускорение роста заказов, в том числе благодаря интеграции генеративного ИИ. Чистая стоимость новых годовых контрактов (NNACV) для Now Assist удвоилась кв/кв. Дала позитивный прогноз на весь год, несмотря макроэкономическую волатильность. Результаты обеспечили поддержку другим разработчикам ПО таким, как Salesforce #CRM.
Сегодня инвесторы будут отыгрывать вчерашнюю коррекцию и новые отчетности, которых не мало. В центре внимания также окажутся данные по ВВП США за 2-й квартал и статистика по заявкам на пособия по безработице, которая привлекает повышенный интерес трейдеров в последнее время.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США за 2-й квартал
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 29.07.2024
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться заседание ФРС. Регулятор оставит ставку без изменений, однако ожидается пересмотр заявления, чтобы отразить смягчение рынка труда и прогресс в снижении инфляции. Хотя председатель Пауэлл может и не пообещать прямого снижения ставки в сентябре, он, скорее всего, намекнет на это. Более определенный сигнал, вероятно, будет дан во время его ежегодного выступления в Джексон-Хоуле.
В макростатистике особое внимание привлекут данные с рынка труда и промышленному PMI. Консенсус Bloomberg закладывает, что рост занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце составил 190 тыс. после 206 тыс. в июне. В то же время, деловая активность в производстве продолжит сокращение. Данные должны дополнительно усилить ожидания снижения ставки в сентябре.
Не менее важными станут отчетности бигтехов. В результатах Microsoft, Meta и Amazon наиболее важными темами станут динамика капитальных затрат и отдача инвестиций в ИИ. От Apple инвесторы будут ждать дополнительных комментариев о продажах в Китае, а также о функциях и сроках запуска средств искусственного интеллекта.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 июля:
• Индекс доверия потребителей CB (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь)
31 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь)
• Итоги заседания ФРС
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июль)
• Средняя почасовая заработная плата (июль)
• Уровень безработицы (июль)
• Объём промышленных заказов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
29 июля - McDonald's #MCD, ON Semi #ON.
30 июля - Microsoft #MSFT, P&G #PG, Merck #MRK, AMD #AMD, Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Airbus #AIR, First Solar #FLSR
31 июля - Meta Platforms #META, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Boeing #BA, Altria #MO, Bunge #BG
1 августа - Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Intel #INTC, Block #SQ, DoorDash #DASH, ConocoPhillips #COP, DraftKings #DKNG, Shell #SHEL, Mobileye
2 августа - Chevron #CVX, Exxon Mobil #XOM
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться заседание ФРС. Регулятор оставит ставку без изменений, однако ожидается пересмотр заявления, чтобы отразить смягчение рынка труда и прогресс в снижении инфляции. Хотя председатель Пауэлл может и не пообещать прямого снижения ставки в сентябре, он, скорее всего, намекнет на это. Более определенный сигнал, вероятно, будет дан во время его ежегодного выступления в Джексон-Хоуле.
В макростатистике особое внимание привлекут данные с рынка труда и промышленному PMI. Консенсус Bloomberg закладывает, что рост занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце составил 190 тыс. после 206 тыс. в июне. В то же время, деловая активность в производстве продолжит сокращение. Данные должны дополнительно усилить ожидания снижения ставки в сентябре.
Не менее важными станут отчетности бигтехов. В результатах Microsoft, Meta и Amazon наиболее важными темами станут динамика капитальных затрат и отдача инвестиций в ИИ. От Apple инвесторы будут ждать дополнительных комментариев о продажах в Китае, а также о функциях и сроках запуска средств искусственного интеллекта.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 июля:
• Индекс доверия потребителей CB (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь)
31 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь)
• Итоги заседания ФРС
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июль)
• Средняя почасовая заработная плата (июль)
• Уровень безработицы (июль)
• Объём промышленных заказов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
29 июля - McDonald's #MCD, ON Semi #ON.
30 июля - Microsoft #MSFT, P&G #PG, Merck #MRK, AMD #AMD, Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Airbus #AIR, First Solar #FLSR
31 июля - Meta Platforms #META, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Boeing #BA, Altria #MO, Bunge #BG
1 августа - Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Intel #INTC, Block #SQ, DoorDash #DASH, ConocoPhillips #COP, DraftKings #DKNG, Shell #SHEL, Mobileye
2 августа - Chevron #CVX, Exxon Mobil #XOM
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 01.08.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.63% (5592 п.)
📈 Nasdaq: +0.86% (19673 п.)
📈 Dow Jones: +0.24% (41170 п.)
🌕 Золото: +0% ($2448)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.02% ($81.48)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.52% (4.054%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после отчетности Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 1.58%, Dow Jones - на 0.24%, а Nasdaq - на 2.64%. Инвесторы активно выкупали просадку в технологическом секторе после отчета AMD #AMD, выхода макростатистики и объявления итогов с заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Заседание ФРС
ФРС сохранила ставку без изменений в диапазоне 5.25-5.5%. По словам председателя Пауэлла, центральный банк приблизился к сокращению ставки. Вопрос будет рассматриваться в сентябре, если данные по инфляции будут благоприятствовать. Судя по его комментариям, планка не очень высока.
Пауэлл добавил, что данные по инфляции за второй квартал, в частности, укрепили уверенность комитета в перспективах инфляции. Последняя статистика была более высокого качества, чем данные за вторую половину 2023 года, поскольку дезинфляция теперь более широкая по всем категориям.
Глава ФРС охарактеризовал недавние изменения в данных по рынку труда, включая рост уровня безработицы, как свидетельство нормализации, а не чрезмерного ослабления. Тем не менее он отметил, что ФРС внимательно следит за данными и имеет все возможности для реагирования в случае необходимости.
Рынок свопов полностью заложил снижение ставки в сентябре. Ожидается сокращение почти на 70 б.п. в этом году. Доходности 10-летних казначейских облигаций отреагировали на итоги заседания падением почти на 11 б.п. до 4.03% - минимума с февраля 2024 года.
Макростатистика
Согласно данным ADP, в июле число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 122 тыс., против 155 тыс. в июне и прогноза на уровне 147 тыс. Рост индекса стоимости рабочей силы во 2-м квартале замедлился до 0.9% кв/кв, что оказалась ниже консенсуса экономистов в 1%. В первом квартале показатель вырос на 1.2%. В совокупности данные подтверждают охлаждение на рынке труда, что усиливает ожидания скорого снижения ставки. Теперь инвесторы ожидают выхода данных от Минтруда США в пятницу.
Динамика активов
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день с ростом. Лучшую динамику продемонстрировал технологический сектор во главе с чипмейкерами после отчетности AMD #AMD. Крупнейшие компании, за исключением Microsoft #MSFT, оказали поддержку своим сектора. Снизились акции защитных товаров первичной необходимости и здравоохранения, а также финансового сектора и недвижимости на фоне ротации и смешанных отчетностей.
После закрытия рынка отчиталась Meta Platforms, превысив ожидания по прибыли и выручке. Прогноз на третий квартал также оказался лучше консенсуса. Капитальные затраты составили $8.47 млрд, против ожиданий на уровне $9.51 млрд. Акции выросли на 7.2%.
Сильный подъем прошел в нефтяных котировках и золоте. Помимо заседания ФРС поддержку обеспечили сообщения о том, что Иран планирует нанести прямой удар по Израилю в отместку за убийство в Тегеране лидера ХАМАС Исмаила Хании.
Сегодня инвесторы продолжат отыгрывать отчет Meta, итоги заседания ФРС и усиление напряженности на Ближнем Востоке. Помимо этого, в центре внимания окажутся данные по промышленному PMI и отчетности бигтехов Amazon #AMZN и Apple #AAPL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.63% (5592 п.)
📈 Nasdaq: +0.86% (19673 п.)
📈 Dow Jones: +0.24% (41170 п.)
🌕 Золото: +0% ($2448)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.02% ($81.48)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.52% (4.054%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после отчетности Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 1.58%, Dow Jones - на 0.24%, а Nasdaq - на 2.64%. Инвесторы активно выкупали просадку в технологическом секторе после отчета AMD #AMD, выхода макростатистики и объявления итогов с заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Заседание ФРС
ФРС сохранила ставку без изменений в диапазоне 5.25-5.5%. По словам председателя Пауэлла, центральный банк приблизился к сокращению ставки. Вопрос будет рассматриваться в сентябре, если данные по инфляции будут благоприятствовать. Судя по его комментариям, планка не очень высока.
Пауэлл добавил, что данные по инфляции за второй квартал, в частности, укрепили уверенность комитета в перспективах инфляции. Последняя статистика была более высокого качества, чем данные за вторую половину 2023 года, поскольку дезинфляция теперь более широкая по всем категориям.
Глава ФРС охарактеризовал недавние изменения в данных по рынку труда, включая рост уровня безработицы, как свидетельство нормализации, а не чрезмерного ослабления. Тем не менее он отметил, что ФРС внимательно следит за данными и имеет все возможности для реагирования в случае необходимости.
Рынок свопов полностью заложил снижение ставки в сентябре. Ожидается сокращение почти на 70 б.п. в этом году. Доходности 10-летних казначейских облигаций отреагировали на итоги заседания падением почти на 11 б.п. до 4.03% - минимума с февраля 2024 года.
Макростатистика
Согласно данным ADP, в июле число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 122 тыс., против 155 тыс. в июне и прогноза на уровне 147 тыс. Рост индекса стоимости рабочей силы во 2-м квартале замедлился до 0.9% кв/кв, что оказалась ниже консенсуса экономистов в 1%. В первом квартале показатель вырос на 1.2%. В совокупности данные подтверждают охлаждение на рынке труда, что усиливает ожидания скорого снижения ставки. Теперь инвесторы ожидают выхода данных от Минтруда США в пятницу.
Динамика активов
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день с ростом. Лучшую динамику продемонстрировал технологический сектор во главе с чипмейкерами после отчетности AMD #AMD. Крупнейшие компании, за исключением Microsoft #MSFT, оказали поддержку своим сектора. Снизились акции защитных товаров первичной необходимости и здравоохранения, а также финансового сектора и недвижимости на фоне ротации и смешанных отчетностей.
После закрытия рынка отчиталась Meta Platforms, превысив ожидания по прибыли и выручке. Прогноз на третий квартал также оказался лучше консенсуса. Капитальные затраты составили $8.47 млрд, против ожиданий на уровне $9.51 млрд. Акции выросли на 7.2%.
Сильный подъем прошел в нефтяных котировках и золоте. Помимо заседания ФРС поддержку обеспечили сообщения о том, что Иран планирует нанести прямой удар по Израилю в отместку за убийство в Тегеране лидера ХАМАС Исмаила Хании.
Сегодня инвесторы продолжат отыгрывать отчет Meta, итоги заседания ФРС и усиление напряженности на Ближнем Востоке. Помимо этого, в центре внимания окажутся данные по промышленному PMI и отчетности бигтехов Amazon #AMZN и Apple #AAPL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Отчетности Apple и Amazon
💡 Накануне Amazon #AMZN. Apple #AAPL представили свои результаты за прошлый квартал. Хотели бы обратить внимание на отчетности.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +22%
Apple продемонстрировала сильные результаты за 3-й квартал 2024 финансового года, превзойдя ожидания по выручке и прибыли благодаря нормализации в Китае, улучшению продаж iPhone и iPad, а также сохранения импульса в сегменте услуг. Компания дала позитивный прогноз на текущий квартал, ожидая рост выручки на 5% г/г (консенсус ожидал +4%) и улучшение маржинальности до рекордного для сентябрьского квартала уровня.
Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Apple находится в отличной форме перед запуском ИИ-функционала, который ознаменуется с iPhone 16 и iOS 18.1. Дополнительным драйвером выступает стабильный сервисный бизнес, продолжающий держать рентабельность на высоком уровне. Акции снижаются на 1.5% на премаркете. Присматриваемся к покупкам.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $230, потенциал роста +38%
Компания представила смешанные результаты, не дотянув до консенсуса из-за слабости в e-commerce сегменте и рекламном бизнесе. Негативное влияние оказал переход пользователей на дешевые категории товаров и конкуренция со стороны китайских аналогов.
Отличные результаты AWS (+19% г/г, против коснемся в +17%) не смогли перекрыть другие подразделения. Как и другие бигтехи, Amazon рассчитывает дальнейший рост капитальных затрат. Прогноз на текущий квартал также оказался хуже консенсуса.
Акции отреагировали падением на 8%, что выглядит оправданным учитывая оценку и причины снижения. Пока не торопимся с дополнительными покупками, учитывая замедление экономики США, которое стало более выраженным с началом 3-го квартала.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Накануне Amazon #AMZN. Apple #AAPL представили свои результаты за прошлый квартал. Хотели бы обратить внимание на отчетности.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +22%
Apple продемонстрировала сильные результаты за 3-й квартал 2024 финансового года, превзойдя ожидания по выручке и прибыли благодаря нормализации в Китае, улучшению продаж iPhone и iPad, а также сохранения импульса в сегменте услуг. Компания дала позитивный прогноз на текущий квартал, ожидая рост выручки на 5% г/г (консенсус ожидал +4%) и улучшение маржинальности до рекордного для сентябрьского квартала уровня.
Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Apple находится в отличной форме перед запуском ИИ-функционала, который ознаменуется с iPhone 16 и iOS 18.1. Дополнительным драйвером выступает стабильный сервисный бизнес, продолжающий держать рентабельность на высоком уровне. Акции снижаются на 1.5% на премаркете. Присматриваемся к покупкам.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $230, потенциал роста +38%
Компания представила смешанные результаты, не дотянув до консенсуса из-за слабости в e-commerce сегменте и рекламном бизнесе. Негативное влияние оказал переход пользователей на дешевые категории товаров и конкуренция со стороны китайских аналогов.
Отличные результаты AWS (+19% г/г, против коснемся в +17%) не смогли перекрыть другие подразделения. Как и другие бигтехи, Amazon рассчитывает дальнейший рост капитальных затрат. Прогноз на текущий квартал также оказался хуже консенсуса.
Акции отреагировали падением на 8%, что выглядит оправданным учитывая оценку и причины снижения. Пока не торопимся с дополнительными покупками, учитывая замедление экономики США, которое стало более выраженным с началом 3-го квартала.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Важные события недели - 09.09.2024
Данные по занятости на прошлой неделе вновь указали на замедление рынка труда. Однако темпы оказались недостаточными, чтобы дать убедительный сигнал о необходимости снижать ставку на 50 б.п. в сентябре. Безработица в августе сократилась только на 3 б.п. м/м до 4.22%. Более того, представители ФРС указали, что могут пойти на 50 б.п. при появлении дополнительных сигналов о замедлении найма. На этом фоне рынок закладывает вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре в 30%, против оценки на уровне 44% за несколько дней до публикации отчета по занятости.
На этой неделе инвесторы будут оценивать данные по инфляции за август. Консенсус-прогноз ожидает рост базового CPI на 0.2% м/м - на уровне с июлем. Такой отчет, вероятно, не окажет значительного влияние на ожидания по ставке, особенно учитывая больший фокус центрального банка на занятость. Между тем, представители ФРС уйдут на «неделю тишины» в преддверии заседания в следующую среду.
Хотя в первую неделю сентября обычно наблюдаются слабые показатели на рынках, спад на прошлой неделе был гораздо более резким, чем обычно. За последние 25 лет американские акции падали на 0.64% в первую неделю месяца, но снижение на 4.3% на прошлой неделе стало вторым по величине с 1999 года. Европа также пережила второй худший старт месяца, снизившись на 3.5%. Даже азиатские рынки, которые обычно демонстрируют хорошие результаты, упали на 1.2%-5.4%.
Оставшиеся недели сентября, как правило, не приносят облегчения: S&P 500 в среднем падает на 0.93%. Однако экстремальность распродажи первой недели может изменить ситуацию. С 1999 года американские акции росли на 1% в течение трёх недель после снижения более чем на 3% за одну неделю (исключая периоды рецессий).
На неделе внимание также будет направлено на несколько отчетностей. Oracle предоставит дополнительные сигналы об облачной инфраструктуре, Adobe - о корпоративном ПО, а Kroger - по последним тенденциям потребительских расходов. Помимо этого, всю неделю инвесторы будут оценивать обновления технологических компаний с крупной конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology. Среди прочих выступит топ-менеджмент AWS от Amazon #AMZN, AMD #AMD, Block #SQ Dell #DELL, ASML #ASML, Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA, Salesforce #CRM и Crowdstrike #CRWD. В понедельник Apple #AAPL презентует новинки, включая iPhone 16.
⚠️ Макроэкономические данные:
9 сентября:
• Ожидаемая потребительская инфляция (август)
10 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (август)
11 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
12 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
13 сентября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
9 сентября - Oracle #ORCL
12 сентября - Adobe #ADBE, Kroger #KR
#США #неделя_впереди
@aabeta
Данные по занятости на прошлой неделе вновь указали на замедление рынка труда. Однако темпы оказались недостаточными, чтобы дать убедительный сигнал о необходимости снижать ставку на 50 б.п. в сентябре. Безработица в августе сократилась только на 3 б.п. м/м до 4.22%. Более того, представители ФРС указали, что могут пойти на 50 б.п. при появлении дополнительных сигналов о замедлении найма. На этом фоне рынок закладывает вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре в 30%, против оценки на уровне 44% за несколько дней до публикации отчета по занятости.
На этой неделе инвесторы будут оценивать данные по инфляции за август. Консенсус-прогноз ожидает рост базового CPI на 0.2% м/м - на уровне с июлем. Такой отчет, вероятно, не окажет значительного влияние на ожидания по ставке, особенно учитывая больший фокус центрального банка на занятость. Между тем, представители ФРС уйдут на «неделю тишины» в преддверии заседания в следующую среду.
Хотя в первую неделю сентября обычно наблюдаются слабые показатели на рынках, спад на прошлой неделе был гораздо более резким, чем обычно. За последние 25 лет американские акции падали на 0.64% в первую неделю месяца, но снижение на 4.3% на прошлой неделе стало вторым по величине с 1999 года. Европа также пережила второй худший старт месяца, снизившись на 3.5%. Даже азиатские рынки, которые обычно демонстрируют хорошие результаты, упали на 1.2%-5.4%.
Оставшиеся недели сентября, как правило, не приносят облегчения: S&P 500 в среднем падает на 0.93%. Однако экстремальность распродажи первой недели может изменить ситуацию. С 1999 года американские акции росли на 1% в течение трёх недель после снижения более чем на 3% за одну неделю (исключая периоды рецессий).
На неделе внимание также будет направлено на несколько отчетностей. Oracle предоставит дополнительные сигналы об облачной инфраструктуре, Adobe - о корпоративном ПО, а Kroger - по последним тенденциям потребительских расходов. Помимо этого, всю неделю инвесторы будут оценивать обновления технологических компаний с крупной конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology. Среди прочих выступит топ-менеджмент AWS от Amazon #AMZN, AMD #AMD, Block #SQ Dell #DELL, ASML #ASML, Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA, Salesforce #CRM и Crowdstrike #CRWD. В понедельник Apple #AAPL презентует новинки, включая iPhone 16.
⚠️ Макроэкономические данные:
9 сентября:
• Ожидаемая потребительская инфляция (август)
10 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (август)
11 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
12 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
13 сентября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
9 сентября - Oracle #ORCL
12 сентября - Adobe #ADBE, Kroger #KR
#США #неделя_впереди
@aabeta
Презентация Apple
💡 Накануне компания провела ежегодную презентацию, на которой представила новинки, в том числе новый iPhone 16. В целом, мероприятие подтвердило, что цикл запуска устройств и функций ИИ движется по плану. Сохраняем позитивный взгляд.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $276, потенциал роста +26%
Динамика котировок
Акции вчера не продемонстрировали динамики, остав от рынка примерно на 110 б.п., что совпадает с исторической динамикой. За последние пять лет среднее отставание в день презентации составляло порядка 70 б.п.
Новые устройства
• Линейка iPhone. Были анонсированы четыре модели смартфонов: iPhone 16 (6.1") - $799+, iPhone 16 Plus (6.7") - $899+ , iPhone 16 Pro (6.3") - $999+, и iPhone 16 Pro Max (6.9") - $1.199+.
iPhone 16 и iPhone 16 Plus получили новый чип A18 Bionic, который изготовлен по 3-нм техпроцессу. Это улучшает общую производительность устройства, делая нейронный двигатель (Neural Engine) до 2 раз быстрее, а также увеличивает скорость CPU на 30% и GPU на 40%.
Ожидается, что спрос будет поддержан новыми функциями Apple Intelligence, которые будут доступны в октябре с выходом iOS 18.1 на английском языке. Поддержка китайского, французского, японского, испанского и других языков будет внедрена в 2025 году.
Важно отметить, что ИИ будет работать с процессорами A17 (iPhone 15 Pro и iPhone 15 Pro Max) и позже, что дополнительно поддержит цикл обновления старых устройств. Большинство функций ИИ уже были представлены на WWDC 2024. Помимо этого, компания не пошла на повышение цен на модели Pro и Max на $100 за счет вывода из продаж моделей co 128 ГБ памяти, о чем ходили слухи.
• Apple Watch Series 10. Одним из самых заметных нововведений стал дисплей с широким углом обзора, который впервые используется на устройствах Apple. Увеличенные размеры дисплея (42 мм и 46 мм вместо 41 мм и 45 мм) также делают новые модели более удобными для использования.
Были добавлены новые функции для здоровья, такие как отслеживание апноэ сна и улучшенные фитнес-возможности, включая мониторинг температуры воды и глубины. Цены на Apple Watch Series 10 остались неизменными: от $399 за базовую версию и до $749 за модель с титановым корпусом.
• AirPods. Apple анонсировала AirPods 4-го поколения с возможностью активации активного шумоподавления (ANC) за дополнительную плату. Цены начинаются от $129 за базовую версию и $179 за модель с ANC.
AirPods Pro 2 теперь поддерживают функции для здоровья слуха, включая защиту слуха и функцию слуховых аппаратов, ожидая маркетингового одобрения. Все модели AirPods теперь поддерживают зарядку через USB-C, что делает их более универсальными и удобными в использовании.
💎 Мероприятие подтвердило силу Apple как компании, предлагающей инновации, однако каких-либо неожиданно радикальных обновлений не произошло. Новые устройства поддерживают стратегию Apple по развитию экосистемы продуктов, улучшая пользовательский опыт и стимулируя спрос.
Финансовые перспективы компании остаются устойчивыми, особенно учитывая ускоренный цикл обновления на фоне интеграции ИИ и сильный сервисный бизнес. Форвардный P/E на 2025-й год составляет 30x, против среднего исторического значения в 25x. На наш взгляд, премия и дальнейшее расширение мультипликаторов оправданы, учитывая улучшенный профиль рентабельности и роста по сравнению с прошлыми годами.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Накануне компания провела ежегодную презентацию, на которой представила новинки, в том числе новый iPhone 16. В целом, мероприятие подтвердило, что цикл запуска устройств и функций ИИ движется по плану. Сохраняем позитивный взгляд.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $276, потенциал роста +26%
Динамика котировок
Акции вчера не продемонстрировали динамики, остав от рынка примерно на 110 б.п., что совпадает с исторической динамикой. За последние пять лет среднее отставание в день презентации составляло порядка 70 б.п.
Новые устройства
• Линейка iPhone. Были анонсированы четыре модели смартфонов: iPhone 16 (6.1") - $799+, iPhone 16 Plus (6.7") - $899+ , iPhone 16 Pro (6.3") - $999+, и iPhone 16 Pro Max (6.9") - $1.199+.
iPhone 16 и iPhone 16 Plus получили новый чип A18 Bionic, который изготовлен по 3-нм техпроцессу. Это улучшает общую производительность устройства, делая нейронный двигатель (Neural Engine) до 2 раз быстрее, а также увеличивает скорость CPU на 30% и GPU на 40%.
Ожидается, что спрос будет поддержан новыми функциями Apple Intelligence, которые будут доступны в октябре с выходом iOS 18.1 на английском языке. Поддержка китайского, французского, японского, испанского и других языков будет внедрена в 2025 году.
Важно отметить, что ИИ будет работать с процессорами A17 (iPhone 15 Pro и iPhone 15 Pro Max) и позже, что дополнительно поддержит цикл обновления старых устройств. Большинство функций ИИ уже были представлены на WWDC 2024. Помимо этого, компания не пошла на повышение цен на модели Pro и Max на $100 за счет вывода из продаж моделей co 128 ГБ памяти, о чем ходили слухи.
• Apple Watch Series 10. Одним из самых заметных нововведений стал дисплей с широким углом обзора, который впервые используется на устройствах Apple. Увеличенные размеры дисплея (42 мм и 46 мм вместо 41 мм и 45 мм) также делают новые модели более удобными для использования.
Были добавлены новые функции для здоровья, такие как отслеживание апноэ сна и улучшенные фитнес-возможности, включая мониторинг температуры воды и глубины. Цены на Apple Watch Series 10 остались неизменными: от $399 за базовую версию и до $749 за модель с титановым корпусом.
• AirPods. Apple анонсировала AirPods 4-го поколения с возможностью активации активного шумоподавления (ANC) за дополнительную плату. Цены начинаются от $129 за базовую версию и $179 за модель с ANC.
AirPods Pro 2 теперь поддерживают функции для здоровья слуха, включая защиту слуха и функцию слуховых аппаратов, ожидая маркетингового одобрения. Все модели AirPods теперь поддерживают зарядку через USB-C, что делает их более универсальными и удобными в использовании.
💎 Мероприятие подтвердило силу Apple как компании, предлагающей инновации, однако каких-либо неожиданно радикальных обновлений не произошло. Новые устройства поддерживают стратегию Apple по развитию экосистемы продуктов, улучшая пользовательский опыт и стимулируя спрос.
Финансовые перспективы компании остаются устойчивыми, особенно учитывая ускоренный цикл обновления на фоне интеграции ИИ и сильный сервисный бизнес. Форвардный P/E на 2025-й год составляет 30x, против среднего исторического значения в 25x. На наш взгляд, премия и дальнейшее расширение мультипликаторов оправданы, учитывая улучшенный профиль рентабельности и роста по сравнению с прошлыми годами.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 28.10.2024
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta