#аналитика #акции #Россия
🔴 Мы сохраняем негативный взгляд на Российский рынок акции в краткосрочнйо перспективе.
✅ Лучше рынка выглядят акции:
▪ Полюс #PLZL
▪ Полиметалл #POLY
▪ Северсталь #CHMF
▪ Норильский Никель #NLMK
▪ Сургутнефтегаз, преф. #SNGSP
▪ Фосагро #PHOR
🚫 Динамику хуже рынка могут показать:
▪ Аэрофлот #AFLT
▪ Сбербанк #SBER
▪ АФК «Система» #AFKS
▪ Русал #RUAL
▪ Роснефть #ROSN
@icalpha
🔴 Мы сохраняем негативный взгляд на Российский рынок акции в краткосрочнйо перспективе.
✅ Лучше рынка выглядят акции:
▪ Полюс #PLZL
▪ Полиметалл #POLY
▪ Северсталь #CHMF
▪ Норильский Никель #NLMK
▪ Сургутнефтегаз, преф. #SNGSP
▪ Фосагро #PHOR
🚫 Динамику хуже рынка могут показать:
▪ Аэрофлот #AFLT
▪ Сбербанк #SBER
▪ АФК «Система» #AFKS
▪ Русал #RUAL
▪ Роснефть #ROSN
@icalpha
Российский рынок акций открылся ростом
⚡️Фондовый рынок на первых после долгого перерыва торгах растет в пределах 10% по индексу Мосбиржи, РТС теряет в пределах 5% на фоне подорожавшего за время простоя доллара.
У участников торгов наблюдается заметный энтузиазм.
В лидерах роста на момент написания:
Фосагро #PHOR +30.57%
Магнит #MGNT +27.8%
Татнефть #TATN +23.57%
Новатэк #NVTK +23.49%
Полюс #PLZL +21.92%
Роснефть #ROSN +21.1%
АЛРОСА #ALRS +20.43%
РУСАЛ #RUAL +19.7%
Однако, стоит учесть, что на рынке по-прежнему отсутствуют продажи нерезидентов, а также действует запрет на короткие продажи - полную картину сегодня увидеть не представляется возможным. Реальное положение дел, вероятно, мы увидим, когда будет снят запрет на продажу ценных бумаг для нерезидентов: когда ограничения будут сняты, это ожидаемо окажет давление на котировки.
#акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
⚡️Фондовый рынок на первых после долгого перерыва торгах растет в пределах 10% по индексу Мосбиржи, РТС теряет в пределах 5% на фоне подорожавшего за время простоя доллара.
У участников торгов наблюдается заметный энтузиазм.
В лидерах роста на момент написания:
Фосагро #PHOR +30.57%
Магнит #MGNT +27.8%
Татнефть #TATN +23.57%
Новатэк #NVTK +23.49%
Полюс #PLZL +21.92%
Роснефть #ROSN +21.1%
АЛРОСА #ALRS +20.43%
РУСАЛ #RUAL +19.7%
Однако, стоит учесть, что на рынке по-прежнему отсутствуют продажи нерезидентов, а также действует запрет на короткие продажи - полную картину сегодня увидеть не представляется возможным. Реальное положение дел, вероятно, мы увидим, когда будет снят запрет на продажу ценных бумаг для нерезидентов: когда ограничения будут сняты, это ожидаемо окажет давление на котировки.
#акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Итоги первого дня после возобновления торгов акциями на Мосбирже
После почти месячного перерыва российский рынок акций буквально взлетел - в первые 15 минут вчерашних торгов индекс Московской биржи подскочил примерно на 13%. Во многом такая динамика была вызвана закрытием коротких позиций и большим ажиотажем среди российских инвесторов.
Однако вскоре российский рынок акций перешел к снижению, которое продолжалось до самого закрытия укороченной торговой сессии, потеряв тем самым большую часть внутридневного прироста. Но несмотря на это, по итогам торгов 24 марта индекс Московской биржи вырос на 4.37%.
В лидерах роста ожидаемо оказались экспортеры, которые в этом году могут получить рекордные доходы за счет ослабления курса рубля и высокой стоимости сырьевых товаров. Абсолютным лидером стали акции Фосагро, которые за день подскочили более чем на 26% и обновили свой исторический максимум после проведения сплита в 2012 году.
Среди отстающих оказались акции производителей стали, которые в данный момент испытывают ряд проблем в связи с ограничением экспорта в ЕС и регулированием цен на внутреннем рынке.
Отрицательную динамику продемонстрировали акции ВТБ #VTBR (-5.52%). Ранее банк попал в список SDN, предполагающий блокировку активов в юрисдикции США и запрет на транзакции в долларах с любыми американскими контрагентами.
Главным аутсайдером вчерашнего дня стал Аэрофлот #AFLT, акции которого рухнули почти на 16.5%. Такая динамика обусловлена тем, что новые санкции Запада, включая закрытие воздушного пространства ЕС, отзыв лизинговых самолетов, а также отказ Boeing и Airbus от обслуживания самолетов на территории России, сильнее всего ударили по компании.
А что сегодня?
На второй день торгов после почти месячной паузы индекс Московской биржи не смог продолжить вчерашний подъем. Индекс начал день с роста, однако к моменту написания статьи он теряет более 2.5%.
В аутсайдерах вновь акции Аэрофлота и ВТБ, к которым присоединились бумаги представителей черной металлургии. Более того, в минус ушли и вчерашние лидеры роста, включая Газпром, Русал, Лукойл и другие.
К моменту написания статьи потери несут почти все торгуемые бумаги, за исключением трех акций - Фосагро #PHOR, Новатэк #NVTK и Роснефть #ROSN.
Дальнейшие перспективы
Пока что рано говорить об уверенных тенденциях, которые могут наблюдаться на российском рынке акций, однако тот факт, что индекс Мосбиржи уже на второй день после возобновления торгов перешел к снижению,может вызывать некоторую тревогу. Особенно учитывая, что это происходит при отсутствии продаж со стороны нерезидентов, владеющих около половины free-float на российском рынке.
В то же время сегодняшняя динамика может быть обусловлена желанием трейдеров зафиксировать прибыль после вчерашнего бурного роста российский акций.
В любом случае дальнейшее движение рынка во многом будет зависеть от готовности локальных инвесторов вкладываться в российские бумаги. Поддержку рынку должны оказать запланированные Банком России покупки на 1 трлн рублей, а также активизация российскими компаниями программ обратного выкупа своих акций.
#акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
После почти месячного перерыва российский рынок акций буквально взлетел - в первые 15 минут вчерашних торгов индекс Московской биржи подскочил примерно на 13%. Во многом такая динамика была вызвана закрытием коротких позиций и большим ажиотажем среди российских инвесторов.
Однако вскоре российский рынок акций перешел к снижению, которое продолжалось до самого закрытия укороченной торговой сессии, потеряв тем самым большую часть внутридневного прироста. Но несмотря на это, по итогам торгов 24 марта индекс Московской биржи вырос на 4.37%.
В лидерах роста ожидаемо оказались экспортеры, которые в этом году могут получить рекордные доходы за счет ослабления курса рубля и высокой стоимости сырьевых товаров. Абсолютным лидером стали акции Фосагро, которые за день подскочили более чем на 26% и обновили свой исторический максимум после проведения сплита в 2012 году.
Среди отстающих оказались акции производителей стали, которые в данный момент испытывают ряд проблем в связи с ограничением экспорта в ЕС и регулированием цен на внутреннем рынке.
Отрицательную динамику продемонстрировали акции ВТБ #VTBR (-5.52%). Ранее банк попал в список SDN, предполагающий блокировку активов в юрисдикции США и запрет на транзакции в долларах с любыми американскими контрагентами.
Главным аутсайдером вчерашнего дня стал Аэрофлот #AFLT, акции которого рухнули почти на 16.5%. Такая динамика обусловлена тем, что новые санкции Запада, включая закрытие воздушного пространства ЕС, отзыв лизинговых самолетов, а также отказ Boeing и Airbus от обслуживания самолетов на территории России, сильнее всего ударили по компании.
А что сегодня?
На второй день торгов после почти месячной паузы индекс Московской биржи не смог продолжить вчерашний подъем. Индекс начал день с роста, однако к моменту написания статьи он теряет более 2.5%.
В аутсайдерах вновь акции Аэрофлота и ВТБ, к которым присоединились бумаги представителей черной металлургии. Более того, в минус ушли и вчерашние лидеры роста, включая Газпром, Русал, Лукойл и другие.
К моменту написания статьи потери несут почти все торгуемые бумаги, за исключением трех акций - Фосагро #PHOR, Новатэк #NVTK и Роснефть #ROSN.
Дальнейшие перспективы
Пока что рано говорить об уверенных тенденциях, которые могут наблюдаться на российском рынке акций, однако тот факт, что индекс Мосбиржи уже на второй день после возобновления торгов перешел к снижению,может вызывать некоторую тревогу. Особенно учитывая, что это происходит при отсутствии продаж со стороны нерезидентов, владеющих около половины free-float на российском рынке.
В то же время сегодняшняя динамика может быть обусловлена желанием трейдеров зафиксировать прибыль после вчерашнего бурного роста российский акций.
В любом случае дальнейшее движение рынка во многом будет зависеть от готовности локальных инвесторов вкладываться в российские бумаги. Поддержку рынку должны оказать запланированные Банком России покупки на 1 трлн рублей, а также активизация российскими компаниями программ обратного выкупа своих акций.
#акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Как прошли торги на Московской бирже в понедельник
Индекс Мосбиржи по итогам первого дня, когда инвесторам стали доступным все российские акции, снизился на 2.15%. Значение индекса опустилось ниже уровней открытия 24 марта, когда после почти месячной паузы были возобновлены торги 33 наиболее ликвидными акциями.
Тем не менее, некоторые бумаги все же сумели продемонстрировать положительную динамику. В лидерах сегодняшнего дня оказались акции представителей химической промышленности - Акрон #AKRN, КуйбышевАзот #KAZT и Фосагро #PHOR, а также бумаги отечественного поставщика решений в сфере кибербезопасности ГК «Позитив» #POSI.
Помимо этого положительную динамику продемонстрировали производители сельскохозяйственной продукции.
Аутсайдерами дня оказались акции энергетических компаний, а также девелоперы, в частности ГК «Самолет» #SMLT и ЛСР #LSRG.
Выводы и прогнозы
По результатам первых трех дней после возобновления торгов российскими акциями пока что сложно делать какие-то выводы. С одной стороны, распродажи в акциях ограничены отсутствием возможности совершать сделки нерезидентами. С другой стороны, в игру еще не включился крупный игрок - Минфин РФ, который способен поддержать рынок.
На наш взгляд, дальнейшее движение российского рынка акций будет полностью зависеть от того, как именно будет реализован механизм выхода иностранных инвесторов из российских активов - ранее в СМИ появлялась информация о возможном разделении российского фондового рынка на внешний и внутренний. Также важное значение будет иметь поддержка со стороны правительства России.
#акции #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Индекс Мосбиржи по итогам первого дня, когда инвесторам стали доступным все российские акции, снизился на 2.15%. Значение индекса опустилось ниже уровней открытия 24 марта, когда после почти месячной паузы были возобновлены торги 33 наиболее ликвидными акциями.
Тем не менее, некоторые бумаги все же сумели продемонстрировать положительную динамику. В лидерах сегодняшнего дня оказались акции представителей химической промышленности - Акрон #AKRN, КуйбышевАзот #KAZT и Фосагро #PHOR, а также бумаги отечественного поставщика решений в сфере кибербезопасности ГК «Позитив» #POSI.
Помимо этого положительную динамику продемонстрировали производители сельскохозяйственной продукции.
Аутсайдерами дня оказались акции энергетических компаний, а также девелоперы, в частности ГК «Самолет» #SMLT и ЛСР #LSRG.
Выводы и прогнозы
По результатам первых трех дней после возобновления торгов российскими акциями пока что сложно делать какие-то выводы. С одной стороны, распродажи в акциях ограничены отсутствием возможности совершать сделки нерезидентами. С другой стороны, в игру еще не включился крупный игрок - Минфин РФ, который способен поддержать рынок.
На наш взгляд, дальнейшее движение российского рынка акций будет полностью зависеть от того, как именно будет реализован механизм выхода иностранных инвесторов из российских активов - ранее в СМИ появлялась информация о возможном разделении российского фондового рынка на внешний и внутренний. Также важное значение будет иметь поддержка со стороны правительства России.
#акции #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Индексы Московской биржи выросли на старте торгов на 3-5%
На открытии торгов 30 марта индекс Мосбиржи #IMOEX вырос на 3%. Индекс РТС #RTSI поднялся в моменте на 5% на фоне продолжающегося укрепления рубля.
Рынок акций растет по ключевым индексам на фоне признаков деэскалации после переговоров делегаций России и Украины в Стамбуле.
Вчера начали торговаться акции и расписки иностранных эмитентов из состава индекса МосБиржи, а сегодня начались торги не входящими в индекс иностранными бумагами эмитентов, осуществляющих деятельность на территории России. По акциям сохраняется запрет на короткие продажи. Торговый режим остается укороченным.
Акции ИнтерРАО #IRAO прибавляют в районе 25% после сообщений о том, что компания не планирует делистинг.
Среди лидеров можно также выделить акции Русагро #AGRO, которые начали торговаться сегодня после почти месячного перерыва. В первые минуты торгов бумаги выросли более чем на 35%. Котировки поднялись выше февральских уровней. Позитивная динамика обусловлена ростом цен на продукты в России, разгоном инфляции.
Продолжается подъем в VK #VKCO, в моменте котировки взлетели на Московской бирже на 37.2%, достигнув отметки ₽699.8 за акцию.
В то же время фиксация проходит в секторе удобрений, который ранее показал мощный рост: Акрон #AKRN -14%, ФосАгро #PHOR -13%, Куйбышевазот #KAZT -14%.
#акции #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
На открытии торгов 30 марта индекс Мосбиржи #IMOEX вырос на 3%. Индекс РТС #RTSI поднялся в моменте на 5% на фоне продолжающегося укрепления рубля.
Рынок акций растет по ключевым индексам на фоне признаков деэскалации после переговоров делегаций России и Украины в Стамбуле.
Вчера начали торговаться акции и расписки иностранных эмитентов из состава индекса МосБиржи, а сегодня начались торги не входящими в индекс иностранными бумагами эмитентов, осуществляющих деятельность на территории России. По акциям сохраняется запрет на короткие продажи. Торговый режим остается укороченным.
Акции ИнтерРАО #IRAO прибавляют в районе 25% после сообщений о том, что компания не планирует делистинг.
Среди лидеров можно также выделить акции Русагро #AGRO, которые начали торговаться сегодня после почти месячного перерыва. В первые минуты торгов бумаги выросли более чем на 35%. Котировки поднялись выше февральских уровней. Позитивная динамика обусловлена ростом цен на продукты в России, разгоном инфляции.
Продолжается подъем в VK #VKCO, в моменте котировки взлетели на Московской бирже на 37.2%, достигнув отметки ₽699.8 за акцию.
В то же время фиксация проходит в секторе удобрений, который ранее показал мощный рост: Акрон #AKRN -14%, ФосАгро #PHOR -13%, Куйбышевазот #KAZT -14%.
#акции #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Какие акции российских компаний стоит рассмотреть на долгосрок
Антироссийские западные санкции существенно ограничивают россиян в плане возможностей для инвестирования, лишая их доступа на международные торговые площадки. В сложившихся условиях высока вероятность перетока средств российских инвесторов с рынков акций недружественных стран в пользу локального рынка акций.
По оценке Credit Suisse в 2019 году суммарное благосостояние состоятельных россиян составляло порядка $1.4 трлн. Сумма весьма существенная, и даже ее часть может оказать не менее существенную поддержку российскому рынку акций, капитализация которого на текущий момент составляет всего около $600 млрд.
В условиях ограниченности предложения на рынке ввиду запрета на торговлю нерезидентами приток средств локальных инвесторов может привести к резкому росту цен на российские акции. Однако ситуация, которая наблюдается сейчас: когда на десятки процентов за день растут бумаги как бенефициаров сложившейся ситуации, так и пострадавших от нее, - вероятно, уже не будет.
В таких условиях инвесторам необходимо будет уметь «отделять черное от белого» и выбирать компании, обладающие наиболее понятными перспективами в новых экономических реалиях.
Предпочтения стоит отдавать представителям следующих секторов:
Нефть и газ
Российские экспортеры выигрывают от мирового роста цен на энергоносители. При текущих ценах на нефть (даже с учетом дисконта) и газ они способны продолжать генерировать положительный денежный поток и выплачивать дивиденды. Помимо этого, эмитенты поддерживают цены на свои акции, активизируя программы обратного выкупа.
Топ-пики в секторе:
✅ Роснефть #ROSN
✅ Лукойл #LKOH
✅ Газпром #GAZP
Металлы и добыча
Среди металлургов отдаем предпочтение производителям цветных металлов, поскольку санкции Запада существенным образом их не коснулись. Они по-прежнему смогут экспортировать свою продукцию на международные рынки по выгодным для них ценам. Аналогичная ситуация наблюдается и в алмазной промышленности России.
Топ-пики в секторе:
✅ Норникель #GMKN
✅ Русал #RUAL
✅ Алроса #ALRS
Удобрения
Мировые цены на фосфатные удобрения бьют рекорды на фоне их дефицита и высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Вероятность введения эмбарго на российские удобрения на текущий момент нулевая, поскольку 31 марта США приняли решение внести минеральные удобрения в список жизненно необходимых продуктов и товаров, тем самым «дав зеленый свет» на их ввоз из России.
Наши топ-пики в секторе:
✅ Фосагро #PHOR
Безусловно, это не все российские акции, на которые стоит обратить внимание. В нашем premium-канале мы рассмотрим перспективы остальных секторов, выделив фаворитов, а также поделимся своим взглядом по поводу того, в какие российские акции сейчас точно не стоит инвестировать.
#инвестиционная_идея #акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Антироссийские западные санкции существенно ограничивают россиян в плане возможностей для инвестирования, лишая их доступа на международные торговые площадки. В сложившихся условиях высока вероятность перетока средств российских инвесторов с рынков акций недружественных стран в пользу локального рынка акций.
По оценке Credit Suisse в 2019 году суммарное благосостояние состоятельных россиян составляло порядка $1.4 трлн. Сумма весьма существенная, и даже ее часть может оказать не менее существенную поддержку российскому рынку акций, капитализация которого на текущий момент составляет всего около $600 млрд.
В условиях ограниченности предложения на рынке ввиду запрета на торговлю нерезидентами приток средств локальных инвесторов может привести к резкому росту цен на российские акции. Однако ситуация, которая наблюдается сейчас: когда на десятки процентов за день растут бумаги как бенефициаров сложившейся ситуации, так и пострадавших от нее, - вероятно, уже не будет.
В таких условиях инвесторам необходимо будет уметь «отделять черное от белого» и выбирать компании, обладающие наиболее понятными перспективами в новых экономических реалиях.
Предпочтения стоит отдавать представителям следующих секторов:
Нефть и газ
Российские экспортеры выигрывают от мирового роста цен на энергоносители. При текущих ценах на нефть (даже с учетом дисконта) и газ они способны продолжать генерировать положительный денежный поток и выплачивать дивиденды. Помимо этого, эмитенты поддерживают цены на свои акции, активизируя программы обратного выкупа.
Топ-пики в секторе:
✅ Роснефть #ROSN
✅ Лукойл #LKOH
✅ Газпром #GAZP
Металлы и добыча
Среди металлургов отдаем предпочтение производителям цветных металлов, поскольку санкции Запада существенным образом их не коснулись. Они по-прежнему смогут экспортировать свою продукцию на международные рынки по выгодным для них ценам. Аналогичная ситуация наблюдается и в алмазной промышленности России.
Топ-пики в секторе:
✅ Норникель #GMKN
✅ Русал #RUAL
✅ Алроса #ALRS
Удобрения
Мировые цены на фосфатные удобрения бьют рекорды на фоне их дефицита и высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Вероятность введения эмбарго на российские удобрения на текущий момент нулевая, поскольку 31 марта США приняли решение внести минеральные удобрения в список жизненно необходимых продуктов и товаров, тем самым «дав зеленый свет» на их ввоз из России.
Наши топ-пики в секторе:
✅ Фосагро #PHOR
Безусловно, это не все российские акции, на которые стоит обратить внимание. В нашем premium-канале мы рассмотрим перспективы остальных секторов, выделив фаворитов, а также поделимся своим взглядом по поводу того, в какие российские акции сейчас точно не стоит инвестировать.
#инвестиционная_идея #акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ФосАгро #PHOR, прибыль +32.3%
• Crowdstrike #CRWD, прибыль +23%
• ETF US Global Jets #JETS, прибыль +15.3%
• Phillips 66 #PSX, прибыль +9%
• XPeng #XPEV, прибыль +9%
• General Motors #GM, прибыль +8.2%
· получить доступ к premium
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ФосАгро #PHOR, прибыль +32.3%
• Crowdstrike #CRWD, прибыль +23%
• ETF US Global Jets #JETS, прибыль +15.3%
• Phillips 66 #PSX, прибыль +9%
• XPeng #XPEV, прибыль +9%
• General Motors #GM, прибыль +8.2%
· получить доступ к premium
Как российским инвесторам защитить капитал в условиях двузначной инфляции?
Годовая инфляция в России по итогам марта достигла 16.7%, в то время как еще в феврале данный показатель составлял 9.2%. Стремительный рост цен вынуждает инвесторов искать инструменты для защиты своих средств. Однако не все российские активы выглядят одинаково привлекательными в текущих условиях.
Рассмотрим подробнее категории активов, которые могут защитить от высокой инфляции. Некоторые из них мы держим в нашем российском портфеле.
Акции экспортеров
Рынок акций традиционно считается инструментом защиты от инфляции. Статистические данные подтверждают это - средняя годовая доходность Московской биржи с 1997 года составляет около 20%, в то время как средние темпы инфляции в стране за этот период не превышают 12.4%.
Наиболее привлекательно в настоящее время выглядят бумаги российских экспортеров, которые являются бенефициарами высоких цен на сырье. Безусловно, стоит отметить, что существуют риски снижения объема экспорта на фоне дальнейшего усиления санкционного давления Запада, однако отдельные экспортеры хорошо позиционированы на быструю переориентацию поставок в Азию.
Наш выбор:
- Русал #RUAL
- Норникель #GMKN
- Фосагро #PHOR
- Роснефть #ROSN
- Лукойл #LKOH
- Полюс #PLZL
Долговой рынок
Учитывая, что текущая доходность ОФЗ с фиксированным купоном ниже темпов инфляции, краткосрочные инвестиции в данный инструмент, на наш взгляд, являются невыгодными.
Длинные облигации выглядят интереснее, поскольку позволяют зафиксировать доходность в районе 10-13% на несколько лет. По прогнозам, уже к 2024 году инфляция в России вернется к целевым значениям, а политика Банка России нормализуется, соответственно рынок облигаций будет предлагать доходность явно ниже 10%.
Также стоит обратить внимание на ОФЗ-ПК (с плавающим купоном) с привязкой к ставкам денежного рынка и ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом).
Доходность первых напрямую зависит от политики Банка России, ключевой целью которой на текущий момент является таргетирование инфляции. Исходя из этого, можно предположить, что ключевая ставка какое-то время будет выше, чем сама инфляция.
Доходность ОФЗ-ИН имеет практически прямую корреляцию с официальной инфляцией в стране. Такие облигации гарантированно позволяют опережать инфляцию к моменту их погашения.
Золото
Золото является еще одним надежным инструментом защиты от инфляции. Российским инвесторам доступны разные способы вложений в драгоценный металл, включая инвестиции в физического золото, акции золотодобывающих компаний и ETF на золото.
Кроме того, золото исторически является хорошим хеджем от падения рынка акций. Котировки драгоценного металла демонстрировали положительную динамику во время мировых финансовых кризисов, а текущая ситуация вполне соответствует критериям попадания в данную категорию.
#аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Годовая инфляция в России по итогам марта достигла 16.7%, в то время как еще в феврале данный показатель составлял 9.2%. Стремительный рост цен вынуждает инвесторов искать инструменты для защиты своих средств. Однако не все российские активы выглядят одинаково привлекательными в текущих условиях.
Рассмотрим подробнее категории активов, которые могут защитить от высокой инфляции. Некоторые из них мы держим в нашем российском портфеле.
Акции экспортеров
Рынок акций традиционно считается инструментом защиты от инфляции. Статистические данные подтверждают это - средняя годовая доходность Московской биржи с 1997 года составляет около 20%, в то время как средние темпы инфляции в стране за этот период не превышают 12.4%.
Наиболее привлекательно в настоящее время выглядят бумаги российских экспортеров, которые являются бенефициарами высоких цен на сырье. Безусловно, стоит отметить, что существуют риски снижения объема экспорта на фоне дальнейшего усиления санкционного давления Запада, однако отдельные экспортеры хорошо позиционированы на быструю переориентацию поставок в Азию.
Наш выбор:
- Русал #RUAL
- Норникель #GMKN
- Фосагро #PHOR
- Роснефть #ROSN
- Лукойл #LKOH
- Полюс #PLZL
Долговой рынок
Учитывая, что текущая доходность ОФЗ с фиксированным купоном ниже темпов инфляции, краткосрочные инвестиции в данный инструмент, на наш взгляд, являются невыгодными.
Длинные облигации выглядят интереснее, поскольку позволяют зафиксировать доходность в районе 10-13% на несколько лет. По прогнозам, уже к 2024 году инфляция в России вернется к целевым значениям, а политика Банка России нормализуется, соответственно рынок облигаций будет предлагать доходность явно ниже 10%.
Также стоит обратить внимание на ОФЗ-ПК (с плавающим купоном) с привязкой к ставкам денежного рынка и ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом).
Доходность первых напрямую зависит от политики Банка России, ключевой целью которой на текущий момент является таргетирование инфляции. Исходя из этого, можно предположить, что ключевая ставка какое-то время будет выше, чем сама инфляция.
Доходность ОФЗ-ИН имеет практически прямую корреляцию с официальной инфляцией в стране. Такие облигации гарантированно позволяют опережать инфляцию к моменту их погашения.
Золото
Золото является еще одним надежным инструментом защиты от инфляции. Российским инвесторам доступны разные способы вложений в драгоценный металл, включая инвестиции в физического золото, акции золотодобывающих компаний и ETF на золото.
Кроме того, золото исторически является хорошим хеджем от падения рынка акций. Котировки драгоценного металла демонстрировали положительную динамику во время мировых финансовых кризисов, а текущая ситуация вполне соответствует критериям попадания в данную категорию.
#аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 19.08.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.93% (4247 п.)
📉 Nasdaq: -1.03% (13381 п.)
📉 Dow Jones -0.72% (33734 п.)
🌕 Золото: -0.37% ($1752)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.82% ($93.92)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2.04% (2.945%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне на фоне роста доходности, роста доллара и снижения нефти. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Акции Bed Bath & Beyond #BBBY упали более чем на 40% на премаркете после того, как компания RC Ventures председателя совета директоров GameStop Райана Коэна сократила свой пакет акций ритейлера. RC Ventures сократила свою долю в BBBY до нуля, как следует из заявления регулятора.
🟢 Applied Materials #AMAT опубликовала финансовые результаты за III квартал 2022 финансового года. Результаты за квартал оказались лучше консенсус-прогноза Уолл-стрит. Компания дала сильные прогнозы, развеивая опасения по снижению спроса.
🟢 Фосагро #PHOR вчера представила сильные результаты. Выручка компании за первое полугодие 2022 выросла почти в 1.9 раз. По итогам I полугодия 2022 производство минеральных удобрений увеличилось на 5.2% г/г. Фосагро #PHOR планирует в 2022 году направить на CAPEX около 64 млрд рублей и увеличить производство на 3-4%. Также совет директоров рекомендовал к выплате дивиденды.
🔴 Инфляция в Германии вышла за прогнозные рамки. За год производственные цены в выросли на 37.3%, при прогнозе в 32%. Это максимум за 73 года. Все дело в росте цены газа и его дефицитности за последние пару месяцев.
🟡 Вывод россиянами валюты в иностранные банки в июне достиг максимума за три года, а Россия поднялась на третье место по использованию юаня для международных платежей.
🟢 Путин и Си Цзиньпин посетят саммит G20 на Бали в ноябре. Индонезия готова организовать встречу Путина и Байдена на саммите G20 в случае их очного участия и заинтересованности в этом, заявил посол в России Хосе Таварес.
🟢 Объем контейнерных перевозок между РФ и Китаем вырос в 5.9 раз. Рост зафиксирован на железнодорожных пунктах пропуска за семь месяцев текущего года.
💎 После протоколов FOMC и нескольких выступлений ФРС на этой неделе инвесторы ожидают новых сигналов от мероприятия в Джексон Хоул. В завершение недели главным вопросом является то, сможет ли SPX пробить отметку в 4300 или вторник был пиком ралли. Сегодня состоится экспирация опционов на сумму ~$2 трлн — это может привести к росту волатильности. К тому же стоит отметить укрепление американского доллара и рост доходностей на облигационном рынке, что может спровоцировать коррекцию на фондовом рынке. Предпочитаем пока оставаться в стороне. Обращаем внимание на сектора с привлекательной оценкой, такие как нефтегазовый, а также стоит присмотреться к компаниям с высокой бетой и малой капитализацией, находящиеся вблизи своих минимумов, — например к биотехам.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.93% (4247 п.)
📉 Nasdaq: -1.03% (13381 п.)
📉 Dow Jones -0.72% (33734 п.)
🌕 Золото: -0.37% ($1752)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.82% ($93.92)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2.04% (2.945%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне на фоне роста доходности, роста доллара и снижения нефти. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Акции Bed Bath & Beyond #BBBY упали более чем на 40% на премаркете после того, как компания RC Ventures председателя совета директоров GameStop Райана Коэна сократила свой пакет акций ритейлера. RC Ventures сократила свою долю в BBBY до нуля, как следует из заявления регулятора.
🟢 Applied Materials #AMAT опубликовала финансовые результаты за III квартал 2022 финансового года. Результаты за квартал оказались лучше консенсус-прогноза Уолл-стрит. Компания дала сильные прогнозы, развеивая опасения по снижению спроса.
🟢 Фосагро #PHOR вчера представила сильные результаты. Выручка компании за первое полугодие 2022 выросла почти в 1.9 раз. По итогам I полугодия 2022 производство минеральных удобрений увеличилось на 5.2% г/г. Фосагро #PHOR планирует в 2022 году направить на CAPEX около 64 млрд рублей и увеличить производство на 3-4%. Также совет директоров рекомендовал к выплате дивиденды.
🔴 Инфляция в Германии вышла за прогнозные рамки. За год производственные цены в выросли на 37.3%, при прогнозе в 32%. Это максимум за 73 года. Все дело в росте цены газа и его дефицитности за последние пару месяцев.
🟡 Вывод россиянами валюты в иностранные банки в июне достиг максимума за три года, а Россия поднялась на третье место по использованию юаня для международных платежей.
🟢 Путин и Си Цзиньпин посетят саммит G20 на Бали в ноябре. Индонезия готова организовать встречу Путина и Байдена на саммите G20 в случае их очного участия и заинтересованности в этом, заявил посол в России Хосе Таварес.
🟢 Объем контейнерных перевозок между РФ и Китаем вырос в 5.9 раз. Рост зафиксирован на железнодорожных пунктах пропуска за семь месяцев текущего года.
💎 После протоколов FOMC и нескольких выступлений ФРС на этой неделе инвесторы ожидают новых сигналов от мероприятия в Джексон Хоул. В завершение недели главным вопросом является то, сможет ли SPX пробить отметку в 4300 или вторник был пиком ралли. Сегодня состоится экспирация опционов на сумму ~$2 трлн — это может привести к росту волатильности. К тому же стоит отметить укрепление американского доллара и рост доходностей на облигационном рынке, что может спровоцировать коррекцию на фондовом рынке. Предпочитаем пока оставаться в стороне. Обращаем внимание на сектора с привлекательной оценкой, такие как нефтегазовый, а также стоит присмотреться к компаниям с высокой бетой и малой капитализацией, находящиеся вблизи своих минимумов, — например к биотехам.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 08.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.21% (3823 п.)
📈 Nasdaq: +0.39% (11056 п.)
📈 Dow Jones +0.23% (32912 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1674)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.19% ($97.75)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.45% (4.197%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. На рынке наблюдается низкая активность торгов, поскольку инвесторы ожидают результатов промежуточных выборов, которые определят, какая партия будет контролировать Конгресс США, будущую политику и расходы правительства. За последние два года политика демократов во многом разочаровала американцев, и, судя по социологическим опросам, республиканцы вернут себе Палату представителей, это событие уже практически заложено в рынок. Однако если республиканцам удастся получить большинство и в Сенате, то рынок может отреагировать на это позитивно. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🟢 Nvidia #NVDA начала предлагать партнерам в Китае новый GPGPU, соответствующий последним правилам экспортного контроля США. Новый графический процессор, названный A800, в полтора раза уступает по быстродействию A100, по этой причине не попадая под санкционные ограничения.
🔴 Министерство экономики Германии рекомендовало правительству заблокировать поглощение китайской компанией Sai MicroElectronics завода по производству чипов Elmos #ELG, заявив, что это создаст угрозу нацбезопасности.
🟢 Renault #RNO планирует вывести на биржу Ampere - свое подразделение по производству электрокаров и ПО для них. IPO, как ожидается, будет проведено во 2-м полугодии следующего года. При этом Renault намерена сохранить контрольный пакет акций Ampere.
🟢 По сообщению BBG, Минфин и Госдеп США непублично призвали крупнейшие банки продолжать сотрудничество с «определенными стратегическими российскими компаниями», которые частично освобождены от санкций. Речь идет о таких предприятиях, как Газпром #GAZP, Уралкалий и ФосАгро #PHOR
🟢 CEO Activision Blizzard #ATVI заявил, что запланированная сделка по продаже компании Microsoft #MSFT на сумму $69 млрд будет закрыта в июне 2023 года. Ранее СМИ сообщали, что инсайдеры ATVI обеспокоены тем, что сделка может быть сорвана регулирующими органами.
🟢 LG Display #LPL разработала гибкий дисплей, который может растягиваться на 20% от изначального размера. Новый дисплей можно складывать, сворачивать и растягивать с оригинальных 12 дюймов до 14 дюймов. При этом он не теряет своих свойств и поддерживает разрешение 100 пикселей на дюйм. На премаркете акции растут примерно на 6%.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.21% (3823 п.)
📈 Nasdaq: +0.39% (11056 п.)
📈 Dow Jones +0.23% (32912 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1674)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.19% ($97.75)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.45% (4.197%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. На рынке наблюдается низкая активность торгов, поскольку инвесторы ожидают результатов промежуточных выборов, которые определят, какая партия будет контролировать Конгресс США, будущую политику и расходы правительства. За последние два года политика демократов во многом разочаровала американцев, и, судя по социологическим опросам, республиканцы вернут себе Палату представителей, это событие уже практически заложено в рынок. Однако если республиканцам удастся получить большинство и в Сенате, то рынок может отреагировать на это позитивно. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🟢 Nvidia #NVDA начала предлагать партнерам в Китае новый GPGPU, соответствующий последним правилам экспортного контроля США. Новый графический процессор, названный A800, в полтора раза уступает по быстродействию A100, по этой причине не попадая под санкционные ограничения.
🔴 Министерство экономики Германии рекомендовало правительству заблокировать поглощение китайской компанией Sai MicroElectronics завода по производству чипов Elmos #ELG, заявив, что это создаст угрозу нацбезопасности.
🟢 Renault #RNO планирует вывести на биржу Ampere - свое подразделение по производству электрокаров и ПО для них. IPO, как ожидается, будет проведено во 2-м полугодии следующего года. При этом Renault намерена сохранить контрольный пакет акций Ampere.
🟢 По сообщению BBG, Минфин и Госдеп США непублично призвали крупнейшие банки продолжать сотрудничество с «определенными стратегическими российскими компаниями», которые частично освобождены от санкций. Речь идет о таких предприятиях, как Газпром #GAZP, Уралкалий и ФосАгро #PHOR
🟢 CEO Activision Blizzard #ATVI заявил, что запланированная сделка по продаже компании Microsoft #MSFT на сумму $69 млрд будет закрыта в июне 2023 года. Ранее СМИ сообщали, что инсайдеры ATVI обеспокоены тем, что сделка может быть сорвана регулирующими органами.
🟢 LG Display #LPL разработала гибкий дисплей, который может растягиваться на 20% от изначального размера. Новый дисплей можно складывать, сворачивать и растягивать с оригинальных 12 дюймов до 14 дюймов. При этом он не теряет своих свойств и поддерживает разрешение 100 пикселей на дюйм. На премаркете акции растут примерно на 6%.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс