#аналитика #акции #EMEA #CS
💡В продолжение вчерашнего поста с идеями от Credit Suisse, выкладываем перспективные акции в Европе, на Ближнем Востоке и Африке (EMEA).
👉 Напомним параметры отбора акций:
▪ Рост предприятий с опережением широкого рынка.
▪ Высокие барьеры для входа в рынок, где оперируют компании.
▪ Стабильное выполнение таргетов бизнес-плана.
▪ Недооцененность акций.
💎 Фавориты в EMEA:
✅ Bureau Veritas #BVI.PA
✅ JD Sports #JD.L
✅ Julius Baer #BAER.S
✅ Just Eat Takeaway #JETJ.L
✅ Prudential Plc #PRU.L
✅ Ryanair #RYA
✅ SAP #SAPG
✅ Siemens Healthineers #SHLG.DE
✅ STMicroelectronics #STM
✅ Symrise #SY1G
✅ Unilever #ULVR
✅ Vifor #VIFN
@icalpha
💡В продолжение вчерашнего поста с идеями от Credit Suisse, выкладываем перспективные акции в Европе, на Ближнем Востоке и Африке (EMEA).
👉 Напомним параметры отбора акций:
▪ Рост предприятий с опережением широкого рынка.
▪ Высокие барьеры для входа в рынок, где оперируют компании.
▪ Стабильное выполнение таргетов бизнес-плана.
▪ Недооцененность акций.
💎 Фавориты в EMEA:
✅ Bureau Veritas #BVI.PA
✅ JD Sports #JD.L
✅ Julius Baer #BAER.S
✅ Just Eat Takeaway #JETJ.L
✅ Prudential Plc #PRU.L
✅ Ryanair #RYA
✅ SAP #SAPG
✅ Siemens Healthineers #SHLG.DE
✅ STMicroelectronics #STM
✅ Symrise #SY1G
✅ Unilever #ULVR
✅ Vifor #VIFN
@icalpha
#аналитика #акции #полупроводники #полупроводники #ABETA
🚗 Автопроизводители заявляют о дефицита полупроводников.
⚡️ На прошлой неделе компания Ford #F сократила рабочие смены на некоторых своих заводах, ссылаясь на глобальную нехватку автомобильных чипов. General Motors #GM в свою очередь полностью приостановит производство на неделю на заводах в Канзасе, Онтарио и Мексике. Корпорация заявила, что нехватка полупроводников повлияет на производство в 2021 году. Исследовательская компания IHS Markit заявила, что трудности с поставками автомобильных чипов могут повлиять производство 672 тыс. легковых автомобилей в 1 квартале. Проблемы с нехваткой чипов могут продлиться вплоть до 3 квартала. Сумма ущерба, нанесенного сегменту, оценивается в $61 млрд.
⚡️Что привело к дефициту автомобильных чипов?
👉🏻 Нехватка полупроводников наблюдается на рынке в целом, однако автомобильные компании больше всех страдают от пандемии и от того, как производители чипов распределяют и корректируют производственные мощности.
👉🏻 Продажи автомобилей упали после того, как COVID-19 и связанные с ним ограничения распространились по всему миру. Автопроизводители сократили производство из-за падения спроса, что также означало, что они снизили заказы на полупроводники. В настоящее время мировая автомобильная промышленность восстанавливается благодаря ослаблению ограничений и одобрению стимулирующих выплат. Производители полупроводников не могут быстро увеличить объем производства, поэтому компании автопромышленности вынуждены ждать новых поставок.
⚡️Какие компании пострадали от дефицита в меньшей степени?
👉🏻 Некоторые автопроизводители не корректировали заказы на полупроводники во время пандемии и, таким образом, не потеряли необходимые объемы комплектующих. Два ярких примера - Hyundai и Toyota #TM.
👉🏻 Поставщики авточипов могут использовать дефицит для повышения цен на существующие заказы. Компания STMicroelectronics #STM повысила свои цены в начале этого года, а на прошлой неделе компания NXP Semiconductors #NXPI предупредила, что планирует поднять цены вслед за своими поставщиками. В число ведущих мировых производителей автомобильных чипов также входят Texas Instruments #TXN, Renesas #TYO, Xilinx #XLNX и ON Semiconductor #ON.
⚡️ Когда ждать окончания дефицита?
👉🏻 Для стабилизации ситуации необходимо нарастить производственные мощности изготовителей полупроводников и свести на нет обусловленный пандемией дисбаланс спроса на различных конечных рынках. Правительство Тайваня сообщило, что компании TSMC #TSM и United Microelectronics #UMC хотят приоритизировать производство авточипов, если получится нарастить объемы. TSMC планирует потратить $25-50 млрд на капитальные расходы в 2021 году.
🇯🇵 В интервью c Nikkei Asia CEO компании Xilinx #XLNX предупредил о продлении дефицита из-за трудностей в цепочке поставок.
⚡️ Автомобилестроение - не единственный сектор, который пострадал от нехватки чипов.
🖥 Люди все еще пытаются купить игровые консоли нового поколения от Microsoft #MSFT и Sony #SNE. В 4 квартале компания AMD впервые с 2017 года потеряла долю рынка ПК из-за трудностей в поставках, которые могут продолжиться до конца первого полугодия. А Qualcomm #QCOM недавно предупредила, что дефицит в полупроводниковой отрасли наблюдается повсеместно.
💎 Сектор полупроводников является одним из наших фаворитов в текущей ситуации. Получить наиболее диверсифицрованную экспозицию можно через iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF #SOXX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🚗 Автопроизводители заявляют о дефицита полупроводников.
⚡️ На прошлой неделе компания Ford #F сократила рабочие смены на некоторых своих заводах, ссылаясь на глобальную нехватку автомобильных чипов. General Motors #GM в свою очередь полностью приостановит производство на неделю на заводах в Канзасе, Онтарио и Мексике. Корпорация заявила, что нехватка полупроводников повлияет на производство в 2021 году. Исследовательская компания IHS Markit заявила, что трудности с поставками автомобильных чипов могут повлиять производство 672 тыс. легковых автомобилей в 1 квартале. Проблемы с нехваткой чипов могут продлиться вплоть до 3 квартала. Сумма ущерба, нанесенного сегменту, оценивается в $61 млрд.
⚡️Что привело к дефициту автомобильных чипов?
👉🏻 Нехватка полупроводников наблюдается на рынке в целом, однако автомобильные компании больше всех страдают от пандемии и от того, как производители чипов распределяют и корректируют производственные мощности.
👉🏻 Продажи автомобилей упали после того, как COVID-19 и связанные с ним ограничения распространились по всему миру. Автопроизводители сократили производство из-за падения спроса, что также означало, что они снизили заказы на полупроводники. В настоящее время мировая автомобильная промышленность восстанавливается благодаря ослаблению ограничений и одобрению стимулирующих выплат. Производители полупроводников не могут быстро увеличить объем производства, поэтому компании автопромышленности вынуждены ждать новых поставок.
⚡️Какие компании пострадали от дефицита в меньшей степени?
👉🏻 Некоторые автопроизводители не корректировали заказы на полупроводники во время пандемии и, таким образом, не потеряли необходимые объемы комплектующих. Два ярких примера - Hyundai и Toyota #TM.
👉🏻 Поставщики авточипов могут использовать дефицит для повышения цен на существующие заказы. Компания STMicroelectronics #STM повысила свои цены в начале этого года, а на прошлой неделе компания NXP Semiconductors #NXPI предупредила, что планирует поднять цены вслед за своими поставщиками. В число ведущих мировых производителей автомобильных чипов также входят Texas Instruments #TXN, Renesas #TYO, Xilinx #XLNX и ON Semiconductor #ON.
⚡️ Когда ждать окончания дефицита?
👉🏻 Для стабилизации ситуации необходимо нарастить производственные мощности изготовителей полупроводников и свести на нет обусловленный пандемией дисбаланс спроса на различных конечных рынках. Правительство Тайваня сообщило, что компании TSMC #TSM и United Microelectronics #UMC хотят приоритизировать производство авточипов, если получится нарастить объемы. TSMC планирует потратить $25-50 млрд на капитальные расходы в 2021 году.
🇯🇵 В интервью c Nikkei Asia CEO компании Xilinx #XLNX предупредил о продлении дефицита из-за трудностей в цепочке поставок.
⚡️ Автомобилестроение - не единственный сектор, который пострадал от нехватки чипов.
🖥 Люди все еще пытаются купить игровые консоли нового поколения от Microsoft #MSFT и Sony #SNE. В 4 квартале компания AMD впервые с 2017 года потеряла долю рынка ПК из-за трудностей в поставках, которые могут продолжиться до конца первого полугодия. А Qualcomm #QCOM недавно предупредила, что дефицит в полупроводниковой отрасли наблюдается повсеместно.
💎 Сектор полупроводников является одним из наших фаворитов в текущей ситуации. Получить наиболее диверсифицрованную экспозицию можно через iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF #SOXX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Бенефициары растущего спроса на полупроводники для электромобилей
💡 Аналитики ожидают, что рост продаж электромобилей, вызовет повышенный спрос на полупроводники. Электромобилям требуется больше чипов и при этом более сложных, нежели автомобилям с двигателями внутреннего сгорания.
Аналитики Goldman, UBS и Morgan Stanley представили подборку самых перспективных компаний в секторе производителей полупроводников.
⚡️ Основные идеи в секторе:
✅ Infineon Technologies #IFX
🎯 Целевая цена - €40, потенциал роста +10%
Немецкая компания производит порядка 30% полупроводников, регулирующих распределение тока. Данный чип используется как в стандартных, так и в электрических автомобилях.
✅ STMicroelectronics #STM
🎯 Целевая цена - €50, потенциал роста +13%
Компания осуществляет крупные инвестиции в расширение производства полупроводников для электромобилей.
✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $900, потенциал роста +19%
Компания представила новый чип D1, который будет использоваться в суперкомпьютере Dojo. Данная система рассчитана на искусственное обучение электромобилей.
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
🎯 Целевая цена от Argus Research - $150, потенциал роста +23%
Крупнейший в мире производитель полупроводников ожидает высокий долгосрочный структурный спрос на чипы во всех отраслях, включая автомобилестроение.
✅ United Microelectronics Corporation #UMC
🎯 Целевая цена - $12.5, потенциал роста +6%
Аналитики Goldman Sachs повысили прогнозы для данной компании, а руководство ожидает высокий спрос на полупроводники со стороны автопрома.
✅ Rohm #6963
🎯 Целевая цена - ¥14000, потенциал роста +26%
Японский разработчик инновационных чипов из карбида кремния, которые могут сыграть ключевую роль в электрификации автомобильной индустрии.
✅ Realtek #2379
🎯 Целевая цена - NT$650, потенциал роста +24%
Компания презентовала чип, используемый для создания высокоскоростного интернет-соединения в электромобилях. Ожидается, что данный чип будет наиболее востребован среди полностью автономных автомобилей.
✅ MediaTek #2454
🎯 Целевая цена - NT$1360, потенциал роста +51%
Компания ожидает высоких показателей продаж, обусловленных повышающимся спросом в игровом и автомобильном секторах. Аналитики прогнозируют, что компания расширит свой целевой рынок, а также ассортимент продукции.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Goldman Sachs, UBS и Morgan Stanley
#акции #США #аналитика #полупроводники #MS #UBS #GS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Аналитики ожидают, что рост продаж электромобилей, вызовет повышенный спрос на полупроводники. Электромобилям требуется больше чипов и при этом более сложных, нежели автомобилям с двигателями внутреннего сгорания.
Аналитики Goldman, UBS и Morgan Stanley представили подборку самых перспективных компаний в секторе производителей полупроводников.
⚡️ Основные идеи в секторе:
✅ Infineon Technologies #IFX
🎯 Целевая цена - €40, потенциал роста +10%
Немецкая компания производит порядка 30% полупроводников, регулирующих распределение тока. Данный чип используется как в стандартных, так и в электрических автомобилях.
✅ STMicroelectronics #STM
🎯 Целевая цена - €50, потенциал роста +13%
Компания осуществляет крупные инвестиции в расширение производства полупроводников для электромобилей.
✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $900, потенциал роста +19%
Компания представила новый чип D1, который будет использоваться в суперкомпьютере Dojo. Данная система рассчитана на искусственное обучение электромобилей.
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
🎯 Целевая цена от Argus Research - $150, потенциал роста +23%
Крупнейший в мире производитель полупроводников ожидает высокий долгосрочный структурный спрос на чипы во всех отраслях, включая автомобилестроение.
✅ United Microelectronics Corporation #UMC
🎯 Целевая цена - $12.5, потенциал роста +6%
Аналитики Goldman Sachs повысили прогнозы для данной компании, а руководство ожидает высокий спрос на полупроводники со стороны автопрома.
✅ Rohm #6963
🎯 Целевая цена - ¥14000, потенциал роста +26%
Японский разработчик инновационных чипов из карбида кремния, которые могут сыграть ключевую роль в электрификации автомобильной индустрии.
✅ Realtek #2379
🎯 Целевая цена - NT$650, потенциал роста +24%
Компания презентовала чип, используемый для создания высокоскоростного интернет-соединения в электромобилях. Ожидается, что данный чип будет наиболее востребован среди полностью автономных автомобилей.
✅ MediaTek #2454
🎯 Целевая цена - NT$1360, потенциал роста +51%
Компания ожидает высоких показателей продаж, обусловленных повышающимся спросом в игровом и автомобильном секторах. Аналитики прогнозируют, что компания расширит свой целевой рынок, а также ассортимент продукции.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Goldman Sachs, UBS и Morgan Stanley
#акции #США #аналитика #полупроводники #MS #UBS #GS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 05.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.89% (3768 п.)
📉 Nasdaq: -0.91% (11529 п.)
📉 Dow Jones -0.95% (30086 п.)
🌕 Золото: -1.03% ($1707)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($91.91)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.65% (3.687%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двухдневного ралли. Сегодняшний день отметится публикацией сентябрьского индекса деловой активности в сфере услуг от ISM. Помимо этого, внимание участников рынка приковано к объявлению итогов заседания ОПЕК+. Ранее СМИ сообщали, что альянс может сократить добычу нефти на объем до 2 млн б/сут. для стабилизации рынка. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Евросоюз согласовал новые санкции против России. Ограничения предусматривают установку потолка цен на российскую нефть, запрет на импорт из РФ определенных видов стальной продукции, пластика и химикатов, а также запреты на оказание IT-услуг и юридических услуг российским организациям.
🟢 Fidelity запустил новый фонд Ethereum Index Fund, через который институциональные инвесторы смогут получить экспозицию на Ethereum. Согласно данным SEC, минимальный объем инвестиций в структуру составляет $50 тыс. и уже было привлечено более $5 млн.
🟢 Emerson Electric #EMR ведет переговоры с инвестиционной компанией Blackstone #BX о продаже части своих активов в сфере коммерческих и бытовых решений. Сумма сделки может составить от $5 до $10 млрд.
🟢 STMicroelectronics #STM объявила о запуске строительства завода по производству пластин из карбида кремния в Италии. Инвестиции компании в проект составляют €730 млн, при этом Еврокомиссия одобрила выделение €292.5 млн дополнительных субсидий. Завершение строительства назначено на 2026 год.
🔴 По сообщению Bloomberg, производитель электронных сигарет Juul Labs (принадлежит Altria Group #MO) начинает переговоры о финансировании потенциального банкротства. Официальные переговоры Juul с потенциальными кредиторами, как ожидается, начнутся в ближайшие дни.
🟢 ChargePoint #CHPT анонсировала запуск новой зарядной станции CP6000, ориентированной на Европу, для электромобилей всех типов и размеров.
🔴 Рэй Далио покинул пост главы крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates. Миллиардер отказался от контроля над компанией, которую основал 47 лет назад. Активы хедж-фонда оцениваются в $150 млрд.
💎 На фоне более мягкой риторики со стороны Банка Англии и Центрального Банка Австралии участники торгов на опережение начали закладывать соответствующий «разворот» в политике ФРС. Вкупе с рекордным объем открытых шортов - это спровоцировало ощутимый отскок фондового рынка. Мы не исключаем, что после краткосрочной консолидации движение вверх может может возобновиться. Но стоит отметить, что данное движение носит скорее технический характер и, до тех пор, пока мы не увидим подтверждение снижения инфляции (например по данным CPI, которые будут опубликованы 13 октября) - рост рынка не будет устойчивым. Стоит отметить, что мы не раз писали про перспективы нефтегазового сектора, особенно акцентировали на этом внимание после состоявшейся коррекции. Обращаем ваше внимание, что за несколько торговых сессий секторальный ETF #XLE вырос более чем на 15% - начинаем аккуратно фиксировать прибыль.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.89% (3768 п.)
📉 Nasdaq: -0.91% (11529 п.)
📉 Dow Jones -0.95% (30086 п.)
🌕 Золото: -1.03% ($1707)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($91.91)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.65% (3.687%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двухдневного ралли. Сегодняшний день отметится публикацией сентябрьского индекса деловой активности в сфере услуг от ISM. Помимо этого, внимание участников рынка приковано к объявлению итогов заседания ОПЕК+. Ранее СМИ сообщали, что альянс может сократить добычу нефти на объем до 2 млн б/сут. для стабилизации рынка. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Евросоюз согласовал новые санкции против России. Ограничения предусматривают установку потолка цен на российскую нефть, запрет на импорт из РФ определенных видов стальной продукции, пластика и химикатов, а также запреты на оказание IT-услуг и юридических услуг российским организациям.
🟢 Fidelity запустил новый фонд Ethereum Index Fund, через который институциональные инвесторы смогут получить экспозицию на Ethereum. Согласно данным SEC, минимальный объем инвестиций в структуру составляет $50 тыс. и уже было привлечено более $5 млн.
🟢 Emerson Electric #EMR ведет переговоры с инвестиционной компанией Blackstone #BX о продаже части своих активов в сфере коммерческих и бытовых решений. Сумма сделки может составить от $5 до $10 млрд.
🟢 STMicroelectronics #STM объявила о запуске строительства завода по производству пластин из карбида кремния в Италии. Инвестиции компании в проект составляют €730 млн, при этом Еврокомиссия одобрила выделение €292.5 млн дополнительных субсидий. Завершение строительства назначено на 2026 год.
🔴 По сообщению Bloomberg, производитель электронных сигарет Juul Labs (принадлежит Altria Group #MO) начинает переговоры о финансировании потенциального банкротства. Официальные переговоры Juul с потенциальными кредиторами, как ожидается, начнутся в ближайшие дни.
🟢 ChargePoint #CHPT анонсировала запуск новой зарядной станции CP6000, ориентированной на Европу, для электромобилей всех типов и размеров.
🔴 Рэй Далио покинул пост главы крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates. Миллиардер отказался от контроля над компанией, которую основал 47 лет назад. Активы хедж-фонда оцениваются в $150 млрд.
💎 На фоне более мягкой риторики со стороны Банка Англии и Центрального Банка Австралии участники торгов на опережение начали закладывать соответствующий «разворот» в политике ФРС. Вкупе с рекордным объем открытых шортов - это спровоцировало ощутимый отскок фондового рынка. Мы не исключаем, что после краткосрочной консолидации движение вверх может может возобновиться. Но стоит отметить, что данное движение носит скорее технический характер и, до тех пор, пока мы не увидим подтверждение снижения инфляции (например по данным CPI, которые будут опубликованы 13 октября) - рост рынка не будет устойчивым. Стоит отметить, что мы не раз писали про перспективы нефтегазового сектора, особенно акцентировали на этом внимание после состоявшейся коррекции. Обращаем ваше внимание, что за несколько торговых сессий секторальный ETF #XLE вырос более чем на 15% - начинаем аккуратно фиксировать прибыль.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Обзор рынка чипов из карбида кремния. Отраслевые комментарии указывают на высокий потенциал роста
В рамках сезона отчетности за 1-й квартал, основные производители чипов из карбида кремния (SiC) представили достойные результаты и позитивные комментарии относительно перспектив отрасли.
Компании отметили растущий спрос, объявили о расширении производства, а также повысили прогнозы по выручке на несколько лет вперед. На этом фоне мы считаем, что акции сектора стали более привлекательными для покупки. Самой интересной идеей, на наш взгляд, остается Infineon #IFX.
Увеличение спроса
Отчетности предоставили новые признаки высокого спроса со стороны индустрии автомобилестроения. Помимо этого, компании отметили растущий спрос со стороны возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и промышленности.
Infineon #IFX - один из лидеров рынка, считает, что отрасль входит в период долгосрочного дефицита SiC. Это связано с тем, что быстрорастущие индустрии ВИЭ и электромобилей будут конкурировать за аналогичные полупроводники. В то же время, комментарии японского игрока DISCO указывают на активный рост спроса на SiC не только в электромобилях, но и в высокотоковых промышленных установках.
Прогнозы по выручке
На фоне ускорения спроса на чипы из карбида кремния крупнейшие производители повысили прогнозы по выручке. Мы считаем, что это крайне позитивный фактор, который сигнализирует об опережающем развитии сектора.
• STM #STM теперь ожидает выручку от SiC в 2023 году на уровне $1.2 млрд (против $1 млрд ранее) и планирует достичь $2 млрд продаж в 2025 году.
• Infineon расчитывает получить $500 млн от поставок SiC в этом году - это верхний диапазон прошлого прогноза ($450-500 млн).
• Японская Rohm повысила прогноз по выручке на 2025 год до $1 млрд (против $850 млн ранее). К 2027 выручка должна превысить $2.1 млрд.
Расширение производства
Также обнадеживают планы основных игроков по наращиванию производства в ответ на постоянно растущий спрос. При этом, компании отмечают, что даже на фоне расширения мощностей, рынок, скорее всего, будет оставаться крайне «узким» в течение следующих нескольких лет.
• Rohm увеличила план по CAPEX до $4 млрд в период 2021-2027 гг. (против $1.3-1.4 млрд ранее). По оценкам компании, объемы производства к 2030 году вырастут в 35 раз от уровня 2021 года (ранее оценивала в 25 раз).
• Infineon и STMicro подтвердили свои планы капиталовложений на 2023 финансовый год. Расширение производства остается ключевым для компаний, несмотря на сложный макроэкономический фон.
Наш взгляд на Infineon
Мы считаем, что компания является наиболее интересной идеей в европейском полупроводниковом секторе. Infineon среди аналогов обладает самой высокой экспозицией на ВИЭ и электромобили, при этом, сохраняя лидирующие позиции в сегментах. Компания также уверенно наращивает производство, что позволит ей воспользоваться долгосрочными позитивными тенденциями на рынке.
✅ Infineon #IFX
🎯 Целевая цена - €49, потенциал роста +43%
#аналитика #акции #полупроводники #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
В рамках сезона отчетности за 1-й квартал, основные производители чипов из карбида кремния (SiC) представили достойные результаты и позитивные комментарии относительно перспектив отрасли.
Компании отметили растущий спрос, объявили о расширении производства, а также повысили прогнозы по выручке на несколько лет вперед. На этом фоне мы считаем, что акции сектора стали более привлекательными для покупки. Самой интересной идеей, на наш взгляд, остается Infineon #IFX.
Увеличение спроса
Отчетности предоставили новые признаки высокого спроса со стороны индустрии автомобилестроения. Помимо этого, компании отметили растущий спрос со стороны возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и промышленности.
Infineon #IFX - один из лидеров рынка, считает, что отрасль входит в период долгосрочного дефицита SiC. Это связано с тем, что быстрорастущие индустрии ВИЭ и электромобилей будут конкурировать за аналогичные полупроводники. В то же время, комментарии японского игрока DISCO указывают на активный рост спроса на SiC не только в электромобилях, но и в высокотоковых промышленных установках.
Прогнозы по выручке
На фоне ускорения спроса на чипы из карбида кремния крупнейшие производители повысили прогнозы по выручке. Мы считаем, что это крайне позитивный фактор, который сигнализирует об опережающем развитии сектора.
• STM #STM теперь ожидает выручку от SiC в 2023 году на уровне $1.2 млрд (против $1 млрд ранее) и планирует достичь $2 млрд продаж в 2025 году.
• Infineon расчитывает получить $500 млн от поставок SiC в этом году - это верхний диапазон прошлого прогноза ($450-500 млн).
• Японская Rohm повысила прогноз по выручке на 2025 год до $1 млрд (против $850 млн ранее). К 2027 выручка должна превысить $2.1 млрд.
Расширение производства
Также обнадеживают планы основных игроков по наращиванию производства в ответ на постоянно растущий спрос. При этом, компании отмечают, что даже на фоне расширения мощностей, рынок, скорее всего, будет оставаться крайне «узким» в течение следующих нескольких лет.
• Rohm увеличила план по CAPEX до $4 млрд в период 2021-2027 гг. (против $1.3-1.4 млрд ранее). По оценкам компании, объемы производства к 2030 году вырастут в 35 раз от уровня 2021 года (ранее оценивала в 25 раз).
• Infineon и STMicro подтвердили свои планы капиталовложений на 2023 финансовый год. Расширение производства остается ключевым для компаний, несмотря на сложный макроэкономический фон.
Наш взгляд на Infineon
Мы считаем, что компания является наиболее интересной идеей в европейском полупроводниковом секторе. Infineon среди аналогов обладает самой высокой экспозицией на ВИЭ и электромобили, при этом, сохраняя лидирующие позиции в сегментах. Компания также уверенно наращивает производство, что позволит ей воспользоваться долгосрочными позитивными тенденциями на рынке.
✅ Infineon #IFX
🎯 Целевая цена - €49, потенциал роста +43%
#аналитика #акции #полупроводники #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 07.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.06% (4292 п.)
· Nasdaq: +0.04% (14592 п.)
· Dow Jones: +0.01% (33619 п.)
· Золото: -0.24% ($1958)
· Нефть марки Brent: +1% ($76.83)
· US Treasuries 10 лет: +1.47% (3.716%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным повышением. Рынок акций продолжает торговаться в диапазоне в отсутствие мощных катализаторов. Стоит отметить, что S&P 500 вплотную приблизился к уровню сопротивление на отметке 4300 п., где рынок достигнул пика в августе 2022 года. В связи с этим, мы можем увидеть повышенную волатильность индекса в ближайшей перспективе. Сегодняшний день отметится только публикацией данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
• Вышли данные по внешней торговле КНР. Экспорт за май показал снижение на 7.5% г/г (прогноз -1.5% г/г), до $284 млрд. На результаты повлияла высокая база прошлого года и ослабевающий глобальный спрос. Импорт сократился на 4.5% г/г (прогноз -8% г/г), до $217.7 млрд. Снижение импорта сигнализирует о все еще подавленном внутреннем спросе.
• Всемирный Банк (ВБ) скорректировал прогноз динамики мировой экономики. Более сильное начало года позволило улучшить прогноз роста мирового ВВП на 2023 год с 1.7% до 2.1%. Однако на 2024 год ВБ снизил свой прогноз глобального роста с 2.7% до 2.4%, сославшись на сохраняющиеся последствия ужесточения ДКП.
• По данным Bank of America, 10% из 12% роста S&P 500 обеспечили всего семь акций, обладающих наибольшей капитализацией. Среди них: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla и Meta (запрещена в РФ).
• Merck #MRK подала в суд на правительство США, требуя остановить программу согласования цен на лекарства по программе медицинского страхования Medicare. Изменения в законодательстве могут привести к потере прибыли компании и вынудить ее отказаться от разработки новых революционных методов лечения.
• По данным Bloomberg, Ford #F близок к заключению сделки по продаже завода в Германии. Ведущими претендентом на покупку является китайский автопроизводитель BYD и консорциум более мелких компаний отрасли. Другим участником торгов выступает «немецкий производитель солнечных компонентов», пишет издание.
• Европейский производитель чипов STMicroelectronics #STM и китайская Sanan Optoelectronics сформируют СП по выпуску продукции на основе карбида кремния. Предприятие будет ориентировано, в том числе на удовлетворение спроса со стороны китайских производителей электромобилей. Запуск производства запланирован на 4-й квартал 2025 года.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.06% (4292 п.)
· Nasdaq: +0.04% (14592 п.)
· Dow Jones: +0.01% (33619 п.)
· Золото: -0.24% ($1958)
· Нефть марки Brent: +1% ($76.83)
· US Treasuries 10 лет: +1.47% (3.716%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным повышением. Рынок акций продолжает торговаться в диапазоне в отсутствие мощных катализаторов. Стоит отметить, что S&P 500 вплотную приблизился к уровню сопротивление на отметке 4300 п., где рынок достигнул пика в августе 2022 года. В связи с этим, мы можем увидеть повышенную волатильность индекса в ближайшей перспективе. Сегодняшний день отметится только публикацией данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
• Вышли данные по внешней торговле КНР. Экспорт за май показал снижение на 7.5% г/г (прогноз -1.5% г/г), до $284 млрд. На результаты повлияла высокая база прошлого года и ослабевающий глобальный спрос. Импорт сократился на 4.5% г/г (прогноз -8% г/г), до $217.7 млрд. Снижение импорта сигнализирует о все еще подавленном внутреннем спросе.
• Всемирный Банк (ВБ) скорректировал прогноз динамики мировой экономики. Более сильное начало года позволило улучшить прогноз роста мирового ВВП на 2023 год с 1.7% до 2.1%. Однако на 2024 год ВБ снизил свой прогноз глобального роста с 2.7% до 2.4%, сославшись на сохраняющиеся последствия ужесточения ДКП.
• По данным Bank of America, 10% из 12% роста S&P 500 обеспечили всего семь акций, обладающих наибольшей капитализацией. Среди них: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla и Meta (запрещена в РФ).
• Merck #MRK подала в суд на правительство США, требуя остановить программу согласования цен на лекарства по программе медицинского страхования Medicare. Изменения в законодательстве могут привести к потере прибыли компании и вынудить ее отказаться от разработки новых революционных методов лечения.
• По данным Bloomberg, Ford #F близок к заключению сделки по продаже завода в Германии. Ведущими претендентом на покупку является китайский автопроизводитель BYD и консорциум более мелких компаний отрасли. Другим участником торгов выступает «немецкий производитель солнечных компонентов», пишет издание.
• Европейский производитель чипов STMicroelectronics #STM и китайская Sanan Optoelectronics сформируют СП по выпуску продукции на основе карбида кремния. Предприятие будет ориентировано, в том числе на удовлетворение спроса со стороны китайских производителей электромобилей. Запуск производства запланирован на 4-й квартал 2025 года.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube