#аналитика #акции #США #JPM

💡J.P. Morgan представил топ-идеи среди американских акций на четвертый квартал 2020 г. с учетом неопределенности возможно самых непредсказуемых президентских выборов за последние 20 лет и перспектив начала вакцинации населения от коронавируса.

⚡️ Топ-идеи J.P. Morgan среди американских акций на четвертый квартал:

✅ Altice USA #ATUS - описание идеи.
🎯 Целевая цена - $33, потенциал роста +26%

✅ Amazon #AMZN – по мнению J.P. Morgan, бизнес компании является главным бенефициаром пандемии – по прогнозам банка, ВВП США восстановится до уровня 2019 г. только к 2022 г., однако выручка Amazon может удвоиться за этот трехлетний период с изначального уровня в $280 млрд. Благодаря Amazon Web Services, компания за короткий период смогла занять 40% рынка облачных технологий. В целом, банк прогнозирует рост валовой рыночной стоимости проданных на платформе товаров на 225% к 2022 г. (против 80% у Walmart #WMT) и рентабельность Amazon Web Services на уровне выше 20%, как и у других игроков рынка SaaS. В свою очередь, грядущий праздничный сезон в условиях взлета электронной коммерции может стать краткосрочным катализатором роста.
🎯 Целевая цена - $4050, потенциал роста +29%

✅ Catalent #CTLT – компания является одним из ключевых бенефициаров выхода вакцины от коронавируса. Независимо от того, кто разработает вакцину первым, Catalent выиграет благодаря заключенным соглашениям о поставках более 50 необходимых для ее производства соединений крупнейшим компаниям фармацевтической отрасли, таким как Johnson & Johnson, Moderna и Astrazeneca. Банк также отмечает значительный рост в сегменте биопрепаратов (102% за последний квартал) и иные направления бизнеса компании.
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +22%

✅ Darden #DRI – несмотря на крайне сложные условия, компания сохраняет хорошую рентабельность и, в отличие от конкурентов, использовала кризис пандемии для комплексного изменения меню, функциональных зон и маркетинга. По мнению банка, даже с учетом сокращения рынка, в долгосрочной перспективе Darden займет большую его часть.
🎯 Целевая цена - $105.

✅ L Brands #LB – за последние 3 года компания потеряла ~70% капитализации после закрытия бренда Victoria Secret. В течение семи последних кварталов компания последовательно распродавала запасы и по итогам второго полугодия впервые может показать рост валовой прибыли, в том числе, за счет сокращения расходов на $400 млн. При этом целевая цена банка на ~50% выше консенсус-прогноза.
🎯 Целевая цена - $42, потенциал роста +26%

✅ Medtronic #MDT - описание идеи.
🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +17%

✅ Micron #MU – несмотря на краткосрочные факторы снижения в виде прекращения сотрудничества с Huawei и относительно слабого корпоративного спроса, а также скромного прогноза по прибыли и временного снижения цен, J.P. Morgan видит следующие факторы для опережающего роста акций #MU:
• Очередной виток роста расходов на облачные технологии, что запустит новый цикл обновления процессоров.
• Рост продаж смартфонов, игровых консолей и компьютеров с поддержкой 5G.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +39%

✅ Otis #OTIS - описание идеи.
🎯 Целевая цена - $75, потенциал роста +18%

✅ PayPal #PYPL – сектор платежных систем опережал S&P500 в течение 15 из последних 19 лет и, скорее всего, тенденция сохранится и далее. В этом году PayPal смогла привлечь 70 млн новых клиентов и, по оценке J.P. Morgan, продолжит органический рост на ~15%, при этом обладая разумной оценкой в P/E=36 по ожидаемой прибыли на 2022г. В свою очередь, краткосрочным катализатором роста могут стать рождественские праздники.
🎯 Целевая цена - $234, потенциал роста +22%

✅ RingCentral #RNG - описание идеи.
🎯 Целевая цена - $375, потенциал роста +36%

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#новости_премаркета #США

💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (3632 п.)
📈 Nasdaq: +0.31% (12296 п.)
📉 Dow Jones -0.35% (29770 п.)
🌕 Золото: -1.19% ($1765)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.31% ($47.61)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.36% (0.852%/год.)

💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно на пре-маркете после значительного роста в течение прошлого месяца на фоне отличных новостей по вакцинам от коронавируса, макроэкономических данных и начала процесса по передаче власти в США. Фактором поддержки рынка сегодня могут стать новые данные по вакцине Moderna #MRNA – компания опубликовала окончательные результаты третьей фазы клинических испытаний, которые показали эффективность вакцины в 94.1% и 100% эффективности в тяжелых случаях. Также компания сообщила, что уже сегодня подаст заявку в FDA и европейскому регулятору на экстренное разрешение на использование – на этом фоне акции #MRNA растут на 11.1% на пре-маркете. В свою очередь, европейские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики, а рынки Азии закончили день снижением.

🟢 Wall Street Journal сообщает, что S&P Global #SPGI ведет переговоры о покупке британского аналитического агентства IHS Markit #INFO за ~$44 млрд – о сделке может быть объявлено уже сегодня. В случае соглашения, это станет самой крупной сделкой на рынке слияний и поглощений в этом году, превзойдя покупку компании Arm Holdings со стороны Nvidia #NVDA за $40 млрд. Бизнес финансовых данных показал огромный рост за последние 20 лет, за это время рыночная капитализация S&P Global выросла до $82 млрд, а IHS Markit – до $37 млрд.

🟢 Поставщик программного обеспечения для ритейлеров Shopify #SHOP сообщила о росте продаж в Черную пятницу на 75% по сравнению с прошлым годом – за один день продажи составили 80% от объема за весь уик-энд в прошлом году. Наиболее продаваемыми категориями стали одежда и аксессуары, товары для здоровья и красоты, а также товары для дома и сада. Акции, на которые стоит обратить внимание с учетом рекордного уровня продаж:
• Central Garden and Pet #CENT
• Ulta Beauty #ULTA
• Lowe's #LOW
• Home Depot #HD
• L Brands #LB

🔴 На этой неделе Палата представителей Конгресса США должна проголосовать по законопроекту, запрещающему листинг китайских компаний на американских биржах, если они не проходят ежегодный аудит, проверку которого осуществляют американские регуляторы.

🟢 Wall Street Journal сообщает, что Airbnb #ABNB и DoorDash #DASH рассчитывают на более высокие оценки на IPO - Airbnb нацелен на оценку в $33 млрд по сравнению с предыдущими $30 млрд, в то время как DoorDash надеется получить до $28 млрд против $25 млрд ранее. Ожидается, что листинг пройдет в середине декабря, и компании уже на этой неделе начнут road show.

🟢 По сообщениям Reuters, китайские регулирующие органы дали Tesla #TSLA разрешение на продажу производимого ей на гига-фабрике в Шанхае внедорожника Model Y. Акции #TSLA растут на 2.95% на пре-маркете.

Что еще происходит в мире…
🟢🔴 Онлайн-продажи в прошедшую Черную пятницу выросли на 22% по отношению к прошлому году, составив $9 млрд, а офлайн-трафик в магазинах снизился на 48%.
🟡 Ожидается, что избранный президент США Дж. Байден сегодня представит свою команду по экономическим вопросам.

💎 Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижались практически на 1%, но на текущий момент большая часть коррекции уже выкуплена, новости по вакцине и избыток ликвидности поддерживают рынок. Мы продолжаем с умеренным оптимизмом смотреть на фондовый рынок.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #LB #JPM

💡 J.P. Morgan рекомендует покупать акции американского модного ритейлера L Brands #LB и выделяет их как одну из лучших инвестиционных идей.

⚡️ Отчетность L Brands за 3 КВ:
• Прибыль на акцию (EPS) составила $1.13, что оказалось значительно выше консенсус-прогноза в $0.06.
• Выручка составила $3.06, также существенно выше ожиданий в $2.68 млрд.
• Рост сопоставимых продаж составил 28%, из них +56% у Bath & Body Works и +4% у бренда Victoria's Secret.
• Общий рост рентабельности составил 400 б.п.
• Компания вернулась к соотношению заемных средств к собственным ниже 3х, показатель уровня 2016 г.

⚡️ Факторы роста:
• Значительное улучшение продаж Victoria's Secret в сегментах нижнего белья, парфюмерии, а также пижам и домашней одежды. Бренд показал двузначный рост выручки и рентабельности в фирменных магазинах.
• Компания планирует переход к более экономичной структуре запасов (снижение составило 8.2% по отношению к прошлому квартале), что поддержит рост рентабельности в текущем квартале.

🎯 Целевая цена - $53, потенциал роста +36%.

💎 С технической точки зрения акции L Brands #LB выглядят весьма уверенно, к тому же бумага может быть неплохой долгосрочной ставкой на восстановление экономики.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #LB от TradingView

#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #LB

L Brands #LB - американский модный ритейлер.

💡 Мероприятие L Brands, посвященное планам на 2021 г., длилось в течение трех дней (по сравнению с обычно однодневным), компания попыталась рассчитать спрос на продолжительный период продаж и решить проблему социального дистанцирования. J.P. Morgan отмечает, что новый формат значительно превзошел ожидания.

👉🏻 Основные тезисы:
• Влияние на цены: увеличение средней розничной стоимости единицы товара (AUR) на 5-33% наблюдается по всему ассортименту, при этом Bath & Body Works #BBW является единственным специализированным ритейлером, конкурирующим c #LB в области ароматов для дома / ухода за телом / средств гигиены, и девиз компании «аромат решает все» способствует высокой лояльности и вовлеченности потребителей.
• Концепция управления трафиком: трафик в оффлайн-магазинах, схожий с уровнем до пандемии, наблюдался в торговых центрах категорий от A до C (даже несмотря на разметку в магазинах с требованием соблюдать дистанцию 0.5–1.5 м).

👉🏻 Праздничные акции L Brands дают уверенность, что компания сможет пройти через этот сложный период. На фоне пандемии JPM отмечает высокий показатель сопоставимых магазинных продаж (+16.3% с начала года, по сравнению с ростом на 7.8% за последние 5 лет), операционную рентабельность 17-19% (против 22% с начала года) и ежегодный рост торговых площадей на уровне 1-6% (с возможностью удвоить объем международных франшиз), что соответствует двузначному росту прибыли. По оценке J.P. Morgan, акции должны торговаться с мультипликатором EV к EBITDA не ниже 7x по прогнозным значениям на 2022 г.

🎯 Целевая цена - $53, потенциал роста +34%.

💎 Нам нравится, как торгуются акции L Brands #LB с технической точки зрения, бумага пробила двухлетние максимумы.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #LB от TradingView

#аналитика #акции #США #JPM #ТОП

💡 События первой торговой недели года внесли изменения в настроения инвесторов и заложили определенные тренды на весь 2021 г. На фоне того, что демократы получили контроль над Конгрессом и Джо Байден официально утвержден, как избранный 46 президент США, необходимо учесть основные направления развития экономики, которые будут закладываться новой властью. J.P. Morgan считает, что увеличение объема мер поддержки экономики, а также возвращение американских граждан к работе - являются приоритетными задачами для новой власти по сравнению с повышением налогов. Распространение вакцины от коронавируса, восстановление рынка труда, улучшение потребительского настроения и повышение уровня потребления - факторы, ведущие к экономическому подъему, на фоне продолжающейся поддержки ликвидности и акций, доля которых в глобальных инвестиционных портфелях по-прежнему ниже среднего уровня.

👉🏻 Все вышеперечисленное закладывает воодушевляющую основу для здорового роста рынка в первой половине 2021 г. В такой ситуации, согласно мнению J.P.Morgan, любой намек на сокращение вливаний в экономику во второй половине 2021 г., заставит инвесторов умерить оптимизм.

⚡️ Топ-10 акций на 1 квартал 2021 г. от J.P.Morgan:

✅ Avantor #AVTR - лучшая идея среди компаний-поставщиков биотехнологического оборудования, компания является бенефициаром производства вакцин, а также последовательно снижает долговую нагрузку.

✅ Brookfield Asset Management #BAM - ожидается, что #BAM привлечет $50 млрд новых активов в течение следующих двух лет в свой фонд альтернативных инвестиций Flagship, что позволит ежегодно увеличивать выручку компании на $700 млн.

✅ Farfetch #FTCH - привлекательность компании возрастает на фоне восстановления спроса/предложения на онлайн-шопинг люксовых товаров.

✅ Huntington Bancshares #HBAN - банковская холдинговая компания, привлекательность которой выросла, в том числе, после приобретения TCF Financial Corp.

✅ L Brands #LB - компания, которой принадлежит бренд женского нижнего белья Victoria’s Secret и бренд косметической продукции, ароматов и подарков Bath & Body Works показала общий рост во второй половине 2020 г.

✅ Micron #MU - производитель полупроводниковой продукции, привлекательность подкрепляется стабильной цикличностью по части обновления компьютерных процессоров и игровых консолей, а также восстановлением цен на разрабатываемые устройства памяти DRAM.

✅ Mosaic #MOS - один из крупнейших производителей фосфоросодержащих удобрений в мире, у которого есть перспектива увеличения доли на рынке на фоне введения пошлин на ввозимые в США фосфоросодержащие удобрения.

✅ PayPal #PYPL - впечатляющая динамика роста бизнеса за последние полгода.

✅ Silicon Valley Bank #SIVB - высокотехнологичный банк США, отличается низким риском благодаря тому, что почти половина кредитного портфеля банка сформирована займами на капитальные расходы с нулевыми убытками.

✅ T Mobile #TMUS - топ-идея среди телекомов с экспозицией на 5G.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #SMID #BofA

💡Bank of America выделил лучшие идеи среди компаний малой и средней капитализации в 2021 году и привел тезисы в пользу их роста. Bank of America отмечает, что выбранные компании будут опережать широкий рынок акций на фоне восстановления экономики.

⚡️Ключевой рекомендацией Bank of America является ротация в акции стоимости, которые, как правило, показывают лучшие результаты не только на этапе восстановления экономики, но и в середине цикла. Почти 80% акций из списка входят в состав индекса Russell Value, половина - в состав Russell Growth, а треть - в оба индекса.

Банк выделил акции из отобранных по характеристикам 31 компаний со средней капитализацией в $8 млрд и средним потенциалом роста - 19%.

👉🏻 Аналитики подчеркивают, что компании с малой и средней капитализацией могут извлечь выгоду от вакцинации/восстановления экономики, особенно сектор потребительских товаров:

✅ Foot Locker #FL - стимулирующие выплаты и увеличение посещаемости торговых центров.
✅ Newell Brands #NWL - постепенное возвращение людей в офисы и школы.

👉🏻 В нефтегазовом BofA отдает предпочтение:

✅ ChampionX #CHX - восстановление мирового спроса на нефть.

👉🏻 В финансовом секторе аналитики позитивно смотрят на акции:

✅ East-West Bancorp #EWBC - превосходный показатель роста и рентабельности по сравнению с конкурентами при привлекательно низкой стоимости на данный момент.

👉🏻 Некоторые компании выиграют за счет постоянно действующих трендов, не зависимо от эффекта пандемии:

✅ Bath and Body Works от L Brands #LB – повышенное внимание к гигиене/уходу за собой.
✅ Charles River Labs #CRL - COVID-19 (услуги по поиску лекарств, токсикология, биологическое тестирование) и восстановление после него (исследовательские работы, микробиологические решения).
✅ Owens & Minor #OMI – продолжение поставок средств индивидуальной защиты в условиях дефицита.
✅ Booz Allen Hamilton #BAH - возросшая популярность IT-модернизации и кибербезопасности.

👉🏻 Компании малой и средней капитализации, использующие преимущества от внедрения инноваций:

✅ Jazz Pharmaceuticals #JAZZ - запуск новых продуктов в ближайшее время.
✅ NRG Energy #NRG - переход от независимого производства электроэнергии к розничной торговле.
✅ AECOM #ACM - экологические услуги, преимущество на фоне растущей популярности ESG-инвестирования.

💎 Выбирать точечные идеи в портфель среди компаний малой и средней капитализации - не простая задача. Компаний много, а аналитическое покрытие крайне ограничено. Аналитики Bank of America проделали большую работу, мы считаем этот отчет можно использовать качестве отправной точки для более детального анализа представленных идей.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #стимулирующие_выплаты #Abeta

💡 В предвкушении восстановления экономики американцы продолжают увеличивать расходы. JPMorgan считает, что производители выходной и повседневной одежды, а также магазины товаров по специальным ценам могут получить выручку выше ожиданий.

👉🏻 Факторы, способствующие росту потребительских расходов:
• стимулирующие выплаты должны получить миллионы граждан США;
• за счет расширенных налоговых льгот на детей ($3600 на каждого ребенка в возрасте до шести лет и до $3000 для детей постарше) многие семьи получат больше, чем в рамках других раундов государственной помощи;
• выплаты поступают гражданам на фоне сдерживаемого спроса и ускоренного внедрения вакцины, что позволяет покупателям более комфортно посещать магазины;
• теплая весенняя погода требует обновления гардероба.

👉🏻 В ходе опроса JPMorgan потребители назвали три компании, где они предпочли бы сделать покупки после пандемии:

✅ L Brands #LB
Дочерняя компания Victoria’s Secret стала самой цитируемой среди респондентов.

✅ American Eagle #AEO
✅ Gap #GPS

👉🏻 Также JPMorgan спросил покупателей об их предпочтениях в категориях товаров. На первом месте оказались джинсы - 58%, что выгодно для Old Navy и American Eagle, а также Levi Strauss & Co #LEVI. Следом по популярности идут такие категории, как спортивная обувь (54%) и спортивная одежда (51%), где выигрывают Nike #NKE и Lululemon Athletica #LULU.

✅ Levi Strauss & Co. #LEVI
✅ Nike #NKE
✅ Lululemon Athletica #LULU

👉🏻 Возврат к офлайн покупкам также благоприятно скажется на розничных магазинах, работающих по сниженным ценам, которые практически не представлены в интернете:

✅ TJX Cos. #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Burlington Stores #BURL

👉🏻 Помимо одежды, JPM отмечает, что дисконтные магазины занимают первое место в списке необязательных расходов после пандемии, а за ними следуют рестораны.

✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ Dollar Tree #DLTR
✅ Dollar General #DG

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #розничная_торговля #UBS

💡 UBS позитивно настроен в отношении некоторых ритейлеров, продавцов одежды и обуви, в преддверии лета. Банк считает, что ставка на восстановление экономики начинает себя исчерпывать, и происходит нормализация розничного сектора.

⚡️ Основные тезисы:
• UBS ожидает роста акций производителей одежды и обуви на 7-13% к сентябрю согласно существенному повышению консенсус-прогнозов по прибыли на акцию. 
• Прогноз по 36 покрываемым компаниям, в среднем, на 18% выше консенсус-прогнозов.
• Аналитики считают, что ралли должно закончиться в сентябре, и отдают предпочтение акциям с сильными и недооцененными перспективами роста после пандемии.

⚡️ Топ-пики UBS:
✅ Nike #NKE
✅ Deckers Outdoor #DECK
✅ Canada Goose #GOOS
✅ Ralph Lauren #RL
✅ Skechers #SKX
✅ Levis Strauss #LEVI
✅ PVH #PVH
✅ American Eagle Outfitters #AEO
✅ Capri #CPRI

⚡️ UBS также выделил компании с сильными перспективами роста на долгосрочном горизонте и повысил рекомендацию до «покупать»:
✅ Abercrombie & Fitch #ANF
✅ Gildan Activewear #GIL
✅ Kontoor Brands #KTB
✅ L Brands #LB

💎Наш фаворит из списка - Nike. В долгосрочном периоде смотрим на компанию положительно: спрос на спортивную продукцию всем известного бренда остается высоким, а подход, ориентированный на клиента, позволяет Nike увеличивать маржинальность продаж. Держим бумагу в портфеле.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#новости_премаркета #США

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.43% ( 4193 п.)
📉 Nasdaq: -0.22% ( 14123 п.)
📉 Dow Jones: -0.58% ( 33497 п.)
🌕 Золото: +0.97% ($1789)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.89% ($71.67)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.23% (1.502%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете корректируются. После последнего заседания ФРС на рынке наблюдается интересная активность: инвесторы закрывают некоторые из доминирующих в текущем году рефляционных сделок, а высокотехнологичный индекс Nasdaq поднялся до рекордного уровня. Сырьевые товары снижаются: нефть падает, золото упало до отметки ниже $1800 за унцию. Тем временем фьючерсы на сою практически нивелировали свою прибыль за 2021 год, цены на кукурузу, пиломатериалы, платину и никель также снижаются. Федеральный резерв осознает, что, возможно, придется повысить ставки раньше, чем ожидалось, чтобы справиться с растущей инфляцией. Европейские фондовые индексы торгуются в основном в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.

🔴 Президент США Байден подписал в четверг законопроект о признании 19 июня национальным праздником после того, как предложение было принято Сенатом единогласно и одобрено Палатой представителей. Что это означает для бирж? Потребовалось 15 лет, чтобы основные биржи США признали выходным День Мартина Лютера Кинга-младшего, который был последним федеральным праздником, принятым в 1983 году. Однако многие ожидают более быстрого принятия решений на этот раз. SIFMA и CME Group #CME уже включили новый праздничный день в свое расписание на следующий год, в то время как Нью-Йоркская фондовая биржа #ICE и Nasdaq #NDAQ будут ориентироваться на участников финансовой индустрии при принятии решения.

🟢 Верховный суд в четверг 7 голосами против 2 вынес заключение в поддержку закона о доступном медицинском обслуживании, что позволило миллионам граждан сохранить свое страховое покрытие в условиях пандемии коронавируса. Согласно отчету Министерства здравоохранения и социальных служб в прошлом месяце, 31 млн американцев имели медицинское страхование в соответствии с законом о доступном медицинском обслуживании, в том числе 11.3 млн человек были зарегистрированы по программе Obamacare и 14.8 млн человек получили покрытие в соответствии с расширенным законом Medicaid. Еще 1.2 млн американцев выбрали полисы в текущем году во время специального периода регистрации, который Байден начал в середине февраля, чтобы увеличить число застрахованных граждан.

🔴 Акции L Brands #LB снизились на 5% в четверг вслед за падением на широком рынке. Бренд нижнего белья решил отказаться от супермоделей «Ангелов», чтобы стать ведущим «защитником» прав и возможностей женщин. В новую команду, получившую название VS Collective, войдут такие женщины, как актриса Приянка Чопра Джонас и трансгендерная модель Валентина Сампайо, а также звезда футбола и активистка кампании за гендерное равенство Меган Рапино.

🟢 В четверг двухпартийная группа сенаторов США предложила налоговую льготу в размере 25% для инвестиций в производство полупроводников, поскольку Конгресс работает над увеличением производства микросхем в США. Министр торговли США Джина Раймондо заявила в прошлом месяце, что финансирование может привести к строительству от 7 до 10 новых заводов по производству полупроводников в США. 

🟢 Представители компании Danaher Corp. #DHR заявили о покупке за $9.6 млрд производителя биологических компонентов для вакцин и других лекарств Aldevron LLC, который также является главным партнером компании Moderna. 

💎 Волатильность на рынке резко выросла, помимо бурной реакции инвесторов на комментарии ФРС стоит учитывать, что сегодня экспирируется большой объем деривативных контрактов, что традиционно приводит к не самым адекватным движениям. Мы считаем коррекцию временной, но адекватно можно будет оценить ситуацию скорее уже на следующей неделе.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #ритейл #LB #UBS

💡 В ближайшем будущем ожидается отделение бизнеса Victoria’s Secret от компании L Brands в самостоятельную публичную компанию. 

• Компания подала регистрационное заявление по форме 10 в Комиссию по ценным бумагам и биржам, что стало одним из шагов к выделению сегмента Victoria’s Secret в отдельную публичную компанию. В ходе подачи заявки L Brands раскрыла стратегию для бизнеса Bath & Body Works, который останется в L Brands, и для Victoria’s Secret, а также объявила состав совета директоров бренда нижнего белья, который  в основном состоит из женщин.

✅ L Brands #LB - американская розничная сеть, которая включает такие ведущие бренды, как Victoria's Secret и Bath & Body Works.
🎯 Целевая цена от UBS - $104, потенциал роста +45%

⚡️ Основные тезисы к покупке: 
• Несмотря на то, что котировки акций L Brands на данный момент выросли более чем на 80% с начала 2021 года, компания годами находилась под давлением. Bath & Body Works постоянно показывала отличные результаты в то время, как Victoria’s Secret отставала, поскольку транслируемый маркой яркий образ не находил отклика у покупателей, которые предпочитали более удобный крой.

• Однако за последний год Victoria’s Secret добилась больших успехов в привлечении клиентов. Ранее в этом месяце компания объявила, что будет постепенно отказываться от своих моделей «Ангелов» в пользу известных деятелей, таких как, например, профессиональная футболистка Меган Рапино, для продвижения бренда. Аналитики считают, что эти усилия позволят расширить клиентскую базу Victoria’s Secret.

• «Мы рассматриваем создание VS Collective и постепенный отказ от Angels как радикальный, но важный первый шаг к ребрендингу Victoria’s Secret», - написала аналитик MKM Partners. С этим согласны и другие аналитики.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $19.68 млрд
• fwd P/E = 12.48х
• P/S =  1.49х

💎Мы считаем, что новая стратегия компании #LB приведет к росту котировок бумаги в среднесрочной перспективе.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #LB от TradingView

#аналитика #акции #США #BoFA #потребительский_сектор

💡 Ряд акций потребительских компаний попал в список лучших идей для инвестирования по мнению Bank of America среди компаний с малой и средней капитализацией в 2021 году.

⚡️ Факторы роста:
Стоит отметить, что основным фактором роста является достаточно высокий темп вакцинирования населения. Успехи в борьбе с пандемией могут помочь вернуть спрос на потребительские товары и услуги к докризисному уровню, что позволит компаниям улучшить свои финансовые показатели.

Основные идеи в секторе:
✅ Aramark #ARMK
🎯 Целевая цена от BofA - $44, потенциал роста +19%

• На сегодняшний день, по мнению Bank of America, существует отличная точка для входа в позицию по данной акции. Во второй половине 2021 года ожидается ускорение темпов роста финансовых показателей компании (благодаря росту посещаемости спортивных мероприятий, очному обучению этой осенью и возвращению в офис).

✅ Harley-Davidson #HOG
🎯 Целевая цена от BofA - $55, потенциал роста +20%

• Компания успешно запустила новый продукт “Adventure touring” - мотоциклы для езды по бездорожью. Согласно данным из отчетов дилеров, продажи находятся на высоком уровне, что позволяет компании и дальше поддерживать рост доли на рынке США и Европы.

✅ L Brands #LB
🎯 Целевая цена от BofA - $90, потенциал роста +27%

• Августовское выделение Victoria’s Secret в отдельную публично торгуемую компанию должно привести к расширению ассортимента Bath & Body Works. В первом квартале компания показала рост выручки на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. По прогнозам Bank of America, текущая тенденция сохранится.

✅ Alaska Airlines #ALK
🎯 Целевая цена от BofA - $90, потенциал роста +46%

• Компания имеет одну из лучших структур баланса и скромный чистый долг по сравнению с допандемическим уровнем благодаря агрессивной политике сокращения расходов и капитальных вложений. По мнению Bank of America, это позволит авиакомпании более эффективно конкурировать в период восстановления и выйти из кризиса в более сильной позиции.

💎 На наш взгляд, текущие успехи в борьбе с пандемией уже в ближайшее время могут способствовать увеличению спроса на потребительские товары и услуги, что делает компании из данного сектора привлекательными для покупки в текущий момент. Однако, не стоит недооценивать потенциальные риски, связанные с индийским штаммов ковида.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #ритейл #Abeta

💡 Следом за Днем независимости в США наступает сезон покупок в преддверии начала учебного года, что благоприятно для многих розничных продавцов. 

⚡️ Основные тезисы:
• Хотя начало учебного года в 2020 году было нетипичным, поскольку большинство школ сохраняли удаленный формат обучения, многие магазины по-прежнему получали выгоду. 

• Piper Sandler оптимистично оценивает возвращение в школу в этом году: не только возобновление очного обучения для студентов, но и расширенный налоговый кредит на детей и размеры сбережений будут способствовать росту трат потребителей. Более того, розничные продавцы минимизировали запасы, что означает меньшую необходимость в скидках при желании реализовать залежавшийся товар, и пользуются возможностью переставить рост цен на потребителей.

Компании, которые могут превзойти уровень продаж 2019 года, по мнению Piper Sandler:

• American Eagle Outfitters #AEO
• L Brands #LB
• Gap #GPS
• Abercrombie & Fitch #ANF
• Nike #NKE
• Under Armour #UAA
• lululemon Athletica #LULU
• Burlington Stores #BURL
• TJX #TJX
• Ross Stores #ROST

• Напротив, универмаги Kohl’s #KSS, Macy's #M и Nordstrom #JWN и более традиционные продавцы Capri Holdings #CPRI, Kontoor Brands #KTB и Tapestry #TPR - едва ли смогут достичь уровня продаж до пандемии.

Топ-идеи в секторе, по мнению Piper Sandler, с рекомендацией «покупать»:

✅ Under Armour #UAA
🎯 Целевая цена от Barclays - $34, потенциал роста +63%

✅ VF #VFC
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $106, потенциал роста +32%

✅ Kontoor Brands #KTB
🎯 Целевая цена от UBS - $97, потенциал роста +70%

✅ Capri #CPRI
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $68, потенциал роста +31%

✅ Crocs #CROX
🎯 Целевая цена от B. Riley Securities - $132, потенциал роста +11%

• Аналитики выбрали лидеров из разных категорий. Under Armour получит стимул от возвращения к организованным видам спорта, а мода на джинсовую одежду должна принести пользу Kontoor Brands #KTB. Возобновившийся интерес потребителей к активному отдыху и модные тенденции благоприятствуют кроссовкам Vans компании VF #VFC, а бренд Versace поддержит Capri #CPRI. Crocs #CROX отмечает динамику бренда и силу ценообразования, особенно в последние месяцы на фоне сокращения рекламных кампаний.

• Piper Sandler считает, что бренды с лучшей ценовой политикой и моделями, предназначенными непосредственно для потребителя, будут продолжать получать огромную выгоду, и выделяет компании Nike #NKE, VF #VFC, Estee Lauder #EL, lululemon #LULU и Crocs #CROX.

💎 Наряду с постепенным ослаблением ограничений и вакцинацией населения люди начинают возвращаться к привычному ритму жизни, повышается число личных встреч, что требует обновления гардероба. В том числе возобновляются очные занятия в учебных заведениях. Начало школьного сезона, вполне вероятно, станет отличным поводом для потребителей увеличить расходы на обновление гардероба. 

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#неделя_впереди #США

Важные события предстоящей недели: 
В главном фокусе инвесторов будут: IBM, Netflix, Coca-Cola и другие крупные компании, которые представят квартальные результаты финансовой отчетности.

⚠️ Макроэкономические данные:

20 июля:
• Объем строительства новых домов (июнь)

21 июля:
• Запасы сырой нефти

22 июля:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)

23 июля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июль)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes

📰   Отчетность интересующих нас компаний:

19 июля – IBM #IBM, Prologis #PLD, PPG Industries #PPG

20 июля – Netflix #NFLX, Philip Morris #PM, Citizens Financial Group Inc #CFG, United Airlines Holdings #UAL

21 июля – Johnson & Johnson #JNJ, Coca-Cola #KO, Verizon #VZ, Harley-Davidson #HOG

22 июля – Intel #INTC, Abbott Labs #ABT, AT&T #T, Twitter Inc #TWTR, Biogen #BIIB, Dow #DOW, D.R. Horton #DHI, American Airlines #AAL

23 июля – Honeywell #HON, NextEra Energy #NEE, American Express #AXP, Schlumberger #SLB

Разделение брендов:
L Brands #LB проведет виртуальную встречу с инвесторами, посвященную планам и стратегиям роста Bath & Body Works и Victoria's Secret & Co в преддверии запланированного на август разделения компаний. JPMorgan ожидает, что интерес инвесторов к L Brands перед разделением возрастет.

Предварительный обзор результатов:
Компания Netflix #NFLX представит отчет о прибыли 20 июля. Ожидается, что инвесторы и аналитики будут уделять больше внимания графику выпуска контента, чем финансовым показателям за второй квартал. Morgan Stanley оптимистично смотрит на долгосрочные перспективы #NFLX и уверен, что компания представит самый сильный 6-месячный контент-план за всю историю.

Чикагская автовыставка:
Мероприятие в конференц-центре McCormick Place в центре Чикаго - первое крупное автошоу после пандемии. Ford #F продемонстрирует электрифицированные F-150 Lightning и Mach-E. 

Громкий дебют: 
Churchill Capital Corp IV #CCIV проведет собрание акционеров для голосования по вопросу объединения с Lucid Motors. Предполагаемая дата закрытия сделки - 23 июля. Компания после объединения будет переименована в Lucid Group и будет торговаться под тикером #LCID. 

Корпоративные новости:
На этой неделе стартует мероприятие EA Play Live компании Electronic Arts #EA. Charles Schwab Corporation #SCHW 22 июля проведет конференц-звонок Summer Business Update. В тот же день Mercedes-Benz проведет мероприятие по обновлению стратегии, посвященное электромобилям. 

💡 Аналитики Barron’s: Компании Academy Sports and Outdoors #ASO присвоен высокий рейтинг после того, как на протяжении трех кварталов подряд выручка и прибыль компании превышали прогнозы. SAP SE #SAP также рассматривается как привлекательная инвестиция. 

Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний: 
✅ American Tower #AMT
✅ Cohu #COHU
✅ Masonite International #DOOR
✅ CNH Industrial #CNHI
✅ Madison Square Garden Sports #MSGS
✅ Splunk #SPLK
✅ RH #RH
✅ Toyota #TM

💎 Рынок акций скорректировался за последнюю неделю на фоне: увеличения числа заражений дельта-штаммом коронавируса в мире, замедления темпов роста экономики и, как следствие, снижения доходности казначейских облигаций США. Мы считаем текущее падение фондового рынка возможностью для формирования позиций в качественных акциях. В странах с высокой долей вакцинированного населения не наблюдается существенный рост госпитализаций от нового штамма, что говорит о низком риске введения новых локдаунов. Темп роста экономики хоть и замедлился, но в абсолютных значениях данные впечатляют, особенно в секторе услуг. Поэтому мы делаем ставку на циклические сектора, которые выигрывают от растущей потребительской активности.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #ритейл #LB #Abeta

💡 Общий анализ: Компания L Brands #LB провела мероприятие для инвесторов, чтобы привлечь внимание к направлениям Victoria's Secret и Bath & Body Works в преддверии разделения бизнеса компании, которое произойдет 2 августа. 

✅ L Brands #LB - международная сеть магазинов, которая предлагает широкий ассортимент товаров, в том числе женскую одежду, женское белье, косметику и аксессуары, средства личной гигиены, ароматизированные товары для дома.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $102, потенциал роста +32%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Аналитики JP Morgan ожидают, что в текущем году рынок ритейла вырастет на 21% за счет ускоряющихся тенденций продаж и увеличения мобильности потребителей. В первом квартале рынок вырос на 41% по сравнению с 2020 годом и на 6% по сравнению с 2019 годом.

• Представители #LB ожидают уверенный рост в течение последующих нескольких лет. Руководство компании прогнозирует рост на 16-19% в следующие 3-5 лет. Ожидается, что бизнес Bath & Body Works покажет рост на 6-9% после отделения от #LB. 

• Более оптимизированная сеть магазинов и повышение прибыльности могут привести к тому, что бренд Victoria’s Secret со временем принесет неплохую доходность акционерам. Ритейлер планирует протестировать концепцию магазинов вне торговых центров. Victoria’s Secret также видит возможность в бизнесе бюстгальтеров и возвращается в бизнес по производству купальников.

• Bath & Body Works выиграет от того, что у него нет прямого конкурента. Ключевыми драйверами роста подразделения являются расширение ассортимента продукции, цифровой рост и международная экспансия. Аналитики BofA отмечают, что долгосрочные тенденции включают в себя развитие существующих направлений, а также в новых смежных категориях, таких как уход за кожей, уход за волосами и бизнес других товаров для дома. Аналитики BofA ожидают, что натуральные продукты принесут пользу покупателям, поскольку направление находит отклик у молодых потребителей.

• Фундаментальная недооценка может способствовать росту капитализации компании. По данным finviz у #LB самый низкий показатель P/E=15.47х среди компаний сектора с капитализацией более $10 млрд. Более того, форвардный мультипликатор P/E ниже текущего, что характеризует ожидания аналитиков высокого роста прибыли на акцию в будущем. 

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $21.40 млрд
• fwd P/E = 12.66х
• P/S =  1.62х

Наше мнение: Долгосрочные перспективы компании после разделения кажутся достаточно привлекательными. Bath & Body Works и Victoria’s Secret являются лидерами в своих сегментах, поэтому как отдельные предприятия, каждое из них получит отличные возможности для получения выгоды от реализации стратегий роста, наиболее подходящих для клиентской базы и целей каждой компании.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сокольвак П.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #LB от TradingView