Взгляд на рынок железной руды и ставка на Rio Tinto
Цены на железную руду постепенно восстанавливаются после достижения минимумов в ноябре 2022 года. Мы ожидаем, что цены на сырье продолжат расти на фоне восстановления экономики Китая и низких глобальных запасов.
Факторы роста
По оценкам, дефицит железной руды составит порядка 43 млн тонн в первом полугодии. Этому будет способствовать сезонное снижение поставок из Австралии и Бразилии и ожидаемое восстановление объемов производства стали в Китае.
Стоит отметить, что мы начинаем наблюдать восстановление сектора недвижимости КНР. Как правило, увеличение объемов строительства способствует росту спроса на сталь, что, соответственно, повышает спрос на железную руду.
Это происходит в то время, когда запасы руды на китайских металлургических предприятиях находятся на самом низком уровне с 2016 года. При этом, в последние недели предприятия начинают более активно пополнять свои запасы. По оценкам, в ближайшие три месяца цены на железную руду повысятся до $150 за тонну, с текущих $125 за тонну.
Покупка Rio Tinto
✅ Rio Tinto #RIO - третья по величине в мире транснациональная горно-металлургическая компания, работающая более чем в 30 странах.
🎯 Целевая цена - $84, потенциал роста +12%
• Rio Tinto располагает одними из самых крупных и высокорентабельных горнодобывающих предприятий в мире. Примерно 65% EBITDA компании приходится на бизнес по добыче железной руды. При повышении цен на сырье, компания станет одним из крупнейших бенефициаров в секторе.
• Rio Tinto спрогнозировала, что производство руды на объектах в австралийском регионе Пилбара в 2023 году составит порядка 320-335 млн тонн. Такая цель кажется консервативной, учитывая скорый ввод в эксплуатацию шахты Guida-darri мощностью 45 млн тонн, а также позитивные тенденции производства в начале года.
• На текущий момент Rio Tinto обладает более привлекательной оценкой по отношению к ближайшим конкурентам. По метрике P/NAV (капитализация к стоимости чистых активов) Rio Tinto торгуется с коэффициентом 0.9x, против 1.05x у BHP Group #BHP и 1.5x у Fortescue Metals #FMG.
• Rio Tinto также отличается устойчивым свободным денежным потоком и выплачивает крупные дивиденды. Прогнозная дивидендная доходность на следующие 12 месяцев составляет порядка 6%.
#аналитика #сырьевые_товары #железная_руда #акции #RIO
сайт · youtube
Цены на железную руду постепенно восстанавливаются после достижения минимумов в ноябре 2022 года. Мы ожидаем, что цены на сырье продолжат расти на фоне восстановления экономики Китая и низких глобальных запасов.
Факторы роста
По оценкам, дефицит железной руды составит порядка 43 млн тонн в первом полугодии. Этому будет способствовать сезонное снижение поставок из Австралии и Бразилии и ожидаемое восстановление объемов производства стали в Китае.
Стоит отметить, что мы начинаем наблюдать восстановление сектора недвижимости КНР. Как правило, увеличение объемов строительства способствует росту спроса на сталь, что, соответственно, повышает спрос на железную руду.
Это происходит в то время, когда запасы руды на китайских металлургических предприятиях находятся на самом низком уровне с 2016 года. При этом, в последние недели предприятия начинают более активно пополнять свои запасы. По оценкам, в ближайшие три месяца цены на железную руду повысятся до $150 за тонну, с текущих $125 за тонну.
Покупка Rio Tinto
✅ Rio Tinto #RIO - третья по величине в мире транснациональная горно-металлургическая компания, работающая более чем в 30 странах.
🎯 Целевая цена - $84, потенциал роста +12%
• Rio Tinto располагает одними из самых крупных и высокорентабельных горнодобывающих предприятий в мире. Примерно 65% EBITDA компании приходится на бизнес по добыче железной руды. При повышении цен на сырье, компания станет одним из крупнейших бенефициаров в секторе.
• Rio Tinto спрогнозировала, что производство руды на объектах в австралийском регионе Пилбара в 2023 году составит порядка 320-335 млн тонн. Такая цель кажется консервативной, учитывая скорый ввод в эксплуатацию шахты Guida-darri мощностью 45 млн тонн, а также позитивные тенденции производства в начале года.
• На текущий момент Rio Tinto обладает более привлекательной оценкой по отношению к ближайшим конкурентам. По метрике P/NAV (капитализация к стоимости чистых активов) Rio Tinto торгуется с коэффициентом 0.9x, против 1.05x у BHP Group #BHP и 1.5x у Fortescue Metals #FMG.
• Rio Tinto также отличается устойчивым свободным денежным потоком и выплачивает крупные дивиденды. Прогнозная дивидендная доходность на следующие 12 месяцев составляет порядка 6%.
#аналитика #сырьевые_товары #железная_руда #акции #RIO
сайт · youtube
ImgBB
RIO hosted at ImgBB
Image RIO hosted in ImgBB