⚠️🌎#EM #рынки #макро #warning #кризис
Индексы акций, облигаций и валют стран с развивающимися рынками находятся вблизи максимумов, но ситуация далека от блестящей. Именно высокодоходные развивающиеся рынки (EM, emerging markets) могут стать новым пузырем
Опасность в том, что инвесторы устали опасаться геополитических рисков на развивающихся рынках.
- BBG
#элиты В начале 2019 года журнал The Economist назвал одной из главных угроз мировой экономике начало широкомасштабного кризиса на развивающихся рынках, устойчивость которых снижается на фоне эскалации торговой войны между США и Китаем, а также оттока иностранных инвестиций и роста стоимости заимствований в иностранной валюте.
Индексы акций, облигаций и валют стран с развивающимися рынками находятся вблизи максимумов, но ситуация далека от блестящей. Именно высокодоходные развивающиеся рынки (EM, emerging markets) могут стать новым пузырем
Опасность в том, что инвесторы устали опасаться геополитических рисков на развивающихся рынках.
- BBG
#элиты В начале 2019 года журнал The Economist назвал одной из главных угроз мировой экономике начало широкомасштабного кризиса на развивающихся рынках, устойчивость которых снижается на фоне эскалации торговой войны между США и Китаем, а также оттока иностранных инвестиций и роста стоимости заимствований в иностранной валюте.
⚠️🇺🇸#акции #сша #SPX #бизнес #потребтель #sentiment #smartmoney #дивергенция #кризис #макро #warning
огромная дивергенция между настроениями CEO и потребителями США. Подобная по величине разница наблюдалась перед кризисом 2000г.
CEO компаний США пессимистичны насчет проспектов экономики США. Потребитель США и индекс SPX считают, что все супер!
👉 BBG
👉 Nordea
огромная дивергенция между настроениями CEO и потребителями США. Подобная по величине разница наблюдалась перед кризисом 2000г.
CEO компаний США пессимистичны насчет проспектов экономики США. Потребитель США и индекс SPX считают, что все супер!
👉 BBG
👉 Nordea
⚠️🇺🇸#акции #сша #SPX #бизнес #потребитель #sentiment #smartmoney #дивергенция #кризис #макро #warning
огромная дивергенция между настроениями CEO и потребителями США. Подобная по величине разница наблюдалась перед кризисом 2000г.
CEO компаний США пессимистичны насчет проспектов экономики США. Потребитель США и индекс SPX считают, что все супер!
👉 BBG
👉 Nordea
огромная дивергенция между настроениями CEO и потребителями США. Подобная по величине разница наблюдалась перед кризисом 2000г.
CEO компаний США пессимистичны насчет проспектов экономики США. Потребитель США и индекс SPX считают, что все супер!
👉 BBG
👉 Nordea
⚠️🇨🇳 Bloomberg - #Энергетический #кризис в #Китае привел к резкому росту стоимости перевозок, поскольку азиатская страна скупает уголь, чтобы обеспечить свою экономику энергией этой зимой.
Китаю нужно больше грузов топлива, чтобы разжечь свою экономику, и он сталкивается с растущей конкуренцией со стороны Европы, где существуют опасения по поводу поставок газа. В понедельник Goldman Sachs Group Inc. понизила прогноз экономического роста азиатской страны на 2021 и 2022 годы, заявив, что недавнее резкое сокращение производства в ряде высокоэнергоемких отраслей оказывает значительное понижательное давление на прогноз.
Китаю нужно больше грузов топлива, чтобы разжечь свою экономику, и он сталкивается с растущей конкуренцией со стороны Европы, где существуют опасения по поводу поставок газа. В понедельник Goldman Sachs Group Inc. понизила прогноз экономического роста азиатской страны на 2021 и 2022 годы, заявив, что недавнее резкое сокращение производства в ряде высокоэнергоемких отраслей оказывает значительное понижательное давление на прогноз.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Американский рынок акций: рекордные цены — скрытые риски
Главный парадокс:
- Акции дороже, чем когда-либо (S&P 500 P/E ~25, Shiller CAPE ~34 — близко к историческим максимумам).
- Но домохозяйства тоже владеют рекордным объемом акций (55% активов американцев — в бумагах, включая ETF и пенсионные счета).
В чём проблема?
Концентрация риска: Средний американец теперь больше зависит от фондового рынка, чем от недвижимости или депозитов.
Эффект богатства: Рост рынка десятилетиями поддерживал потребление, но коррекция может ударить по экономике.
Уязвимость к панике: Если миллионы инвесторов одновременно решат фиксировать прибыль — это усилит волатильность.
Исторические параллели:
- 2000 год (пузырь доткомов): Доля акций в портфелях домохозяйств достигла 52%, затем — обвал Nasdaq на 78%.
- 2007 год (предкризисный пик): 49% активов в акциях → кризис уничтожил $10 трлн капитализации.
Что это значит для инвесторов?
- Короткий срок: Ралли может продолжиться (ликвидность + ИИ-эйфория).
- Среднесрок: Риск коррекции растёт — особенно при замедлении экономики или изменении политики ФРС.
- Стратегия: Диверсификация (золото, короткие облигации, cash) и осторожность с margin-позициями.
#SP500 #Пузырь #Инвестиции #ФондовыйРынок #Кризис #ФРС #Экономика #Доллар #Акции
Главный парадокс:
- Акции дороже, чем когда-либо (S&P 500 P/E ~25, Shiller CAPE ~34 — близко к историческим максимумам).
- Но домохозяйства тоже владеют рекордным объемом акций (55% активов американцев — в бумагах, включая ETF и пенсионные счета).
В чём проблема?
Концентрация риска: Средний американец теперь больше зависит от фондового рынка, чем от недвижимости или депозитов.
Эффект богатства: Рост рынка десятилетиями поддерживал потребление, но коррекция может ударить по экономике.
Уязвимость к панике: Если миллионы инвесторов одновременно решат фиксировать прибыль — это усилит волатильность.
Исторические параллели:
- 2000 год (пузырь доткомов): Доля акций в портфелях домохозяйств достигла 52%, затем — обвал Nasdaq на 78%.
- 2007 год (предкризисный пик): 49% активов в акциях → кризис уничтожил $10 трлн капитализации.
Что это значит для инвесторов?
- Короткий срок: Ралли может продолжиться (ликвидность + ИИ-эйфория).
- Среднесрок: Риск коррекции растёт — особенно при замедлении экономики или изменении политики ФРС.
- Стратегия: Диверсификация (золото, короткие облигации, cash) и осторожность с margin-позициями.
#SP500 #Пузырь #Инвестиции #ФондовыйРынок #Кризис #ФРС #Экономика #Доллар #Акции
⚠️ Рынки в шоке: ЦБ снизил ставку до 20%, но рубль и акции рухнули
Ключевое решение ЦБ:
▫️ Ставка снижена с 21% → 20% (первое смягчение за полгода)
▫️ Инфляция замедляется, но ожидания населения остаются высокими
————————
⚠️ Дальнейшие шаги будут осторожными – возможны паузы или даже повышение ставки, если инфляция ускорится
Реакция рынков:
▪️ Рубль ослабевает – несмотря на заявления Набиуллиной о "устойчивости курса"
▪️ Акции и облигации просели – инвесторы ожидали более жесткой риторики
▪️ Эксперты: "Это какое-то неправильное снижение" – намек на валютные интервенции
Главные цитаты Набиуллиной:
▫️ "Высокие ставки укрепили рубль"
▫️ "Снижение ставки не означает реального смягчения ДКП"
▫️ "Если инфляция начнет расти – не исключаем повышения ставки"
Что дальше?
▫️ Ставка может опуститься до 17-18% к концу года (если инфляция продолжит замедляться)
▫️ Риски: возможны новые валютные колебания и давление на рынки
#ЦБ #Набиуллина #ставка #рубль #инфляция #экономика #акции #кризис
Ключевое решение ЦБ:
▫️ Ставка снижена с 21% → 20% (первое смягчение за полгода)
▫️ Инфляция замедляется, но ожидания населения остаются высокими
————————
⚠️ Дальнейшие шаги будут осторожными – возможны паузы или даже повышение ставки, если инфляция ускорится
Реакция рынков:
▪️ Рубль ослабевает – несмотря на заявления Набиуллиной о "устойчивости курса"
▪️ Акции и облигации просели – инвесторы ожидали более жесткой риторики
▪️ Эксперты: "Это какое-то неправильное снижение" – намек на валютные интервенции
Главные цитаты Набиуллиной:
▫️ "Высокие ставки укрепили рубль"
▫️ "Снижение ставки не означает реального смягчения ДКП"
▫️ "Если инфляция начнет расти – не исключаем повышения ставки"
Что дальше?
▫️ Ставка может опуститься до 17-18% к концу года (если инфляция продолжит замедляться)
▫️ Риски: возможны новые валютные колебания и давление на рынки
#ЦБ #Набиуллина #ставка #рубль #инфляция #экономика #акции #кризис