#СОЛИДнаяИдея
Прошедшая неделя для рынков была весьма позитивна. Индекс S&P 500 обновил исторические максимумы и слегка скорректировался после практически безостановочного роста. Продолжает расти рынок золота на фоне увеличения покупок центробанками Индии и Китая, а также растет нефть на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке. Российский рынок, который во многом зависит от цен на сырьевые товары, вполне естественно на таком фоне продолжает расти даже несмотря на высокую ключевую ставку. Впереди дивидендный сезон, поэтому управляющие зачастую заранее набирают позиции под рост перед дивидендами. В отсутствии негативных новостей, рынок продолжает «карабкаться» наверх. Отметим также, что экономика сейчас очень хорошо себя чувствует, темпы роста ВВП в феврале составили 7,7%, а дальнейший рост ограничивается только рынком труда. В этой ситуации мы считаем, что ЦБ вряд ли пойдет на снижение ставки в апреле, т.к. существует высокий риск перегрева экономики. Первое снижение в этом году мы ожидаем только лишь летом.
При этом на российском рынке продолжается бум IPO. На этой неделе размещается МФО Займер – лидер российского рынка микрофинансов. Компания имеет высокую рентабельность (ROE выше 50%), но традиционные высокие для этого сектора показатели риска: средняя стоимость риска за последние 4 года составила 66%, а доля неработающих кредитов 82%. Правда, такой риск компенсируется высокой ставкой займа в 0,8% в день. Компания успешно из года в год наращивает чистую прибыль и выплачивает дивиденды. Мы считаем, что размещение идет с дисконтом к справедливой цене почти на 57%, поэтому ждем, что на горизонте года акции вырастут.
Среди наших инвестидей также есть недавние новички IPO: это Европлан и ЮГК. Последняя практически удвоилась с момента IPO, Европлан подрастает на 17% с момента IPO. Считаем, что потенциалы роста остаются у обеих компаний. На этой неделе должен выйти отчет Сбера за март по РПБУ, а также вероятно объявление дивидендов за прошлый год.
Еженедельный обзор инвестидей 8-12 апреля 2024
Прошедшая неделя для рынков была весьма позитивна. Индекс S&P 500 обновил исторические максимумы и слегка скорректировался после практически безостановочного роста. Продолжает расти рынок золота на фоне увеличения покупок центробанками Индии и Китая, а также растет нефть на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке. Российский рынок, который во многом зависит от цен на сырьевые товары, вполне естественно на таком фоне продолжает расти даже несмотря на высокую ключевую ставку. Впереди дивидендный сезон, поэтому управляющие зачастую заранее набирают позиции под рост перед дивидендами. В отсутствии негативных новостей, рынок продолжает «карабкаться» наверх. Отметим также, что экономика сейчас очень хорошо себя чувствует, темпы роста ВВП в феврале составили 7,7%, а дальнейший рост ограничивается только рынком труда. В этой ситуации мы считаем, что ЦБ вряд ли пойдет на снижение ставки в апреле, т.к. существует высокий риск перегрева экономики. Первое снижение в этом году мы ожидаем только лишь летом.
При этом на российском рынке продолжается бум IPO. На этой неделе размещается МФО Займер – лидер российского рынка микрофинансов. Компания имеет высокую рентабельность (ROE выше 50%), но традиционные высокие для этого сектора показатели риска: средняя стоимость риска за последние 4 года составила 66%, а доля неработающих кредитов 82%. Правда, такой риск компенсируется высокой ставкой займа в 0,8% в день. Компания успешно из года в год наращивает чистую прибыль и выплачивает дивиденды. Мы считаем, что размещение идет с дисконтом к справедливой цене почти на 57%, поэтому ждем, что на горизонте года акции вырастут.
Среди наших инвестидей также есть недавние новички IPO: это Европлан и ЮГК. Последняя практически удвоилась с момента IPO, Европлан подрастает на 17% с момента IPO. Считаем, что потенциалы роста остаются у обеих компаний. На этой неделе должен выйти отчет Сбера за март по РПБУ, а также вероятно объявление дивидендов за прошлый год.
Еженедельный обзор инвестидей 8-12 апреля 2024
👍28🔥2
#облигации
К слову про облигации. Самая длинная замещайка - Газпром 37, в которой у нас самая большая доля по стратегии ДУ "Замещающие облигации", обновила свой локальный максимум. По сути, это лишь ушла недооценка. При текущей ставке ФРС доходность должна быть около 6%.
Сама стратегия ДУ "Замещающие облигации" показала прирост на 3,7% в USD с начала года и на 6,7% в рублях
К слову про облигации. Самая длинная замещайка - Газпром 37, в которой у нас самая большая доля по стратегии ДУ "Замещающие облигации", обновила свой локальный максимум. По сути, это лишь ушла недооценка. При текущей ставке ФРС доходность должна быть около 6%.
Сама стратегия ДУ "Замещающие облигации" показала прирост на 3,7% в USD с начала года и на 6,7% в рублях
👍27
ПАО Сбербанк публикует сокращенные результаты по РПБУ за март 2024 года.
Розничный кредитный портфель вырос на 1,0% за месяц или на 2,1% с начала года до 15,9 трлн руб. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,3% за месяц до 23,4 трлн руб. С начала года портфель увеличился на 0,5%. Чистый процентный доход за 3М 2024 вырос на 19,7% г/г до 618,8 млрд руб. на фоне увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Чистый комиссионный доход за 3М 2024 увеличился на 6,0% г/г до 165,7 млрд руб. в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 3М 2024 составили 206,0 млрд руб. Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска составила 1,8%. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,9 раза. Операционные расходы составили 208,0 млрд руб. и выросли за 3М 2024 на 21,3% г/г. Отношение расходов к доходам составило 24,1%. Чистая прибыль Сбера за 3М 2024 выросла на 3,9% г/г до 364,0 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,0%. В марте Сбер заработал 128,5 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за месяц составила 22,5%.
Наш комментарий.
Сразу скажем, что мы ожидали отчет немного хуже, но в итоге получили достаточно сильные финансовые показатели за первый квартал. Кредитный портфель вновь начал свой рост, причем по всем сегментам: выросли и ипотеки, и потребкредиты, и кредитные карты, и корпоративное кредитование. Слабым местом в этом месяце оказались лишь комиссионные доходы. Стоимость риска, вызывавшая беспокойство в январе и феврале, теперь начала нормализовываться. Соотношение расходов и доходов, а также рентабельность капитала находятся в рамках прогноза. Как итог, мы подтверждаем целевую цену в 350 рублей на оба типа акций на горизонте 12 месяцев и рекомендацию «покупать» (потенциал 24% с учетом дивидендов). Также мы ожидаем в ближайшее время объявление рекомендации набсовета по дивидендам за 2023 год.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥45👍13
Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854
Erid: 2RanynPbgKa
Приглашаем на обучающий вебинар об инвестициях INVEST*.
Подключайтесь, и вы узнаете:
🔹 Как получать доход более 20% годовых,
🔹 Как оценить ситуацию на рынке и составить, инвестиционный портфель самостоятельно,
🔹 На какие ценные бумаги обратить внимание в 2024 году.
А ещё, получите практический опыт в составлении инвестиционного портфеля, а также задайте свой вопрос и получить на него ответ в прямом эфире!
РЕГИСТРАЦИЯ уже открыта, кол-во мест ограничено.
Ждём всех уже завтра, 10 апреля в 18:30 по московскому времени, мероприятие бесплатное.
📍 Запись вебинара будет доступна только зарегистрированным участникам!
* Данное
сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит
исключительно информационный характер.
Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
Раскрытие информации об АО ИФК "Солид" здесь.
Erid: 2RanynPbgKa
Приглашаем на обучающий вебинар об инвестициях INVEST*.
Подключайтесь, и вы узнаете:
🔹 Как получать доход более 20% годовых,
🔹 Как оценить ситуацию на рынке и составить, инвестиционный портфель самостоятельно,
🔹 На какие ценные бумаги обратить внимание в 2024 году.
А ещё, получите практический опыт в составлении инвестиционного портфеля, а также задайте свой вопрос и получить на него ответ в прямом эфире!
РЕГИСТРАЦИЯ уже открыта, кол-во мест ограничено.
Ждём всех уже завтра, 10 апреля в 18:30 по московскому времени, мероприятие бесплатное.
📍 Запись вебинара будет доступна только зарегистрированным участникам!
* Данное
сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит
исключительно информационный характер.
Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
Раскрытие информации об АО ИФК "Солид" здесь.
👍12❤4😱1
Positive Technologies публикует аудированную консолидированную финансовую отчетность по МСФО.
Объем оплаченных отгрузок по итогам года составил 25,5 млрд рублей, продемонстрировав рост на 76% год к году. Валовая прибыль отгрузок по итогам года составила 23,7 млрд рублей или 95% от общего объема отгрузок. Чистая прибыль без учета капитализируемых расходов (NIC) увеличилась на 76% до 8,7 млрд рублей. Рентабельность по NIC составила 35%, повторив высокий показатель прошлого года. Positive Technologies продолжила наращивать инвестиции в масштабирование бизнеса, разработку новых продуктов и выход на новые рынки.
Стоит сказать, что Группа Позитив является по сути компанией одного квартала. Например, выручка в третьем квартале 2023 года составила всего 3,6 млрд. рублей, в то время как за четвертый квартал показатель достиг 13,8 млрд. рублей. Такая же динамика и по EBITDA, и чистой прибыли, которая почти равна EBITDA. Однако есть лаг по оплатам, что отображается в росте оборотного капитала конце года и его высвобождении в первом квартале. В целом результаты достойные, немного меньше, чем мы ожидали в начале прошлого года, но всё равно высокие. Рынок у Позитива огроменный, как и спрос на его продукты. Компания при этом держит высокий уровень рентабельности. Мы ожидаем, что в 2024 году компания сможет продолжить схожую динамику, поэтому мы повышаем целевую цену до 3700 рублей за акцию с учетом предполагаемой допэмиссии по итогам 2023 года. Позитив остается одним из наших фаворитов в секторе IT.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥32👍16
⚡️Настоящим уведомляем, что Финтех-сервис CarMoney (ООО МФК "КарМани") принял решение об увеличении объёма выпуска облигаций 002Р-01 с 300 млн до 500 млн руб. *
Параметры выпуска:
🟡 ISIN: RU000А1087G4
🟡 старт 9 апреля 2024 г.
🟡 объём: 300 + 200 млн. руб.
🟡 ставка купона: КС ЦБ + 4%
🟡 срок обращения: 3 года
🟡 периодичность купона: 30 дней
🟡 амортизация/оферта: да/нет
🟡 рейтинг эмитента: ruBB с позитивным прогнозом **
🟡 для КВАЛ инвесторов
🟡 контрагент (партнёр): АО ИФК "Солид" ***
🟡 цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
* Данное сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит исключительно информационный характер. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
Источник.
** По данным Эксперта РА.
*** Раскрытие информации об АО ИФК "Солид" здесь.
Параметры выпуска:
🟡 ISIN: RU000А1087G4
🟡 старт 9 апреля 2024 г.
🟡 объём: 300 + 200 млн. руб.
🟡 ставка купона: КС ЦБ + 4%
🟡 срок обращения: 3 года
🟡 периодичность купона: 30 дней
🟡 амортизация/оферта: да/нет
🟡 рейтинг эмитента: ruBB с позитивным прогнозом **
🟡 для КВАЛ инвесторов
🟡 контрагент (партнёр): АО ИФК "Солид" ***
🟡 цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
* Данное сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит исключительно информационный характер. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
Источник.
** По данным Эксперта РА.
*** Раскрытие информации об АО ИФК "Солид" здесь.
👍16🔥2
Всё-таки кто-то себе точно поставил цель скупить весь ЮГК на рынке :) Бумага сделала уже х2 с момента IPO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥36😁6👍2
В марте 2024 года потребительская инфляция замедлилась до 0,39% м/м, год к году изменение цен составило 7,72%.
В секторе продовольственных товаров рост цен замедлился до 0,17% м/м за счет удешевления плодоовощной продукции (-2,09%), на остальные продукты питания цены изменились на 0,51% м/м. В сегменте непродовольственных товаров рост цен сохранился практически на уровне февраля (0,27%). За неделю с 2 по 8 апреля 2024 года на потребительском рынке инфляция составила 0,16%, год к году – 7,79% г/г.
По сути, инфляция в последние месяцы не меняется, её темпы находятся практически на одном уровне. Отметим также, что на вчерашнем выступлении в Госдуме глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что пик инфляции в РФ уже позади — показатель роста цен в пересчете на год был двузначным с июля до ноября 2023 года. В декабре 2023-го — январе 2024 года он замедлился до уровня около 6%. Пока снижению ключевой ставки, по логике ЦБ, препятствует в том числе заметный рост бюджетных расходов. Но тут надо сказать, что государство в первом квартале сильно авансировало бюджетные расходы, поэтому эффект на инфляцию ещё будет продолжаться какое-то время. К тому же экономика сейчас находится на подъеме, а темпы роста ВВП выше ожидаемых. Если ранее мы предполагали, что будет снижение ставки уже в апреле, то теперь склоняемся к тому, что снижение будет, скорее всего, летом. При этом отметим, что в совокупности ускоренный рост ВВП и стабильная инфляция компенсируют эффект от высокой ставки на рынке акций, но не добавляют оптимизма на рынке облигаций, где вовсю банки скупают длинные ОФЗ на первичных торгах с дисконтом, продавая их на вторичном и тем самым снижая цену.
Утренний комментарий за 11 апреля 2024
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26🔥3
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 5 - 11 апреля 2024
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 5 - 11 апреля 2024
t.iss.one
Монитор рынка облигаций 5 - 11 апреля 2024
11.04.2024
👍18
Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854
Erid: 2Ranyn7tkJc
#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/j757KiDc1X4?si=a8sjU3H4J9T59Ydk
Erid: 2Ranyn7tkJc
#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/j757KiDc1X4?si=a8sjU3H4J9T59Ydk
YouTube
ЗОЛОТО И ЮГК, ГЛОБАЛТРАНС, АФК СИСТЕМА, НЛМК, OZON, АСТРА, МАТЬ И ДИТЯ, СБЕР. СОЛИДНАЯ АНАЛИТИКА #92
Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854, erid: 2Ranyn7tkJc
⚡️Доверительное управление "ДИВИДЕНДНЫЙ РАНТЬЕ": https://solidbroker.ru/idu/idu-inner/dividendnye_aktsii?utm_source=solid_youtube
00:00 Интро
00:15 Индекс Мосбиржи
01:40 Ключевая ставка и экономика…
⚡️Доверительное управление "ДИВИДЕНДНЫЙ РАНТЬЕ": https://solidbroker.ru/idu/idu-inner/dividendnye_aktsii?utm_source=solid_youtube
00:00 Интро
00:15 Индекс Мосбиржи
01:40 Ключевая ставка и экономика…
👍48❤5🔥5
«Астра» проведет SPO на 5-10% капитала, сообщила компания.
В рамках размещения свой пакет предложит основной акционер группы Денис Фролов. Предложение составит от 10,5 млн бумаг, но не более 21 млн. Продажа от 5% позволит претендовать на попадание в первый уровень листинга Московской биржи. В случае продажи 10% акций компания сможет рассчитывать на попадание в индекс Мосбиржи. В результате SPO free-float группы с учетом ранее проведенного IPO может увеличиться до 15%. Сбор заявок продлится с 15 по 18 апреля включительно, но может быть завершен досрочно по решению продающего акционера.
Астра делает логичный и прогнозируемый нами шаг. После удвоения капитализации с момента IPO, проведения дня инвестора и выступлений на конференциях для частных инвесторов, сейчас самое удачное время для проведения вторичного публичного размещения акций. Мы считаем, что SPO можно воспользоваться, чтобы купить акции дешевле рынка. Астра является одним из наших фаворитов в секторе IT с целевой ценой в 654 рубля и высоким долгосрочным потенциалом роста.
Утренний комментарий за 15 апреля 2024
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍43🤣5
Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854
Erid: 2RanymSnVLk
Приглашаем на бизнес-встречу – ДУ: ИТОГИ 2023 & ПЛАНЫ 2024 *.
Уже на этой недели, 18 апреля в 18:30 в Санкт-Петербурге Дмитрий Донецкий, Главный аналитик и доверительный управляющий СОЛИД Брокер ответит на главный вопрос: «Чего ожидать от рынков в 2024 году, учитывая опыт 2023-его?».
❗Для участия оставьте ЗАЯВКУ или звоните по телефону 8 (812) 389-25-85.
* Все права защищены. Не является индивидуальной инвестиционной идеей, сообщение носит исключительно информационный характер, https://solidbroker.ru/disclaimer/
Erid: 2RanymSnVLk
Приглашаем на бизнес-встречу – ДУ: ИТОГИ 2023 & ПЛАНЫ 2024 *.
Уже на этой недели, 18 апреля в 18:30 в Санкт-Петербурге Дмитрий Донецкий, Главный аналитик и доверительный управляющий СОЛИД Брокер ответит на главный вопрос: «Чего ожидать от рынков в 2024 году, учитывая опыт 2023-его?».
❗Для участия оставьте ЗАЯВКУ или звоните по телефону 8 (812) 389-25-85.
* Все права защищены. Не является индивидуальной инвестиционной идеей, сообщение носит исключительно информационный характер, https://solidbroker.ru/disclaimer/
👍18😱1
TS_ДАРС-Девелопмент, 001Р-02.pdf
432.5 KB
🔹 ИФК "Солид" является Организатором размещения биржевых облигаций ООО "ДАРС-Девелопмент":
🔹 серия выпуска: 001З-02
🔹 объём размещения: не более 1 млрд руб.
🔹 номинальная стоимость: 1.000 руб.
🔹 срок обращения: 2 года
🔹 ставка: не выше 18%
🔹 дата сбора книги заявок: 16 апреля 2024 г.
🔹 дата размещения: предварительно 19 апреля 2024 г.
🔹 способ размещения: открытая подписка
🔹 площадка: ПАО "Московская биржа"
🔹 серия выпуска: 001З-02
🔹 объём размещения: не более 1 млрд руб.
🔹 номинальная стоимость: 1.000 руб.
🔹 срок обращения: 2 года
🔹 ставка: не выше 18%
🔹 дата сбора книги заявок: 16 апреля 2024 г.
🔹 дата размещения: предварительно 19 апреля 2024 г.
🔹 способ размещения: открытая подписка
🔹 площадка: ПАО "Московская биржа"
👍15🔥2
Друзья, приглашаем на вебинар нашего партнёра IDF EURASIA (эмитенты ID Collect, Moneyman), посвящённого итогам работы группы в 2023 году и дальнейшем планам.
🏦 Напомним, IDF Eurasia:
🔹финтех-группа с 12-ти летней историей, оказывающая финансовые услуги более чем 11 млн клиентам.
🔹компании группы – лидеры в сегментах альтернативного кредитования и возврата просроченной задолженности.
🔹по итогам 2023 года группа вошла в топ-5 среди эмитентов на рынке ВДО по объему размещений.
ИФК "Солид" был организатором размещения в последнем выпуске, "АйДи Коллект 06", объемом 2,5 млрд руб. и доходностью к погашению 19,7%.
В ходе трансляции на Youtube-канале "СОЛИД Брокер" топ-менеджеры группы расскажут:
- о финансовых и операционных результатах за прошедший год;
- обсудят текущие тренды рынка кредитования и взыскания;
- ответят на все ваши вопросы.
👉 Встречаемся 24 апреля в 16:00 по Мск. Ссылка на трансляцию.
Добавить событие в календарь.
erid: 2RanykKkTKE
🏦 Напомним, IDF Eurasia:
🔹финтех-группа с 12-ти летней историей, оказывающая финансовые услуги более чем 11 млн клиентам.
🔹компании группы – лидеры в сегментах альтернативного кредитования и возврата просроченной задолженности.
🔹по итогам 2023 года группа вошла в топ-5 среди эмитентов на рынке ВДО по объему размещений.
ИФК "Солид" был организатором размещения в последнем выпуске, "АйДи Коллект 06", объемом 2,5 млрд руб. и доходностью к погашению 19,7%.
В ходе трансляции на Youtube-канале "СОЛИД Брокер" топ-менеджеры группы расскажут:
- о финансовых и операционных результатах за прошедший год;
- обсудят текущие тренды рынка кредитования и взыскания;
- ответят на все ваши вопросы.
👉 Встречаемся 24 апреля в 16:00 по Мск. Ссылка на трансляцию.
Добавить событие в календарь.
erid: 2RanykKkTKE
👍18🔥1😁1😱1
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 12 - 18 апреля 2024
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 12 - 18 апреля 2024
t.iss.one
Монитор рынка облигаций 12 - 18 апреля 2024
18.04.2024
👍19