Экономический обзор от ЦБ РФ: Вызовы и перспективы на горизонте

Центральный Банк России (ЦБ РФ) недавно предоставил обновленную информацию по основным экономическим показателям за 2024 год и прогнозы на будущее. В данном посте разберем ключевые моменты и то, что они значат для экономики нашей страны.

Инфляция и её прогнозы

Совмещение прогнозов на 2024 и 2025 годы: Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5-7,0%. Однако, ЦБ РФ сохраняет прогноз инфляции на 2025 год на уровне 4-4,5%.

Сентябрьские данные: По оценке на 9 сентября, годовая инфляция составила 9%, что немного ниже августовского показателя в 9,1%.

Воздействие на рубль: Интересно, что рубль практически не отреагировал на решение ЦБ повысить ключевую ставку до 19%.

Экономический рост и риски

Замедление экономического роста: Рост российской экономики в июле-августе несколько замедлился. Данные по ВВП за II квартал 2024 года и оперативные индикаторы подтверждают эту тенденцию.

Баланс рисков: ЦБ РФ подчеркивает, что баланс рисков для инфляции на среднесрочном горизонте существенно смещен в сторону проинфляционных рисков. Особое внимание уделяется ухудшению условий внешней торговли.

Необходимые меры и ожидания

Ужесточение ДКП: ЦБ РФ отмечает необходимость дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) для возобновления процесса дезинфляции, снижения инфляционных ожиданий и обеспечения таргета в 2025 году.

Потребительская активность и сберегательные настроения: Потребительская активность остается высокой. Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения, но пока недостаточно сдерживают кредитование.

Отклонение экономики: Несмотря на все меры, отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста остается значительным.

— Ситуация на экономическом фронте остается сложной и требует внимательного мониторинга. Тогда как инфляция еще не демонстрирует устойчивой тенденции к снижению, Центральный Банк России готов применять дополнительные меры для стабилизации ситуации. Мы будем продолжать следить за развитием событий и держать вас в курсе!

#Экономика #ЦБРФ #Инфляция #Финансы #КлючеваяСтавка #РынокАкций #РоссийскаяЭкономика

@Stock_News100

НАБИУЛЛИНА: АКТУАЛЬНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НОВОСТИ

Прогноз по инфляции:

В октябре ЦБ планирует уточнить прогноз по инфляции на 2024 год. Текущий прогноз в 6,5-7% может быть превышен. Аналитики советуют готовиться к возможным изменениям, которые могут повлиять на финансовую устойчивость граждан и бизнеса.

Кредитный портфель:

Динамика совокупного кредитного портфеля в июле-августе существенно не изменилась. Это говорит о стабильности кредитования и текущих экономических условий.

Трансграничные расчеты:

Проблемы с трансграничными расчетами сохраняются и продолжают сдерживать развитие импорта. Это важный вопрос, который требует активного решения для улучшения международных торговых отношений.

Жесткие ДКУ и ставка:

Центральный банк готов сохранять жесткие ДКУ и повышать ставку, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 4% и не мириться с 6-8%. Это важный шаг на пути к оздоровлению экономики и стабильности цен.

Процентная ставка:

В пятницу обсуждались варианты сохранения процентной ставки и предусматривалось её повышение на 2 процентных пункта. Основная дискуссия велась вокруг значений 19% и 20%. Это ключевые цифры, которые могут существенно повлиять на денежно-кредитную политику в ближайшее время.


#ЦБ #Инфляция #КредитныйПортфель #ТрансграничныеРасчеты #Экономика #Финансы

@Stock_News100

Российский долговой рынок: ожидания 20% ключевой ставки давят на ОФЗ

Несмотря на повышение ключевой ставки до 19%, инвесторы продолжают ожидать ее роста до 20% в октябре. Эти ожидания уже отразились на котировках ОФЗ, отметил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.

Что происходит?

ОФЗ с фиксированным купоном остаются под давлением.

Корпоративные флоатеры по-прежнему остаются наиболее привлекательным активом на долговом рынке.

Доходности ОФЗ продолжают расти:

— Однолетние ОФЗ: с 18,14% до 18,8%

— Десятилетних ОФЗ: с 15,29% до 15,63%

Что ждет рынок?

— Сегодня будут опубликованы данные по недельной инфляции, которые станут ключевым фактором для принятия решения Банком России.

— Октябрьское заседание Банка России может привести к повышению ключевой ставки до 20% и выше.

Вывод: Российский долговой рынок остается под давлением неопределенности. Инвесторам стоит быть готовыми к дальнейшему росту доходностей ОФЗ и рассмотреть альтернативные инструменты, такие как корпоративные флоатеры.

#ОФЗ #КлючеваяСтавка #Инфляция #ДолговойРынок #Инвестиции #БанкРоссии

@Stock_News100

Инфляция в РФ.

Кажется, инфляция в стране понемногу успокаивается. Росстат сообщает, что с начала года она составила 5,46%, а за последнюю неделю (с 10 по 16 сентября) ускорилась всего на 0,10%. Годовая инфляция, по данным Минэкономразвития, замедлилась до 8,74%.

Что это значит для нас?

— Цены на продукты и товары первой необходимости растут, но не так быстро, как раньше.

— Накопления обесцениваются, но не так стремительно.

#Инфляция #Россия #Экономика #Цены #Росстат #Минэкономразвития

@Stock_News100

ФРС США снизила ключевую ставку до 5%!

После более чем четырехлетнего ожидания, ФРС наконец-то сделала шаг в сторону смягчения денежно-кредитной политики! Ключевая ставка была снижена на 0,5 п.п., до 5%.

Что это значит?

Меньше затрат на кредиты: Ипотека, автокредиты и бизнес-займы станут доступнее.

— Уверенность в инфляции: ФРС видит, что инфляция движется к целевым 2%, и это дает ей возможность смягчить политику.

— Замедление роста рабочих мест: Но не стоит паниковать! Это скорее коррекция, чем спад.

#ФРС #КлючеваяСтавка #ДенежноКредитнаяПолитика #Инфляция #ЭкономикаСША #МироваяЭкономика #Финансы #Новости

@Stock_News100

ПРАВИТЕЛЬСТВО ПРИМЫКАЕТ К ФИНИШНОЙ ЧЕРТЕ ПОДГОТОВКИ БЮДЖЕТА НА БЛИЖАЙШИЕ ТРИ ГОДА

С завершением подготовки бюджета, который будет внесен в Госдуму, правительство России сталкивается с важными вызовами мирового дисбаланса и замедления роста ВВП. #Мишустин отметил, что несмотря на колоссальное давление санкций, экономика страны демонстрирует устойчивость и рост.

ВВП России за 7 месяцев текущего года вырос на 4,4%, что более чем в два раза выше прошлогодних значений! Основными драйверами стали отрасли реального сектора, где обрабатывающая промышленность показала прирост на 8,6%.

Правительство придерживается стратегии бюджетной сбалансированности, с доходами федерального бюджета на 2025 год, планируемыми в размере 40,3 трлн рублей и расходами - 41,5 трлн рублей. Доля ненефтегазовых поступлений в доходах также вырастет до 73%.

— Прогнозируемый дефицит бюджета на период 2025-2027 гг. не станет серьезным препятствием на пути к дальнейшему росту, как это видно из ожидаемого роста доходов бюджета на 2025 год почти на 12%, до 40,296 трлн рублей.

— Не забыты и социальные аспекты: с начала 2025 года МРОТ вырастет на 16,5%, а к 2030 году достигнет 35 тыс. рублей. Министерство экономического развития ожидает суммарный рост ВВП России за 2024-2027 гг. на 13%.

Инфляция, которая прошла пик в июле, прогнозируется снизиться до целевого уровня в 4% к 2026 году.

Россия уверенно смотрит в будущее и продолжает адаптироваться к новым экономическим реалиям.

#Экономика #Россия #Бюджет #Мишустин #Решетников #ВВП #Инфляция #МРОТ

@Stock_News100

#ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 21 ПО 27 ЯНВАРЯ СОСТАВИЛА 0,22% ПОСЛЕ 0,25% С 14 ПО 20 ЯНВАРЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ #ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 27 ЯНВАРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 10,14% С 10,04% НА 20 ЯНВАРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

АНАЛИТИКИ СКОРРЕКТИРОВАЛИ ПРОГНОЗЫ ПО ЭКОНОМИКЕ РФ НА 2025 ГОД

Ключевые изменения:
- Рост ВВП: снижен до 1,5% (с предыдущего прогноза в 1,6%).
- Инфляция: сохранена на уровне 7,1%, что указывает на устойчивые инфляционные риски.
- Ключевая ставка ЦБ: прогноз остался без изменений — 20,0%, что подчеркивает ожидания *длительной жёсткой денежно-кредитной политики*.

Причины корректировок:
- Замедление потребительского спроса из-за высокой стоимости кредитов.
- Санкционное давление и структурные ограничения экономики.
- Умеренные темпы восстановления инвестиционной активности.

Банк России продолжает балансировать между борьбой с инфляцией и поддержкой экономического роста, но приоритет остаётся на ценовой стабильности.

⚠️ Экономика РФ в 2025 году, вероятно, будет развиваться в условиях «низкого роста + высокой ставки», что ограничивает потенциал для резкого ускорения.

#Экономика #ВВП #Инфляция #ЦБРФ #КлючеваяСтавка #Прогнозы #РФ

Ключевая ставка останется на уровне 21% 6 июня, прогнозируют эксперты. Смягчение сигнала вероятно, но снижение ставки (1–2 п.п.) — маловероятно, хотя инфляция и ВВП замедляются быстрее ожиданий.
#ЦБРФ #КлючеваяСтавка #Инфляция #Экономика #Прогнозы

Bloomberg: ЦБ РФ может снизить ключевую ставку до 19% уже 6 июня

Основные тезисы:
- Ожидаемое решение: Снижение ставки с 21% до 19% на заседании 6 июня.
- Причина: Давление бизнеса, который жалуется на высокую кредитную нагрузку и замедление экономической активности.

- Инфляция остается высокой, но пик, возможно, пройден.
- Набиуллина балансирует между борьбой с инфляцией и запросами рынка.

Что дальше?
- Если снижение состоится, это может оживить кредитование, но риски инфляции сохранятся.
- Крупные компании ждут дальнейшего смягчения

#ЦБ #Набиуллина #ключевая_ставка #инфляция #экономика #Bloomberg #бизнес #кредиты

⚠️ Рынки в шоке: ЦБ снизил ставку до 20%, но рубль и акции рухнули

Ключевое решение ЦБ:
▫️ Ставка снижена с 21% → 20% (первое смягчение за полгода)
▫️ Инфляция замедляется, но ожидания населения остаются высокими

————————
⚠️ Дальнейшие шаги будут осторожными – возможны паузы или даже повышение ставки, если инфляция ускорится

Реакция рынков:
▪️ Рубль ослабевает – несмотря на заявления Набиуллиной о "устойчивости курса"
▪️ Акции и облигации просели – инвесторы ожидали более жесткой риторики
▪️ Эксперты: "Это какое-то неправильное снижение" – намек на валютные интервенции

Главные цитаты Набиуллиной:
▫️ "Высокие ставки укрепили рубль"
▫️ "Снижение ставки не означает реального смягчения ДКП"
▫️ "Если инфляция начнет расти – не исключаем повышения ставки"

Что дальше?
▫️ Ставка может опуститься до 17-18% к концу года (если инфляция продолжит замедляться)
▫️ Риски: возможны новые валютные колебания и давление на рынки

#ЦБ #Набиуллина #ставка #рубль #инфляция #экономика #акции #кризис

⚠️ Экономика РФ: между рецессией и перегревом

Ключевые заявления на ПМЭФ 2025:
- Минэкономразвития (Решетников):
«Экономика на грани рецессии» — рост ВВП замедляется, несмотря на высокие бюджетные расходы.
- ЦБ (Набиуллина):
«Идёт выход из перегрева», но инфляция 9,6% (цель 4% провалена).
- Минфин (Силуанов):
«За похолоданием всегда приходит лето» — намек на цикличность кризисов.

- Инфляция остаётся высокой, давит на бизнес.
- Бюджетный дефицит растёт из-за военных расходов и соцподдержки.
- Санкции и отток капитала усугубляют стагнацию.

Вывод:
Власти признают проблемы, но стратегии выхода нет. Ожидаются новые налоговые манёвры и ужесточение контроля за рубли.

#Экономика #ПМЭФ2025 #Рецессия #Инфляция #ЦБ #Минфин #Россия

- 2 снижения к концу года — план сохраняется.
- ВВП 2025: прогноз ↓ до 1,4% (было 1,7%).
- Инфляция: прогноз ↑ до 3,1% (было 2,8%).

— среду ФРС оставила = 4.5% (ОЖИД 4.5% / РАНЕЕ 4.5%)

#ФРС #Экономика #Ставки #Инфляция #ВВП

ЦБ РФ может снизить ключеву ставку в июле — и сильнее, чем в июне, если инфляция продолжит движение к цели в 4%.

#ЦБРФ #КлючеваяСтавка #Инфляция #Прогноз

⚠️Реальные зарплаты в РФ в начале 2025 года выросли на 5,2% (до ~90 тыс. руб.), но темп роста замедлился в 2 раза из-за инфляции.

#Зарплаты #Экономика #Инфляция #Доходы #Россия


P.S. Номинальный рост зарплат "съедается" высокой инфляцией (10,2% г/г).

Потребительская активность под вопросом: доходы растут, но цены — быстрее.

⚠️Набиуллина: ЦБ рассматривает снижение ставки в июле, но решение будет осторожным. Обновление прогнозов по инфляции и ставке. Проблемные активы растут незначительно, запасы капитала высоки.

#ЦБ #Ставка #Инфляция #Экономика

Годовая #инфляция в РФ в июне снизилась до 9,40% (с 9,88% в мае).
Месячная инфляция замедлилась до 0,2% (с 0,43% в мае).
За первое полугодие 2025 года инфляция составила 3,77% (данные Росстата).

⚠️ Вклады "переохлаждаются": ставки падают быстрее ключевой

Тренды июля 2025:
- Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в топ-банках: 17,91% годовых (минимум за 10 месяцев).
- Снижение за полгода: −4,37 п.п. (при сокращении ключевой ставки ЦБ всего на −1 п.п., до 20%).
- Прогноз на конец года: 12–13% (если инфляция продолжит замедляться).

Почему ставки падают?
1. Банки опережают ЦБ: ожидают смягчения ДКП и заранее снижают стоимость депозитов.
2. Спрос на кредиты падает → меньше need привлекать деньги вкладчиков.
3. Инфляция замедляется (но риски остаются).

Предупреждение ЦБ:
«Если инфляция перестанет снижаться или начнет расти, возможны паузы в смягчении или даже новое повышение ставки» (Эльвира Набиуллина).

#Вклады #ЦБ #Ставки #Инфляция #Финансы #Набиуллина