#аналитика #акции #США #идеи
💎 Эксперты в технологическом секторе Американского рынка акций выделили своих фаворитов.
👉 Craig Moffett (основатель MoffettNathanson) считает, что рекламный рынок будет под давлением в условиях надвигающейся рецессии. Поэтому, Moffett, видит риски у AT&T #T и Comcast #CMCSA из-за того, что часть доходов этих компаний генерируется рекламой. При этом, аналитик, положительно смотрит на телеком компании у которых нет экспозиции на рекламный рынок, но которые существенно скорректировались. Он выделяет:
✅ Charter Communications #CHTR, потенциал роста 40-50%.
✅ Altice #ATUS, потенциал роста 30-40%.
👉 Rich Greenfield (LightShed Partners) негативно смотрит на акции зависимые от рынков спорта, рекламы, офлайн развлечений, например, Disney #DIS. Его фавориты:
✅ Netflix #NFLX, у компании вырастет количество подписчиков, средняя выручка на пользователя, свободный денежный поток существеннее, чем ожидает широкий рынок.
✅ Twitter #TWTR, отмечает рекордный рост трафика и переполненный календарь событий, как только пройдет пик распространения вируса.
👉 Paul Meeks (The Wireless Fund) прямо сейчас рекомендует обратить внимание на Virtu Financial #VIRT - технологичная финансовая трейдинговая платформа, качественный актив при текущей волатильности. После того, как ожидания по прибылям будут пересмотрены, аналитик, рекомендует присмотреться к его фаворитам в секторе полупроводников:
✅ Advanced Micro Devices #AMD
✅ Lam Research #LRCX
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
✅ Micron Technology #MU
✅ Applied Materials #AMAT
👉 Dan Niles (Satori Fund) делает ставку на Amazon #AMZN, RingCentral #RNG (сервисы на базе облачных технологий). Он смотрит негативно на Apple #AAPL, удивляется зачем платить 19x P/E за Apple, если можно купить Dell и HP #HPQ, с P/E около 7x. Также аналитик очень позитивно смотрит на акции видеоигр, включая производителей консолей, его топ пики:
✅ Microsoft #MSFT
✅ Sony #SNE
✅ Zynga #ZNGA
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO
✅ Electronic Arts #EA
✅ NetEase #NTES
David Readerman (Endurance Capital Partners) предпочитает акции компаний занимающихся облачными технологиями. «Если у кого то были сомнения в том, что крупные компании постепенно перенесут свои данные в облако, то эффект короновируса развеет все сомнения». Его фавориты в секторе:
✅ DocuSign #DOCU
✅ Zoom Video Communications #ZM
David Readerman видит серьезные перспективы в акциях операторов дата-центров, считает, что они могут быть целями для поглощений, а это как правило происходит с премией к рыночной котировке. Readerman выделяет:
✅ Equinix #EQIX
✅ Digital Realty Trust #DLR
✅ CyrusOne #CONE
✅ CoreSite Realty #COR
🎯 Нам очень близко мнение экспертов, субъективно выделяем Paul Meeks из The Wireless Fund и David Readerman из Endurance Capital Partners.
@icalpha
💎 Эксперты в технологическом секторе Американского рынка акций выделили своих фаворитов.
👉 Craig Moffett (основатель MoffettNathanson) считает, что рекламный рынок будет под давлением в условиях надвигающейся рецессии. Поэтому, Moffett, видит риски у AT&T #T и Comcast #CMCSA из-за того, что часть доходов этих компаний генерируется рекламой. При этом, аналитик, положительно смотрит на телеком компании у которых нет экспозиции на рекламный рынок, но которые существенно скорректировались. Он выделяет:
✅ Charter Communications #CHTR, потенциал роста 40-50%.
✅ Altice #ATUS, потенциал роста 30-40%.
👉 Rich Greenfield (LightShed Partners) негативно смотрит на акции зависимые от рынков спорта, рекламы, офлайн развлечений, например, Disney #DIS. Его фавориты:
✅ Netflix #NFLX, у компании вырастет количество подписчиков, средняя выручка на пользователя, свободный денежный поток существеннее, чем ожидает широкий рынок.
✅ Twitter #TWTR, отмечает рекордный рост трафика и переполненный календарь событий, как только пройдет пик распространения вируса.
👉 Paul Meeks (The Wireless Fund) прямо сейчас рекомендует обратить внимание на Virtu Financial #VIRT - технологичная финансовая трейдинговая платформа, качественный актив при текущей волатильности. После того, как ожидания по прибылям будут пересмотрены, аналитик, рекомендует присмотреться к его фаворитам в секторе полупроводников:
✅ Advanced Micro Devices #AMD
✅ Lam Research #LRCX
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
✅ Micron Technology #MU
✅ Applied Materials #AMAT
👉 Dan Niles (Satori Fund) делает ставку на Amazon #AMZN, RingCentral #RNG (сервисы на базе облачных технологий). Он смотрит негативно на Apple #AAPL, удивляется зачем платить 19x P/E за Apple, если можно купить Dell и HP #HPQ, с P/E около 7x. Также аналитик очень позитивно смотрит на акции видеоигр, включая производителей консолей, его топ пики:
✅ Microsoft #MSFT
✅ Sony #SNE
✅ Zynga #ZNGA
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO
✅ Electronic Arts #EA
✅ NetEase #NTES
David Readerman (Endurance Capital Partners) предпочитает акции компаний занимающихся облачными технологиями. «Если у кого то были сомнения в том, что крупные компании постепенно перенесут свои данные в облако, то эффект короновируса развеет все сомнения». Его фавориты в секторе:
✅ DocuSign #DOCU
✅ Zoom Video Communications #ZM
David Readerman видит серьезные перспективы в акциях операторов дата-центров, считает, что они могут быть целями для поглощений, а это как правило происходит с премией к рыночной котировке. Readerman выделяет:
✅ Equinix #EQIX
✅ Digital Realty Trust #DLR
✅ CyrusOne #CONE
✅ CoreSite Realty #COR
🎯 Нам очень близко мнение экспертов, субъективно выделяем Paul Meeks из The Wireless Fund и David Readerman из Endurance Capital Partners.
@icalpha
#аналитика #акции #США #CS
💡Credit Suisse выпустил качественный ежемесячный отчет со своими фаворитами на американском рынке акций. Для формирования списка рекомендаций каждый аналитик банка выделяет топ-1 инвестиционную идею с потенциалом роста на горизонте 6-12 месяцев.
⚠️ Акцентируем ваше внимание на новых идеях:
✅ Teck Resources #TECK — представляет собой интегрированную группу предприятий, занимающихся разработкой природных ресурсов, в частности добычей, переплавкой и переработкой. Компания добывает цинк, медь, молибден, золото и коксующийся уголь в США, Канаде, Перу и Чили.
🎯 Целевая цена — $24, апсайд +100%.
✅ TreeHouse Foods #THS — производитель продуктов питания и напитков в США и на международных рынках. Компания работает в трех сегментах: выпечка, напитки и продукты питания.
🎯 Целевая цена — $60, апсайд +17%.
✅ Ross Stores #ROST — американская сеть дискаунтеров одежды, обуви, аксессуаров и товаров для дома.
🎯 Целевая цена — $105, апсайд +18%.
✅ Sysco Corporation #SYY — американская международная корпорация работающая в области маркетинга и распределения пищевых продуктов для ресторанов, медицинских и образовательных учреждений, гостиниц и других предприятий общественного питания и гостиничного бизнеса.
🎯 Целевая цена — $63, апсайд +24%.
✅ Noble Energy #NBL — американская нефте- и газодобывающая компания.
🎯 Целевая цена — $11, апсайд +24%.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
🎯 Целевая цена — $298, апсайд +9%.
✅ eHealth #EHTH — e-commerce платформа для обмена страховыми данными в США и Китае.
🎯 Целевая цена — $174, апсайд +60%.
✅ Delta Air Lines #DAL
🎯 Целевая цена — $42, апсайд +93%.
✅ KBR #KBR — американская инжиниринговая, строительная компания, ранее была дочерней структурой Halliburton.
🎯 Целевая цена — $31, апсайд +61%.
✅ Thomson Reuters #TRI
🎯 Целевая цена — $85, апсайд +21%.
✅ Charter #CHTR — крупная телеком-компания США.
🎯 Целевая цена — $590, апсайд +14%.
💎 Мы выделяем среди новых топ идей банка Credit Suisse: Ross Stores #ROST, eHealth #EHTH и Delta Air Lines #DAL. В следующих постах планируем более подробно описать инвестиционные тезисы по некоторым из них.
@icalpha
💡Credit Suisse выпустил качественный ежемесячный отчет со своими фаворитами на американском рынке акций. Для формирования списка рекомендаций каждый аналитик банка выделяет топ-1 инвестиционную идею с потенциалом роста на горизонте 6-12 месяцев.
⚠️ Акцентируем ваше внимание на новых идеях:
✅ Teck Resources #TECK — представляет собой интегрированную группу предприятий, занимающихся разработкой природных ресурсов, в частности добычей, переплавкой и переработкой. Компания добывает цинк, медь, молибден, золото и коксующийся уголь в США, Канаде, Перу и Чили.
🎯 Целевая цена — $24, апсайд +100%.
✅ TreeHouse Foods #THS — производитель продуктов питания и напитков в США и на международных рынках. Компания работает в трех сегментах: выпечка, напитки и продукты питания.
🎯 Целевая цена — $60, апсайд +17%.
✅ Ross Stores #ROST — американская сеть дискаунтеров одежды, обуви, аксессуаров и товаров для дома.
🎯 Целевая цена — $105, апсайд +18%.
✅ Sysco Corporation #SYY — американская международная корпорация работающая в области маркетинга и распределения пищевых продуктов для ресторанов, медицинских и образовательных учреждений, гостиниц и других предприятий общественного питания и гостиничного бизнеса.
🎯 Целевая цена — $63, апсайд +24%.
✅ Noble Energy #NBL — американская нефте- и газодобывающая компания.
🎯 Целевая цена — $11, апсайд +24%.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
🎯 Целевая цена — $298, апсайд +9%.
✅ eHealth #EHTH — e-commerce платформа для обмена страховыми данными в США и Китае.
🎯 Целевая цена — $174, апсайд +60%.
✅ Delta Air Lines #DAL
🎯 Целевая цена — $42, апсайд +93%.
✅ KBR #KBR — американская инжиниринговая, строительная компания, ранее была дочерней структурой Halliburton.
🎯 Целевая цена — $31, апсайд +61%.
✅ Thomson Reuters #TRI
🎯 Целевая цена — $85, апсайд +21%.
✅ Charter #CHTR — крупная телеком-компания США.
🎯 Целевая цена — $590, апсайд +14%.
💎 Мы выделяем среди новых топ идей банка Credit Suisse: Ross Stores #ROST, eHealth #EHTH и Delta Air Lines #DAL. В следующих постах планируем более подробно описать инвестиционные тезисы по некоторым из них.
@icalpha
#аналитика #акции #США #Barron #Evercore
💡 Акции медиа империи Джона Мэлоуна торгуются с существенным дисконтом, что дает инвесторам редкую возможность занять в них позицию не переплачивая, считает Barron’s. Миллиардер владеет корпорацией Liberty Media, которая состоит из трех ключевых компаний: SiriusXM Group #LSXMA, Liberty Braves Group #BATRK и Fomula One #FWONA.
👉🏻 Акции SiriusXM торгуются с практически рекордным дисконтом в 40% к стоимости активов. Инвестиционная компания Evercore ISI считает, что у Liberty достаточно качественный баланс для того, чтобы пережить еще два года в сложных экономических условиях. Но после того, как экономика начнет демонстрировать признаки восстановления, инвесторы будут вознаграждены.
👉🏻 Экспозицию на бизнес Liberty также можно получить через акции компании Liberty Broadband #LBRDK, которая владеет 23% Charter Communications #CHTR. Liberty Broadband торгуется с дисконтом 15% к чистым активам.
👉🏻 Еще один вариант - инвестиции в компанию GCI Liberty #GLIBA, которой принадлежит 27% LendingTree #TREE (компания занимается ипотечным бизнесом и владеет телевизионными активами на Аляске стоимостью $2 млрд). GCI Liberty торгуется с дисконотом 16% к стоимости ее активов.
💎 При восстановлении мировой экономики акции вышеописанных компаний могут продемонстрировать опережающую динамику и, как минимум, частично нивелировать настолько существенные дисконты.
@icalpha
💡 Акции медиа империи Джона Мэлоуна торгуются с существенным дисконтом, что дает инвесторам редкую возможность занять в них позицию не переплачивая, считает Barron’s. Миллиардер владеет корпорацией Liberty Media, которая состоит из трех ключевых компаний: SiriusXM Group #LSXMA, Liberty Braves Group #BATRK и Fomula One #FWONA.
👉🏻 Акции SiriusXM торгуются с практически рекордным дисконтом в 40% к стоимости активов. Инвестиционная компания Evercore ISI считает, что у Liberty достаточно качественный баланс для того, чтобы пережить еще два года в сложных экономических условиях. Но после того, как экономика начнет демонстрировать признаки восстановления, инвесторы будут вознаграждены.
👉🏻 Экспозицию на бизнес Liberty также можно получить через акции компании Liberty Broadband #LBRDK, которая владеет 23% Charter Communications #CHTR. Liberty Broadband торгуется с дисконтом 15% к чистым активам.
👉🏻 Еще один вариант - инвестиции в компанию GCI Liberty #GLIBA, которой принадлежит 27% LendingTree #TREE (компания занимается ипотечным бизнесом и владеет телевизионными активами на Аляске стоимостью $2 млрд). GCI Liberty торгуется с дисконотом 16% к стоимости ее активов.
💎 При восстановлении мировой экономики акции вышеописанных компаний могут продемонстрировать опережающую динамику и, как минимум, частично нивелировать настолько существенные дисконты.
@icalpha
#аналитика #акции #США #communications #media #UBS
💡Швейцарский банк UBS проанализировал возможные последствия победы на президентских выборах в США кандидата от демократов Дж. Байдена для коммуникационных компаний и СМИ. В целом, банк считает победу Байдена наиболее негативным сценарием по причине ужесточения регуляторной среды в вопросах сетевого нейтралитета, муниципальных широкополосных сетей и повышения налоговой нагрузки. Однако, часть ухудшающих положение компаний законопроектов могут быть не приняты, в случае сохранения республиканского большинства в Сенате.
❌ Риски, связанные с победой Байдена по версии UBS:
• Восстановление регулирования политики сетевого нейтралитета времен Б. Обамы (запрет контроля скорости доступа к сайтам со стороны провайдеров), от чего выиграют создатели контента в интернете, но проиграют интернет-провайдеры.
• Ужесточение государственного контроля над слияниями и поглощениями вкупе с изменениями налогового кодекса, для которого скорее всего потребует контроль демократов над обеими палатами Конгресса.
• Налоговый план Байдена приведет к снижению прибыли на акцию компаний сектора и уменьшит свободный денежный поток.
👉🏻 При этом REITы, инвестирующие в инфраструктуру связи, по мнению UBS, не пострадают:
• American Tower #AMT
• Crown Castle #CCI
• SBA Communications #SBAC
• Equinix #EQIX
• Digital Realty #DLR
• CyrusOne #CONE.
⚡️ Возможное влияние победы Байдена на коммуникационные и медиа-компании:
• AT&T #T и Verizon #VZ будут вынуждены увеличить процент дивидендных выплат от свободного денежного потока на 5% до ~60% (показатель в любом случае останется на приемлемом уровне).
• CenturyLink #CTL не почувствует значительного снижения свободного денежного потока от повышения налогов благодаря снижению налоговой базы за счет чистых операционных убытков в $6 млрд.
• Charter #CHTRT также имеет чистый операционный убыток на 2021 г., а в 2022 г. начнет платить налог на прибыль по кассовому методу.
• T-Mobile #TMUS - компания не начнет платить налоги до 2024 года.
⚡️ Возможное влияние победы Байдена на сделки слияния и поглощения:
• Сделка по покупке Charter Communications #CHTR американского сегмента нидерландского телекоммуникационного холдинга Altice #ATC, скорее всего, не встретит препятствий со стороны Белого Дома.
• Обсуждаемое возможное слияние DirecTV #T и Dish Network #DISH также с большей вероятностью получит одобрение.
💎 Основываясь на анализе UBS мы дополнительно выделяем нашего фаворита среди инфраструктурных телекоммуникационных компаний - Crown Castle #CCI и наиболее растущую телеком компанию с фокусом на 5G - T-Mobile #TMUS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #CCI #TMUS от TradingView
💡Швейцарский банк UBS проанализировал возможные последствия победы на президентских выборах в США кандидата от демократов Дж. Байдена для коммуникационных компаний и СМИ. В целом, банк считает победу Байдена наиболее негативным сценарием по причине ужесточения регуляторной среды в вопросах сетевого нейтралитета, муниципальных широкополосных сетей и повышения налоговой нагрузки. Однако, часть ухудшающих положение компаний законопроектов могут быть не приняты, в случае сохранения республиканского большинства в Сенате.
❌ Риски, связанные с победой Байдена по версии UBS:
• Восстановление регулирования политики сетевого нейтралитета времен Б. Обамы (запрет контроля скорости доступа к сайтам со стороны провайдеров), от чего выиграют создатели контента в интернете, но проиграют интернет-провайдеры.
• Ужесточение государственного контроля над слияниями и поглощениями вкупе с изменениями налогового кодекса, для которого скорее всего потребует контроль демократов над обеими палатами Конгресса.
• Налоговый план Байдена приведет к снижению прибыли на акцию компаний сектора и уменьшит свободный денежный поток.
👉🏻 При этом REITы, инвестирующие в инфраструктуру связи, по мнению UBS, не пострадают:
• American Tower #AMT
• Crown Castle #CCI
• SBA Communications #SBAC
• Equinix #EQIX
• Digital Realty #DLR
• CyrusOne #CONE.
⚡️ Возможное влияние победы Байдена на коммуникационные и медиа-компании:
• AT&T #T и Verizon #VZ будут вынуждены увеличить процент дивидендных выплат от свободного денежного потока на 5% до ~60% (показатель в любом случае останется на приемлемом уровне).
• CenturyLink #CTL не почувствует значительного снижения свободного денежного потока от повышения налогов благодаря снижению налоговой базы за счет чистых операционных убытков в $6 млрд.
• Charter #CHTRT также имеет чистый операционный убыток на 2021 г., а в 2022 г. начнет платить налог на прибыль по кассовому методу.
• T-Mobile #TMUS - компания не начнет платить налоги до 2024 года.
⚡️ Возможное влияние победы Байдена на сделки слияния и поглощения:
• Сделка по покупке Charter Communications #CHTR американского сегмента нидерландского телекоммуникационного холдинга Altice #ATC, скорее всего, не встретит препятствий со стороны Белого Дома.
• Обсуждаемое возможное слияние DirecTV #T и Dish Network #DISH также с большей вероятностью получит одобрение.
💎 Основываясь на анализе UBS мы дополнительно выделяем нашего фаворита среди инфраструктурных телекоммуникационных компаний - Crown Castle #CCI и наиболее растущую телеком компанию с фокусом на 5G - T-Mobile #TMUS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #CCI #TMUS от TradingView
#аналитика #акции #США #Cowen #home #часть_1
💡 На фоне продолжающейся пандемии Cowen провел новое исследование, которое направлено на определение постоянства ключевых тенденций, связанных со всеобщей изоляцией, в сфере технологий/медиа/телекоммуникаций, здравоохранения и розничной торговли.
👉🏻 Отчет Cowen под названием «Нет места лучше дома» основан на сотрудничестве с 10 аналитиками, использующими данные собственных опросов. Данный отчет дает представление об основных движущих силах, влияющих на эти тенденции - поставщиках интернет-услуг и оборудования, обеспечивающего скорость и объем загрузки, задержку и надежность работы сети.
👉🏻 Несмотря на то, что в прошлом месяце большое количество аналитических отчетов было сосредоточено на положительных данных испытаний вакцин против Covid и возможном начале их использования, Cowen отмечает, что тенденции изоляции привели к постоянным изменениям в поведении потребителей в США.
👉🏻 Интернет-провайдеры имеют материальную выгоду от растущего спроса, хотя он и подразумевает более жесткие требования к сети. В следствии чего капитальные затраты должны увеличиться, но могут быть более чем компенсированы стабильным денежным потоком от роста числа абонентов широкополосной связи. Лучшие идеи Cowen в секторе широкополосного доступа:
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Altice USA #ATUS
👉🏻 Что касается поставщиков оборудования, Cowen отмечает, что наибольшую выгоду получат рынки широкополосного доступа и оптического оборудования. Аналитики заявляют, что эти тенденции носят постоянный характер, и выделяют следующие компании:
✅ Ciena #CIEN
✅ Calix #CALX
✅ Adtran #ADTN
👉🏻 Хотя акции компаний, чья деятельность ориентирована на тенденции работы из дома, уязвимы для ротации в акции из индустрии путешествий, отелей и акции циклических компаний в следующем году (особенно после значительных ралли некоторых из них в текущем периоде), аналитики все же ожидают стабильной динамики.
👉🏻 В отношении потокового видео/технологии OTT (предоставления видеоуслуг через Интернет) говорится, что переход с аналогового телевидения был осуществлен быстрее, чем ожидалось, хотя Cowen отмечает, что помимо пандемии этому способствовали и другие катализаторы, включая запуск новых стриминговых платформ, таких как HBO Max and Peacock. Если рассматривать всю экосистему трансляции видео (аналогового и OTT), ожидается, что CAGR (совокупный темп годового роста) подписчиков в 2020-2024 годах составит около 8% (за счет OTT). Однако выручка будет расти не так быстро, учитывая динамику отказов от аналогового ТВ. Лучшая инвестиционная идея Cowen в этой области - компания Netflix.
✅ Netflix #NFLX
👉🏻 Акции традиционных медиакомпаний скорее всего столкнутся с проблемами пандемии, в то время как акции из сектора видеоигр могут получить выгоду: относительное отставание сектора в третьем и начале четвертого кварталов, по мнению Cowen, не учитывает факторов, от которых отрасль может получить вполне реальное и постоянное увеличение прибыли. Аналитики отдают предпочтение мобильным играм, считая их недооцененными рынком (из-за опасений по поводу мобильной рекламы, которые, по словам аналитиков, имеют временный характер):
✅ Zynga #ZNGA
✅ Glu Mobile #GLUU
👉🏻 Топ-идеи среди разработчиков видеоигр для консолей:
✅ Electronic Arts #EA - у компании есть все шансы для роста в следующем году даже с учетом высоко заданной в этом году планки.
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - аналитики отмечают рост количества игр по модели «live services» и наиболее привлекательное сочетание обширного портфеля интеллектуальной собственности и уровень гейм-девелопмента.
👉🏻 Несмотря на сдержанность в отношении традиционных медиакомпаний, Cowen отмечает, что Lions Gate #LGF.B менее подвержена негативным трендам, поскольку не имеет рекламного бизнеса, также компания существенно выиграет в случае перехода принадлежащей ей Starz на формат потокового видео.
✅ Lions Gate #LGF.B
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 На фоне продолжающейся пандемии Cowen провел новое исследование, которое направлено на определение постоянства ключевых тенденций, связанных со всеобщей изоляцией, в сфере технологий/медиа/телекоммуникаций, здравоохранения и розничной торговли.
👉🏻 Отчет Cowen под названием «Нет места лучше дома» основан на сотрудничестве с 10 аналитиками, использующими данные собственных опросов. Данный отчет дает представление об основных движущих силах, влияющих на эти тенденции - поставщиках интернет-услуг и оборудования, обеспечивающего скорость и объем загрузки, задержку и надежность работы сети.
👉🏻 Несмотря на то, что в прошлом месяце большое количество аналитических отчетов было сосредоточено на положительных данных испытаний вакцин против Covid и возможном начале их использования, Cowen отмечает, что тенденции изоляции привели к постоянным изменениям в поведении потребителей в США.
👉🏻 Интернет-провайдеры имеют материальную выгоду от растущего спроса, хотя он и подразумевает более жесткие требования к сети. В следствии чего капитальные затраты должны увеличиться, но могут быть более чем компенсированы стабильным денежным потоком от роста числа абонентов широкополосной связи. Лучшие идеи Cowen в секторе широкополосного доступа:
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Altice USA #ATUS
👉🏻 Что касается поставщиков оборудования, Cowen отмечает, что наибольшую выгоду получат рынки широкополосного доступа и оптического оборудования. Аналитики заявляют, что эти тенденции носят постоянный характер, и выделяют следующие компании:
✅ Ciena #CIEN
✅ Calix #CALX
✅ Adtran #ADTN
👉🏻 Хотя акции компаний, чья деятельность ориентирована на тенденции работы из дома, уязвимы для ротации в акции из индустрии путешествий, отелей и акции циклических компаний в следующем году (особенно после значительных ралли некоторых из них в текущем периоде), аналитики все же ожидают стабильной динамики.
👉🏻 В отношении потокового видео/технологии OTT (предоставления видеоуслуг через Интернет) говорится, что переход с аналогового телевидения был осуществлен быстрее, чем ожидалось, хотя Cowen отмечает, что помимо пандемии этому способствовали и другие катализаторы, включая запуск новых стриминговых платформ, таких как HBO Max and Peacock. Если рассматривать всю экосистему трансляции видео (аналогового и OTT), ожидается, что CAGR (совокупный темп годового роста) подписчиков в 2020-2024 годах составит около 8% (за счет OTT). Однако выручка будет расти не так быстро, учитывая динамику отказов от аналогового ТВ. Лучшая инвестиционная идея Cowen в этой области - компания Netflix.
✅ Netflix #NFLX
👉🏻 Акции традиционных медиакомпаний скорее всего столкнутся с проблемами пандемии, в то время как акции из сектора видеоигр могут получить выгоду: относительное отставание сектора в третьем и начале четвертого кварталов, по мнению Cowen, не учитывает факторов, от которых отрасль может получить вполне реальное и постоянное увеличение прибыли. Аналитики отдают предпочтение мобильным играм, считая их недооцененными рынком (из-за опасений по поводу мобильной рекламы, которые, по словам аналитиков, имеют временный характер):
✅ Zynga #ZNGA
✅ Glu Mobile #GLUU
👉🏻 Топ-идеи среди разработчиков видеоигр для консолей:
✅ Electronic Arts #EA - у компании есть все шансы для роста в следующем году даже с учетом высоко заданной в этом году планки.
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - аналитики отмечают рост количества игр по модели «live services» и наиболее привлекательное сочетание обширного портфеля интеллектуальной собственности и уровень гейм-девелопмента.
👉🏻 Несмотря на сдержанность в отношении традиционных медиакомпаний, Cowen отмечает, что Lions Gate #LGF.B менее подвержена негативным трендам, поскольку не имеет рекламного бизнеса, также компания существенно выиграет в случае перехода принадлежащей ей Starz на формат потокового видео.
✅ Lions Gate #LGF.B
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #SPY #abeta
⚡️ В то время, как большая часть компаний S&P 500 имеет положительную динамику с начала года, около 20% из них в первом квартале 2021 года показывали снижение. Некоторые - по фундаментальным причинам, другие - в связи с негативным влиянием ротации из акций роста в циклические и стоимостные компании.
👉🏻 Однако, как только негативные факторы ослабнут, отстающие компании, скорее всего, наверстают упущенное, так как их прогнозные результаты отчетности остаются сильными.
👉🏻 Среди почти 100 компаний S&P 500, чьи акции по состоянию на сегодняшний день находятся на отрицательной территории, около половины, как ожидается, в 2021 году получат прибыль на акцию, которая будет как минимум на 20% выше, чем в 2019.
👉🏻 У 30 компаний, отобранных по предыдущему критерию, прогнозируется дальнейший рост фундаментальных показателей. Ожидается, что их прибыль в следующем году будет на 10% выше, чем в 2021 г.
👉🏻 Из оставшейся выборки были выделены компании, у которых мультипликатор P/E превышает 30х:
✅ DaVita #DVA
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Leidos #LDOS
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Ball #BLL
✅ Global Payments #GPN
✅ Domino’s Pizza #DPZ
✅ Alexion Pharmaceuticals #ALXN
💎 Из списка многообещающих компаний мы выделяем: Qualcomm #QCOM, Domino’s Pizza #DPZ. На наш взгляд, их фундаментальные показатели остаются устойчивыми, а это значит, что у компаний есть потенциал проявить себя на долгосрочном горизонте.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚡️ В то время, как большая часть компаний S&P 500 имеет положительную динамику с начала года, около 20% из них в первом квартале 2021 года показывали снижение. Некоторые - по фундаментальным причинам, другие - в связи с негативным влиянием ротации из акций роста в циклические и стоимостные компании.
👉🏻 Однако, как только негативные факторы ослабнут, отстающие компании, скорее всего, наверстают упущенное, так как их прогнозные результаты отчетности остаются сильными.
👉🏻 Среди почти 100 компаний S&P 500, чьи акции по состоянию на сегодняшний день находятся на отрицательной территории, около половины, как ожидается, в 2021 году получат прибыль на акцию, которая будет как минимум на 20% выше, чем в 2019.
👉🏻 У 30 компаний, отобранных по предыдущему критерию, прогнозируется дальнейший рост фундаментальных показателей. Ожидается, что их прибыль в следующем году будет на 10% выше, чем в 2021 г.
👉🏻 Из оставшейся выборки были выделены компании, у которых мультипликатор P/E превышает 30х:
✅ DaVita #DVA
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Leidos #LDOS
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Ball #BLL
✅ Global Payments #GPN
✅ Domino’s Pizza #DPZ
✅ Alexion Pharmaceuticals #ALXN
💎 Из списка многообещающих компаний мы выделяем: Qualcomm #QCOM, Domino’s Pizza #DPZ. На наш взгляд, их фундаментальные показатели остаются устойчивыми, а это значит, что у компаний есть потенциал проявить себя на долгосрочном горизонте.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #сезон_отчетности #GS
⚡️ С началом нового сезона отчетности Goldman Sachs рекомендует своим клиентам обратить внимание на компании, чьи котировки отставали от широкого рынка более чем на 6% в марте, и в среднем на 8% за последние 3 месяца. По выбранным компаниям у аналитиков Goldman Sachs ожидания по прибыли выше, чем прогноз Уолл-Стрит.
💡 Основные идеи Goldman Sachs в преддверии отчетности компаний:
✅ Activision Blizzard #ATVI
✅ Air Products and Chemicals #APD
✅ CF Industries #CF
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Edison International #EIX
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ Everest Re Group #RE
✅ Fiserv #FISV
✅ Global Payments #GPN
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Legget & Platt #LEG
✅ McKesson #MCK
✅ TE Connectivity #TEL
✅ T-Mobile US #TMUS
⚡️ По словам аналитиков, отстающие игроки на рынке могут быть особенно привлекательны для инвесторов сейчас, когда индексы находятся у исторических максимумов, а оценки большинства компаний достаточно высоки.
⚡️ Из выбранных компаний Goldman Sachs особенно выделяет T-Mobile #T перед публикацией отчетности 4 мая. По словам аналитиков, в 1 квартале количество новых абонентов достигнет 575 тыс., что выше консенсус-прогнозов в 500 тыс. Рекламная активность компании и выгодные предложения могут заставить клиентов перейти от других операторов к T-Mobile. Goldman Sachs также отмечает раннее начало внедрения сетей 5G.
💎Действительно, оценки многих компаний сейчас находятся на высоком уровне. Мы поддерживаем точку зрения Goldman Sachs о том, что в преддверии отчетности за 1 кв. отстающие компании могут приятно удивить инвесторов сильными результатами.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚡️ С началом нового сезона отчетности Goldman Sachs рекомендует своим клиентам обратить внимание на компании, чьи котировки отставали от широкого рынка более чем на 6% в марте, и в среднем на 8% за последние 3 месяца. По выбранным компаниям у аналитиков Goldman Sachs ожидания по прибыли выше, чем прогноз Уолл-Стрит.
💡 Основные идеи Goldman Sachs в преддверии отчетности компаний:
✅ Activision Blizzard #ATVI
✅ Air Products and Chemicals #APD
✅ CF Industries #CF
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Edison International #EIX
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ Everest Re Group #RE
✅ Fiserv #FISV
✅ Global Payments #GPN
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Legget & Platt #LEG
✅ McKesson #MCK
✅ TE Connectivity #TEL
✅ T-Mobile US #TMUS
⚡️ По словам аналитиков, отстающие игроки на рынке могут быть особенно привлекательны для инвесторов сейчас, когда индексы находятся у исторических максимумов, а оценки большинства компаний достаточно высоки.
⚡️ Из выбранных компаний Goldman Sachs особенно выделяет T-Mobile #T перед публикацией отчетности 4 мая. По словам аналитиков, в 1 квартале количество новых абонентов достигнет 575 тыс., что выше консенсус-прогнозов в 500 тыс. Рекламная активность компании и выгодные предложения могут заставить клиентов перейти от других операторов к T-Mobile. Goldman Sachs также отмечает раннее начало внедрения сетей 5G.
💎Действительно, оценки многих компаний сейчас находятся на высоком уровне. Мы поддерживаем точку зрения Goldman Sachs о том, что в преддверии отчетности за 1 кв. отстающие компании могут приятно удивить инвесторов сильными результатами.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #коммуникационные_услуги #JPM
💡 J.P. Morgan пересматривает свой взгляд на акции телекоммуникационных компаний, в том числе оказывающих услуги платного телевидения. Банк обновляет долгосрочные прогнозы с учетом краткосрочных катализаторов (включая такие факторы, как сезонность) и выделяет несколько фаворитов.
✅ Comcast #CMCSA - американская телекоммуникационная корпорация.
🎯 Целевая цена - $62, потенциал роста +8%
Основные тезисы:
• Comcast должна получить выгоду на фоне укрепления тенденций распространения кабельного телевидения и повторного открытия тематических парков и киностудий компании. Более широкий рынок обеспокоен растущей конкуренцией в области широкополосного доступа, но динамика Comcast остается стабильной, благодаря приобретениям компании и притоку клиентов по мере увеличения доли рынка.
• Спрос на тематические парки растет. Открытые парки выходят на уровень окупаемости в первом квартале, также есть потенциал роста подразделения NBC и консолидированной EBITDA на 2021 год.
✅ T-Mobile #TMUS - американский оператор беспроводной связи.
🎯 Целевая цена - $172, потенциал роста +27%
Основные тезисы:
• Лучшая долгосрочная инвестиционная идея J.P. Morgan.
• Банк ожидает существенной операционной эффективности и увеличения денежного потока в ближайшие годы.
• JPM отмечает широкие возможности для роста на рынках беспроводной связи.
• T-Mobile анонсировала потенциал обратного выкупа на сумму $60 млрд в период с 2023 по 2025 годы (JPM прогнозирует ~$40 млрд за этот период с учетом необходимости покупки компанией нового спектра частот).
✅ Charter Communications #CHTR - оператор услуг связи и средств массовой информации.
🎯 Целевая цена $816, потенциал роста +17%
Основные тезисы:
• Высоко оцененная банком краткосрочная идея.
• Отчет за первый квартал показал устойчивый рост широкополосной связи наряду с улучшением отношений с клиентами. Несмотря на конкуренцию в области широкополосной связи, Charter имеет хорошие возможности для увеличения проникновения на рынок.
• J.P. Morgan ожидает дальнейшего увеличения доли рынка широкополосного доступа, роста EBITDA (увеличения рентабельности), высокой доходности капитала и увеличения свободного денежного потока.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 J.P. Morgan пересматривает свой взгляд на акции телекоммуникационных компаний, в том числе оказывающих услуги платного телевидения. Банк обновляет долгосрочные прогнозы с учетом краткосрочных катализаторов (включая такие факторы, как сезонность) и выделяет несколько фаворитов.
✅ Comcast #CMCSA - американская телекоммуникационная корпорация.
🎯 Целевая цена - $62, потенциал роста +8%
Основные тезисы:
• Comcast должна получить выгоду на фоне укрепления тенденций распространения кабельного телевидения и повторного открытия тематических парков и киностудий компании. Более широкий рынок обеспокоен растущей конкуренцией в области широкополосного доступа, но динамика Comcast остается стабильной, благодаря приобретениям компании и притоку клиентов по мере увеличения доли рынка.
• Спрос на тематические парки растет. Открытые парки выходят на уровень окупаемости в первом квартале, также есть потенциал роста подразделения NBC и консолидированной EBITDA на 2021 год.
✅ T-Mobile #TMUS - американский оператор беспроводной связи.
🎯 Целевая цена - $172, потенциал роста +27%
Основные тезисы:
• Лучшая долгосрочная инвестиционная идея J.P. Morgan.
• Банк ожидает существенной операционной эффективности и увеличения денежного потока в ближайшие годы.
• JPM отмечает широкие возможности для роста на рынках беспроводной связи.
• T-Mobile анонсировала потенциал обратного выкупа на сумму $60 млрд в период с 2023 по 2025 годы (JPM прогнозирует ~$40 млрд за этот период с учетом необходимости покупки компанией нового спектра частот).
✅ Charter Communications #CHTR - оператор услуг связи и средств массовой информации.
🎯 Целевая цена $816, потенциал роста +17%
Основные тезисы:
• Высоко оцененная банком краткосрочная идея.
• Отчет за первый квартал показал устойчивый рост широкополосной связи наряду с улучшением отношений с клиентами. Несмотря на конкуренцию в области широкополосной связи, Charter имеет хорошие возможности для увеличения проникновения на рынок.
• J.P. Morgan ожидает дальнейшего увеличения доли рынка широкополосного доступа, роста EBITDA (увеличения рентабельности), высокой доходности капитала и увеличения свободного денежного потока.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Аналитики Bank of America проанализировали 80 инвестиционных фондов со стратегией стоимости.
💡 Акции стоимости, среди которых преобладают компании, тесно связанные с восстановлением экономики, получат дополнительный импульс от реализации инфраструктурного законопроекта.
Аналитики Bank of America проанализировали 80 инвестиционных фондов со стратегией стоимости, и выбрали самые популярные и относительно дешевые акции, включаемые в их портфели.
Топ-идеи в секторе по мнению Bank Of America:
✅ Caterpillar #CAT - один из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники. Компания уже продемонстрировала рост наряду с восстановлением экономики: в 2021 году акции #CAT выросли на 20%. Более трети фондов включили эту компанию в свои портфели.
🎯 Целевая цена от Tigress Finance - $270, потенциал роста +27%
✅ Allegion #ALLE - поставщик продуктов безопасности для дома и бизнеса.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $151, потенциал роста +9%
✅ Illinois Tool Works #ITW - производит и продает промышленную продукцию и оборудование по всему миру.
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $268, потенциал роста +15%
✅ Oracle #ORCL - крупнейший производитель программного обеспечения для организаций, крупный поставщик серверного оборудования. Компания продемонстрировала отчетность выше прогнозных значений, но снизила прогнозы по выручке на следующий квартал.
🎯 Целевая цена от Keybanc - $100, потенциал роста +9%
✅ American International Group #AIG - международная страховая и финансовая корпорация. Один из мировых лидеров в области личного и имущественного страхования.
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $60, потенциал роста +11%
✅ Cardinal Health #CAH - компания, специализирующаяся на дистрибуции лекарственных средств.
🎯 Целевая цена от Barclays - $68, потенциал роста +31%
✅ Charter Communications #CHTR - телекоммуникационная компания.
🎯 Целевая цена от Argus Research - $900, потенциал роста +15%
✅ Moody’s #MCO - международное рейтинговое агентство
🎯 Целевая цена от Oppenheimer - $406, потенциал роста +7%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: Bank Of America, Bloomberg
#акции #США #аналитика #BoFa
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Акции стоимости, среди которых преобладают компании, тесно связанные с восстановлением экономики, получат дополнительный импульс от реализации инфраструктурного законопроекта.
Аналитики Bank of America проанализировали 80 инвестиционных фондов со стратегией стоимости, и выбрали самые популярные и относительно дешевые акции, включаемые в их портфели.
Топ-идеи в секторе по мнению Bank Of America:
✅ Caterpillar #CAT - один из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники. Компания уже продемонстрировала рост наряду с восстановлением экономики: в 2021 году акции #CAT выросли на 20%. Более трети фондов включили эту компанию в свои портфели.
🎯 Целевая цена от Tigress Finance - $270, потенциал роста +27%
✅ Allegion #ALLE - поставщик продуктов безопасности для дома и бизнеса.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $151, потенциал роста +9%
✅ Illinois Tool Works #ITW - производит и продает промышленную продукцию и оборудование по всему миру.
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $268, потенциал роста +15%
✅ Oracle #ORCL - крупнейший производитель программного обеспечения для организаций, крупный поставщик серверного оборудования. Компания продемонстрировала отчетность выше прогнозных значений, но снизила прогнозы по выручке на следующий квартал.
🎯 Целевая цена от Keybanc - $100, потенциал роста +9%
✅ American International Group #AIG - международная страховая и финансовая корпорация. Один из мировых лидеров в области личного и имущественного страхования.
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $60, потенциал роста +11%
✅ Cardinal Health #CAH - компания, специализирующаяся на дистрибуции лекарственных средств.
🎯 Целевая цена от Barclays - $68, потенциал роста +31%
✅ Charter Communications #CHTR - телекоммуникационная компания.
🎯 Целевая цена от Argus Research - $900, потенциал роста +15%
✅ Moody’s #MCO - международное рейтинговое агентство
🎯 Целевая цена от Oppenheimer - $406, потенциал роста +7%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: Bank Of America, Bloomberg
#акции #США #аналитика #BoFa
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
На какие акции Goldman Sachs советует обратить внимание во время сложной ситуации на рынке
💡 Поскольку сентябрьская слабость фондового рынка усилилась в понедельник, аналитики Goldman Sachs обращают внимание на более безопасные акции, в которые можно переложиться или приобрести на просадке.
Выделенные аналитиками акции, которые становятся актуальными во время спада на рынке, объединяет наличие прочных фундаментальных показателей. Это в свою очередь предполагает способность компании пережить спад без необходимости привлечения дополнительных денежных средств и разбавления инвесторов.
• По мнению аналитиков, когда у инвесторов есть беспокойство касательно состояния экономики в целом или стабильности рынка, следует рассматривать высококачественные акции. Поскольку в условиях слабой или неопределенной макроэкономической ситуации стоит делать ставку на безопасность и стабильность компаний.
Список высококачественных акций включает в себя компании из разных секторов, которым аналитики присвоили самый высокий рейтинг.
Группа высококачественных акций, по мнению Goldman Sachs:
✅ Mettler-Toledo International Inc #MTD
✅ Synopsys Inc #SNPS
✅ Alphabet Class A #GOOG
✅ Regeneron Pharmaceuticals Inc #REGN
✅ Thermo Fisher Scientific Inc #TMO
✅ Monster Beverage Corp #MNST
✅ Discovery Inc #DISCA
✅ Charter Communications Inc #CHTR
✅ Mastercard Inc #MA
✅ Dollar Tree Inc #DLTR
• Для инвесторов, которые находятся в поиске стабильного дохода или даже стремятся увеличить его в нестабильный период, Goldman Sachs предлагает группу акций с ожидаемым ростом дивидендной доходности. Росту дивидендов во время спада могут способствовать сильные фундаментальные показатели компании и рост денежных потоков.
Группа акций с ожидаемым ростом дивидендной доходности, по мнению Goldman Sachs:
✅ Motorola Solutions Inc #MSI
✅ Eli Lilly and Co #LLY
✅ Pfizer Inc #PFE
✅ Cisco Systems Inc #CSCO
✅ Kimco Realty Corp #KIM
✅ Allstate Corp #ALL
✅ Advance Auto Parts Inc #AAP
✅ Verizon Communications Inc #VZ
✅ Huntington Ingalls Industries Inc #HII
✅ Western Union Co #WU
• Третья группа акций - компании с сильными балансовыми показателями. Список акций сформирован на основании модели Альтмана и имеют наименьший риск банкротства.
Группа акций с сильным балансом, по мнению Goldman Sachs:
✅ NVIDIA Corp #NVDA
✅ Edwards Lifesciences Corp #EW
✅ Adobe Inc #ADBE
✅ Costco Wholesale Corp #COST
✅ Facebook #FB
✅ ServiceNow Inc #NOW
✅ Chipotle Mexican Grill Inc #CMG
✅ Old Dominion Freight Line Inc #ODFL
✅ Home Depot Inc #HD
✅ Fastenal Co #FAST
____________________________________
Авторы: Котегов Д.и Сметанин И.
Источники: Аналитика Goldman Sachs
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Поскольку сентябрьская слабость фондового рынка усилилась в понедельник, аналитики Goldman Sachs обращают внимание на более безопасные акции, в которые можно переложиться или приобрести на просадке.
Выделенные аналитиками акции, которые становятся актуальными во время спада на рынке, объединяет наличие прочных фундаментальных показателей. Это в свою очередь предполагает способность компании пережить спад без необходимости привлечения дополнительных денежных средств и разбавления инвесторов.
• По мнению аналитиков, когда у инвесторов есть беспокойство касательно состояния экономики в целом или стабильности рынка, следует рассматривать высококачественные акции. Поскольку в условиях слабой или неопределенной макроэкономической ситуации стоит делать ставку на безопасность и стабильность компаний.
Список высококачественных акций включает в себя компании из разных секторов, которым аналитики присвоили самый высокий рейтинг.
Группа высококачественных акций, по мнению Goldman Sachs:
✅ Mettler-Toledo International Inc #MTD
✅ Synopsys Inc #SNPS
✅ Alphabet Class A #GOOG
✅ Regeneron Pharmaceuticals Inc #REGN
✅ Thermo Fisher Scientific Inc #TMO
✅ Monster Beverage Corp #MNST
✅ Discovery Inc #DISCA
✅ Charter Communications Inc #CHTR
✅ Mastercard Inc #MA
✅ Dollar Tree Inc #DLTR
• Для инвесторов, которые находятся в поиске стабильного дохода или даже стремятся увеличить его в нестабильный период, Goldman Sachs предлагает группу акций с ожидаемым ростом дивидендной доходности. Росту дивидендов во время спада могут способствовать сильные фундаментальные показатели компании и рост денежных потоков.
Группа акций с ожидаемым ростом дивидендной доходности, по мнению Goldman Sachs:
✅ Motorola Solutions Inc #MSI
✅ Eli Lilly and Co #LLY
✅ Pfizer Inc #PFE
✅ Cisco Systems Inc #CSCO
✅ Kimco Realty Corp #KIM
✅ Allstate Corp #ALL
✅ Advance Auto Parts Inc #AAP
✅ Verizon Communications Inc #VZ
✅ Huntington Ingalls Industries Inc #HII
✅ Western Union Co #WU
• Третья группа акций - компании с сильными балансовыми показателями. Список акций сформирован на основании модели Альтмана и имеют наименьший риск банкротства.
Группа акций с сильным балансом, по мнению Goldman Sachs:
✅ NVIDIA Corp #NVDA
✅ Edwards Lifesciences Corp #EW
✅ Adobe Inc #ADBE
✅ Costco Wholesale Corp #COST
✅ Facebook #FB
✅ ServiceNow Inc #NOW
✅ Chipotle Mexican Grill Inc #CMG
✅ Old Dominion Freight Line Inc #ODFL
✅ Home Depot Inc #HD
✅ Fastenal Co #FAST
____________________________________
Авторы: Котегов Д.и Сметанин И.
Источники: Аналитика Goldman Sachs
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Компании, которые будут увеличивать байбек
💡 Обратный выкуп акций был существенным драйвером для роста рынка достаточно продолжительное время, однако некоторые компании готовы и дальше наращивать объемы байбека.
Положительный эффект от байбека
Байбэк - процедура выкупа акций компанией-эмитентом у действующих акционеров. Компания объявляет о начале программы и в течение заявленного периода проводит скупку акций у их держателей на определенную сумму.
Таким образом, бизнес изымает часть акций с рынка, что потенциально увеличивает прибыль на акцию компании. Помимо этого, скупка акций оказывает положительное влияние на сами котировки.
Динамика объемов обратного выкупа
На фоне коррекции на рынке, объемы байбеков в США в первом квартале достигли $953 млрд, что является максимумом за последние 12 месяцев. Как правило, когда стоимость акций падает, компаниям выгоднее проводить обратный выкуп. Только на этой неделе ETF Invesco BuyBack Achievers #PKW, инвестирующий в акции с высокими объемами байбека, опередил динамику S&P 500 примерно на 5%.
Критерии отбора
В подборку вошли компании из S&P 500, которые уже выкупили крупное количество акций, но обладающие достаточными объемами кэша для продолжения байбека.
Для выбора компаний было произведено сравнение количества акций в свободном обращении на сегодняшний день и год назад. Помимо этого, FCF yield или доходностью свободного денежного потока компании должна превышать 5%.
Топ-пики
✅ HP #HPQ
Количество акций: -15.4% (г/г), FCF yield = 15.7%
✅ eBay #EBAY
Количество акций: -15.3%, FCF yield = 5.1%
✅ Charter Communications #CHTR
Количество акций: -15.2%, FCF yield = 6.8%
✅ Bath & Body Works #BBWI
Количество акций: -14.4%, FCF yield = 8.2%
✅ Marathon Petroleum #MPC
Количество акций: -12.7%, FCF yield = 7.1%
✅ DaVita #DVA
Количество акций: -11.7%, FCF yield = 10.3%
✅ Synchrony Financial #SYF
Количество акций: -11.6%, FCF yield = 26.9%
✅ Best Buy #BBY
Количество акций: -11%, FCF yield = 10.3%
✅ HCA Healthcare #HCA
Количество акций: -10.5%, FCF yield = 6.4%
✅ Capital One Financial #COF
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 18%
✅ Quest Diagnostics #DGX
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 8.3%
✅ Nucor #NUE
Количество акций: -10.1%, FCF yield = 13.8%
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Обратный выкуп акций был существенным драйвером для роста рынка достаточно продолжительное время, однако некоторые компании готовы и дальше наращивать объемы байбека.
Положительный эффект от байбека
Байбэк - процедура выкупа акций компанией-эмитентом у действующих акционеров. Компания объявляет о начале программы и в течение заявленного периода проводит скупку акций у их держателей на определенную сумму.
Таким образом, бизнес изымает часть акций с рынка, что потенциально увеличивает прибыль на акцию компании. Помимо этого, скупка акций оказывает положительное влияние на сами котировки.
Динамика объемов обратного выкупа
На фоне коррекции на рынке, объемы байбеков в США в первом квартале достигли $953 млрд, что является максимумом за последние 12 месяцев. Как правило, когда стоимость акций падает, компаниям выгоднее проводить обратный выкуп. Только на этой неделе ETF Invesco BuyBack Achievers #PKW, инвестирующий в акции с высокими объемами байбека, опередил динамику S&P 500 примерно на 5%.
Критерии отбора
В подборку вошли компании из S&P 500, которые уже выкупили крупное количество акций, но обладающие достаточными объемами кэша для продолжения байбека.
Для выбора компаний было произведено сравнение количества акций в свободном обращении на сегодняшний день и год назад. Помимо этого, FCF yield или доходностью свободного денежного потока компании должна превышать 5%.
Топ-пики
✅ HP #HPQ
Количество акций: -15.4% (г/г), FCF yield = 15.7%
✅ eBay #EBAY
Количество акций: -15.3%, FCF yield = 5.1%
✅ Charter Communications #CHTR
Количество акций: -15.2%, FCF yield = 6.8%
✅ Bath & Body Works #BBWI
Количество акций: -14.4%, FCF yield = 8.2%
✅ Marathon Petroleum #MPC
Количество акций: -12.7%, FCF yield = 7.1%
✅ DaVita #DVA
Количество акций: -11.7%, FCF yield = 10.3%
✅ Synchrony Financial #SYF
Количество акций: -11.6%, FCF yield = 26.9%
✅ Best Buy #BBY
Количество акций: -11%, FCF yield = 10.3%
✅ HCA Healthcare #HCA
Количество акций: -10.5%, FCF yield = 6.4%
✅ Capital One Financial #COF
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 18%
✅ Quest Diagnostics #DGX
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 8.3%
✅ Nucor #NUE
Количество акций: -10.1%, FCF yield = 13.8%
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Credit Suisse: акции с отличными фундаментальными показателями и низкой оценкой
💡 Рынок акций в этом году оказался под значительным давлением, однако отдельные имена показали отличную динамику финансовых показателей, а их оценка по мультипликаторам после коррекции только улучшилась.
Мнение Credit Suisse
Учитывая сильное и неравномерное падение цен акций в последние месяцы, многие сегменты рынка испытали резкие изменения в оценках. Некоторые сектора вернулись от перекупленного состояния в нормальное, в то же время дисконт, с которым торговались другие сектора, только увеличился. В итоге падение рынка создало множество интересных возможностей, отмечают аналитики.
Топ-пики
Credit Suisse определил 10 лучших компаний с наибольшей просадкой от своих пиков и лучшей динамикой по прибыли на акцию. По данным Credit Suisse, наибольшее падение наблюдалось в секторе коммуникационных услуг, циклических секторах, а также в акциях технологических компаний.
✅ Twitter #TWTR
✅ Nvidia #NVDA
✅ Disney #DIS
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ General Motors #GM
✅ Expedia #EXPE
✅ Nike #NKE
✅ Charter #CHTR
✅ Lennar #LEN
#акции #США #аналитика #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Рынок акций в этом году оказался под значительным давлением, однако отдельные имена показали отличную динамику финансовых показателей, а их оценка по мультипликаторам после коррекции только улучшилась.
Мнение Credit Suisse
Учитывая сильное и неравномерное падение цен акций в последние месяцы, многие сегменты рынка испытали резкие изменения в оценках. Некоторые сектора вернулись от перекупленного состояния в нормальное, в то же время дисконт, с которым торговались другие сектора, только увеличился. В итоге падение рынка создало множество интересных возможностей, отмечают аналитики.
Топ-пики
Credit Suisse определил 10 лучших компаний с наибольшей просадкой от своих пиков и лучшей динамикой по прибыли на акцию. По данным Credit Suisse, наибольшее падение наблюдалось в секторе коммуникационных услуг, циклических секторах, а также в акциях технологических компаний.
✅ Twitter #TWTR
✅ Nvidia #NVDA
✅ Disney #DIS
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ General Motors #GM
✅ Expedia #EXPE
✅ Nike #NKE
✅ Charter #CHTR
✅ Lennar #LEN
#акции #США #аналитика #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Объявление выплаты дивидендов как катализатор для акций
💡 Доля американских компаний из состава S&P 1500, выплачивающих дивиденды, за последние 30 лет почти не изменилась и составляет 66%. В то же время обратный выкуп акций вырос в популярности с 3% компаний до 70%.
Тем не менее 1%-ный налог на выкуп акций от IRA, высокие процентные ставки, сдерживающие байбек за счет долга, и инициирование дивидендов Meta и Salesforce вновь оживили дискуссию о соотношении обратного выкупа и дивидендов.
Рассмотрим подробнее как начало выплат дивидендов может повлиять на акции, а также обратим внимание на некоторые имена, которые в обозримом будущем могут объявить о дивидендах.
Байбек против дивидендов
Компании усиливают фокус на бабйек благодаря некоторым преимуществам перед дивидендами. Обратный выкуп отличается высокой гибкостью для менеджмента, улучшением метрик «на акцию», а также способностью компенсировать разводнение акционерного капитала, которое происходит из-за опционов для сотрудников.
Помимо этого, байбек дает инвесторам налоговые преимущества по сравнению с дивидендами. Дивиденды облагаются налогом по ставке обычного дохода, в то время как обратный выкуп облагается по более низкой ставке налога на прирост капитала.
Хотя принятие IRA ввело новый налог в размере 1% на объем выкупа акций, ставка должна повыситься до 4.6%, чтобы сократить отрыв от дивидендов. Правительство США рассматривает возможность повышения налога до 4%, однако прогресса в принятии закона нет.
Несмотря на все позитивные факторы, обратный выкуп обычно не рассматривается инвесторами как постоянный и поэтому ценится меньше. Дивиденды считаются надежными и фиксируют доходность отдачи капитала, если не произойдет резких изменений в фундаментальных показателях. По оценкам, изменение объемов байбека г/г более чем в три раза волатильнее дивидендов.
Влияние на акции
Для компаний со стабильными денежными потоками, особенно для тех, которые уже реализуют крупный байбек (например META, CRM), начало выплаты дивидендов становится сигналом уверенности в будущем потоке прибыли и открывает доступ к новой группе инвесторов.
$1.8 трлн размещены во взаимных фондах и ETF, ориентированных на дивидендные акции. Инициирование выплат открывает более 1500 фондов в качестве новых потенциальных акционеров, создавая дополнительный спрос на акции компаний.
Покупки фондов
Чтобы понять масштаб влияния дополнительных покупок были проанализированы 46 компаний из состава S&P 500, которые объявили дивиденды с 2012. В состав не вошли имена, возобновившие выплаты или недавно вышедшие на IPO.
Для типичной компании количество дивидендных фондов в реестре акционеров увеличилось с 11 до 19, а доля акций в обращении, принадлежащих дивидендным фондам, выросла с 0.4% до 0.9%. Самой крупной компанией, которая в этот период объявила дивиденды, стала Apple в 2012 году. Число фондов, владеющих акциями, увеличилось с 53 до 124 с долей в 1.1% (+0.4 п.п).
На какие акции обратить внимание?
Анализ дополнительно укрепил наш позитивный долгосрочный взгляд на Salesforce и Meta Platforms. Ожидаем дополнительного притока в акции компаний в ближайшие годы, что поддержит котировки.
✅ Salesforce #CRM
✅ Meta Platforms #META
Согласно аналитической модели Goldman Sachs за последние 20 лет, наибольшая вероятность объявления дивидендов приходится на крупные компании, которые среди прочего уже проводят байбек, обладают высокой рентабельностью и относительно стабильной чистой прибылью. Ниже представленные компании, попадающие под большинство критериев.
Хотя решение о выплате дивидендов зависит от множества факторов, не учитываемых в модели, основные фундаментальные показатели этих компаний предполагают относительно высокую склонность к началу выплат. Важно отметить, что Meta Platforms также попадала в список перед инициированием дивидендов.
✅ Alphabet #GOOG
✅ Builders FirstSource #BLDR
✅ AutoZone #AZO
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Amazon #AMZN
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
✅ Booking Holdings #BKNG
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Доля американских компаний из состава S&P 1500, выплачивающих дивиденды, за последние 30 лет почти не изменилась и составляет 66%. В то же время обратный выкуп акций вырос в популярности с 3% компаний до 70%.
Тем не менее 1%-ный налог на выкуп акций от IRA, высокие процентные ставки, сдерживающие байбек за счет долга, и инициирование дивидендов Meta и Salesforce вновь оживили дискуссию о соотношении обратного выкупа и дивидендов.
Рассмотрим подробнее как начало выплат дивидендов может повлиять на акции, а также обратим внимание на некоторые имена, которые в обозримом будущем могут объявить о дивидендах.
Байбек против дивидендов
Компании усиливают фокус на бабйек благодаря некоторым преимуществам перед дивидендами. Обратный выкуп отличается высокой гибкостью для менеджмента, улучшением метрик «на акцию», а также способностью компенсировать разводнение акционерного капитала, которое происходит из-за опционов для сотрудников.
Помимо этого, байбек дает инвесторам налоговые преимущества по сравнению с дивидендами. Дивиденды облагаются налогом по ставке обычного дохода, в то время как обратный выкуп облагается по более низкой ставке налога на прирост капитала.
Хотя принятие IRA ввело новый налог в размере 1% на объем выкупа акций, ставка должна повыситься до 4.6%, чтобы сократить отрыв от дивидендов. Правительство США рассматривает возможность повышения налога до 4%, однако прогресса в принятии закона нет.
Несмотря на все позитивные факторы, обратный выкуп обычно не рассматривается инвесторами как постоянный и поэтому ценится меньше. Дивиденды считаются надежными и фиксируют доходность отдачи капитала, если не произойдет резких изменений в фундаментальных показателях. По оценкам, изменение объемов байбека г/г более чем в три раза волатильнее дивидендов.
Влияние на акции
Для компаний со стабильными денежными потоками, особенно для тех, которые уже реализуют крупный байбек (например META, CRM), начало выплаты дивидендов становится сигналом уверенности в будущем потоке прибыли и открывает доступ к новой группе инвесторов.
$1.8 трлн размещены во взаимных фондах и ETF, ориентированных на дивидендные акции. Инициирование выплат открывает более 1500 фондов в качестве новых потенциальных акционеров, создавая дополнительный спрос на акции компаний.
Покупки фондов
Чтобы понять масштаб влияния дополнительных покупок были проанализированы 46 компаний из состава S&P 500, которые объявили дивиденды с 2012. В состав не вошли имена, возобновившие выплаты или недавно вышедшие на IPO.
Для типичной компании количество дивидендных фондов в реестре акционеров увеличилось с 11 до 19, а доля акций в обращении, принадлежащих дивидендным фондам, выросла с 0.4% до 0.9%. Самой крупной компанией, которая в этот период объявила дивиденды, стала Apple в 2012 году. Число фондов, владеющих акциями, увеличилось с 53 до 124 с долей в 1.1% (+0.4 п.п).
На какие акции обратить внимание?
Анализ дополнительно укрепил наш позитивный долгосрочный взгляд на Salesforce и Meta Platforms. Ожидаем дополнительного притока в акции компаний в ближайшие годы, что поддержит котировки.
✅ Salesforce #CRM
✅ Meta Platforms #META
Согласно аналитической модели Goldman Sachs за последние 20 лет, наибольшая вероятность объявления дивидендов приходится на крупные компании, которые среди прочего уже проводят байбек, обладают высокой рентабельностью и относительно стабильной чистой прибылью. Ниже представленные компании, попадающие под большинство критериев.
Хотя решение о выплате дивидендов зависит от множества факторов, не учитываемых в модели, основные фундаментальные показатели этих компаний предполагают относительно высокую склонность к началу выплат. Важно отметить, что Meta Platforms также попадала в список перед инициированием дивидендов.
✅ Alphabet #GOOG
✅ Builders FirstSource #BLDR
✅ AutoZone #AZO
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Amazon #AMZN
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
✅ Booking Holdings #BKNG
#аналитика #акции #США
@aabeta
Важные события недели - 27.01.2025
Эта неделя будет насыщена массой важных для рынка событий. Пройдет заседание ФРС. Рынок закладывает, что центральный банк оставит ставку без изменений. Помимо этого, выйдет предпочитаемый ФРС индикатор инфляции Core PCE за декабрь, а также первая оценка по ВВП США за 4-й квартал. В рамках сезона отчетности свои результаты опубликуют четыре представителя «великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla. Не менее важными для полупроводникового сектора станет отчетность ASML. В начале недели инвесторы также будут оценивать последствия для участников сферы искусственного интеллекта запуска китайской ИИ модели DeepSeek с открытым кодом, которая была заметно дешевле в разработке, но не сильно уступает аналогам в производительности.
⚠️ Макроэкономические данные:
27 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
28 января:
• Объём заказов на товары длительного пользования (дек)
• Индекс доверия потребителей от CB (янв)
29 января:
• Итоги заседания ФРС
30 января:
• Первая оценка ВВП США за 4-й квартал
31 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
27 января - AT&T #T, Nucor #NUE
28 января – Boeing #BA, SAP #SAP, RTX #RTX, Lockheed Martin #LMT, SAP #SAP, LVMH #MC, Starbucks #SBUX, General Motors #GM,
29 января – Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Tesla #TSLA, ASML #ASML, T-Mobile US #TMUS, ServiceNow #NOW, IBM #IBM, Lam Research #LRCX, Western Digital #WDC
30 января – Apple #AAPL, Visa #V, Mastercard #MA, Blackstone #BX, Sanofi #SNY, Roche #ROG, UPS #UPS, KLA #KLAC, Intel #INTC, Altria Group #MO, Caterpillar #CAT, Northrop Grumman #NOC, Dynatrace #DT, AppFolio #APPF
31 января – Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Colgate-Palmolive #CL, Charter #CHTR, Novartis #NVS
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта неделя будет насыщена массой важных для рынка событий. Пройдет заседание ФРС. Рынок закладывает, что центральный банк оставит ставку без изменений. Помимо этого, выйдет предпочитаемый ФРС индикатор инфляции Core PCE за декабрь, а также первая оценка по ВВП США за 4-й квартал. В рамках сезона отчетности свои результаты опубликуют четыре представителя «великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla. Не менее важными для полупроводникового сектора станет отчетность ASML. В начале недели инвесторы также будут оценивать последствия для участников сферы искусственного интеллекта запуска китайской ИИ модели DeepSeek с открытым кодом, которая была заметно дешевле в разработке, но не сильно уступает аналогам в производительности.
⚠️ Макроэкономические данные:
27 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
28 января:
• Объём заказов на товары длительного пользования (дек)
• Индекс доверия потребителей от CB (янв)
29 января:
• Итоги заседания ФРС
30 января:
• Первая оценка ВВП США за 4-й квартал
31 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
27 января - AT&T #T, Nucor #NUE
28 января – Boeing #BA, SAP #SAP, RTX #RTX, Lockheed Martin #LMT, SAP #SAP, LVMH #MC, Starbucks #SBUX, General Motors #GM,
29 января – Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Tesla #TSLA, ASML #ASML, T-Mobile US #TMUS, ServiceNow #NOW, IBM #IBM, Lam Research #LRCX, Western Digital #WDC
30 января – Apple #AAPL, Visa #V, Mastercard #MA, Blackstone #BX, Sanofi #SNY, Roche #ROG, UPS #UPS, KLA #KLAC, Intel #INTC, Altria Group #MO, Caterpillar #CAT, Northrop Grumman #NOC, Dynatrace #DT, AppFolio #APPF
31 января – Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Colgate-Palmolive #CL, Charter #CHTR, Novartis #NVS
#США #неделя_впереди
@aabeta