Новости премаркета США - 19.05.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.92% (3886 п.)
📉 Nasdaq: -0.95% (11823 п.)
📉 Dow Jones -0.88% (31169 п.)
🌕 Золото: +0.76% ($1829)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.16% ($106.36)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.15% (2.842%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Оптимизм по поводу отскока на рынке исчез, поскольку слабые отчетности розничного сектора усилили опасения наступления стагфляции. Дополнительное давление на технологический сектор оказала отчетность Cisco #CSCO, в которой компания заявила, что испытывает проблемы с цепями поставок. Сегодня инвесторы будут следить за публикацией недельных данных по обращениям за пособиями по безработице и индекса производственной активности ФРБ Филадельфии. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 По сообщению Bloomberg, Пекин ведет переговоры с Москвой о закупке дополнительных объемов дешевой российской нефти для восполнения своих стратегических запасов. Детали по объемам и условиям потенциальной сделки пока не определены, и нет никаких гарантий, что соглашение будет заключено, уточняют источники издания.
🔴 Шри-Ланка впервые в своей истории официально объявила дефолт по внешнему долгу на фоне череды внешних потрясений, которые привели к повсеместной нехватке топлива и продовольствия. Глава центрального банка страны заявил, что инфляция достигнет своего пика на уровне около 40%.
🟢 МТС #MTSS обсуждает покупку крупнейшего по выручке в России онлайн-кинотеатра ivi, стоимость которого оценивается в $1-1.2 млрд. Покупка ivi могла бы обеспечить синергию с собственным сервисом МТС под названием Kion.
🟢 Холдинг «Нацимбио» госкорпорации «Ростех» и ИСКЧ #ISKJ заключили соглашение о создании комбинированной вакцины против гриппа и коронавируса. Клинические исследования препарата начнутся во второй половине 2022 года.
🔴 Google #GOOG вывезла большую часть своих сотрудников из России в Дубай, сообщила WSJ. По словам источников издания, в ближайшее время компания полностью прекратит коммерческое присутствие в России.
🔴 S&P Dow Jones Indices исключила Tesla #TSLA из индекса S&P 500 ESG #SPESG по итогам ежегодной ребалансировки, посчитав, что компания не подходит под критерии ESG. Индексный провайдер отметил, что у Tesla отсутствует стратегия снижения выбросов и существуют проблемы в плане соблюдения деловой этики.
🟢 Британская International Airlines Group #IAG заключила сделку с Boeing #BA на поставку 50 самолетов 737 MAX в период с 2023 по 2027 год. Сумма сделки оценивается в $6.25 млрд по ценам в прайс-листе, хотя IAG заявила, что договорилась о существенной скидке.
🔴 Ford #F объявил об отзыве 39 тыс. внедорожников 2021 модельного года из-за риска возникновения пожара. В компании заявили, что возгорание может произойти не только во время движения, но и при выключенном двигателе.
💎 Настроение после вчерашней сессии на рынке негативное: вчера S&P 500 закрылся с падением на 4%, что стало худшей сессией с июня 2020. Триггером к распродаже, помимо ястребиной риторики, стала разочаровывающая отчетность Target. Ранее сила потребительского спроса поддерживала надежду на то, что экономика США сохранит позиции в этом году. Однако вчера надежды были развеяны: американские титаны розничного сектора предупредили о проблемах с маржой. Ужесточение финансовых условий будет оказывать негативное влияние на спрос в ближайшие кварталы и закономерно приведет к снижению темпов роста ВВП.
ФРС стремится взять инфляцию под контроль, и замедления роста вряд ли удастся избежать. Несмотря на то, что фундаментальные показатели некоторых корпораций все еще выглядят хорошо, опасения заставляют инвесторов избегать риска. Хотя тактический отскок все еще выглядит возможным: вопрос в том, насколько сильным и продолжительным он будет, учитывая усиливающиеся факторы риска?
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.92% (3886 п.)
📉 Nasdaq: -0.95% (11823 п.)
📉 Dow Jones -0.88% (31169 п.)
🌕 Золото: +0.76% ($1829)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.16% ($106.36)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.15% (2.842%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Оптимизм по поводу отскока на рынке исчез, поскольку слабые отчетности розничного сектора усилили опасения наступления стагфляции. Дополнительное давление на технологический сектор оказала отчетность Cisco #CSCO, в которой компания заявила, что испытывает проблемы с цепями поставок. Сегодня инвесторы будут следить за публикацией недельных данных по обращениям за пособиями по безработице и индекса производственной активности ФРБ Филадельфии. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 По сообщению Bloomberg, Пекин ведет переговоры с Москвой о закупке дополнительных объемов дешевой российской нефти для восполнения своих стратегических запасов. Детали по объемам и условиям потенциальной сделки пока не определены, и нет никаких гарантий, что соглашение будет заключено, уточняют источники издания.
🔴 Шри-Ланка впервые в своей истории официально объявила дефолт по внешнему долгу на фоне череды внешних потрясений, которые привели к повсеместной нехватке топлива и продовольствия. Глава центрального банка страны заявил, что инфляция достигнет своего пика на уровне около 40%.
🟢 МТС #MTSS обсуждает покупку крупнейшего по выручке в России онлайн-кинотеатра ivi, стоимость которого оценивается в $1-1.2 млрд. Покупка ivi могла бы обеспечить синергию с собственным сервисом МТС под названием Kion.
🟢 Холдинг «Нацимбио» госкорпорации «Ростех» и ИСКЧ #ISKJ заключили соглашение о создании комбинированной вакцины против гриппа и коронавируса. Клинические исследования препарата начнутся во второй половине 2022 года.
🔴 Google #GOOG вывезла большую часть своих сотрудников из России в Дубай, сообщила WSJ. По словам источников издания, в ближайшее время компания полностью прекратит коммерческое присутствие в России.
🔴 S&P Dow Jones Indices исключила Tesla #TSLA из индекса S&P 500 ESG #SPESG по итогам ежегодной ребалансировки, посчитав, что компания не подходит под критерии ESG. Индексный провайдер отметил, что у Tesla отсутствует стратегия снижения выбросов и существуют проблемы в плане соблюдения деловой этики.
🟢 Британская International Airlines Group #IAG заключила сделку с Boeing #BA на поставку 50 самолетов 737 MAX в период с 2023 по 2027 год. Сумма сделки оценивается в $6.25 млрд по ценам в прайс-листе, хотя IAG заявила, что договорилась о существенной скидке.
🔴 Ford #F объявил об отзыве 39 тыс. внедорожников 2021 модельного года из-за риска возникновения пожара. В компании заявили, что возгорание может произойти не только во время движения, но и при выключенном двигателе.
💎 Настроение после вчерашней сессии на рынке негативное: вчера S&P 500 закрылся с падением на 4%, что стало худшей сессией с июня 2020. Триггером к распродаже, помимо ястребиной риторики, стала разочаровывающая отчетность Target. Ранее сила потребительского спроса поддерживала надежду на то, что экономика США сохранит позиции в этом году. Однако вчера надежды были развеяны: американские титаны розничного сектора предупредили о проблемах с маржой. Ужесточение финансовых условий будет оказывать негативное влияние на спрос в ближайшие кварталы и закономерно приведет к снижению темпов роста ВВП.
ФРС стремится взять инфляцию под контроль, и замедления роста вряд ли удастся избежать. Несмотря на то, что фундаментальные показатели некоторых корпораций все еще выглядят хорошо, опасения заставляют инвесторов избегать риска. Хотя тактический отскок все еще выглядит возможным: вопрос в том, насколько сильным и продолжительным он будет, учитывая усиливающиеся факторы риска?
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Важные события предстоящей недели - 23.05.2022
На этой неделе инвесторы продолжат следить за отчетностями розничных компаний после неутешительных результатов Target #TGT и Walmart #WMT. Помимо этого, будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, а некоторые чиновники центрального банка выступят с комментариями по денежно-кредитной политике.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (май)
• Продажи нового жилья (апрель)
25 мая:
• Базовые заказы на товары длительного пользования в США (апрель)
• Публикация протоколов ФРС
26 мая:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (апрель)
• ВВП США (1-й квартал)
27 мая:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (апрель)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
25 мая - Nvidia #NVDA
Конференция JPMorgan:
На неделе пройдет ежегодное мероприятие JPMorgan, посвященное глобальным технологиям, медиа и коммуникациям. На конференции примут участие Visa #V, Intel #INTC, eBay #EBAY, Lyft #LYFT, Alphabet #GOOG, Verizon #VZ, Comcast #CMCSA и Cisco #CSCO. В прошлом, выступления компаний на конференции оказывали положительное влияние на акции.
День инвестора JPMorgan:
Ожидается, что банк опишет планы по повышению доходов от инвестиций, а также предоставит комментарии по поводу положительного эффекта от роста процентных ставок. Помимо этого, инвесторы будут следить за решениями по увеличению инвестиций на технологическое развитие. Bank of America считает, что JPMorgan также может поделиться информацией о собственной платежной экосистеме.
Отчетность Nvidia и дополнительные катализаторы:
Аналитики ожидают, что по итогам первого квартала выручка от чипов для ЦОД впервые превысит выручку игрового сегмента. Bank of America рекомендует акции к покупке, несмотря на то, что по мультипликаторам они все еще дороги. JPMorgan, в свою очередь, отмечает, что компания может показать отличные результаты после запуска новых чипов для автомобилей во втором полугодии. Еще одним катализатором для акций является выступление Nvidia 24 мая на Computex и 30 мая на ISC22.
Важные ежегодные собрания акционеров:
25 мая акционеры Amazon #AMZN проголосуют за выплату премий руководителям. Отдельными темами для обсуждения станут: травмы на рабочем месте, высокая текучесть кадров, зарплаты и расовая дискриминация. McDonald's #MCD проведет ежегодное собрание 26 мая, на котором пройдет голосование за кандидатов в совет директоров. Также темой для обсуждения станет использование антибиотиков при производстве мяса, в чем ранее компанию обвиняли инвесторы Trinity College и Карл Икан.
Другие корпоративные события:
23 мая акционеры Didi #DIDI проголосуют за делистинг акций компании с биржи NYSE. 24 мая генеральный директор NXP Semi #NXPI выступит с докладом на выставке Computex 2022.
💡 Аналитики Barron’s на этой неделе рассказали о том, как инвесторы могут избежать убытков на «медвежьем» рынке. Они рекомендуют не ловить «падающие ножи», а искать технические признаки завершения падения. Аналитики также отметили, что в последних трех случаях, когда рынок акций падал семь недель подряд и более, S&P 500 затем рос в среднем на 39%.
Barron’s выделяет акции, которые могут показать отличную динамику, в случае отскока на рынке:
✅ Allbirds #BIRD
✅ Poshmark #POSH
✅ Rivian #RIVN
✅ Robinhood #HOOD
✅ Warby Parker #WRBY
💎 На предстоящей неделе может состояться ребалансировка фондов с фиксированной аллокацией активов, что повлечёт за собой покупки в акциях до $50 млрд. К тому же все больше инвестиционных банков начинают делать ставку на отскок в перепроданных акциях роста. Поэтому, мы не исключаем ралли в наиболее просевших секторах рынка, которое, вероятно, в очередной раз не будет продолжительным.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
На этой неделе инвесторы продолжат следить за отчетностями розничных компаний после неутешительных результатов Target #TGT и Walmart #WMT. Помимо этого, будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, а некоторые чиновники центрального банка выступят с комментариями по денежно-кредитной политике.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (май)
• Продажи нового жилья (апрель)
25 мая:
• Базовые заказы на товары длительного пользования в США (апрель)
• Публикация протоколов ФРС
26 мая:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (апрель)
• ВВП США (1-й квартал)
27 мая:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (апрель)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
25 мая - Nvidia #NVDA
Конференция JPMorgan:
На неделе пройдет ежегодное мероприятие JPMorgan, посвященное глобальным технологиям, медиа и коммуникациям. На конференции примут участие Visa #V, Intel #INTC, eBay #EBAY, Lyft #LYFT, Alphabet #GOOG, Verizon #VZ, Comcast #CMCSA и Cisco #CSCO. В прошлом, выступления компаний на конференции оказывали положительное влияние на акции.
День инвестора JPMorgan:
Ожидается, что банк опишет планы по повышению доходов от инвестиций, а также предоставит комментарии по поводу положительного эффекта от роста процентных ставок. Помимо этого, инвесторы будут следить за решениями по увеличению инвестиций на технологическое развитие. Bank of America считает, что JPMorgan также может поделиться информацией о собственной платежной экосистеме.
Отчетность Nvidia и дополнительные катализаторы:
Аналитики ожидают, что по итогам первого квартала выручка от чипов для ЦОД впервые превысит выручку игрового сегмента. Bank of America рекомендует акции к покупке, несмотря на то, что по мультипликаторам они все еще дороги. JPMorgan, в свою очередь, отмечает, что компания может показать отличные результаты после запуска новых чипов для автомобилей во втором полугодии. Еще одним катализатором для акций является выступление Nvidia 24 мая на Computex и 30 мая на ISC22.
Важные ежегодные собрания акционеров:
25 мая акционеры Amazon #AMZN проголосуют за выплату премий руководителям. Отдельными темами для обсуждения станут: травмы на рабочем месте, высокая текучесть кадров, зарплаты и расовая дискриминация. McDonald's #MCD проведет ежегодное собрание 26 мая, на котором пройдет голосование за кандидатов в совет директоров. Также темой для обсуждения станет использование антибиотиков при производстве мяса, в чем ранее компанию обвиняли инвесторы Trinity College и Карл Икан.
Другие корпоративные события:
23 мая акционеры Didi #DIDI проголосуют за делистинг акций компании с биржи NYSE. 24 мая генеральный директор NXP Semi #NXPI выступит с докладом на выставке Computex 2022.
💡 Аналитики Barron’s на этой неделе рассказали о том, как инвесторы могут избежать убытков на «медвежьем» рынке. Они рекомендуют не ловить «падающие ножи», а искать технические признаки завершения падения. Аналитики также отметили, что в последних трех случаях, когда рынок акций падал семь недель подряд и более, S&P 500 затем рос в среднем на 39%.
Barron’s выделяет акции, которые могут показать отличную динамику, в случае отскока на рынке:
✅ Allbirds #BIRD
✅ Poshmark #POSH
✅ Rivian #RIVN
✅ Robinhood #HOOD
✅ Warby Parker #WRBY
💎 На предстоящей неделе может состояться ребалансировка фондов с фиксированной аллокацией активов, что повлечёт за собой покупки в акциях до $50 млрд. К тому же все больше инвестиционных банков начинают делать ставку на отскок в перепроданных акциях роста. Поэтому, мы не исключаем ралли в наиболее просевших секторах рынка, которое, вероятно, в очередной раз не будет продолжительным.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Инвестбанки делятся идеями для покупки в пострадавшем технологическом секторе
💡 Аналитики ведущих инвестиционных банков считают, что ряд технологических акций представляет сейчас привлекательные возможности для покупки.
Подборка BofA
По данным Bank of America, акции технологических компаний пережили много потрясений в последнее время, и инвесторы интересуются теми из них, которые находятся вблизи дна. BofA считает, что в данное время в секторе есть возможности для покупки, учитывая то, что за прошедший год акции технологического сектора упали более чем на 20%.
Критерии отбора:
• Акции технологического сектора с сильным свободным денежным потоком, которые упали более чем на 30% от 52-недельных максимумов.
Основные идеи в секторе по мнению BofA:
✅ Meta Platforms #FB
✅ Alphabet #GOOG
✅ Advanced Micro Devices #AMD
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Micron Technology #MU
✅ Accenture #ACN
✅ Gartner #IT
✅ Cisco #CSCO
Credit Suisse дополнил список:
✅ Microsoft #MSFT
✅ Salesforce #CRM
BofA отметил, что после краха доткомов в 2000 году на восстановление технологического сектора ушло около 10 лет, в течение которых "инвесторы забыли о технологиях". Аналитики банка рекомендуют быть избирательными, и использовать волатильность в своих целях. Они также отметили, что одно из четырех IPO 1999 года сегодня является голубой фишкой, а IPO, которые остались на рынке, увеличили рыночную стоимость примерно на 400%.
Стратеги из UBS также заявили, что, возможно, пришло время покупать акции технологических компаний, предложив не отдельные акции, а привлекательные, на их взгляд, секторы: искусственный интеллект, большие данные (big data), кибербезопасность и робототехнику.
#акции #США #аналитика #ИТ #CS #UBS #BofA
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики ведущих инвестиционных банков считают, что ряд технологических акций представляет сейчас привлекательные возможности для покупки.
Подборка BofA
По данным Bank of America, акции технологических компаний пережили много потрясений в последнее время, и инвесторы интересуются теми из них, которые находятся вблизи дна. BofA считает, что в данное время в секторе есть возможности для покупки, учитывая то, что за прошедший год акции технологического сектора упали более чем на 20%.
Критерии отбора:
• Акции технологического сектора с сильным свободным денежным потоком, которые упали более чем на 30% от 52-недельных максимумов.
Основные идеи в секторе по мнению BofA:
✅ Meta Platforms #FB
✅ Alphabet #GOOG
✅ Advanced Micro Devices #AMD
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Micron Technology #MU
✅ Accenture #ACN
✅ Gartner #IT
✅ Cisco #CSCO
Credit Suisse дополнил список:
✅ Microsoft #MSFT
✅ Salesforce #CRM
BofA отметил, что после краха доткомов в 2000 году на восстановление технологического сектора ушло около 10 лет, в течение которых "инвесторы забыли о технологиях". Аналитики банка рекомендуют быть избирательными, и использовать волатильность в своих целях. Они также отметили, что одно из четырех IPO 1999 года сегодня является голубой фишкой, а IPO, которые остались на рынке, увеличили рыночную стоимость примерно на 400%.
Стратеги из UBS также заявили, что, возможно, пришло время покупать акции технологических компаний, предложив не отдельные акции, а привлекательные, на их взгляд, секторы: искусственный интеллект, большие данные (big data), кибербезопасность и робототехнику.
#акции #США #аналитика #ИТ #CS #UBS #BofA
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Важные события предстоящей недели - 13.06.2022
⚠️ Макроэкономические данные:
14 июня:
• Индекс цен производителей (май)
15 июня:
• Объём розничных продаж (май)
• Итоги заседания ФРС
16 июня:
• Число выданных разрешений на строительство (май)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
Заседание ФРС:
Ожидается, что центральный банк повысит процентные ставки на 50 б.п., однако вероятность повышения на 75 б.п. подскочила до 20% после отчета по инфляции. Примечательно, что это заседание станет первым для недавно утвержденных управляющих Кука и Джефферсона, которые, по прогнозам Bank of America, будут придерживаться «голубиной» позиции. Участники рынка также будут следить за пресс-конференцией председателя ФРС Пауэлла, чтобы выявить любые признаки повышения темпов ужесточения политики.
Конференция Oppenheimer:
На этой неделе пройдет Oppenheimer Consumer Conference, посвященная сектору розничной торговли. На ней выступят BJ's Wholesale #BJ, Dollar General #DG, Ulta Beauty #ULTA и Walmart #WMT. Особое внимание будет уделено комментариям о снижении потребительского спроса, проблемам с цепями поставок, управлению запасами, а также успешно ли компании перекладывают растущие расходы на потребителя. В преддверии конференции Oppenheimer заявил, что стоит следить за обновленной информацией от Ulta Beauty #ULTA и Dollar General #DG по поводу по развития альтернативных потоков выручки.
Другие корпоративные события:
Cisco #CSCO проводит свое мероприятие Cisco Live IT, а руководители Splunk #SPLK выступят на конференции .conf22. Следующие компании проведут ежегодные собрания акционеров: Blue Apron #APRN, SeaWorld #SEAS, Caesars Entertainment #CZR, Dick's Sporting Goods #DKS, Fastly #FSLY, Shake Shack #SHAK и Etsy #ETSY.
💡 Barron’s привел ряд тезисов в пользу дальнейшего роста акций нефтегазовых компаний. Отмечается, что нефтегазовый сектор по-прежнему остается самым дешевым в S&P 500, с форвардным P/E на уровне 9.8х. При этом, балансы компаний находятся в лучшей форме за последние годы. Аналитики отметили, что капитальные затраты на добычу нефти и газа упали на 61% с момента достижения пика в 2014 году, а общий объем инвестиций в энергетику снизился на 35%. Это означает, что в ближайшие три года может произойти увеличение капзатрат, поскольку производители наращивают мощности для удовлетворения спроса. Переориентация на возобновляемые источники энергии также работает в пользу нефтегазового сектора, поскольку стремительный рост цен на бензин повышает терпимость к традиционным источникам. Своими топ-пиками среди энергетических компаний Barron’s называет:
✅ EOG Resource #EOG
✅ Phillips 66 #PSX
✅ Sunrun #RUN
✅ Shell #SHEL
✅ Liberty Energy #LBRT
💎 Американский рынок завершил неделю ощутимым падением после публикации негативных данных по потребительской инфляции, нивелировав надежды на прохождение пика инфляции. CPI в США в мае ускорил темпы роста до 8.6% с апрельских 8.3% и обновил рекорд за 41 год. После публикации рынки начали закладывать более агрессивное повышение ставки в июле. Внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС, которое состоится в среду. В фокусе — повышение процентной ставки и комментарии регулятора относительно будущих действий. Фундаментально негативный тренд усилился, так как достаточно большое количество именитых аналитиков предсказывали, что пик инфляции был пройдет - что не подтвердилось. Далее последуют пересмотры прогнозов в негативную сторону, что также будет оказывать давление на фондовый рынок. Продолжаем проявлять осторожность и держать защитные инструменты, в частности, в четверг и пятницу отлично отработали и поддержали портфель лонг волатильности (через ETF #UVXY) и шорт Nasdaq (#SQQQ).
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
⚠️ Макроэкономические данные:
14 июня:
• Индекс цен производителей (май)
15 июня:
• Объём розничных продаж (май)
• Итоги заседания ФРС
16 июня:
• Число выданных разрешений на строительство (май)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
Заседание ФРС:
Ожидается, что центральный банк повысит процентные ставки на 50 б.п., однако вероятность повышения на 75 б.п. подскочила до 20% после отчета по инфляции. Примечательно, что это заседание станет первым для недавно утвержденных управляющих Кука и Джефферсона, которые, по прогнозам Bank of America, будут придерживаться «голубиной» позиции. Участники рынка также будут следить за пресс-конференцией председателя ФРС Пауэлла, чтобы выявить любые признаки повышения темпов ужесточения политики.
Конференция Oppenheimer:
На этой неделе пройдет Oppenheimer Consumer Conference, посвященная сектору розничной торговли. На ней выступят BJ's Wholesale #BJ, Dollar General #DG, Ulta Beauty #ULTA и Walmart #WMT. Особое внимание будет уделено комментариям о снижении потребительского спроса, проблемам с цепями поставок, управлению запасами, а также успешно ли компании перекладывают растущие расходы на потребителя. В преддверии конференции Oppenheimer заявил, что стоит следить за обновленной информацией от Ulta Beauty #ULTA и Dollar General #DG по поводу по развития альтернативных потоков выручки.
Другие корпоративные события:
Cisco #CSCO проводит свое мероприятие Cisco Live IT, а руководители Splunk #SPLK выступят на конференции .conf22. Следующие компании проведут ежегодные собрания акционеров: Blue Apron #APRN, SeaWorld #SEAS, Caesars Entertainment #CZR, Dick's Sporting Goods #DKS, Fastly #FSLY, Shake Shack #SHAK и Etsy #ETSY.
💡 Barron’s привел ряд тезисов в пользу дальнейшего роста акций нефтегазовых компаний. Отмечается, что нефтегазовый сектор по-прежнему остается самым дешевым в S&P 500, с форвардным P/E на уровне 9.8х. При этом, балансы компаний находятся в лучшей форме за последние годы. Аналитики отметили, что капитальные затраты на добычу нефти и газа упали на 61% с момента достижения пика в 2014 году, а общий объем инвестиций в энергетику снизился на 35%. Это означает, что в ближайшие три года может произойти увеличение капзатрат, поскольку производители наращивают мощности для удовлетворения спроса. Переориентация на возобновляемые источники энергии также работает в пользу нефтегазового сектора, поскольку стремительный рост цен на бензин повышает терпимость к традиционным источникам. Своими топ-пиками среди энергетических компаний Barron’s называет:
✅ EOG Resource #EOG
✅ Phillips 66 #PSX
✅ Sunrun #RUN
✅ Shell #SHEL
✅ Liberty Energy #LBRT
💎 Американский рынок завершил неделю ощутимым падением после публикации негативных данных по потребительской инфляции, нивелировав надежды на прохождение пика инфляции. CPI в США в мае ускорил темпы роста до 8.6% с апрельских 8.3% и обновил рекорд за 41 год. После публикации рынки начали закладывать более агрессивное повышение ставки в июле. Внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС, которое состоится в среду. В фокусе — повышение процентной ставки и комментарии регулятора относительно будущих действий. Фундаментально негативный тренд усилился, так как достаточно большое количество именитых аналитиков предсказывали, что пик инфляции был пройдет - что не подтвердилось. Далее последуют пересмотры прогнозов в негативную сторону, что также будет оказывать давление на фондовый рынок. Продолжаем проявлять осторожность и держать защитные инструменты, в частности, в четверг и пятницу отлично отработали и поддержали портфель лонг волатильности (через ETF #UVXY) и шорт Nasdaq (#SQQQ).
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 24.06.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.70% (3826 п.)
📈 Nasdaq: +0.75% (11825 п.)
📈 Dow Jones +0.66% (30874 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1824)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.01% ($111.84)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.97% (3.121%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций продолжает восстанавливаться на относительно нейтральном новостном фоне. Сегодня инвесторы будут с особым вниманием следить за публикацией июньской статистики по настроению потребителей от Мичиганского университета. В прошлый раз предварительный показатель достиг нового рекордного минимума. Помимо этого, сегодня произойдет ежегодная ребалансировка индексов FTSE Russell, что может вызвать повышенную волатильность. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Минфин Германии рассматривает возможность национализации фрагмента «Северного потока-2», который находится на территории страны, пишет Spiegel, ссылаясь источники в ведомстве. После этого германская часть будет отрезана от остальной части газопровода, и ее можно будет подключить к плавучему терминалу СПГ, объясняет издание.
🟡 Российские продавцы маркетплейсов попросили ФАС проверить разработанный интернет-площадками механизм проведения распродаж. В таких акциях поставщики участвуют вынужденно, что приводит к сокращению их рентабельности, отмечается в жалобе. За отказ участия в акциях онлайн-ритейлеры могут увеличить комиссию поставщиков за работу на площадке.
🔴 Глава ММК #MAGN Виктор Рашников сообщил, что компания третий месяц не осуществляет экспорт продукции. Производственные мощности загружены на данный момент на 55%, а рентабельность ММК снизилась с прошлогодних 20–25% до 4% в мае 2022-го из-за чего может быть приостановлена инвестиционная программа.
🔴 Cisco #CSCO сообщила об уходе из России и Беларуси. Ранее она остановила бизнес-процессы в странах, в том числе продажи и обслуживание. Российские представители отрасли IT-инфраструктуры отмечают, что китайские и отечественные производители сетевого оборудования смогут удовлетворить запросы российских предприятий.
🔴 Toyota #TM объявила об отзыве 2.7 тыс. электромобилей с мирового рынка из-за рисков потери колес во время движения. Subaru также отзывает около 2.6 тыс. электромобилей по этой же причине. Разработка электромобилей компаний велась совместно на платформе e-TNGA, что объясняет наличие одинаковых проблем.
🟢 Tesla #TSLA совместно с PG&E запустила проект виртуальной электростанции в Калифорнии, который позволяет управлять разрозненными установками генерации энергии как единой системой. Целью инициативы служит предотвращение массовых отключений электроэнергии при возникновении чрезвычайных ситуаций.
🟢 27 июня Coinbase #COIN запустит нанофьючерсы на биткоин. Для одобрения регулятором США компания предоставит торговлю инструментом и через сторонних брокеров. Новый фьючерс с расчетами в долларах США эквивалентен 1/100 от стоимости биткоина.
💎 Американские индексы на премаркете готовятся к продолжению вчерашнего ралли во главе с технологическим сектором. Доходность трежерис продолжает снижаться, способствуя продолжению восхождения рынка акций. Банки прошли стресс-тест ФРС и возможно, что уже в понедельник будут обнародованы планы выкупа акций, что также может добавить позитива. Главный вопрос: есть ли у этого ралли продолжение? Несмотря на то, что некоторые инвесторы импульсно пытаются получить выгоду из текущей волатильности, кажется, общей уверенности в том, что ралли не угаснет, нет. Текущие уровни сопротивления находятся в районе 3900 п. - для более ясной картины стоит понаблюдать, удастся ли рынку прорваться выше.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.70% (3826 п.)
📈 Nasdaq: +0.75% (11825 п.)
📈 Dow Jones +0.66% (30874 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1824)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.01% ($111.84)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.97% (3.121%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций продолжает восстанавливаться на относительно нейтральном новостном фоне. Сегодня инвесторы будут с особым вниманием следить за публикацией июньской статистики по настроению потребителей от Мичиганского университета. В прошлый раз предварительный показатель достиг нового рекордного минимума. Помимо этого, сегодня произойдет ежегодная ребалансировка индексов FTSE Russell, что может вызвать повышенную волатильность. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Минфин Германии рассматривает возможность национализации фрагмента «Северного потока-2», который находится на территории страны, пишет Spiegel, ссылаясь источники в ведомстве. После этого германская часть будет отрезана от остальной части газопровода, и ее можно будет подключить к плавучему терминалу СПГ, объясняет издание.
🟡 Российские продавцы маркетплейсов попросили ФАС проверить разработанный интернет-площадками механизм проведения распродаж. В таких акциях поставщики участвуют вынужденно, что приводит к сокращению их рентабельности, отмечается в жалобе. За отказ участия в акциях онлайн-ритейлеры могут увеличить комиссию поставщиков за работу на площадке.
🔴 Глава ММК #MAGN Виктор Рашников сообщил, что компания третий месяц не осуществляет экспорт продукции. Производственные мощности загружены на данный момент на 55%, а рентабельность ММК снизилась с прошлогодних 20–25% до 4% в мае 2022-го из-за чего может быть приостановлена инвестиционная программа.
🔴 Cisco #CSCO сообщила об уходе из России и Беларуси. Ранее она остановила бизнес-процессы в странах, в том числе продажи и обслуживание. Российские представители отрасли IT-инфраструктуры отмечают, что китайские и отечественные производители сетевого оборудования смогут удовлетворить запросы российских предприятий.
🔴 Toyota #TM объявила об отзыве 2.7 тыс. электромобилей с мирового рынка из-за рисков потери колес во время движения. Subaru также отзывает около 2.6 тыс. электромобилей по этой же причине. Разработка электромобилей компаний велась совместно на платформе e-TNGA, что объясняет наличие одинаковых проблем.
🟢 Tesla #TSLA совместно с PG&E запустила проект виртуальной электростанции в Калифорнии, который позволяет управлять разрозненными установками генерации энергии как единой системой. Целью инициативы служит предотвращение массовых отключений электроэнергии при возникновении чрезвычайных ситуаций.
🟢 27 июня Coinbase #COIN запустит нанофьючерсы на биткоин. Для одобрения регулятором США компания предоставит торговлю инструментом и через сторонних брокеров. Новый фьючерс с расчетами в долларах США эквивалентен 1/100 от стоимости биткоина.
💎 Американские индексы на премаркете готовятся к продолжению вчерашнего ралли во главе с технологическим сектором. Доходность трежерис продолжает снижаться, способствуя продолжению восхождения рынка акций. Банки прошли стресс-тест ФРС и возможно, что уже в понедельник будут обнародованы планы выкупа акций, что также может добавить позитива. Главный вопрос: есть ли у этого ралли продолжение? Несмотря на то, что некоторые инвесторы импульсно пытаются получить выгоду из текущей волатильности, кажется, общей уверенности в том, что ралли не угаснет, нет. Текущие уровни сопротивления находятся в районе 3900 п. - для более ясной картины стоит понаблюдать, удастся ли рынку прорваться выше.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Важные события предстоящей недели - 29.08.2022
⚠️ Макроэкономические данные:
30 августа:
• Индекс доверия потребителей от CB (август)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июль)
31 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (август)
1 сентября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (август)
2 сентября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (август)
• Уровень безработицы (август)
Запуск новой лунной миссии:
NASA планирует 29 августа запустить новую лунную миссию Artemis I. Ракета-носитель Space Launch System выведет в космос корабль Orion без экипажа на борту. Основная цель текущего запуска - убедиться, что теплозащитный экран капсулы сможет защитить астронавтов от сильного жара при входе в атмосферу во время будущего полета. Конечной целью программы Artemis является отправка миссий за пределы Луны в дальний космос. Lockheed #LMT, Redwire #RDW, Aerojet Rocketdyne #AJRD, Boeing #BA и Northrop #NOC являются главными подрядчиками по разработке Orion и ракеты-носителя.
Aeva #AEVA разрабатывает систему картографирования на основе LiDAR для исследования луны. KULR #KULR заключила контракт с NASA на тестирование литий-ионных элементов для батарей. Подразделение Raytheon #RTX было выбрано для расширения возможностей выхода в открытый космос на околоземной орбите и на Луне. Goodyear #GT разрабатывает шины для лунных аппаратов. Услуги Rocket Lab #RKLB использовались для тестирования новых орбит вокруг Луны, а транспортные средства Canoo #GOEV планируется использовать для доставки астронавтов на стартовую площадку.
Sidus Space #SIDU является подрядчиком по предоставлению услуг внекорабельной деятельности. Что касается коммуникаций, Lockheed #LMT, Amazon #AMZN и Cisco #CSCO объединились для разработки новых технологий голосовой связи, искусственного интеллекта и видео на базе планшетов. Ожидается, что после начала научных экспериментов на поверхности Луны список компаний, проявляющих интерес к ней, будет быстро расти.
Другие корпоративные события:
VMWare #VMW проведет конференцию VMware Explore 2022, посвященную облачным технологиям, на которой выступит несколько топ-менеджеров. AMD #AMD 29 августа анонсирует новые решения для ПК. CEO Лиза Су и другие топ-менеджеры дадут подробности об архитектуре Zen 4 и о новой платформе AM5, построенной на новейших технологиях, включая DDR5 и PCIe5.
💡 Аналитики Barron’s рассмотрели, как нехватка пресной воды быстро становится глобальной экономической угрозой, которая может нарушить работу предприятий и поставить под угрозу экономический рост. Объем мирового водного бизнеса оценивается примерно в $655 млрд в год и охватывает массу секторов. Поскольку компании, государства и инвесторы начинают более активно реагировать на проблемы водоснабжения, издание называет акции, которые являются бенефициарами.
✅ American Water Works #AWK
✅ Danaher #DHR
✅ Essential Utilities #WTRG
✅ Evoqua #AQUA
✅ Mueller Water Products #MWA
✅ Xylem #XYL
💎 На ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул регулятор подтвердил, что для противостояния инфляции потребуется сохранять ограничительную политику «в течение некоторого времени». Это усилило опасения инвесторов насчёт развития рецессионного сценария и развеяло надежды на то, что ФРС может смягчить риторику. Макроэкономический фон и среднесрочные перспективы по-прежнему остаются достаточно негативными. Мы ожидали коррекцию на рынке акций и уже продолжительное время сокращаем позиции и добавляем защитные инструменты. При этом в рамках текущего снижения мы будем присматриваться к качественным подешевевшим бумагам, особенно пострадавшим представителям технологического сектора и биотехнологий. В текущей среде, но на более привлекательных уровнях мы будем наращивать банки - бенефициары высоких ставок. Нефтегазовый сектор по прежнему один из наших фаворитов и занимает существенную долю в портфелях.
#США #неделя_впереди
telegram · сайт · курс
⚠️ Макроэкономические данные:
30 августа:
• Индекс доверия потребителей от CB (август)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июль)
31 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (август)
1 сентября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (август)
2 сентября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (август)
• Уровень безработицы (август)
Запуск новой лунной миссии:
NASA планирует 29 августа запустить новую лунную миссию Artemis I. Ракета-носитель Space Launch System выведет в космос корабль Orion без экипажа на борту. Основная цель текущего запуска - убедиться, что теплозащитный экран капсулы сможет защитить астронавтов от сильного жара при входе в атмосферу во время будущего полета. Конечной целью программы Artemis является отправка миссий за пределы Луны в дальний космос. Lockheed #LMT, Redwire #RDW, Aerojet Rocketdyne #AJRD, Boeing #BA и Northrop #NOC являются главными подрядчиками по разработке Orion и ракеты-носителя.
Aeva #AEVA разрабатывает систему картографирования на основе LiDAR для исследования луны. KULR #KULR заключила контракт с NASA на тестирование литий-ионных элементов для батарей. Подразделение Raytheon #RTX было выбрано для расширения возможностей выхода в открытый космос на околоземной орбите и на Луне. Goodyear #GT разрабатывает шины для лунных аппаратов. Услуги Rocket Lab #RKLB использовались для тестирования новых орбит вокруг Луны, а транспортные средства Canoo #GOEV планируется использовать для доставки астронавтов на стартовую площадку.
Sidus Space #SIDU является подрядчиком по предоставлению услуг внекорабельной деятельности. Что касается коммуникаций, Lockheed #LMT, Amazon #AMZN и Cisco #CSCO объединились для разработки новых технологий голосовой связи, искусственного интеллекта и видео на базе планшетов. Ожидается, что после начала научных экспериментов на поверхности Луны список компаний, проявляющих интерес к ней, будет быстро расти.
Другие корпоративные события:
VMWare #VMW проведет конференцию VMware Explore 2022, посвященную облачным технологиям, на которой выступит несколько топ-менеджеров. AMD #AMD 29 августа анонсирует новые решения для ПК. CEO Лиза Су и другие топ-менеджеры дадут подробности об архитектуре Zen 4 и о новой платформе AM5, построенной на новейших технологиях, включая DDR5 и PCIe5.
💡 Аналитики Barron’s рассмотрели, как нехватка пресной воды быстро становится глобальной экономической угрозой, которая может нарушить работу предприятий и поставить под угрозу экономический рост. Объем мирового водного бизнеса оценивается примерно в $655 млрд в год и охватывает массу секторов. Поскольку компании, государства и инвесторы начинают более активно реагировать на проблемы водоснабжения, издание называет акции, которые являются бенефициарами.
✅ American Water Works #AWK
✅ Danaher #DHR
✅ Essential Utilities #WTRG
✅ Evoqua #AQUA
✅ Mueller Water Products #MWA
✅ Xylem #XYL
💎 На ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул регулятор подтвердил, что для противостояния инфляции потребуется сохранять ограничительную политику «в течение некоторого времени». Это усилило опасения инвесторов насчёт развития рецессионного сценария и развеяло надежды на то, что ФРС может смягчить риторику. Макроэкономический фон и среднесрочные перспективы по-прежнему остаются достаточно негативными. Мы ожидали коррекцию на рынке акций и уже продолжительное время сокращаем позиции и добавляем защитные инструменты. При этом в рамках текущего снижения мы будем присматриваться к качественным подешевевшим бумагам, особенно пострадавшим представителям технологического сектора и биотехнологий. В текущей среде, но на более привлекательных уровнях мы будем наращивать банки - бенефициары высоких ставок. Нефтегазовый сектор по прежнему один из наших фаворитов и занимает существенную долю в портфелях.
#США #неделя_впереди
telegram · сайт · курс
Nutanix - альтернативный подход к инвестированию в облачные технологии
💡 Nutanix представила отличные результаты за четвертый квартал 2022 финансового года, после чего акции взлетели почти на 30% за торговую сессию. Рассмотрим, что понравилось инвесторам, а также перспективы компании.
✅ Nutanix #NTNX - разрабатывает корпоративные гиперконвергентные облачные платформы, объединяющие сервера виртуализации и хранилища в одно интегрированное решение. В основу платформы Nutanix заложены инновационные технологии, но адаптированные для применения на любом предприятии, независимо от его размера.
🎯 Целевая цена - $34, потенциал роста +56%
Основные моменты в отчетности
• Финансовые показатели. Выручка снизилась на 1% г/г до $385.5 млн, что существенно превысило консенсус на уровне $354.9 млн. Убыток на акцию сократился с $0.26 до $0.17, в то время, как аналитики ожидали более крупных потерь в $0.38 на акцию. На этом фоне операционная рентабельность улучшилась на 13 б.п., а свободный денежный поток изменился с отрицательного -$42.2 млн на положительный: $23.2 млн.
• Динамика стоимости контрактов. Годовая стоимость контрактов (ACV, отражает стоимость контрактов с клиентами в расчете за 12 месяцев) выросла на 10% г/г, что оказалось выше прогнозов. Рост показателя связан с увеличением числа продлений контрактов и заключением нескольких крупных сделок. Более того, Nutanix дал позитивный прогноз по росту ACV, который оказался на 13% выше консенсуса.
• Спрос на решения. Несмотря на макропроблемы, Nutanix наблюдает рост спроса на услуги, поскольку клиенты уделяют особое внимание цифровой трансформации. Компания указала на высокие объемы продления контрактов: за весь 2022 финансовый год коэффициент удержания клиентов (NRR) составил 125%. Менеджмент ожидает, что продления обеспечат значительную часть роста ACV в этом году.
• Прогнозы. Nutanix прогнозирует выручку за первый квартал 2023 финансового года на уровне $410-415 млн, что на 11% выше консенсуса. За весь год выручка составит $1.77-1.78 млрд - выше консенсуса на 6%. Прогнозы по рентабельности также превысили ожидания рынка.
Свободный денежный поток (FCF) в новом году достигнет $75-100 млн. Более того, компания прогнозирует, что FCF в 2025 финансовом году составит как минимум $300 млн или 10-15% от выручки. Это предполагает, что общая выручка вырастет до $2.5 млрд.
Риски для компании
• Главная задача для Nutanix - достигнуть высоких целей по прогнозам. Многое будет зависеть от того, как менеджмент оптимизирует структуру затрат, сохраняя продажи.
• Конкуренция на рынке гиперконвергентных платформ усиливается. VMware #VMW, ближайший конкурент Nutanix, может сократить разрыв за счет своих новых решений и партнерств, захватив долю на рынке. Это может повлиять на траекторию роста Nutanix. Помимо этого, крупные поставщики систем такие, как Dell #DELL, Cisco #CSCO, HP #HPE, Hitachi, способны предоставлять более крупные скидки клиентам, что создает проблемы для Nutanix.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $5.36 млрд
• P/S = 3.1х
• P/S сектора = 2.8x
• fwd темпы роста выручки = 13.9%
💎 Nutanix представила впечатляющие результаты за прошедший квартал, которые показали опережающие темпы роста бизнеса. При этом, на данный момент акции торгуются ниже уровней IPO в 2016 году. Несмотря на усиление конкуренции в области гиперконвергентной инфраструктуры, ожидаем, что Nutanix сохранит свои лидирующие позиции благодаря узкой направленности и богатому опыту в сфере. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании, считаем компанию привлекательной для формирования позиции на коррекциях.
#инвестиционная_идея #акции #США #информационные_технологии #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
💡 Nutanix представила отличные результаты за четвертый квартал 2022 финансового года, после чего акции взлетели почти на 30% за торговую сессию. Рассмотрим, что понравилось инвесторам, а также перспективы компании.
✅ Nutanix #NTNX - разрабатывает корпоративные гиперконвергентные облачные платформы, объединяющие сервера виртуализации и хранилища в одно интегрированное решение. В основу платформы Nutanix заложены инновационные технологии, но адаптированные для применения на любом предприятии, независимо от его размера.
🎯 Целевая цена - $34, потенциал роста +56%
Основные моменты в отчетности
• Финансовые показатели. Выручка снизилась на 1% г/г до $385.5 млн, что существенно превысило консенсус на уровне $354.9 млн. Убыток на акцию сократился с $0.26 до $0.17, в то время, как аналитики ожидали более крупных потерь в $0.38 на акцию. На этом фоне операционная рентабельность улучшилась на 13 б.п., а свободный денежный поток изменился с отрицательного -$42.2 млн на положительный: $23.2 млн.
• Динамика стоимости контрактов. Годовая стоимость контрактов (ACV, отражает стоимость контрактов с клиентами в расчете за 12 месяцев) выросла на 10% г/г, что оказалось выше прогнозов. Рост показателя связан с увеличением числа продлений контрактов и заключением нескольких крупных сделок. Более того, Nutanix дал позитивный прогноз по росту ACV, который оказался на 13% выше консенсуса.
• Спрос на решения. Несмотря на макропроблемы, Nutanix наблюдает рост спроса на услуги, поскольку клиенты уделяют особое внимание цифровой трансформации. Компания указала на высокие объемы продления контрактов: за весь 2022 финансовый год коэффициент удержания клиентов (NRR) составил 125%. Менеджмент ожидает, что продления обеспечат значительную часть роста ACV в этом году.
• Прогнозы. Nutanix прогнозирует выручку за первый квартал 2023 финансового года на уровне $410-415 млн, что на 11% выше консенсуса. За весь год выручка составит $1.77-1.78 млрд - выше консенсуса на 6%. Прогнозы по рентабельности также превысили ожидания рынка.
Свободный денежный поток (FCF) в новом году достигнет $75-100 млн. Более того, компания прогнозирует, что FCF в 2025 финансовом году составит как минимум $300 млн или 10-15% от выручки. Это предполагает, что общая выручка вырастет до $2.5 млрд.
Риски для компании
• Главная задача для Nutanix - достигнуть высоких целей по прогнозам. Многое будет зависеть от того, как менеджмент оптимизирует структуру затрат, сохраняя продажи.
• Конкуренция на рынке гиперконвергентных платформ усиливается. VMware #VMW, ближайший конкурент Nutanix, может сократить разрыв за счет своих новых решений и партнерств, захватив долю на рынке. Это может повлиять на траекторию роста Nutanix. Помимо этого, крупные поставщики систем такие, как Dell #DELL, Cisco #CSCO, HP #HPE, Hitachi, способны предоставлять более крупные скидки клиентам, что создает проблемы для Nutanix.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $5.36 млрд
• P/S = 3.1х
• P/S сектора = 2.8x
• fwd темпы роста выручки = 13.9%
💎 Nutanix представила впечатляющие результаты за прошедший квартал, которые показали опережающие темпы роста бизнеса. При этом, на данный момент акции торгуются ниже уровней IPO в 2016 году. Несмотря на усиление конкуренции в области гиперконвергентной инфраструктуры, ожидаем, что Nutanix сохранит свои лидирующие позиции благодаря узкой направленности и богатому опыту в сфере. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании, считаем компанию привлекательной для формирования позиции на коррекциях.
#инвестиционная_идея #акции #США #информационные_технологии #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
Акции с высокой корреляцией с трежерис
💡 Учитывая все еще высокую инфляцию и сильный рынок труда, ФРС, вероятно, будет повышать процентные ставки в среднесрочной перспективе, что будет поддерживать доходности казначейских облигаций.
• На этом фоне стоит обратить внимание на акции, обладающие сильной корреляцией с доходностями трежерис, которые могут показать опережающую широкий рынок динамику в случае продолжения распродажи на долговом рынке.
• В ходе анализа были отобраны компании из состава Dow Jones с самой высокой положительной и самой низкой отрицательной корреляцией с реверсным ETF ProShares Short 20+ Year Treasury #TBF, который является косвенным показателем роста доходностей трежерис.
• Коэффициент корреляции может принимать значения от -1 до +1. Если значение по модулю находится ближе к 1, то это означает наличие сильной связи, а если ближе к 0 - связь слабая или вообще отсутствует. При отрицательном значении коэффициента, активы движутся в противоположном друг другу направлении.
Акции с положительной корреляцией
Эти акции могут показать опережающую динамику, если доходности казначейских облигаций США возобновят восхождение.
✅ Merck #MRK, корреляция = 0.518
✅ Johnson & Johnson #JNJ, корреляция = 0.342
✅ Procter & Gamble #PG, корреляция = 0.293
✅ IBM #IBM, корреляция = 0.151
Акции с отрицательной корреляцией
В то же время, эти бумаги покажут наибольшее падение, если доходности трежерис сохранят повышательный тренд.
• Boeing #BA, корреляция = -0.89
• Microsoft #MSFT, корреляция = -0.734
• Walt Disney #DIS, корреляция = -0.727
• Cisco Systems #CSCO, корреляция = -0.697
• Salesforce #CRM, корреляция = -0.694
#аналитика #акции #облигации #США
· telegram · сайт · курс
💡 Учитывая все еще высокую инфляцию и сильный рынок труда, ФРС, вероятно, будет повышать процентные ставки в среднесрочной перспективе, что будет поддерживать доходности казначейских облигаций.
• На этом фоне стоит обратить внимание на акции, обладающие сильной корреляцией с доходностями трежерис, которые могут показать опережающую широкий рынок динамику в случае продолжения распродажи на долговом рынке.
• В ходе анализа были отобраны компании из состава Dow Jones с самой высокой положительной и самой низкой отрицательной корреляцией с реверсным ETF ProShares Short 20+ Year Treasury #TBF, который является косвенным показателем роста доходностей трежерис.
• Коэффициент корреляции может принимать значения от -1 до +1. Если значение по модулю находится ближе к 1, то это означает наличие сильной связи, а если ближе к 0 - связь слабая или вообще отсутствует. При отрицательном значении коэффициента, активы движутся в противоположном друг другу направлении.
Акции с положительной корреляцией
Эти акции могут показать опережающую динамику, если доходности казначейских облигаций США возобновят восхождение.
✅ Merck #MRK, корреляция = 0.518
✅ Johnson & Johnson #JNJ, корреляция = 0.342
✅ Procter & Gamble #PG, корреляция = 0.293
✅ IBM #IBM, корреляция = 0.151
Акции с отрицательной корреляцией
В то же время, эти бумаги покажут наибольшее падение, если доходности трежерис сохранят повышательный тренд.
• Boeing #BA, корреляция = -0.89
• Microsoft #MSFT, корреляция = -0.734
• Walt Disney #DIS, корреляция = -0.727
• Cisco Systems #CSCO, корреляция = -0.697
• Salesforce #CRM, корреляция = -0.694
#аналитика #акции #облигации #США
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 17.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.16% (3974 п.)
📈 Nasdaq: +0.23% (11766 п.)
📈 Dow Jones: +0.11% (33629 п.)
🌕 Золото: -0.60% ($1763)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.96% ($91.77)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.65% (3.716%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.83%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 1.54%. Рынок акций отреагировал падением на публикацию слабых прогнозов ритейлера Target #TGT и чипмейкера Micron #MU. Помимо этого, инвесторы оценивали смешанную макростатистику. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Акции Target #TGT упали на 13% после того, как ритейлер снизил прогнозы по сопоставимым продажам на 4-й квартал, на который приходится праздничный сезон. Бумаги Micron #MU, в свою очередь, подешевели на 6.7% на новости о том, что компания сократит выпуск чипов и снизит капитальные расходы.
💎 «Самым большим вопросом в секторе является отчетность Target, и что она означает для розничной торговли и потребительских расходов в целом. Я думаю, что это задало тон рынку. Новости от Micron, несомненно, заставили инвесторов зафиксировать прибыль, поскольку фундаментальные показатели в технологическом секторе все еще не очень хороши», - сказал Чак Карлсон, главный исполнительный директор Horizon Investment Services.
На постмаркете акции Cisco #CSCO выросли на 4% после публикации отчетности, в которой компания превысила ожидания по прибыли на акцию и выручке, а также повысила прогноз по финансовым результатам на этот квартал и весь год.
В то же время, котировки Bath & Body Works #BBWI подскочили почти на 23% после выхода отчетности. Прибыль на акцию ритейлера почти в два раза превысила консенсус-прогнозы. Bath & Body Works также повысила прогноз по результатам на весь год.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (октябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.16% (3974 п.)
📈 Nasdaq: +0.23% (11766 п.)
📈 Dow Jones: +0.11% (33629 п.)
🌕 Золото: -0.60% ($1763)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.96% ($91.77)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.65% (3.716%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.83%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 1.54%. Рынок акций отреагировал падением на публикацию слабых прогнозов ритейлера Target #TGT и чипмейкера Micron #MU. Помимо этого, инвесторы оценивали смешанную макростатистику. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Акции Target #TGT упали на 13% после того, как ритейлер снизил прогнозы по сопоставимым продажам на 4-й квартал, на который приходится праздничный сезон. Бумаги Micron #MU, в свою очередь, подешевели на 6.7% на новости о том, что компания сократит выпуск чипов и снизит капитальные расходы.
💎 «Самым большим вопросом в секторе является отчетность Target, и что она означает для розничной торговли и потребительских расходов в целом. Я думаю, что это задало тон рынку. Новости от Micron, несомненно, заставили инвесторов зафиксировать прибыль, поскольку фундаментальные показатели в технологическом секторе все еще не очень хороши», - сказал Чак Карлсон, главный исполнительный директор Horizon Investment Services.
На постмаркете акции Cisco #CSCO выросли на 4% после публикации отчетности, в которой компания превысила ожидания по прибыли на акцию и выручке, а также повысила прогноз по финансовым результатам на этот квартал и весь год.
В то же время, котировки Bath & Body Works #BBWI подскочили почти на 23% после выхода отчетности. Прибыль на акцию ритейлера почти в два раза превысила консенсус-прогнозы. Bath & Body Works также повысила прогноз по результатам на весь год.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (октябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 13.02.2023
В центре внимания - выход январских данных по инфляции. Согласно консенсусу, индекс потребительских цен замедлит рост до 6.2% г/г после 6.5% г/г в декабре. В месячном выражении цены должны вырасти на 0.5%. Как ожидается, в отчете мы увидим увеличение цен на энергоносители и продовольствие. В то же время, прогнозируется спад цен на авиабилеты и жилье. Выход данных будет сопровождаться несколькими выступлениями представителей ФРС. Участники рынка будут следить за риторикой регулятора, чтобы определить дальнейшую траекторию процентных ставок.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 февраля:
• Индекс потребительских цен (ИПЦ) (январь)
15 февраля:
• Объём розничных продаж (январь)
• Объем промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
📰 Заметные отчетности:
13 февраля - Cadence #CDNS
14 февраля - Coca-Cola #KO, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, GlobalFoundries #GFS
15 февраля - Cisco #CSCO
16 февраля - Applied Materials #AMAT, Vale #VALE
17 февраля - Deere #DE
Другие корпоративные события:
14 февраля Faraday Future Intelligent Electric #FFIE представит обновленную презентацию по своей стратегии. В этот же день компании Aptiv #APTV и Ardmore Shipping #ASC проведут мероприятия для инвесторов. 16 февраля Shell #SHEL представит обзор на перспективы рынка СПГ, а Snap #SNAP проведет День инвестора с участием финансовых аналитиков и институциональных инвесторов. На неделе также пройдет конференция ASCO, посвященная решениям в области лечения онкологических заболеваний. Среди заметных участников: Bellicum Pharmaceuticals #BLCM, Lava Therapeutics #LVTX, Bicycle Therapeutics #BCYC и BioXcel Therapeutics #BTAI.
💡Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний:
✅ Hertz Global #HTZ - американская компания по прокату автомобилей. Аналитики отмечают привлекательную оценку акций по мультипликаторам, а также высокую профессиональность менеджмента Hertz. Недавно компания заключила партнерство с Tesla #TSLA и расширила программу байбека.
✅ Toast #TOST - компания, разрабатывающая облачное ПО для управления ресторанами. Barron’s нравятся долгосрочные перспективы Toast. Аналитики прогнозируют, что темпы роста выручки ускорятся, что позволит компании выйти на прибыльность в 2026 году. Они также считают, что у Toast есть потенциал для быстрого расширения доли рынка.
💎 За прошедшую неделю рынок акций растерял часть роста, тем не менее продолжает торговаться относительно дорого - выше прогнозов стратегов наиболее уважаемых инвестиционных банков. Поэтому мы сохраняем ощутимую долю кэша и не спешим увеличивать экспозицию.
Стоит отметить, что в последние месяцы на передний план выходит сток-пикинг по сравнению с макро-трейдами. Мы наблюдаем значительное снижение корреляции между отдельными акциями внутри индексов. Поэтому инвестиции в широкий рынок выглядят менее привлекательно по сравнению с выбором отдельных, пусть даже секторальных, инвестиционных тем. Мы отдаем предпочтение компаниям малой и средней капитализации с низкими мультипликаторами, бизнесам с экспозицией на сырьевые товары, сектору здравоохранения, добираем китайские бумаги на коррекции. Среди быстрорастущих сегментов рынка мы выделяем сектора альтернативной энергетики и полупроводников.
На облигационном рынке отлично чувствует себя шорт длинных трежерис, который мы открывали, когда 10-ти летние государственные бонды торговались на уровне 3.4% и ниже. Текущее значение доходностей мы считаем сбалансированным и планируем фиксировать прибыль в ближайшее время. Не исключаем, что начнем наращивать лонги в бондах, в особенности, если на данных по CPI доходности вырастут выше справедливых уровней.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · youtube
В центре внимания - выход январских данных по инфляции. Согласно консенсусу, индекс потребительских цен замедлит рост до 6.2% г/г после 6.5% г/г в декабре. В месячном выражении цены должны вырасти на 0.5%. Как ожидается, в отчете мы увидим увеличение цен на энергоносители и продовольствие. В то же время, прогнозируется спад цен на авиабилеты и жилье. Выход данных будет сопровождаться несколькими выступлениями представителей ФРС. Участники рынка будут следить за риторикой регулятора, чтобы определить дальнейшую траекторию процентных ставок.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 февраля:
• Индекс потребительских цен (ИПЦ) (январь)
15 февраля:
• Объём розничных продаж (январь)
• Объем промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
📰 Заметные отчетности:
13 февраля - Cadence #CDNS
14 февраля - Coca-Cola #KO, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, GlobalFoundries #GFS
15 февраля - Cisco #CSCO
16 февраля - Applied Materials #AMAT, Vale #VALE
17 февраля - Deere #DE
Другие корпоративные события:
14 февраля Faraday Future Intelligent Electric #FFIE представит обновленную презентацию по своей стратегии. В этот же день компании Aptiv #APTV и Ardmore Shipping #ASC проведут мероприятия для инвесторов. 16 февраля Shell #SHEL представит обзор на перспективы рынка СПГ, а Snap #SNAP проведет День инвестора с участием финансовых аналитиков и институциональных инвесторов. На неделе также пройдет конференция ASCO, посвященная решениям в области лечения онкологических заболеваний. Среди заметных участников: Bellicum Pharmaceuticals #BLCM, Lava Therapeutics #LVTX, Bicycle Therapeutics #BCYC и BioXcel Therapeutics #BTAI.
💡Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний:
✅ Hertz Global #HTZ - американская компания по прокату автомобилей. Аналитики отмечают привлекательную оценку акций по мультипликаторам, а также высокую профессиональность менеджмента Hertz. Недавно компания заключила партнерство с Tesla #TSLA и расширила программу байбека.
✅ Toast #TOST - компания, разрабатывающая облачное ПО для управления ресторанами. Barron’s нравятся долгосрочные перспективы Toast. Аналитики прогнозируют, что темпы роста выручки ускорятся, что позволит компании выйти на прибыльность в 2026 году. Они также считают, что у Toast есть потенциал для быстрого расширения доли рынка.
💎 За прошедшую неделю рынок акций растерял часть роста, тем не менее продолжает торговаться относительно дорого - выше прогнозов стратегов наиболее уважаемых инвестиционных банков. Поэтому мы сохраняем ощутимую долю кэша и не спешим увеличивать экспозицию.
Стоит отметить, что в последние месяцы на передний план выходит сток-пикинг по сравнению с макро-трейдами. Мы наблюдаем значительное снижение корреляции между отдельными акциями внутри индексов. Поэтому инвестиции в широкий рынок выглядят менее привлекательно по сравнению с выбором отдельных, пусть даже секторальных, инвестиционных тем. Мы отдаем предпочтение компаниям малой и средней капитализации с низкими мультипликаторами, бизнесам с экспозицией на сырьевые товары, сектору здравоохранения, добираем китайские бумаги на коррекции. Среди быстрорастущих сегментов рынка мы выделяем сектора альтернативной энергетики и полупроводников.
На облигационном рынке отлично чувствует себя шорт длинных трежерис, который мы открывали, когда 10-ти летние государственные бонды торговались на уровне 3.4% и ниже. Текущее значение доходностей мы считаем сбалансированным и планируем фиксировать прибыль в ближайшее время. Не исключаем, что начнем наращивать лонги в бондах, в особенности, если на данных по CPI доходности вырастут выше справедливых уровней.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · youtube