#аналитика #Baird

Инвестиционная компания со столетней историей, Baird, размышляет на тему: «жизнь после короновируса», и выбирает свои фавориты в акциях.

Baird выделяет следующие тренды:

👉 переход на удаленный режим работы
👉 ускорение темпов роста электронной коммерции
👉 переход на безналичную систему расчетов.

🎯 Ключевые бенефициары роста потребления видео контента:

✅Netflix ⚡️#NFLX
✅Akami #AKAM
✅Fastly #FSLY

Пандемия продемонстрировала потребность в облачных технологиях и решениях для удаленной работы, по скромным оценкам объем этого рынка более $60 млрд. Речь идет о продуктах для видеоконференций, инструментах для онлайн взаимодействии команд, переносе ресурсов контакт центров в облако.

🎯 Долгосрочные бенефициары:

✅Zoom ⚡️#ZM
✅Slack ⚡️#WORK
✅RingCentral ⚡️#RNG
✅Five9 #FIVN
✅Twilio #TWLO
✅8x8 #EGHT
✅Vonage #VG
✅Bandwidth #BAND

⚡️- компанию выделяют несколько крупных инвестиционных банков.

@icalpha

#аналитика #акции #IT #США #Baird #TWLO #AKAM

Baird - американская независимая инвестиционная компания, основанная в 1919 г.

💡 По словам Baird, пандемия COVID-19 ускоряет цифровое преобразование общества в сторону использования унифицированных платформ для связи и совместной работы в облачной среде. Результаты первого квартала подтверждают это мнение.

👉🏻 Котировки компаний-лидеров сектора: Zoom Video Communications #ZM, Slack #WORK, RingCentral #RNG, Five9 #FIVN, Twilio #TWLO, Fastly #FSLY и Everbridge #EVBG - близки к максимальным значениям, а их акции в среднем выросли на 79% с начала года.

👉🏻 Baird все еще позитивно смотрит на перспективы представителей сектора и планирует активно наращивать позиции в акциях на откатах. Fastly, Slack и Bandwidth #BAND имеют самые низкие оценочные показатели по мультипликаторам среди конкурентов (стоят не так дорого).

👉🏻 Не смотря на растущую конкуренцию со стороны Microsoft Teams #MSFT для Zoom, Slack и RingCentral, последние остаются лидерами своих сегментов рынка. Baird также выделяет Twilio и Five9 за счет очевидных конкурентных преимуществ среди облачных решений для контакт-центров, а Bandwidth и вовсе использует собственную IP-сеть для предлагаемых услуг.

👉🏻 Среди платформ сервисов для физической безопасности выбор Baird пал на Everbridge и Axon Enterprise #AAXN, что касается облачной безопасности, аналитики Baird отмечают Fastly и Akamai #AKAM. Каждая из этих компаний достаточно перспективна в эпоху больших цифровых преобразований.

⚡️ Baird пересмотрел целевые цены вверх по 5 фаворитам:

✅ Bandwidth #BAND - коммуникационная платформа, продающая программные интерфейсы прикладных программ для голосовой связи.
🎯 Целевая цена – $120, потенциал роста +9%.

✅ Everbridge #EVBG - оказывает услуги связи для оповещения о чрезвычайных ситуациях.
🎯 Целевая цена – $156, потенциал роста +7%.

✅ Five9 #FIVN - ведущий поставщик коммуникационных услуг контакт-центра.
🎯 Целевая цена – $110, потенциал роста +6%.

✅ Fastly #FSLY - облачная платформа Fastly обеспечивает сеть доставки контента, услуги интернет-безопасности, распределения нагрузки и др.
🎯 Целевая цена – $46, потенциал роста +7%.

✅ Twilio #TWLO - поставщик облачных коммуникационных технологий.
🎯 Целевая цена – $226, потенциал роста +15%.

💎 Мы верим в перспективы сектора и будем наращивать позиции в акциях компаний на коррекциях, Akamai #AKAM и Twilio #TWLO - наши фавориты.

@icalpha

#аналитика #акции #США #Baird #software #cloud

💡 На фоне устоявшегося формата удаленной работы и цифровой трансформации аналитики Baird пророчат многообещающий третий квартал для компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения для облачных сервисов. Аналитики прогнозируют рост в области Унифицированных коммуникаций и совместной работы (UCC), а также кибербезопасности как в кратко-, так и долгосрочной перспективе.

👉🏻 Baird провел анализ компаний, работающих по модели «как услуга» для облачных вычислений, и выделил лидеров в каждом подсегменте с ожиданиями по выручке за второй квартал.

⚡️ Сектор UCaaS (унифицированные коммуникации)

✅ Zoom Video #ZM  
✅ 8x8 #EGHT (прогноз по выручке +25.7%)
✅ RingCentral #RNG (прогноз по выручке +26%)
🎯 Целевая цена - $305, потенциал роста +7.6%.

⚡️ Сектор CPaaS (коммуникационная платформа)

✅ Nexmo от Vonage #VG (прогноз по выручке +20%)
✅ Bandwidth #BAND (прогноз по выручке +28.6%)
🎯 Целевая цена - $155, потенциал роста +5%.

✅ Twilio #TWLO (прогноз по выручке +33.6%)
🎯 Целевая цена - $275, потенциал роста +4%.

⚡️ Сектор CCaaS (контакт-центр)

✅ 8x8 #EGHT
✅ Vonage #VG
✅ Five9 #FIVN (прогноз по выручке +17.5%)
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +6%.

⚡️ Сектор PSaaS (общественная безопасность)

✅ Everbridge #EVBG (прогноз по выручке +30.3%)
✅ Axon Enterprise #AAXN (прогноз по выручке +20%)
✅ Fastly #FSLY (прогноз по выручке +53.6%)
✅ Akamai #AKAM (прогноз по выручке +25%)
🎯 Целевая цена - $122, потенциал роста +10%.

💡 Катализатором для Edge Fastly и Akamai должен послужить растущий видео и игровой трафик.

💎 Нам нравится отрасль облачного программного обеспечения, эти компании безусловно могут стать долгосрочными лидерами новой парадигмы жизненного уклада миллиарда людей. На что стоит обратить внимание?

▪ Во-первых, невысокие целевые цены на компании из данного сегмента не должны быть камнем преткновения при принятии решения об их приобретении, это естественно — компании демонстрируют кратный рост в очень сжатые сроки, и аналитики не всегда поспевают за ними.
▪ Во-вторых, мы считаем, что на данный сегмент нужно делать именно долгосрочную ставку, потому что краткосрочно он остается весьма волатильным, и всегда есть вероятность зайти немного «выше».
▪ В-третьих, не стоит делать ставку лишь на одну компанию — рынок непредсказуем, и ставка на корзину сможет обеспечить более устойчивое участие в росте облачных сервисов.

@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Графики #RNG #BAND #FIVN #AKAM от TradingView

#новости_премаркета #США

💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.63% (3312 п.)
📉 Nasdaq: -2.32% (11303 п.)
📉 Dow Jones -1.53% (27263 п.)
🌕 Золото: +0.16% ($1900)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.95% ($39.54)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -3.11% (0.663%/год.)

💡Фьючерсы на американские фондовые индексы резко снижаются после известия о заражении коронавирусом президента США Д. Трампа и первой леди, что может повлиять в том числе на ход предвыборной кампании. На этом фоне снижаются и все европейские рынки, азиатские фондовые индексы также закрыли день в минусе.

🔴 Врач Д. Трампа сообщил, что президент пока продолжит исполнение своих обязанностей в текущем режиме. В случае значительного ухудшения его состояния исполнительная власть будет передана вице-президенту Майку Пенсу вплоть до выздоровления президента.

🟡 Ожидаемый сегодня отчет о занятости в американской экономике станет предпоследним, с учетом данных по ВВП за третий квартал, крупным макроэкономическим отчетом перед ноябрьскими выборами. Опрошенные Dow Jones экономисты ожидают 800 тыс. новых рабочих мест против 1.37 млн в августе. Экономисты также ожидают снижение уровня безработицы еще на 2% до 8.2% (по сравнению с максимумом этого года в 14.7%).

🔴 Фьючерсы на нефть продолжают снижение вместе с акциями энергетического сектора на фоне роста числа зараженных коронавирусом во всем мире, что негативно сказывается на перспективах спроса из-за дальнейшего ценового давления вместе с увеличением ОПЕК добычи в прошлом месяце. Аналитики Standard Chartered ожидают снижения мирового спроса на нефть на 9 млн баррелей в день в этом году, в следующем году спрос восстановится только на ~ 5.5 млн баррелей в день, в результате чего средний показатель на 2021 г. будет немного ниже уровня 2016 г.

🔴 Премьер-министр Великобритании лично вмешается в переговоры с ЕС – завтра должна состояться его встреча с президентом Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен. Также ЕС ввел санкции против 40 белорусских чиновников, обвиняемых в фальсификации президенстких выборов, а также заверил Кипр, что блок накажет Турцию, если она продолжит добычу нефти и газа в спорных районах Средиземноморья.

Что еще происходит в мире…
🔴 Еще одним возможным препятствием на пути принятия нового пакета стимулов американской экономике может стать разъезд конгрессменов из Вашингтона вплоть до ноябрьских выборов.
🟢 Европейский Центральный Банк зарегистрировал торговую марку «цифровой евро», что говорит о серьезности намерений регулятора по запуску цифровой валюты – окончательное решение ожидается к середине 2021 г.
🟢 Акции Nikola #NKLA вчера выросли на 18% после подтверждения компанией производственных планов и сроков, а также на фоне слухов, что General Motors #GM может получить долю в компании более 11%.
🔴 Сенат США проголосовал за вызов CEO Facebook #FB, Google #GOOG и Twitter #TWTR для дачи показаний по Разделу 230 (Section 230), регулирующему ответственность платформ за контент третьих лиц.
🟢 Акции Twilio #TWLO растут на 8% на премаркете после сообщения компанией о превышении прогноза по выручке.
🟢 Sasol #SSL продаст LyondellBasell #LYB долю в активах химической промышленности в США, сумма сделки составит $2 млрд.

💎 Сегодня добавился новый фактор для роста волатильности на рынках, на текущий момент количество рисков явно перевешивает положительные драйверы. Вчера ближе к закрытию сессии мы удачно нарастили долю кэша в портфелях, в ближайшее время планируем занимать осторожную позицию.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#новости_премаркета #США

💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.19% (3526 п.)
📈 Nasdaq: +0.82% (12196 п.)
📉 Dow Jones -0.50% (28655 п.)
🌕 Золото: -0.13% ($1920)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.22% ($42.78)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.36% (0.759%/год.)

💡Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно на сегодняшнем премаркете в преддверии первого дня отчетного сезона в США – в лидерах сегодняшнего роста акции технологических компаний. Европейские рынки торгуются преимущественно снижением, а азиатские фондовые индексы закончили день в основном в зеленой зоне.

🟢 Johnson & Johnson #JNJ и JPMorgan Chase #JPM открыли сезон отчетности за третий квартал:
• Рост выручки Johnson & Johnson по отношению к прошлому году составил 1.7%, а прибыль на акцию составила $2.2, что оказалось лучше ожиданий. Но на котировки давит информация о приостановке испытаний вакцины от COVID-19 из-за выявленных необычных побочных эффектов.
• В свою очередь, акции #JPM растут на 1.5% на премаркете, так как выручка и прибыль на акцию банка оказались значительно лучше консенсус-прогнозов, в том числе за счет резкого снижения расходов на резервы на возможные потери.

🟢 Инвестиционная компания Wedbush назвала ожидаемую сегодня презентацию новой линейки iPhone 12 уникальной за последние 10 лет, на этом фоне акции #AAPL на растут на 1.7% сегодняшнем премаркете в продолжение вчерашнего роста на 6.35%. Ожидается, что новые iPhone будут с полной поддержкой 5G при меньшей стоимости по сравнению с предыдущей моделью.

🟢 Сегодня началась распродажа Prime Day Amazon #AMZN – аналитики J.P. Morgan ожидают самый большой объем онлайн-покупок в истории компании на фоне трендов пандемии и прогнозируют рост выручки Prime Day на 42% до $7.5 млрд. Акции #AMZN растут на 1.22% на премаркете в продолжение вчерашнего роста на 4.75%.

🟢 Акции Walt Disney Company #DIS растут на 4.3% на премаркете после объявления компании о крупной реорганизации ее бизнеса, по итогу которой основным направлением станет потоковый контент. Также компания реорганизует свои медиа и развлекательные подразделения в единую организацию, отвечающую за распространение контента, продажу рекламы и Disney Plus.

🟢 Продажи персональных компьютеров показали рекордный рост за третий квартал, чему способствовали общие тренды самоизоляции на фоне пандемии. По данным исследовательской компании IDC, продажи компьютеров выросли на 14.6% до 81.3 млн единиц, что оказалось лучше ожиданий в 71.4 млн.

🟡 Ежегодный отчет Международного Энергетического Агентства свидетельствует об ускорении роста использования возобновляемых источников энергии, при этом в будущем в центре внимания будет солнечная энергетика, преимущественно за счет ее государственной поддержки и снижения затрат. Исполнительный директор МЭА ожидает, что с 2022 г. объем мощностей солнечной энергетики будет демонстрировать впечатляющие темпы роста.

Что еще происходит в мире…
🔴 В США зафиксирован первый случай повторного заражения коронавирусом. Ранее подобные сообщения приходили из ряда других стран, что вызывает дополнительные вопросы касательно иммунитета от болезни.
🟢 Twilio #TWLO планирует приобрести компанию по облачному хранению и анализу клиентских данных Segment за $3.2 млрд.
🟢 Цены на природный газ восстановились до уровней марта 2019 г.
🟢 Продажи элитных домов в США выросли на 42% за третий квартал.

💎 Локомотивами роста рынка акций США выступают технологические гиганты, в особенности Apple и Amazon, на фоне описанных выше катализаторов. Мы начинаем фиксировать прибыль в позициях на факте всеми ожидаемых событий, риски никуда не ушли, поэтому мы предпочитаем более краткосрочные сделки для активного портфеля.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #cloud #JPM

💡 J.P. Morgan проанализировал положение и перспективы поставщиков облачных технологий и дает рекомендации «покупать» по некоторым компаниям.

👉🏻 Ранее акции целого ряда поставщиков программного обеспечения, показавших опережающие результаты за третий квартал, снижались после публикации отчетности – например #MSFT, #TWLO, #BAND. Коррекции скорее всего были связаны с завышенными оценками компаний – топ 40 акций сектора сейчас торгуются с отношением EV (стоимость предприятия) к прогнозируемой выручке равным 19.3х в сравнении с 5.4х всего 4 года назад. Катализаторами снижения послужили и предвыборные риски в США, и возможность ротации из акций сектора.

👉🏻 При этом J.P. Morgan продолжает делать ставку на постепенную цифровую трансформацию, основной упор которой будет сделан на фронт-офис.

✅ HubSpot #HUBS – банк выделяет поставщика программного обеспечения для маркетинга и обслуживания клиентов, как качественную инвестиционную идею, основанную на мнениях партнеров банка, а также проведенных Microsoft опросах и интервью.

👉🏻 При этом, несмотря на восстановление экономики, спрос на отдельные продукты и услуги будет по-прежнему ограничен, о чем свидетельствуют результаты Intel #INTC и SAP #SAP. А с точки зрения новых заказов, европейский рынок может показать непредсказуемый результат, с учетом роста числа новых заражений коронавирусом и возобновления ограничений. Несмотря на это, банк рекомендует покупать акции следующих компаний на фоне постепенного восстановления рынка труда и быстрого роста заказов от новых клиентов:

✅ Ceridian #CDAY
✅ Paycom #PAYC

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #Macquarie #cloud #software

💡 Аналитики Macquarie Research заявляют, что 2020 год изменил способ ведения бизнеса, и этот процесс необратим. В своем отчете Macquarie указывает на радикальные изменения, которые повлияют на облачные платформы и программное обеспечение в следующие 10 лет.

👉🏻 Смена парадигмы, вызванная пандемией, подразумевает, что компании должны уделять приоритетное внимание облачным технологиям, чтобы оставаться в тренде цифровой трансформации. Macquarie отмечает высокие расходы на облачные технологии, и ожидает, что они продолжат рост в будущем — крупнейшие предприятия расширяют присутствие в облачной среде, а их конкуренты увеличивают расходы, чтобы не отставать от лидеров.

👉🏻 К 2024 году государственные расходы на облачные технологии должны составить около $585 млрд, что на $305 млрд больше 2020 года.

👉🏻 Macquarie проверил справедливость оценки компаний технологического сектора. Аналитики отмечают, что компании, ориентирующиеся на «Правило 40» (принцип, согласно которому совокупные темпы роста выручки и рентабельности должны превышать 40%), торгуются с ~59% премией. Macquarie рассчитывает разумную величину DCF (дисконтированного денежного потока) для гипотетической компании-разработчика, чтобы отразить справедливость оценки EV/Sales=30x при правильной комбинации соответствия продукта рынку, размера рынка и четкого исполнения «Правила 40».

👉🏻 Необходимо внимательно подходить в выбору идей, поскольку даже незначительные ошибки в реализации компанией указанного выше принципа повлекут изменения в дальнейшей оценке.

👉🏻 Macquarie выделяет пять приоритетных направлений цифровой трансформации бизнеса на следующие несколько лет:
• облачное программное обеспечение;
• автоматизация;
• программные средства для совместной работы;
• коммуникации;
• безопасность «Zero Trust» (модель сетевой безопасности, основанная на строгом процессе проверки личности).

👉🏻 По сектору программного обеспечения Macquarie отмечает, что к приложениям и данным должен быть обеспечен безопасный доступ из любого места и с любого устройства, для чего требуется софт общедоступного облака или продуманные стратегии гибридного облака.

⚡️ Топ-идеи среди разработчиков программного обеспечения:

✅ Salesforce.com #CRM
✅ ServiceNow #NOW
✅ MongoDB #MDB

✅ nCino #NCNO
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +33%.

✅ Datto Holding #MSP
🎯 Целевая цена - $37, потенциал роста +41%.

👉🏻 Что касается интеллектуальной автоматизации, Macquarie отмечает, что такие инструменты могут повысить эффективность бизнес-процессов при равном или меньшем кадровом ресурсе. В качестве приоритетов он рассматривает автоматизации с низким уровнем кода или без него, автоматизацию роботизированных процессов, интеллектуальный анализ процессов, искусственный интеллект и другое.

⚡️ Топ-идеи в секторе интеллектуальной автоматизации:

✅ nCino #NCNO

👉🏻 В программных продуктах для совместной работы ключевыми являются гибкие, ориентированные на результат модели, которые объединяют кросс-функциональные команды в рамках бизнеса, разработчиков и ИТ-подразделения.

⚡️ Топ-идеи среди разработчиков программного обеспечения для совместной работы:

✅ Atlassian #TEAM
✅ Slack #WORK (с учетом поглощения компанией Salesforce)

⚡️ Топ-идеи среди коммуникационных сервисов:

✅ Twilio #TWLO
🎯 Целевая цена - $420, потенциал роста +16%.

💎 Наши фавориты из отчета Macquarie Research: Salesforce.com #CRM, ServiceNow #NOW, MongoDB #MDB. Также нас заинтересовала nCino #NCNO.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #SaaS #Mizuho

💡 Несмотря на то, что в 2020 г. акции компаний-разработчиков SaaS (Software-as-a-Service - программное обеспечение как услуга), уже показали опережающий рост, Mizuho Bank оптимистично смотрит на перспективы сектора. Однако, после недавнего ралли банк советует с большей осторожностью подходить к выбору позиций.

👉🏻 ETF облачных вычислений Global X #CLOU вырос на 74% в 2020 г., опередив на ~48% ETF программного обеспечения iShares North American Tech-Software #IGV и Nasdaq ~46%.

👉🏻 Японский банк считает, что в 4 кв. сектор продолжал набирать обороты благодаря восстановлению бизнеса, которое положительно отразилось на увеличении затрат на SaaS:
• безработица составила менее 7%;
• согласно социологическому исследованию Paychex, в 4 кв. число новых компаний увеличилось на 20%;
• объем онлайн-покупок в праздники вырос на 45% по сравнению с 2019 г.

👉🏻 На фоне улучшения условий для осуществления инвестиций в инновационную деятельность компании начинают чаще запускать крупные проекты по цифровизации бизнеса.

👉🏻 Mizuho рекомендует с аккуратностью подходить к выбору компаний, задействованных в управлении человеческим ресурсом/заработной платой, поскольку эти подсектора существенно зависят от восстановления рабочих мест. Тем не менее, отмечается, что бизнес возвращается к показателям уровня до пандемии.

👉🏻 Напротив, для компаний, связанных с электронной коммерцией, удаленной связью и онлайн-продажами, существуют катализаторы дальнейшего роста. Ведь даже с учетом перспективы возвращения в офис в конце 2021 г. вышеперечисленные тренды останутся актуальными.

👉🏻 Мультипликатор EV/NTM revenue по прогнозным оценкам на 2021 г. вырос до 21x (ранее среднее значение мультипликатора за 5 лет составляло 10x). С учетом сильных факторов роста, вызванных пандемией, Mizuho считает, что премия оправдана.

⚡️ Топ-идеи Mizuho (бенефициары цифровизации):

✅ RingCentral #RNG
✅ LivePerson #LPSN
✅ Twilio #TWLO
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +18%.

⚡️ Топ-идеи с потенциалом роста на фоне ускоренного внедрения электронной коммерции:

✅ Avalara #AVLR
✅ Zoominfo #ZI

💎 Из представленного отчета наши фавориты: RingCentral #RNG, Twilio #TWLO.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #облачные_технологии #BofA

💡Аналитики Bank of America ожидают рост компаний на рынке программного обеспечения для облачных коммуникаций и в постпандемическом мире, даже несмотря на значительную положительную динамику во время пандемии. Потенциально на рынке появится спрос на $60 млрд от компаний, которые готовы к развитию облачных технологий.

👉🏻 Bank of America оптимистично оценивает потенциал сервиса объединенных коммуникаций или UCaas, который занимается объединением всех голосовых, видео и текстовых сообщений в одно облако.
Помимо прочего, аналитики оптимистично относятся к двум похожим приложениям: контакт-центр как услуга (или CCaaS) и «коммуникационная платформа как услуга» (CPaaS), которая похожа на услугу, используемую в основном для связи с клиентами: чат-боты и службы обмена текстовыми сообщениями.

Компании с потенциалом в облачных коммуникациях по версии BofA:

✅ RingCentral #RNG - компания, занимающаяся поставками облачных коммуникационных решений и предоставляющая услуги для совместной работы предприятий.

⚡️ Основные тезисы:
• Аналитики делают ставку на партнерскую стратегию компании, которая по прогнозам принесет 200 млн пользователей, что поддержит стабильный рост компании более чем на 30%.
🎯 Целевая цена $450, потенциал роста +41%

✅ Zoom Video Communications #ZM - компания, предоставляющая программу для видео-конференций.

⚡️ Основные тезисы:
• По прогнозам аналитиков, Zoom Phone может увеличить продажи на $1 млрд и более, что позволит компании нарастить выручку до $7-8 млрд к 2024 финансовому году, что на 25-40% выше текущих оценок Уолл-стрит.
🎯 Целевая цена - $480, потенциал роста +49%

✅ Twilio #TWLO - американская платформа облачных коммуникаций.

⚡️ Основные тезисы:
• Аналитики BofA прогнозируют устойчивый рост более чем на 30% из-за планов компании выйти на новые рынки, включая контакт-центры.
🎯 Целевая цена - $480, потенциал роста +31%

💎 Мы также считаем, что рост облачных сервисов не исчерпан и компании отрасли еще могут нас удивить.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #ИТ #RBC

💡 Аналитики RBC предлагают для покупки 10 акций в индустрии программного обеспечения. Они выделяют такие имена, как Zoom #ZM, Twilio #TWLO и Pegasystems #PEGA в качестве фаворитов.

⚡️ Факторы роста:
• Аналитики RBC видят множество долгосрочных драйверов для индустрии программного обеспечения, несмотря на недавний откат, и выделяют четыре ключевых фактора на пути к прибыльности: сильная валовая прибыль, высокие темпы экспансии, эффективность продаж и большой общий адресный рынок.

Основные идеи в секторе:
✅ Zoom Video Communications #ZM
🎯 Целевая цена от JP Morgan - $456, потенциал роста +26%

✅ Twilio #TWLO
🎯 Целевая цена от UBS - $385, потенциал роста +15%

✅ Pegasystems #PEGA
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $150, потенциал роста +13%

✅ Coursera #COUR
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $50, потенциал роста +15%

✅ DocuSign #DOCU
🎯 Целевая цена от Citigroup - $288, потенциал роста +14%

✅ Dropbox #DBX
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $35, потенциал роста +19%

✅ Duck Creek Technologies #DCT
🎯 Целевая цена от Wolfe Research - $50, потенциал роста +27%

✅ J2 Global #JCOM
🎯 Целевая цена от Wedbush - $150, потенциал роста +13%

✅ Smartsheet #SMAR
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $70, потенциал роста +9%

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Возможность для покупки Twilio на просадке

💡 Argus подтверждает рейтинг «покупать» по бумагам Twilio. Акции компании упали на 17% несмотря на неожиданно сильные результаты за 3-й квартал 2021 года. Аналитики считают, что инвесторам стоит воспользоваться текущим откатом для покупки быстрорастущей компании.

✅ Twilio #TWLO - поставщик облачной платформы для коммуникаций, которая позволяет корпоративным клиентам встраивать непосредственно в свои программные приложения возможности аутентификации и обмена текстовыми, голосовыми и видео-сообщениями. 
🎯 Целевая цена от Argus - $420, потенциал роста +38%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Запуск новых продуктов.
Мощный рост выручки, эффективность за счет масштаба, а также поглощение накладных расходов позволили Twilio сгенерировать прибыль несколько выше запланированного уровня, несмотря на агрессивные инвестиции в операционную деятельность. 

В 3-м квартале компания объявила о запуске Twilio Engage, первой в своем роде платформы автоматизации. Из других продуктов аналитики отмечают Twilio Live, позволяющий проводить аудио- и видеостриминг, а также Messaging X, платформу обмена текстовыми сообщениями нового поколения.

• Рост спроса на сервисы компании.
Компании, общающиеся с клиентами в соцсетях, вынуждены пересмотреть способы взаимодействия из-за растущей обеспокоенности касательно защиты приватности клиентов. Эта проблема вышла на передний план в прошлом квартале, когда рекламодатели в Snapchat и Facebook начали испытывать трудности в отслеживании эффективность рекламы из-за изменений в Apple iOS, касающихся приватности пользователей. 

Аналитики полагают, что за счет текстовых сообщений, электронной почты и других платформ Twilio дает возможность бизнесам напрямую взаимодействовать с клиентами, и считают это конкурентным преимуществом компании, учитывая вероятное ужесточение ограничений в цифровом пространстве.

• Фокус на долгосрочном развитии.
Twilio является активным игроком в сфере сделок M&A. Запуск новых платформ, дополненный и поддержанный нишевыми покупками, также способствует росту числа сотрудников и операционных расходов. Компания больше нацелена на развитие различных платформ нежели на удовлетворение инвесторов темпами роста прибыли. Фокус на клиенте вместо краткосрочной прибыли в конечном счете способствует росту прибыли инвесторов в долгосрочной перспективе, как демонстрирует пример Amazon.com.

⚡️ Основные риски:

• Недостаточная уверенность в стабильности компании.
Инвестирование в бумаги Twilio сопряжено с рядом рисков, основными из которых являются убыточность компании в прошлом, новизна технологий, необходимость повышать осведомленность рынка о продукции компании и привлекать сторонних разработчиков. Кроме того, существует угроза со стороны конкурирующих сервисов. 

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $54.24 млрд
• P/S = 19.6х
• P/S сектора = 4.28x
• fwd темпы роста выручки = 47.33% 
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.

💎 Наше мнение: Облачные вычисления являются одним из наиболее перспективных направлений будущего и демонстрируют стремительное развитие уже сейчас. Учитывая этот факт, мы позитивно смотрим на покупку бумаг Twilio на фоне существенной просадки и отмечаем потенциал долгосрочного роста.

#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #TWLO

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Основные посты за прошедшую неделю:

Тема недели:
Насколько обоснован рост акций в текущих макроэкономических условиях? (premium)

Инвестиционные идеи:
Twilio #TWLO
Caterpillar #CAT 
Dollar Tree #DLTR
General Electric #GE
Blade Air Mobility #BLDE (premium)
Cinemark #CNK (premium)
Sea Limited #SE (premium)

Аналитика:
Компании, которым не страшен хаос, связанный с цепями поставок
UBS назвал лучшие компании в сегментах 5G, «зеленых», медицинских и финансовых технологий
Какие акции могут вырасти наряду с принятием  инфраструктурного пакета стимулов? (premium)
К каким компаниям стоит присмотреться после выхода отчетности? (premium)
Акции, заслуживающие внимания на фоне развивающегося тренда на метавселенные (premium)

Технический анализ:
American Water Works #AWK
KeyCorp #KEY (premium)
NXP Semiconductor #NXPI (premium)

Обзор сектора:
Двойная выгода от роста цен на золото

Мнение инвестора:
Том Ли: «Потенциальная коррекция - отличная возможность закупиться»

Разбор сделки: 
Albemarle #ALB

Watchlist «Алгоритмический»:
Изменения в портфеле

Облигации:
Комментарий (premium)
Watchlist «Еврооблигации USD» (premium)
Watchlist «Облигации RUB» (premium)

#навигатор

· получить доступ к premium

Топ-идеи от RBC Capital Markets

💡 Аналитики накануне представили список интересных, по их мнению, долгосрочных идей. RBC Capital Markets считает, что в следующем году лидерство вернется к акциям роста. 

Эксперты оптимистично оценивают нижеперечисленные компании по: привлекательной стоимости, показателям рентабельности, финансовому положению, а также ожидаемому спросу на их продукты в следующие 12 месяцев. 

10 топ-идей, по мнению RBC Capital Markets:

✅ Amazon #AMZN - крупнейшая компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений.

✅ Mastercard #MA - управляет второй по величине в мире сетью электронных платежей.

✅ Crowdstrike #CRWD - компания, работающая в сфере информационной безопасности. 

✅ Palo Alto Networks #PANW - ключевой игрок на рынке сетевой безопасности, программно-определяемой глобальной сети (SD-WAN) и облачной безопасности.

✅ Twilio #TWLO - поставщик программируемых инструментов связи для совершения и приема телефонных звонков, отправки и получения текстовых сообщений, а также выполнения других функций связи.

✅ American International Group #AIG - американская многонациональная страховая корпорация. 

✅ ConocoPhillips #COP - ведущая американская нефтяная компания.

✅ Mosaic #MOS - занимает одну из лидирующих позиций в мире по добыче фосфата и производству фосфатных удобрений.

✅ Intuitive Surgical #ISRG - разрабатывает, производит и продает хирургическую систему da Vinci и сопутствующие инструменты и принадлежности, которая является передовой роботизированной хирургической системой.

✅ Stericycle Inc #SRCL - собирает и утилизирует медицинские отходы: просроченные лекарства, использованные скальпели, вещества для стерилизации. 



#акции #США #аналитика #RBC

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Двадцать четыре фаворита хедж-фондов с потенциалом роста или снижения

💡 Аналитики Thrasher Analytics представили список акций, которые имеют высокий потенциал возврата к историческим средним значениям.

Метод аналитиков
В Thrasher используют собственный инструмент Thrasher Analytics Mean Reversion Indicator (TAMRI). 
Чем ниже значение индикатора, тем выше потенциал для возврата цены акции к средним историческим значениям, которые выше текущей цены. Аналогично: чем выше значение TAMRI, тем выше потенциал для возвращения акции к медианному значению, к ценовым уровням ниже текущих.

Аналитики отметили, что подход не дает рекомендации к покупке или продаже, а является вспомогательным индикатором для принятия инвестиционных решений. Эксперты также заявили, что TAMRI служит источником генерации идей об акциях, которые хедж-фонды могут активно покупать или продавать в ближайшие недели.

Акции с низким TAMRI и высоким потенциалом роста:
• Shopify #SHOP
• Netflix #NFLX
• Carvana #CVNA
• Atlassian #TEAM
• Microsoft #MSFT
• PayPal #PYPL
• Meta Platforms #META
• Mercadolibre #MELI
• Workday #WDAY
• Twilio #TWLO
• Amazon #AMZN
• Block #SQ

Акции с высоким TAMRI:
• JD.com #JD
• GoDaddy #GDDY
• Uber #UBER
• Expedia #EXPE
• TransDigm #TDG
• Palo Alto Networks #PANW
• Builders Firstsource #BLDR
• Booking Holdings #BKNG
• UnitedHealth #UNH
• T-Mobile #TMUS
• Humana #HUM
• WillScot Mobile Mini #WSC



#акции #США #аналитика

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Важные события предстоящей недели - 31.10.2022

В центре внимания - очередное заседание ФРС. Также инвесторы будут следить за продолжением сезона отчетностей за 3-й квартал. В конце недели будет опубликован отчет о занятости населения.

⚠️ Макроэкономические данные:

1 ноября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (сентябрь)

2 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Итоги заседания ФРС

3 ноября:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (октябрь)

4 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)

📰 Заметные отчетности:

31 октября - NXP Semiconductors #NXPI

1 ноября - Eli Lilly #LLY, AMD #AMD

2 ноября - Qualcomm #QCOM

3 ноября - ConocoPhillips #COP, Starbucks #SBUX

Заседание ФРС:
Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п., а также сохранит «ястребиный» тон, поскольку инфляция продолжает расти. Тем не менее накануне некоторые представители центрального банка выразили обеспокоенность масштабами проводимого ужесточения, а президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что необходимо обсудить вопрос о замедлении темпов повышения ставок. Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл отметит, что все решения в декабре будут зависеть от поступающих данных.

Сезон праздничных покупок:
3 ноября Национальная федерация розничной (NRF) представит свои прогнозы по розничным продажам в праздничный сезон 2022 года. Прогноз NRF станет ключевым для ритейлеров Target #TGT, Best Buy #BBY, Dick's Sporting Goods #DKS и Walmart #WMT. Bank of America ожидает, что в праздничные дни продажи вырастут на 1.3% г/г, что ниже прошлогоднего роста на 6.5% г/г, поскольку инфляция оказывает давление на потребителя. Однако это не означает, что в праздничный сезон не будет победителей. Своими топ-пиками в секторе банк называет: Tapestry #TPR, Ollie's #OLLI, Tractor Supply #TSCO, Costco #COST и BJ's Wholesale #BJ.

Другие события:
1 ноября пройдет трехдневный саммит LA Blockchain. Среди выступающих: представители MicroStrategy #MSTR, SkyBridge Partners и Apple #AAPL. 2 ноября пройдет День инвестора Boeing #BA. Ожидается, что менеджмент рассмотрит возможности поставок самолетов в 2023 году. Помимо этого, руководство обсудит вопросы, связанные с долгосрочными перспективами компании, что, возможно, успокоит опасения инвесторов. 3 ноября Twilio #TWLO проведет День инвестора, а AMD #AMD в рамках онлайн-конференции представит новые решения AMD Radeon.

💡 Barron’s рекомендует акции Visa #V к покупке. Компания обладает впечатляющим свободным денежным потоком, низкой долговой нагрузкой, привлекательной оценкой по мультипликаторам, а также двузначными темпами роста прибыли и выручки. Аналитики отметили, что Visa продолжала расти даже во время финансового кризиса 2008-2009 годов.

Также аналитики отметили перспективы компаний малой капитализации. Данный сегмент рынка менее подвержен негативному влиянию от укрепления доллара США, поскольку большинство компаний ориентированы на внутренний рынок. Что еще более важно, малые компании являются бенефициарами тенденций решоринга производства в США.

💎 Мы ожидали отскок на фондовом рынке и оказались правы, S&P 500 в пятницу закрылся выше 3900, хотя еще в середине октября устойчиво торговался около 3600. Многие инвесторы восприняли слабую отчетность большинства технологических гигантов, как важный сигнал о замедлении экономики и потенциальном снижении инфляции. На текущий момент времени наблюдается тенденция, когда «хорошие новости» в их классическом понимании воспринимаются негативно и наоборот. Мы считаем, что ралли, которое мы сейчас наблюдаем не будет устойчивым и мы вполне можем увидеть очередную коррекционную волну. Поэтому постепенно наращиваем кэш и защитные инструменты в портфелях.

#США #неделя_впереди

· telegram · сайт · курс

Новости премаркета США - 14.02.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.22% (4156 п.)
📈 Nasdaq: +0.33% (12581 п.)
📈 Dow Jones: +0.12% (34308 п.)
🌕 Золото: +0.44% ($1861)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.03% ($85.74)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.65% (3.681%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашний подъем. Центральным событием сегодняшнего дня будет публикация январской ценовой статистики. Консенсус-прогноз предполагает замедление инфляции с 6.5% г/г до 6.2% г/г, минимума с октября 2021 года. В месячном выражении цены вырастут на 0.5% м/м, самым высоким темпом с октября. Если же цены вырастут сильнее, ожидания жестких действий ФРС на рынке дополнительно усилятся, и рисковые активы покажут снижение. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.

🟡 Правительство Японии выдвинуло на пост главы Банка Японии Кадзуо Уэду, бывшего профессора Токийского университета. Ранее Уэда заявил, что не следует спешить со сворачиванием монетарного стимулирования. В то же время он усомнился, что нынешняя политика ЦБ сама по себе позволит ему достичь цели по инфляции.

🟡 Администрация США планирует продать из стратегического нефтяного резерва (SPR) еще 26 млн баррелей нефти в период с апреля по июнь 2023 года. Таким образом администрация США стремится избежать роста цен на бензин перед началом летнего автомобильного сезона.

🟡 По сообщению Bloomberg, президент США Джо Байден намерен назначить заместителя председателя ФРС Лаэль Брейнард своим главным экономическим советником. О назначении может быть объявлено уже на этой неделе.

🟡 Американский разработчик облачных платформ Twilio #TWLO планирует сократить штат еще на 17% в рамках реорганизации бизнеса. В прошлом сентябре Twilio анонсировал увольнение около 11% сотрудников.

🟡 Ford #F планирует сократить 3.8 тыс. рабочих мест в Европе. Сокращения коснутся дивизионов разработки продуктов и администрирования в течение следующих трех лет. Об этом заявила компания, сославшись на рост затрат и необходимость в более компактной структуре, поскольку Ford переключает свое производство на электромобили.

🟢 Совет директоров VK #VKCO одобрил возможность редомициляции компании с Британских Виргинских островов (BVI) в РФ. Уточняется, что условием редомициляции станет соблюдение применимых законодательных и регуляторных требований.

#США #новости_премаркета

· бот-аналитик · сайт · youtube

Новости премаркета США - 16.02.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.28% (4146 п.)
📉 Nasdaq: -0.35% (12686 п.)
📉 Dow Jones: -0.17% (34118 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($1838)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.53% ($85.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.05% (3.807%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. Сегодня инвесторы продолжат следить за публикацией экономической статистики и событиями сезона отчетности. Перед открытием рынка выйдет январский индекс цен производителей, который даст дополнительные сигналы о характере ценового давления и дальнейшей траектории ставки ФРС. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.

🔴 Власти КНР ввели санкции против американских оборонных компаний Lockheed Martin #LMT и Raytheon Technologies #RTX из-за их поставок оружия на Тайвань. Этим компаниям запрещен экспорт товаров в Китай и новые инвестиции в китайскую экономику.

🔴 Ввоз золота в Индию в январе упал на 76% г/г, до 32-месячного минимума. Это связано с сокращением спроса после роста цен на внутреннем рынке до рекордных максимумов. Кроме того, ювелирный сектор решил повременить с покупками металла, надеясь на снижение импортной пошлины, сообщил один из официальных источников.

🔴 Минфин США будет не в состоянии погасить свой долг уже между июлем и сентябрем, прогнозирует Бюджетное управление Конгресса. Это дает законодателям всего шесть месяцев на достижение соглашения, чтобы повысить потолок госдолга и, в конечном итоге, избежать дефолта.

🟢 Разработчик облачных платформ и сервисов Twilio #TWLO объявил о запуске программы обратного выкупа акций объемом до $1 млрд. Как заявил CEO, $500 млн будет выкуплено в течение следующих шести месяцев. Сам он намерен в ближайшее время приобрести акции на $10 млн.

🟢 Tesla #TSLA распродала все Model Y в США на фоне скидок. У компании полностью закончились слоты для производственной сборки на этот квартал для данной модели, которая в настоящее время является самой популярной в стране.

🟢 Fidelity Investments #FIS намерена нанять 4 тыс. сотрудников на новые должности в первом полугодии, что противоречит действиям конкурентов в секторе. Fidelity заявила, что признает текущую «неопределенность рынка», однако ставит в приоритет долгосрочные выгоды. В настоящее время в Fidelity работает около 68 тыс. сотрудников.

#США #новости_премаркета

· бот-аналитик · сайт · youtube